2012年度財務(wù)分析報告.doc

2012年度財務(wù)分析報告六盤水市燃?xì)饪偣竟净厩闆r六盤水市燃?xì)饪偣臼冀ㄓ?984年12月，1990年建成供氣，注冊資金2086萬元。歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，已經(jīng)成為集煤氣工程設(shè)計、安裝、燃?xì)怃N售，煤氣設(shè)施巡檢維護(hù)、搶險、燃?xì)馄骶咪N售及售后服務(wù)為一體的國有獨(dú)資公用企業(yè)。截止至2012年12月末，公司下屬5家全資子公司，一家參股公司。5家全資子公司分別為六盤水星炬建筑安裝工程有限公司、盤縣燃?xì)夤?、六盤水市熱力有限公司、六盤水燃?xì)鉄崃υO(shè)計院、六盤水城市燃?xì)饣瘜W(xué)分析有限公司，參股公司為六盤水清潔能源公司（占股份30%）。公司目前已開通煤氣用戶八萬余戶，擁有10萬立及3萬立氣柜各一座，日供氣能力45萬立方米，初步形成煤氣管網(wǎng)敷設(shè)東起雙水，西止德塢，南至鳳凰新區(qū)，北抵水城礦務(wù)局、鐵路片區(qū)的城市供氣格局。截止2012年末，公司合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示公司資產(chǎn)31230萬元，負(fù)債14982萬元，所有者權(quán)益總額16247萬元，合并利潤表顯示公司利稅總額2364萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為47.97%。2012年國資委考核目標(biāo)完成情況：財務(wù)報表分析一、 資產(chǎn)負(fù)債表分析1. 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析：由上表可以看出，公司2012年總資產(chǎn)規(guī)模比2011年有較大幅度上升，上升了98,757,624.53元，上升幅度為46.25%,負(fù)債上升了92,235,680.83元，上升幅度為160.18%，同時所有者權(quán)益增加6,521,943.70元，上升幅度為4.18%，說明公司總資產(chǎn)規(guī)模的大幅上升主要是由負(fù)債的上升引起的，公司2012年增加了對外借款，減少了自有資金的持有量。（1）.從投資和資產(chǎn)角度分析：從分析看公司總資產(chǎn)的增加主要是由流動資產(chǎn)的增加引起的，流動資產(chǎn)增加的比重為157.72%，使總資產(chǎn)增加了31.65%，說明公司資產(chǎn)的流動性增強(qiáng)，盈利能力有所加強(qiáng)，這主要是因為貨幣資金的大量增加所致，貨幣資金持有量的上升幅度為85.14%，使總資產(chǎn)增加了11.82%，公司的償債能力隨之有較大增強(qiáng)。其次是預(yù)付賬款、存貨和其它應(yīng)收款較上年上升較大，累計對總資產(chǎn)影響近19%，這也是影響公司資產(chǎn)增加的另一個重要因素，當(dāng)然，這三個方面之所以上升較大主要是因為各子公司報表的合并造成的。再有應(yīng)收賬款的增加，對總資產(chǎn)的影響為0.6%，也是因為今年公司合并報表造成，但對總資產(chǎn)影響不大。非流動資產(chǎn)的增加使總資產(chǎn)本期增加14.60%，其中主要是合并報表后在建工程的增加，對總資產(chǎn)的影響為9.30%，說明公司尚有相當(dāng)部分在建工程沒能及時辦理完工結(jié)算手續(xù)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，造成在建工程上升較大。另外，投資性房地產(chǎn)公允價值上升在本期影響公司總資產(chǎn)7.89%，這也是公司資產(chǎn)增加的又一重要因素。固定資產(chǎn)本期上升10.16%，影響公司資產(chǎn)上升不是太大，除了上述在建工程尚未轉(zhuǎn)固的因素外，結(jié)合合并報表后存貨和工程物資的上升來看，說明公司在擴(kuò)大投資，投入相對較大。（2）.從籌資和權(quán)益角度分析：負(fù)債和所有者權(quán)益中，負(fù)債增加了92,235,680.83元，上升幅度為160.18%，同時所有者權(quán)益僅增加6,521,943.70元，增加幅度僅為4.18%，負(fù)債的較大幅度上升和權(quán)益資本的微小幅度上升，說明公司的財務(wù)風(fēng)險有所加大，同時資金成本升高，財務(wù)杠桿效應(yīng)下降，因此項目投入的風(fēng)險防控測算尤為重要。負(fù)債的增加當(dāng)中流動負(fù)債和非流動負(fù)債均占了一定影響，流動負(fù)債的增加主要是應(yīng)付賬款和其它應(yīng)付款的增加帶來的，對總資本的影響為32.70%，說明企業(yè)本期短期償債能力持續(xù)減弱，這對公司的償債能力有一定影響，應(yīng)予以關(guān)注。非流動負(fù)債本期增加24,000,000元，對公司總資產(chǎn)影響為11.24%。所有者權(quán)益的增加主要是資本公積和未分配利潤的增加引起的，對總資本的影響分別為-5.74%和7.78%，其中資本公積之所以有所下降，主要是因為合并報表后的賬務(wù)調(diào)整造成的。綜合以上分析可以看出，公司本期資產(chǎn)規(guī)模增加主要是舉債和投資性房地產(chǎn)公允價值變動引起的，而自有資本的增加則主要是由于未分配利潤的增加引起的。2. 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析：項 目本年金額上年金額2012(%)2011(%)變動情況 貨幣資金54,894,837.3829,650,776.1317.58%13.88%3.69% 應(yīng)收票據(jù)482,000.000.15%0.00%0.15% 應(yīng)收款項946,587.16-325,549.18 0.30%-0.15%0.46% 預(yù)付款項26,043,808.6011,687,073.108.34%5.47%2.87% 其他應(yīng)收款15,814,468.261,212,916.465.06%0.57%4.50% 存貨12,251,909.36625,667.473.92%0.29%3.63% 其中：原材料8,879,028.51366,497.162.84%0.17%2.67% 庫存商品696,836.64250,889.310.22%0.12%0.11%流動資產(chǎn)合計110,433,610.7642,850,883.9835.36%20.07%15.29%長期股權(quán)投資9,000,000.0022,785,070.532.88%10.67%-7.79%投資性房地產(chǎn)107,842,833.0090,999,302.0034.53%42.61%-8.08% 固定資產(chǎn)原價113,076,856.57102,646,019.9736.21%48.07%-11.86% 減：累計折舊5,610,754.3450,163,761.551.80%23.49%-21.69% 固定資產(chǎn)凈值56,366,102.2352,482,258.4218.05%24.58%-6.53% 固定資產(chǎn)凈額56,366,102.2352,482,258.4218.05%24.58%-6.53% 在建工程22,939,475.523,082,496.617.35%1.44%5.90% 工程物資3,743,928.081.20%0.00%1.20% 無形資產(chǎn)1,977,286.481,345,600.000.63%0.63%0.00%非流動資產(chǎn)合計201,869,625.31170,694,727.5664.64%79.93%-15.29%資產(chǎn)總計312,303,236.07213,545,611.54100.00%100.00%0.00% 應(yīng)付賬款19,314,316.742,314,134.476.18%1.08%5.10% 預(yù)收款項2,131,639.265,395,106.920.68%2.53%-1.84% 應(yīng)付職工薪酬8,742,956.441,900,499.872.80%0.89%1.91% 應(yīng)交稅費(fèi)1,822,458.105,876,335.680.58%2.75%-2.17% 其中：應(yīng)交稅金-603,161.02 344,011.03-0.19%0.16%-0.35%其他應(yīng)付款73,805,228.0820,980,853.3223.63%9.82%13.81% 其他流動負(fù)債1,113,987.530.00%0.52%-0.52%流動負(fù)債合計105,816,598.6237,580,917.7933.88%17.60%16.28%長期借款44,000,000.0020,000,000.0014.09%9.37%4.72%非流動負(fù)債合計44,000,000.0020,000,000.0014.09%9.37%4.72%負(fù)債合計149,816,598.6257,580,917.7947.97%26.96%21.01% 實收資本（股本）20,860,000.0020,860,000.006.68%9.77%-3.09% 資本公積78,102,021.2290,352,391.1325.01%42.31%-17.30% 盈余公積4,247,975.082,086,906.811.36%0.98%0.38%未分配利潤59,276,641.1542,665,395.8118.98%19.98%-1.00%所有者權(quán)益合計162,486,637.45155,964,693.7552.03%73.04%-21.01%負(fù)債及所有者權(quán)益總計312,303,236.07213,545,611.54100.00%100.00%0.00%(一） 、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價1、靜態(tài)分析：2012年燃?xì)饪偣镜牧鲃淤Y產(chǎn)占資產(chǎn)總額的35.36%，而2011年的流動資產(chǎn)占20.07%，總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中2012年的流動資產(chǎn)比2011年上升了15.29%，反映了公司的資產(chǎn)流動性水平有較大幅度上升，說明公司資產(chǎn)變現(xiàn)能力加強(qiáng)，特別是貨幣資金的比重，本期比上期上升3.69%，且非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的64.64%，比去年下降15.29%，說明公司資產(chǎn)彈性較強(qiáng)，有利于公司靈活調(diào)度資金，風(fēng)險相對去年較小。但公司總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理，應(yīng)從增加貨幣資金的持有量增加流動資產(chǎn)的比重，并且從未分配利潤上形成貨幣資金增加的幅度應(yīng)當(dāng)提升，從而更大程度上的降低資產(chǎn)風(fēng)險。2、動態(tài)分析：本期公司流動資產(chǎn)比重上升了15.29%，非流動資產(chǎn)比重下降了15.29%，結(jié)合各資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)變動情況來看，除貨幣資金的比重上升了3.69%，其它應(yīng)收款比重上升了4.5%，存貨比重上升了3.63%，在建工程的比重上升了5.9%外，其他項目變動幅度不是很大，雖然資產(chǎn)整體結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，但非流動資產(chǎn)的比重遠(yuǎn)大于流動資產(chǎn)，故公司應(yīng)加強(qiáng)貨幣資金的持有量來改善總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3、 從有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)比例角度分析：公司無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為0.63%，非常低，雖然與上年相比沒有變化，但具有強(qiáng)勁發(fā)展勢頭的企業(yè)應(yīng)積極開發(fā)無形資產(chǎn)。相比之下，固定資產(chǎn)的比重為36.21%，這是燃?xì)庑袠I(yè)的一般特征，應(yīng)將固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)看得同等重要。（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析：（1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的分析評價 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項目金額（元）結(jié)構(gòu)（%）2012年2011年2012年2011年差異流動負(fù)債非流動負(fù)債105,816,598.62 44,000,000.00 37,580,917.79 20,000,000.00 70.63%29.37%65.27%34.73%5.36% -5.36%負(fù)債合計149,816,598.62 57,580,917.791001000根據(jù)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表進(jìn)行分析，公司本年流動負(fù)債大量增加，占總負(fù)債的比率較去年增長了5.36%，且比重遠(yuǎn)高于非流動負(fù)債，表明公司在使用負(fù)債資金時，以中短期資金為主，流動負(fù)債對公司資產(chǎn)流動性要求較高，因此，在本期公司的償債壓力加大，同時財務(wù)風(fēng)險增強(qiáng)的情況下公司應(yīng)增加流動資產(chǎn)的持有量來解決這一問題。 （2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)的分析評價：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表計算可知，今年公司銀行借款的比重略有下降，但仍然是公司負(fù)債資金的主要來源，隨著銀行信貸資金的比重上升，會使其風(fēng)險有所增加，同時也會使公司的負(fù)債成本受到影響，相對于債務(wù)資本增加來說，公司的自有資本比重有所下降，這是一個值得關(guān)注并應(yīng)加以重視的現(xiàn)象。(二)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析： 從表中可以看出，在靜態(tài)方面來看資本公積和未分配利潤上升是公司所有者權(quán)益的主要來源，從動態(tài)方面來看，雖然投入資本（資本公積）有所下降(主要為合并報表賬務(wù)調(diào)整形成下降)，但其本身占所有者權(quán)益總額的比重較大，且本期未分配利潤有所增加，實際可以理解為公司內(nèi)部形成的權(quán)益資金比重相應(yīng)上升了9.13%，說明公司所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化是生產(chǎn)經(jīng)營原因引起的。（三）基本分析：公司2012年流動資產(chǎn)比重有15.29%的上升，主要是貨幣資金的增加，但貨幣資金來源主要靠舉債,且非流動資產(chǎn)的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動資產(chǎn)的比重，公司資產(chǎn)流動性較上年從報表上看雖有上升，但償債能力下降，資產(chǎn)風(fēng)險增大，好在資產(chǎn)穩(wěn)定性較好，近兩年比重沒有太大變化，這得益于固定資產(chǎn)的小幅增長。從比較來看，資產(chǎn)負(fù)債均有增幅，且幅度較大，但是資產(chǎn)負(fù)債率較低，達(dá)到49.97%，財務(wù)風(fēng)險雖然較大，但仍然可控,同時資金成本較高，主要原因是公司本年度大舉對外投資擴(kuò)張所引起的對外負(fù)債。將流動資產(chǎn)比重變化與流動負(fù)債比重變化比較，得出前者上升速度略小于后者上升速度，企業(yè)短期償債能力略有下降。所有者權(quán)益有小幅增長，主要原因是未分配利潤的大量增長所致。而對資產(chǎn)負(fù)債表的變動原因進(jìn)行分析可得出公司屬于負(fù)債變動型+經(jīng)營變動型+財務(wù)核算變動型，即資產(chǎn)的變動不僅因為負(fù)債變動,還有經(jīng)營的原因及財務(wù)核算公允價值原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。所以公司應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營范圍使其向經(jīng)營變動型轉(zhuǎn)化。綜上所述得出公司資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)為平衡結(jié)構(gòu)，流動資產(chǎn)的資金需要用流動負(fù)債解決，非流動資產(chǎn)的資金用長期資金解決，應(yīng)當(dāng)說公司還是存在潛在的財務(wù)風(fēng)險。二.利潤表分析1.利潤表水平分析：總體評價：從表上看公司營業(yè)利潤本期比上期增加11,536,356.96元，增幅高達(dá)102.87%，但剔除非經(jīng)營性因素也即公允價值變動收益12,809,767.62元,實際經(jīng)營利潤為9,940,716.47元,利潤總額為10,445,880.82元,加上項目投資融資利息抵減成本,實際公司本期完成利潤總額12,719,333.92元.由此可以看出公司本期在主營業(yè)務(wù)收入較上年上升的情況下,營業(yè)利潤較上年相比有所下降,總體上說明公司本年生產(chǎn)經(jīng)營盈利能力弱于去年。利潤增減變動水平分析：凈利潤：2012年公司實現(xiàn)凈利潤18,435,179.10元，剔除公允價值變動收益12,809,767.62元后,實際為5,625,411.48元,比上一年減少了2,607,117.27元，減幅為31.67%，減幅很大，從水平分析表看，公司凈利潤減少主要是由于利潤總額比上年減少414,015.75元，加上所得稅費(fèi)用比上年增長2,193,101.52元，兩者相加導(dǎo)致凈利潤減少2,607,117.27元。利潤總額：2012年的利潤總額為23,638,886.80元，剔除公允價值變動收益12,809,767.62元后,實際為10,829,119.18元,比上年減少414,015.75元，減幅為3.7%，這主要是由于營業(yè)利潤減少1,273,410.66元，加上今年得到了1,000,000.00元的營業(yè)外收入,抵減后才有小幅的下降,說明公司利潤總額主要還是來自于經(jīng)營利潤，但也有額外的偶發(fā)利潤。營業(yè)利潤：營業(yè)利潤本期比上期減少1,273,410.66元，主要是營業(yè)成本和期間費(fèi)用的大量增加，前兩者增幅各為22.48%和近49%，當(dāng)然，財務(wù)費(fèi)用的增加作了成本費(fèi)用扣除，所以這里特別需要指出的是銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，它們分別較上年增漲了10.76%和66.61%。由于主營業(yè)務(wù)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用的大幅上升，直接導(dǎo)致營業(yè)利潤的減少、公司效益的相對下降，應(yīng)從擴(kuò)大煤氣銷售和安裝實現(xiàn)、控制成本管理等方面增加利潤，下面會作具體分析。2、 利潤表垂直分析：總體評價：從利潤垂直分析表中可以看出2012年度公司各項財務(wù)成果的構(gòu)成情況，公司本年營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤占營業(yè)收入的比重均看似較去年上升不少，但只要剔除非經(jīng)營性因素，也就是公允價值變動收益，公司本年營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤占營業(yè)收入的比重較上年分別下降如下：項目201220112012比率2011比率變動率主營業(yè)務(wù)收入95,998,419.0975,064,616.03100.00%100.00%0.00%營業(yè)利潤9,940,716.4711,214,127.1310.36%14.94%-4.58%利潤總額10,829,119.1811,243,134.9311.28%14.98%-3.70%凈利潤5,625,411.488,232,528.755.86%10.97%-5.11%由上表可以看出，公司本年營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤占營業(yè)收入的比重較上年分別下降了4.58%、3.70%、5.11%，即便是允許扣除財務(wù)費(fèi)用2,778,617.45元，上述三項指標(biāo)比重較上年仍然分別下降了1.69%、0.8%、2.21%，這足以說明公司本年盈利能力比上一年度有所下降，特別是生產(chǎn)經(jīng)營這一塊，公司應(yīng)從加強(qiáng)成本管理，降低成本費(fèi)用比例著手提高其盈利能力。具體分析：各子公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況由上表列示可以看出:除星炬公司以外，公司各子公司都處于虧損狀態(tài)，今年整個公司利潤實現(xiàn)主要依靠安裝收入來實現(xiàn)。化驗公司主要是為公司檢驗從水鋼購進(jìn)煤氣氣質(zhì)的相關(guān)指標(biāo)，沒有對外營業(yè)，其收入主要依靠與公司簽訂化驗合同才能產(chǎn)生，目前已正式開展工作。從總公司的角度來說，其產(chǎn)生收入公司必定要產(chǎn)生費(fèi)用，因此其尚未與公司簽訂化驗合同，沒有收入產(chǎn)生，只有一些化驗藥品的采購費(fèi)用和日常工資等費(fèi)用，全年累計虧損107,085.99元。盤縣燃?xì)夤居诮衲?月底才正式成立，注冊資本1000萬元，為總公司全資子公司。目前正在進(jìn)行燃?xì)庵鞴艿姆笤O(shè)，于今年7月15日前進(jìn)行稅務(wù)申報，只產(chǎn)生了一些開辦及籌建費(fèi)用，一直沒有安裝收入，今年累計虧損743,314.09元。熱力公司于今年12份成立，注冊資本3400萬元，年末審計將其合并報表，目前只有從總公司轉(zhuǎn)入的前期費(fèi)用及在建工程項目，沒有營業(yè)收入及營業(yè)成本，因此該公司沒有形成利潤。設(shè)計院全年營業(yè)利潤為65731.13元，但最后歸屬母公司的凈利潤為-14,406.80元，主要是因為第二季度申報所得稅時，該公司當(dāng)期利潤較大，造成預(yù)繳所得稅費(fèi)用較高，以至于年末形成虧損。但預(yù)交的所得稅在年末匯算時會抵減下年度所得稅費(fèi)用，因此，本期設(shè)計院實為盈利49,298.38元。從上表來看，公司利潤的形成主要得益于煤氣費(fèi)收入和安裝費(fèi)收入這兩大公司主營業(yè)務(wù)，下面主要分析公司兩大業(yè)務(wù)板塊對公司利潤形成的具體情況。2011年公司主要業(yè)務(wù)情況：單位：煤氣銷售量：萬立，安裝戶數(shù)：戶，收入、毛利：萬元2012年公司主要業(yè)務(wù)情況：單位：煤氣銷售量：萬立，安裝戶數(shù)：戶，收入、毛利：萬元由上述兩表可以看出，從安裝業(yè)務(wù)來說，今年安裝收入較上年升高1009萬元，安裝成本下降311萬元，毛利增加1320萬元，煤氣銷售收入較上年增加722萬元，煤氣成本上升817萬元，毛利減少95萬元，兩大業(yè)務(wù)中安裝業(yè)務(wù)今年的經(jīng)營狀況大幅好于往年，毛利占總收入的比重增加了12%，翻了一翻還多，主要問題在于，去年接近年末，許多工程施工項目雖已完工驗收送氣，但決算資料尚未辦結(jié)，工程直接費(fèi)中只有主材等相關(guān)費(fèi)用，直接人工費(fèi)只能以預(yù)付款支付，造成安裝成本少于實際成本，因此毛利增加較多，這也給今年的經(jīng)營造成很大壓力。煤氣成本的增幅超過煤氣收入的增幅，導(dǎo)致煤氣費(fèi)毛利占總收入比重下降6.74%，因此今年公司的主要業(yè)務(wù)一方面形成毛利虛增，給來年的經(jīng)營造成壓力，一方面毛利下降，再加上期間費(fèi)用較上年上升幅度較大，因此今年的總體效益弱于去年。下面就管理費(fèi)用作如下比較分析。從上表可以看出，管理費(fèi)用主要項目中，可控費(fèi)用中辦公費(fèi)、招待費(fèi)均較上年有所下降，而差旅費(fèi)較上年上升幅度較大，主要原因是公司今年項目申報較多，出門考察、參觀較多，造成費(fèi)用升高,培訓(xùn)費(fèi)上升的原因大致也是如此；汽車費(fèi)用的增加是因為車輛增加造成的，五保一金的增加屬工資上漲和上繳基數(shù)調(diào)高的原因，中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用增加主要是聘請了南京利物浦公司作管理咨詢增加了近40萬元開支，福利（含增量補(bǔ)貼）、工資等的上漲幅度較大，主要是工資的自然增漲，另外，發(fā)放增量補(bǔ)貼加大了公司今年的費(fèi)用開支，這筆240余萬元的費(fèi)用只能靠公司增加煤氣費(fèi)收入、安裝費(fèi)收入才能彌補(bǔ)，如果不大力加強(qiáng)煤氣收費(fèi)管理，努力提高收費(fèi)率，盡可能杜絕漏收、少收、拖收氣費(fèi)，同時積極開拓安裝市場，加強(qiáng)安裝欠費(fèi)清理，實行全面預(yù)算管理，降低可控費(fèi)用的支出，提高成本利潤率，那么公司的經(jīng)營壓力會越來越大。三項費(fèi)用比較費(fèi)用中人工成本薪酬水平情況綜合分析：從上述分析可以看出，公司今年的經(jīng)營除了主營業(yè)務(wù)成本上升，造成毛利較上期下降外，同時期間費(fèi)用的上升幅度也較大，尤其是期間費(fèi)用中工資及附加費(fèi)上升幅度很大，造成今年公司經(jīng)營狀況不是很理想。三現(xiàn)金流量表分析：1.現(xiàn)金流量表水平分析：總體評價：從現(xiàn)金流量水平分析表可以看出，燃?xì)夤?012年凈現(xiàn)金流量比2011年增加25,244,061.25元，增幅為85.14%，增幅較大。其中投資活動凈現(xiàn)金流量為負(fù)，經(jīng)營活動和籌資活動現(xiàn)金流量為正，且經(jīng)營活動和籌資活動相對去年來說變化均較顯著，說明公司今年生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流狀況稍有改善，但應(yīng)注意到，公司現(xiàn)金流大幅上升的主要原因為籌資活動取得的，所以應(yīng)更多的關(guān)注經(jīng)營活動這一塊，增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流入。另外公司在擴(kuò)大對外投資、舉借外債方面相比2011年有所減少的原因主要是2011年仍為政府融資平臺，擔(dān)保貸款算作公司舉債，因此今年公司實際籌資遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年，說明公司的未來經(jīng)營狀況財務(wù)風(fēng)險還是比較大的。（1）.經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量：今年為3,403,300.49元，比上年增加絕對值14,053,519.08元，增幅為131.96%，增幅較大，但是要看到其中主要是購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增多，增幅為61.38%，且支付給職的現(xiàn)金增幅為50.28%，同時支付與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金增幅也較大，為近10個百分點(diǎn)，相比之下銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增幅高居82.54%，說明公司今年兩大業(yè)務(wù)發(fā)展良好，但支出居高不下，一方面煤氣按表計量經(jīng)營成本加大，另一方面期間費(fèi)用的增幅較高，這對經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量有一定影響。（2）投資活動凈現(xiàn)金流量：投資活動比上一年度增長23,896,346.86元，增幅高達(dá)431.55%，但投資活動現(xiàn)金流一直為正，2012年為54,000,000.00元，說明公司在擴(kuò)大對外投資。這其中主要是項目投資形成的在建工程所支付的現(xiàn)金，但它低于籌資活動的現(xiàn)金流入，因此對目前的公司經(jīng)營影響短暫。（3）籌資活動凈現(xiàn)金流量：籌資活動比上一年度實際增長了34,000,000.00 元，相對于上年20,000,000.00元增幅較大。主要由于現(xiàn)金流出這塊償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金減少較多，這是因為去年取消政府融資平臺，取得財務(wù)還款資金將擔(dān)保貸款清償造成去年償還債務(wù)資金增加?，F(xiàn)金流入這塊在取得借款收到的現(xiàn)金也有大幅增加，說明公司在增加債務(wù)資本的比重的同時償債能力也有一定增強(qiáng)，且現(xiàn)金流出上升幅度要大于現(xiàn)金流入上升幅度。2.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析：1.從現(xiàn)金流出量分析：燃?xì)夤?012年現(xiàn)金流出總額為186,396,672元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量，投資活動現(xiàn)金流出量和籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重分別為82.75%，15.79%，1.46%?？梢?，在現(xiàn)金流出量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量所占比重最大，籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重次之。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量當(dāng)中支付的其它與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金占38.28%，比重最大。投資活動的現(xiàn)金流出量都用于項目投資形成的在建工程支付的現(xiàn)金，占到15.79%?；I資活動現(xiàn)金流出量主要用于償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，占到1.46%。2.從現(xiàn)金流入量分析：燃?xì)夤?012年現(xiàn)金流入總額為211,640,733.25元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量和籌資活動現(xiàn)金流入量所占比重分別為74.49%， 25.51%?？梢?，在現(xiàn)金流入量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量所占比重最大，籌資活動現(xiàn)金流入量所占比重次之。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量當(dāng)中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占到絕大多數(shù)，達(dá)47.92%?；I資活動現(xiàn)金流入量主要是取得借款收到的現(xiàn)金，達(dá)到25.51%。表明公司以對外借款為主要籌資手段。四財務(wù)比率分析（一）.盈利能力分析1.資本經(jīng)營盈利能力因素分析：（上表凈資產(chǎn)是剔除調(diào)整原因后的數(shù)值，利潤總額及凈利潤也是剔除非經(jīng)營性因素的數(shù)值）根據(jù)上表，可以分析確定總資產(chǎn)報酬率、負(fù)債利息率和資本結(jié)構(gòu)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響分析對象=7.10%-8.39%=-1.30%因素分析：（1）總資產(chǎn)報酬率變動的影響=2.86%+（2.86%-0.97%）*0.59*（1-25%）-8.39%=-5.41%（2）負(fù)債利息率變動影響=2.86%+（2.86%-1.91%）*0.59*（1-25%）-0.5%=+2.07%（3）資本結(jié)構(gòu)變動影響=2.86%+（2.86%-1.91%）*1.41*（1-25%）-1.11%=+2.04% 分析結(jié)果表明，公司本年凈資產(chǎn)收益率比上年降低了3.46%，主要是總資產(chǎn)報酬率降低的原因，它使凈資產(chǎn)收益率降低了5.41%，而資本結(jié)構(gòu)的變動也起了一定的作用，使凈資產(chǎn)收益率上升了2.04%，而負(fù)債利息率的變動使凈資產(chǎn)收益率上升2.07%，這在總資產(chǎn)報酬率2.86%高于負(fù)債利息率1.91%的情況下，有利于凈資產(chǎn)收益率上升。公司今年資產(chǎn)的運(yùn)用效率下降，總資產(chǎn)的盈利能力降低，進(jìn)一步分析得出是銷售息稅前利潤率下降所致。盈利現(xiàn)金比率今年雖然為正值，但數(shù)值卻小于1，說明本期凈利潤中存在較多尚未實現(xiàn)的現(xiàn)金收入，將流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動比率結(jié)合起來分析得出公司今年不僅盈利能力下降，且可能存在現(xiàn)金短缺的威脅。因此，要提高凈資產(chǎn)收益率，增強(qiáng)公司盈利能力，關(guān)鍵要提高公司總資產(chǎn)報酬率和改善公司的資本結(jié)構(gòu)。2.收入和成本利潤率分析：（單位：萬元）下表利潤總額剔除了非盈利性因素，權(quán)益也扣除了非經(jīng)營性因素。從上表盈利能力相關(guān)指標(biāo)來看，主營業(yè)務(wù)毛利率為47.21%，說明公司每100元的主營業(yè)務(wù)收入扣除成本后，還有47.21元可以用于各項期間費(fèi)用的開支和形成盈利，沒有足夠大的毛利率就不可能形成盈利，公司今后應(yīng)當(dāng)根據(jù)主營業(yè)務(wù)毛利率對銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比作出較為準(zhǔn)確的判斷；主營業(yè)務(wù)利潤率為7.83%，說明公司每100元的銷售收入可以產(chǎn)生7.83元的凈利潤，由此來看，公司主營業(yè)務(wù)的收益水平不是很高，公司在增加銷售收入的同時，必須相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使主營業(yè)務(wù)利潤率保持不變或有所提高，也就是說可以提高期間費(fèi)用利潤率、成本利潤率、稅金利潤率等相應(yīng)指標(biāo)來確保主營業(yè)務(wù)利潤率的增加；公司的成本費(fèi)用利潤率為14.67%，說明公司每投入100元的成本費(fèi)用可以產(chǎn)生14.67元的凈利潤，總資產(chǎn)利潤率為5.66%，說明公司總資產(chǎn)產(chǎn)生的效益并不是很高，資產(chǎn)的利用率不是很好，100元的資產(chǎn)只能產(chǎn)生5.66元利潤，當(dāng)然，資產(chǎn)利潤率與銷售的價格、銷售的數(shù)量、資金占用量的大小有關(guān)，我們只能綜合分析；凈資產(chǎn)收益率為7.10%，表明每100元國有資產(chǎn)的投入可產(chǎn)生7.10元的凈利潤。通過上述指標(biāo)的對比及分析，可以看出公司雖然盈利，但盈利能力不是很高，雖然和水鋼按表計量結(jié)算，成本上升，但毛利率還是不錯，但同樣形成很小的凈利潤，說明公司期間費(fèi)用較大，所以無論是期間費(fèi)用的管理還是往來賬款的管理以及其它資產(chǎn)的管理都應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)，以期獲得更好的盈利能力。（二）.營運(yùn)能力分析1、 總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析（1） 總資產(chǎn)收入率:2012年總資產(chǎn)收入率=98,397,988.46312,303,236.07 =31.51%2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表計算結(jié)果表明，本期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢是因為流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率減少抵減成本收入率略微上升造成的，而流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度減慢是主要原因。償債能力分析1、營運(yùn)資金分析：根據(jù)公司資產(chǎn)負(fù)債表的資料,運(yùn)用營運(yùn)資金指標(biāo)對公司償債能力進(jìn)行分析. 從靜態(tài)分析看,主要計算公司2010年末的營運(yùn)資金:年末營運(yùn)資金= 110,433,610.76-105,816,598.62= 4,617,012.14(元)從公司2012年末營運(yùn)資金看,公司的償債能力比較理想,因為流動資產(chǎn)足以抵補(bǔ)流動負(fù)債,即營運(yùn)資金為4,617,012.14元。從動態(tài)上分析公司的短期償債能力,就是要將2011年末或2012年初的營運(yùn)資金與2012年末的營運(yùn)資金進(jìn)行對比,以反映公司償債能力的變動情況.2012年初營運(yùn)資金為:年初營運(yùn)資金=42,850,883.98-37,580,917.79=5,269,966.19元年初與年末差別不大，稍有減少，說明償債能力與年初相比有所下降。2、償債能力指標(biāo)計算分析： 償債能力指標(biāo)分析資料表流動比率：一般流動比率應(yīng)為2以上，且燃?xì)夤緸楣I(yè)企業(yè)，流動比率應(yīng)比一般商業(yè)企業(yè)高，公司近兩年該指標(biāo)均小于2，且今年比去年下降8.47%，表明公司的償付能力下降，面臨的短期流動性風(fēng)險加大，債權(quán)人的安全程度下降。但近兩年公司的流動資產(chǎn)均大于流動負(fù)債，公司短期償債能力應(yīng)當(dāng)說一般。速動比率：速動比率今年也小于1，且今年比去年下降17.42%，公司應(yīng)關(guān)注償債能力這一塊，進(jìn)一步結(jié)合應(yīng)收賬款收賬期進(jìn)行分析，本期該指標(biāo)比去年上升，表明應(yīng)收賬款的收回加快，這對速凍比率是有利影響，但綜合來看公司可以變現(xiàn)用來償付流動負(fù)債的資產(chǎn)占的比重還是不夠，年初能償還流動負(fù)債的74%，而到了年末則僅能償還流動負(fù)債的61%?，F(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率本期比上期下降了33.67%，這種變化表明公司的直接支付能力有大幅下降。2011年現(xiàn)金比率為79%，今年現(xiàn)金比率則下降到了52%，結(jié)合公司流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，速動資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)比例相對不大，若按此指標(biāo)來評價公司的短期償債能力，則公司的短期償債能力亟待加強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率今年比去年上升77.91%，為48%。表明債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，但這一比率較上年均相對較高，無論是公司本身，還是投資者或債權(quán)人，雖然可以接受，但長期償債能力風(fēng)險較大。（三）發(fā)展能力分析1、根據(jù)表我們可以首先分析主營業(yè)務(wù)收入增長率。公司2012年,2011年兩年的主營業(yè)務(wù)收入增長率分別為22.11%，-17.79%，主營業(yè)務(wù)收入增長率呈上升趨勢,說明主營業(yè)務(wù)能力不斷增強(qiáng)。其次,我們分析公司的主營業(yè)務(wù)利潤增長率和凈利潤增長率. 同樣根據(jù)2012年和2011年兩年的主營業(yè)務(wù)利潤增長率和凈利潤增長率分別為-11.36%，-36.81%和-31.67%、-30.52%兩年呈下降趨勢，說明公司的凈利潤一直在下降，經(jīng)營盈利能力減弱。通過主營業(yè)務(wù)利潤增長率和凈利潤增長率分析,我們認(rèn)為公司有可觀的主營業(yè)務(wù)收入增長能力,但主營業(yè)務(wù)利潤增長率和凈利潤增長率一直為負(fù),所以綜合說明公司的增長能力在減弱。2、整體發(fā)展能力分析：比較各種類型的增長率之間的關(guān)系：首先看收入增長率和主營業(yè)務(wù)利潤率，公司的收入增長率近幾年均高于主營業(yè)務(wù)利潤率，說明從近期看公司的銷售增長與利潤增長不匹配，也可以說明公司近年來的生產(chǎn)經(jīng)營成本過高，毛利水平低，同時期間費(fèi)用過大，因此效益不太好。其次比較所有者權(quán)益增長率與凈利潤增長率。公司近年的凈利潤增長率均為負(fù)，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)年的所有者權(quán)益增長率，這一方面說明公司這兩年的所有者權(quán)益增長并非全部來自于生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造的凈利潤，屬于不好的現(xiàn)象。而另一方面，所有者權(quán)益增長率與凈利潤增長率之間出現(xiàn)較大的差異，進(jìn)一步分析出現(xiàn)較大差異的原因主要是2010年清產(chǎn)核資調(diào)整賬務(wù)和2011年后投資性房地產(chǎn)公允價值變動等非經(jīng)營性因素造成的變動。再者比較凈利潤增長率與營業(yè)利潤增長率?？梢园l(fā)現(xiàn)，公司2011年至2012年的凈利潤增長率與營業(yè)利潤增長率相差不多，均為負(fù)且持續(xù)增長，這一方面說明凈利潤的增長主要依賴于營業(yè)利潤的增長，沒有過多的非正常損益項目，另一方面說明公司在增加凈利潤方面還有待加強(qiáng)，尤其是今年公司的核算方式將所有安裝業(yè)務(wù)交由星炬公司辦理，造成星炬公司所得稅支出大幅增加，同時公司煤氣經(jīng)營又大面積虧損，這樣營業(yè)利潤下降較慢但凈利潤下降較快，因此公司應(yīng)當(dāng)調(diào)整核算方式以期改變這種現(xiàn)狀。最后比較營業(yè)利潤增長率和收入增長率?？捎^察出，公司近兩年的營業(yè)利潤增長率均遠(yuǎn)低于收入增長率，反映該公司營業(yè)成本、營業(yè)稅金、期間費(fèi)用等成本費(fèi)用項目上升超過了營業(yè)收入的增長，這說明公司的營業(yè)利潤增長存在一定問題?？v觀整體發(fā)展能力，雖然所有者權(quán)益增長率和收入增長率穩(wěn)定增長，但主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈利潤增長率均為負(fù)增長，說明公司的整體發(fā)展能力還有待加強(qiáng)，應(yīng)在擴(kuò)大銷售收入和縮減成本費(fèi)用這一塊加強(qiáng)管理。五、問題綜述及明年應(yīng)采取的措施綜合上述財務(wù)分析，我們認(rèn)為目前公司應(yīng)在以下幾個方面加強(qiáng)核算和管理：1、公司正處于大規(guī)模擴(kuò)張期，資金需求量大，大量融資造成財務(wù)費(fèi)用激增，前期公司流動資金貸款和借款財務(wù)費(fèi)用無法剔除，但今后項目融資如何合理進(jìn)行財務(wù)費(fèi)用資本化是關(guān)鍵。因此明年集中供熱項目、盤縣公司項目以及中心城區(qū)燃?xì)夤芫W(wǎng)改擴(kuò)建項目等的融資或借款，按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求，必須將財務(wù)費(fèi)用資本化，以期真實地核算財務(wù)成果。2、公司資產(chǎn)規(guī)模的增加主要靠舉債及公允價值變動的增加是值得關(guān)注的問題。明年要加強(qiáng)煤氣收費(fèi)管理，杜絕漏收、少收、拖收氣費(fèi)等現(xiàn)象，努力將煤氣輸差控制在合理的水平，應(yīng)當(dāng)至少針對公建用戶采取滯納金方式，主要目的不是僅僅為收取一點(diǎn)點(diǎn)滯納金，而是控制惡意欠費(fèi)，增加資金回籠率；同時針對安裝業(yè)務(wù)要積極開拓市場，能安裝的絕不拖著不辦，加大催收安裝欠款力度，尤其盤縣公司等新組建的公司要大力發(fā)展業(yè)務(wù)，積極創(chuàng)收，扭虧增盈，使公司的主營業(yè)務(wù)收入邁上新的臺階，通過增加自有資金的持有量來改變公司資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險。3、今年安裝業(yè)務(wù)毛利虛增，實際是安裝成本不真實。明年應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)安裝業(yè)務(wù)預(yù)、決算工作，工程開工前要有預(yù)算，完工后及時進(jìn)行決算，不能象以往一樣，工程成本與工程收入不匹配，人工成本總是滯后，虛增毛利，不能正確核算財務(wù)成果。因此今后安裝收入的結(jié)轉(zhuǎn)必須有相應(yīng)的安裝合同、決算資料等。4、通過分析，我們知道今年公司的主營業(yè)務(wù)收入較上年有較大幅度上升，但毛利率偏低，因為主營業(yè)務(wù)成本上升同樣較快，煤氣銷售成本相對固定（付水鋼0.6元每立方），但其毛利偏低，主要是煤氣輸差造成的，另外明年降低安裝成本主要依靠工程預(yù)算制度，安裝業(yè)務(wù)不能不計成本，安裝一定要有較強(qiáng)的預(yù)算程序，同時嚴(yán)格按工程項目核算財務(wù)成果。5、今年公司一方面收入增加了，但利潤率卻大幅下降，除了上述毛利有所下降外，更主要的原因在于期間費(fèi)用增幅較大，尤其是管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用（財務(wù)費(fèi)用的增加作了扣除），這兩項費(fèi)用較上年上升了40%。因此如何控制期間費(fèi)用的增加是增加利潤率的重要方面，我們認(rèn)為必須要真正實行全面預(yù)算管理，尤其在可控費(fèi)用方面：1）辦公費(fèi)的支出預(yù)算必須嚴(yán)格執(zhí)行，這當(dāng)中主要是辦公用品，各部門辦公用品不能隨意采購，須交辦公室統(tǒng)一采購，財務(wù)科結(jié)賬。并且各部門報辦公用品計劃須由預(yù)算管理部門嚴(yán)格審核，部門使用的辦公用品必須有臺帳登記，包括使用人、用量、用途等必要信息，以備全面預(yù)算考核檢查，如在使用過程需要有超出預(yù)算的情況，需作特別說明經(jīng)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)才能領(lǐng)用。2）招待費(fèi)的支出必須嚴(yán)格按照公司制定的接待標(biāo)準(zhǔn)和審批程序進(jìn)行，并且必須一餐一票，及時報銷，要注明接待人數(shù)，由辦公室統(tǒng)一辦理，財務(wù)科結(jié)賬。3）汽車修理費(fèi)必須一月一結(jié)，在費(fèi)用審核上，辦公室必須嚴(yán)格把關(guān)，要多選幾家比較費(fèi)用，各部門報的車輛費(fèi)用預(yù)算必須嚴(yán)格審核。、4)維修、小工費(fèi)要嚴(yán)格控制，事先必須要有審批程序，要有情況說明，包括辦什么事、多少人、具體內(nèi)容，同時一票一結(jié)。5）所有費(fèi)用的開支，必須是業(yè)務(wù)科室經(jīng)辦，財務(wù)科結(jié)賬，就象會計、出納不能由一人兼做一樣，經(jīng)辦人不能既談合同、辦事又兼結(jié)算付款，這是會計制度不允許的。6、分析得出結(jié)論，公司凈利潤率下降更大，其主要原因是公司將安裝業(yè)務(wù)交由星炬公司辦理，自行收款購料安裝，由于星炬公司固定費(fèi)用（如折舊、工資等）很低，期間費(fèi)用幾乎可以不計，造成利潤過大，相應(yīng)所得稅費(fèi)用過高，星炬公司又是獨(dú)立核算，因此合并報表后凈利潤反而更低，所以我們認(rèn)為一是只有將安裝業(yè)務(wù)交回公司收取安裝費(fèi)，按合理的價格發(fā)包星炬公司施工，這樣保證星炬公司有合理的利潤采購安裝材料和費(fèi)用開支，同時將更大的利潤留在總公司，這樣所得稅費(fèi)用會大幅降低，凈利潤將會有較大上升。另一辦法是實行集團(tuán)化管控，實行集團(tuán)化納稅，但此辦法辦理審批程序相對繁雜，短期內(nèi)辦理困難，因此第一個辦法較為可行，當(dāng)然這個轉(zhuǎn)變需征得國資委和稅務(wù)機(jī)關(guān)同意。7、鑒于公司目前新成立子公司較多，并且都處于大規(guī)模建設(shè)期，融資規(guī)模大，資金結(jié)算頻繁且金額巨大，各子公司財務(wù)人員均為去年新招聘人員，工作經(jīng)驗少，業(yè)務(wù)水平有限，為保證資金安全、支付合法、合規(guī)，公司財務(wù)必須成立資金結(jié)算中心，由結(jié)算中心統(tǒng)一審核合同等相關(guān)原始單據(jù)，按審批權(quán)限簽批意見后各子公司才能據(jù)此支付所有款項。8、公司于2010年末在商業(yè)銀行貸款2000萬元，根據(jù)貸款合同約定今年6月25日前償還本金250萬元，今年12月25日前償還本金250萬元，此筆貸款今年需還款500萬元；另外2012年向圣地亞哥大酒店借款3000萬元，于今年8月以前需償還本金300萬元，所以今年公司有800萬元的還款任務(wù)，資金的籌措應(yīng)提早安排。六、明年財務(wù)指標(biāo)預(yù)測根據(jù)2012年的財務(wù)分析，結(jié)合公司目前的管理水平及實際工作情況，我們預(yù)計公司要實現(xiàn)1000萬元盈利的安裝業(yè)務(wù)收入臨界點(diǎn)應(yīng)當(dāng)為4000萬元，如果按平均安裝收入3300元計算，應(yīng)當(dāng)為12000戶，同時毛利率應(yīng)當(dāng)控制在55%以上，也就是說安裝成本只能在1800萬元以下，這樣可以形成2200萬元毛利；煤氣收費(fèi)收入臨界點(diǎn)應(yīng)當(dāng)為6500萬方，按平均單價（去年為1.12）計算收入應(yīng)當(dāng)為7280萬元，如果考慮20%的輸差，這個收費(fèi)水平應(yīng)付煤氣成本約為7800萬方，大致為4680萬元，毛利為2600萬元，公司2012年期間費(fèi)用約為3604萬元，預(yù)計今年會增加10%，大概360萬元，因此主營業(yè)務(wù)利潤只能是836萬元，門面租金明年預(yù)計收入300萬元，成本大約43萬，這里可盈利約257，大約全年營利1093萬元，考慮資產(chǎn)減值損失利潤也就900余萬元。這里還不包括其它子公司的虧損，各子公司今年必須要扭虧為盈，那么公司的利潤則可以達(dá)到1000萬元。財務(wù)綜合總結(jié)報告經(jīng)營狀況一般，增長空間廣闊近年來,六盤水市燃?xì)饪偣緲I(yè)務(wù)盈利水平保持相對穩(wěn)定,業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，項目建設(shè)真抓實干，但煤氣收費(fèi)業(yè)務(wù)受氣源制約、安裝收費(fèi)業(yè)務(wù)又受國家宏觀調(diào)控房地產(chǎn)市場等因素影響波動較大。2012年，公司完成銷售煤氣5062萬方，同比增長11.18%，受煤氣氣源不足及煤氣成本大幅上調(diào)影響外，期間費(fèi)用尤其是人工成本增長較快，造成公司經(jīng)營壓力加大，為拓展公司的生存發(fā)展空間，只能積極融資進(jìn)行項目建設(shè)，因此財務(wù)費(fèi)用增長幅度較大，報告期內(nèi)，導(dǎo)致收費(fèi)成本持續(xù)上升，對此，公司大力加強(qiáng)了安全生產(chǎn)和煤氣銷售及收費(fèi)管理工作，剔除這些因素，努力維持了煤氣銷售保本微利。隨著國家節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃等規(guī)劃的陸續(xù)出臺，節(jié)能環(huán)保已列入國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，同時熱電聯(lián)產(chǎn)作為國家大力提倡的項目，為公司環(huán)保產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來巨大機(jī)遇。報告期內(nèi)，公司全資子公司六盤水熱力有限公司和參股公司六盤水清潔能源公司在基本完成注冊成立及前期投入的同時，將會有穩(wěn)步上升的業(yè)績。我公司投資10萬元成立的全資子公司城市燃?xì)饣瘜W(xué)分析有限公司通過化驗手段為公司節(jié)約煤氣成本近300萬元。公司的全資子公司熱力設(shè)計院在報告期內(nèi)也實現(xiàn)營業(yè)收入137萬元，實現(xiàn)利稅6萬余元，如果進(jìn)一步走入市場，相信熱力設(shè)計院的經(jīng)營狀況還會更理想。公司的全資子公司六盤水星炬建筑安裝工程有限公司，在報告期內(nèi)，對公司的利潤形成貢獻(xiàn)了絕對的力量，作為六盤水市建筑安裝市場上不可多得的二級建筑施工單位，該公司的前景非常廣闊，勢必會給公司的進(jìn)一步發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。通過對2012年六盤水市燃?xì)饪偣矩攧?wù)經(jīng)營狀況分析我們認(rèn)為公司經(jīng)營狀況一般，甚至較往年有下降的趨勢，但應(yīng)當(dāng)看到公司經(jīng)營環(huán)境壓力不斷加大，煤氣成本將會呈現(xiàn)上升趨勢，國家政策對房地產(chǎn)的制約、隨著供氣管線的不斷增加而大幅增加的維護(hù)費(fèi)用、公司面臨的嚴(yán)峻市場競爭環(huán)境這些都造成公司前所未有的經(jīng)營壓力，但公司黨政領(lǐng)導(dǎo)帶領(lǐng)全體職工開拓進(jìn)取、真抓實干，積極進(jìn)行項目建設(shè)，極大地拓展了公司的生存發(fā)展空間，培育了新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，尤其是參股的清潔能源公司和成立的全資子公司六盤水市熱力有限公司，從國家的宏觀政策及兩個公司的發(fā)展勢頭來看，今后勢必成為燃?xì)饪偣窘?jīng)濟(jì)增長中的亮點(diǎn)！種種跡象表明，六盤水市燃?xì)饪偣镜陌l(fā)展空間是很廣闊的，值得債權(quán)人投資。七、項目建設(shè)進(jìn)展情況1、集中供熱項目集中供熱項目自2012年10月20日開工以來，克服了房屋搬遷、農(nóng)民堵工等重重困難,在市領(lǐng)導(dǎo)和各部門的關(guān)心、支持下，工程建設(shè)在有序推進(jìn)。截止12月25日，管道和過渡熱源廠的設(shè)計、勘察、監(jiān)理、主要設(shè)備公開招標(biāo)工作已完成；過渡熱源廠地勘單位已完成鉆孔173個，完成勘察工作，