VAR例題數(shù)據(jù)ppt課件

1、例1 我國貨幣政策效應(yīng)實(shí)證分析的VAR模型 為了研究貨幣供應(yīng)量和利率的變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的長(zhǎng)期影響和短期影響及其貢獻(xiàn)度，根據(jù)我國1995年1季度2004年4季度的季度數(shù)據(jù)，設(shè)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)為P(1990年=100)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)變動(dòng)率為PR(P/P-1 -1)*100)、實(shí)際GDP的對(duì)數(shù)，ln(GDP/P) 為ln(gdp) 、實(shí)際M1的對(duì)數(shù)，ln(M1/P) 為ln(m1) 和實(shí)際利率rr (一年期貸款利率R-PR）。 利用VAR(3)模型對(duì) ln(gdp) ， ln(m1)和 rr，3個(gè)變量之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，其中實(shí)際GDP和實(shí)際M1以對(duì)數(shù)的形式出現(xiàn)在模型中，而實(shí)際利率沒有取對(duì)數(shù)。,

2、1,例 1 Granger因果檢驗(yàn) 早期研究發(fā)現(xiàn)，在產(chǎn)出和貨幣的單方程中，貨幣對(duì)于產(chǎn)出具有顯著Granger影響(Granger，1969)，這同F(xiàn)riedman等人(1963)“實(shí)際產(chǎn)出和貨幣供給當(dāng)中的擾動(dòng)成分正相關(guān)”的結(jié)論相符。但是，Sims(1980)對(duì)于“貨幣沖擊能夠產(chǎn)生實(shí)際效果”的觀點(diǎn)提出了質(zhì)疑，他通過使用結(jié)構(gòu)變量之間的因果關(guān)系檢驗(yàn)，得到的主要結(jié)論是：如果在實(shí)際產(chǎn)出和貨幣的關(guān)系方程當(dāng)中引入利率變量，那么貨幣供給對(duì)實(shí)際產(chǎn)出的作用程度將出現(xiàn)顯著降低。因此，動(dòng)態(tài)的利率變量將比貨幣存量具有更強(qiáng)的解釋產(chǎn)出變化的能力，這樣的結(jié)論同凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)中的LM曲線機(jī)制更為接近。,2,本例選擇鋼鐵行業(yè)及其主要的下游行業(yè)的銷售收入數(shù)據(jù)做為各行業(yè)的需求變量，利用脈沖響應(yīng)函數(shù)分析各下游行業(yè)自身需求的變動(dòng)對(duì)鋼鐵行業(yè)需求的影響。 分別用y1 表示鋼材銷售收入；y2 表示建材銷售收入 y3 表示汽車銷售收入； y4 表示機(jī)械銷售收入；y5 表示家電銷售收入。樣本區(qū)間為1999年1月2002年12月，所采用數(shù)據(jù)均作了季節(jié)調(diào)整，指標(biāo)名后加上后綴sa，并進(jìn)行了協(xié)整檢驗(yàn)，存在協(xié)整關(guān)系，這表明，所選的各下游行業(yè)的銷售收入與鋼鐵工業(yè)的