盈余管理研究綜述

盈余管理研究綜述&應(yīng)用前景展望

岳陽北京大學(xué)光華管理學(xué)院&NAFENAFE---實(shí)證會計(jì)研究框架一、問題的提出（概念界定，討論方向，提出的原因）二、盈余管理研究回顧●不同的盈余管理動(dòng)機(jī)的檢驗(yàn)●檢驗(yàn)報(bào)告盈余和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的分布為重點(diǎn)三、未來的研究方向四、應(yīng)用的一些想法一、問題的提出●界定概念●提出的原因●研究概況和關(guān)注情況界定概念---盈余管理

盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)也極為基礎(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。界定概念---討論的問題●盈余管理的動(dòng)機(jī)？●哪些應(yīng)計(jì)項(xiàng)目更有可能被用來進(jìn)行盈余管理？●哪些應(yīng)計(jì)項(xiàng)目未被用來進(jìn)行盈余管理？●盈余管理的程度和頻率如何？●盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果是怎樣的？●如何防范盈余管理提出的原因---我國的實(shí)證研究按照《中華人民共和國公司法》第157條和第158條的規(guī)定，上市公司如果“最近三年連續(xù)虧損”，將由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市。上市公司若最近三年連續(xù)虧損，且“在期限內(nèi)未能消除，不具備上市公司條件的，由國務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市”；這對于這些上市公司本身及其股東、管理層和有關(guān)主管部門而言，其不利影響是顯而易見的。他們會采取種種盈余管理手段，以免出現(xiàn)虧損或連續(xù)虧損三年的情況。

----陸建橋《中國虧損上市公司盈余管理實(shí)證研究》研究概況和關(guān)注情況

據(jù)<JOURNALOFACCOUNTINGANDECONOMICS>1997年所做的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì),發(fā)表在該雜志上有關(guān)“契約”話題的論文1979—1986、1987—1991、1992—1996年間總共分別為28、25和49篇,占該雜志同期發(fā)表論文總數(shù)的35%、29%和48%。在這些有關(guān)契約話題的論文中,直接采用實(shí)證方法研究MANAGEMENTCOMPENSATION契約的就分別有11、4和12篇。由此可見,盈余管理實(shí)證研究本身就在現(xiàn)代會計(jì)理論研究中占有重要的地位。

二、盈余管理實(shí)證研究的有關(guān)發(fā)現(xiàn)●資本市場動(dòng)機(jī)+基于股市的盈余管理對資源配置的影響

●契約動(dòng)機(jī)

●監(jiān)管動(dòng)機(jī)資本市場動(dòng)機(jī)---是否以股票市場為目的？●圍繞資本市場交易期間進(jìn)行的盈余管理的研究1、管理當(dāng)局下市收購前的盈余管理手法：負(fù)的非預(yù)期應(yīng)計(jì)項(xiàng)目DeAngelo1998、PerryandWilliams19942、股票發(fā)行前的盈余管理(季節(jié)性股票發(fā)行，股票初始發(fā)行，股票融資收購）手法：正的非預(yù)期的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目EricksonandWang1998、Teoh,WongandRao1998

●當(dāng)公司的業(yè)績與證券分析師或投資者的預(yù)期有較大的差距時(shí)進(jìn)行的盈余管理的研究利用財(cái)務(wù)分析師關(guān)于股票交易的建議（如買、持有或賣）來預(yù)期盈余管理的方向。BurgstahlerandEames1998、AbarbanellandLehavy1998、Kasznik1999資本市場動(dòng)機(jī)---是否以股票市場為目的？哪些具體的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目被用來管理盈余？●一般股票公司手法：致使收益增加的折舊政策和壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比率Teoh,WongandRao1998●遞延稅款估值準(zhǔn)備第109號財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則要求擁有遞延所得稅資產(chǎn)的公司的管理當(dāng)局預(yù)測其預(yù)期不能實(shí)現(xiàn)的納稅利益Visvanathan1998、MillerandSkinner1998、Ayers1998哪些具體的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目被用來管理盈余？●銀行和保險(xiǎn)公司●研究已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了銀行進(jìn)行盈余管理的確鑿的證據(jù)手法：銀行的貸款損失準(zhǔn)備●風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)投保人索賠準(zhǔn)備的研究也發(fā)現(xiàn)了保險(xiǎn)公司進(jìn)行盈余管理的證據(jù)手法：風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)投保人索賠準(zhǔn)備總結(jié)通過檢驗(yàn)特定的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目為準(zhǔn)則制定者提供直接的證據(jù)：那些準(zhǔn)則有效，哪些需要改進(jìn)拓展更有說服力的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目模型基于股市的盈余管理對資源配置影響

大部分的研究表明存在投資者不能辨別盈余管理的情況，所以盈余管理能夠影響資源配置。但是對于銀行業(yè)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)，呈現(xiàn)出投資者明辨盈余管理的情況。一旦財(cái)務(wù)報(bào)告使盈余管理更計(jì)透明時(shí)，盈余管理不大可能影響資源配置尚待解決的問題這種行為是普遍的還是個(gè)別的？哪些應(yīng)計(jì)項(xiàng)目最可能被用來進(jìn)行基于契約動(dòng)機(jī)的盈余管理盈余管理的程度如何？為什么具有相同動(dòng)機(jī)的公司有的管理盈余有的則不然什么情況下市場參與者可以辨別盈余管理，同時(shí)做出反應(yīng)？契約動(dòng)機(jī)債務(wù)契約臨近債務(wù)契約條件邊界的公司是夠進(jìn)行盈余管理的相關(guān)檢驗(yàn)表明，很少有公司會因?yàn)榕R近執(zhí)行股利契約而進(jìn)行盈余管理。但是為了減少未來違約的可能性而進(jìn)行會計(jì)變更是確實(shí)可能的。管理報(bào)酬契約長期：研究報(bào)告的證據(jù)與管理當(dāng)局運(yùn)用會計(jì)判斷來增加基于盈余的獎(jiǎng)金報(bào)酬的結(jié)論相一致。手法：遞延收益（已經(jīng)達(dá)到獎(jiǎng)金上限的情況下）短期：公司高層經(jīng)理人員的職位受到威脅或其所預(yù)期的任期很短的期間的盈余管理手法：多樣化eg：削減研究與開發(fā)費(fèi)用契約動(dòng)機(jī)尚待解決的問題這種行為是普遍的還是個(gè)別的？哪些應(yīng)計(jì)項(xiàng)目最可能被用來進(jìn)行基于契約動(dòng)機(jī)的盈余管理盈余管理的程度如何？基于報(bào)酬的盈余管理對股價(jià)或資源配置有何影響？監(jiān)管動(dòng)機(jī)行業(yè)監(jiān)管的動(dòng)機(jī)：銀行業(yè)的規(guī)范要求銀行必須滿足借助會計(jì)數(shù)字表達(dá)的一定資本充足率。保險(xiǎn)業(yè)的規(guī)范要求保險(xiǎn)公司要符合最低財(cái)務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)手法：銀行：低報(bào)貸款注銷額、確認(rèn)非正常的已實(shí)現(xiàn)證券投資組合利得保險(xiǎn)：少提理賠損失準(zhǔn)備、從事再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管動(dòng)機(jī)-反托拉斯監(jiān)管和其他監(jiān)管動(dòng)機(jī)：易受反托拉斯監(jiān)管調(diào)查或陷入其他不利的政治程序的公司經(jīng)理目的：呈現(xiàn)較低的獲利能力、尋求政府津貼手法：公司在國會調(diào)查期間遞延盈余尚待解決的問題基于監(jiān)管的盈余管理動(dòng)機(jī)是只影響有限的樣本公司還是整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)？這種行為是普遍還是偶然？出現(xiàn)盈余管理對監(jiān)管者和投資者的影響？三、未來的研究方向目前的研究報(bào)告未提供盈余管理的廣度和范圍的證據(jù)沒有從不同的領(lǐng)域的研究來推測現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中盈余管理的總體頻率盈余管理對資源配置的影響的研究成果是彼此矛盾的，需要進(jìn)一步的經(jīng)驗(yàn)和理論研究四、我們的應(yīng)用和研究方向在現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則下：證明管理具體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的范圍和程度，制作函數(shù)和模型確定盈余管理的制約因素通過公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析其盈余管理的可能性，分析其進(jìn)行管理的具體的項(xiàng)目9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。2月-252月-25Monday,February10,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。20:32:5220:32:5220:322/10/20258:32:52PM11、夫?qū)W須志也，才須學(xué)也，非學(xué)無以廣才，非志無以成學(xué)。2月-2520:32:5220:32Feb-2510-Feb-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。20:32:5220:32:5220:32Monday,February10,202513、志不立，天下無可成之事。2月-252月-2520:32:5220:32:52February10,202514、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfI'dgonealone,Icouldn'thaveseennearlyasmuch,becauseIwouldn'thaveknownmywayabout.。10二月20258:32:52下午20:32:522月-2515、會當(dāng)凌絕頂，一覽眾山小。二月258:32下午2月-2520