金融市場(chǎng) 第01章貨幣.ppt

1、1,貨幣銀行學(xué)第一講貨幣,貨幣究竟是什么？它在人類(lèi)社會(huì)的發(fā)展中扮演著什么角色？ 貨幣在經(jīng)濟(jì)中執(zhí)行什么職能？ 貨幣的起源：為什么我們需要貨幣？貨幣如何產(chǎn)生？經(jīng)歷過(guò)哪些階段？ 貨幣制度是什么？我國(guó)的貨幣制度如何？如何衡量貨幣的價(jià)值？,2,貨幣的含義,什么是貨幣？ 貨幣的通俗定義 貨幣的法律定義 貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義 貨幣的起源 貨幣形式的演變 貨幣本位制度 貨幣的價(jià)值,3,貨幣的通俗定義,把貨幣等同于現(xiàn)金 通貨通常指硬幣和現(xiàn)鈔，相對(duì)于貨幣范圍太小貨幣的法律含義 把貨幣等同于財(cái)富 財(cái)富是存量，相對(duì)于個(gè)人或國(guó)家來(lái)講，財(cái)富的含義比貨幣寬泛。 貨幣是財(cái)富的表現(xiàn)形式之一。 把貨幣等同于收入 收入是單位時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)

2、金流入，是流量概念。 貨幣是某一時(shí)點(diǎn)上的存量，用收入定義貨幣，則貨幣量無(wú)法計(jì)量。,4,貨幣的法律定義,法律規(guī)定貨幣是什么，貨幣就是什么。 貨幣的法律規(guī)定不能滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)分析的需要 法律沒(méi)有規(guī)定為貨幣的物品，也可能在支付中被普遍接受，如可簽發(fā)的支票。 即使是法幣，人們也可拒絕接受該貨幣，例如通過(guò)拒絕出售商品和勞務(wù)給那些用法幣支付的交易方的辦法來(lái)阻止法幣的流通。,5,貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義,由于經(jīng)濟(jì)學(xué)中貨幣定義理論的研究方法有理論分析法和經(jīng)驗(yàn)研究法兩種，因而貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義包括貨幣的理論定義和貨幣的實(shí)證定義。 理論的貨幣定義：先運(yùn)用經(jīng)濟(jì)理論確定能使貨幣與其他實(shí)務(wù)區(qū)別開(kāi)的基本特征，然后根據(jù)這一基本特征給貨幣下

3、定義。它主要包括貨幣的本質(zhì)定義和貨幣的職能定義。 實(shí)證的貨幣定義：貨幣量應(yīng)該根據(jù)實(shí)證的方法來(lái)定義，在決定何者應(yīng)被稱(chēng)為貨幣時(shí)，要看哪一個(gè)貨幣指標(biāo)能夠最好地預(yù)測(cè)哪些被認(rèn)為應(yīng)由貨幣來(lái)說(shuō)明的變量的動(dòng)態(tài)。,6,貨幣的本質(zhì)定義,關(guān)于貨幣本質(zhì)的研究 馬克思：貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。“貨幣不是物，它體現(xiàn)了人與人之間的相互關(guān)系。” 凱恩斯：貨幣只是一種便利交換的計(jì)算單位，本身沒(méi)有實(shí)質(zhì)價(jià)值，國(guó)家憑借權(quán)利創(chuàng)造它，并有權(quán)隨時(shí)增減變更。人們持有貨幣而損失利息是因?yàn)樨泿诺摹傲鲃?dòng)性”。 19實(shí)際英國(guó)一位政治學(xué)家曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“受戀愛(ài)愚弄的人，甚至沒(méi)有因鉆研貨幣本質(zhì)而受愚弄的人多?！?7,貨幣本質(zhì),貨幣作為抽象財(cái)富的內(nèi)在

4、矛盾及其社會(huì)作用 貨幣作為財(cái)富，在質(zhì)上是無(wú)限的，是財(cái)富的抽象形式，代表了一切物質(zhì)財(cái)富；作為價(jià)值，可以和任何商品交換。 貨幣作為財(cái)富，在量上是有限的，是一定財(cái)富的有限積累，任何一個(gè)現(xiàn)有量都是一個(gè)有待突破的界限。 貨幣作為財(cái)富在質(zhì)上無(wú)限量上有限的矛盾，驅(qū)使人們無(wú)休止地追求貨幣。結(jié)果，一方面是無(wú)盡的勤勞和創(chuàng)造，是社會(huì)財(cái)富的不斷增加；另一方面是無(wú)盡的貪欲，是“普遍的犯罪和普遍的腐敗”（馬克思）。,8,貨幣本質(zhì),貨幣本身作為共同體 貨幣本身就是一個(gè)共同體。 貨幣在一國(guó)的居民之間建立起直接的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。 使用統(tǒng)一貨幣的地區(qū)，其居民的勞動(dòng)有統(tǒng)一的價(jià)值表現(xiàn)，居民的社會(huì)權(quán)力有統(tǒng)一的外在形式。 把幾個(gè)國(guó)家的貨幣統(tǒng)一

5、為單一貨幣的困難，就是一個(gè)多民族的大國(guó)維持單一貨幣的困難。,9,貨幣本質(zhì),貨幣對(duì)共有制的解體作用 對(duì)貨幣的無(wú)限的貪欲是分割或者掠奪共有財(cái)產(chǎn)的主觀因素 貨幣本身為分割共有財(cái)產(chǎn)提供了客觀手段。 任何共有財(cái)產(chǎn)都可以通過(guò)貨幣任意分割，從而合法或非法地轉(zhuǎn)化為個(gè)人財(cái)產(chǎn)。 這是馬克思等人認(rèn)為共產(chǎn)主義不能與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)兼容的理由。,10,貨幣的職能定義,從貨幣職能角度定義最基本： 流通手段（Medium of Exchange）：物物的直接交易到間接交易，減少交易費(fèi)用。 市場(chǎng)上相互交錯(cuò)的商品循環(huán)的整體構(gòu)成商品流通。商品流通借助貨幣進(jìn)行。 在流通中貨幣充當(dāng)購(gòu)買(mǎi)手段。作為購(gòu)買(mǎi)手段媒介商品流通的職能即貨幣的流通手段職能

6、。 價(jià)值尺度（Unit of Account）：減少相對(duì)價(jià)格的數(shù)目。 貨幣的第一個(gè)職能是把商品的價(jià)值表現(xiàn)為同名的量，即表現(xiàn)為價(jià)格，使它們?cè)谫|(zhì)上相同，量上可比較。 例如：一尺布=5元，一斤米=2元，一支筆=10元，等等。,11,貨幣的職能定義,從貨幣職能角度定義衍生職能： 貯藏手段（Store of Value）:跨時(shí)購(gòu)買(mǎi)力的貯藏，個(gè)體財(cái)富的象征。 貨幣是價(jià)值的獨(dú)立存在形式，或財(cái)富的抽象社會(huì)形式，因此，貨幣的一個(gè)重要職能，就是充當(dāng)價(jià)值或財(cái)富的貯藏手段。 在商品流通的系列形態(tài)變化中，如果一個(gè)人在賣(mài)之后，沒(méi)有續(xù)之買(mǎi)，其貨幣就退出流通，由通貨形式（流通中貨幣形式）轉(zhuǎn)化為貯藏貨幣。 支付手段 使商品的價(jià)

7、值實(shí)現(xiàn)與實(shí)物轉(zhuǎn)讓在時(shí)間上分離開(kāi)來(lái)的職能，即貨幣的支付手段的職能。 世界貨幣,12,貨幣的實(shí)證定義,貨幣的實(shí)證定義是以貨幣的理論定義為基礎(chǔ)的，貨幣實(shí)證定義的原則是“對(duì)組織我們的有關(guān)各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系的知識(shí)是否有用為依據(jù)”，這里的是否有用顯然是由貨幣的理論定義確定的。 實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)的代表米爾頓弗里德曼和經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna Schwartz認(rèn)為：“貨幣的探求不應(yīng)以原理為基礎(chǔ)，而應(yīng)以組織我們的經(jīng)濟(jì)知識(shí)的實(shí)用性為依據(jù)。貨幣是我們通過(guò)特定的操作來(lái)選擇指定的一個(gè)數(shù)字”，它不是什么像美洲大陸那樣需要發(fā)現(xiàn)的東西，它是一種被創(chuàng)造出來(lái)的實(shí)驗(yàn)性科學(xué)行為，就像物理學(xué)的長(zhǎng)度、溫度或者力?！?13,貨幣的實(shí)證定義,實(shí)證定義：是由弗里

8、德曼按照流動(dòng)性對(duì)貨幣劃分層次的貨幣定義分類(lèi) 各種貨幣總量 流通手段總量-流通中貨幣，M0 流通和支付手段總量-流通中貨幣和銀行交易賬戶(hù)存款，M1 交易和儲(chǔ)藏貨幣總量M2=M1+準(zhǔn)貨幣 儲(chǔ)藏貨幣-儲(chǔ)蓄存款+定期存款=準(zhǔn)貨幣 貨幣供給量指標(biāo)： M0流通中現(xiàn)金 M1=M0+活期存款 M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款 準(zhǔn)貨幣=M2-M1,14,貨幣供應(yīng)量實(shí)例,我國(guó)的貨幣供應(yīng)量分為4個(gè)層次： M0=流通中現(xiàn)鈔 M1=M0+企業(yè)單位活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款 M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+其他存款+證券公司客戶(hù)保證金（2001.7.10開(kāi)始） M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+

9、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,15,商品與貨幣,商品和貨幣是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兩個(gè)基本要素 貨幣具有神秘性： 具有支配一切商品甚至非商品的權(quán)力； 是當(dāng)代一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的終極目標(biāo)。 “天下熙熙，皆為利來(lái)；天下攘攘，皆為利往；利來(lái)利往，熙熙攘攘?！?(司馬遷：史記，殖貨志) 貨幣產(chǎn)生于商品交換，貨幣本身也是商品。所以，研究貨幣，應(yīng)該從研究商品開(kāi)始。,16,商品的定義,商品是用來(lái)交換的私有勞動(dòng)產(chǎn)品 交換性：所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓 私有性：勞動(dòng)的私有性，決定了勞動(dòng)產(chǎn)品價(jià)值的私有性 私有主體：原始公社，集體，自然人，法人 私有勞動(dòng)：個(gè)人私有勞動(dòng)，集體私有勞動(dòng)，法人私有勞動(dòng) 工具性：取得他人產(chǎn)品的手段，效用非己之必須 物質(zhì)性有形的貨物

10、和無(wú)形的服務(wù),17,商品的內(nèi)在矛盾,使用價(jià)值和價(jià)值的矛盾 使用價(jià)值：有用性； 價(jià)值：交易手段 商品是使用價(jià)值和價(jià)值的矛盾統(tǒng)一 生產(chǎn)者生產(chǎn)商品是為了得到一個(gè)使用價(jià)值，用于自己的消費(fèi) 但是，他的商品對(duì)別人才是使用價(jià)值，對(duì)他自己只是價(jià)值，只是把他人生產(chǎn)的使用價(jià)值據(jù)為己有的手段。(矛盾1) 具體勞動(dòng)和抽象勞動(dòng)的矛盾 具體勞動(dòng)：各類(lèi)生產(chǎn)活動(dòng)，生產(chǎn)使用價(jià)值，無(wú)法在量上相互比較； 抽象勞動(dòng)：體力和腦力的耗費(fèi)，生產(chǎn)價(jià)值，可以用時(shí)間計(jì)量和比較。 生產(chǎn)商品的勞動(dòng)是具體勞動(dòng)和抽象勞動(dòng)的矛盾統(tǒng)一 勞動(dòng)的具體性質(zhì)生產(chǎn)一個(gè)具體的使用價(jià)值 然而，勞動(dòng)的具體形式只對(duì)他人來(lái)說(shuō)才有意義（生產(chǎn)的是什么產(chǎn)品），對(duì)商品生產(chǎn)者來(lái)說(shuō)沒(méi)有意

11、義 對(duì)生產(chǎn)者來(lái)說(shuō)，有意義的是勞動(dòng)的抽象形式（生產(chǎn)這一商品耗費(fèi)了多少的時(shí)間，生產(chǎn)了多少的價(jià)值）。(矛盾2),18,商品的內(nèi)在矛盾-續(xù),私有勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)的矛盾 私人勞動(dòng)：獨(dú)立的個(gè)人和組織為自己的利益所從事的勞動(dòng)； 社會(huì)勞動(dòng)：被社會(huì)承認(rèn)的對(duì)社會(huì)有用的勞動(dòng)。勞動(dòng)的社會(huì)性即勞動(dòng)的社會(huì)有用性。 生產(chǎn)商品的勞動(dòng)是私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)的統(tǒng)一。生產(chǎn)商品的勞動(dòng)有直接的私人性，而無(wú)直接的社會(huì)性，而對(duì)商品生產(chǎn)者來(lái)說(shuō)，有意義的只是其勞動(dòng)的社會(huì)有用性。(矛盾3),19,商品內(nèi)在矛盾的解決,1）商品生產(chǎn)者要得到一個(gè)使用價(jià)值，必須首先把自己的商品作為價(jià)值來(lái)實(shí)現(xiàn)，即必須讓自己的商品對(duì)他人有使用價(jià)值。 2）商品生產(chǎn)者獲得一個(gè)自己

12、想要的具體勞動(dòng)產(chǎn)品，必須把他的具體勞動(dòng)產(chǎn)品作為抽象勞動(dòng)實(shí)現(xiàn)，即為他人提供一個(gè)有用的具體勞動(dòng)的產(chǎn)品。 3）商品生產(chǎn)者要想實(shí)現(xiàn)自己的私人利益，必須首先把自己的私人勞動(dòng)作為社會(huì)勞動(dòng)實(shí)現(xiàn)，即讓社會(huì)承認(rèn)其私人勞動(dòng)的社會(huì)有用性。,20,商品交換的必要性,商品的內(nèi)在矛盾決定了商品交換的必要性 如果商品交換不出去，不能作為價(jià)值、抽象勞動(dòng)、社會(huì)有用勞動(dòng)和人格的物化實(shí)現(xiàn)，他對(duì)商品生產(chǎn)者就毫無(wú)用處，因?yàn)樗鼘?duì)生產(chǎn)者本身來(lái)說(shuō)沒(méi)有使用價(jià)值。 交換的結(jié)果 商品生產(chǎn)者得到一個(gè)他人的產(chǎn)品，這個(gè)產(chǎn)品對(duì)他來(lái)說(shuō)只是使用價(jià)值，只是具體勞動(dòng)的產(chǎn)物，只是滿(mǎn)足私人福利的手段和實(shí)現(xiàn)個(gè)人人格的手段。商品中的各種對(duì)立消失了。 在原始社會(huì)，商品的內(nèi)

13、在矛盾不發(fā)達(dá)，商品賣(mài)不出去，可以在生產(chǎn)者手中直接轉(zhuǎn)化為消費(fèi)品，生產(chǎn)者自己將其作為使用價(jià)值消費(fèi)掉。 在社會(huì)分工高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，商品內(nèi)部的對(duì)立高度發(fā)展。商品必須交換出去。交換已經(jīng)“成為商品所有者的驚險(xiǎn)跳躍。商品賣(mài)不出去，摔壞的不是商品，而是商品所有者”(馬克思)。,21,物物交換公式,1斗米（商品）=10尺布（等價(jià)物） 商品的價(jià)值表現(xiàn)： 質(zhì)的關(guān)系：商品的價(jià)值通過(guò)另一種商品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來(lái)。米是商品，布是等價(jià)形式或價(jià)值物，用來(lái)表現(xiàn)商品米的價(jià)值。 量的關(guān)系：商品的價(jià)值量借助等價(jià)形式的數(shù)量表現(xiàn)。布用自己的數(shù)量表現(xiàn)米的價(jià)值量；1斗米的價(jià)值量就是10尺布。 人們可以用任何其他商品來(lái)為自己的商品標(biāo)價(jià)，商

14、品的價(jià)值表現(xiàn)是偶然的和特殊的。 等價(jià)物的屬性： 其勞動(dòng)具有直接社會(huì)性，已被商品（大米）生產(chǎn)者承認(rèn)為社會(huì)有用勞動(dòng)，是價(jià)值的代表。 直接表現(xiàn)商品（大米）的價(jià)值，是價(jià)值尺度； 可以直接與商品（大米）交換，是實(shí)現(xiàn)自由意志支配社會(huì)財(cái)富的手段。 是貨幣的史前形式或貨幣的胚芽。,22,物物交換的矛盾和貨幣的產(chǎn)生,商品必須同時(shí)作為使用價(jià)值和價(jià)值實(shí)現(xiàn)。 自己的商品轉(zhuǎn)化為價(jià)值，作為價(jià)值實(shí)現(xiàn)：自己商品的使用價(jià)值對(duì)他人有用，自己的勞動(dòng)被承認(rèn)為社會(huì)有用勞動(dòng)； 價(jià)值轉(zhuǎn)化為他人商品，作為使用價(jià)值實(shí)現(xiàn)：他人的商品對(duì)自己有用，自己的商品作為交換價(jià)值被用于購(gòu)買(mǎi)他人商品。 由于只有同時(shí)滿(mǎn)足這兩個(gè)條件交換才能發(fā)生，因此，物物交換缺乏

15、效率。 商品中使用價(jià)值和價(jià)值的對(duì)立需要一個(gè)外部表現(xiàn)，要求商品價(jià)值有一個(gè)獨(dú)立的存在。 當(dāng)社會(huì)分工發(fā)達(dá)，需要交換的物品種類(lèi)很多時(shí)，物物交換缺乏效率的缺點(diǎn)就變得很突出，要求一種特殊商品來(lái)充當(dāng)獨(dú)立的價(jià)值形式。貨幣就是這種特殊商品。,23,以貨幣為媒介的商品交換,24,以貨幣為媒介的商品交換-續(xù),特點(diǎn)： 所有商品的價(jià)值都用一種商品的使用價(jià)值數(shù)量來(lái)表現(xiàn)，因而，所有商品的價(jià)值都有了統(tǒng)一的表現(xiàn)。 商品的內(nèi)在對(duì)立轉(zhuǎn)化為外在對(duì)立： 商品=使用價(jià)值（非我所需者）；貨幣=價(jià)值（用以獲得我所需者） 交換以貨幣為媒介：商品a貨幣商品b 商品交換分為兩個(gè)階段： 賣(mài)，把自己的商品轉(zhuǎn)化為價(jià)值或交換價(jià)值：商品貨幣 買(mǎi)，把價(jià)值轉(zhuǎn)化

16、為使用價(jià)值，獲得他人生產(chǎn)的使用價(jià)值：貨幣商品 因?yàn)樗腥硕夹枰泿?，一旦得到貨幣，就可以立即將其轉(zhuǎn)化為商品。社會(huì)生產(chǎn)率提高.,25,貨幣的起源,貨幣是從一般商品中游離出來(lái)的固定的充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。該定義說(shuō)明了貨幣的起源及發(fā)展的歷史進(jìn)程。 歷史上貨幣的形成經(jīng)歷了簡(jiǎn)單的價(jià)值形態(tài)、擴(kuò)大的價(jià)值形態(tài)、一般價(jià)值形態(tài)、貨幣形態(tài)（金屬貨幣、足值與非足值紙幣、信用貨幣等）。 簡(jiǎn)單的價(jià)值形態(tài)：一頭羊=兩把斧頭 商品（羊）的價(jià)值偶然的由與其相交換的其他商品（斧頭）表現(xiàn)出來(lái)。羊的價(jià)值由斧頭來(lái)表現(xiàn)的同時(shí)，斧頭的價(jià)值也相對(duì)的由羊衡量和表現(xiàn)出來(lái)。 羊處于相對(duì)價(jià)值形態(tài)，斧頭處于等價(jià)形態(tài)。,26,貨幣的起源,擴(kuò)大的價(jià)值

17、形態(tài)： 一頭羊=一把斧頭/10斤糧食/一捆煙葉/半斤食鹽 個(gè)別商品（羊）的價(jià)值可由與其相交換的一系列商品表現(xiàn)出來(lái)。 羊處于相對(duì)價(jià)值形態(tài)，其它商品處于處于等價(jià)形態(tài)。 一般價(jià)值形態(tài)： 一把斧頭/10斤糧食/一捆煙葉/半斤食鹽=一頭羊 商品價(jià)值相對(duì)固定的由某種特定的商品（羊）來(lái)表現(xiàn)。 斧頭、糧食、煙葉、食鹽處于相對(duì)價(jià)值形態(tài)，羊處于等價(jià)形態(tài)。,27,貨幣的起源,貨幣形態(tài)： 一把斧頭/10斤糧食/一捆煙葉/半斤食鹽=半兩黃金 商品的價(jià)值固定的由金或銀來(lái)表現(xiàn)，金銀成為衡量一切商品的價(jià)值尺度，成為價(jià)值的代表（金銀處于等價(jià)形態(tài)）。 因此，從現(xiàn)代貨幣的發(fā)展及形成過(guò)程來(lái)看：貨幣的出現(xiàn)是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，商品交換

18、從偶然的、物與物的簡(jiǎn)單、擴(kuò)大及一般價(jià)值形態(tài)的交換行為發(fā)展到以黃金或紙幣為媒介的經(jīng)常的交換行為；同時(shí)貨幣的形成及發(fā)展過(guò)程也體現(xiàn)了社會(huì)生產(chǎn)力及商品經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的歷史進(jìn)程。,28,貨幣的起源,馬克思：貨幣是隨著商品的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，是商品交換的產(chǎn)物。 交換的前提：需求的雙重偶合 一般等價(jià)物的產(chǎn)生是一種必然，減少了搜尋成本和交易摩擦。 “金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”,29,貨幣形式的演變,實(shí)物貨幣（貝殼、絲綢） 金屬貨幣（銅幣，銀幣，金幣） 代用貨幣 信用貨幣（紙幣） 電子貨幣（電子匯款等） 數(shù)字貨幣（數(shù)字賬戶(hù)，數(shù)字錢(qián)包）,30,貨幣形式的演變,貨幣形式演變的動(dòng)因：交易費(fèi)用的節(jié)約、信用制度的發(fā)展

19、。 一切貨幣包括金屬貨幣都是信用貨幣。這是因?yàn)橹苯哟偈拱l(fā)生價(jià)值的力，總是在于交通工具的接受者的信心，在于他相信借此能獲得一定數(shù)量的商品。不過(guò)，紙幣大都只享有純粹的地方信用，而貴金屬或者至少是黃金，則多少是在國(guó)際規(guī)模上被接受的。但一切只是程度上的問(wèn)題。,31,貨幣制度,貨幣制度：國(guó)家以法律確定的貨幣體系和貨幣流通結(jié)構(gòu)及組織形式。 貨幣制度經(jīng)歷了銀本位、金銀復(fù)本位、金本位、信用貨幣共四個(gè)階段。 當(dāng)貨幣制度超越了國(guó)家主權(quán)的限制時(shí)，就形成了跨國(guó)貨幣制度，歐元就是其典型的代表。在同一主權(quán)國(guó)家內(nèi)部，也可能會(huì)有多種貨幣制度并存，我國(guó)的人民幣、港幣、澳元所構(gòu)造的“一國(guó)兩制三幣制”就是其中的一例。 一切貨幣包括

20、金屬貨幣都是信用貨幣。這是因?yàn)橹苯哟偈拱l(fā)生價(jià)值的力，總是在于交通工具的接受者的信心，在于他相信借此能獲得一定數(shù)量的商品。不過(guò)，紙幣大都只享有純粹的地方信用，而貴金屬或者至少是黃金，則多少是在國(guó)際規(guī)模上被接受的。但一切只是程度上的問(wèn)題。,32,貨幣制度,貨幣制度的構(gòu)成要素：貨幣的種類(lèi)；貨幣材料的確定；貨幣名稱(chēng)、單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)；本位幣、輔幣、及其償付能力、發(fā)行及保證制度；金準(zhǔn)備制度等。 貨幣的種類(lèi) 本位幣（主幣）、輔幣、銀行券、紙幣 本位貨幣是一個(gè)國(guó)家的基礎(chǔ)貨幣或主幣；輔幣是主幣以外的用于找零用的小額貨幣。 貨幣材料的確定 指國(guó)家規(guī)定用什么材料來(lái)充當(dāng)本位貨幣和輔幣。,33,貨幣制度,貨幣的名稱(chēng)、單

21、位標(biāo)準(zhǔn)及幣值的確定 貨幣的名稱(chēng)及單位標(biāo)準(zhǔn)。金屬貨幣本位制度下，各國(guó)均對(duì)貨幣單位名稱(chēng)及所含金屬量進(jìn)行規(guī)定。如美元、瑞士法郎、加拿大元、日元、人民幣等均是貨幣名稱(chēng)，而元?jiǎng)t是貨幣單位。 單位貨幣標(biāo)準(zhǔn)的確定，使其價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的尺度得以統(tǒng)一，使貨幣能發(fā)揮計(jì)價(jià)流通的作用。 幣值的確定。在金屬貨幣流通的條件下決定于貨幣的成色和重量；在金屬本位制為基礎(chǔ)的紙幣流通條件下決定于紙幣的含金量；在信用貨幣流通的條件下，主要決定于貨幣發(fā)行量、利率、匯率，紙幣的購(gòu)買(mǎi)力等因素。,34,貨幣制度,貨幣的發(fā)行 1、足值金屬貨幣的鑄造及發(fā)行 金屬本位幣的鑄造及發(fā)行，大約在17世紀(jì)初到19世紀(jì)中葉。其特點(diǎn)：自由鑄造、自由兌換；具有無(wú)限

22、法償能力；可以自由輸出入。 輔幣的鑄造及發(fā)行，用賤金屬（鎳、銅等）按國(guó)家規(guī)定的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)鑄造的用于零星交易和找零之用的主幣以下的小額通貨。其特點(diǎn)：不能自由鑄造；有限法償貨幣。,35,貨幣制度,貨幣的發(fā)行 2、金屬本位紙幣的發(fā)行，即規(guī)定有含金量的紙幣的發(fā)行 統(tǒng)一的含金量紙幣的出現(xiàn)意味著分散的貴金屬鑄幣發(fā)行時(shí)代的結(jié)束。這一發(fā)行階段大約在19世紀(jì)中葉到20世紀(jì)初。 含金量紙幣的發(fā)行，經(jīng)歷了可以自由兌換足值金幣的代用貨幣到有限制兌換的非足值代用貨幣發(fā)行兩個(gè)階段。,36,貨幣制度,貨幣的發(fā)行 3、信用貨幣的發(fā)行 信用貨幣是指由政府的中央銀行發(fā)行的，依靠其政府的信用權(quán)力強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào)。 信用貨幣不規(guī)定含

23、金量，不兌現(xiàn)，發(fā)行數(shù)量根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而確定。紙幣本身不具有儲(chǔ)藏價(jià)值，因此，一旦數(shù)量發(fā)行過(guò)多，就難以當(dāng)作儲(chǔ)藏手段退出流通領(lǐng)域，數(shù)量過(guò)多往往會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。 這一發(fā)行階段大約始于20世紀(jì)30年代，目前世界各國(guó)均采用信用貨幣的發(fā)行方式，即根據(jù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的需要而發(fā)行紙幣。,37,貨幣制度,貨幣的發(fā)行 4、信用貨幣的委托發(fā)行 信用貨幣的發(fā)行，在沒(méi)有設(shè)立中央銀行的地區(qū)或國(guó)家是通過(guò)委托商業(yè)銀行進(jìn)行發(fā)放的。 香港信用貨幣的發(fā)行是委托渣打、匯豐和中國(guó)銀行三家商業(yè)銀行發(fā)放的。港幣的發(fā)行量、幣值都是通過(guò)與美元保持相對(duì)穩(wěn)定的匯率（聯(lián)系匯率制）而決定的，發(fā)行銀行把美元或英鎊交存到政府設(shè)立的外匯基金，獲得負(fù)債證明書(shū)后，按

24、當(dāng)時(shí)港幣與美元的匯率發(fā)行等值數(shù)量的港幣，其他商業(yè)銀行再用相應(yīng)的外匯到發(fā)行銀行兌換港幣。 香港特別行政區(qū)的外匯基金是由特別行政區(qū)政府管理和支配的，主要用于調(diào)節(jié)和穩(wěn)定港元的匯價(jià)。 香港黃金、證券、期貨市場(chǎng)完全開(kāi)放。港幣與美元的聯(lián)系匯率制度始于1993年。香港特別行政區(qū)不實(shí)行外匯管制，港幣可以自由兌換，外匯、,38,貨幣制度,金準(zhǔn)備制度 即黃金儲(chǔ)備制度，是指國(guó)家法律規(guī)定的黃金儲(chǔ)備保管、收支、統(tǒng)計(jì)、核算制度。 作用： 發(fā)行及兌換準(zhǔn)備。貴金屬鑄幣及金本位紙幣或代用貨幣流通的條件下，黃金儲(chǔ)備的主要作用是發(fā)行及兌換準(zhǔn)備。金屬本位幣制度下，不論其流通中的金屬鑄幣，或紙幣都規(guī)定有黃金含量，因此黃金必然成為其發(fā)行

25、和兌換的準(zhǔn)備金。信用貨幣發(fā)行無(wú)金準(zhǔn)備。,39,貨幣制度,作用： 調(diào)節(jié)貨幣流通量在金屬本位貨幣制度下和信用制度下是不同的： 在金屬鑄幣或金本位紙幣流通的條件下，金準(zhǔn)備制度起到儲(chǔ)水的作用，對(duì)流通中的貨幣數(shù)量進(jìn)行自動(dòng)調(diào)節(jié)。另一方面，中央銀行通過(guò)規(guī)定金發(fā)行準(zhǔn)備的比例或紙幣含金量直接調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。 在信用紙幣流通的條件下，中央銀行通過(guò)買(mǎi)賣(mài)黃金實(shí)現(xiàn)對(duì)流通中貨幣數(shù)量的部分調(diào)節(jié)。,40,貨幣的本位制度,作用： 平衡國(guó)際收支即黃金儲(chǔ)備用于平衡國(guó)際收支的功能。由于黃金是不爭(zhēng)的國(guó)際貨幣或國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，因此可用于平衡或支付、清算國(guó)際間債權(quán)債務(wù)。 金屬本位貨幣流通的條件下，黃金準(zhǔn)備直接用于平衡或彌補(bǔ)國(guó)際收支；信用

26、貨幣流通的條件下通過(guò)在國(guó)際市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)黃金，或換取外匯，穩(wěn)定匯率，同樣起到平衡國(guó)際收支、穩(wěn)定本國(guó)基礎(chǔ)貨幣幣值的作用。,41,貨幣的本位制度,銀本位制 金銀復(fù)本位制與格雷欣（Greshams）法則 復(fù)本位：金、銀兩種本位貨幣 平行本位制、雙本位制、跛行本位制 GreshamsLaw：劣幣驅(qū)逐良幣，因金銀法定比率與市場(chǎng)比率不同所致。 金本位制 金幣本位：流通金幣 金塊本位：儲(chǔ)存黃金，流通紙幣 金匯兌本位：國(guó)際金匯兌本位（Bretton Woods System）,42,商品價(jià)格,單位商品的價(jià)值用貨幣來(lái)表現(xiàn)，就是商品的價(jià)格，或貨幣的交換價(jià)值。 決定商品價(jià)格的因素： 商品的價(jià)值 即生產(chǎn)商品所需要的社會(huì)必

27、要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間，代表生產(chǎn)的全部耗費(fèi) 商品價(jià)值=物質(zhì)耗費(fèi)+勞動(dòng)耗費(fèi) =生產(chǎn)要素費(fèi)用+剩余價(jià)值 生產(chǎn)要素費(fèi)用+平均利潤(rùn) 商品的供求關(guān)系 供給大于需求，價(jià)格低于價(jià)值，生產(chǎn)者的利潤(rùn)率低于預(yù)期水平或虧損，該商品的生產(chǎn)將減少，價(jià)格將上升。 供給小于需求，價(jià)格高于價(jià)值，生產(chǎn)者利潤(rùn)率高于預(yù)期水平，該商品的生產(chǎn)將增加，價(jià)格將下降。 結(jié)果，供求波動(dòng)引起價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。商品價(jià)格反映商品價(jià)值，但是，商品價(jià)格常常是商品價(jià)值的不正確反映。,43,商品價(jià)值、市場(chǎng)供求與商品價(jià)格,供給：已生產(chǎn)商品數(shù)量。在既定時(shí)期內(nèi)，供給是既定的，由以前的投資和前期的生產(chǎn)決定。當(dāng)前市場(chǎng)供給決定當(dāng)前價(jià)格，而不是當(dāng)前價(jià)格決定當(dāng)前市場(chǎng)供給。 需求：用于

28、購(gòu)買(mǎi)商品的支出。這里假定當(dāng)前需求是當(dāng)前價(jià)格的反函數(shù)，價(jià)格下降，需求增加。需求曲線(xiàn)描述商品價(jià)格與居民支出的關(guān)系。,E1,E2,E3,在E2點(diǎn)上，經(jīng)濟(jì)不僅實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)供求的均衡(商品全部賣(mài)出)，還實(shí)現(xiàn)了社會(huì)生產(chǎn)和社會(huì)需要之間的均衡。,44,商品價(jià)格總水平,商品價(jià)格總水平 社會(huì)總商品的價(jià)格總水平用價(jià)格指數(shù)（price index）表示。實(shí)踐中，一般用有選擇的一籃子商品的相對(duì)價(jià)格表示。價(jià)格指數(shù)是當(dāng)前價(jià)格與基期價(jià)格之比。,45,價(jià)格指數(shù)的計(jì)算,46,價(jià)格指數(shù)的計(jì)算-續(xù),47,什么是貨幣的價(jià)值？,貨幣是價(jià)值的獨(dú)立存在形式，一定單位的貨幣代表了一定量的價(jià)值。 貴金屬貨幣的價(jià)值就是單位貨幣所含貴金屬的價(jià)值，即生

29、產(chǎn)這些貴金屬所需要的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。 紙幣的價(jià)值是國(guó)家強(qiáng)制賦予的。紙幣本身沒(méi)有價(jià)值，但是，可以在國(guó)家強(qiáng)制流通的條件下，代表一定的價(jià)值。所謂紙幣的價(jià)值，就是紙幣代表的價(jià)值。,48,紙幣的價(jià)值，是通過(guò)其他商品的使用價(jià)值數(shù)量或通過(guò)它與所有其他商品的關(guān)系表現(xiàn)出來(lái)。例如，1元人民幣的價(jià)值可能如下：,紙幣的價(jià)值,49,貨幣價(jià)值的變化,單位貨幣的價(jià)值m =均衡條件下的市場(chǎng)商品價(jià)值總量/(流通中貨幣總量貨幣流通速度) =G*/(MV) 其中， M=流通貨幣總量， V=貨幣流通速度，即平均每1元人民幣在一年內(nèi)作為交易手段被使用的次數(shù)*。G*=均衡條件下的市場(chǎng)商品價(jià)值總量 假定 M=流通貨幣總量=￥4,000億

30、 V=貨幣流通速度=3 G*=均衡條件下的市場(chǎng)商品價(jià)值總量=￥12,000 則1元人民幣的價(jià)值 m= G*/(MV)=￥12,000/(4,000*3)=1,50,紙幣的價(jià)值-續(xù),M 和V不變， G*變化 假定市場(chǎng)商品價(jià)值總量G*由￥12,000億變?yōu)椋?5,000億，其他因素不變，則1元人民幣的價(jià)值 m= G*/(MV)=￥15,000/(4,000*3)=1.25（人民幣升值） 假定市場(chǎng)商品價(jià)值總量G*由￥12,000億變?yōu)椋?0,000億，其他因素不變，則1元人民幣的價(jià)值 m= G*/(MV)=￥9,000/(4,000*3)=0.75（人民幣貶值）,51,紙幣的價(jià)值-續(xù),G* 和V不變

31、， M變化 假定流通中貨幣M由￥4,000變?yōu)椋?,000，其他因素不變， 則1元人民幣的價(jià)值 m= G*/(MV)=￥12,000/(3,000*3)=1.33（人民幣升值） 假定流通中貨幣M由￥4,000變?yōu)椋?,000，其他因素不變， 則1元人民幣的價(jià)值 m= G*/(MV)=￥12,000/(5,000*3)=0.8（人民幣貶值） 我國(guó)92-93年的惡性通脹，與流通中貨幣突然大規(guī)模增加有關(guān)。當(dāng)時(shí)的開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)狂熱導(dǎo)致土地投機(jī)狂熱，結(jié)果是貸款高度膨脹和地下現(xiàn)金交易劇增，資金流向沿海少數(shù)投機(jī)熱點(diǎn)地區(qū)，其他地區(qū)銀行存款急劇減少。,52,紙幣的價(jià)值-續(xù),G* 和M 不變， V變化 假定貨幣流通速

32、度由1年3次變?yōu)?年2次，其他因素不變， 則1元人民幣的價(jià)值 m= G*/(MV)=￥12,000/(4,000*2)=1.5（人民幣升值） 假定貨幣流通速度由1年3次變?yōu)?年4次，其他因素不變， 則1元人民幣的價(jià)值 m= G*/(MV)=￥12,000/(4,000*4)=0.75（人民幣貶值） 89年我國(guó)惡性通貨膨脹突然爆發(fā)，與V突然加速有關(guān)。當(dāng)時(shí)V突然加速，是因?yàn)樵诜浅８叩耐涱A(yù)期下（源于所謂的“價(jià)格闖關(guān)”），公眾突然開(kāi)始進(jìn)行大規(guī)模的非理性搶購(gòu)。這導(dǎo)致許多商品一上架就脫銷(xiāo)。,53,紙幣的購(gòu)買(mǎi)力,用其他商品的使用價(jià)值數(shù)量來(lái)表現(xiàn)的紙幣的價(jià)值，就是紙幣的價(jià)格，或者說(shuō)紙幣的購(gòu)買(mǎi)力。 顯然，紙幣的價(jià)格或購(gòu)買(mǎi)力是商品價(jià)格的倒數(shù)。商品A的價(jià)格是10元，則1元人民幣對(duì)商品A的購(gòu)買(mǎi)力就是1/10。 1元人民幣對(duì)所有商品的綜合購(gòu)買(mǎi)力，可以用價(jià)格指數(shù)表示。 價(jià)格指數(shù)上升，貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降，反之，貨幣購(gòu)買(mǎi)力上升。,54,貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化,55,貨幣購(gòu)