某新建花店項(xiàng)目評(píng)價(jià)

1、投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)實(shí)驗(yàn)報(bào)告論文名稱：某新建花店投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)報(bào)告學(xué) 院：經(jīng)貿(mào)學(xué)院專 業(yè)：經(jīng)濟(jì)學(xué)(國(guó)際投資方向)學(xué) 號(hào)：0944022學(xué)生姓名：王心悅指導(dǎo)教師：汪波2010 年 12 月 某新建花店項(xiàng)目評(píng)價(jià)一、項(xiàng)目背景鮮花已經(jīng)是人們生活不可缺少的點(diǎn)綴！花卉消費(fèi)近些年來(lái)呈越來(lái)越旺的趨勢(shì)，出了花卉本身所具俏麗姿容，讓人們賞心悅目，美化家居等功效外，它還可以開發(fā)人們的想象力，使人們?cè)谙嗷ソ涣鲿r(shí)更含蓄，更有品位，現(xiàn)實(shí)生活的節(jié)奏不斷的加快，讓人們對(duì)鮮花市場(chǎng)的要求同時(shí)也在不斷的提高，花卉業(yè)被譽(yù)為“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。近10多年來(lái)，世界花卉業(yè)以年平均25%的速度增長(zhǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)汗的平均速度，鮮花的高利潤(rùn)、市場(chǎng)大，是世

2、界上最具有活力的產(chǎn)業(yè)之一。中國(guó)花卉業(yè)起步于20世紀(jì)80年代初期。經(jīng)過(guò)30年的發(fā)展，取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。2001年花卉種植面積達(dá)24.60萬(wàn)平方千米，銷售額215.84億元，出口額8003.4萬(wàn)美元。2003年我國(guó)花卉行業(yè)總銷售額達(dá)353.1089億人民幣。就鮮花一項(xiàng)全年總銷售額為40.9063億人民幣。2009年我國(guó)鮮花的銷售額更是達(dá)到260億，增長(zhǎng)迅速說(shuō)明：概述市場(chǎng)及技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和項(xiàng)目提出的理由二、項(xiàng)目概況 該項(xiàng)目投資有兩個(gè)主要方案可供選擇：方案1：在某醫(yī)院附近開設(shè)實(shí)體店。該方案初始投資大，但穩(wěn)定客戶群可保證每個(gè)月較大的收益。 方案2：在淘寶網(wǎng)開設(shè)網(wǎng)店。該方案初始投資小。但由于類似的商家較多，

3、新開的店知名度、信譽(yù)不高，不能保證穩(wěn)定的客戶以及相對(duì)固定的收益。三、主要步驟第一步，分別對(duì)方案1和方案2進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，檢驗(yàn)各自的絕對(duì)效果。第二步，如果方案1和方案2都通過(guò)了絕對(duì)效果檢驗(yàn)，采用“差額內(nèi)部收益率法”進(jìn)行比較，確定最優(yōu)方案。四、主要參數(shù)判據(jù)參數(shù)：項(xiàng)目行業(yè)融資前稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率12% 項(xiàng)目行業(yè)融資前稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率14% 折現(xiàn)率10%計(jì)算參數(shù)： 項(xiàng)目適用的營(yíng)業(yè)稅稅率為5%，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費(fèi)附加費(fèi)率為3%，所得稅稅率為35%固定資產(chǎn)殘值率5% 五、項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）實(shí)體花店的評(píng)價(jià)1、資金使用計(jì)劃（1）項(xiàng)目總投資：10萬(wàn)元。（2）初始投資 開店費(fèi)用店面租金約6000元，

4、需押一付三，手續(xù)費(fèi)為租金的50%（可適當(dāng)減少6%），合同期為3年，3年后追加每年租金約8%。營(yíng)業(yè)執(zhí)照：500元稅務(wù)執(zhí)照：100元培訓(xùn)費(fèi)：1200元房租手續(xù)費(fèi)：2640元店租押金（一月租金）：6000元（退店時(shí)回收）費(fèi)用總計(jì)：10440元費(fèi)用年攤銷額：10440/5=2080元 流動(dòng)資金：60000元 固定資產(chǎn)及低值易耗品明細(xì)表名稱單價(jià)（單位：元）數(shù)量總價(jià)（單位：元）1、固定資產(chǎn)電腦（二手臺(tái)式收銀用）200012000收銀臺(tái)3001300花架2002400空調(diào)200012000電動(dòng)車130011300宣傳冊(cè)50150電話機(jī)502100飲水機(jī)2001200消防設(shè)備95195貨架3001300裝修費(fèi)

5、用16000/16000合計(jì)：22745元2、低值易耗品花泥刀、剪刀20240花筒820160塑料花瓶（用于插花籃）816160噴霧器20240噴水壺20360水桶（養(yǎng)鮮花）8648掃把5210畚箕5210合計(jì)：528元初始投資合計(jì)：10440+60000+22745=93185（元）計(jì)劃期限5年年折舊：10440*（1-0.05）/5=1983.6備注：低值易耗品購(gòu)買支出作為每年支出的成本費(fèi)用。（3）營(yíng)業(yè)成本 每月進(jìn)貨成本明細(xì)表項(xiàng)目名稱淡季（6,7,8）旺季（1-5,9-12）鮮花1600020000盆栽、盆景28004500花瓶300700包裝紙400800其他包裝用品（彩帶，膠帶，繩子）

6、169229花泥69100合計(jì)1973826329進(jìn)貨成本風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金（每年）：5000元 工商管理費(fèi)用：120元/年 開業(yè)初期（第一年）宣傳成本：500元 每年原材料損耗（包含沒賣出去的鮮花成本）：14000元 每月經(jīng)費(fèi)支出明細(xì)表 單位：元/月項(xiàng)目名稱第一年第二年第三年第四年第五年備注1、一般費(fèi)用租金60006000600064806998租期3年，之后每月租金按8%遞增水費(fèi)12001300135014201490包括：工作人員及顧客洗手用水、澆花用水，合計(jì)10T/天（4元/T）電費(fèi)216316280265310包括：燈光、空調(diào)、其他，合計(jì)0.6kw/h（1元/度）話費(fèi)200300300300

7、300寬帶費(fèi)5050505050花卉護(hù)理費(fèi)100100100100100合計(jì)776680768080861592482、員工工資花藝師（1名）28002800000兩年后不再聘請(qǐng)花藝師，由自己擔(dān)任花卉護(hù)理員16001600160016001600送花員18001800180018001800收銀員16001600160016001600合計(jì)780078005000500050003、其他費(fèi)用物流費(fèi)用150200200240260辦公費(fèi)用2830323540宣傳費(fèi)用250220200200200設(shè)備修理費(fèi)5050505050該項(xiàng)作為修理費(fèi)的儲(chǔ)備金，每月平攤記賬合計(jì)4785004825255504

8、、經(jīng)費(fèi)合計(jì)1604416376135621414014748（4）收入分析基于花店店址位于某知名大型醫(yī)院附近，周圍有數(shù)個(gè)居民區(qū)，收入較為穩(wěn)定。隨著開店時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，本店擁有越來(lái)越高的知名度和聲譽(yù)，前來(lái)消費(fèi)的顧客數(shù)量會(huì)逐年增加。所以預(yù)計(jì)5年內(nèi)的營(yíng)業(yè)額如下表（單位：元/月）：名項(xiàng)稱目第一年第二年第三年第四年第五年淡季旺季淡季旺季淡季旺季淡季旺季淡季旺季一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入鮮花收入317525174433868.855193.634927.256918.435985.658643.243704460368花瓶銷售收入1102.511761212.751249.51286.25盆栽、盆景銷售收入44104

9、704485149985145合計(jì)37264.557256.539748.861073.640990.9562982.1542233.164890.7443475.2566799.3二、其他業(yè)務(wù)收入包裝收入17641881.61940.41999.22085（5）稅費(fèi)計(jì)算表稱名目項(xiàng)第一年第二年第三年第四年第五年淡季旺季淡季旺季淡季旺季淡季旺季淡季旺季主營(yíng)業(yè)務(wù)收入37264.557256.539748.861073.640990.9562982.1542233.164890.7443475.2566799.3營(yíng)業(yè)稅稅率：5%每月營(yíng)業(yè)稅額1863.22528628251987.443053.682

10、049.553149.12111.663244.52173.83340城市建設(shè)維護(hù)稅：7%每月城市建設(shè)維護(hù)稅額130.4200.4139.12312.8142.47220.44148227.1152234教育費(fèi)附加：3%每月教育費(fèi)附加稅額56866091.661.594.563.49765100（6）每年利潤(rùn)明細(xì)表每年總成本=（每月進(jìn)貨成本+每月經(jīng)費(fèi)支出）*12+成本控制風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金+低值易耗品成本+各項(xiàng)稅費(fèi)*12+年折舊額+初始投資費(fèi)用年攤銷額營(yíng)業(yè)收入總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入=旺季銷售額*9+淡季銷售額*3+包裝收入*12營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入總額-總成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本每年追加投資額為前一年

11、可分配利潤(rùn)的10%名稱項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年總成本527257.7567318.12507950.92522533.58596533營(yíng)業(yè)收入總額648270673848713094.15734699.7756315.45營(yíng)業(yè)利潤(rùn)121012.3106529.9205143.23212166.12159782.45所得稅額49104.30530535.45865050.130567508.14249173.9凈利潤(rùn)7190875994.4140093144658110608.62、資金籌措（1）資金籌措方案自行出資5萬(wàn)元，另外5萬(wàn)元通過(guò)向銀行借款，年利率8%，期限為三年，起初交清利息

12、，到期一次還本。（2）借款償還計(jì)劃 第一年凈利潤(rùn)為71908，其中用50000元償還貸款。3、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析建設(shè)期：0經(jīng)營(yíng)期：5折現(xiàn)率（%）：10提示：計(jì)算期=建設(shè)期+經(jīng)營(yíng)期年份現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流量累積凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值0093185-93185-93185-93185164827057636271908-2127765370.9090909091-27814.09090909092673848597853.5875994.4254717.4262805.30578512434991.21487603313713094.15573001.05140093.11948

13、10.52105254.019534185140245.2344102184734699.7590041.72144657.98339468.598803.3467659312239048.5811761495756315.45645706.9110608.55450077.0568679.2072076546307727.788383804靜態(tài)投資回收期結(jié)果：1.28（年）動(dòng)態(tài)投資回收期結(jié)果：1.44（年）凈現(xiàn)值結(jié)果：307727.79 0內(nèi)部收益率結(jié)果：91.58% 12%獲利指數(shù)結(jié)果：4.3所以，方案可行。（二）網(wǎng)上花店評(píng)價(jià)1、資金使用計(jì)劃（1）項(xiàng)目總投資：80000元。（2）初始投資

14、流動(dòng)資金：30000元 固定資產(chǎn)及低值易耗品明細(xì)表名稱單價(jià)（單位：元）數(shù)量總價(jià)（單位：元）一、固定資產(chǎn)電腦300013000摩托車300026000手機(jī)150023000空調(diào)200012000二手面包車28000128000合計(jì)：42000元二、低值易耗品花泥刀、剪刀20240花筒820160塑料花瓶（用于插花籃）8540噴霧器20240噴水壺20360水桶（養(yǎng)鮮花）8648掃把515畚箕515合計(jì)：398元初始投資金額總計(jì)42000+398=42398元計(jì)劃期限4年固定資產(chǎn)年折舊額42000*（1-0.05）/4=9975備注：低值易耗品購(gòu)買支出作為每年支出的成本費(fèi)用。（3）營(yíng)業(yè)成本 每月進(jìn)

15、貨成本明細(xì)表第一年第二年第三年第四年第五年鮮花36524952517252665188配花，陪葉256293338354344花盒，花籃200228246256246包裝紙400412417417410其他包裝用品（彩帶，膠帶，繩子）100107109109100花泥149157169173168合計(jì)47576149645165756456進(jìn)貨成本風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金（每年）：10000元 每年原材料損耗（包含沒賣出去的鮮花成本）：44000元每月經(jīng)費(fèi)支出明細(xì)表 單位：元/月第一年第二年第三年第四年第五年備注水費(fèi)600650675710710包括：工作人員洗手用水、澆花用水，合計(jì)5T/天（4元/T）電費(fèi)

16、150150160170170包括：燈光、空調(diào)、其他，合計(jì)0.6kw/h（1元/度）話費(fèi)200300300300300寬帶費(fèi)100100100100100花卉護(hù)理費(fèi)100100100100100合計(jì)11501300133513801380花卉管理員30003000300030003000網(wǎng)頁(yè)管理員（2名）45004500450045004500送花員（2名）40004000400040004000合計(jì)1150011500115001150011500物流費(fèi)用12001200140015001400辦公費(fèi)用3030353535宣傳費(fèi)用250220200100100設(shè)備修理費(fèi)5050505050該

17、項(xiàng)作為修理費(fèi)的儲(chǔ)備金，每月平攤記賬合計(jì)153015001685168515854、經(jīng)費(fèi)合計(jì)1418014300145201456514465（4）收入分析第一年第二年第三年第四年第五年鮮花收入308272356620403746416124408975包裝收入25964204518554365212合計(jì)310868360824408931421560414187（6）每年利潤(rùn)明細(xì)表每年總成本=（每月進(jìn)貨成本+每月經(jīng)費(fèi)支出）*12+成本控制風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金+低值易耗品成本 +年折舊額營(yíng)業(yè)收入總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入=（鮮花收入+包裝收入）*12營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入總額-總成本第一年第二年第三年第

18、四年第五年總成本245617263761270025272053269425營(yíng)業(yè)收入總額310868360824408931421560414187營(yíng)業(yè)利潤(rùn)65251970631389061495071447622、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析建設(shè)期：0經(jīng)營(yíng)期：4折現(xiàn)率：10%年份現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流量累積凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值0042398-42398-42398-42398-423981310868245617652512285359319.0909116921.0923608242637619706311991680217.3553797138.45340893127002513

19、8906258822104362.1337201500.64421560272053149507408329102115.2927303615.9541418726942514476255309189885.81257393501.7靜態(tài)投資回收期結(jié)果：0.65年動(dòng)態(tài)投資回收期結(jié)果：0.71凈現(xiàn)值結(jié)果：393501.69 0內(nèi)部收益率結(jié)果：190.62% 12%獲利指數(shù)結(jié)果：10.28所以，方案可行。六、敏感性分析方案1：現(xiàn)金流量表年份012345現(xiàn)金流入0648270673848713094.15734699.7756315.45年?duì)I業(yè)收入0648270673848713094.157346

20、99.7756315.45現(xiàn)金流出93185576362597853.6573001.05590041.7645706.9建設(shè)投資93185年經(jīng)營(yíng)成本245617263761270025272053269425凈現(xiàn)金流量-931857190875994.42140093.1144658110608.55NPVIRR27975392%表二 各因素變化后的凈現(xiàn)金流量表012345NPVIRR營(yíng)業(yè)收入+5%-42398104321.5109686.8175747.81181393148424.32446532261%營(yíng)業(yè)收入-5%-4239839494.542302.02104438.3910792

21、372792.777205313120%營(yíng)業(yè)收入+10%-42398136735143379.2211402.52218128186240.1567142334%營(yíng)業(yè)收入-10%-4239870818609.6268783.68571188.0134977.0058470356%經(jīng)營(yíng)成本+5%-4239859627.1562806.37126591.85131055.397137.3280593162%經(jīng)營(yíng)成本-5%-4239884188.8589182.47153594.35158260.6124079.8371252216%經(jīng)營(yíng)成本+10%-4239847346.349618.321130

22、90.6117452.783666.05235263136%經(jīng)營(yíng)成本-10%-4239896469.7102370.5167095.6171863.3137551.05416582244%初始投資+5%-97844.3652519706313890614950714476230732391%初始投資-5%-88525.86525197063138906149507144762315794100%初始投資+10%-102504652519706313890614950714476230308787%初始投資-10%-83866.5652519706313890614950714476232003

23、0105%表三 各因素變化對(duì)NPV，IRR的敏感度表NPVIRR年?duì)I業(yè)收入的平均敏感度0.086215.2年經(jīng)營(yíng)成本的平均敏感度0.03245.85初始投資的平均敏感度0.0030.96方案2：表一、現(xiàn)金流量表年份012345現(xiàn)金流入310868360824408931421560414187年?duì)I業(yè)收入310868360824408931421560414187現(xiàn)金流出42398245617263761270025272053269425建設(shè)投資42398年經(jīng)營(yíng)成本245617263761270025272053269425凈現(xiàn)金流量-42398652519706313890614950714

24、4762NPVIRR357728.8048191%表二 各因素變化后的凈現(xiàn)金流量表012345NPVIRR營(yíng)業(yè)收入+5%-4239880794.4115104.2159352.6170585165471.4422872225%營(yíng)業(yè)收入-5%-4239849707.679021.8118459.5128429124052.7292585157%營(yíng)業(yè)收入+10%-4239896337.8133145.4179799.1191663186180.7488015260%營(yíng)業(yè)收入-10%-4239834164.260980.698012.9107351103343.3227442124%經(jīng)營(yíng)成本+5%-

25、4239852970.1583874.95125404.8135904.4131290.8312399165%經(jīng)營(yíng)成本-5%-4239877531.85110251.1152407.3163109.7158233.3403059217%經(jīng)營(yíng)成本+10%-4239840689.370686.9111903.5122301.7117819.5267069140%經(jīng)營(yíng)成本-10%-4239889812.7123439.1165908.5176712.3171704.5448388243%初始投資+5%-44517.96525197063138906149507144762355802183%初始投資

26、-5%-40278.16525197063138906149507144762359656199%初始投資+10%-46637.86525197063138906149507144762353874175%初始投資-10%-38158.26525197063138906149507144762361583209%表三 各因素變化對(duì)NPV，IRR的敏感度表NPVIRR年?duì)I業(yè)收入R的平均敏感度0.03643.57年經(jīng)營(yíng)成本C的平均敏感度0.02532.7初始投資I的平均敏感度0.00110.88結(jié)論：1）由圖可知，在方案1、2中，三個(gè)不確定因素對(duì)IRR指標(biāo)的影響從大到小排列，依次為：RCI，可以確定R為兩個(gè)方案的敏感因素。但方案1中R對(duì)IRR的敏感度大于方案2中R對(duì)IRR的敏感度。2）分析方案2的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，由圖可知，敏感因素R允許變動(dòng)范圍比較大。這就是說(shuō)，該項(xiàng)目的防御風(fēng)險(xiǎn)的能力是讓人放心的。七、方案1與方案2的比