企業(yè)財務(wù)管理案例分享.ppt

1、一、明確財務(wù)管理的職能,財務(wù)管理職能兩項內(nèi)容： 一是財務(wù)的人，二是財務(wù)的事。 作為管理者要首先把自己管理好，只有真正的管好自己，才能去管好別人。 告訴學(xué)生：當(dāng)財務(wù)部只有1個人時，把自己管好，當(dāng)財務(wù)部2-3人時，你就是主管，當(dāng)財務(wù)部3人以上時，你就是財務(wù)老大了,作為財務(wù)老大，你需要擔(dān)當(dāng)什么角色，具備哪些素質(zhì)？ 會計職業(yè)道德8項是首要 多管閑事 公司利益至上 眼高手低：戰(zhàn)略思想，有效執(zhí)行 吃虧是福 因為我們財務(wù)是公司最后把關(guān)，做好自己，老總會更加認(rèn)可你！ 學(xué)生公司案例：公司有新業(yè)務(wù)總會先咨詢財務(wù)，財務(wù)如果說不可行，項目不敢起動,對財務(wù)的事的管理： 第一，主動溝通： 與業(yè)務(wù)部門人員的溝通是一對一，不

2、要傳話 企業(yè)內(nèi)部控制的有效性，要學(xué)會培訓(xùn)、學(xué)會要求 第二，做好公司決策的好參謀。要為公司的戰(zhàn)略規(guī)劃提供意見。 第三，要做公司財務(wù)問題的分析專家和解決專家。 以上能力并不是一朝一夕就能做到，在工作中長期積累。,二、重溫會計基礎(chǔ)的基本假設(shè),（一）會計主體： 公私分明，很多家族企業(yè)就是因為公私不分明，而無法壽命長 學(xué)生公司案例：雙方股東的老婆家屬不能進入公司，該公司已經(jīng)營12年。 （二）持續(xù)經(jīng)營 自己案例：任何事情站在公司的角度，這樣就可以避免一切不合理、不合法的開支，公司才會健康、可持續(xù)發(fā)展。,（1）銷售費用率=銷售費用/銷售收入（2）費用占比某項費用/總銷售費用費用結(jié)構(gòu)組成：可控費用70%，其中

3、工資薪酬占36%，不可控費用30%，其中租賃費占18%。,當(dāng)代會計人必備專業(yè)技能,階梯,財務(wù)管理框架,會計能力要求, 1 管好資金: 存款、現(xiàn)金； 2 抓兩頭客戶、供應(yīng)商帳, 1 財產(chǎn)、物資的安全保障 2 成本費用的粗線條管理, 1 存貨成本、資產(chǎn)的明細(xì)管理 2 業(yè)務(wù)流程化、制度化, 1 管理制度進一步細(xì)化和優(yōu)化 2 主要部門業(yè)務(wù)預(yù)算導(dǎo)入, 1 全面預(yù)算管理導(dǎo)入運轉(zhuǎn)檢視 2 業(yè)務(wù)管理一體化。,. 原始 積累期,. 穩(wěn)定期, 發(fā)展初期,. 快速 發(fā)展期, 企業(yè) 成熟期, 具有上崗資格，手工全盤帳, 1 全盤帳處理能力； 2 財務(wù)軟件ERP的應(yīng)用能力, 3 財務(wù)關(guān)鍵控制點的掌控能力 4 稅務(wù)籌劃與

4、合理避稅能力,5 財務(wù)數(shù)據(jù)提練能力 6 多行業(yè)帳的實操能力, 7 合理調(diào)配財務(wù)資源的能力 8 形成一套完整的控制管理體系,當(dāng)代會計人的專業(yè)修煉：80/20原則,財務(wù)本部門內(nèi)部的關(guān)鍵控制點,企業(yè)各部門業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵控制點,五點制勝,十招突破,部門內(nèi)部,資金管理,崗位輪換,責(zé)任管理,工作效率,期末處理,與財務(wù)管理的關(guān)鍵點,1 管錢、管帳崗位分離（忌親人同部門共職） 2 企業(yè)財務(wù)章、法人代表章分離保管。 3 收款收據(jù)保管、使用分離（連號管理） 4 日清月結(jié)，定期抽查盤點； 5 銀行對帳單由會計取得，并編制調(diào)節(jié)表。,1 解決工作堡壘的形成；（總帳、成本） 2 業(yè)務(wù)作弊的防范；（往來帳對換）,1 個人密

5、碼管理是確保會計業(yè)務(wù)準(zhǔn)確率的關(guān)鍵； 2 也是劃分責(zé)任的有效方法；,1 用時間接點來提速（收單2小時處理） 2 用審核來確保質(zhì)量，規(guī)范會計行為；,1 攤提費用決定了核算的精確度。 2 對帳,財產(chǎn)清查,盤點來確保數(shù)據(jù)的真實性,財務(wù)本部門內(nèi)部的關(guān)鍵控制點：五點制勝,企業(yè)各部門業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵控制點十招突破,1 產(chǎn)品開發(fā)流程,2 產(chǎn)品報價流程,3 原材料采購流程,4 進料驗收流程,5 發(fā)料領(lǐng)用流程,與財務(wù)管理的關(guān)鍵點,1 開發(fā)計劃、預(yù)算控制，投放市場時間 2 產(chǎn)品單耗量檔案建立,1 收入預(yù)算、款到發(fā)貨（資金回籠計劃） 2 發(fā)貨審批控制，三包賠償條款；,1 采購定單核銷、月結(jié)方法（資金流） 2 產(chǎn)品BOM

6、表換算的審查。,1 定期抽查按定單收貨； 2 補定單業(yè)務(wù)的審批，責(zé)任罰單的確定,1 定期抽查按指令單限額發(fā)貨； 2 補料單的申請審批，責(zé)任罰單的確定,部門業(yè)務(wù)工作流,企業(yè)各部門業(yè)務(wù)流程的關(guān)鍵控制點十招突破,部門業(yè)務(wù)工作流,7 產(chǎn)品發(fā)貨流程,6 生產(chǎn)工藝流程,8 業(yè)務(wù)報銷流程,9 收款業(yè)務(wù)流程,10 付款審批流程,與財務(wù)管理的關(guān)鍵點,1 生產(chǎn)量、投入產(chǎn)出率統(tǒng)計； 2 廢品損耗統(tǒng)計、主要設(shè)備運行效率。,1 客戶授信額檢視；資金追收。 2 資金到帳比例；,1 行政管理制度,規(guī)定辦法要求 2 業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)管理表格,1 產(chǎn)品折扣審批、銷售交單期限； 2 資金日報、店鋪專人收款；,1 按業(yè)務(wù)審批權(quán)限表執(zhí)行

7、； 2 按供應(yīng)商的等級資質(zhì)執(zhí)行月結(jié),30,60。,V6.5P23：資產(chǎn)負(fù)債表分析,資產(chǎn)負(fù)債表分析三要訣 資產(chǎn)不是越多越好 負(fù)債不是越少越好 凈資產(chǎn)要看盈利積累了多少,（企業(yè)）資產(chǎn)規(guī)模分析要點 1、資產(chǎn)要看來源 2、資產(chǎn)要看結(jié)構(gòu) 3、資產(chǎn)要看質(zhì)量 4、資產(chǎn)要看周轉(zhuǎn),三張報表比喻,BS資產(chǎn):面子 IS損益:日子 CF現(xiàn)金:底子,BS重點項目分析 要點（七個看）： 看左方： 資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量 看右方： 資產(chǎn)取得的方式、負(fù)債規(guī)模結(jié)構(gòu)和自有資本實力 左右對比看：償債能力、支付能力和財務(wù)風(fēng)險 前后對比看：財務(wù)狀況發(fā)展變化趨勢及原因 與CF對比看：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力和償債壓力 與IS對比看： 贏利能力

8、和周轉(zhuǎn)能力 看BS重點項目：影響財務(wù)狀況的主要原因,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目,一、貨幣資金（債權(quán)人和投資人關(guān)注）：賬上有多少貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金、隨時可以變現(xiàn)的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營、面對困難時期（償還到期債務(wù)），以及企業(yè)未來發(fā)展的最直接的財務(wù)資源，當(dāng)貨幣資金儲備快速下降且長時期保持低位的話，這樣的企業(yè)很難實現(xiàn)擴張，即便市場有機遇也無法把握住。然而，企業(yè)貨幣資金儲備過多，而且長時期保持高位，這很可能意味著企業(yè)找不到好的投資項目，未來的成長性難以期待。貨幣資金的指標(biāo)數(shù)值：貨幣資金占資產(chǎn)總額的比率=6%；貨幣資金占負(fù)債總額的比率=20%。,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)

9、重點關(guān)注的項目,二、存貨（是企業(yè)潛在的銷售收入來源原料、半成品可以生產(chǎn)出成品進行銷售，產(chǎn)成品可以直接用于銷售）：存貨的增長率大于主營業(yè)務(wù)成本的增長率，需要檢查庫存商品構(gòu)成；1、產(chǎn)成品數(shù)額增長率大于銷售成本增長率，說明企業(yè)有可能存在商品銷售不暢，存在商品積壓，看是否超過保利期限或保本期限，應(yīng)及時處理，減少庫存，進而減少營運資金的占用。2、如果是原材料的增長率大于存貨的增長率，說明企業(yè)有可能是下游需求旺盛，企業(yè)為生產(chǎn)銷售而采購和儲備大量原材料，未來企業(yè)的銷售可能會實現(xiàn)快速增長。 存貨的指標(biāo)數(shù)值：存貨占總資產(chǎn)的比率=30%,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目,三、應(yīng)收賬款（客戶尚未支付的貨款）：如果應(yīng)收

10、賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)的產(chǎn)品在市場上不是很受歡迎，起碼來說不是暢銷貨；此時企業(yè)可能產(chǎn)品銷售不暢，存在產(chǎn)品積壓，而企業(yè)為了減少庫存采用賒銷的手段，故而產(chǎn)生比較大的應(yīng)收賬款。此時應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理，盡量減少壞賬的發(fā)生，及時收回貨款。此時的經(jīng)營可能存在較大的風(fēng)險（壞帳、增值稅、所得稅、利息），未來的銷售可能會下降。產(chǎn)品在市場上很受歡迎的企業(yè)，其表現(xiàn)為存在預(yù)收賬款，因為客戶為獲得該產(chǎn)品往往先預(yù)付貨款，即使欠款，也會在規(guī)定的時間內(nèi)付清賬款，其應(yīng)收賬款的數(shù)額較低。 應(yīng)收賬款的指標(biāo)數(shù)值：應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率=24%。,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目,同時關(guān)注稅務(wù)風(fēng)險： 應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款的增減關(guān)系。如

11、果是對同一單位的同一筆金額由應(yīng)收賬款調(diào)整到其他應(yīng)收款，則表明有操縱利潤的可能。 第二，應(yīng)收賬款與長期投資的增減關(guān)系。如果對一個單位的應(yīng)收賬款減少而產(chǎn)生了對該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目,四、短期借款：用于補充營運資金，就是說只可用于短期的生產(chǎn)經(jīng)營，不能用于長期投資，例如購置設(shè)備或進行固定資產(chǎn)投資，即所謂的短債長用、就可能加大企業(yè)的財務(wù)壓力。因為產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售周期較短，回款周期短，產(chǎn)品銷售的利潤可用于償付借款利息；而長期投資周期長，回收較慢，產(chǎn)生的收益不能及時償付借款利息，進而使財務(wù)風(fēng)險加大，償債壓力大，使企業(yè)進入困難時期。,閱

12、讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目,五、應(yīng)付賬款：應(yīng)付賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的主動性較強，大量占用供應(yīng)商的資金進行經(jīng)營，從一個側(cè)面反映出企業(yè)產(chǎn)品在市場中的強勢地位。但也要注意企業(yè)形象，不能長期占用供應(yīng)商的資金，以免有損企業(yè)的商譽。（總分機構(gòu)除外）,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目,六、預(yù)收賬款：客戶支付的預(yù)付購貨款或定金，預(yù)收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)未來的銷售收入會快速的增長，但要注意已收到貨款且貨已發(fā)出的，應(yīng)做銷售收入，減少預(yù)收賬款，而人為不做銷售收入處理，借以減少利潤的做法，增加稅務(wù)風(fēng)險。 流動負(fù)債的指標(biāo)數(shù)值：流動負(fù)債占負(fù)債及所有者權(quán)益的比率=30%。,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目

13、,七、長期借款：主要用于長期投資。 非流動負(fù)債的指標(biāo)數(shù)值：非流動負(fù)債占負(fù)債及所有者權(quán)益的比率=10%。 企業(yè)的負(fù)債項目中最主要的構(gòu)成是需要支付利息的債務(wù)，即有息付債，包括短期借款和長期借款。企業(yè)有息負(fù)債率不高，企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)則不重，有利于企業(yè)未來的業(yè)務(wù)擴張。而負(fù)債規(guī)模過大的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較大，一旦企業(yè)業(yè)務(wù)狀況惡化，銀行等債權(quán)人催債就會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重的償債風(fēng)險，造成資金鏈斷裂，甚至引發(fā)企業(yè)的破產(chǎn)。,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目,所有者權(quán)益項目 總資產(chǎn)減去負(fù)債就是所有者權(quán)益，又稱為凈資產(chǎn)，是屬于股東的資產(chǎn)。出資者更多關(guān)注的是留存收益的變化，這部分的凈資產(chǎn)是歷年來企業(yè)盈利的積累，可以用作再投資和作

14、為利潤分配。留存收益越多的企業(yè)，財務(wù)資源越有保證，可以不必依賴債務(wù)或股東繼續(xù)注資來實現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴展，也更有實力分紅。,V6.5P24：利潤表的分析 引入現(xiàn)金流量表的編制,企業(yè)凈利潤來自三個方面： 1、營業(yè)利潤：核心主業(yè)，占比越高越好，增長越快越好 2、投資收益：資本運營所得，帶有投機性，水漲船高，你漲我也漲，你虧我也跟著虧。 3、營業(yè)外收支凈額：與企業(yè)主業(yè)、付業(yè)沒有直接關(guān)聯(lián)的偶然所得,。,一個公司的營業(yè)利潤應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他利潤（如投資收益、處置固定資產(chǎn)收益等）。營業(yè)活動是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動取得的成果。,偶然業(yè)務(wù)利潤是沒有保障的，不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，偶然業(yè)務(wù)利潤比

15、例較高的企業(yè)，其收益質(zhì)量較低。（掛羊頭賣狗肉） 經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入因其可以持續(xù)不斷地發(fā)生而成為收入的主力。一次性收入是沒有保障的，不代表企業(yè)的盈利能力。,內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。 外部利潤是指通過政府補貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈等，從公司外部轉(zhuǎn)移來的收益。外部收益的持續(xù)性較差。外部收益比例越大，收益的質(zhì)量越低。,對主營業(yè)務(wù)收入進行質(zhì)量判斷應(yīng)注意： （1）主營業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)。 （2）收入和利得的界限。 （3）主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負(fù)債表 的應(yīng)收賬款配比。,其他業(yè)務(wù)利潤項目分析 其他業(yè)務(wù)利潤，是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)活動所產(chǎn)生的利潤，其他業(yè)務(wù)利潤既為“其他”，那么

16、，其所占利潤總額的比重不應(yīng)過大，一般在30%以下。否則，需要進一步對其質(zhì)量進行分析。,閱讀財務(wù)報表時應(yīng)重點關(guān)注的項目,利用應(yīng)收賬款虛構(gòu)銷售收入 利用關(guān)聯(lián)購銷,低買高賣 打銷售收入確認(rèn)的時間差 調(diào)整其他業(yè)務(wù)利潤,主業(yè)虧損副業(yè)補 建議：具體項目分析可參照匯算清繳-企業(yè)納稅自查,利潤質(zhì)量分析利潤質(zhì)量分析：指分析利潤形成的真實與合理性，以及對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。營業(yè)收入的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：1營業(yè)收入的品種結(jié)構(gòu)；2營業(yè)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)；3與關(guān)聯(lián)方交易實現(xiàn)的收入占總收入的比例；4地方或部門保護主義對企業(yè)業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)的貢獻(xiàn)。,營業(yè)成本的質(zhì)量分析，應(yīng)關(guān)注：1成本計算是否真實？2存貨計價方法的選擇是否“適當(dāng)”/穩(wěn)?。?/p>

17、3折舊是否正常計提？4營業(yè)成本水平的下降是否為暫時性因素所致？5關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門保護主義對企業(yè)“低成本”的貢獻(xiàn)。,企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征歸納1經(jīng)營上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來收入下降趨勢2成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；3純粹的利潤操縱行為導(dǎo)致的賬面利潤虛增；4過度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤相伴的財務(wù)高風(fēng)險；5企業(yè)利潤過分依賴于非主營業(yè)務(wù)；6資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；7非正常的會計政策變更；8審計報告出現(xiàn)異常（保留意見、否定意見、拒絕表達(dá)意見）。,V6.5P24：反映企業(yè)短期償債能力的比率,流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債- 作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)的保證程度 參考標(biāo)準(zhǔn)值一般為

18、2.0； 行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同 影響因素：流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性 因為流動資產(chǎn)中存貨、應(yīng)收賬款的計量不能真實反映該資產(chǎn)的現(xiàn)實價值，且只有在企業(yè)清算時才可能出售資產(chǎn)進行償還債務(wù)，實際意義不強。,營運資金=流動資產(chǎn)流動負(fù)債 營運資金是企業(yè)經(jīng)營活動的“緩沖墊”；要防止過度資本化和過量交易,速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨 或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用 作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付能力的迅速性 參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0 行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同 影響因素：應(yīng)收賬款的流動性 雖然去除了變現(xiàn)能力最差的存貨，但應(yīng)收賬款的質(zhì)量也影響著速動資產(chǎn)的現(xiàn)實

19、數(shù)額，因為應(yīng)收賬款超過3年的，應(yīng)全額計入壞賬、超過1年的應(yīng)視同為40%等，支付到期債務(wù)最終是要用現(xiàn)金來支付的，所以流動比率和速動比率的實際意義不強。,現(xiàn)金比率=現(xiàn)金（或經(jīng)營現(xiàn)金凈流量）/ 流動負(fù)債 作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動負(fù)債的能力；一個極短的債權(quán)人可能對該指標(biāo)感興趣。 用該指標(biāo)評價企業(yè)償債能力更謹(jǐn)慎,反映企業(yè)長期償債能力的比率,資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額資產(chǎn)總額100% 作用：反映資產(chǎn)對債務(wù)的償還保障程度和債 務(wù)對資產(chǎn)的資金支撐程度 說明： （1）債權(quán)人：要求比率越低越好。 （2）股東：（兩面性） 投資收益率利息率時，要求比率越高越好； 投資收益率利息率時，要求比率越低越好。

20、（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。,案例： 某企業(yè)現(xiàn)有自有資金100萬元，年初做出了投資風(fēng)險預(yù)測： 投資收益：如10%，則收益10萬元，如6%，則收益6萬元 企業(yè)現(xiàn)在決定負(fù)債100萬元，利息率8% ，也用于投資 投資剩余收益 如10% ： 108 = 2 如6% ： 6 8 = -2 若企業(yè)負(fù)債300萬元，利息率8% ，用于投資 投資剩余收益 如10% ：3024 = 6 如6% ： 18 24 = -6 結(jié)論：負(fù)債是“雙刃劍”。 負(fù)債在增大投資者收益的同時，也會增大投資者 的風(fēng)險，所以，應(yīng)適度負(fù)債。,不要冒你承擔(dān)不起的風(fēng)險 如果你損失10萬元，若損失得起的話，就可以繼續(xù)下去，但如果你賠不

21、起5萬元，而一旦失敗的話，你就完蛋了。,資產(chǎn)負(fù)債率參考標(biāo)準(zhǔn)值： 行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同。 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高一些 新興產(chǎn)業(yè)低一些 固定資產(chǎn)多的企業(yè)高一些 科研開發(fā)類企業(yè)低一些 進行財務(wù)分析時行業(yè)平均水平是很好的參照標(biāo)準(zhǔn) 一般標(biāo)準(zhǔn)： 保守的觀點認(rèn)為該指標(biāo)不應(yīng)高于50%，而國際上通常 認(rèn)為等于60%時較為適當(dāng),V6.5P33：存貨周轉(zhuǎn)分析,什么樣的企業(yè)好呢？ 企業(yè)利潤率高就好嗎？ 總資產(chǎn)報酬率營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 對一個企業(yè)來說，營業(yè)凈利率高不是壞事，但別忘了另外一個變量周轉(zhuǎn)率。一般大家都會想利潤率，而看不到周轉(zhuǎn)率。利潤率高不一定能賺錢，周轉(zhuǎn)率才重要。 沃爾瑪是經(jīng)銷商，一塊錢的成本投進去，周轉(zhuǎn)一次2%的毛利并不高，但是它一塊錢資產(chǎn)一年周轉(zhuǎn)24次。一塊錢資本一年就掙四毛八分錢。這