財(cái)務(wù)報(bào)表分析.ppt

1、1,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法 第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析 第四節(jié) 財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià),2,第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,財(cái)務(wù)報(bào)表分析-以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及其它有關(guān)財(cái)務(wù)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企 業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行的研究評(píng)價(jià)過(guò)程。 分析目的： 了解企業(yè)償債能力 評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和盈利能力 分析標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)和社會(huì)標(biāo)準(zhǔn) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性： 歷史成本計(jì)價(jià)與現(xiàn)實(shí)的差異 資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法不同產(chǎn)生的成本差異 以不變的假設(shè)作為前提分析的結(jié)果與實(shí)際的差異 不同企業(yè)規(guī)模產(chǎn)生的差異 報(bào)表分析結(jié)果與未來(lái)的差異,3,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,一、比率分

2、析法 比率分析法-兩個(gè)相互聯(lián)系的項(xiàng)目加以對(duì)比計(jì)算的比率，以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)情況的分析方法。 比率分析法有：效率比率、結(jié)構(gòu)比率和相關(guān)比率。 優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)便，計(jì)算結(jié)果容易判斷分析，而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模企業(yè)間進(jìn)行比較。 注意幾點(diǎn)：對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性、對(duì)比口徑的一致性、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性,4,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,二、因素分析法 因素分析法或連環(huán)替代法-分解確定幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對(duì)某一綜合性指標(biāo)的影響程度的分析方法。 實(shí)際指標(biāo)：Pa=AaBaCa 計(jì)劃指標(biāo)：Ps=AsBsCs 實(shí)際與計(jì)劃的總差異為PaPs A因素變動(dòng)影響=（AaAs）BsCs B因素變動(dòng)影響=Aa（BaBs）Cs C因素

3、變動(dòng)影響=AaBa（CaCs）,5,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,材料成本=產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價(jià) 材料成本總差異=21 600-17 920=3 680（元） 產(chǎn)量變動(dòng)對(duì)材料成本的影響值： （180-160）148=2 240（元） 單位產(chǎn)品材料消耗量變動(dòng)對(duì)材料成本的影響值： 180（12-14）8= -2 880（元） 材料單價(jià)變動(dòng)對(duì)材料成本的影響值： 18012（10-8）=4 320（元） 將以上三因素的影響值相加： 2 240+（-2 880）+4 320=3 680（元）,6,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,需注意的問(wèn)題：,因素分解的關(guān)聯(lián)性 因素替代的順序性 順序替代的連

4、環(huán)性 計(jì)算結(jié)果的假定性,7,第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,三、趨勢(shì)分析法 趨勢(shì)分析法-連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表或財(cái)務(wù)比率，揭示目前財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。 多期比較分析-將連續(xù)數(shù)期會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)數(shù)字并行排列，比較相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額及幅度，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的發(fā)展變化。 結(jié)構(gòu)百分比分析-以會(huì)計(jì)報(bào)表中某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，計(jì)算出報(bào)表各構(gòu)成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)變化趨勢(shì)。 定基百分比分析-將基期報(bào)表上各項(xiàng)數(shù)額的指數(shù)定為100，其它各年度財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)字以指數(shù)表示得出的定基百分比報(bào)表，可以查明各項(xiàng)目的變化趨勢(shì)。,8,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,（一） 短期償債能力

5、 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償 還的保證程度，是衡量流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。,流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 （ 2為好） 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 （1為好） 廣義：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨 狹義：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù) 現(xiàn)金流量比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量年末流動(dòng)負(fù)債,9,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,（二）長(zhǎng)期償債能力分析 長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100% 股東權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額 =1 （1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1+產(chǎn)權(quán)比率 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息

6、支出,10,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,（三）資產(chǎn)管理比率（營(yíng)運(yùn)能力）分析 資產(chǎn)管理比率-是企業(yè)總資產(chǎn)及其各個(gè)組成要素的運(yùn)營(yíng)能力，一般 用資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來(lái)衡量 。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)主要有兩類(lèi)：周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）、周轉(zhuǎn)天數(shù) 某項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 營(yíng)業(yè)收入（周轉(zhuǎn)額)該項(xiàng)資產(chǎn)平均余額 某項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)該項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）,11,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收帳款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款) 2 2.存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)成本存貨平均余額 存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =

7、計(jì)算期天數(shù)存貨平均余額營(yíng)業(yè)成本,12,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,3.流動(dòng)、固定、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入固定資產(chǎn)平均凈值 固定資產(chǎn)平均凈值 =（期初固定資產(chǎn)凈值 +期末固定資產(chǎn)凈值）2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)平均總額,13,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,（四）盈利能力分析 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率= 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入100 營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入100 營(yíng)業(yè)毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入100 成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額 100 成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷(xiāo)售費(fèi)用

8、+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)平均余額100% 總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額 /資產(chǎn)平均與額 100% 資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額100%,14,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,（五） 上市公司財(cái)務(wù)比率分析 基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 每股股利=普通股股利總額/年未普通股股數(shù) 市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益 市凈率=普通股每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn)= 年未股東權(quán)益/年未普通股總數(shù),15,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,每股收益指標(biāo)分解： 每股收益=凈利潤(rùn)/普通股平均股數(shù) =股東權(quán)益收益率平

9、均每股凈資產(chǎn) =總資產(chǎn)收益率股東權(quán)益比率平均每股凈資產(chǎn) =營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益乘比率平均每股凈資產(chǎn),16,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,（六）企業(yè)發(fā)展能力分析 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額100% 資本積累率= 本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益100% 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額100% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額100%,17,第三節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析,三年?duì)I業(yè)平均增長(zhǎng)率 =( -1)100% 三年資本平均增長(zhǎng)率 =( -1)100%,18,第四節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià),一、財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法 二、杜邦分析法,19,第四節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià),杜邦體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系 凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) =營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 其中：營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入平均資產(chǎn)總額 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額 =1(1-資產(chǎn)負(fù)債率),20,第四節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià),