證券公司投行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí).ppt

1、投資銀行產(chǎn)品類型,證券公司投資銀行產(chǎn)品介紹,投資銀行業(yè)務(wù),股票 承銷與保薦,首次公開發(fā)行并上市（IPO） 上市公司再融資 （公開發(fā)行、非公開發(fā)行、配股）,債券承銷,并購重組,財(cái)務(wù)顧問,金融創(chuàng)新服務(wù),企業(yè)債券承銷 公司債券承銷 可轉(zhuǎn)換債券承銷,上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn) 上市公司吸收合并 上市公司資產(chǎn)置換,企業(yè)改制 上市輔導(dǎo) 私募融資,資產(chǎn)證券化 ,首次公開發(fā)行（IPO）,證券公司投資銀行產(chǎn)品介紹,IPO的涵義 在A股市場IPO指通過境內(nèi)券商提供的企業(yè)股份制改制、輔導(dǎo)、向中國證監(jiān)會(huì)推薦發(fā)行上市服務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)在A股市場發(fā)行股份并上市 IPO對(duì)企業(yè)的意義 企業(yè)通過發(fā)行股份上市，可以擴(kuò)大經(jīng)營，有效改

2、善治理結(jié)構(gòu)，提高管理水平，增強(qiáng)競爭實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力 充分挖掘企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，促進(jìn)企業(yè)財(cái)富最大化 證券公司擔(dān)任的角色 保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商 適用企業(yè) 適用于主營業(yè)務(wù)突出、成長性良好，且在行業(yè)中具備一定競爭優(yōu)勢的企業(yè),上市公司股權(quán)性再融資,證券公司投資銀行產(chǎn)品介紹,股權(quán)性再融資的涵義 上市公司通過再融資，可實(shí)現(xiàn)在國內(nèi)A股市場的股權(quán)融資、債權(quán)融資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)的整體上市、換股并購、資產(chǎn)重組等多種目的 公開發(fā)行的股權(quán)性再融資產(chǎn)品類型 配股：上市公司向全體原股東按比例配售股份，實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資 公募增發(fā)：上市公司公開增發(fā)股份，實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資 可轉(zhuǎn)債：上市公司發(fā)行在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股

3、份的公司債券；初始形式為債權(quán)融資，待轉(zhuǎn)股后變?yōu)楣蓹?quán)融資 分離交易的可轉(zhuǎn)債：上市公司發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證的公司債券，債券和認(rèn)股權(quán)證可以分開單獨(dú)交易，同步實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資和債權(quán)融資 非公開發(fā)行的股權(quán)性再融資產(chǎn)品類型 定向增發(fā)：上市公司向不超過10名特定對(duì)象（可以包括大股東）發(fā)行股份；實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體上市、實(shí)現(xiàn)換股并購、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組 證券公司擔(dān)任的角色 保薦機(jī)構(gòu)兼主承銷商 適用企業(yè) 適用于有再融資需求、并符合相關(guān)條件的上市公司,公司債/企業(yè)債,證券公司投資銀行產(chǎn)品介紹,企業(yè)債/公司債的涵義 企業(yè)/公司通過資本市場發(fā)行中長期債券，達(dá)到籌措中長期資金的目的 通過發(fā)改委(企業(yè)債適用)/證

4、監(jiān)會(huì)(公司債)審核批準(zhǔn)，企業(yè)/公司獲得發(fā)行額度和發(fā)行方案的許可，并由主承銷商組織承銷團(tuán)銷售債券 企業(yè)債(公司債)的優(yōu)勢 為客戶提供除股權(quán)融資以外的直接融資品種，滿足企業(yè)融資多樣化的需求 與銀行貸款相比，具有利率相對(duì)靈活、資金成本低、融資規(guī)模大、期限長等特點(diǎn) 證券公司擔(dān)任角色 企業(yè)債：承銷商 公司債：保薦機(jī)構(gòu)/債券受托管理人/承銷商 適用企業(yè)/公司 適用于資產(chǎn)負(fù)債率較低、有中長期資金需求但股權(quán)融資需求尚不迫切的企業(yè) 公司債試點(diǎn)階段限于上市公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司,公司收購與資產(chǎn)重組,證券公司投資銀行產(chǎn)品介紹,上市公司收購的涵義 收購人可通過取得股份的方式成為一個(gè)上市公司的控股股

5、東，可通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個(gè)上市公司的實(shí)際控制人，也可以同時(shí)采取上述方式和途徑取得上市公司控制權(quán)。 收購人包括投資者及與其一致行動(dòng)的他人 上市公司重大資產(chǎn)重組適用范圍 適用于上市公司及其控股子公司在日常經(jīng)營活動(dòng)之外購買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為 證券公司擔(dān)任角色：財(cái)務(wù)顧問 產(chǎn)品特點(diǎn) 提供除融資以外的服務(wù)，滿足企業(yè)在資本市場運(yùn)作方面的多樣化、個(gè)性化需求 收費(fèi)方式較為靈活 主要業(yè)務(wù)類型：收購兼并、買殼上市、資產(chǎn)重組 企業(yè)篩選標(biāo)準(zhǔn) 有買殼上市意愿的企業(yè)或擬賣殼的上市公司 收購兼并、重組涉及金額在

6、億元以上的企業(yè),企業(yè)資產(chǎn)證券化,證券公司投資銀行產(chǎn)品介紹,企業(yè)資產(chǎn)證券化的涵義 企業(yè)資產(chǎn)證券化是指原始權(quán)益人或發(fā)起人將其所有的流動(dòng)性較差但具有良好預(yù)期現(xiàn)金收入流的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金收入流作為支持，與設(shè)立收益計(jì)劃的計(jì)劃管理人簽訂管理合同，并配以相應(yīng)的信用增級(jí)安排，由計(jì)劃管理人向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券用于購買基礎(chǔ)資產(chǎn), 從而使原始權(quán)益人獲取融資資金的技術(shù)和過程。 專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃專指由中國證監(jiān)會(huì)審批，由證券公司設(shè)立收益計(jì)劃（功能相當(dāng)于SPV）并擔(dān)任計(jì)劃管理人和牽頭人、商業(yè)銀行擔(dān)任托管人的一種特殊的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。 擔(dān)任角色 - 證券公司：計(jì)劃管理人 - 商業(yè)銀行：托管

7、人 適用企業(yè) - 具有穩(wěn)定現(xiàn)金流收益特征的企業(yè) - 基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸、通訊、能源、公用事業(yè)、環(huán)境保護(hù)、技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化等 特定行業(yè)領(lǐng)域,企業(yè)資產(chǎn)證券化,證券公司投資銀行產(chǎn)品介紹,企業(yè)資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)示意圖,計(jì)劃管理人/證券公司,XX專項(xiàng)資產(chǎn) 管理計(jì)劃,托管銀行,設(shè)立、管理,托管,受益憑證持有人,募集資金,收益分配,作為原始權(quán)益人/融資方,募集資金,基礎(chǔ)資產(chǎn),擔(dān)保機(jī)構(gòu)/ 銀行,信用增級(jí),評(píng)估機(jī)構(gòu),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),律師事務(wù)所,資產(chǎn)評(píng)估,資信評(píng)級(jí),出具法律意見,持續(xù)職責(zé),臨時(shí)職責(zé),資產(chǎn)或現(xiàn)金流,融資方下游企業(yè),特定期間產(chǎn)品購買,私募融資,證券公司投資銀行產(chǎn)品介紹,私募融資的涵義 指除公開發(fā)行股票以外的企業(yè)增資擴(kuò)股行為的統(tǒng)稱 通過券商作為財(cái)務(wù)顧問為企業(yè)引入風(fēng)險(xiǎn)投資基金或戰(zhàn)略投資者，解決企業(yè)上市前的資金困難 證券公司擔(dān)任角色 財(cái)務(wù)顧問 產(chǎn)品特點(diǎn) - 解決企業(yè)在規(guī)模較小、貸款困難情況下的融資問題 - 通過引入風(fēng)險(xiǎn)投資基金或戰(zhàn)略投資者，協(xié)助企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展 企業(yè)篩選標(biāo)準(zhǔn) 企業(yè)基本面良好