股指期貨交易技巧及日內(nèi)交易策略介紹.ppt

1、股指期貨交易技巧,主要內(nèi)容 股指期貨看盤技巧 股指期貨風險管理技巧 股指期貨日內(nèi)交易機會的選擇 股指期貨日內(nèi)交易的止損、建倉、加碼、平倉技巧 股指期貨如何與證券投資相結(jié)合,股指期貨看盤技巧,均價線,昨結(jié)算價,持倉量,成交量,持倉量,持倉增減,每筆成交明細,股指期貨看盤技巧,1、多開：多頭開倉，以賣出價成交，當筆持倉增加，增倉量小于成交量。 2、多平：多頭平倉，以買入價成交，當筆持倉減少，減倉量小于成交量。 3、空開：空頭開倉，以買入價成交，當筆持倉增加，增倉量小于成交量。 4、空平: 空頭平倉，以賣出價成交，當筆持倉減少，減倉量小于成交量。 5、雙開：多頭開倉與空頭開倉之間成交，成交量與增倉量

2、相等。 6、雙平：多頭平倉與空頭平倉之間成交，成交量與減倉量相等。 7、多換：多頭開倉與多頭平倉之間成交，持倉量不變。 8、空換：空頭開倉與空頭平倉之間成交，持倉量不變。,成交明細的含義,股指期貨看盤技巧,成交量和持倉量,成交量：T+0交易，成交量的大小與當日走勢的震蕩幅度有關。 持倉的含義：持倉反映市場多空雙方的能量的積聚。,持倉增加,價格上漲市場能量積聚，多方主動,價格下跌市場能量積聚，空方主動,持倉減少,價格上漲市場能量釋放，空方主動退出,價格下跌市場能量釋放，多方主動退出,注意： 1、股指期貨上市初期，市場資金呈現(xiàn)逐步擴張階段，總體持倉量會有自然增長。 2、日內(nèi)持倉量變化由于日內(nèi)交易比

3、例較高，本身存在先增后減的規(guī)律。,股指期貨看盤技巧,期貨指數(shù)開盤后15分鐘、收盤前15分鐘走勢的意義： 期貨開盤后15分鐘： 1、證券市場尚未開盤，市場沒有套利交易。 2、期貨市場的交易者主要對當天利多或利空的反應。 期貨收盤前15分鐘： 1、證券市場已經(jīng)收盤，市場沒有套利交易。 2、期貨市場的交易者主要根據(jù)當天證券市場的走勢情況，對后市的信心的表現(xiàn)。,股指期貨看盤技巧,現(xiàn)貨指數(shù)與期貨指數(shù)走勢關系 1、期貨走勢與現(xiàn)貨走勢關聯(lián)度高。 2、期貨走勢在日內(nèi)震蕩的拐點敏感度要高于現(xiàn)貨指數(shù)。,股指期貨看盤技巧,期貨和現(xiàn)貨走勢價差變化的含義,股指期貨看盤技巧,期貨和現(xiàn)貨走勢價差變化的含義 1、期貨與現(xiàn)貨間

4、的價差=資金成本+市場預期 2、無風險套利價差簡易的計算方法：期貨合約距離交割日的日期*2點，小于該價差的屬于無套利空間。 3、正常情況下隨著交割日的接近，當月合約與現(xiàn)貨指數(shù)的價差本身趨于縮小。 4、期貨與現(xiàn)貨價差走勢反應了市場對后市的預期，也反應了市場的情緒狀態(tài)。 5、期貨升水走強，預示市場人氣回升，期貨升水走弱，預示市場人氣低迷。,股指期貨看盤技巧,關注金融板塊走勢,股指期貨看盤技巧,設置一個適合自己的看盤界面,報價區(qū),走勢區(qū),期現(xiàn)價差走勢,300金融指數(shù)走勢,現(xiàn)貨300指數(shù)走勢,主要內(nèi)容 股指期貨看盤技巧 股指期貨風險管理技巧 股指期貨日內(nèi)交易機會的選擇 股指期貨日內(nèi)交易的止損、建倉、加

5、碼、平倉技巧 股指期貨如何與證券投資相結(jié)合,股指期貨風險管理技巧,1、每一次交易均會蘊含著虧損的風險。 2、每一次交易投入的資金越多蘊含著的虧損風險越大。,資金有限 虧損無限 盈利有限,資金有限 虧損有限 盈利有限,風險管理,股指期貨風險管理技巧,資金 管理,總體 虧損額 準備,賬戶 抗風險 能力,行情 機會,每次可能 虧損額 準備,交易 力度,交易 頻度,交易 勝率,交易 盈虧比,止損 幅度,交易 盈利,風險 管理,股指期貨風險管理技巧,首先任何投資首先要確定我準備承受最大的虧損額。,總體 虧損額 準備,賬戶 虧損 承受力,總體 虧損額 準備,交易 勝率,賬戶 虧損 承受力,總體 虧損額 準

6、備,交易 勝率,股指期貨風險管理技巧,確定我每次交易時我準備承受最大的虧損額。,每次可能 虧損額 準備,每次可能 虧損額 準備,交易 力度,交易 頻度,交易 盈虧比,止損 幅度,賬戶 抗風險 能力,交易 盈利,交易 勝率,交易 機會,每次可能 虧損額 準備,交易 力度,交易 頻度,交易 盈虧比,止損 幅度,賬戶 抗風險 能力,交易 盈利,交易 勝率,交易 機會,股指期貨風險管理技巧,每筆交易資金使用越高，賬戶抗風險能力越弱。,賬戶 抗風險 能力,交易 力度,交易 頻度,交易 盈虧比,止損 幅度,賬戶 抗風險 能力,交易 盈利,交易 勝率,行情 機會,交易 頻度,止損 幅度,行情 機會,交易 力

7、度,交易 頻度,交易 盈虧比,止損 幅度,賬戶 抗風險 能力,交易 盈利,交易 勝率,行情 機會,交易 頻度,交易 盈虧比,行情 機會,股指期貨風險管理技巧最大用多少比例進行交易,賬戶資金風險承受能力=（賬戶可用資金率/賬戶風險度）*保證金比例,賬戶資金使用率與賬戶風險承受能力的關系（以18%保證金比例計算）,賬戶風險度=保證金比例/（保證金比例+賬戶資金風險承受能力）,股指期貨交易的資金使用率該如何控制？,對股指期貨和現(xiàn)貨歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計：（現(xiàn)貨數(shù)據(jù)從2005年1月起）,股指期貨資金使用率（理論狀態(tài)）,1、一般情況 日內(nèi)交易最大資金使用不超過72.87% 持倉隔日最大資金使用不超過66.81%

8、2、保守情況 日內(nèi)交易最大資金使用不超過61.94% 持倉隔日最大資金使用不超過47.34% 注意： 1、以上為理論狀態(tài)，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行的測算，如以后現(xiàn)實情況中波幅出現(xiàn)大于歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)時，以上數(shù)據(jù)需要重新測算。 2、根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計，按照以上資金使用率進行交易，日內(nèi)交易被當天追加保證金的可能性較小，持倉隔日的交易在次日開盤的不利跳空時被追加保證金的可能性較小。,股指期貨風險管理技巧,行情 機會,交易 頻度,交易 盈虧比,止損 幅度,行情 機會,交易 頻度,交易 盈虧比,止損 幅度,交易 盈利,趨勢交易,短線交易,不同的止損幅度決定不同的交易方式不同的交易方式需要不同的止損幅度,交易 力度,

9、交易 力度,行情 機會,交易 頻度,交易 盈虧比,交易 力度,高頻短線,低頻短線,止損 幅度,股指期貨風險管理技巧,1、不同的交易頻度決定了交易方式；2、短線交易如果勝率較低時，應該提高盈虧比，降低交易頻率，；3、短線交易如果勝率較高時，可以降低盈虧比，提高交易頻率，；4、趨勢交易的交易頻度一定是較低的；5、不要相信自己有固定的交易勝率,當連續(xù)交易虧損時，應該暫停交易，尋找原因，如果在行情判斷中沒有問題，一定在交易的風險管理中有缺陷。6、在交易中找到適合自己的盈虧比，在交易中逐漸將自己的盈虧比固定下來。7、用穩(wěn)定的盈虧比去選擇行情機會，從而在交易中尋找到適合自己的交易頻度。,交易 頻度,交易

10、勝率,交易 盈虧比,主要內(nèi)容 股指期貨看盤技巧 股指期貨風險管理技巧 股指期貨日內(nèi)交易機會的選擇 股指期貨日內(nèi)交易的止損、建倉、加碼、平倉技巧 股指期貨如何與證券投資相結(jié)合,交易模式,短線交易模式：1、在行情處于震蕩階段，把握震蕩區(qū)間，進行持倉較短的操作2、弱勢震蕩以做空短線為主，強勢震蕩以做多短線為主。3、震蕩行情并不意味著可以來回進行交易。4、震蕩初期，假突破可能性大，不利突破時要減倉，次日回歸區(qū)間，可持有，次日未回歸區(qū)間內(nèi)，則必須止損。5、震蕩后期，真突破可能性大，不利突破時要立即止損，有利突破時減倉，嘗試轉(zhuǎn)向趨勢交易模式。,弱勢震蕩,強勢震蕩,什么樣的機會才是股指交易日內(nèi)可操作的機會,

11、交易機會就是一筆潛在的買賣,如果你做了這筆買賣,就可能收獲一定的利潤.同時,萬一失敗,也可能遭受一定的虧損.這個潛在的利潤和虧損,有某種數(shù)量比例關系.,機會就是一把長劍,1.使用“匕首”，還是尋找“長劍”機會 下單的入市點到目標點比較短即劍鋒長度接近劍柄長度“匕首” 止損點比較短而目標點比較長,那你手持的就是一把長劍. 適當比例 的長劍容易殺敵,又不容易讓自己受傷 當年大秦帝國的勇士皆使用長劍! 2.機會的含義-選擇準確的入市點,準確的入市點,決定著你的劍鋒和 劍柄的長度!,入市點的分析和測算,需要我們提前一天判斷出第二天價格波動中的多頭防線和空頭防線,這上下兩個重要點位.有了這兩個明確的點位

12、,你就可以手持長劍,向上刺,或者向下砍!,策略： 除了掌握了多空頭的防線點位,我們還必須有策略,策略使我們具備應變的方法和能力,一旦向上突破空頭防線該怎么辦?(策略2、關注2855空頭防線，向上突破可買進，目標至2937、3007一帶) 說到下棋,人們都知道下一步想三步,何況交易? 你在2855下一張空單的同時,既要想好止損單放在2855之上,不易被假突破洗掉.還要準備好,若放量向上有效突破2855,還要揮劍轉(zhuǎn)身做多,劍指2937.,機會包含的三個含義：極致、精細、多和大,1.極致: 只有極致才最能實現(xiàn)低買高賣的意圖,在選定的時間和空間范圍內(nèi),等待極端的低點買進,或等待極端的高點賣出. 物極必

13、反,價格運動到極端的高點低點,在多數(shù)情況下都會發(fā)生逆轉(zhuǎn).因為能量釋放出來的時候,價格已然經(jīng)歷了大幅度的運動,這時往往產(chǎn)生一些運動突然衰竭的點位.漲停板跌停板并不都是極端,多數(shù)的極端也不是在漲跌停板上. 要在極端的高低點進行買賣,就需要很長時間的耐心等待,多數(shù)時間都在等待，而且運氣不好的話也會錯過機會，有時候僅僅因為幾個點而錯過機會，有時候是因為價格根本就沒有到“極端的”的點位來。但是，極端還是值得期待的。要靜若處子，動如脫兔.,2.精細-精細交易，就象磨礪刀鋒，增添了鋒利的優(yōu)勢。 如果能做到在極端的高點低點進行買賣，就已經(jīng)是很有效率了，但是，為了更有效率，讓效率可能戲劇性地增大，還需要精益求精

14、。同樣一筆買賣,入市點微小的差異，可能造成盈虧結(jié)果千里的差距。 因為隨著入市點精確度的提高，你的止損空間會大幅地減少，你的交易規(guī)模因此會成倍地提高。如果你給自己制訂好了每一次下單發(fā)生虧損的額度，交易規(guī)模(頭寸)的成倍擴大，意味著在虧損一定的情況下，你的贏利可能成倍地提高。 比如，原先40個點的止損，你可以交易10張合約；現(xiàn)在通過極端和精細的兩個技術，你的止損精確到20個點，你就可以交易20張合約；如果再進一步精確化，到了10個點，那么你就可以交易40張合約。這樣，如果交易最后以止損告終，你的虧損沒有增加，還是控制在原先的額度內(nèi)，但是如果交易成功，最后的贏利將分別是原先贏利數(shù)量的2倍和4倍，而這

15、個差別來自僅僅可能多等了一分半鐘。耐心和精細會使把握機會的成績更加優(yōu)異. 通過研究機會的細節(jié)和精確度，可以更好地認識和把握機會，高效率地實現(xiàn)低買高賣。,3.多和大 多是指時間上的,大是指空間上的. 市場在多數(shù)時間里走的是橫向的震蕩走勢,小幅度或中等幅度(小波長或中波長),價格一般在相對狹小的空間里游走.此謂多.多是你做單的日子里最常見到的. 市場在少數(shù)時間里,才會走出明確單一方向的大幅度行情(大波長),此謂大. 行情走勢的時間短幅度大,如果你有所準備或準備充分,大是你做單的日子里耗時最短且獲利最多的時段. 理解市場價格運動具有多和大的機會特征,就可以有意識的給自己建立兩種操作模式: 1.在區(qū)間

16、高低點之間的頻繁交易模式- 約八成時間里,在價格區(qū)間的兩個極端上低買高賣,做小波長交易.,2.在價格跨越區(qū)間時的大波長贏利模式- 約兩成時間里,價格走勢向某一方向突飛猛進,這時你要及時轉(zhuǎn)換策略,傾力而出,嘗試去捕捉價格大幅度運動的交易機會,可以使你的利潤倍增. 另外多說幾句,“區(qū)間”也是個相對的概念，有不同級別的“區(qū)間”。一些大的“趨勢”在有人看來是趨勢，但是在另外一些人看來，還是“區(qū)間”，這要根據(jù)你的戰(zhàn)略意圖和操作策略的類型來區(qū)別看待，并用不同的觀察尺度.比如我們現(xiàn)在講解的多空防線預測和策略,是用于日內(nèi)交易的.這類區(qū)間的極端高低點,多在100點之內(nèi). 而隔日交易和中長線趨勢交易極端的區(qū)間最小

17、的也有300點了.,例子,例子,29日實際走勢如下圖所示：,主要內(nèi)容 股指期貨看盤技巧 股指期貨風險管理技巧 股指期貨日內(nèi)交易機會的選擇 股指期貨日內(nèi)交易的止損、建倉、加碼、平倉技巧 股指期貨如何與證券投資相結(jié)合,止損 1、進場前，先要評估止損位的設定是否符合盈虧比的要求,止損 1、止損位的設置要有依據(jù)，一般通過技術走勢中的趨勢線、支撐線、壓力線、均線、前高或前低位置等作為 參考。 2、止損位被擊破后必須堅決退場，不要因為連續(xù)被止損而放棄原則。 3、當方向正確時應該對止損位進行調(diào)整，變止損為止盈。 4、以小虧換取大盈。,建倉 1、牢記右側(cè)交易的原則，不要交易去攔截走勢。 2、逆小勢進場建倉，需要找到可以依靠的止損位置。 3、一旦建立較為成功的底倉后不要輕易退出，收緊止損、放開收益。,加碼 短線交易不建議加碼,平倉 1、短線交易采用一次性平倉，關鍵位置采取減倉觀望，如方向有利趨勢出現(xiàn)時，嘗試趨勢交易的底倉建立，調(diào)整止損位持倉量 2、千萬不要因為賬戶風險承受力不足而被動平倉