某建設(shè)工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告

1、 1.項(xiàng)目概況1.1項(xiàng)目提出的原因我國工程建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是近二十年發(fā)展起來的，隨著改革開放的縱深發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)從以計(jì)劃為主的無風(fēng)險(xiǎn)確定型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向以市場為主充滿風(fēng)險(xiǎn)的不確定型經(jīng)濟(jì)。我國的投資項(xiàng)目也呈現(xiàn)出現(xiàn)建設(shè)規(guī)模大、技術(shù)含量高、投資主體和融資渠道多元化的特點(diǎn)。為了適應(yīng)這些需要，進(jìn)一步推動(dòng)和加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作，提高經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)質(zhì)量，為建設(shè)項(xiàng)目方案的比選決策提供科學(xué)、可靠的依據(jù)，國家計(jì)委和建設(shè)部對1987年的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法做了完善和修改，并于1993年4月7日頒發(fā)了關(guān)于印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)的通知。目前，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要依據(jù)是企業(yè)財(cái)務(wù)通則、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、國家計(jì)委和建設(shè)部頒布的建設(shè)項(xiàng)目

2、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)等相關(guān)財(cái)稅制度、信貸政策和其他國家或地方的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在剛剛修訂的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）中，在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方面做了一定的調(diào)整。修改后，更加注重分析項(xiàng)目的生存能力，項(xiàng)目投資人的盈利能力、項(xiàng)目的還款能力和項(xiàng)目利潤指標(biāo)等內(nèi)容。針對非營利性項(xiàng)目特點(diǎn)，補(bǔ)充了財(cái)務(wù)生存能力分析內(nèi)容和方法；并根據(jù)非營利性項(xiàng)目市場化程度的不同，分類規(guī)范了財(cái)務(wù)分析方法。在評(píng)價(jià)項(xiàng)目償債能力方面，償債能力指標(biāo)不再使用借款償還期而使用利息備付率和償債備付率，更符合當(dāng)前債務(wù)融資的實(shí)際情況。調(diào)整后的非折現(xiàn)的盈利指標(biāo)也與國際通行的指標(biāo)和財(cái)政部考核企業(yè)的指標(biāo)保持一致。此外，在不確定性分析方面，修訂版在保留傳統(tǒng)盈虧

3、平衡分析和敏感性分析方法的基礎(chǔ)上，增加了敏感度和臨界值兩個(gè)指標(biāo)，使敏感性分析結(jié)果量化，操作性更強(qiáng)；新設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)分析主要識(shí)別經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的基本因素，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)分析的過程與分析方法，借鑒世界銀行的經(jīng)驗(yàn)提出風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)矩陣分類法，根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)提出了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的原則，并給出不同的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)使用不同的風(fēng)險(xiǎn)分析方法與步驟。1.2項(xiàng)目名稱與內(nèi)容某新建項(xiàng)目，其可行性研究已完成市場需求預(yù)測、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建廠條件和廠址方案，環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃諸方面的研究論證和多方案比較。實(shí)施進(jìn)度，項(xiàng)目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按8年

4、計(jì)算，計(jì)算期為10年。1.3建設(shè)規(guī)模生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)1.2萬噸某工業(yè)原料。產(chǎn)品方案為A型及B型兩種，以A型為主。1.4基礎(chǔ)數(shù)據(jù)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案：生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)1.2萬噸某工業(yè)原料。產(chǎn)品方案為A型及B型兩種，以A型為主。（1）實(shí)施進(jìn)度：項(xiàng)目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按8年計(jì)算，計(jì)算期為10年。（2）建設(shè)投資估算：經(jīng)估算，該項(xiàng)目建設(shè)投資總額為14479.439萬元（含建設(shè)期利息327.844萬元），其中固定資產(chǎn)11040.575萬元，包括工程費(fèi)用8709.675萬元，其他費(fèi)用57.5萬元，預(yù)備費(fèi)用227

5、3.40萬元；流動(dòng)資產(chǎn)估算總額為3111.02萬元。（3） 投資使用計(jì)劃與資金籌措建設(shè)投資第一年投入6624.35萬元，第二年投資4416.225萬元；流動(dòng)資金在投產(chǎn)第一、二、三年分別投入2302.70萬元，541.52萬元，266.80萬元。該項(xiàng)目的資本金為7121.425萬元，其中建設(shè)期第一年投入3787.87萬元，第二年投入2525.235萬元，投產(chǎn)期第一年用于流動(dòng)資金808.32萬元。建設(shè)投資和流動(dòng)資金缺口均由銀行貸款解決，建設(shè)期第一年從銀行借款2836.48萬元，第二年從銀行借款1890.99萬元，投產(chǎn)期第一、二、三年分別從銀行借入流動(dòng)資金1494.38萬元，541.52萬元，266

6、.80萬元。人民幣建設(shè)投資部分由中國建設(shè)銀行提供貸款，年利率為6.2%；流動(dòng)資金由中國工商銀行提供貸款，年利率5.94%。 根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的的相關(guān)資料我們做出了如下的基礎(chǔ)表：表一 工程投資估算表序號(hào)工程或費(fèi)用名稱概算價(jià)值建筑費(fèi)設(shè)備費(fèi)安裝費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)一主輔生產(chǎn)系統(tǒng)1熱力系統(tǒng)633.803200.40691.104525.302燃料供應(yīng)系統(tǒng)163.20176.1047.90387.203供水系統(tǒng)280.0020.90123.10424.604電氣系統(tǒng)56.90334.10307.10698.105熱工控制系統(tǒng)316.40139.70456.106附屬生產(chǎn)系統(tǒng)329.7050.704.10384.5

7、0小計(jì)1464.204098.601313.006875.80二與廠址有關(guān)的單項(xiàng)工程1交通運(yùn)輸工程583.80583.802地基處理552.00552.003廠區(qū)、施工區(qū)土石方工程614.10614.104廠內(nèi)外臨時(shí)工程40.5042.8083.30小計(jì)1790.4042.801833.20三其他1其他費(fèi)用30.0030.002編制年價(jià)差6.7020.8027.50小計(jì)6.7020.8030.0057.50四基本預(yù)備費(fèi)2273.402273.40工程靜態(tài)投資3261.304098.601376.602303.4011039.90五價(jià)差預(yù)備費(fèi)六建設(shè)期貸款利息327.84327.84工程動(dòng)態(tài)投資3

8、261.304098.601376.602631.2411367.74七生產(chǎn)輔底流動(dòng)資金3111.703111.70建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃總資金3261.304098.601376.605742.9414479.44表二 投資計(jì)劃與資金籌措表 單位（萬元）序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期合計(jì)123451總投資6712.264656.162302.70541.52266.8014479.001.1固定資產(chǎn)投資6624.354416.2311041.001.2建設(shè)期利息87.91239.93327.841.3流動(dòng)資金2302.70541.52266.803111.002資金籌措6712.264656.162302.

9、70541.52266.8014479.002.1自有資金3875.782765.17808.327449.30其中：用于流動(dòng)資金808.32808.322.2借款2.2.1長期借款2836.481890.994727.502.2.2流動(dòng)資金借款1494.40541.52266.802302.70表三 營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加 單位（萬元）序號(hào)項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷70%生產(chǎn)負(fù)荷90%生產(chǎn)負(fù)荷100%銷售量金額銷售量金額銷售量金額1營業(yè)收入8400.0013314.0010800.0017118.0012000.0019020.002營業(yè)稅金99.25127.60141.782.1增值稅992.4612

10、76.001417.8增值稅進(jìn)項(xiàng)1170.921637.001815.62.2城建維護(hù)稅69.4789.3299.252.3教育附加稅29.7738.2842.53表四 成本費(fèi)用相關(guān)參數(shù)表 單位（萬元）序號(hào)項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期生產(chǎn)負(fù)荷70%生產(chǎn)負(fù)荷90%生產(chǎn)負(fù)荷100%1外購原材料6614.408503.809448.802燃料及動(dòng)力費(fèi)861.601108.201231.203工資及福利費(fèi)400.00400.00400.004管理費(fèi)用1159.251159.251159.255制造費(fèi)用1870.201870.201870.205.1其中：折舊費(fèi)1350.001350.001350.006銷售費(fèi)用1

11、26.11126.11126.11 2.項(xiàng)目的主要財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)分析項(xiàng)目的主要財(cái)務(wù)報(bào)表有:借款還本付息表（見表五）;總成本費(fèi)用估算表（見表六）;損益表（見表七）;資金來源與運(yùn)用表（見表八）;資產(chǎn)負(fù)債表（見表九）;現(xiàn)金流量表（全部投資）（表十）;現(xiàn)金流量表（自有資金）（表十一）。表五 借款還本付息表 單位（萬元）序號(hào) 年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123456789101借款還本付息1.1年初借款累計(jì)長2836.484727.504727.503782.002836.501891.00945.490.00流1494.402035.902302.702302.702302.702302.702302.

12、701.2本年借款長2836.481890.99流1494.40541.52266.801.3本年付利息長87.91239.93293.10293.10234.48175.86117.2458.62流88.77120.93136.78136.78136.78136.78136.78136.781.4本年還本長945.49945.49945.49945.49945.49流2償還貸款本金的來源2.1利潤2.2折舊945.49945.49945.49945.49945.492.3自有資金87.91239.932.4資金回收2302.702.5自他資金其計(jì)算公式為：各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)金額

13、+本年借款額2）年利率年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資-本年自有資金投入表六 總成本費(fèi)用估算表 單位（萬元）序號(hào) 年份項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期3456789101直接材料費(fèi)7476.009612.0010680.0010680.0010680.0010680.0010680.0010680.002直接人工費(fèi)400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.003制造費(fèi)用1870.201870.201870.201870.201870.201870.201870.201870.204管理費(fèi)用1159.5

14、01159.251159.251159.251159.251159.301159.251159.255銷售費(fèi)用126.11126.11126.11126.11126.11126.11126.11126.116利息支出381.87414.03371.26312.64254.02195.40136.78136.787總成本費(fèi)用11413.4013581.6014606.814548.2014489.614431.0014372.3014372.34其中：折舊與攤銷1350.001350.001350.001350.001350.001350.001350.001350.008經(jīng)營成本9681.56

15、11817.6012885.6012885.60.6012886.0012885.6012885.55表七 損益表 單位（萬元）序號(hào)項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期3456789101營業(yè)收入13314.0017118.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.002營業(yè)稅金及附加99.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.783總成本費(fèi)用11413.4013581.5914607.0014548.0014490.0014431.0014372.0014372.304利潤總額1801.323408.814271

16、.404330.004388.604447.304505.904505.885所得稅450.33852.201067.901082.501097.201111.801126.501126.476稅后利潤1350.992556.613203.603247.503291.503335.403379.403379.417盈余公積金135.10255.66320.36324.75329.15333.54337.94337.948盈余公益金67.55127.83160.18162.38164.57166.77168.97168.979應(yīng)付利潤540.401022.641281.401299.001316

17、.601334.201351.801351.7610未分配利潤607.951150.471441.601461.401481.201501.001520.701520.7311累計(jì)半分配利潤607.951758.423200.004661.406142.607643.509164.2010685.00分析：應(yīng)收賬款，存貨，現(xiàn)金，應(yīng)付賬款都是根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)有實(shí)力估算得到，累計(jì)盈余資金在項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)過程中運(yùn)用，固定資產(chǎn)原值=原值-折舊，折舊額=固定資產(chǎn)原值*（1-凈殘值率）/10-2，負(fù)債=2.1+2.2，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%，資產(chǎn)負(fù)債率反映的是項(xiàng)目整體的償債能力，在50%左右，流動(dòng)

18、比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額*100%，反應(yīng)的是短期內(nèi)償還債務(wù)的能力，200%左右適宜，速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額（資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債*100%，他也是反映項(xiàng)目短期償還能力，在100%比較適宜。表八 資金來源與運(yùn)用表 單位（萬元）序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123456789101資金來源6712.264656.165454.025300.335888.205680.025838.645738.645855.889535.321.1利潤總額1801.323408.814271.404330.024388.644447.264505.884505.881.2折舊與攤銷費(fèi)1350.001350.

19、001350.001350.001350.001350.001350.001350.001.3長期借款2836.481890.991.4流動(dòng)資金借款1494.38541.52266.801.5其他短期借款1.6項(xiàng)目資本收入3875.782765.17808.321.7其他1.8回收固定資產(chǎn)余值1.9回收流動(dòng)資金2資金運(yùn)用6712.264656.163293.433361.863561.563327.013359.252291.492478.234780.932.1固定資產(chǎn)投資6624.354416.232.2建設(shè)期利息87.91239.932.3流動(dòng)資金投資2302.70541.52266.8

20、02.4所得稅450.33852.201067.851082.511097.161111.821126.471126.472.5應(yīng)付利潤540.401022.641281.421299.011316.591334.181351.761351.762.6長期借款還本945.49945.49945.49945.492.7流動(dòng)資金借款還本2302.72.8其他短期借款還本3盈余資金0.000.002160.91938.472326.642353.022379.392405.773377.654754.394累計(jì)盈余資金0.000.002160.594099.076425.708778.7211158

21、.1113563.8816941.5621695.92分析：資金來源與運(yùn)用表分析的是資金平衡問題。資金來源=利潤總額+折舊與攤銷費(fèi)+長期借款+流動(dòng)資金借款+其他短期借款+項(xiàng)目資本金投入+其他+回收固定資產(chǎn)原值+回收流動(dòng)資金，其中回收流動(dòng)資金在達(dá)產(chǎn)期的最后一年及第十年一次性回收，回收固定資產(chǎn)原值也是在達(dá)產(chǎn)期的最后一年全部回收，回收固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)原值（固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息）凈殘值。盈余資金=資金來源-資金運(yùn)用，其中每一年的盈余資金必須大于或者等于零，如果盈余資金0，采用其他短期借款。表九 資產(chǎn)負(fù)債表 單位（萬元）序號(hào) 年份 項(xiàng)目 建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123456789101資產(chǎn)6712.

22、2611368.4114581.7115731.7016975.1417978.1519512.2620063.3222090.9721695.901.1流動(dòng)資產(chǎn)4563.297063.289656.7212009.7414893.8416794.9020172.5521695.901.1.1應(yīng)收賬款1001201201201201201201.1.2存貨22802800307030703574307030701.1.3現(xiàn)金22.7044.2241.0241.0241.7341.0241.021.1.4累積盈余資金2160.594099.066425.708778.7111158.111356

23、3.8816941.5321695.901.2在建工程6712.261.3固定資產(chǎn)凈值11368.4110018.428668.417318.415968.414618.413268.411918.411.4無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)凈值2負(fù)債和所有者權(quán)益6712.2611368.4114581.7115731.7016975.1417978.1519007.5520063.3222090.9721695.902.1流動(dòng)負(fù)債總額1594.382155.902422.702422.702422.702422.702422.702.1.1應(yīng)付賬款100120120120120120120（續(xù)）資產(chǎn)負(fù)債表2

24、.1.2流動(dòng)資金借款1494.382035.902302.702302.702302.702302.702302.702.1.3其他短期借款2.2長期借款2836.484727.474727.473781.962836.481890.98945.49負(fù)債小計(jì)2836.484727.476321.855937.875259.184313.683368.192422.702422.702.3所有者權(quán)益3875.786640.948259.869793.8211715.9513664.4715639.3517640.6219668.2721695.902.3.1資本金3875.786640.9474

25、49.267449.267449.267449.267449.267449.267449.267449.272.3.2累積盈余公積金135.09390.75711.111035.861365.011698.552036.502374.442.3.3累積盈余公益金67.54195.37355.55517.93682.50849.271018.251187.222.3.4累積未分配利潤607.941758.413200.014661.396142.567643.519164.2410685資產(chǎn)負(fù)債率41.58%43.35%37.74%30.98%23.99%17.72%12.08%10.97%流動(dòng)

26、比率286%298%309%336%345%353%363%速動(dòng)比率143%198%272%289%307%337%356%表十 現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位（萬元）序號(hào) 年份 項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123456789101現(xiàn)金流入001331417118190201902019020190201902022699.441.1營業(yè)收入13314171181902019020190201902019020190201.2回收固定資產(chǎn)余值568.421.3回收流動(dòng)資金3111.022現(xiàn)金流出6624.354416.22125341333914362141101412514139.201415414

27、153.812.1固定資產(chǎn)投資6624.354416.222.2流動(dòng)資產(chǎn)投資2302.70541.52266.802.3經(jīng)營成本9681.601181812886128861288612885.601288612885.562.4銷售稅金及附加99.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.782.5所得稅450.33852.201067.901082.501097.201111.821126.501126.473凈現(xiàn)金流量（所得稅前）-6624.40-4416.231230.504631.305725.905992.705992.705992.665

28、992.709672.104凈現(xiàn)金流量（所得稅后)-6624.40-4416.23780.163779.1046584910.204895.504880.854866.208545.635累積凈現(xiàn)金流量（稅后）-6624.40-11040.60-10260-6481-18233086.907982.4012863.201772926275.036（P/F,0.12,t）0.890.790.710.630.560.500.450.400.360.327凈現(xiàn)金流現(xiàn)值（稅后）-5914.60-3520.59555.302401.702643.102487.602214.501971.291754.8

29、02751.468累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值（稅后）-5914.60-9435.19-8880-6478-3835-1347867.012838.304593.107344.56表九的分析：表中的營業(yè)收入從表六中得到，數(shù)據(jù)從以上所做的表中可以查出，凈現(xiàn)金流量（所得稅前）等于表中的1-2+2.5；凈現(xiàn)金流量(所得稅后)等于表中的1-2；累積凈現(xiàn)金流量（稅后）等于表中的4的值的累加；折現(xiàn)系數(shù)可由查表得到；凈現(xiàn)金流現(xiàn)值（稅后）等于表中4*6的值；累積凈現(xiàn)金流現(xiàn)值（稅后）等于7的累加。表十一 現(xiàn)金流量表（自有資金） 單位（萬元）序號(hào) 年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123456789101現(xiàn)金流入0013314171

30、18190201902019020190201902022699.411.1營業(yè)收入13314171181902019020190201902019020190201.2回收固定資產(chǎn)余值568.421.3回收流動(dòng)資金3111.022現(xiàn)金流出3963.703005.1011128.23138641517715192152071522114290.6016593.292.1自有資金投入3875.782765.17808.322.2經(jīng)營成本9681.56118181288612886128861288612885.6012885.562.3長期借款945.49945.49945.49945.4994

31、5.4987.91239.932.4流動(dòng)資金借款2302.7088.77120.93136.78136.78136.78136.78136.78136.782.5其他短期借款2.6銷售稅金及附加99.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.782.7所得稅450.33852.201067.901082.501097.201111.801126.471126.473凈現(xiàn)金流量-3963.70-3005.102185.773254.203842.503827.903813.203798.604729.416106.154累積凈現(xiàn)金流量-3963.70-6

32、968.80-4783.02-15292313.706141.609954.801375318482.8024588.965（P/F,0.12,t）0.890.790.711780.630.560.500.450.400.360.326凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-3539-2395.601555.7882068.102180.401939.301724.901534.201705.471966.017累積凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-3539-5934.70-4378.87-2311-130.401808.903533.8050686773.488739.50分析：該表中的數(shù)據(jù)均可由上面的表中得到。3.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析在以

33、上評(píng)價(jià)分析基礎(chǔ)上，分別進(jìn)行項(xiàng)目盈虧平衡分析和敏感性分析。其中，盈虧平衡分析主要是針對項(xiàng)目收入和成本間的關(guān)系，尋找兩者間的平衡，從而確定盈虧平衡點(diǎn)，在該分析中我們需要知道產(chǎn)品的單價(jià)，產(chǎn)量，收入，年固定成本，單位可變成本，單位產(chǎn)品銷售稅金，然后我們根據(jù)這些數(shù)值求出它的盈虧平衡點(diǎn)，即Q*=年固定成本/（單價(jià)-單位可變成本-單位產(chǎn)品銷售稅金）。見下表：表十二單價(jià)1.59Cv0.92單位稅金0.01固定成本3292.34表十三產(chǎn)量0.005066.3012000.00收入0.008030.0819020.00成本3292.348030.0814514.12利潤-3292.340.004505.88敏感性

34、分析分別選擇項(xiàng)目自有資金投資額，經(jīng)營成本很產(chǎn)品單價(jià)等因素進(jìn)行分析，通過計(jì)算，三個(gè)因素變化對財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的影響情況見表14表十四 敏感性分析表變動(dòng)率-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%自有資金投入量變動(dòng)后的NPV9987.559675.549363.529051.518739.508427.498115.487803.467491.45經(jīng)營成本變動(dòng)后的NPV18353.5015950.0013546.5011143.008739.506336.013932.521529.04-874.45產(chǎn)品單價(jià)變動(dòng)后的NPV-5271.00-1768.301734.275236.898739

35、.5012242.1015744.7019247.3022750.00通過表和圖的對比可以看出，在同樣的變動(dòng)比率下，產(chǎn)品單價(jià)對方案凈現(xiàn)值的影響最大，年經(jīng)營成本的影響程度次之，而投資額影響程度最小。4.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)總論4.1項(xiàng)目盈利能力分析根據(jù)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表可知：項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）稅前為31%，稅后為25%，內(nèi)部收益率均大于基準(zhǔn)收益率，說明盈利能力均滿足行業(yè)最低需求。項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i0=12%）稅前9673萬元，稅后為8546萬元，均大于零，說明項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行，項(xiàng)目投資回收期（靜態(tài)）TP=5.37年，項(xiàng)目投資回收期（動(dòng)態(tài)）TP*=5.067年，均小于基準(zhǔn)投資回收期，表明項(xiàng)目投

36、資能按時(shí)收回。4.2項(xiàng)目清償能力分析由資金來源與運(yùn)用表可以看出，項(xiàng)目籌措資金和項(xiàng)目凈收益可以支付項(xiàng)目的各項(xiàng)支出，不需要通過短期借款方式彌補(bǔ)資金不足。由借款還本付息表可知，項(xiàng)目可籌措足夠資金按約定方式償還銀行貸款。從銀行資產(chǎn)負(fù)債表中可以看知，各年的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率三項(xiàng)指標(biāo)均能較好的滿足項(xiàng)目要求。資產(chǎn)負(fù)債率在50%以下，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較高。從整體上看出，該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的償債能力。4.3不確定分析通過盈虧平衡分析，項(xiàng)目盈虧平衡產(chǎn)量為5066噸/年，而項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為12000噸/年，起經(jīng)營安全度為1-5066/12000=57%，經(jīng)意安全度大于30%，因此，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較小。通過單因

37、素敏感性分析可知，該項(xiàng)目中產(chǎn)品單價(jià)因素為最敏感性因素，經(jīng)營成本因素為較敏感性因素，自有資金投入為最不敏感因素，在項(xiàng)目實(shí)施過程當(dāng)中，應(yīng)重點(diǎn)分析和研究產(chǎn)品市場價(jià)格的變化規(guī)律，避免或減小由于市場價(jià)格變動(dòng)給項(xiàng)目帶來的不利影響，從而保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行。通過以上對項(xiàng)目的盈利能力，清償能力和不確定性分析，該項(xiàng)目總體而言，項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行，經(jīng)濟(jì)效果較好，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。5.學(xué)習(xí)體會(huì)孫玉龍：通過本次課設(shè)，學(xué)會(huì)了利用Excel來進(jìn)行各類計(jì)算，通過本次的學(xué)習(xí)，使我更加深入地了解了電子表格的運(yùn)用，對電子表格的運(yùn)用更加?jì)故?。在學(xué)習(xí)了函數(shù)對表格數(shù)據(jù)分析后，我們能利用SUM、AVERAGE、COUNTIF函數(shù)進(jìn)行表格數(shù)據(jù)分析。

38、 excel簡單操作的綜合應(yīng)用是多么的靈活、各種函數(shù)是多么的方便、VBA是那么的強(qiáng)大，使我逐漸懂了，excel不僅是一個(gè)小型的數(shù)據(jù)庫軟件，更是一個(gè)操作最為方便的數(shù)據(jù)庫，幾乎能勝任數(shù)據(jù)處理的各種工作。 我對excel的認(rèn)識(shí)，從當(dāng)初的不屑一顧，逐漸感到好奇，進(jìn)而肅然起敬?，F(xiàn)在，我才發(fā)覺，我是一個(gè)excel的初學(xué)者、是一個(gè)需要汲取更多excel養(yǎng)分的初生牛犢。 在上課的時(shí)候，老師總說Excel這一塊是很重要的一部分，但是書上講的都是一些基礎(chǔ)性的知識(shí)，也就只是為了考試而學(xué)考試的那些，沒有去真正的把這一塊認(rèn)真的更深的去學(xué)習(xí)。當(dāng)有人問起關(guān)于這塊的問題時(shí)，我才發(fā)現(xiàn)這塊學(xué)的并不好，但是這塊知識(shí)還是很值得我去好

39、好學(xué)學(xué)的，這塊內(nèi)容對于辦公文員來說是必須得熟練的，也許有一天我會(huì)用到，所以，我現(xiàn)在準(zhǔn)備好好的學(xué)一下。 我深深地意識(shí)到學(xué)習(xí)可以即給人帶來樂趣，又可以豐富自己的知識(shí)，我不禁贊嘆道：學(xué)無止境??！陳禛：經(jīng)過一星期的課程設(shè)計(jì)，隨著課設(shè)的進(jìn)行程度心情起伏不定，但點(diǎn)點(diǎn)滴滴讓人回味。課設(shè)如同生活，汗水預(yù)示著結(jié)果也見證著收獲，勞動(dòng)創(chuàng)造收益，這是真理。課程設(shè)計(jì)是合理的應(yīng)用一些學(xué)習(xí)軟件來完成具體的課程要求。為了達(dá)到要求，不得不閱讀大量設(shè)計(jì)資料，以便使課程設(shè)計(jì)更完善。在課程設(shè)計(jì)中，必須用到我們之前所學(xué)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)專業(yè)知識(shí)，老師要求很嚴(yán)，這使我們不得不用更多的精力去完成課程設(shè)計(jì)。當(dāng)然，這也是學(xué)校為了讓我們學(xué)以致用

40、才開設(shè)的課程設(shè)計(jì)，對我們?nèi)蘸蟮膶W(xué)習(xí)生活有著巨大的幫助，甚至于畢業(yè)后工作也要得益于這段課程設(shè)計(jì)的經(jīng)驗(yàn)。課設(shè)對我們并不陌生，我一直認(rèn)為這是一段有趣有難度的工作。更進(jìn)一步的說，對學(xué)生來講，實(shí)踐了的知識(shí)才是自己的知識(shí)，而不只是腦中一段空泛的記憶，于是在最后，讓我們記住這不長的學(xué)習(xí)歷程吧。鄒云輝：我做的是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)那部分，包括不確定性分析和敏感性分析，通過此次課設(shè)，學(xué)到的最多的要數(shù)對excel的運(yùn)用了，而且對于這些數(shù)據(jù)的運(yùn)算和圖標(biāo)的形成，數(shù)據(jù)必須要準(zhǔn)確，誤差不可以過大，提高自己做分析時(shí)加強(qiáng)細(xì)心謹(jǐn)慎的意識(shí)，對于課設(shè)的改革，只希望再增加一兩節(jié)課上機(jī)的時(shí)間，大家在一起做，不懂時(shí)可以互相探討，比起個(gè)

41、人獨(dú)自去做效率要高很多，還有就是希望分組限制放松點(diǎn)，可以自由分組，包括跨班級(jí)，可以提高各自的積極性。共同感想：通過本次課程設(shè)計(jì)，讓我學(xué)習(xí)到了很多，也認(rèn)識(shí)到了很多。首先，通過部分表的建立以及部分表的計(jì)算，使我對電子表格的運(yùn)用更加?jì)故?，對電子表格的了解也更加深入，尤其是學(xué)習(xí)了函數(shù)對表格的分析后，使我們學(xué)會(huì)了利用SUM、AVERAGE、COUNTIF函數(shù)進(jìn)行表格數(shù)據(jù)分析，豐富了我們對excel的應(yīng)用知識(shí)，也使我重新認(rèn)識(shí)到excel的實(shí)用性功能性。通過本次學(xué)習(xí)，更讓我們認(rèn)識(shí)到學(xué)無止境，小小的excel都蘊(yùn)含著如此多的知識(shí)，我們需要的是不斷的學(xué)習(xí)和不斷的豐富自己，活到老學(xué)到老。6.參考文獻(xiàn) 1傅家驥，仝

42、允桓.工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué).清華大學(xué)出版社，19962徐莉.技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué).武漢大學(xué)出版社，2003附表一 工程投資估算表序號(hào)工程或費(fèi)用名稱概算價(jià)值建筑費(fèi)設(shè)備費(fèi)安裝費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)一主輔生產(chǎn)系統(tǒng)1熱力系統(tǒng)633.803200.40691.104525.302燃料供應(yīng)系統(tǒng)163.20176.1047.90387.203供水系統(tǒng)280.0020.90123.10424.604電氣系統(tǒng)56.90334.10307.10698.105熱工控制系統(tǒng)316.40139.70456.106附屬生產(chǎn)系統(tǒng)329.7050.704.10384.50小計(jì)1464.204098.601313.006875.80二與廠址有關(guān)的單項(xiàng)工程1交通運(yùn)輸工程583.80583.802地基處理552.00552.003廠區(qū)、施工區(qū)土石方工程614.10614.104廠內(nèi)外臨時(shí)工程40.5042.8083.30小計(jì)1790.4042.801833.20三其他1其他費(fèi)用30.0030.002編制年價(jià)差6.7020.8027.50小計(jì)6.7020.8030.0057.50四基本預(yù)備費(fèi)2273.402273.40工程靜態(tài)投