證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺8

證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺8單選題（共100題，共100分）(1.)債券市場價格越()債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。（江南博哥）A.接近；長B.接近；短C.偏離；長D.偏離；短正確答案：D參考解析：債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。(2.)1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入()的概念。A.凸度B.信用利差C.收益率曲線D.久期正確答案：D參考解析：1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。(3.)()指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。A.風(fēng)險并購B.回購協(xié)議C.兼并收購D.短期融資正確答案：B參考解析：回購協(xié)議指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。(4.)()是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構(gòu)或公司與資金盈余的投資者聯(lián)系起來。A.債券發(fā)行人B.債券市場C.債券承銷商D.債券持有者正確答案：B參考解析：債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構(gòu)或公司與資金盈余的投資者聯(lián)系起來。(5.)關(guān)于凸性說法不正確的是()。A.凸性對于投資者是不利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進行投資B.凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進行投資C.凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差，更準確地衡量債券價格對收益率變化的敏感程度D.大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來表示，這條曲線的曲率就被稱作債券的凸性正確答案：A參考解析：凸性對于投資者是有利的，在其他情況相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較大的債券進行投資。(6.)債券投資管理中的免疫法，主要運用了()。A.流動性偏好理論B.久期的特性C.理論期限結(jié)構(gòu)的特性D.套利原理正確答案：B參考解析：久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過合理運用這兩種工具實現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。這類策略稱為免疫策略。(7.)某企業(yè)有—張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）()元。A.180B.190C.200D.210正確答案：C參考解析：某企業(yè)有—張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）：30000*4%*（60/360）=200元(8.)()表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。A.應(yīng)付款項B.負債C.應(yīng)付利息D.應(yīng)付所得稅正確答案：B參考解析：負債表示企業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。(9.)企業(yè)的財務(wù)報表中，現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是()。A.權(quán)責(zé)發(fā)生制B.收付實現(xiàn)制C.現(xiàn)收現(xiàn)付制D.即收即付制正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表，也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形。該表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。(10.)下列不屬于流動資產(chǎn)的是()。A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)收票據(jù)C.應(yīng)收賬款D.應(yīng)付賬款正確答案：D參考解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。(11.)很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，，其波動性和不可預(yù)測性()。A.越強B.越弱C.沒有影響D.視情況而定正確答案：A參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預(yù)測性也就越強。(12.)下列關(guān)于遠期合約的表述，不正確的是()。A.為了滿足規(guī)避未來風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的B.遠期合約相對期貨合約而言比較靈活C.合約標的資產(chǎn)通常為大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品以及外匯和利率等金融工具D.遠期合約是一種標準化的合約正確答案：D參考解析：D項，遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。(13.)()是一種最簡單的衍生品合約。A.遠期合約B.互換合約C.期貨合約D.期權(quán)合約正確答案：A參考解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。(14.)設(shè)某股票報價為3元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報價為3.5元，按5%年利率借人3000元資金，并購買1000股該股票，同時賣出1000股2年期期貨，2年后盈利為()元。A.157.5B.192.5C.307.5D.500正確答案：B參考解析：2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息=3000（1+5%）^2=3307.5（元），盈利為：3500-3307.5=192.5（元）。(15.)()是交易管理領(lǐng)域的主流理念。A.執(zhí)行缺口B.最佳執(zhí)行C.交易執(zhí)行D.交易成本正確答案：B參考解析：“最佳執(zhí)行”是交易管理領(lǐng)域的主流理念(16.)基金管理公司的核心競爭力體現(xiàn)在()。A.所管理的基金規(guī)模大小B.從業(yè)人員的多少C.注冊資本金大小D.投資管理能力正確答案：D參考解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。(17.)下列關(guān)于證券登記結(jié)算機構(gòu)的說法不正確的是()。A.為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)B.為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易C.設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)正確答案：B參考解析：B項屬于證券交易所的職責(zé)。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。(18.)以下關(guān)于基金托管人的基金估值責(zé)任的表述，不正確的是()。A.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議的，以基金管理人的意見為準B.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任C.我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人D.在復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果之前，基金托管人應(yīng)該審閱基金管理人的估值原則和程序正確答案：A參考解析：當(dāng)對估值原則及技術(shù)有異議時，托管銀行有義務(wù)要求基金管理人作出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。(19.)QDII機制的意義不包括()。A.QDII機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風(fēng)險B.實行QDII機制有利于減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C.建立QDII機制有利于支持香港、澳門和臺灣的經(jīng)濟發(fā)展D.在法律方面，通過實施QDII制度，從長遠來說能夠促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌正確答案：C參考解析：C項，建立QDII機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。在人民幣資本項目尚不可自由兌換的階段，QDII制度是內(nèi)地支持香港股市發(fā)展的一種較穩(wěn)妥和有效的政策安排。QDII機制使中國內(nèi)地投資者可以投資香港股市，有助于增加香港證券市場的資金，增強香港投資者信心，提升香港作為國際金融中心的地位。(20.)可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面()。A.年利率B.季利率C.月利率D.日利率正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率。(21.)以下不屬于影響回購協(xié)議利率的因素的是()。A.交割條件B.回購期限的長短C.回購市場D.質(zhì)押證券的質(zhì)量正確答案：C參考解析：影響回購協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購期限的長短、交割的條件、貨幣市場其他子市場的利率。(22.)根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應(yīng)()。A.收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%B.每年不得多于一次C.收益分配比例不得低于年度已實現(xiàn)收益的30%D.每年不得少于二次正確答案：A參考解析：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90％。(23.)基金的運營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢，開始于()。A.20世紀60年代B.20世紀70年代C.20世紀80年代D.20世紀90年代正確答案：C參考解析：從20世紀80年代開始，隨著金融及投資市場出現(xiàn)國際一體化的大發(fā)展，基金的運營及銷售出現(xiàn)國際化的趨勢。(24.)每個合格投資者能委托()個托管人，并可以更換托管人。A.5B.3C.2D.1正確答案：D參考解析：每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。(25.)當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為()。A.-1B.0C.1D.大于1正確答案：C參考解析：完全正相關(guān)時，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1。(26.)()是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。A.基金管理公司B.基金托管銀行C.基金投資人D.中國證監(jiān)會基金部正確答案：A參考解析：根據(jù)《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》的有關(guān)規(guī)定，基金托管人在履行職責(zé)時應(yīng)確?；鸬姆蓊~凈值按照有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和集合資產(chǎn)管理合同規(guī)定的方法進行計算。在實踐中，基金管理公司是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人負有復(fù)核責(zé)任。(27.)下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是()。A.銀行存款B.國債C.短期債券回購D.長期債券回購正確答案：D參考解析：企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。(28.)下列政府債券的說法，錯誤的是()。A.地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負責(zé)償還的債券B.國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券C.政府債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準而發(fā)行的債券D.我國政府債券包括國債和地方政府債正確答案：C參考解析：國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券，地方政府債是由中央財政代理發(fā)行和地方政府資助發(fā)行。(29.)開放式基金的申購贖回逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點后第()位的費用。A.3B.5C.4D.1正確答案：C參考解析：開放式基金的申購贖回逐日進行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點后第4位的費用，逐日對基金資產(chǎn)進行估值確認。(30.)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為()。Ⅰ.凈現(xiàn)金流Ⅱ.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅲ.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Ⅳ.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。(31.)()是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。A.變現(xiàn)性B.流動性C.收益性D.永久性正確答案：B參考解析：流動性是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。(32.)顯性成本包括()Ⅰ.傭金Ⅱ.買賣價差Ⅲ.印花稅Ⅳ.過戶費A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。(33.)()是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。A.政策風(fēng)險B.經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險C.利率風(fēng)險D.購買力風(fēng)險正確答案：A參考解析：政策風(fēng)險是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對基金收益的影響。(34.)()負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。A.營業(yè)部B.投資部C.財務(wù)部D.研究部正確答案：B參考解析：投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。在實際操作中，基金經(jīng)理充當(dāng)著重要的角色，每種基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負責(zé)決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令。(35.)股票的價值不包括()。A.票面價值B.折舊價值C.清算價值D.內(nèi)在價值正確答案：B參考解析：有關(guān)股票的價值有多種提法，它們在不同場合有不同含義。具體包括以下四類：股票的票面價值、股票的賬面價值、股票的清算價值、股票的內(nèi)在價值(36.)下列不屬于金融衍生工具的是()。A.金融遠期合約B.金融債券C.金融期權(quán)D.金融互換正確答案：B參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(37.)基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債是()。A.基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)凈值D.基金份額凈值正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程?；鹳Y產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值。(38.)()是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法正確答案：D參考解析：執(zhí)行偏差算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。(39.)某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應(yīng)計收益率4%，則修正的麥考萊久期為()。A.8.0B.8.17C.8.27D.8.37正確答案：C參考解析：修正的麥考萊久期=麥考萊久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。(40.)()采用券商結(jié)算摸式。A.QFII基金B(yǎng).證券公司集合資產(chǎn)管理計劃C.基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品D.信托計劃正確答案：D參考解析：采用券商結(jié)算摸式（第三方存管模式）的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、信托計劃等。(41.)下列屬于商業(yè)票據(jù)特點的是()。A.利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高B.利率較高C.只有二級市場，沒有明確的一級市場D.面額較小正確答案：A參考解析：商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；③只有一級市場，沒有明確的二級市場(42.)關(guān)于個人投資者投資基金的所得稅說法錯誤的是()。A.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅B.個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20％的個人所得稅C.個人投資者從基金分配中獲得的買賣股票差價收入，由基金管理公司代扣代繳20％的個人所得稅D.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅正確答案：C參考解析：個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20％的個人所得稅。(43.)目前管理人報酬、托管費和銷售服務(wù)費是按資產(chǎn)凈值的一定比例計提支付的，在計算基金資產(chǎn)凈值時已經(jīng)將費用扣除，所以大部分()基金投資者對此并不太敏感。A.股票B.債券C.貨幣市場D.以上都不是正確答案：A參考解析：由于目前管理人報酬、托管費和銷售服務(wù)費是按凈值的一定比例計提支付，在計算基金凈值時已經(jīng)將費用扣除，大部分股票基金投資者對此并不太敏感。(44.)按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購不包括()。A.1天B.2天C.3天D.5天正確答案：D參考解析：按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。(45.)()是公司的最高投資決策機構(gòu)。A.研究發(fā)展部B.投資決策委員會C.風(fēng)險控制委員會D.基金投資部正確答案：B參考解析：投資決策委員會是公司非常設(shè)機構(gòu)，是公司最高投資決策機構(gòu)。(46.)下列不屬于投資風(fēng)險的主要因素是()A.市場價格B.在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度C.借款方還債的能力和意愿D.內(nèi)部欺作正確答案：D參考解析：投資風(fēng)險的主要因素包括:市場價格（市場風(fēng)險），在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券難度（流動性風(fēng)險），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險）.(47.)()是上市公司向不特定對象公開募集股份的行為，是常用的增資方式。A.IPOB.增發(fā)C.回購D.分紅正確答案：B參考解析：增發(fā)是上市公司向不特定對象公開募集股份的行為，是常用的增資方式。(48.)從2008年9月起基金賣出股票按照()的稅率征收證券交易印花稅。A.4‰B.1.5‰。C.1‰D.2.5‰正確答案：C參考解析：根據(jù)財政部、囯家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照放1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。(49.)另類投資通常不包括()。A.私募股權(quán)B.房產(chǎn)商鋪C.礦業(yè)與能源D.現(xiàn)金投資正確答案：D參考解析：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。目前，另類投資沒有統(tǒng)一的定義通常包括私募股權(quán)、房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基金設(shè)施、對沖基金、收藏市場等領(lǐng)域。除了私募股權(quán)、不動產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。(50.)()衡量的是市場利率變動時，債券價格變動的百分比。A.凸性B.收益率曲線C.修正久期D.信用利差正確答案：C參考解析：修正久期衡量的是市場利率變動時，債券價格變動的百分比。(51.)()是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。A.基金資產(chǎn)總值B.基金份額凈值C.基金資產(chǎn)凈值D.基金總份額正確答案：B參考解析：基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值?；鸱蓊~凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標之一。(52.)設(shè)立證券登記機構(gòu)必須經(jīng)()同意。A.證監(jiān)會B.會員大會C.國務(wù)院D.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)正確答案：D參考解析：設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)同意。(53.)20世紀60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是()。A.大量買入策略B.大量賣出策略C.買入并持有策略D.賣出到期策略正確答案：C參考解析：債券的投資管理策略在20世紀經(jīng)歷了多種變遷。20世紀60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是買入并持有策略。到了70年代初期，人們對各種積極債券組合管理策略的興趣與日俱增。(54.)下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯誤的是()。A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為B.本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主C.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天一級182天D.由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種正確答案：D參考解析：由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。(55.)()是指在交易時間每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。A.標的資產(chǎn)B.交易單位C.交易總量D.結(jié)算總量正確答案：B參考解析：交易單位，又稱合約規(guī)模（contractsize），是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。(56.)貨幣市場的特點包括()。I.均是債務(wù)契約II.期限在1年以內(nèi)（含1年）III.流動性低IV.大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險較低。(57.)根據(jù)()的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項。A.《基金合同的內(nèi)容與格式》B.《證券投資基金法》C.《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》D.《合格境外機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》正確答案：A參考解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理。(58.)下列各項中N日乖離率計算正確的是()。A.（當(dāng)日開盤價-N日移動總價）/N日移動平均價*100%B.（當(dāng)日開盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100%C.（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100%D.（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日平均價*100%正確答案：C參考解析：N日乖離率=（當(dāng)日收盤價-N日移動平均價）/N日移動平均價*100%。因此選C。(59.)下列對貝塔系數(shù)（β）的使用表達正確的是()。A.貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致B.貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反C.貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致D.貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小正確答案：D參考解析：貝塔系數(shù)大于0時，該投資組臺的價格變動方向與市場一致;貝塔系數(shù)小于0時，該投資組臺的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組臺的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時J該投資組臺的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組臺的價格變動幅度比市場小。故選D。(60.)不屬于可以回購本公司股票的情形是()A.公司減少注冊資本B.公司擴大經(jīng)營規(guī)摸C.與持有本公司股份的其他公司合并D.將股份獎勵給本公司員工正確答案：B參考解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司員工外，不得回購本公司股票。(61.)美國納斯達克市場采用()交易制度。A.多元做市商B.特定做市商C.指定做市商D.單一做市商正確答案：A參考解析：美國納斯達克市場采用多元做市商交易制度。(62.)個人投資者投資基金的稅收、含免征的稅收、包括()。A.個人所得稅B.企業(yè)所得稅C.增值稅D.營業(yè)稅正確答案：A參考解析：個人投資者投資基金所交的稅改：個人所得稅、印花稅。(63.)公司外部資金的來源不包括()。A.發(fā)行公司股票B.發(fā)行公司債券C.公司留存收益D.銀行貸款正確答案：C參考解析：公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司運營。C項屬于公司內(nèi)部資金。(64.)開放式股票型基金份額凈值的計算一般()進行一次。A.每個交易日B.每周C.每月D.每季度正確答案：A參考解析：我囯的開放式基金于每個交易日估值，并于下一個交易日公告份額凈值。(65.)J曲線是以()為橫軸，以()為縱軸的一條曲線A.時間/收益率B.收益率/時間C.時間/風(fēng)險D.風(fēng)險/時間正確答案：A參考解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。(66.)對基金管理人從事基金管理活動取得的收入,依照稅法的規(guī)定征收()。A.所得稅B.消費稅C.增值稅D.關(guān)稅正確答案：A參考解析：對基金管理人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收所得稅。(67.)Brinson方法較為直觀、易理解，以下不屬于基金收益與基準組合收益的差異歸因的因素是()。A.資產(chǎn)配置B.行業(yè)選擇C.交叉效應(yīng)D.風(fēng)險調(diào)整正確答案：D參考解析：對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法，這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素:資產(chǎn)配罝、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。故選D。(68.)()是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。A.信用評級B.信用利差C.債券評級D.債券利差正確答案：B參考解析：信用利差是指除了信用登記不同外，其他條件全部相同兩種債券收益率的差額。(69.)()否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎(chǔ)，但沒有否認內(nèi)幕信息的價值。A.弱有效市場假設(shè)B.半強有效市場假設(shè)C.強有效市場假設(shè)D.市場異常理論正確答案：B參考解析：半強有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎(chǔ)，但沒有否認內(nèi)幕信息的價值。(70.)下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說法中，正確的是()。A.貝塔系數(shù)大于0時、該投資組合的價格變動方向與市場相反B.貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致C.貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動方向與市場相反D.貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大正確答案：D參考解析：貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。(71.)下列關(guān)于資產(chǎn)負債表的表述中，正確的是()。A.它是反映現(xiàn)金增減變動的報表B.它是一張損益報表C.它是根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”等式編制的D.流動資產(chǎn)排在左方，非流動資產(chǎn)排在右方正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。資產(chǎn)負債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益。流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是上下排序的。(72.)某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%，但年初在股票和債券上的實際投資比例分比為90%、40%，股票和債券投資的實際年收益率分別為15%、4%，請問該基金的資產(chǎn)配置貢獻為()。A.12%B.1%C.2%D.4.5%正確答案：D參考解析：資產(chǎn)配置貢獻（Tp＝（90%-60%）*15%+（40%-40%）*4%＝4.5%(73.)跟蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括()。A.復(fù)制誤差B.現(xiàn)金留存C.各項費用D.市場無效正確答案：D參考解析：被動投資跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響。(74.)利率風(fēng)險指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。以下不會影響利率變動的是()。A.通貨膨脹預(yù)期B.中央銀行的貨幣政策C.經(jīng)濟周期D.國際收支正確答案：D參考解析：利率變動主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。而國際收支是影響匯率變動的因素。故選D。(75.)()貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。A.股利B.自由現(xiàn)金流C.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流D.以上選項都對正確答案：A參考解析：股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。(76.)分級基金將基礎(chǔ)份額結(jié)構(gòu)化分為不同風(fēng)險收益特征的子份額，以下不屬于分級基金需要考慮的風(fēng)險是()。A.極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.杠桿機制風(fēng)險D.匯率風(fēng)險正確答案：D參考解析：分級基金風(fēng)險管理需考慮的風(fēng)險有，極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險，利率風(fēng)險。杠桿機制風(fēng)險，杠桿變動風(fēng)險。折價/溢價交易風(fēng)險。風(fēng)險收益特征變化風(fēng)險。上市交易風(fēng)險。而匯率風(fēng)險不屬分級基金風(fēng)險管理需考慮的風(fēng)險。故D不正確。(77.)()指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。A.購買力風(fēng)險B.政策風(fēng)險C.匯率風(fēng)險D.市場風(fēng)險正確答案：C參考解析：匯率風(fēng)險指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。影響匯率的因素有國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等。(78.)貨幣衍生工具不包括()。A.遠期外匯合約B.貨幣期貨合約C.貨幣期權(quán)合約D.遠期利率合約正確答案：D參考解析：貨幣衍生工具指以各種貨幣作為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。(79.)可以在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行的期權(quán)是()。A.看漲期權(quán)B.平價期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)正確答案：D參考解析：按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限，期權(quán)可分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)。美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。(80.)下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險管理的說法錯誤的是()。A.一般而言，股債平衡型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高B.混合基金的投資風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例C.偏債型基金的風(fēng)險較低，預(yù)期收益率也較低D.股債平衡型基金的風(fēng)險與收益則較為適中正確答案：A參考解析：一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高。(81.)下列不屬于能源類大宗商品的是()A.原油B.汽油C.鋼鐵D.甲醇正確答案：C參考解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等，鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。(82.)()針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險賠償服務(wù)。A.壽險公司B.財險公司C.意外險公司D.健康險公司正確答案：B參考解析：財險公司針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險賠償服務(wù)。(83.)()指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。A.場外協(xié)議回購B.場內(nèi)公開市場回購C.要約回購D.憑證回購正確答案：A參考解析：場外協(xié)議回購指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。(84.)下列不屬于優(yōu)先股的特征的是()A.固定的股息收益B.無表決權(quán)C.高風(fēng)險和高收益D.優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)正確答案：C參考解析：優(yōu)先股具有優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)利，優(yōu)先股的收益為固定的股息收益，因此風(fēng)險較低，當(dāng)公司盈利多時，相比于普通股，優(yōu)先股獲利更少。優(yōu)先股一般無表決權(quán)。高風(fēng)險和高收益是普通股的特征。(85.)()是政府支出和政府收入之間的差額。A.預(yù)算赤字B.通貨膨脹C.利率D.匯率正確答案：A參考解析：政府的預(yù)算赤字是政府支出和政府收入之間的差額。任何一個預(yù)算差額都會通過政府借債進行消除。而大量的政府借債會抬高利率，因為這樣就會增加經(jīng)濟中的信貸需求。(86.)基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程；下列關(guān)于交易所上市交易品種的估值的說法錯誤的是()。A.交易所上市交易的債券按第三方估值機構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價估值，基金管理人認定交易所收盤價更能體現(xiàn)公允價值，應(yīng)采用收盤價B.交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日收盤價進行估值C.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價進行估值D.對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價正確答案：B參考解析：交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價進行估值。(87.)目前,我國對基金從證券市場取得的收入中,暫不征收企業(yè)所得稅的項目不包括()。A.存款收入B.股票的股息、紅利收入C.債券的利息收入D.買賣股票、債券的差價收入正確答案：A參考解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。(88.)基金的()的計算是基金業(yè)績評價的第一步。是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。A.相對收益B.絕對收益C.投資收益D.超額收益正確答案：B參考解析：基金的絕對收益的計算是基金業(yè)績評價的第一步。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。故選B。(89.)下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的和債權(quán)資本的說法錯誤的是()。A.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表示B.—個公司的總資本是1000萬元，其中有300萬元的債權(quán)資本和700萬元的權(quán)益資本，那么該公司的資本結(jié)構(gòu)即包含30%的債務(wù)和70%的權(quán)益，該公司的資產(chǎn)負債率是30%C.有負債的公司被稱為杠桿公司，一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為完全杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本D.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付正確答案：C參考解析：C項所述為無杠桿公