論緩解農(nóng)村金融抑制的制度創(chuàng)新

1、論緩解農(nóng)村金融抑制的制度創(chuàng)新 內(nèi)容摘要：農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融的支持。消除農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融抑制因素，已成為我國亟待解決的問題。本文在分析農(nóng)村金融抑制現(xiàn)象與制度成因的基礎(chǔ)上，提出緩解農(nóng)村金融抑制，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的一些建議。 關(guān)鍵詞：金融抑制金融深化利率管制 羅納德麥金農(nóng)和愛德華肖在前人研究的基礎(chǔ)上通過對發(fā)展中國家金融狀況的分析,把發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)歸咎于金融抑制。他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提是金融不能處于抑制狀態(tài),為此主張金融深化或推行金融自由化。在我國農(nóng)村金融中存在著金融抑制問題是毋庸置疑的，但與麥金農(nóng)和肖提出的金融抑制相比，又具有一些自身的特點(diǎn)：由于我國特殊的國情及傳統(tǒng)體制的影響，國家在整個(gè)金

2、融體系的發(fā)展演進(jìn)過程中扮演著特殊的角色，國家是儲(chǔ)蓄動(dòng)員者和資本形成與經(jīng)濟(jì)增長的主要推動(dòng)者，國家為了掌握和控制金融資源，通過設(shè)立制度來嚴(yán)格把關(guān)。由此，不可避免會(huì)帶來制度的滯后性，進(jìn)而抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。 我國農(nóng)村金融抑制的制度成因 （一）嚴(yán)格的利率管制，限制了農(nóng)業(yè)貨幣資金的供求 目前，作為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，農(nóng)業(yè)銀行的貸款利率可在法定貸款利率的基礎(chǔ)上上浮30，農(nóng)村信用社貸款利率最高可上浮50，而存款利率則嚴(yán)格按照計(jì)劃利率執(zhí)行。作為國家政策性金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，其政策性業(yè)務(wù)和經(jīng)營性業(yè)務(wù)貸款都有嚴(yán)格的利率管制。國家對農(nóng)村金融市場的存貸款利率管制，但貸款利率浮動(dòng)的幅度太小，使利

3、率水平低于農(nóng)村資金市場的真實(shí)價(jià)格水平，因而利率在很大程度上失去了靈活反映市場資金供求狀況和資金價(jià)格變化的經(jīng)濟(jì)信號功能，并最終影響了農(nóng)村金融資源的優(yōu)化配置，不利于提高投資收益和促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長。 （二）政府對金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的限制，造成農(nóng)村金融市場的壟斷 人們通常把農(nóng)村現(xiàn)存的主要金融機(jī)構(gòu)即農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社稱作正規(guī)金融，而把除此之外的其他自發(fā)產(chǎn)生的金融形式稱作非正規(guī)金融，非正規(guī)金融主要包括農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的各類基金會(huì)、互助會(huì)、儲(chǔ)金會(huì)、私人錢莊以及民間借貸活動(dòng)等。Chandavarkar(1985)認(rèn)為，正規(guī)金融是一種傾向于城市的、制度化和組織化的體系，而非正規(guī)金融本身就是一種非制

4、度化和非組織化的體系，適應(yīng)于農(nóng)村的、傳統(tǒng)的、固有的經(jīng)濟(jì)模式。 農(nóng)村非正規(guī)金融的存在，是由于體制內(nèi)金融制度(農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社)所提供的信貸供給不能適應(yīng)體制外產(chǎn)出增加(農(nóng)村非公有經(jīng)濟(jì)發(fā)展)的金融需求而不斷內(nèi)生出來的。但是，政府沒有正確認(rèn)識它存在的價(jià)值，不是想方設(shè)法去規(guī)范它，并賦予其合法的地位，而是嚴(yán)厲地打擊它，維護(hù)了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位，造成無法形成一個(gè)完善的符合市場經(jīng)濟(jì)要求的制度環(huán)境和競爭秩序。 （三）退出機(jī)制的缺失，對金融機(jī)構(gòu)難以形成市場約束 按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體沒有外援融資并且無法持續(xù)經(jīng)營下去的時(shí)候，對其實(shí)施破產(chǎn)清算的市場退出機(jī)制是必然的結(jié)局。然而在目前的農(nóng)村信用社改革方案

5、中沒有考慮到怎么讓那些問題嚴(yán)重的農(nóng)村信用社退出農(nóng)村金融市場。目前我國農(nóng)村存在許多問題嚴(yán)重的信用社，它們產(chǎn)權(quán)不明晰，管理混亂。對于這些信用社，應(yīng)該想辦法讓它們平穩(wěn)地退出金融領(lǐng)域。而迄今為止，我們還沒有看到農(nóng)村信用社關(guān)閉的案例。同時(shí)退出機(jī)制也是開放民營銀行等其他金融組織形式的試點(diǎn)首先要加以解決的問題，因?yàn)闆]有退出法規(guī)就不能實(shí)行準(zhǔn)入。基于以上因素，目前研究農(nóng)村金融制度創(chuàng)新應(yīng)該首先考慮將金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制制度化。 （四）產(chǎn)權(quán)虛置，產(chǎn)權(quán)主體錯(cuò)位 在正常的制度環(huán)境下，出資入股的社員毫無疑問是農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)所有者。在我國，盡管以章程的形式規(guī)定了社員的地位、權(quán)利和義務(wù)，社員按照其對農(nóng)村信用社的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)行使

6、支配權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)，對整個(gè)信用社業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，從而形成民主管理的特征。但在實(shí)際運(yùn)行中，信用社的產(chǎn)權(quán)主體名義上是全體入股社員，事實(shí)上的產(chǎn)權(quán)主體卻變異成國家或集體，這就造成了信用社的產(chǎn)權(quán)虛置，真正的產(chǎn)權(quán)主體被架空，社員對信用社所應(yīng)擁有的權(quán)利被嚴(yán)重削弱，具體見表1。 解決農(nóng)村金融抑制的途徑 針對農(nóng)村金融當(dāng)前存在的上述問題，本文建議從以下四個(gè)方面來促進(jìn)并推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)金融深化的進(jìn)程。 （一）實(shí)現(xiàn)利率在宏觀調(diào)控下的市場化 由于利率不斷變動(dòng)所形成的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)機(jī)制和農(nóng)村金融組織約束行為，迫使經(jīng)濟(jì)主體在競爭中實(shí)現(xiàn)約束的經(jīng)濟(jì)利益并求得發(fā)展。實(shí)現(xiàn)利率在宏觀調(diào)控下的市場化改革，并不是將利率完全放開，而應(yīng)采取循序漸進(jìn)的做

7、法。當(dāng)前，可先以進(jìn)一步放寬合作金融貸款利率的浮動(dòng)限度為突破口，再根據(jù)貸款對象的風(fēng)險(xiǎn)和收益，由農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率自行設(shè)置貸款利率。然后，放開農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸收農(nóng)民存款的利率，維持必要的存款，以此逐步推行農(nóng)村金融市場存貸款利率市場化。放開的市場利率一般呈現(xiàn)出較高的水平，這樣不僅能有效動(dòng)員農(nóng)村剩余資金，調(diào)動(dòng)農(nóng)村居民進(jìn)行貨幣積累的積極性，而且能極大地吸引外地和非農(nóng)資金流入，提高農(nóng)村金融資源聚積能力。然后，通過設(shè)置科學(xué)的信貸機(jī)制，將資金投放到最有效率的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目上。 （二）建立多層次的農(nóng)村金融體系 公正的競爭依賴于制度的保護(hù)，其中最主要的是反對歧視，做到市場的平等準(zhǔn)入和公平競爭。建立以正規(guī)金融為主

8、，多層次的農(nóng)村金融體系，并以多元化的金融組織形式支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 這種多層次的農(nóng)村金融組織體系，以現(xiàn)有的農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)業(yè)銀行相互分工協(xié)作的體系為基礎(chǔ)，并在放松農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入的條件下，規(guī)范發(fā)展農(nóng)村民間金融作為補(bǔ)充；同時(shí)，逐步促進(jìn)各種非銀行金融組織的發(fā)展，包括農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)、農(nóng)村證券業(yè)、信托租賃業(yè)、信用擔(dān)保業(yè)等。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司主要為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村居民生命及財(cái)產(chǎn)安全提供保險(xiǎn)服務(wù)；農(nóng)村證券經(jīng)紀(jì)公司主要為農(nóng)村居民提供證券購買交易服務(wù)，同時(shí)為農(nóng)村集體及民營企業(yè)提供直接融資服務(wù)；農(nóng)村租賃公司主要從事大中型農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備的融資租賃服務(wù)；農(nóng)村信用擔(dān)保公司主要為農(nóng)村企業(yè)和家庭借款提供信譽(yù)和資金擔(dān)保服務(wù)

9、；農(nóng)村信托投資公司主要為農(nóng)村居民提供委托理財(cái)、投資咨詢、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問等服務(wù)。由此，多層次的農(nóng)村金融組織體系，向農(nóng)村居民提供多元化的金融服務(wù)。 （三）加強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場約束 對有問題的農(nóng)村信用社按正常、關(guān)注、限期改正實(shí)行分級管理，按照不同的存款準(zhǔn)備金率和資本充足率，在資不抵債之前實(shí)施破產(chǎn)。具體處理需要采取一種漸進(jìn)的措施，有步驟、平穩(wěn)有序地逐步進(jìn)行資產(chǎn)的清核、凍結(jié)和清退工作，或者通過市場化手段進(jìn)行兼并。同時(shí)，在允許民營金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場時(shí)，有針對性地制訂對新設(shè)民營金融機(jī)構(gòu)的退出法規(guī)，民營金融機(jī)構(gòu)要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，對運(yùn)轉(zhuǎn)不靈、資不抵債的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)施破產(chǎn)、倒閉，并且通過試點(diǎn)檢驗(yàn)和完善這些法規(guī)，否則將無法實(shí)行準(zhǔn)入。 （四）加強(qiáng)明晰產(chǎn)權(quán)的改革 把信用社的資本資源再整合分為兩個(gè)層面：再整合內(nèi)部資源，規(guī)范股權(quán)設(shè)置、民主管理、服務(wù)方向及財(cái)務(wù)分配等方面；納入外部資源，吸引其他信用社或者金融機(jī)構(gòu)甚至外資金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)參與，或者信用社之間的相互聯(lián)合與參與