會(huì)計(jì)研究方法論 第4版 課件匯 吳溪 第11-20章 特定研究方法和技術(shù)問(wèn)題 -中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研究成果的國(guó)際發(fā)表

主講人：XXX第十一章特定研究方法和技術(shù)問(wèn)題CONTENTS目錄實(shí)證會(huì)計(jì)研究中對(duì)分析模型的運(yùn)用01特殊的樣本設(shè)計(jì)04事件研究方法02控制變量的使用05限值因變量模型03復(fù)制式研究06文獻(xiàn)綜述的元分析法0701實(shí)證會(huì)計(jì)研究中對(duì)分析模型的運(yùn)用01在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中納入分析模型的考慮和收益為了更加簡(jiǎn)潔、直觀地展示復(fù)雜的概念或關(guān)系為了更好地推導(dǎo)出可供檢驗(yàn)的命題和假設(shè)為了更好地引導(dǎo)實(shí)證檢驗(yàn)的設(shè)計(jì)在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中納入分析模型的考慮、收益及挑戰(zhàn)02在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中納入分析模型的挑戰(zhàn)構(gòu)建分析模型面臨較高的成本構(gòu)建分析模型可能會(huì)對(duì)研究者感興趣的研究主題造成限制如果一項(xiàng)研究采用了先構(gòu)建分析模型再實(shí)證檢驗(yàn)的方式，其發(fā)表前景可能會(huì)面臨由這種方式本身帶來(lái)的不確定性在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中納入分析模型的考慮、收益及挑戰(zhàn)如何在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中運(yùn)用分析模型用實(shí)證分析檢驗(yàn)分析模型推導(dǎo)出的主要預(yù)測(cè)比較競(jìng)爭(zhēng)性的理論預(yù)測(cè)檢驗(yàn)分析模型中的特定假設(shè)，其目的主要在于對(duì)現(xiàn)有的分析模型做出改進(jìn)分析模型與實(shí)證分析相結(jié)合的幾類通常用法如何在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中運(yùn)用分析模型如果研究者的目的是檢驗(yàn)或改進(jìn)已有的分析模型研究者的目的是理解在某種特定情境下的多重均衡中，到底哪一種均衡更可能發(fā)生當(dāng)研究者希望自己的實(shí)證分析與以往的文獻(xiàn)密切關(guān)聯(lián)，而以往的相關(guān)文獻(xiàn)包含分析模型的運(yùn)用研究者關(guān)注的是各種競(jìng)爭(zhēng)性理論和預(yù)期之間的爭(zhēng)端如果實(shí)證會(huì)計(jì)學(xué)者希望自己的研究發(fā)現(xiàn)及其含義也能夠吸引擅長(zhǎng)使用分析模型的理論研究者在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中運(yùn)用分析模型合適的情形如何在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中運(yùn)用分析模型某個(gè)研究問(wèn)題雖然是重要的，但難以建立分析模型求解當(dāng)對(duì)感興趣的研究情境的了解非常有限時(shí)，研究者將難以構(gòu)建出有意義的分析模型當(dāng)對(duì)感興趣的研究情境非常了解時(shí)研究者試圖檢驗(yàn)的競(jìng)爭(zhēng)性理論或觀點(diǎn)均未建立在正式的分析模型基礎(chǔ)上當(dāng)現(xiàn)實(shí)情境遠(yuǎn)比任何現(xiàn)有分析模型所涵蓋的研究情境豐富時(shí)在實(shí)證會(huì)計(jì)研究中運(yùn)用分析模型相對(duì)不合適的情形02事件研究方法1定義某一事件發(fā)生前后時(shí)期的統(tǒng)計(jì)資料，采用一些特定技術(shù)測(cè)量該事件發(fā)生時(shí)是否會(huì)引起股票價(jià)格的異常變動(dòng)，從而量化該事件對(duì)企業(yè)影響的一種定量分析方法事件研究方法概述2假設(shè)有效市場(chǎng)假說(shuō)3歷史1933年，JamesDolley發(fā)表《普通股分拆的特征與程序》20世紀(jì)30年代早期至60年代末期，事件研究進(jìn)一步發(fā)展20世紀(jì)60年代末期，BallandBrown(1968)以及Famaetal.(1969)在會(huì)計(jì)學(xué)研究中的應(yīng)用事件研究方法的基本步驟事件的確定通?？梢苑譃閮深愂录和愂录核袠颖居^測(cè)發(fā)生的事件是一致的，但各個(gè)樣本觀測(cè)發(fā)生事件的日期并不相同單一事件：不但各樣本觀測(cè)發(fā)生的事件一致，各樣本觀測(cè)發(fā)生事件的日期也完全相同01事件日的確定定義：資本市場(chǎng)接收到該事件信息的時(shí)點(diǎn)，而并非該事件實(shí)際發(fā)生的時(shí)點(diǎn)分類：?jiǎn)我皇录眨菏录陌l(fā)生只在一天內(nèi)完成多重事件日：事件的發(fā)生超過(guò)一天，從而圍繞某一事件存在多個(gè)重要日期02事件窗口的選定選定估計(jì)窗口選定事件窗口事后窗口主要用于考察事件發(fā)生后股價(jià)（或企業(yè)價(jià)值）有無(wú)異常變化三種窗口的關(guān)系：03（一）定義事件與事件窗口事件研究方法的基本步驟研究樣本選擇的標(biāo)準(zhǔn)：樣本數(shù)據(jù)的可獲得性樣本的行業(yè)特征樣本的市值規(guī)模要注意樣本選擇過(guò)程中可能帶來(lái)的有偏性對(duì)正常收益和異常收益的影響（二）研究樣本的選擇事件研究方法的基本步驟統(tǒng)計(jì)模型定義：以資產(chǎn)收益行為的統(tǒng)計(jì)假設(shè)為基礎(chǔ)，不依賴于任何經(jīng)濟(jì)理論統(tǒng)計(jì)模型通常包括：常均值收益模型市場(chǎng)模型市場(chǎng)調(diào)整收益率法其他因素的調(diào)整：如行業(yè)和規(guī)模，但實(shí)際上，這些因素調(diào)整的優(yōu)點(diǎn)比較有限01經(jīng)濟(jì)模型定義：是基于資產(chǎn)收益特征的統(tǒng)計(jì)假設(shè)來(lái)構(gòu)建的，不考慮任何經(jīng)濟(jì)性的意義比較典型的經(jīng)濟(jì)模型：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）套利定價(jià)模型（APT）02（三）正常收益模型的選擇事件研究方法的基本步驟異常收益等于事件窗口期的實(shí)際收益減去正常收益，即為樣本觀測(cè)i在t日的異常收益；

為樣本i在t日的實(shí)際收益；為樣本i在t日的預(yù)期收益（或正常收益）預(yù)期收益的計(jì)算首先用估計(jì)窗口期間的相關(guān)數(shù)據(jù)以及選定的正常收益模型進(jìn)行線性回歸，得出正常收益模型的參數(shù)估計(jì)；然后利用估計(jì)出的參數(shù)和事件窗口期的數(shù)據(jù)計(jì)算事件窗口期的預(yù)期收益計(jì)算出異常收益的日數(shù)據(jù)之后，需要對(duì)異常收益在橫截面（不同樣本觀測(cè)之間）以及在時(shí)間序列（事件窗口）進(jìn)行匯總。對(duì)于整個(gè)樣本在狋時(shí)刻的平均異常收益（用

表示），以及整個(gè)樣本在事件窗口期［T+1,T］的累計(jì)異常收益（用CAR表示），其表達(dá)式如下：（四）估計(jì)異常收益事件研究方法的基本步驟（五）異常收益的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)檢驗(yàn)異常收益的顯著性檢驗(yàn)的原假設(shè)通常是：異常收益（或累計(jì)異常收益）的均值為０對(duì)于異常收益的檢驗(yàn)可以分為兩類：參數(shù)檢驗(yàn)（如t檢驗(yàn)）非參數(shù)檢驗(yàn)（如符號(hào)檢驗(yàn)或秩和檢驗(yàn)）事件研究方法的基本步驟（六）實(shí)證結(jié)果與假設(shè)以上步驟可得到可供分析的實(shí)證結(jié)果對(duì)實(shí)證結(jié)果的分析，有助于研究者了解被研究的事件對(duì)證券價(jià)格的影響機(jī)制對(duì)于實(shí)證結(jié)果的解釋要注意剔除異常樣本觀測(cè)的影響，尤其在小規(guī)模樣本中，個(gè)別的極端值可能會(huì)對(duì)最終的實(shí)證結(jié)論形成重要的影響事件研究方法的計(jì)量發(fā)展事件研究的計(jì)量方法經(jīng)歷了一系列的修正與改進(jìn)Kothariand

Warner(2006)把這些改進(jìn)和變化概括為兩點(diǎn)：采用日回報(bào)率數(shù)據(jù)的事件研究比采用月回報(bào)率數(shù)據(jù)的事件研究更為普遍和流行，使短期事件研究計(jì)量更精準(zhǔn)長(zhǎng)期事件研究異常收益的估計(jì)及其統(tǒng)計(jì)性質(zhì)的衡量方法變得更為先進(jìn)事件研究計(jì)量方法的改進(jìn)事件研究方法的計(jì)量發(fā)展短窗口事件的研究在計(jì)量上較為穩(wěn)定，不存在太大爭(zhēng)議長(zhǎng)窗口事件的研究跨度時(shí)間長(zhǎng)，在計(jì)量方法上存在更多問(wèn)題和爭(zhēng)議預(yù)期收益的估計(jì)異常收益的衡量短窗口與長(zhǎng)窗口事件研究市場(chǎng)有效性投資決策：兼并收購(gòu)融資決策：發(fā)行債券、發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、配股與增發(fā)影響股票異常收益凈資產(chǎn)收益率企業(yè)規(guī)模財(cái)務(wù)杠桿利潤(rùn)率行業(yè)市場(chǎng)效率研究投資和融資決策的股價(jià)效應(yīng)研究解釋異常收益的研究010203事件研究方法在會(huì)計(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用評(píng)估股價(jià)對(duì)會(huì)計(jì)信息的反應(yīng)程度會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管法規(guī)檢驗(yàn)思路分類：?jiǎn)我灰?guī)則整體規(guī)則信息含量的研究會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及法規(guī)的頒布效應(yīng)研究0405事件研究方法在會(huì)計(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用03限值因變量模型定義：因變量以某種方式受到限制，此時(shí)建立的計(jì)量模型稱為限值因變量模型類型二元因變量(binary)的Logit和Probit模型多項(xiàng)(multinomial)Logit模型和有序(ordered)Logit模型Tobit模型泊松回歸模型截取回歸模型斷尾回歸模型限制因變量模型定義與類型（一）Logit模型二元因變量模型G是對(duì)數(shù)函數(shù)，是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的Logistic隨機(jī)變量的累計(jì)分布函數(shù)。其中實(shí)際應(yīng)用中，取對(duì)數(shù)，得到線性化模型：，其中，稱為機(jī)會(huì)比率對(duì)概率p的邊際影響為，隨解釋變量的取值不同而變化。其中，為的估計(jì)值表示每增加一個(gè)單位的機(jī)會(huì)比率的變化百分比模型描述：（一）Logit模型二元因變量模型模型應(yīng)用場(chǎng)景：審計(jì)師選擇模型被審計(jì)單位選擇國(guó)際四大還是選擇其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)意見(jiàn)模型審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)報(bào)告還是標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)舞弊模型公司是否發(fā)生了財(cái)務(wù)舞弊（二）Probit模型二元因變量模型G是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)的累積分布函數(shù)，，其中，，為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)密度函數(shù)對(duì)概率p的邊際影響為，隨解釋變量的取值不同而變化。其中，，為的估計(jì)值模型描述：模型應(yīng)用場(chǎng)景：在二元因變量情況下，Logit模型和Probit模型的應(yīng)用場(chǎng)景與回歸結(jié)果十分近似當(dāng)因變量取值為０和１的樣本觀測(cè)數(shù)相差較大時(shí)，使用Logit模型的回歸結(jié)果更好（Maddala，1991）（三）多項(xiàng)Logit模型多項(xiàng)與有序因變量模型對(duì)j=1，2，…，J類的無(wú)序因變量，多項(xiàng)Logit模型可以通過(guò)以下Logit形式描述:式中，稱為對(duì)數(shù)發(fā)生比最后一個(gè)類別（即第J個(gè)類別）是參照類系數(shù)測(cè)量的是，在控制其他自變量的條件下，自變量增加一個(gè)單位，第j個(gè)類別相對(duì)于參照類對(duì)數(shù)發(fā)生比的變化模型優(yōu)點(diǎn)：容易計(jì)算，選擇給定方案的概率易于表示，極大似然函數(shù)構(gòu)造簡(jiǎn)單模型缺點(diǎn)：對(duì)因變量中的任意兩個(gè)類別作選擇時(shí)，要假設(shè)該類別的選擇與其他類別無(wú)關(guān)模型描述：（三）多項(xiàng)Logit模型多項(xiàng)與有序因變量模型Blouinetal.（2007,TAR）研究?jī)?nèi)容：安達(dá)信破產(chǎn)后，原審計(jì)客戶是否及何時(shí)跟隨原安達(dá)信的審計(jì)團(tuán)隊(duì)到新的會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)序因變量：取值1：未跟隨原審計(jì)團(tuán)隊(duì)，且更換新會(huì)計(jì)師事務(wù)所的時(shí)機(jī)是在安達(dá)信被定罪前取值2：未跟隨原審計(jì)團(tuán)隊(duì)，且更換新會(huì)計(jì)師事務(wù)所的時(shí)機(jī)是在安達(dá)信被定罪后取值3：跟隨了原審計(jì)團(tuán)隊(duì)，且更換新會(huì)計(jì)師事務(wù)所的時(shí)機(jī)是在安達(dá)信被定罪前取值4，跟隨了原審計(jì)團(tuán)隊(duì)，且更換新會(huì)計(jì)師事務(wù)所的時(shí)機(jī)是在安達(dá)信被定罪后模型應(yīng)用場(chǎng)景：（四）有序Logit模型多項(xiàng)與有序因變量模型模型定義：式中，表示觀測(cè)現(xiàn)象的內(nèi)在趨勢(shì)，并不能直接測(cè)量。當(dāng)實(shí)際觀測(cè)因變量有J種類別，相應(yīng)取值為y=1，…，j=J，共有J-1個(gè)分界點(diǎn)將相鄰類別分開(kāi):模型回歸系數(shù)表示在其他條件不變的情況下，自變量增加一個(gè)單位，從第1類到第j類的累計(jì)概率相對(duì)于其余J-j類的累計(jì)概率的對(duì)數(shù)發(fā)生比的變化模型描述：（四）有序Logit模型多項(xiàng)與有序因變量模型模型應(yīng)用場(chǎng)景：Evansetal.（2010，JAR）研究?jī)?nèi)容：公司CEO變換后，前CEO是否留在公司董事會(huì)以及留在董事會(huì)中的決策權(quán)大小有序因變量：取值1：留在董事會(huì)并保留全部決策權(quán)取值2：留在董事會(huì)至少兩年并保留部分決策權(quán)取值3：退出公司，且不保留任何決策權(quán)Tobit模型適用情形：因變量在嚴(yán)格正值上大致連續(xù)，且有一定比例取值為零的情況求解方法：極大似然法估計(jì)參數(shù)模型：模型應(yīng)用場(chǎng)景：

CFO年度獎(jiǎng)金激勵(lì)與公司業(yè)績(jī)(IndjejikianandMatejka,2009,JAR)01泊松回歸模型適用情形：因變量為非負(fù)整數(shù)的點(diǎn)數(shù)變量數(shù)據(jù)分布：泊松分布模型：模型應(yīng)用場(chǎng)景：會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否為新承接的審計(jì)客戶配置了更有經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人(Wu,2009,CAFR)02其他限值因變量模型截取回歸模型適用情形：因變量低于或者高于某特定值（臨界值）的部分截取為臨界值模型：模型應(yīng)用場(chǎng)景：BeattyandWeber(2006,JAR)將沖銷(xiāo)商譽(yù)比例小于0和大于1的樣本分別截取為0和103斷尾回歸模型適用情形：不能觀察到總體中某一段的信息模型：模型應(yīng)用場(chǎng)景：MenonandWilliams(2004,TAR)按照盈余管理的方向分為調(diào)增利潤(rùn)的盈余管理公司和調(diào)減利潤(rùn)的盈余管理公司兩組子樣本04其他限值因變量模型04特殊的樣本設(shè)計(jì)含義：研究者根據(jù)事件結(jié)果選擇相應(yīng)的樣本觀測(cè)，屬于非隨機(jī)樣本設(shè)計(jì)特殊樣本設(shè)計(jì)的含義（一）以事件結(jié)果為基礎(chǔ)的樣本設(shè)計(jì)（二）配對(duì)樣本設(shè)計(jì)含義：研究者根據(jù)感興趣的特征（即主要的解釋變量）之外的其他特征作為配對(duì)依據(jù)，為每個(gè)樣本觀測(cè)都匹配一個(gè)或一組觀測(cè)設(shè)計(jì)類型組內(nèi)設(shè)計(jì)與組間設(shè)計(jì)：組內(nèi)設(shè)計(jì)：選取同一家公司在某事件發(fā)生之前的一個(gè)觀測(cè)與之后的一個(gè)觀測(cè)組間設(shè)計(jì)：選取不同公司的觀測(cè)進(jìn)行配對(duì)充分匹配與半匹配：充分匹配：樣本每一個(gè)配對(duì)組是獨(dú)特和唯一的半匹配：產(chǎn)生的配對(duì)組并非獨(dú)特和唯一的適用情景：研究者關(guān)注的事件數(shù)量較少，而未發(fā)生該事件的觀測(cè)很多，研究者需要從其中選取觀測(cè)作為對(duì)照組設(shè)計(jì)流程與步驟：研究者需要先識(shí)別出感興趣的事件結(jié)果按照配對(duì)依據(jù)選取具有相反事件結(jié)果的觀測(cè)特殊樣本設(shè)計(jì)的含義（三）以事件結(jié)果為基礎(chǔ)的配對(duì)樣本設(shè)計(jì)配對(duì)變量用于選取配對(duì)樣本后，在隨后的統(tǒng)計(jì)分析中未再納入配對(duì)變量配對(duì)過(guò)程不完美，兩個(gè)相互配對(duì)的觀測(cè)差異較大選擇的樣本觀測(cè)數(shù)并不與總體的分類規(guī)模成比例第一類偏誤第二類偏誤第三類偏誤010203非隨機(jī)樣本設(shè)計(jì)可能伴隨的問(wèn)題05控制變量的使用控制變量的設(shè)置目的與甄選原則遺漏變量問(wèn)題：由于處理變量（）與誤差項(xiàng)（）存在相關(guān)性，導(dǎo)致單變量回歸因果效應(yīng)的估計(jì)有偏解決方案：從誤差項(xiàng)中提取Z（

和的共同影響因素），構(gòu)造多元回歸模型甄選原則：“好”的控制變量是在實(shí)驗(yàn)變量X確定之前就已經(jīng)形成的變量；“壞”的控制變量則是在實(shí)驗(yàn)變量出現(xiàn)后產(chǎn)生的結(jié)果變量定義：同時(shí)影響模型中的實(shí)驗(yàn)變量和因變量，并可能對(duì)實(shí)驗(yàn)變量和因變量的因果關(guān)系存在替代性解釋示例：X為BIG4，Y為AUDFEE，此時(shí)客戶規(guī)模是一個(gè)重要的干擾變量干擾變量可視為“好”的控制變量干擾變量控制變量的甄選方法定義：介于實(shí)驗(yàn)變量和因變量之間，是傳遞或解釋因果關(guān)系的機(jī)制示例：需要控制中介變量的情形，考察客戶規(guī)模對(duì)審計(jì)費(fèi)用的直接影響示例：不需要控制中介變量的情形，考察客戶規(guī)模對(duì)審計(jì)費(fèi)用的總影響中介變量對(duì)撞變量定義：實(shí)驗(yàn)變量和因變量的結(jié)果變量示例：X為CSIZE，Y為BIG4，此時(shí)AUDFEE屬于對(duì)撞變量對(duì)撞變量可視為“壞”的控制變量同構(gòu)念變量定義：與實(shí)驗(yàn)變量或因變量在很大程度上反映相同構(gòu)念示例：X為CSIZE，用公司資產(chǎn)規(guī)模衡量，此時(shí)反映客戶規(guī)模的股票市值屬于同構(gòu)年變量納入同構(gòu)念變量會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的多重共線問(wèn)題，是“壞”的控制變量控制變量的甄選方法控制變量的度量誤差控制變量的度量應(yīng)盡可能準(zhǔn)確地反映變量背后的構(gòu)念固定效應(yīng)的使用關(guān)注組內(nèi)變異的來(lái)源避免放大反向因果導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題控制變量使用的其他注意事項(xiàng)利用因果圖識(shí)別因果機(jī)制從簡(jiǎn)單相關(guān)關(guān)系出發(fā)尋找替代性解釋結(jié)合已納入的控制變量對(duì)模型進(jìn)行解讀盡可能減少控制變量的度量誤差形成一套基準(zhǔn)控制變量，并展示包含和不包含特定控制變量的結(jié)果利用隨機(jī)差異估計(jì)因果關(guān)系（例如準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)）合理設(shè)置控制變量的建議06復(fù)制式研究廣義：緊密型復(fù)制和差異化復(fù)制緊密型復(fù)制：試圖遵循原始研究中所有的條件和研究設(shè)計(jì)差異化復(fù)制：允許對(duì)原始研究中的重要組成部分實(shí)施審慎變化狹義：指緊密型復(fù)制復(fù)制式研究的界定復(fù)制式研究的概念與意義復(fù)制式研究是檢驗(yàn)現(xiàn)有結(jié)論的重要途徑復(fù)制式研究是偵測(cè)數(shù)據(jù)造假的核心方法復(fù)制式研究是實(shí)現(xiàn)理論創(chuàng)新的必要前提復(fù)制式研究的重要性復(fù)制式研究的概念與意義四項(xiàng)參考標(biāo)準(zhǔn)（Salterio，2014）：文獻(xiàn)來(lái)源原始研究的結(jié)論外部影響市場(chǎng)實(shí)踐文章符合以上的部分或全部條件時(shí)，研究者才有必要對(duì)其進(jìn)行復(fù)制如何判斷文章是否值得復(fù)制復(fù)制式研究的概念與意義六種設(shè)計(jì)復(fù)制式研究的方法（TsangandKwan，1999）：對(duì)分析過(guò)程的檢驗(yàn)數(shù)據(jù)再分析精確復(fù)制概念性延伸普適性檢驗(yàn)推廣及延伸如何規(guī)劃復(fù)制過(guò)程復(fù)制式研究的概念與意義0102會(huì)計(jì)學(xué)研究中的復(fù)制式研究案例四大國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否提供了較高的審計(jì)質(zhì)量審計(jì)師為審計(jì)客戶提供非審計(jì)服務(wù)是否會(huì)損害審計(jì)質(zhì)量會(huì)計(jì)學(xué)研究中復(fù)制式研究的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)許多學(xué)者指出，會(huì)計(jì)學(xué)研究中對(duì)重要結(jié)果的復(fù)制還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠：研究缺乏創(chuàng)新性貢獻(xiàn)大部分期刊主編或?qū)徃迦瞬磺嗖A復(fù)制式研究研究成本高昂復(fù)制式研究在會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)研究中的應(yīng)用07文獻(xiàn)綜述的元分析法01定義：對(duì)同一研究領(lǐng)域的多項(xiàng)獨(dú)立研究結(jié)果進(jìn)行系統(tǒng)的、定量的綜合性分析起源：雛形：Pearson(1904)

結(jié)合概率統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)：Tuppett(1931)?Fisher(1932)和Yates(1938)正式命名：1976年美國(guó)教育學(xué)學(xué)者GeneV.Glass提出命名元分析元分析的定義、起源與發(fā)展元分析的優(yōu)點(diǎn)與基本過(guò)程元分析法vs文獻(xiàn)綜述法：元分析法：客觀準(zhǔn)確地反映該領(lǐng)域研究的綜合結(jié)論文獻(xiàn)綜述法：無(wú)法得出確定的結(jié)論元分析的基本過(guò)程：提出問(wèn)題檢索文獻(xiàn)收集數(shù)據(jù)計(jì)算各研究的效應(yīng)度選擇統(tǒng)計(jì)模型形成元分析結(jié)果核心問(wèn)題：不同研究不具有可比性可行方案：在選擇納入元分析的研究時(shí)，應(yīng)根據(jù)研究目的評(píng)估其結(jié)構(gòu)的一致性蘋(píng)果與橘子不分控制變量的甄選方法核心問(wèn)題：不區(qū)分研究的品質(zhì)可行方案：優(yōu)化文獻(xiàn)納入標(biāo)準(zhǔn)；按研究質(zhì)量賦權(quán)好壞不分核心問(wèn)題：研究者和期刊主編通常愿意發(fā)表在統(tǒng)計(jì)意義上具有顯著結(jié)果的研究可行方案：盡可能地搜集未發(fā)表成果；評(píng)估發(fā)表偏差的失安全系數(shù)發(fā)表偏差控制變量的甄選方法核心問(wèn)題：同一文獻(xiàn)內(nèi)部結(jié)果不獨(dú)立，即同一位作者可能在某一領(lǐng)域發(fā)表多篇文獻(xiàn)可行方案：盡力剔除相同或者相似度很大的文獻(xiàn)；平均同一研究的多項(xiàng)結(jié)果；合并相同或相似定義的因變量文獻(xiàn)結(jié)果不獨(dú)立謝謝大家主講人：XXX第十二章財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的研究方法應(yīng)用盈余管理管理層盈余預(yù)測(cè)分析師預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性目錄CONTENTS01030204盈余質(zhì)量的含義與測(cè)度0501盈余管理運(yùn)用判斷或構(gòu)造交易以改變會(huì)計(jì)報(bào)告結(jié)果應(yīng)計(jì)盈余管理利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則賦予的判斷自由度調(diào)節(jié)盈利折舊方法選擇真實(shí)盈余管理操控真實(shí)交易和活動(dòng)改變交易時(shí)間或結(jié)構(gòu)盈余管理的含義是否發(fā)生何時(shí)發(fā)生如何發(fā)生盈余管理的基本研究主題識(shí)別動(dòng)機(jī)資本市場(chǎng)預(yù)期與定價(jià)基于會(huì)計(jì)數(shù)字訂立的合約反壟斷或其他政府監(jiān)管計(jì)量主觀判斷程度估計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理估計(jì)實(shí)盈余管理盈余管理的基本研究思路基于匯總性應(yīng)計(jì)額基本思想基于總應(yīng)計(jì)額與假設(shè)的解釋變量的關(guān)系識(shí)別操控性應(yīng)計(jì)額局限性匯總性金額難以判斷具體項(xiàng)目情況應(yīng)計(jì)盈余管理的研究思路基于特定項(xiàng)目應(yīng)計(jì)額特定研究情境應(yīng)計(jì)項(xiàng)目規(guī)模大并涉及較大程度的估計(jì)結(jié)合特定背景深入理解會(huì)計(jì)原則和處理慣例應(yīng)計(jì)盈余管理的研究思路以匯總性應(yīng)計(jì)盈余管理模型為例基本思路控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)=總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)-正常性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/凈利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金徑流量人為估計(jì)正常性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)應(yīng)計(jì)盈余管理模型應(yīng)計(jì)盈余管理模型：Jones模型

應(yīng)計(jì)盈余管理模型：修正的Jones模型

應(yīng)計(jì)盈余管理模型：業(yè)績(jī)調(diào)整的估計(jì)

在Jones模型或修正的Jones模型中直接控制ROA:應(yīng)計(jì)盈余管理模型：業(yè)績(jī)匹配的估計(jì)尋找配對(duì)樣本同年度同行業(yè)會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)接近分別估計(jì)實(shí)驗(yàn)樣本組和配對(duì)樣本組的DA盈余管理=實(shí)驗(yàn)組公司DA-配對(duì)組DA應(yīng)計(jì)盈余管理模型：DD模型

關(guān)注點(diǎn)操控性支出研發(fā)支出銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用生產(chǎn)、存貨和銷(xiāo)售長(zhǎng)期資產(chǎn)的處置真實(shí)盈余管理：經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)操控性支出研發(fā)支出模型1：R&D指研發(fā)支出S指銷(xiāo)售收人Fund指息稅前盈余EBIT+R&D+折舊費(fèi)用CAP指資本性支出IR&D指公司i在第t年發(fā)生的R&D支出/同行業(yè)所有公司銷(xiāo)售收入之和ICAP指公司i在第t年的資本支出/同行業(yè)所有公司銷(xiāo)售收入之和GNP指第t年的國(guó)民生產(chǎn)總值水平真實(shí)盈余管理：經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)操控性支出研發(fā)支出模型2：TA指總資產(chǎn)IntFund指息稅前盈余EBIT+R&D+折舊費(fèi)用Q指托賓Q值CapExp指資本支出MV指權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值真實(shí)盈余管理：經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)操控性支出銷(xiāo)售/管理費(fèi)用SGA指銷(xiāo)售、管理費(fèi)用加上廣告費(fèi)用S指銷(xiāo)售收人SDown為虛擬變量：本年度的銷(xiāo)售收人下降則定義為1，否則為0真實(shí)盈余管理：經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)操控性支出研發(fā)支出+SGA費(fèi)用DiscExp：研發(fā)支出+SGA費(fèi)用其他變量的定義同前真實(shí)盈余管理：經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)

真實(shí)盈余管理：經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流水平CFO指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額其他變量同前真實(shí)盈余管理：經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)正常的長(zhǎng)期資產(chǎn)處置收益Gain指各項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)的處置收益MV指股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值A(chǔ)ssetSale指某會(huì)計(jì)期間長(zhǎng)期資產(chǎn)的出售金額InvSale指某會(huì)計(jì)期間投資的出售金額S指銷(xiāo)售收人SGrowth指銷(xiāo)售收人的增長(zhǎng)率真實(shí)盈余管理：經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)關(guān)注點(diǎn)融資活動(dòng)本身是否構(gòu)成盈余管理手段融資活動(dòng)是否觸發(fā)公司進(jìn)行盈余管理研究方法有無(wú)融資活動(dòng)或融資活動(dòng)前后帶來(lái)的盈余差異是否更可能滿足特定的盈余目標(biāo)推斷盈余管理真實(shí)盈余管理：融資活動(dòng)盈余分布特征與盈余管理通過(guò)盈余分布特征來(lái)識(shí)別盈余管理行為優(yōu)點(diǎn)識(shí)別實(shí)施盈余管理的環(huán)境和特定盈余區(qū)域局限性難以精確度量操縱方式操縱幅度操縱動(dòng)機(jī)02管理層盈余預(yù)測(cè)管理層盈余預(yù)測(cè)的含義管理層在預(yù)期報(bào)告日前自愿披露其預(yù)測(cè)的會(huì)計(jì)盈余本期季報(bào)中披露下一期季報(bào)或年報(bào)的盈余預(yù)測(cè)值會(huì)計(jì)期間結(jié)束到實(shí)際盈余公布日之間披露時(shí)點(diǎn)某一季報(bào)中定期報(bào)告之前的一定時(shí)期披露形式定性or定量點(diǎn)估計(jì)or范圍估計(jì)是否修正管理層盈余預(yù)測(cè)的行為特征管理層盈余預(yù)測(cè)的變量界定盈余預(yù)測(cè)概率盈余預(yù)測(cè)的形式盈余預(yù)測(cè)的誤差和偏向預(yù)測(cè)期和預(yù)測(cè)頻率盈余預(yù)測(cè)概率采用虛擬變量界定若當(dāng)年管理層至少進(jìn)行一次自愿性盈余預(yù)測(cè)則為1否則為0管理層盈余預(yù)測(cè)的變量界定盈余預(yù)測(cè)的形式定性描述定量估計(jì)點(diǎn)估計(jì)閉區(qū)間估計(jì)開(kāi)區(qū)間估計(jì)管理層披露預(yù)測(cè)的最大值或最小值管理層盈余預(yù)測(cè)的變量界定盈余預(yù)測(cè)的誤差和偏向以上年股票收盤(pán)價(jià)(P)計(jì)算管理層預(yù)測(cè)誤差(MFE)和預(yù)測(cè)偏向(BIAS)管理層盈余預(yù)測(cè)的變量界定AE：實(shí)際的盈余值MF：管理層盈余預(yù)測(cè)值預(yù)測(cè)期管理層盈余預(yù)測(cè)距離年報(bào)公布日或會(huì)計(jì)年度結(jié)束日的期間長(zhǎng)短管理層盈余預(yù)測(cè)披露日至年報(bào)公布日的天數(shù)披露日至?xí)?jì)年度結(jié)束日的天數(shù)實(shí)際天數(shù)的自然對(duì)數(shù)值管理層盈余預(yù)測(cè)的變量界定預(yù)測(cè)頻率特定觀察期內(nèi)間公司發(fā)布盈余預(yù)測(cè)的總次數(shù)樣本期間公司發(fā)布預(yù)測(cè)的總次數(shù)管理層盈余預(yù)測(cè)的變量界定基本的研究設(shè)計(jì)以管理層盈余預(yù)測(cè)作為被解釋變量MF為管理層盈余預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)頻率、預(yù)測(cè)期預(yù)測(cè)形式、預(yù)測(cè)誤差等ExpVar為解釋變量具體研究問(wèn)題決定Contr為控制變量公司規(guī)模審計(jì)師質(zhì)量分析師跟蹤數(shù)量等基本的研究設(shè)計(jì)以管理層盈余預(yù)測(cè)作為解釋變量EC指經(jīng)濟(jì)后果的變量投資者市場(chǎng)反應(yīng)、分析師行為特征、資本成本等ME指管理層盈余預(yù)測(cè)特征變量Control為控制變量不影響管理層盈余預(yù)測(cè)特征影響具體經(jīng)濟(jì)后果03分析師預(yù)測(cè)基本功能分析、加工和評(píng)價(jià)公司披露的信息預(yù)測(cè)未來(lái)狀況基于財(cái)務(wù)報(bào)告等公共信息和經(jīng)調(diào)查訪談獲得的私有信息預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)盈余判斷和估計(jì)公司價(jià)值分析師預(yù)測(cè)有選擇地預(yù)測(cè)和跟蹤些公司以滿足投資者的需求AFL為特定公司的分析師跟蹤數(shù)量FC為公司特征變量公司規(guī)模信息披露透明度內(nèi)部人控股比例分析師跟蹤行為公司報(bào)告的實(shí)際盈余與分析師一致預(yù)測(cè)之差的絕對(duì)值計(jì)算公式FA表示預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度AE表示實(shí)際盈余FE表示分析師一致預(yù)測(cè)值P表示股票收盤(pán)價(jià)分析師盈余預(yù)測(cè)特征：準(zhǔn)確度分析師預(yù)測(cè)次數(shù)為核心變量分析師個(gè)體特征對(duì)預(yù)測(cè)次數(shù)的影響分析師預(yù)測(cè)的修正引發(fā)的股票市場(chǎng)反應(yīng)分析師盈余預(yù)測(cè)特征：頻率分析師盈余預(yù)測(cè)特征：分歧度各分析師對(duì)公司盈余預(yù)測(cè)的不一致程度反映分析師預(yù)測(cè)整體上的準(zhǔn)確性以同一公司不同分析師盈余預(yù)測(cè)的標(biāo)準(zhǔn)差度量不適用管理層預(yù)測(cè)分析師的股票價(jià)格預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)分析師報(bào)告盈余預(yù)測(cè)股價(jià)預(yù)測(cè)投資評(píng)級(jí)檢驗(yàn)股價(jià)預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)的經(jīng)濟(jì)后果向投資者提供新信息引起股價(jià)反應(yīng)具有增量的信息含量04會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性相關(guān)理論基礎(chǔ)直接估價(jià)理論會(huì)計(jì)盈余直接計(jì)量權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值間接估價(jià)理論會(huì)計(jì)盈余提供信息幫助投資者判斷權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值定義會(huì)計(jì)盈余與權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值存在顯著相關(guān)性的會(huì)計(jì)數(shù)字具有價(jià)值相關(guān)性價(jià)值相關(guān)性的含義與理論價(jià)值相關(guān)性的研究類別相對(duì)相關(guān)性研究增量相關(guān)性研究邊際信息含量研究?jī)r(jià)值相關(guān)性的研究類別：相對(duì)相關(guān)性對(duì)比權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值與各種綜合會(huì)計(jì)指標(biāo)的關(guān)系檢驗(yàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否提高價(jià)值相關(guān)性將樣本按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革前后分為兩組擬合優(yōu)度大則具有更高的價(jià)值相關(guān)性價(jià)值相關(guān)性的研究類別：增量相關(guān)性某會(huì)計(jì)數(shù)字對(duì)權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值具有增量的解釋力會(huì)計(jì)數(shù)字在回歸中顯著異于零適用的研究問(wèn)題公允價(jià)值對(duì)歷史成本的增量?jī)r(jià)值相關(guān)性非財(cái)務(wù)信息對(duì)財(cái)務(wù)信息的增量?jī)r(jià)值相關(guān)性研發(fā)支出的增量?jī)r(jià)值相關(guān)性模型x為會(huì)計(jì)盈余y為權(quán)益賬面值v為選擇的會(huì)計(jì)數(shù)字價(jià)值相關(guān)性的研究類別：邊際信息含量特的會(huì)計(jì)數(shù)字是否增加了投資者面對(duì)的信息集事件研究方法關(guān)注短窗口內(nèi)的股票價(jià)格反應(yīng)實(shí)證模型：價(jià)格模型

易產(chǎn)生異方差、模型設(shè)定有偏等問(wèn)題

模型估計(jì)系數(shù)產(chǎn)生的估計(jì)偏差較小實(shí)證模型：回報(bào)模型都需要用上一期股票價(jià)格進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理學(xué)者建議同時(shí)使用價(jià)格模型和回報(bào)模型05盈余質(zhì)量的含義與測(cè)度與決策相關(guān)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息盈余的提供水平特定決策框架反映財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息決定因素財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與決策的相關(guān)程度會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)計(jì)量業(yè)績(jī)的能力盈余質(zhì)量的含義盈余質(zhì)量衡量指標(biāo)分類盈余屬性盈余持續(xù)性應(yīng)計(jì)與異常利潤(rùn)盈余平滑度等投資者對(duì)盈余信息的反應(yīng)盈余反應(yīng)系數(shù)（ERC)ERC與其他指標(biāo)間的關(guān)系反映盈余錯(cuò)報(bào)的外部指標(biāo)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布的會(huì)計(jì)和審計(jì)處罰公告

財(cái)務(wù)重述《薩班斯

奧克斯利法案》要求的內(nèi)部控制缺陷報(bào)告等盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量模型回歸殘差的標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差越小，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量越高缺點(diǎn)只使用總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)中的一部分忽略了復(fù)雜的應(yīng)計(jì)部分盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)盈余持續(xù)性盈余對(duì)滯后一期盈余回歸的系數(shù)系數(shù)越接近1，持續(xù)性越高缺點(diǎn)難以區(qū)分公司基本業(yè)績(jī)和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)盈余的預(yù)測(cè)能力過(guò)去盈余預(yù)測(cè)未來(lái)盈余的能力度量方式盈余持續(xù)性回歸殘差的標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)差越大，盈余質(zhì)量越低盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)盈余平滑度管理層利用私有信息平滑當(dāng)期利潤(rùn)中的暫時(shí)性波動(dòng)的程度度量方式經(jīng)年初總資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)差/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差一般采用十年期移動(dòng)窗口缺點(diǎn)難以區(qū)分自然狀態(tài)與刻意平滑行為盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)盈余波動(dòng)性度量方式盈余的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量盈余波動(dòng)性越小，盈余質(zhì)量越高特點(diǎn)度量方式簡(jiǎn)單盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)盈余反應(yīng)系數(shù)股票回報(bào)對(duì)水平盈余和增量盈余的回歸系數(shù)回歸系數(shù)越大，盈余信息含量越高盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)盈余不透明度公司報(bào)告的盈余分布不能真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)盈余分布的程度度量方式盈余激進(jìn)度=，TA為經(jīng)年初總資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)值越大，透明度越差避免虧損=[微盈公司(0≤ROA≤1%)個(gè)數(shù)-微虧公司(-1%≤ROA≤0)個(gè)數(shù)]/[微盈公司(0≤ROA≤1%)個(gè)數(shù)+微虧公司(-1%≤ROA≤0)個(gè)數(shù)

值越大，透明度越差盈余平滑=負(fù)值越大，透明度越差盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)盈余及時(shí)性當(dāng)期會(huì)計(jì)收益反映經(jīng)濟(jì)收益的程度會(huì)計(jì)盈余對(duì)股票回報(bào)中包含的好消息和壞消息的反應(yīng)能力及時(shí)性越高，盈余質(zhì)量越高盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)盈余穩(wěn)健性會(huì)計(jì)盈余反映經(jīng)濟(jì)損失和反映經(jīng)濟(jì)收益的差異盈余反映壞消息的程度比反映好消息的程度更大度量方式C-score=(后進(jìn)先出儲(chǔ)備+估計(jì)的R&D資產(chǎn)+估計(jì)的廣告資產(chǎn))/凈資產(chǎn)值越大，穩(wěn)健性越高盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)財(cái)務(wù)重述上市公司重新表述以前公布的財(cái)務(wù)報(bào)告的行為發(fā)生財(cái)務(wù)重述，盈余質(zhì)量較低優(yōu)點(diǎn)不必區(qū)分低質(zhì)量的公司缺點(diǎn)受公司重述公告的信息披露完整性限制盈余質(zhì)量的測(cè)度指標(biāo)內(nèi)部控制缺陷報(bào)告識(shí)別管理層與注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)內(nèi)部控制有效性評(píng)估的缺陷優(yōu)點(diǎn)具有較好的公認(rèn)性缺點(diǎn)受公司和注冊(cè)會(huì)計(jì)師報(bào)告完整性限制謝謝大家主講人：XXX第十三章財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的研究方法應(yīng)用目錄1.資本結(jié)構(gòu)公司投資決策2.股利政策3.01資本結(jié)構(gòu)MM理論代理理論資本結(jié)構(gòu)的主要理論權(quán)衡理論融資優(yōu)序理論資本結(jié)構(gòu)的主要理論基本假設(shè)：1.投資者對(duì)公司未來(lái)的盈利與風(fēng)險(xiǎn)具有完全相同的預(yù)期2.公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以度量，并據(jù)此將公司劃分為各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)適用相同折現(xiàn)率3.企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流是永續(xù)的4.資本市場(chǎng)是完美的，即市場(chǎng)完全競(jìng)爭(zhēng)、投資者個(gè)人可以按與企業(yè)完全相同的條件借債、市場(chǎng)參與者的信息對(duì)稱、沒(méi)有交易費(fèi)用、沒(méi)有所得稅理論評(píng)價(jià)：理論假設(shè)非常嚴(yán)格，結(jié)論與現(xiàn)實(shí)的差距很大理論發(fā)展：有稅MM理論（ModiglianiandMiller,1963）資本結(jié)構(gòu)的主要理論1.MM理論MM理論的局限性：假設(shè)過(guò)于嚴(yán)格結(jié)論都與現(xiàn)實(shí)明顯不符權(quán)衡理論的提出：KrausandLitzenberger(1973)權(quán)衡理論內(nèi)容：公司價(jià)值與債務(wù)比例之間呈倒

Ｕ

形關(guān)系，公司存在最優(yōu)的債務(wù)比例當(dāng)債務(wù)比例較低時(shí)，債務(wù)的稅盾利益占主導(dǎo)，債務(wù)比例與公司價(jià)值正相關(guān)當(dāng)債務(wù)比例較高時(shí)，財(cái)務(wù)困境成本占主導(dǎo)，債務(wù)比例與公司價(jià)值負(fù)相關(guān)其中轉(zhuǎn)折點(diǎn)即為最優(yōu)的債務(wù)比例，此時(shí)公司價(jià)值最大資本結(jié)構(gòu)的主要理論2.權(quán)衡理論代理理論的提出：JensenandMeckling(1976):將代理問(wèn)題納入資本結(jié)構(gòu)分析框架代理理論內(nèi)容：代理成本：經(jīng)理人與股東的效用函數(shù)不一致，且二者之間存在信息不對(duì)稱，經(jīng)理人會(huì)發(fā)生以股東利益為代價(jià)謀取私利的行為，這些代理問(wèn)題導(dǎo)致的委托人監(jiān)督成本、代理人擔(dān)保成本以及剩余損失主要觀點(diǎn)：1.債務(wù)比例上升，經(jīng)理人受到強(qiáng)債務(wù)約束，股權(quán)代理成本下降，債務(wù)代理成本上升常見(jiàn)的債務(wù)代理成本：過(guò)度投資、投資不足、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移2.應(yīng)權(quán)衡股權(quán)代理成本和債務(wù)代理成本，選擇兩類代理成本之和最低的債務(wù)比例3.公司價(jià)值與債務(wù)比例之間呈倒

Ｕ

形關(guān)系，公司存在最優(yōu)的債務(wù)比例資本結(jié)構(gòu)的主要理論3.代理理論融資優(yōu)序理論的提出：MyersandMajluf(1984):放松了信息對(duì)稱假設(shè)，提出融資優(yōu)序理論代理理論內(nèi)容：假設(shè)：外部投資者與公司內(nèi)部人之間存在信息不對(duì)稱，外部投資者不了解公司當(dāng)前資產(chǎn)與未來(lái)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的價(jià)值推導(dǎo)結(jié)果：股票價(jià)值被高估的公司傾向于選擇增發(fā)股票進(jìn)行融資，而股票價(jià)值被低估的公司傾向于不增發(fā)股票外部投資者推斷：增發(fā)股票的公司的股票價(jià)值更可能被高估，公司增發(fā)股票的理性市場(chǎng)反應(yīng)是股價(jià)下跌主要結(jié)論：公司需要資金時(shí)將首先選擇內(nèi)部資金，然后是債務(wù)融資，最后才是外部股權(quán)融資資本結(jié)構(gòu)的主要理論4.融資優(yōu)序理論1.稅3.盈利能力資本結(jié)構(gòu)的影響因素2.規(guī)模4.成長(zhǎng)性資本結(jié)構(gòu)的影響因素5.有形資產(chǎn)比例6.風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿一般定義：債務(wù)與總資產(chǎn)之比存在兩方面選擇問(wèn)題：1.使用賬面杠桿還是市場(chǎng)杠桿賬面杠桿是以賬面價(jià)值度量的債務(wù)與總資產(chǎn)之比，而市場(chǎng)杠桿是以市場(chǎng)價(jià)值度量的二者之比許多文獻(xiàn)同時(shí)使用兩種度量，或以一種作為主要測(cè)試，另一種作為穩(wěn)健性測(cè)試2.使用附息債務(wù)還是全部負(fù)債西方市場(chǎng)：附息債務(wù)度量財(cái)務(wù)杠桿（絕大多數(shù)）或長(zhǎng)期

（附息）債務(wù)中國(guó)企業(yè)：應(yīng)付款項(xiàng)在融資結(jié)構(gòu)中占比很高，常使用全部負(fù)債度量財(cái)務(wù)杠桿，或同時(shí)使用附息債務(wù)與全部負(fù)債度量（一）財(cái)務(wù)杠桿的度量資本結(jié)構(gòu)的影響因素1.稅如何影響財(cái)務(wù)杠桿：權(quán)衡理論：公司稅率與財(cái)務(wù)杠桿正相關(guān)常見(jiàn)檢驗(yàn)角度：1.邊際稅率2.平均稅率3.非債務(wù)稅盾4.稅收制度改革如何影響財(cái)務(wù)杠桿：權(quán)衡理論：公司規(guī)模與財(cái)務(wù)杠桿正相關(guān)度量方法：銷(xiāo)售收入或總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)公司年齡2.規(guī)模資本結(jié)構(gòu)的影響因素3.盈利能力如何影響財(cái)務(wù)杠桿：權(quán)衡理論與代理理論：盈利能力與財(cái)務(wù)杠桿正相關(guān)融資優(yōu)序理論：盈利能力與財(cái)務(wù)杠桿負(fù)相關(guān)度量方法：總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）：公司盈利與總資產(chǎn)之比如何影響財(cái)務(wù)杠桿：權(quán)衡理論與代理理論:公司成長(zhǎng)性與財(cái)務(wù)杠桿負(fù)相關(guān)度量方法：資產(chǎn)的市值與賬面價(jià)值之比資產(chǎn)增長(zhǎng)率或銷(xiāo)售增長(zhǎng)率資本支出與總資產(chǎn)之比或研發(fā)費(fèi)用與銷(xiāo)售收入之比4.成長(zhǎng)性資本結(jié)構(gòu)的影響因素5.有形資產(chǎn)比例如何影響財(cái)務(wù)杠桿：權(quán)衡理論：有形資產(chǎn)比例與財(cái)務(wù)杠桿正相關(guān)度量方法：固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比固定資產(chǎn)和存貨之和占總資產(chǎn)之比如何影響財(cái)務(wù)杠桿：權(quán)衡理論:風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿負(fù)相關(guān)度量方法：息稅前利潤(rùn)變化的標(biāo)準(zhǔn)差與總資產(chǎn)之比營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差資產(chǎn)報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差市場(chǎng)指標(biāo)，如股票收益率與財(cái)務(wù)杠桿換算的資產(chǎn)的市場(chǎng)收益率的方差6.風(fēng)險(xiǎn)公司資本結(jié)構(gòu)是否存在向目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整的現(xiàn)象公司資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度的影響因素資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整公司如何調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整（一）資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整現(xiàn)象實(shí)證檢驗(yàn)步驟：1估計(jì)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)2.檢驗(yàn)公司資本結(jié)構(gòu)是否向目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的估計(jì)方法：1.歷史財(cái)務(wù)杠桿的平均水平2.構(gòu)建資本結(jié)構(gòu)決定因素的回歸模型，以模型因變量的估計(jì)值作為目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的度量資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整（二）資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整方式Hovakimianetal.(2001)的發(fā)現(xiàn)：1.財(cái)務(wù)杠桿低于目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)水平時(shí)，企業(yè)會(huì)發(fā)行債務(wù)以提高財(cái)務(wù)杠桿水平2.反之，財(cái)務(wù)杠桿高于目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)水平時(shí)，企業(yè)會(huì)減少債務(wù)以降低財(cái)務(wù)杠桿水平3.企業(yè)減少債務(wù)的調(diào)整速度要大于發(fā)行債務(wù)的速度資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整（三）資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度的影響因素資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整速度研究：資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整速度很慢（FamaandFrench,2002）資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整速度非?？欤‵lanneryandRangan,2006）影響資本結(jié)構(gòu)調(diào)整速度的主要因素：公司規(guī)模、盈利能力、成長(zhǎng)性

、股票市場(chǎng)狀況、利率水平

、上市時(shí)間

、調(diào)整成本、財(cái)務(wù)約束、投資者保護(hù)

資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整主要是與破產(chǎn)相關(guān)的律師費(fèi)、行政管理費(fèi)等費(fèi)用。部分研究認(rèn)為，與債務(wù)融資的稅盾利益相比這些成本不太重要財(cái)務(wù)困境的直接成本包括財(cái)務(wù)困境導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)受損、銷(xiāo)售下滑，以及投資不足、資產(chǎn)替代、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等債務(wù)代理成本度量方法：1.直接考察公司在財(cái)務(wù)困境期間損失的業(yè)績(jī)2.構(gòu)建回歸模型考察高杠桿公司受到外部沖擊時(shí)遭受的業(yè)績(jī)損失3.考察破產(chǎn)公告的市場(chǎng)反應(yīng)財(cái)務(wù)困境的間接成本財(cái)務(wù)困境成本02公司投資決策投資的Q理論Q理論內(nèi)容：邊際Q是決定企業(yè)投資決策的唯一因素邊際Q：一單位新增資本產(chǎn)生的未來(lái)收益的貼現(xiàn)值與資本投入的比值Q理論實(shí)質(zhì)：公司投資行為只受成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的影響投資機(jī)會(huì)的度量方法Tobin'sQ值法MBA法、MBE法、EP法和CAPX/PPE比率法剩余收益估值模型（RIM）法公司投資的Q理論理論：公司投資決策與融資方式無(wú)關(guān)實(shí)證經(jīng)驗(yàn)：公司投資支出與內(nèi)部現(xiàn)金流量緊密相關(guān)融資約束來(lái)源：信息不對(duì)稱和代理問(wèn)題現(xiàn)象股利支付率企業(yè)規(guī)模債務(wù)評(píng)級(jí)Kaplan-Zingales指數(shù)Whited-Wu指數(shù)Clearry指數(shù)融資約束的度量方法現(xiàn)金流量與公司投資后續(xù)研究改進(jìn)方法：特殊事件法資產(chǎn)變賣(mài)法后FHP法現(xiàn)金流量與公司投資1.如何劃分融資約束嚴(yán)重程度2.投資機(jī)會(huì)的度量問(wèn)題對(duì)FHP法的質(zhì)疑現(xiàn)金流量與公司投資兩種方法：1.交乘法觀察回歸方程中擬研究變量與現(xiàn)金流量的交乘項(xiàng)的符號(hào)2.單個(gè)企業(yè)投資現(xiàn)金流量敏感度方法Hovakimian，2009非上市公司投資現(xiàn)金流量敏感度計(jì)算D’Espallieretal.,2008投資現(xiàn)金流量敏感度的影響因素研究意義：1.在宏觀意義上，可以洞察股票價(jià)格能否影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)2.微觀意義上，有助于完善公司投資行為的影響因素研究股票定價(jià)對(duì)公司投資行為影響的代表性模型：PolkandSapienza,2009:因變量是公司的投資-資本率，其中I表示企業(yè)的資本支出；K表示期初的資本存量，用廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的凈值反映；Q值反映企業(yè)的投資機(jī)會(huì)；CF／K反映現(xiàn)金流量對(duì)投資的影響；fi和γt分別是企業(yè)與年份的固定效應(yīng)；α是反映股票誤定價(jià)的變量股票價(jià)格對(duì)公司投資的影響股票價(jià)格對(duì)投資行為的影響股票誤定價(jià)的度量方法：1.可控應(yīng)計(jì)2.異質(zhì)信念3.超預(yù)期盈余4.年度累計(jì)超額收益5.市賬率6.凈權(quán)益發(fā)行股票價(jià)格對(duì)公司投資的影響0102代理問(wèn)題對(duì)公司投資行為的影響Kangetal.(2006,JB)通過(guò)聯(lián)立投資等式和薪酬等式研究薪酬結(jié)構(gòu)對(duì)公司投資行為影響式中，I表示企業(yè)投資額；K表示企業(yè)的資本存量；WEIGHT表示權(quán)益薪酬占總薪酬額的比重；Q表示投資機(jī)會(huì)；financialconstraintvariables表示反映融資約束程度的變量；controlvariables表示控制變量；error表示殘差；t表示年份債務(wù)及期限結(jié)構(gòu)對(duì)公司投資行為的影響代表性文章：Aivazianetal.(2005，JCF）和Aivazianetal.(2005，F(xiàn)M)基本模型：MATURITY和AVERAGE分別表示債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與負(fù)債率代理、融資與公司投資1.投資-現(xiàn)金流量敏感度法2.投資-Q敏感度法代表性文獻(xiàn)：Chenetal.(2011)3.過(guò)度投資或投資不足法Richardson法BHV法投資效率的衡量方法投資效率03股利政策現(xiàn)金股利的衡量指標(biāo)現(xiàn)金股利衡量指標(biāo)的分母（不同形式的現(xiàn)金分紅率）的種類：非經(jīng)常性項(xiàng)目前的凈利潤(rùn)

非正常性損益前且扣除所得稅和利息的凈利潤(rùn)稅后凈利潤(rùn)普通股的市場(chǎng)價(jià)值公司現(xiàn)金流公司收入現(xiàn)金股利變量中涉及凈利潤(rùn)的處理方法：剔除凈利潤(rùn)為負(fù)的觀測(cè)值如果公司未分紅，觀測(cè)值保留

（指標(biāo)取值為０）股利政策的衡量方法整體水平支付的衡量指標(biāo)整體水平支付（相對(duì)于其他利潤(rùn)）的現(xiàn)金，必須考慮加總指標(biāo)包含三個(gè)因素：1.支付給個(gè)人投資者的現(xiàn)金股利2.從個(gè)人層面的股票回購(gòu)3.所得款項(xiàng)流入私人層面的兼并收購(gòu)活動(dòng)的凈現(xiàn)金股票回購(gòu)的指標(biāo)(StephensandWeisbach,1998)CPSP或者Compustat數(shù)據(jù)庫(kù)公布的發(fā)行在外的股票數(shù)量的變化在公司現(xiàn)金流量表中公布的用于股票回購(gòu)的凈現(xiàn)金[AllenandMichaely(2003)推薦]庫(kù)存股的變化股利政策的衡量方法投資者保護(hù)與股利政策LaPortaetal.(2000)從投資者保護(hù)視角拓展了股利政策的代理成本理論20世紀(jì)末21世紀(jì)初“法和金融”領(lǐng)域的領(lǐng)軍之作現(xiàn)金流不確定性與股利政策ChayandSuh(2009)從理論和綜述中發(fā)掘出對(duì)股利支付具有重要影響但在實(shí)證研究中卻少有涉及的因素作為突破點(diǎn)對(duì)研究中尋找新的思路和視角有很大的借鑒意義股利政策的實(shí)證研究中國(guó)資本市場(chǎng)下的股利政策研究中國(guó)資本市場(chǎng)的股利政策，需要了解監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如證監(jiān)會(huì)）的各種法律法規(guī)變遷2001年：《上市公司新股發(fā)行管理辦法》（已廢止）2004年12月：證監(jiān)會(huì)規(guī)定如果公司在最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金股利分配，再融資需求將不被批準(zhǔn)2006年：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》2008年10月：《關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定》2012年5月：《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》2013年11月：《上市公司監(jiān)管指引第３號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅》股利政策的實(shí)證研究基于中國(guó)資本市場(chǎng)的股利政策研究Chenetal.(2009，PBFJ)以股權(quán)分置狀態(tài)導(dǎo)致的不同股東定價(jià)為切入點(diǎn)，認(rèn)為非流通股和流通股在IPO定價(jià)上的區(qū)別，使得非流通股股東會(huì)使用高股利政策把IPO和再融資中的利益Huangetal.(2011，JCF)檢驗(yàn)1994-2006年流通股股東和非流通股股東的不同需求如何影響現(xiàn)金股利的支付Welkeretal.(2017，JAAF)以證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定》要求為背景，研究強(qiáng)制性股利支付監(jiān)管對(duì)公司盈余管理的影響Lietal.(2017，JFQA)以2012年中國(guó)股息紅利稅改革為背景，檢驗(yàn)個(gè)人投資者股利稅率是否會(huì)影響公司股利支付政策股利政策的實(shí)證研究謝謝大家主講人：XXX第十四章管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域的研究方法應(yīng)用目錄CONTENTS預(yù)算管理PART02研究方法在管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域中的應(yīng)用概覽PART01管理控制系統(tǒng)PART03戰(zhàn)略成本管理PART0401研究方法在管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域中的應(yīng)用概覽01Hesfordetal(2007)曾對(duì)1981-2000年發(fā)表在十種主要會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)期刊上的916篇管理會(huì)計(jì)論文進(jìn)行了考察十種會(huì)計(jì)學(xué)刊：Accounting,OrganizationsandSociety(AOS)BehavioralResearchinAccounting(BRIA)ContemporaryAccountingResearch(CAR)JournalofAccountingandEconomics(JAE)JournalofAccountingLiterature(JAL)JournalofAccountingResearch(JAR)JournalofManagementAccountingResearch(IMAR)ManagementAccountingResearch(MAR)ReviewofAccountingStudies(RAS)TheAccountingReview(TAR)研究方法在管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域中的應(yīng)用概覽在管理會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域，框架構(gòu)建類的研究逐漸減少，而具體的研究方法越來(lái)越多地從實(shí)驗(yàn)環(huán)境轉(zhuǎn)變到現(xiàn)實(shí)環(huán)境（包括實(shí)地、案例和檔案數(shù)據(jù)）研究方法的基本分布從總量來(lái)看，AOS，JAMR，MAR以及TAR發(fā)表的管理會(huì)計(jì)論文最多研究方法與學(xué)術(shù)期刊的交互分布管理會(huì)計(jì)研究的理論基礎(chǔ)通常包括經(jīng)濟(jì)學(xué)(economics)、社會(huì)學(xué)(sociology)、心理(psychology)、生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)管理(productionandoperationsmanagement)和歷史學(xué)(history)等。研究方法與理論基礎(chǔ)的交互分布02預(yù)算管理不同理論視角下的預(yù)算研究不同學(xué)科下預(yù)算研究的相關(guān)學(xué)科分支或理論基礎(chǔ)、主要研究問(wèn)題、關(guān)注的焦點(diǎn)、分析問(wèn)題的層面、基礎(chǔ)假設(shè)、預(yù)算變量以及非預(yù)算變量等傳統(tǒng)預(yù)算的缺點(diǎn)和局限問(wèn)題：預(yù)算的編制十分耗時(shí)預(yù)算對(duì)組織內(nèi)的反饋造成了抑制，往往成為變革的障礙預(yù)算通常缺乏戰(zhàn)略性眼光，經(jīng)常內(nèi)在矛盾如果考慮了編制預(yù)算所消耗的資源，預(yù)算的增量?jī)r(jià)值可能十分有限預(yù)算通常關(guān)注成本的削減，而非價(jià)值創(chuàng)造預(yù)算強(qiáng)化了縱向的指令式控制預(yù)算往往難以反映組織正在采用的新型網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)預(yù)算往往誘發(fā)了博弈和不端行為預(yù)算在現(xiàn)實(shí)中的更新太不及時(shí)了

（通常一年一次）預(yù)算的編制往往基于未經(jīng)證實(shí)的假設(shè)和猜想預(yù)算強(qiáng)化了部門(mén)間的障礙，而不是促進(jìn)信息共享預(yù)算使人們感到自己的價(jià)值降低了問(wèn)題歸類預(yù)算中的編制問(wèn)題預(yù)算中的組織問(wèn)題預(yù)算中的參與者問(wèn)題以美國(guó)企業(yè)為代表應(yīng)用作業(yè)成本法的思想對(duì)企業(yè)的流程進(jìn)行控制,它更關(guān)注預(yù)算對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)規(guī)劃的支持作業(yè)成本預(yù)算1歐洲式采用激進(jìn)的分權(quán)化方法放棄預(yù)算,總部對(duì)一線經(jīng)理人和員工不作具體的控制,僅通過(guò)建立不基于預(yù)算而基于標(biāo)桿的評(píng)價(jià)體系進(jìn)行激勵(lì)超越預(yù)算2傳統(tǒng)預(yù)算的缺點(diǎn)和局限的改良方向研究背景：預(yù)算制定可概括為三種形式:上級(jí)單方面編制預(yù)算、下級(jí)單方面編制預(yù)算、談判預(yù)算(negotiatedbudget)。據(jù)調(diào)查，幾乎所有的大中型公司都有正式的預(yù)算項(xiàng)目，且預(yù)算往往都是通過(guò)談判達(dá)成的研究問(wèn)題：與單方面參與的預(yù)算相比談判預(yù)算對(duì)預(yù)算結(jié)果有何影響?比如，預(yù)算數(shù)會(huì)有變化嗎?預(yù)算引發(fā)的經(jīng)濟(jì)后果(包括預(yù)算松弛和下級(jí)的工作表現(xiàn))會(huì)有變化嗎?影響預(yù)算能否達(dá)成一致的因素有哪些?預(yù)算談判能否達(dá)成一致與經(jīng)濟(jì)后果有什么樣的聯(lián)系?預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2000,TAR)研究假設(shè)：假設(shè)1:有最終決定權(quán)的談判方會(huì)做出讓步假設(shè)2:在上級(jí)擁有最終決定權(quán)的預(yù)算談判中，預(yù)算數(shù)低于上級(jí)單獨(dú)做的預(yù)算數(shù)假設(shè)3:在談判預(yù)算中，如果是下級(jí)發(fā)起的談判，預(yù)算數(shù)比上級(jí)發(fā)起的談判的預(yù)算數(shù)低假設(shè)4:對(duì)于最終達(dá)成一致的談判，發(fā)起方的初始預(yù)算投標(biāo)與后來(lái)另一方的討價(jià)還價(jià)之間的差異顯著小于未達(dá)成一致的談判假設(shè)5a:對(duì)于上級(jí)擁有最終決定權(quán)并且最終達(dá)成一致的談判預(yù)算，其預(yù)算松弛的程度顯著大于未達(dá)成一致的談判或者上級(jí)單方?jīng)Q定的情形假設(shè)5b:對(duì)于上級(jí)擁有最終決定權(quán)并且最終達(dá)成一致的談判預(yù)算，下級(jí)的業(yè)績(jī)顯著好于未達(dá)成一致的談判或者上級(jí)單方?jīng)Q定的情形預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2000,TAR)研究方法：研究方法：實(shí)驗(yàn)研究研究對(duì)象：學(xué)習(xí)中級(jí)會(huì)計(jì)課程的185名本科研究過(guò)程：除談判過(guò)程，其他操作均通過(guò)電腦完成研究設(shè)計(jì)：６種預(yù)算制定機(jī)制，被試被隨機(jī)分配至６種中的一種，扮演上級(jí)或下級(jí)的角色。如下圖所示，三種是上級(jí)在談判過(guò)程中擁有更大權(quán)力

（即①，③，⑤）；另外三種是下級(jí)在談判過(guò)程中相對(duì)擁有更大權(quán)力

（即②，④，⑥）預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2000,TAR)具體實(shí)驗(yàn)步驟：研究者將計(jì)算機(jī)實(shí)驗(yàn)室分為兩個(gè)實(shí)驗(yàn)區(qū)

（一個(gè)實(shí)驗(yàn)區(qū)為上級(jí)，另一個(gè)為下級(jí)）電腦屏幕會(huì)顯示有關(guān)生產(chǎn)任務(wù)的解釋信息，要求被試完成解碼

（將代碼破解成文字信息）的工作下級(jí)需要完成三個(gè)訓(xùn)練時(shí)段，每個(gè)時(shí)段５分鐘，去熟悉任務(wù)，以了解他們自己的生產(chǎn)能力在下級(jí)的最后一段訓(xùn)練期結(jié)束后，下級(jí)會(huì)被要求給出自己在５分鐘內(nèi)能正確解碼的數(shù)量的最佳估計(jì)，該估計(jì)值將用于計(jì)算預(yù)算松弛電腦屏幕分別展示上級(jí)和下級(jí)的薪酬方案預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2000,TAR)具體實(shí)驗(yàn)步驟：研究者向被試介紹預(yù)算制定的過(guò)程機(jī)制被試接下來(lái)回答一系列關(guān)于上級(jí)和下級(jí)的薪酬方案、預(yù)算制定過(guò)程的問(wèn)題在第三段訓(xùn)練期結(jié)束后，上級(jí)和下級(jí)會(huì)被告知平均生產(chǎn)能力

（在該實(shí)驗(yàn)中為正確破解70.2個(gè)代碼），該平均生產(chǎn)能力是所有被試當(dāng)中的25名被試的平均生產(chǎn)能力預(yù)算制定階段：?jiǎn)芜吔M的被試由有單邊決定權(quán)的一方?jīng)Q定預(yù)算；談判組的被試開(kāi)始談判。為了避免個(gè)人關(guān)系的影響，談判雙方

（上級(jí)和下級(jí)）是通過(guò)電腦終端進(jìn)行談判的，不面對(duì)面交流預(yù)算值設(shè)定之后，下級(jí)將要完成一段５分鐘的工作期預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2000,TAR)實(shí)驗(yàn)結(jié)果：假設(shè)1,2,4,5a成立，假設(shè)3不成立，假設(shè)5b不完全成立預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2000,TAR)研究貢獻(xiàn)：在選題方面把握住了預(yù)算領(lǐng)域文獻(xiàn)的空白區(qū)域，將談判和預(yù)算進(jìn)行組合加以研究，找到了預(yù)算研究的創(chuàng)新點(diǎn)研究局限：實(shí)驗(yàn)只包括一個(gè)預(yù)算期間，而現(xiàn)實(shí)中大部分公司在多個(gè)期間重復(fù)編制預(yù)算，因此該研究忽略了各期間的潛在相互影響現(xiàn)實(shí)生活中雇主與雇員間的薪酬合約一般由雙方協(xié)商決定，而實(shí)驗(yàn)中的薪酬合約只是外生給定的現(xiàn)實(shí)中的預(yù)算談判通常包含談判者之間更多的互動(dòng)和信息交流忽略了談判成本對(duì)預(yù)算的經(jīng)濟(jì)影響。預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2000,TAR)研究啟示：在設(shè)計(jì)部分考慮談判成本的影響，將預(yù)算期間延伸至多個(gè)期間，促進(jìn)上下級(jí)之間更充分的溝通等研究背景：個(gè)人薪酬往往與團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)掛鉤，但團(tuán)隊(duì)激勵(lì)會(huì)產(chǎn)生一些成本，比如“搭便車(chē)”行為，導(dǎo)致不能發(fā)揮團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)的協(xié)同作用研究問(wèn)題：基于預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約對(duì)于團(tuán)隊(duì)激勵(lì)是否有效預(yù)算目標(biāo)水平對(duì)團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)的影響預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2003,JMAR)研究假設(shè)假設(shè)1:線性預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約下的團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)水平最高,其次是固定預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約,最后是計(jì)件團(tuán)隊(duì)合約假設(shè)2:團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)水平隨著預(yù)算目標(biāo)水平的提高而提高總體實(shí)驗(yàn)方案基于預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約對(duì)于團(tuán)隊(duì)激勵(lì)是否有效預(yù)算目標(biāo)水平對(duì)團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)的影響12預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2003,JMAR)具體實(shí)驗(yàn)步驟:在三個(gè)訓(xùn)練時(shí)段之后,研究者要求被試給出他們認(rèn)為的在3分鐘的工作期內(nèi)自己能正確破解的代碼數(shù)量的最佳估計(jì)研究者告知被試,他們?cè)谟?xùn)練期和工作期中會(huì)掙得“效用”,每個(gè)單位的“效用”可以換取1美分研究者將計(jì)算機(jī)實(shí)驗(yàn)室分為兩個(gè)實(shí)驗(yàn)區(qū)研究者告知被試將進(jìn)入一個(gè)8段工作期,在第一段工作期前被試會(huì)獲知他們的預(yù)算目標(biāo)值,并以此作為8段工作期的目標(biāo)值被試完成三個(gè)訓(xùn)練時(shí)段,每個(gè)時(shí)段有3分鐘,去熟悉任務(wù)以及獲得工作能力電腦屏幕會(huì)顯示有關(guān)生產(chǎn)任務(wù)的解釋信息要求被試完成解碼(將代碼破解成文字信息)的工作010605020403預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2003,JMAR)具體實(shí)驗(yàn)步驟:被試進(jìn)行8段連續(xù)的工作期被試回答了一系列關(guān)于團(tuán)隊(duì)預(yù)算目標(biāo)、激勵(lì)合約、分配工作時(shí)間和閑暇時(shí)間的過(guò)程、實(shí)際的工作期等問(wèn)題研究者告知被試,在接下來(lái)的每個(gè)工作時(shí)段前,每個(gè)組員會(huì)有180秒來(lái)分配自己的工作時(shí)間和休息時(shí)間完成8段工作期之后,被試需要完成一份退出問(wèn)卷研究者告知被試關(guān)于其本人以及另一組員的工作能力信息,以及他們?cè)诠ぷ髌诘膱F(tuán)隊(duì)預(yù)算目標(biāo)值研究者告知被試,在每個(gè)工作期之后,他們會(huì)得知他們本人正確解碼的數(shù)量、另外一個(gè)組員正確解碼的數(shù)量,以及整個(gè)團(tuán)隊(duì)正確解碼的總數(shù)791181210預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2003,JMAR)3.團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)隨著工作時(shí)間的增加而遞減,線性預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約下的遞減速度低于另兩類合約,中等難度的預(yù)算目標(biāo)水平下的遞減速度也低于另兩類預(yù)算目標(biāo)難4.線性預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約和中等難度的預(yù)算目標(biāo)水平下的團(tuán)隊(duì)內(nèi)的個(gè)體業(yè)績(jī)差異是最小的1.線性預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約的業(yè)績(jī)顯著高于另兩類合約(計(jì)件團(tuán)隊(duì)合約和固定預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約的業(yè)績(jī)之間沒(méi)有顯著差異)2.中等難度的預(yù)算目標(biāo)水平下的業(yè)績(jī)高于另兩種預(yù)算目標(biāo)水平下的業(yè)績(jī)(容易的和困難的預(yù)算目標(biāo)水平下的業(yè)績(jī)之間沒(méi)有顯著差異)實(shí)驗(yàn)結(jié)果:預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2003,JMAR)提供了不同的預(yù)算目標(biāo)水平如何影響團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)的證據(jù)某些預(yù)算類合約能比計(jì)件合約產(chǎn)生更高的團(tuán)隊(duì)績(jī)效展示了在中等難度的預(yù)算水平和線性預(yù)算的團(tuán)隊(duì)合約下,團(tuán)隊(duì)的協(xié)作水平是如何提高的010203研究貢獻(xiàn):預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2003,JMAR)團(tuán)隊(duì)規(guī)模和激勵(lì)強(qiáng)度會(huì)影響團(tuán)隊(duì)協(xié)作,因此可進(jìn)一步考察更大規(guī)模的團(tuán)隊(duì)、共享機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)變化等因素對(duì)團(tuán)隊(duì)績(jī)效的影響該研究假設(shè)團(tuán)隊(duì)總產(chǎn)出是個(gè)人產(chǎn)出的總和,未來(lái)研究可考察其他計(jì)算團(tuán)隊(duì)產(chǎn)出方式的結(jié)果研究啟示預(yù)算管理實(shí)驗(yàn)研究示例-Fisheretal.(2003,JMAR)該實(shí)驗(yàn)不允許團(tuán)隊(duì)成員間交流,未來(lái)研究可考察團(tuán)隊(duì)成員間的交流和互動(dòng)是如何影響團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)研究局限03管理控制系統(tǒng)早期組織學(xué)視角20世紀(jì)五六十年代開(kāi)始構(gòu)建控制框架討論了機(jī)械組織和有機(jī)組織，雖未聚焦于控制，但隱含控制系統(tǒng)的內(nèi)容1管理控制領(lǐng)域研究的獨(dú)立化RobertN.Anthony(1965)將控制細(xì)分為三個(gè)不同的流程：戰(zhàn)略規(guī)劃、管理控制和運(yùn)營(yíng)控制2管理控制系統(tǒng)的分析框架演進(jìn)與框架研究方法的運(yùn)用戰(zhàn)略規(guī)劃：面向未來(lái)，主要涉及整體戰(zhàn)略和具體實(shí)施計(jì)劃的確定管理控制：確保有效地獲得和使用資源，以促進(jìn)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)控制：依賴于具體運(yùn)營(yíng)環(huán)境，主要運(yùn)用非財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量業(yè)績(jī)?nèi)N形式的控制Ouchi（1979）建立控制框架，包括行為控制、結(jié)果控制、部族控制等。3四層級(jí)的控制框架Simon（1995）提出四層級(jí)控制框架，包括信仰控制、禁區(qū)控制、診斷控制和交互控制，從不同角度解釋管理控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和運(yùn)行機(jī)制。4管理控制系統(tǒng)的分析框架演進(jìn)與框架研究方法的運(yùn)用信仰系統(tǒng)：確立組織的核心價(jià)值（從而決定了組織的整體文化和價(jià)值觀）禁區(qū)系統(tǒng)：在很多方面與信仰系統(tǒng)相反，通常指出哪些活動(dòng)和行為是不好的，特單是大量的合規(guī)制度和質(zhì)量控制制度診斷控制：代表差異分析或例外管理報(bào)告等控制形式交互控制：分析由于戰(zhàn)略實(shí)施不當(dāng)所引起的戰(zhàn)略性失敗。主要用來(lái)對(duì)不再適用的戰(zhàn)略和需要修正的戰(zhàn)略進(jìn)行早期預(yù)警五個(gè)問(wèn)題為保證組織學(xué)習(xí)并根據(jù)經(jīng)驗(yàn)改進(jìn)當(dāng)前行為，需要什么樣的信息交流

（反饋或前饋信息）？為實(shí)現(xiàn)以上兩個(gè)問(wèn)題所界定的任務(wù)，組織應(yīng)達(dá)到什么樣的業(yè)績(jī)水平？應(yīng)如何設(shè)置恰當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)基準(zhǔn)或標(biāo)桿？

組織未來(lái)成功的關(guān)鍵目標(biāo)是什么？如何衡量這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度？組織所采取的戰(zhàn)略和計(jì)劃是什么？為成功實(shí)施戰(zhàn)略和計(jì)劃所需的流程和作業(yè)是什

么？如何對(duì)這些作業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)？

010302對(duì)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)目標(biāo)的管理者和其他員工將給予什么樣的獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)沒(méi)有完成業(yè)績(jī)目標(biāo)的管理者或員工將如何懲罰？

0405管理控制系統(tǒng)的整體觀Otlley（1999,MAR）提出的整體觀框架強(qiáng)調(diào)從全局考慮控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)，通過(guò)五個(gè)問(wèn)題描述控制框架，提供更全面的視角，有助于深入理解管理控制系統(tǒng)的復(fù)雜性和多樣性。5管理控制系統(tǒng)的分析框架演進(jìn)與框架研究方法的運(yùn)用對(duì)于整個(gè)組織未來(lái)的成功來(lái)說(shuō)，什么被認(rèn)為是核心因素?這些因素是怎樣引起管理者和員工注意的?組織的愿景和使命是什么?組織的愿景和使命如何引起管理者和員工的注意?將組織的首要目的(purpose)和目標(biāo)(objective)傳達(dá)給其成員的機(jī)制、過(guò)程和網(wǎng)絡(luò)是什么?組織的結(jié)構(gòu)是什么?它對(duì)業(yè)績(jī)管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)和運(yùn)用的影響是什么?它如何影響戰(zhàn)略管理過(guò)程，又如何受戰(zhàn)略管理過(guò)程的影響?01020312個(gè)問(wèn)題管理控制系統(tǒng)的分析框架演進(jìn)與框架研究方法的運(yùn)用Otley與其合作者的一篇論文(FerreiraandOtley，2009,MAR)將Otley(1999,MAR)提出的框架擴(kuò)展為12個(gè)問(wèn)題:從組織目標(biāo)、關(guān)鍵成功因素和戰(zhàn)略規(guī)劃中派生出哪些關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)?這些指標(biāo)怎樣具體化和溝通?這些指標(biāo)在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中扮演怎樣的角色?有沒(méi)有大的遺漏?組織采取了什么樣的戰(zhàn)略計(jì)劃?為了保證其成功，需要什么樣的流程和活動(dòng)?戰(zhàn)略是怎樣修改、產(chǎn)生、傳達(dá)給管理者和員工的?對(duì)于每個(gè)業(yè)績(jī)指標(biāo)，組織要達(dá)到的程度是什么?組織如何為這些指標(biāo)設(shè)立目標(biāo)值?這些目標(biāo)值是否有挑戰(zhàn)性?04050612個(gè)問(wèn)題管理控制系統(tǒng)的分析框架演進(jìn)與框架研究方法的運(yùn)用Otley與其合作者的一篇論文(FerreiraandOtley，2009,MAR)將Otley(1999,MAR)提出的框架擴(kuò)展為12個(gè)問(wèn)題:如果經(jīng)理和員工實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)目標(biāo)值或其他被評(píng)價(jià)的業(yè)績(jī)，會(huì)獲得什么樣的獎(jiǎng)勵(lì)(財(cái)務(wù)的或非財(cái)務(wù)的)?如果沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，會(huì)受到什么懲罰?組織評(píng)價(jià)個(gè)人、團(tuán)隊(duì)和組織業(yè)績(jī)的程序是什么?業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要是客觀的、主觀的，還是混合的?正式和非正式的信息和控制在這些程序中的重要性如何?組織有什么樣的信息流(反饋和前饋)、系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)來(lái)支持業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)?07080912個(gè)問(wèn)題管理控制系統(tǒng)的分析框架演進(jìn)與框架研究方法的運(yùn)用Otley與其合作者的一篇論文(FerreiraandOtley，2009,MAR)將Otley(1999,MAR)提出的框架擴(kuò)展為12個(gè)問(wèn)題:業(yè)績(jī)管理系統(tǒng)如何隨組織和環(huán)境的變化而變化?這些變化是主動(dòng)的還是被動(dòng)響應(yīng)的?對(duì)信息和各種控制機(jī)制有怎樣的應(yīng)用?這些應(yīng)用能用文獻(xiàn)中的分類法進(jìn)行描述嗎?控制及其有用在不同的層級(jí)有何不同?業(yè)績(jī)管理系統(tǒng)各組成部分之間的聯(lián)系是否緊密?其應(yīng)用是否協(xié)調(diào)一致?10111212個(gè)問(wèn)題管理控制系統(tǒng)的分析框架演進(jìn)與框架研究方法的運(yùn)用Otley與其合作者的一篇論文(FerreiraandOtley，2009,MAR)將Otley(1999,MAR)提出的框架擴(kuò)展為12個(gè)問(wèn)題:研究方法實(shí)驗(yàn)研究通過(guò)控制變量觀察因果關(guān)系，適用于研究真實(shí)環(huán)境中不存在的現(xiàn)象，但外部有效性存在爭(zhēng)議實(shí)地研究用于構(gòu)建和檢驗(yàn)理論，通過(guò)深入分析真實(shí)環(huán)境中的公司控制實(shí)踐，提供豐富見(jiàn)解，但結(jié)論可能缺乏普遍適用性分析性研究通過(guò)數(shù)學(xué)模型尋找最優(yōu)解，但其假設(shè)與現(xiàn)實(shí)復(fù)雜性存在差距，難以提供全面指導(dǎo)010203管理控制系統(tǒng)領(lǐng)域的研究方法簡(jiǎn)評(píng)研究方法檔案式研究利用客觀數(shù)據(jù)進(jìn)行大樣本實(shí)證研究，但需使用間接指標(biāo)度量關(guān)鍵概念，存在不足調(diào)查研究可收集大量樣本數(shù)據(jù)，用于檢驗(yàn)和修正理論，但難以推斷因果關(guān)系，且結(jié)果受變量界定和衡量方法影響0405管理控制系統(tǒng)領(lǐng)域的研究方法簡(jiǎn)評(píng)動(dòng)機(jī)導(dǎo)向推理管理者往往根據(jù)自己的偏好來(lái)評(píng)價(jià)、解釋數(shù)據(jù)，增加他們得出與自己想法一致的結(jié)論的可能性。因此平計(jì)分卡實(shí)施過(guò)程中潛在的動(dòng)機(jī)導(dǎo)向推理可能限制BSC評(píng)價(jià)戰(zhàn)略的作用。研究背景研究問(wèn)題考察平衡計(jì)分卡實(shí)施過(guò)程中是否存在動(dòng)機(jī)導(dǎo)向推理考察了兩項(xiàng)因素對(duì)動(dòng)機(jī)導(dǎo)向推理效應(yīng)的緩解作用將平衡計(jì)分卡的四層面組成要素強(qiáng)調(diào)為相互聯(lián)系的因果鏈其二是讓經(jīng)理人參與選擇具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)管理控制領(lǐng)域的實(shí)驗(yàn)研究示例-Tayler（2010，TAR）研究假設(shè)H1:經(jīng)理人如果參與選擇了一項(xiàng)行動(dòng)方案，那么當(dāng)他使用BSC去評(píng)價(jià)這項(xiàng)

（存在爭(zhēng)議的）行動(dòng)方案時(shí)，他將該行動(dòng)方案評(píng)價(jià)為成功的可能性更大

（與沒(méi)有參與選擇行動(dòng)方案的經(jīng)理人相比）。H2a：如果將BSC表達(dá)描述成一個(gè)因果鏈，參與選擇行動(dòng)方案的經(jīng)理人將一項(xiàng)

（存在爭(zhēng)議的）行動(dòng)方案評(píng)價(jià)為成功的可能性會(huì)降低。H2b：如果把BSC表達(dá)描述成一個(gè)因果鏈，而且讓經(jīng)理人直接參與選擇BSC的具體評(píng)價(jià)指標(biāo)，那么參與選擇行動(dòng)方案的經(jīng)理人將一項(xiàng)

（存在爭(zhēng)議的）行動(dòng)方案評(píng)價(jià)為成功的可能性會(huì)降低。管理控制領(lǐng)域的實(shí)驗(yàn)研究示例-Tayler（2010，TAR）被試與實(shí)驗(yàn)任務(wù)實(shí)驗(yàn)參加者：對(duì)平衡計(jì)分卡已有基本了解的MTB學(xué)員實(shí)驗(yàn)任務(wù)：判斷式實(shí)驗(yàn)任務(wù)管理控制領(lǐng)域的實(shí)驗(yàn)研究示例-Tayler（2010，TAR）實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)采用２×３的設(shè)計(jì)管理控制領(lǐng)域的實(shí)驗(yàn)研究示例-Tayler（2010，TAR）實(shí)驗(yàn)結(jié)果：假設(shè)1,2b成立，假設(shè)2a不成立研究貢獻(xiàn)：展示了將平衡計(jì)分卡組成要素視為因果關(guān)聯(lián)的潛在效果，這是對(duì)平衡計(jì)分卡研究領(lǐng)域

（設(shè)計(jì)層面）的拓展展示了管理者參與平衡計(jì)分卡實(shí)施過(guò)程

（體現(xiàn)為選取具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)）的潛在效果，這是對(duì)平衡計(jì)分卡研究領(lǐng)域

（實(shí)施層面）的拓展強(qiáng)調(diào)了平衡計(jì)分卡作為戰(zhàn)略評(píng)價(jià)工具

（而不僅僅是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工具）的功能展示了可能緩解動(dòng)機(jī)導(dǎo)向推理行為的因素，從而對(duì)心理學(xué)研究作出了拓展管理控制領(lǐng)域的實(shí)驗(yàn)研究示例-Tayler（2010，TAR）04戰(zhàn)略成本管理戰(zhàn)略成本管理以戰(zhàn)略的眼光從成本的源頭識(shí)別成本驅(qū)動(dòng)因素，對(duì)價(jià)值鏈進(jìn)行成本管理定義優(yōu)點(diǎn)以成本效益為指導(dǎo)原則，如能增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，適當(dāng)增加成本也是符合戰(zhàn)略成本管理精神的戰(zhàn)略成本管理的基本研究框架戰(zhàn)略成本管理的研究要素分類戰(zhàn)略成本管理的研究研究企業(yè)是否及如何利用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行Porter（1985）提出的價(jià)值鏈分析研究企業(yè)戰(zhàn)略和成本結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，以及作業(yè)水平及所需資源之間的因果關(guān)系

（即成本動(dòng)因）戰(zhàn)略成本管理的實(shí)踐執(zhí)行性成本管理：利用差異分析、性態(tài)分析和標(biāo)準(zhǔn)成本等方法分析成本數(shù)據(jù)，尋找改進(jìn)的路徑以提高成本業(yè)績(jī)的方式結(jié)構(gòu)性成本管理：利用組織設(shè)計(jì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和流程設(shè)計(jì)等工具建立與企業(yè)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)一致的成本結(jié)構(gòu)的方式0102戰(zhàn)略成本管理的基本研究框架戰(zhàn)略與戰(zhàn)略成本管理圖（Anderson（2007）戰(zhàn)略成本管理的基本研究框架PART01Banker和Johnston（1993）以美國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)為背景，研究產(chǎn)能類成本動(dòng)因和運(yùn)營(yíng)類成本動(dòng)因?qū)Y源消耗的影響發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)類成本動(dòng)因與資源消耗顯著相關(guān)發(fā)現(xiàn)不同航空公司因競(jìng)爭(zhēng)策略選擇而具有不同的運(yùn)營(yíng)類成本動(dòng)因?yàn)楹娇者\(yùn)輸業(yè)的成本管理提供了實(shí)證依據(jù)PART02Dekker（2003）通過(guò)實(shí)地研究英國(guó)零售商Sainsbury與其供應(yīng)商的供應(yīng)鏈合作展示了價(jià)值鏈分析工具在公司間合作中的應(yīng)用揭示了公司間合作中的信任、控制和成本分擔(dān)等問(wèn)題拓展了價(jià)值鏈分析的應(yīng)用范疇。戰(zhàn)略成本管理研究示例謝謝大家主講人：XXX第十五章審計(jì)領(lǐng)域的研究方法應(yīng)用

審計(jì)生產(chǎn)02審計(jì)需求審計(jì)市場(chǎng)03目錄Contents審計(jì)師變更審計(jì)定價(jià)04050101審計(jì)需求非強(qiáng)制性：審計(jì)需求并不是強(qiáng)制產(chǎn)生的，在不受法律管制的自由市場(chǎng)上仍然存在一些公司自愿接受審計(jì)異質(zhì)性：對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所類型的選擇存在差異審計(jì)需求是如何產(chǎn)生的？為什么審計(jì)需求具有異質(zhì)性？代理理論信息理論保險(xiǎn)理論審計(jì)需求的產(chǎn)生理論預(yù)期：自愿接受審計(jì)/選擇高質(zhì)量事務(wù)所審計(jì)的動(dòng)機(jī)在于，緩解委托人和受托人之間的代理沖突，降低委托代理關(guān)系中的代理成本實(shí)證檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停阂蜃兞浚菏欠窠邮軐徲?jì)；是否選擇高質(zhì)量事務(wù)所Agency1表示公司的第一類代理沖突，即股東與管理層之間的代理沖突Agency2表示公司的第二類代理沖突，即債