09第九講商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理.ppt

1、第九講商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理,學(xué)習(xí)目標(biāo),通過介紹流動性及流動性風(fēng)險的不同觀點，明確商業(yè)銀行流動性及流動性風(fēng)險的內(nèi)涵，從而知道商業(yè)銀行加強流動性及流動性風(fēng)險管理的重要性。 通過介紹商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的理論演進，明確不同階段理論的核心思想、特點及缺陷。,學(xué)習(xí)目標(biāo),通過介紹巴塞爾協(xié)議關(guān)于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理之規(guī)定，明確商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的內(nèi)容和監(jiān)管指標(biāo)。 通過介紹中國銀監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理之規(guī)定，明確我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理體系的整體框架和定性要求。,思考題,1、商業(yè)銀行流動性、流動性風(fēng)險、流動性風(fēng)險管理的含義是什么？ 2、闡述商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理理論的演進及改進取向。 3、

2、闡述巴塞爾協(xié)議關(guān)于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的監(jiān)管和監(jiān)測指標(biāo)。 4、闡述我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理體系和監(jiān)管指標(biāo)。,討論題,分析我國銀行業(yè)改進流動性風(fēng)險管理的現(xiàn)實意義。,一、流動性的界定,（一）文獻中對流動性的含義分析 許多文獻討論了流動性問題，通常，文獻中對流動性的分析包含三層含義：貨幣流動性、市場流動性和融資流動性。,（一）文獻中對流動性的含義分析,1、貨幣流動性 貨幣流動性是央行供給金融系統(tǒng)所需流動資金的能力。它是來自央行對金融系統(tǒng)發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。The Radcliffe Report and Evidence（1960）就明確指出流動性是預(yù)期在未來的一段時間內(nèi)能夠得到的貨幣量。,（一）文

3、獻中對流動性的含義分析,2、市場流動性 市場流動性則被研究者定義為：在短期內(nèi)，以不影響價格的方式，低成本的交易資產(chǎn)的能力。它應(yīng)從以下幾個關(guān)鍵因素來分析判斷流動性的大小，即交易量、時間和交易成本。這三個因素也反映了流動性的深度、廣度和恢復(fù)的彈性。,（一）文獻中對流動性的含義分析,3、融資流動性 巴塞爾委員會將融資流動性定義為銀行滿足其負債或?qū)Φ狡趥鶆?wù)進行結(jié)算的能力。IMF將融資流動性定義為需要償付的機構(gòu)同意及時支付的能力。,（二）巴塞爾委員會對流動性的討論,巴塞爾委員會在銀行機構(gòu)流動性風(fēng)險管理的穩(wěn)健做法中專門討論了商業(yè)銀行的流動性。,（二）巴塞爾委員會對流動性的討論,“流動性，或者說是為資產(chǎn)的增

4、加而融資及在債務(wù)到期時履約的能力，對任何銀行的持續(xù)生存都很關(guān)鍵。因此流動性管理是銀行所進行的最重要的活動之一。良好的流動性管理可以降低發(fā)生嚴(yán)重問題的概率。實際上，流動性的重要性不單是單個銀行的問題，因為一家機構(gòu)的流動性不足會引起整個系統(tǒng)的震動?！?（三）教材中的含義,Peter S. Rose（2012）在商業(yè)銀行管理中認為流動性是如果一個金融機構(gòu)能夠及時迅速地在需要時以合理的成本取得可支配自己，那么它就可以被視為是具有流動性的。（商業(yè)銀行管理，2012年，285頁）,（四）對流動性定義的總結(jié),種種討論，視角不同，觀點各有分歧。 總結(jié)各文獻對流動性的定義，不外以下兩種理解：,（四）對流動性定義

5、的總結(jié),1、籌資流動性 也稱現(xiàn)金流或負債流動性、資金流動性，主要用來描述金融機構(gòu)滿足資金流動的需要的能力。這一流動性的概念往往與銀行機構(gòu)的流動性籌集能力相對應(yīng)。,（四）對流動性定義的總結(jié),2、市場流動性 也稱產(chǎn)品或資產(chǎn)流動性，主要指金融資產(chǎn)在市場上的變現(xiàn)能力。這一流動性的含義與金融產(chǎn)品的變現(xiàn)能力密切相關(guān)。,（五）流動性定義的比較,二、流動性風(fēng)險的界定,理論界和實務(wù)部門對于流動性風(fēng)險的界定存在不同理解。,（一）理論界的界定,Knight（1921）認為風(fēng)險是損失發(fā)生的不確定性； 流動性風(fēng)險往往與流動性的籌措和市場變現(xiàn)相關(guān)。流動性風(fēng)險主要產(chǎn)生于銀行無法應(yīng)對因負債下降或資產(chǎn)增加而導(dǎo)致的流動性困難。當(dāng)

6、一家銀行缺乏流動性時，它就不能依靠負債增長或以合理的成本迅速變現(xiàn)資產(chǎn)來獲得充裕的資金，因而會影響其盈利能力。,（二）實務(wù)部門的界定,1、美國貨幣監(jiān)管局 在 2001 年 2 月頒布的總監(jiān)手冊流動性中指出商業(yè)銀行流動性風(fēng)險是由于銀行收益和資本不能及時地應(yīng)對到期的債務(wù)，因而發(fā)生令人無法接受的損失。,（二）實務(wù)部門的界定,2、香港金融管理局 在監(jiān)管政策手冊流動性風(fēng)險管理中，將流動性風(fēng)險定義為“流動性風(fēng)險是指認可機構(gòu)可能要承受其不欲接受的損失，否則便無法提供資金以應(yīng)對資產(chǎn)的增加或履行到期的債務(wù)?！?（二）實務(wù)部門的界定,3、中國銀行業(yè)協(xié)會 銀行從業(yè)資格考試（2013）版風(fēng)險管理中將流動性風(fēng)險界定為商業(yè)

7、銀行無法及時獲得或者無法以合理成本獲得充足資金，以償付到期債務(wù)或其他支付義務(wù)、滿足資產(chǎn)增長或其他業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險。,（三）中國銀監(jiān)會的界定,中國銀監(jiān)會于2014年1月頒布了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）。 辦法中所稱“流動性風(fēng)險”，是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險。,（四）流動性風(fēng)險界定的總結(jié),結(jié)合以上文獻不難發(fā)現(xiàn)，各文獻對銀行機構(gòu)的流動性風(fēng)險界定主要基于商業(yè)銀行在籌資過程的流動性損失。,（五）流動性風(fēng)險定義的比較,（五）流動性風(fēng)險定義的比較,三、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的理論,根據(jù)國際商業(yè)銀行管理的實踐，

8、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的核心是要盡可能地提高資產(chǎn)的流動性和負債的穩(wěn)定性，并在兩者之間尋求最佳的風(fēng)險收益平衡點。,三、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的理論,在各個時期商業(yè)銀行經(jīng)營實踐的基礎(chǔ)上，流動性風(fēng)險管理理論經(jīng)歷了一個不斷演變和完善的過程。概括而言，流動性風(fēng)險管理理論主要經(jīng)歷了三個發(fā)展階段： 資產(chǎn)管理理論 負債管理理論 資產(chǎn)負債綜合管理理論,四、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議之規(guī)定,（一）巴塞爾委員會關(guān)于銀行資產(chǎn)流動性的分類 按照流動性的高低： 1、最具有流動性的資產(chǎn)：如現(xiàn)金、及在中央銀行的市場操作中可用于抵押的政府債券； 2、其他可在市場上交易的證券，如股票和同業(yè)借款，這些證券可以出售，但在不利

9、情況下可能會喪失流動性；,（一）巴塞爾委員會關(guān)于銀行資產(chǎn)流動性的分類,3、商業(yè)銀行可出售的貸款組合，一些貸款組合雖然有可供交易的市場，但在流動性分析的框架內(nèi)卻可能被視為不能出售； 4、流動性最差的資產(chǎn)，包括實質(zhì)上無法進行市場交易的資產(chǎn)，如無法出售的貸款、銀行的房產(chǎn)、在子公司的投資、存在嚴(yán)重問題的信貸資產(chǎn)。,（二）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議的框架,1、1988年的巴塞爾資本協(xié)議提出了三個核心概念： （1）資本構(gòu)成 （2）風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算 （3）資本充足率標(biāo)準(zhǔn) 但1988年的協(xié)議，在風(fēng)險上，僅僅關(guān)注信用風(fēng)險。,（二）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議的框架,2、2004年巴塞爾協(xié)議提出了風(fēng)

10、險監(jiān)管的三大支柱： （1）最低資本要求 （2）監(jiān)督檢查 （3）市場約束,（二）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議的框架,在風(fēng)險計算上，充分考慮信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險，并提出了風(fēng)險計量的標(biāo)準(zhǔn)法和高級計量法。 但對于利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險，巴塞爾協(xié)議沒有給出標(biāo)準(zhǔn)化的量化要求，而是將其納入第二支柱，建議各國監(jiān)管當(dāng)局在設(shè)定最低資本充足率時要充分考慮這些風(fēng)險。,（二）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議的框架,3、2010年巴塞爾協(xié)議專門為流動性風(fēng)險管理發(fā)布了指引巴塞爾協(xié)議 ：流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)控的國際框架 提出了兩大流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)流動性覆蓋比率（Liquidity Coverge Rati

11、o, LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（Net Stable Funding Ratio, NSFR）。,（二）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議的框架,（二）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議的框架,（二）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：巴塞爾協(xié)議的框架,4、巴塞爾協(xié)議提出了銀行流動性風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)體系： （1）合同期限錯配 （2）融資集中度 （3）可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn) （4）以重要貨幣計價的流動性覆蓋率 （5）與市場有關(guān)的監(jiān)測工具,五、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：中國銀監(jiān)會的規(guī)定,（一）中國銀監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的規(guī)定 核心文獻是商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引【銀監(jiān)發(fā)200987號】以及2014年頒布的

12、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）【2014年第2號】。,（二）指引和辦法的區(qū)別,2009年頒布的指引中，所指商業(yè)銀行也包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行及城市信用社和農(nóng)村信用社。 2014年頒布的辦法中，所轄商業(yè)銀行指在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行。農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社和外國銀行分行參照本辦法執(zhí)行。,（二）指引和辦法的區(qū)別,2009年頒布的指引中，流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。 2014年頒布的辦法中，流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無

13、法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險。,（三）中國銀監(jiān)會提出的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理體系,根據(jù)2014年頒布的辦法，流動性風(fēng)險管理體系框架如下：,（三）中國銀監(jiān)會提出的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理體系,其中，有效的流動性風(fēng)險管理治理結(jié)構(gòu)主要包括：,（三）中國銀監(jiān)會提出的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理體系,流動性風(fēng)險管理策略、政策程序,（三）中國銀監(jiān)會提出的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理體系,流動性風(fēng)險監(jiān)管,六、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理：通行準(zhǔn)則,（一）巴塞爾協(xié)議與中國銀監(jiān)會2014年辦法比較 1、巴塞爾委員會：巴塞爾協(xié)議 ：流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)控的

14、國際框架（2010年） 2、中國銀監(jiān)會：商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）【2014年第2號】,協(xié)議與辦法的比較：,（二）流動性風(fēng)險評估：通行指標(biāo),1、流動性比率/指標(biāo)法 這一指標(biāo)或比率是各國監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的流動性風(fēng)險評估方法；通常有兩種方式：,（1）同類金融機構(gòu)之間橫向比較 各項流動性比率/指標(biāo),（2）商業(yè)銀行內(nèi)部縱向比較 不同歷史時期的各項流動性比率/指標(biāo),（二）流動性風(fēng)險評估：通行指標(biāo),2、現(xiàn)金流量分析 通過對商業(yè)銀行一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入（資金來源）和現(xiàn)金流出（資金使用）的分析和預(yù)測，可以評估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動性狀況。 （1）當(dāng)資金來源大于資金使用時，出現(xiàn)資金“剩余”，表明商業(yè)銀行擁有一個“流動性緩沖器”，即流動性相對充足； （2）當(dāng)資金來源小于資金使用時，出現(xiàn)流動性“赤字”。,（二）流動性風(fēng)險評估：通行指標(biāo),3、其他流動性評估方法 （1）缺口分析法 融資缺口=貸款平均額-核心存款平均額 如果確實存在缺口（即缺口為正），商業(yè)銀行需要出售流動性資產(chǎn)進行融資： 融資缺口=-流動性資產(chǎn)