PE項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告提綱

1、 盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告（機(jī)密）xx項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告有限公司二零xx年x月聲明在保密、盡責(zé)等方面的聲明釋義就報(bào)告涉及的企業(yè)名稱(chēng)、專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)等進(jìn)行解釋摘要l 企業(yè)全稱(chēng)l 注冊(cè)地l 實(shí)際控制人l 業(yè)務(wù)及行業(yè)地位l 財(cái)務(wù)簡(jiǎn)況l 投資方案l 退出方案l 項(xiàng)目?jī)r(jià)值l 風(fēng)險(xiǎn)因素主要風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策目錄1業(yè)務(wù)與管理61.1產(chǎn)品與服務(wù)61.2業(yè)務(wù)定位aaa61.3利益相關(guān)者61.4流程及管理61.5商業(yè)特征72團(tuán)隊(duì)與治理92.1實(shí)際控制人aaa92.2高管團(tuán)隊(duì)92.3人力資源92.4股權(quán)92.5治理103財(cái)務(wù)與審計(jì)113.1財(cái)務(wù)報(bào)表aaa113.2財(cái)務(wù)分析aaa114產(chǎn)業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)124.1趨勢(shì)及動(dòng)力aaa

2、124.2產(chǎn)業(yè)分析aaa124.3行業(yè)分析aaa124.4競(jìng)爭(zhēng)分析aaa134.5企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力aaa135沿革及發(fā)展155.1歷史沿革155.2未來(lái)成長(zhǎng)aaa156風(fēng)險(xiǎn)因素aaa176.1與業(yè)務(wù)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)176.2與團(tuán)隊(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)176.3與管理相關(guān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)176.4與財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)176.5與競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)177預(yù)測(cè)與估值187.1財(cái)務(wù)模型aaa187.2未來(lái)預(yù)測(cè)aaa187.3估值aaa188私募與上市208.1私募方案aaa208.2上市方案aaa208.3上市可行性判斷208.4上市計(jì)劃208.5增值服務(wù)要點(diǎn)209投資建議2110附錄221 業(yè)務(wù)與管理目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)體系、管理模式1.1

3、產(chǎn)品與服務(wù)1.1.1 產(chǎn)品或服務(wù)描述1.1.2 經(jīng)營(yíng)主體描述1.2 業(yè)務(wù)定位aaa近三年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，必要時(shí)增加三年銷(xiāo)售量、毛利或利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析，進(jìn)行數(shù)據(jù)比較和分析判斷?？稍黾悠渌兄诜治雠袛嗟闹笜?biāo)1.2.1 產(chǎn)品1.2.2 客戶(hù)1.2.3 區(qū)域1.2.4 銷(xiāo)售方式1.3 利益相關(guān)者企業(yè)全部利益相關(guān)者圖示原材料供應(yīng)商、物流供應(yīng)商、客戶(hù)、監(jiān)管機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、海關(guān)、安檢等員工、社區(qū)1.4 流程及管理以文字提要、圖示、列表、圖片等反映1.4.1 流程與內(nèi)部架構(gòu)供產(chǎn)銷(xiāo)流程、內(nèi)部組織架構(gòu)等的圖示與描述1.4.2 采購(gòu)采購(gòu)模式、3年前5/10大供應(yīng)商列表及分析、實(shí)際采購(gòu)管理要點(diǎn)等、體現(xiàn)供方議價(jià)能力的相關(guān)要

4、點(diǎn)如帳期、轉(zhuǎn)換成本等1.4.3 生產(chǎn)生產(chǎn)流程、3年來(lái)產(chǎn)能及產(chǎn)量、依托的主要設(shè)備與技術(shù)、安全環(huán)保措施、實(shí)際生產(chǎn)管理要點(diǎn)等，服務(wù)性行業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)管理1.4.4 營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)售模式、產(chǎn)品市場(chǎng)定位、定價(jià)、渠道管理、品牌、促銷(xiāo)、客戶(hù)關(guān)系，體現(xiàn)銷(xiāo)方議價(jià)能力的相關(guān)要點(diǎn)如帳期、轉(zhuǎn)換成本等1.4.5 研發(fā)企業(yè)的研發(fā)模式、核心技術(shù)、實(shí)際研發(fā)管理要點(diǎn)等1.4.6 物流企業(yè)的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、實(shí)際物流管理要點(diǎn)等1.4.7 開(kāi)店針對(duì)連鎖企業(yè)，開(kāi)店模式、管理要點(diǎn)等1.4.8 信息系統(tǒng)實(shí)際情況1.4.9 財(cái)務(wù)管理實(shí)際情況1.5 商業(yè)特征主要特征描述，商業(yè)模式總結(jié)1.5.1 經(jīng)營(yíng)要素區(qū)分：資本密集、勞動(dòng)密集、技術(shù)密集、營(yíng)銷(xiāo)驅(qū)動(dòng)1.5.2 資

5、產(chǎn)特征區(qū)分：重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)，專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)、通用資產(chǎn)，耐用資產(chǎn)、易耗資產(chǎn)1.5.3 組織特征區(qū)分：集中、分散，單體、連鎖1.5.4 生產(chǎn)特征區(qū)分：規(guī)?；?、小批量、定制化1.5.5 客戶(hù)特征區(qū)分：商業(yè)客戶(hù)、終端客戶(hù)1.5.6 市場(chǎng)區(qū)域特征區(qū)分：區(qū)域市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，海外市場(chǎng)1.5.7 銷(xiāo)售特征區(qū)分：直銷(xiāo)、代理、分銷(xiāo)，招標(biāo)、議價(jià)等1.5.8 市場(chǎng)特征區(qū)分：周期性、季節(jié)性、穩(wěn)定性1.5.9 規(guī)則特征描述企業(yè)或行業(yè)潛規(guī)則1.5.10 商業(yè)模式小結(jié)總結(jié)目標(biāo)企業(yè)的商業(yè)模式，核心是以什么產(chǎn)品，進(jìn)行怎樣的資源配置，如何獲取收入、利潤(rùn)及現(xiàn)金流2 團(tuán)隊(duì)與治理2.1 實(shí)際控制人aaa2.1.1 詳盡履歷民營(yíng)企業(yè)針對(duì)實(shí)際控制

6、人個(gè)人，國(guó)有企業(yè)主要針對(duì)控股股東及其核心高管。2.1.2 綜合評(píng)價(jià)列表顯示其誠(chéng)信度、合作度、專(zhuān)業(yè)性、專(zhuān)注度、戰(zhàn)略能力、執(zhí)行能力等來(lái)自項(xiàng)目組、內(nèi)部、外部的各方評(píng)價(jià)匯總2.2 高管團(tuán)隊(duì)2.2.1 各自簡(jiǎn)歷2.2.2 綜合評(píng)價(jià)表顯示其專(zhuān)業(yè)性、執(zhí)行能力、廣度、和諧配合度等來(lái)自項(xiàng)目組、內(nèi)部、外部的各方評(píng)價(jià)匯總2.3 人力資源2.3.1 規(guī)模及結(jié)構(gòu)列表顯示近三年員工規(guī)模以及按照學(xué)歷、年齡、崗位等進(jìn)行結(jié)構(gòu)劃分的情況2.3.2 薪酬及社保薪酬體系、社保繳納情況2.3.3 激勵(lì)約束機(jī)制內(nèi)部管控、激勵(lì)體系2.4 股權(quán)2.4.1 投資前股權(quán)結(jié)構(gòu)匯總圖示2.4.2 投資后股權(quán)結(jié)構(gòu)模擬2.5 治理2.5.1 公司治理情

7、況2.5.2 企業(yè)文化3 財(cái)務(wù)與審計(jì)3.1 財(cái)務(wù)報(bào)表aaa3.1.1 內(nèi)帳原始表3.1.2 外帳原始表3.1.3 項(xiàng)目組調(diào)整后報(bào)表及說(shuō)明就調(diào)整事項(xiàng)、調(diào)整后主要會(huì)計(jì)科目進(jìn)行說(shuō)明3.2 財(cái)務(wù)分析aaa3.2.1 真實(shí)性說(shuō)明對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性及采取的驗(yàn)證措施進(jìn)行說(shuō)明3.2.2 財(cái)務(wù)比率分析按照財(cái)務(wù)盡調(diào)指引，對(duì)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力等進(jìn)行分析3.2.3 主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)分析結(jié)合行業(yè)特征，分析企業(yè)的關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)（如餐飲企業(yè)的坪效、客單價(jià)等），由財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)人員共同計(jì)算4 產(chǎn)業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)4.1 趨勢(shì)及動(dòng)力aaa4.1.1 pest簡(jiǎn)析就與目標(biāo)企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)相關(guān)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、技術(shù)等宏觀領(lǐng)域

8、重大事件、關(guān)鍵影響因素進(jìn)行簡(jiǎn)述4.1.2 趨勢(shì)及動(dòng)力描述整理可能影響目標(biāo)企業(yè)及所在產(chǎn)業(yè)的重要宏觀、中觀趨勢(shì)，對(duì)昭示趨勢(shì)的關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行定量分析及定性描述，核心是這些趨勢(shì)會(huì)如何對(duì)所在行業(yè)的總體需求、供給帶來(lái)的具體影響4.2 產(chǎn)業(yè)分析aaa4.2.1 產(chǎn)業(yè)鏈描述4.2.2 主要產(chǎn)品的典型價(jià)值鏈分析將目標(biāo)企業(yè)的主要產(chǎn)品按照其產(chǎn)業(yè)鏈，從終端回溯到最上游，分解其每個(gè)環(huán)節(jié)的盈利情況及價(jià)值分布，并對(duì)于形成的原因與合理性進(jìn)行表述。4.2.3 主要供方及其議價(jià)能力按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.4 主要客戶(hù)及其議價(jià)能力按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.5 潛在進(jìn)入者分析按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.6 替代

9、品分析按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.3 行業(yè)分析aaa分具體產(chǎn)品與業(yè)務(wù)進(jìn)行4.3.1 行業(yè)界定4.3.2 行業(yè)監(jiān)管4.3.3 行業(yè)規(guī)模4.3.4 行業(yè)生命周期4.3.5 行業(yè)結(jié)構(gòu)與集中度4.3.6 行業(yè)供需狀況4.3.7 成熟市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律一是可參考國(guó)外相同細(xì)分行業(yè)發(fā)展路徑及規(guī)律；二是可參考國(guó)內(nèi)相同大類(lèi)下相近細(xì)分行業(yè)的發(fā)展歷史及規(guī)律。4.3.8 行業(yè)關(guān)鍵資源及要素根據(jù)前述研究進(jìn)行總結(jié)提煉。4.4 競(jìng)爭(zhēng)分析aaa4.4.1 分具體產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手4.4.2 各自經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況4.4.3 與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較分析定量與定性分析相結(jié)合，并對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃及實(shí)施情況對(duì)目標(biāo)企業(yè)的影響進(jìn)行分析4.5 企

10、業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力aaa4.5.1 企業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)能力總結(jié)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)條件進(jìn)行4.5.2 未來(lái)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)預(yù)測(cè)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)條件進(jìn)行5 沿革及發(fā)展5.1 歷史沿革5.1.1 各經(jīng)營(yíng)主體的股權(quán)沿革列表或圖示，每一變動(dòng)事項(xiàng)的具體原因及背后原因要進(jìn)行說(shuō)明。篇幅較長(zhǎng)則可列入專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告或附錄5.1.2 企業(yè)發(fā)展階段總結(jié)aaa對(duì)企業(yè)的發(fā)展歷史進(jìn)行總結(jié)，其中的一些關(guān)鍵成功或失敗事件或階段，要總結(jié)其主觀或客觀原因，并分析其對(duì)于未來(lái)發(fā)展的意義。5.1.3 10年財(cái)務(wù)簡(jiǎn)表5.1.4 業(yè)務(wù)形成過(guò)程5.1.5 資產(chǎn)演變過(guò)程5.1.6 團(tuán)隊(duì)演變過(guò)程5.2 未來(lái)成長(zhǎng)aaa5.2.1 swot分析5.2.2 企業(yè)發(fā)展規(guī)劃

11、5.2.3 成長(zhǎng)路徑分析路徑一：自然增長(zhǎng)路徑二：業(yè)務(wù)+市場(chǎng)矩陣路徑三：并購(gòu)發(fā)展6 風(fēng)險(xiǎn)因素aaa結(jié)合具體情況總結(jié)提煉，需要落實(shí)到具體的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)6.1 與業(yè)務(wù)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)模式進(jìn)行深度解讀后提煉6.2 與團(tuán)隊(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.3 與管理相關(guān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.4 與財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.5 與競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)7 預(yù)測(cè)與估值7.1 財(cái)務(wù)模型aaa提煉企業(yè)的財(cái)務(wù)模型與盈利模式7.1.1 資產(chǎn)模型7.1.2 盈利與現(xiàn)金流模型7.1.3 資本收益率測(cè)算7.1.4 連鎖企業(yè)單店模型7.2 未來(lái)預(yù)測(cè)aaa7.2.1 過(guò)往3-10年成長(zhǎng)歷程回顧進(jìn)行成長(zhǎng)的具體因素分析及圖示7.2.2 預(yù)測(cè)依據(jù)說(shuō)明7.2.3 未來(lái)增長(zhǎng)圖示7.2.4 主要因素敏感性分析7.3 估值aaa7.3.1 資產(chǎn)法估值7.3.2 收益法估值8 私募與上市8.1 私募方案aaa8.2 上市方案aaa8.3 上市可行性判斷經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，股權(quán)問(wèn)題，資產(chǎn)問(wèn)題，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)聯(lián)交易，出資、稅收、社保、土地、環(huán)保、安全等規(guī)范問(wèn)題，成長(zhǎng)性等上市