現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理課件

1、現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,第十一章現(xiàn)代公司財務管理,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,第一節(jié) 財務管理的內容和基本任務,財務管理的內容：資金的籌集、運用、分配 （1）資產(chǎn)負債的管理； （2）收入和費用的管理； （3）利潤的管理； （4）維護所有者權益,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,財務管理的基本任務： （1）選擇籌資渠道，降低資金成本； （2）管好用好各項資產(chǎn)； （3）降低成本費用，增加公司盈利,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,第二節(jié) 財務管理的原則,一、原則： 1.在公司內部財務管理體制上實行統(tǒng)分結合的原則。（總經(jīng)理統(tǒng)一管理，分級核算） 2.在財務會計核算上堅持

2、如實反映公司財務狀況的原則。（實事求是） 3.堅持依法計稅的原則。（依法納稅是公司和個人應盡的義務） 4.保證投資者合法權益不受侵犯的原則。 二、現(xiàn)代財務管理觀念（熟悉） 1市場觀念 2節(jié)約觀念 3時間觀念,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,第三節(jié) 公司內部的財務管理,一、公司內部財務管理體制 重點了解兩種方式： （1）一級核算方式（2）二級核算方式 二、公司內部財務管理的基礎工作（了解） 三、公司內部財務管理的基本環(huán)節(jié) （1）財務預測（2）財務決策（3）編制財務計劃,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,第四節(jié) 公司資金的籌集,一、資本金及資本金制度 資本金可分為 （1）法定資本金：國家

3、規(guī)定的公司設立籌集資本金的最低限額 （2）注冊資本金：公司設立時在登記機構登記的資本金總額 （3）實收資本金：公司實際收到的資本金,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,二、資本金的籌集 1.籌集方式 2.籌集時間 3.吸收無形資產(chǎn)投資不得超過國家規(guī)定的限額 4.驗資以及驗資證明 5.投資者在出資中違約及其責任,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,三、資本公積金 是資本的公共積累，也可以說是資本儲備。 與資本金的共同點：都是所有者權益，也都投入公司生產(chǎn)運營，資本公積金可以按照法定程序轉化為資本金。 不同點：資本公積金不是某一個投資者所擁有，而是投資各方共有權益，既不是投資者分配利潤的依據(jù)，也

4、不作為承擔風險和虧損的依據(jù)。 主 要來源： 1.投資者實際繳付出資走出資本金的差額 2.法定資產(chǎn)重估增值 3.資本匯率折算差額 4.接受捐贈的財產(chǎn),現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,四、公司負債和負債利息 是指公司承擔的能夠以貨幣計量、需要以資產(chǎn)或者勞務償付的債務。 流動負債：可以在一年內或者超過一年的營業(yè)周期內償還的債務 長期負債：償還期限在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,五、資金成本 是指公司為取得和使用長期資金而付出的代價。 影響資金成本的因素： 1.無風險利息率2.風險補償,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,六、經(jīng)營杠桿 1.含

5、義：由于公司固定成本而出現(xiàn)的利潤變動率大于銷售量變動率的現(xiàn)象。 2.經(jīng)營杠桿系數(shù)： 3.經(jīng)營杠桿的作用： （1）預測分析（2）反映公司的經(jīng)營風險,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,七、財務杠桿 1.含義：是指公司資本結構中，長期債務的運用對每股收益的影響。 （1）正財務杠桿：公司的資產(chǎn)報酬率高于債務的利息率 （2）負財務杠桿：公司的資產(chǎn)報酬率低于借款利息率 2.財務杠桿系數(shù)：,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,八、財務風險 1.財務杠桿與財務風險 財務杠桿的運用增加了公司收益的不確定性，即增加了公司的財務風險。 2.財務風險的衡量,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,第五節(jié) 財務報表

6、分析,財務報表是公司向有關各方提供財務狀況、經(jīng)營成果及理財過程與結果等會計信息的總結性書面文件，是公司會計核算的最終產(chǎn)品。 包括： 資產(chǎn)負債表、損益表、財務狀況變動表、損益表附表,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,一、資產(chǎn)負債表分析 基本內容：公司在某一特定日期（一般是月末、年末）所擁有或控制的資產(chǎn)、承擔的債務和投資人要求的權益。通過該表，可以了解公司資產(chǎn)的構成、資金的來源結構、資金的流動程度和公司的償債能力。 1.公司短期償債能力的分析： (1)營運資金 (2)流動比率 (3)速動比率 2.公司長期償債能力的分析： (1)資產(chǎn)負債率(2)資產(chǎn)所有者權益比率(3)負債凈權益比率 3.公司營

7、運能力分析： (1)應收帳款周轉率(2)存貨周轉率 (3)營業(yè)周期(4)負債周轉率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,二、損益表及利潤分配表分析 損益表是反映公司經(jīng)營成果的會計報表，其基本內容是公司在一定時期（一般是月度、年度）的收入、費用以及由此計算出來的利潤或虧損。 利潤分配表是反映公司年度利潤分配情況和年末未分配利潤的結余情況的會計報表，是損益表的附表。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,主要指標： 1.公司盈利能力分析 (1)營業(yè)利潤率(2)資本金利潤率 (3)銷售利稅率(4)成本費用利潤率 (5)銷售利潤率(6)凈利潤率 (7)資產(chǎn)利潤率(8)資產(chǎn)凈利率 2.公司長期償債能力

8、分析：利息保險倍數(shù) 3.投資效益分析 (1)債權投資收益率(2)股權投資收益率 (3)契約式投資收益率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,三、財務狀況變動表分析 財務狀況變動表又稱現(xiàn)金流量表，是反映公司理財過程與結果的會計報表，其基本內容是公司在一定會計期間（一般是年度）資產(chǎn)、負債和所有者權益的變動情況，是繼資產(chǎn)負債表和損益表之后的第三張主要報表。 反映了公司在一定時點上的財務狀況。,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,單項選擇 1、經(jīng)營利潤的變動對銷售變動的反映程度用（A）衡量。 A、經(jīng)營杠桿系數(shù)B、財務杠桿系數(shù) C、流動比率D、速動比率 2、反映公司即時償債能力的指標是（D）。 A、

9、經(jīng)營杠桿系數(shù)B、財務杠桿系數(shù) C、流動比率D、速動比率,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,3、資金成本是指公司為取得和使用（B）而付出的代價。 A、短期資金B(yǎng)、長期資金 C、流動資金D、固定資金 4、下列指標中能運用于公司長期償債能力分析的指標是（D）。 A、營業(yè)利潤率B、資產(chǎn)利潤率 C、契約式投資收益率D、利息保障倍數(shù) 5、應收賬款周轉率等于（C）除以應收賬款平均余額。 A、銷售收入B、賒銷收入總額 C、賒銷收入凈額D、存貨總額,現(xiàn)代公司管理第十一章現(xiàn)代公司財務管理,多項選擇題 1、衡量公司長期償債能力的指標有（ABC）。 A、資產(chǎn)負債率B、資產(chǎn)所有者權益比率 C、負債凈權益比率D、存貨周轉率 2、衡量公司營運能力的指標是（ABC）。 A、應收賬款周轉率B、存貨周轉率 C、營業(yè)周期D、流動比率 3、企業(yè)資本公積金主要來源于（ABCD）。 A、股票發(fā)行的溢價B、法定資產(chǎn)重估增值 C、資本匯率折價差額D、接受捐贈的資產(chǎn),現(xiàn)代公司管