市場分析-聚氯乙烯(PVC)市場分析研究( 50頁).ppt

1、聚氯乙烯(PVC)市場分析研究,卓創(chuàng)資訊 崔科增,我的資訊，您的財富,1. 前言 2. 供應現(xiàn)狀 3. 需求現(xiàn)狀及結構 4. 市場格局及貿(mào)易流通 5. 市場前景及未來發(fā)展 6. 價格走勢及影響因素分析 7. PVC市場分析預測,提 綱,我的資訊，您的財富,1. 前 言,聚氯乙烯基本知識 英文Polyvinyl Chloride，簡稱PVC，是由氯乙烯單體（Vinyl Chloride Monomer，簡稱VCM）聚合而成的熱塑性高分子聚合物，其結構單元(-CH2-CHCl-)n，n為聚合度，通常在590-1300，國內(nèi)高聚合度產(chǎn)品少，1500以上依賴進口 白色粉末，無毒、無臭；密度在1.35-

2、1.45g/cm之間，表觀密度在0.4-0.5 g/cm；具有阻燃、絕緣、耐磨損、耐腐蝕等優(yōu)良的綜合性能 PVC發(fā)展歷史 1926年，美國W.L.西蒙把尚未找到用途的聚氯乙烯粉料在加熱下溶于高沸點溶劑中，在冷卻后，意外地得到柔軟、易于加工、且富于彈性的增塑聚氯乙烯。這一偶然發(fā)現(xiàn)打開了聚氯乙烯工業(yè)化的大門，成為五大通用樹脂中最早工業(yè)化的產(chǎn)品 。1931年德國法本公司在比特費爾德用乳液法生產(chǎn)聚氯乙烯。1941年，美國又開發(fā)了懸浮法生產(chǎn)聚氯乙烯的技術。從此，聚氯乙烯一直是重要的合成樹脂產(chǎn)品，它又是主要的耗氯產(chǎn)品之一，在一定程度上影響著氯堿工業(yè)的發(fā)展。 1958年我國自行研究設計的第一套聚氯乙烯-年產(chǎn)

3、3kt的裝置在遼寧錦西化工廠建成投產(chǎn)，這是中國塑料工業(yè)進入一個新時期的標志。 PVC產(chǎn)品結構（按聚合度、生產(chǎn)工藝、原料） 粉料，糊樹脂；牌號：SG-5,3,7,6,8；S-650、700、800、 1000、 1300、1500、2500 懸浮聚法、本體法和乳液法；乙烯法和電石法（乙炔法）， 主要用途：1.硬制品建材（管材、型材、異型材、板材）、汽車配件等； 2.軟制品：電線電纜、薄膜和片材 、傳送帶、日用品（鞋、玩具、門簾、密封條）、人造革及箱包等,2. 供應情況,截至2008年，世界PVC產(chǎn)能4338萬噸，總開工率70%左右。我國08年的PVC生產(chǎn)企業(yè)120余家，總產(chǎn)能為1603.2萬噸/

4、年，占全球的36.96%,開工率約55%，其中乙烯法365萬噸/年，占總產(chǎn)能的22.78%；而電石法PVC總產(chǎn)能1238.2萬噸/年，占總產(chǎn)能的77.22%，占全球的28.54%。,2.1 國內(nèi)產(chǎn)量,中國前十位聚氯乙烯生產(chǎn)企業(yè),2008年前10位聚氯乙烯生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)能力達 507萬噸/年，占中國總產(chǎn)能31.6%； 占世界總能力的11.7%。,國內(nèi)產(chǎn)能分布（2005與2008對比）,2.2 PVC進口情況進口統(tǒng)計,PVC進口量自2003年達到一個高峰后，開始出現(xiàn)下降。,2.2 PVC進口情況按月,2.3 PVC出口情況,2001-2008年供需平衡情況,2008年按月供需平衡,供不足需部分由回

5、收料和工藝廢料補充.,單位：萬噸,3. 需求現(xiàn)狀及結構,全球2008年市場需求增加至3600萬噸，2000年僅為2400萬噸。 工業(yè)民用建筑工程仍是聚氯乙烯主要需求，管材約占38%的銷售量，門窗型材占20%市場份額；在PVC消費中軟制品約占總消費量的30-42%，用量最大的是膜和片材。今后PVC硬制品的比例還將逐步擴大。硬制品發(fā)展將以復合材料、摻混材料及其它適應建材市場要求的原料和制品為主。軟制品則仍以電線電纜、包裝材料和壁紙為主。制品整體向無毒、低增塑劑方向發(fā)展。 中國從2005年開始成為世界最大的PVC消費國，約占全球總消費量的28%，美國屈居第二位。由于中國巨大的消費量，亞洲地區(qū)無疑是市

6、場上最大的PVC消費地，其次是北美和歐洲。過去10幾年，我國PVC表觀消費量是逐年遞增的，尤其是自2001-2007年，國內(nèi)PVC表觀需求量增長迅猛，每年遞增10%以上。然而轉(zhuǎn)入2008年，金融海嘯阻止了PVC消費增長前進的步伐，受到全球需求萎縮的影響，08年國內(nèi)PVC消費量小幅下降至06年的水平。,2001-2008年中國表觀需求量變化,PVC消費結構,按制品種大類的消費結構,PVC在塑料行業(yè)中占有重要地位，主要產(chǎn)品為PVC管材型材、PVC農(nóng)膜、包裝等，已被廣泛地應用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、電力、汽車、家電、包裝及公用事業(yè)等行業(yè)。今年受經(jīng)濟危機影響，房地產(chǎn)建筑行業(yè)萎靡，華東、廣東等地區(qū)的下游制品

7、加工企業(yè)停產(chǎn)現(xiàn)象較多，對PVC的需求較往年明顯減少。但憑借其經(jīng)濟、交通、地理位置等優(yōu)勢，華東、華南及華北仍是PVC的主要消費地區(qū)。其中廣東和福建市場容量很大，但產(chǎn)能不足，多引進西南、西北及進口PVC原料，華北地區(qū)PVC產(chǎn)銷基本平衡。預計未來PVC消費的主要地區(qū)仍為華東、廣東、華北，但隨著國家對中西部地區(qū)開發(fā)力度的加大及中西部地區(qū)大規(guī)?；A設施的興建，中西部地區(qū)的PVC消費量將會不斷增加。,區(qū)域消費平衡,4.市場格局及貿(mào)易形勢,目前中國PVC消費大區(qū)平衡情況,單位：萬噸,貿(mào)易形勢,國產(chǎn)與進口 2008年國產(chǎn)量882萬噸，占總供應量的91.7%；進口量80萬噸，占8.3 %，出口量60萬噸。 20

8、03年以來，來進料加工和轉(zhuǎn)口貿(mào)易比例不斷增加 反傾銷：2003年9月，2008年9月已到期，復審 貿(mào)易商：夾縫中求生存，生存空間受到擠壓，部分商家轉(zhuǎn)行或退出 下游加工企業(yè)：出口形勢嚴峻，產(chǎn)品升級換代，優(yōu)勝劣汰 塑料倉單: 缺乏行業(yè)規(guī)范，成交量小，難成大氣候 塑料期貨：是個大方向和好的平臺,5.市場前景及未來發(fā)展,國內(nèi)產(chǎn)能或?qū)⒗^續(xù)快速增長：到2010年國內(nèi)產(chǎn)能將達2000萬噸左右，2015年預計達2300萬噸；國內(nèi)市場競爭將更加激烈，進口依存度將進一步降低，國產(chǎn)料出口量將會逐步增加； 國內(nèi)需求：仍將保持較快的增長速度，預計未來5-10年內(nèi)需求年均增長率保持7-9%； 產(chǎn)品結構將發(fā)生一定變化：國產(chǎn)

9、高檔料比例將有所提高（糊樹脂、專用粒料、高聚合度、高透明、醫(yī)用級食品級），新上裝置應著眼高檔專用料市場； 塑料加工企業(yè)及制品：將升級換代，優(yōu)勝劣汰，專料專用，制品和原料出口穩(wěn)步增長，制品質(zhì)量也將得到一定程度的提高。,08-09聚氯乙烯擴能,未來幾年世界聚氯乙烯需求增長,全球需求：考慮到金融危機帶來的影響，未來幾年需求增長速度可能放緩，預計到2015年需求將增加至4000萬噸以上,可能保持在2-4%。 中國到2015年總需求量可達到1500萬噸以上，增漲速度8%左右。,今后幾年國內(nèi)新上PVC裝置,6.市場走勢及影響因素分析,2004年以來國內(nèi)PVC市場價格走勢,東南亞PVC市場CFR價格走勢,P

10、VC市場影響因素分析,供需狀況 變化 原料價格變化（電石、VCM/EDC） 國際原油市場波動 國家政策變化 宏觀經(jīng)濟形勢（建材及房地產(chǎn)、汽車市場） 人民幣匯率 運輸及自然災害 出口形勢,供需求變化 對PVC市場的影響,供應面 停車檢修、新裝置開車，進口量的變化；石化政策性減產(chǎn)，裝置意外事故 需求面：下游制品生產(chǎn)和需求淡旺季等 需求旺季每年春季、秋季：建筑施工旺季 出口變化：原料和制品 下游行業(yè)門檻低導致加工能力大量過剩，旺季淡化，生產(chǎn)周期被提前和拉長，下游加工業(yè)利潤微薄 惡性競爭導致產(chǎn)品質(zhì)量下降，假冒偽劣產(chǎn)品盛行影響了使用的積極性,PVC管材產(chǎn)業(yè)鏈毛利情況,原料市場對PVC市場的影響,原油對P

11、VC市場的影響,成本傳導：原油作為PVC的主要原料之一，原油石腦油乙烯氯乙烯PVC 油價相對穩(wěn)定或小幅波動時，對PVC市場的影響不大，對PVC成本的影響主要體現(xiàn)在乙烯（氯乙烯） 成本優(yōu)勢的變化：油價與電石價格的比較優(yōu)勢 成本平衡點：油價50美元/桶 VS 電石3000元/噸 油價影響市場參與者的心態(tài),2005年以來國際原油期貨走勢圖,國家政策對PVC市場的影響,出口退稅，加工貿(mào)易限制，影響出口 進口關稅下調(diào)：6.5% 限制使用：供水管、食品包裝 傾銷與反傾銷：PVC：2003年9月，臺灣、日本、韓國及美國等；06年 土耳其，07年 印度，08年 南非、巴西 制品：管材、型材、包裝膜、包裝袋、玩

12、具、燈飾等塑料制品 金融政策：利率、匯率變化 經(jīng)濟刺激政策 貿(mào)易保護主義抬頭,宏觀經(jīng)濟及其對PVC市場的影響,近幾年世界GDP增長率變化情況,如果宏觀經(jīng)濟形勢好，對于PVC需求和消費就好，市場價格也比然較為理想。反之就會比較差。,全球經(jīng)濟增長的不確定性增加,全球大救市 美國金融危機影響全球?qū)嶓w經(jīng)濟 房地產(chǎn)、汽車市場 全球經(jīng)濟增速急劇下滑 地緣政治摩擦猶存、世界不安定因素在增加 全球何時能走出危機？,2000年以來美國季度經(jīng)濟增長走勢圖,1991年以來中國GDP走勢圖,中國經(jīng)濟現(xiàn)狀及前景,貨幣政策適度寬松 4萬億救市：基建、公路鐵路、房地產(chǎn)、汽車、輕工、電子信息、農(nóng)業(yè)等。 國際政治經(jīng)濟環(huán)境不利因

13、素有所增加，出口困難重重 內(nèi)需拉動成效顯著，近兩年農(nóng)村消費需求增長較快 產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品升級、結構調(diào)整任重道遠，勞動密集型企業(yè)正在失去優(yōu)勢 節(jié)能減排任務艱巨，環(huán)保壓力日趨嚴重，高能耗高污染企業(yè) 09年中國經(jīng)濟增長將減速，全年GDP增長保8% 國家政策有所調(diào)整：金融政策適度寬松，拉內(nèi)需，保增長，兩會即將召開，十大行業(yè)振興規(guī)劃陸續(xù)出臺,金融政策變化對PVC市場的影響,人民幣升值：不利于國內(nèi)企業(yè)出口 中國自2005年7月21日起改革匯率制度，截至目前，美元兌人民幣匯率由1：8.28升至1：6.83，人民幣名義匯率累計升值15%以上。 2.5%（2005年）、3.2%（2006年）、6.5%（2007年）、

14、2008年升值4.3%，2009貶值？ 升值是一個中長期趨勢，合理水平：元/人民幣：4-5，4以下？ 美元貶值：2006-2008年中貶值約30%，2008年7月中旬貶值已基本結束，開始回升，美元指數(shù)70.6886 利率變化：去年下半年世界各國連續(xù)降息，有些國家利率已降至歷史最低水平,PVC現(xiàn)貨與電子交易（倉單）市場,倉單介于現(xiàn)貨和期貨之間的一種交易模式 期貨、現(xiàn)貨、倉單三者相互促進共同發(fā)展 倉單：市場低迷，2007-08年成交萎縮，07年10月商務部加強倉單監(jiān)管，保證金上調(diào)至20% 現(xiàn)貨：成交低迷 倉單：要實現(xiàn)發(fā)現(xiàn)價格、指導現(xiàn)貨定價功能很難 期貨：必將取代倉單，真正實現(xiàn)發(fā)現(xiàn)價格、套期保值的。

15、,倉單和現(xiàn)貨價格走勢對比,電石法PVC企業(yè)生存狀態(tài),當前形勢下PVC企業(yè)存在的問題,買方市場: 銷售困難，通用料市場惡性競爭 虧損嚴重：電石資源偏緊，價格居高不下，成本高開工率低，虧損嚴重 競爭將日趨白熱化：不少企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，面臨再次重新洗牌 產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整：產(chǎn)品、技術升級換代 環(huán)保、節(jié)能降耗壓力巨大 出口困難重重 原料成本制約：石油（乙烯）、電石 定價權,7. PVC市場預測,預測分類 定性預測 定量預測 我的預測思路及預測結果,分析預測分類,市場預測按時間長短可分為：近期（17天）和短期（7-30天）預測、中期（30-90天）預測、長期（90天以上甚至數(shù)年以后）預測等。短期和近期預測較容易，

16、預測的準確率相對較高。中長期預測難度較大，準確率較低。也就是說時間跨度越長預測越難。 按預測的結果的形式分可分為：定性預測和定量預測兩種,定性分析預測,影響市場的因素很多，分析預測方法也很多。市場分析預測是一種復雜的綜合性腦力勞動。要想不斷提高預測準確率，除了要一定的專業(yè)知識和豐富的從業(yè)經(jīng)驗外，還要做好幾個相結合： 主要因素和次要因素（不同時期主次不同、并可相互轉(zhuǎn)換）、宏觀和微觀、局部市場和整體市場、理性和感性（直覺）、歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實狀況、理論（價值規(guī)律、市場和經(jīng)濟規(guī)律）與實踐、唯物主義（辯證法）和唯心主義（形而上學）、供應和需求、國內(nèi)和國外市場、上游市場和下游市場、正向思維和逆向思維、別人的分析與自己的判斷 另外，還必須做到站在公正的角度，不能戴著有色眼鏡看市場、也不能有個人的傾向性和功利性。在此基礎上大膽去預測市場，并不斷修正自己的預測，不斷總結經(jīng)驗，才能逐步提高預測的準確性。這對于初涉市場者實在是太復雜了,有一些簡單的口訣：漲久必跌，跌久必漲；暴漲必暴跌，暴跌必反彈；跌到?jīng)]人買時我買，漲到?jīng)]人賣時我賣等等。 市場走勢的真理往往掌握在少數(shù)人手里,有人用簡單的定量預測方法來預測，如黃金分割，走勢圖的技術分析（上升或下降通道、波浪理論等），借鑒其它市場的預測