《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理》PPT課件.ppt

1、第15章,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,學(xué)習(xí)目標(biāo),通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求系統(tǒng)掌握以下幾點(diǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其與利率風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；流動(dòng)性衡量的指標(biāo)；流動(dòng)性缺口；理解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則；在對(duì)流動(dòng)性計(jì)劃、流動(dòng)性預(yù)測(cè)有初步認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，掌握流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。,15.1.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概念,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補(bǔ)客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其它即時(shí)的現(xiàn)金需求而引起的風(fēng)險(xiǎn)。 理解的關(guān)鍵點(diǎn)：足夠的現(xiàn)金？存在一個(gè)前提條件:合理的成本取得立即可用的資金。購(gòu)買還是儲(chǔ)存流動(dòng)性都存在成本的問題。,流動(dòng)性是整個(gè)銀行的生命線，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。 例證： 芝加哥伊

2、利諾伊大陸國(guó)民銀行的流動(dòng)性危機(jī)。 1991年，美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)制擁有100億資產(chǎn)的邁阿密東南銀行關(guān)門歇業(yè)。 美國(guó)在1933年就成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。,15.1.2流動(dòng)性需求與供給,從需求供給框架入手進(jìn)行分析：,1.流動(dòng)性與銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系 銀行的流動(dòng)性需求由資金來源和資金使用決定，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正是由于未來資金需求和資金來源的不確定性引起的，也就是前面提到的需求和供給的不匹配問題。 1）流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系 流動(dòng)性與盈利性是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先要解決的一對(duì)矛盾，二者之間存在交替關(guān)系，資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性。銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)，其它條件不變，其股本收益和資產(chǎn)收益越低。,2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)及利

3、率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 銀行存款的大量外流經(jīng)常是由于貸款出現(xiàn)問題或利率預(yù)測(cè)不準(zhǔn)使銀行收益下降而引起的信心不足造成的。 從某種程度上來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)是原因，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果。,2.銀行保持流動(dòng)性的途徑 一是銀行自己在資產(chǎn)負(fù)債表中“存儲(chǔ)”流動(dòng)性，也就是資產(chǎn)流動(dòng)性管理。 存儲(chǔ)流動(dòng)性就是保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)和信譽(yù)好、流動(dòng)性強(qiáng)、易變現(xiàn)的證券，如國(guó)庫(kù)券及其它的政府短期債券等。,二是直接在金融市場(chǎng)上“購(gòu)買”流動(dòng)性，也就是負(fù)債流動(dòng)性管理。 “購(gòu)買”流動(dòng)性指的是依靠自身的優(yōu)勢(shì)：信譽(yù)好、資金來源廣泛、籌資成本低、人員素質(zhì)高等，通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、歐洲美元存款等負(fù)債工具在金融市場(chǎng)上拆借資金。,15.2 流動(dòng)性問題原

4、因分析,1、大多數(shù)銀行流動(dòng)性問題產(chǎn)生于銀行外部，是銀行客戶金融行為的結(jié)果。實(shí)際上，是客戶的流動(dòng)性問題被轉(zhuǎn)移到他們開戶的銀行身上。 例如，一家公司缺少流動(dòng)儲(chǔ)備時(shí)，當(dāng)事人就會(huì)請(qǐng)求貸款或從其存款金額中提取，這就會(huì)要求這家公司開戶的銀行拿出額外資金。這種現(xiàn)象的一個(gè)極端例子發(fā)生在1987年10月全球性的股市崩潰之后。那些大量依靠保證金購(gòu)買股票的投資者不得不拿出額外的資金以為其股票貸款擔(dān)保，他們大批涌向銀行提款，使資本市場(chǎng)的流動(dòng)性危機(jī)變成銀行的流動(dòng)性危機(jī)。,2、銀行的“存短貸長(zhǎng)”現(xiàn)象，也就是資產(chǎn)負(fù)債不匹配問題。 3、與到期日不匹配情況相關(guān)的主要是銀行持有非常高比例的負(fù)債，而這些負(fù)債需隨時(shí)支付，如活期存款、

5、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和貨幣市場(chǎng)借款。 4、銀行對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。當(dāng)利率上升時(shí)，一些存款人會(huì)提取資金以到別處尋找更高的回報(bào)。許多貸款客戶會(huì)推遲新的貸款需求或加快從利率較低的貸款承諾安排中提款。這樣，利率變動(dòng)會(huì)同時(shí)影響客戶對(duì)存款的需求和對(duì)貸款的需求。這兩者均會(huì)對(duì)銀行的流動(dòng)性頭寸產(chǎn)生強(qiáng)烈影響。而且，利率變動(dòng)會(huì)影響銀行為籌集額外的流動(dòng)性資金而需要出售的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，并直接影響在貨幣市場(chǎng)借款的成本。,5、流動(dòng)性需求不足會(huì)嚴(yán)重?fù)p害公眾對(duì)該機(jī)構(gòu)的信心。當(dāng)銀行因暫時(shí)現(xiàn)金不足不能兌付支票或滿足提取存款要求而不得不關(guān)閉出納臺(tái)和出納機(jī)時(shí)，銀行客戶會(huì)作出何種反應(yīng)，這可能會(huì)導(dǎo)致擠兌危機(jī)，危機(jī)銀行的生存。 在20世紀(jì)3

6、0年代銀行業(yè)崩潰的時(shí)期，擠兌現(xiàn)象非常嚴(yán)重，客戶排長(zhǎng)隊(duì)等待提取自己的資金。直到FDIC成立。 所以說，銀行流動(dòng)性管理經(jīng)理的一個(gè)重要的任務(wù)是和銀行最大的存款人和大量未用信貸安排的持有人保持緊密聯(lián)系以決定流動(dòng)性管理安排。,15.3 流動(dòng)性衡量,從商業(yè)銀行保持流動(dòng)性的方法來看，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目來衡量流動(dòng)性較為容易，而衡量銀行購(gòu)買流動(dòng)性的能力則較難。銀行能否在市場(chǎng)上以合理的價(jià)格獲得所需的流動(dòng)性不但依賴于銀行自身的信譽(yù)和籌資渠道，而且依賴于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的狀況、國(guó)家的政策及其它相關(guān)的因素，顯而易見，這些因素很難用數(shù)字來衡量。銀行未來的現(xiàn)金流入與流出和利率變動(dòng)及信用風(fēng)險(xiǎn)等因素密切相關(guān)，衡量流動(dòng)性的準(zhǔn)確程度顯

7、然受到這些因素的影響。,15.2.1流動(dòng)性指標(biāo)法,1.集中于資產(chǎn)流動(dòng)性的一些指標(biāo) 1) 現(xiàn)金指標(biāo)=（現(xiàn)金+同業(yè)存款）總資產(chǎn) 該比率越高，表明銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)。 2) 流動(dòng)證券比率=政府債券總資產(chǎn) 該比率高則流動(dòng)性充足。 3）無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率（現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府債券）總資產(chǎn) 該比率同上兩個(gè)比率一樣，越高則流動(dòng)性愈強(qiáng),4）同業(yè)拆借凈值率=（同業(yè)拆出同業(yè)拆入）總資產(chǎn) 該比率上升則流動(dòng)性增強(qiáng)。 5）流動(dòng)資產(chǎn)比率=(現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府債券+同業(yè)拆借凈值)總資產(chǎn) 該比率越高，銀行存貯的流動(dòng)性越高，應(yīng)付潛在的流動(dòng)性需 求的能力也就越強(qiáng)。 6）能力比率=（凈貸款+租賃凈額）總資產(chǎn) 該比率實(shí)際上是一種負(fù)面的流

8、動(dòng)性指標(biāo)，比重越低則流動(dòng)性越強(qiáng)。 7）抵押證券比率=抵押證券證券持有總額 - 負(fù)面流動(dòng)性指標(biāo)，該比率越低則流動(dòng)性越強(qiáng),2. 集中于負(fù)債流動(dòng)性的一些指標(biāo) 游動(dòng)性貨幣率=貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)貨幣市場(chǎng)負(fù)債 =（現(xiàn)金+短期政府債券+政府資金貸款+逆回購(gòu)協(xié)議）（大額存單+歐洲貨幣存款+政府資金借款+回購(gòu)協(xié)議） 該比率又稱“熱錢比率”、“游資比率” 這個(gè)比率反映了銀行短期資產(chǎn)滿足短期負(fù)債的能力，比率高則流動(dòng)性強(qiáng)。 2）短期投資與敏感負(fù)債率=短期投資敏感性負(fù)債 短期投資包括在其他銀行的短期存款、聯(lián)邦資金售出額和短期證券；敏感性負(fù)債包括10萬美元以上的各期存款、外國(guó)官方存款、聯(lián)邦資金購(gòu)入額、回購(gòu)協(xié)議中的售出證券、政府

9、持有的即期票據(jù)和其他負(fù)債 該比率上升表明銀行的流動(dòng)較強(qiáng)。,3）核心存款比率=核心存款總資產(chǎn) 核心存款為總存款扣除所有超過10萬美元的存款，核心存款主要是當(dāng)?shù)卮婵钊说男∶骖~的賬戶，其不大可能通過短期通知而被提取，具有很大的穩(wěn)定性。該比率在一定程度上反映了銀行的流動(dòng)性能力。對(duì)于同類銀行而言，該比率高的銀行的流動(dòng)性能力也相應(yīng)較高。 4）存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款定期存款 其中活期存款為通過開支票立即提取的存款，定期存款為在到期前如提前提取要進(jìn)行罰款的存款。 該比率衡量銀行資金的穩(wěn)定性，比率越低則穩(wěn)定性越高，可減少流動(dòng)性需要。,5）存款經(jīng)紀(jì)人指標(biāo)：經(jīng)紀(jì)存款總存款 - 經(jīng)紀(jì)存款包括幾筆資金（通常等于或少于1

10、0萬美元，以獲取存款保險(xiǎn)的好處），這些資金由證券經(jīng)紀(jì)人為其客戶存入愿付最高利息的銀行。經(jīng)紀(jì)存款對(duì)利率高度敏感，可能很快被收回。 - 該指標(biāo)為一個(gè)負(fù)面指標(biāo)，比率越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。,美國(guó)參與保險(xiǎn)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢(shì),中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢(shì),分析流動(dòng)性指標(biāo)應(yīng)注意的一些問題： 各種流動(dòng)性指標(biāo)需要與同地區(qū)、同規(guī)模銀行的平均水平相比，這些指標(biāo)對(duì)于季節(jié)性和周期性的因素很敏感。 在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，由于貸款需求旺盛，流動(dòng)性指標(biāo)一般是下降的，而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期則上升。因此銀行業(yè)平均水平有時(shí)有誤導(dǎo)作用，只有同地區(qū)和同等規(guī)模的銀行才具有可比性。,流動(dòng)性指標(biāo)的共同缺陷：他們都是存量指標(biāo)而非流量指標(biāo)，都只是某一時(shí)點(diǎn)上資

11、產(chǎn)或負(fù)債的數(shù)量值；都沒有考慮銀行在金融市場(chǎng)上獲得流動(dòng)性的能力。因此這些指標(biāo)一般不能用來比較規(guī)模不同的銀行之間的流動(dòng)性能力。 銀行的信譽(yù)也極大的影響銀行的流動(dòng)性能力，但是所有的數(shù)量指標(biāo)都難以用來衡量銀行的信譽(yù)。,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、存貸比和流動(dòng)性比例。 流動(dòng)性覆蓋率旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30日的流動(dòng)性需求。其計(jì)算公式為： 商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于100%。,凈穩(wěn)定資金比例旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運(yùn)用與資金來源的期限錯(cuò)配，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來源，

12、滿足各類表內(nèi)外業(yè)務(wù)對(duì)穩(wěn)定資金的需求。其計(jì)算公式為：,可用的穩(wěn)定資金是指在持續(xù)壓力情景下，能確保在1年內(nèi)都可作為穩(wěn)定資金來源的權(quán)益類和負(fù)債類資金。 所需的穩(wěn)定資金等于商業(yè)銀行各類資產(chǎn)或表外風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目與相應(yīng)的穩(wěn)定資金需求系數(shù)乘積之和，穩(wěn)定資金需求系數(shù)是指各類資產(chǎn)或表外風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目需要由穩(wěn)定資金支持的價(jià)值占比。 商業(yè)銀行的凈穩(wěn)定資金比例應(yīng)當(dāng)不低于100%。,商業(yè)銀行的存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75%。,商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例應(yīng)當(dāng)不低于25%。,1.兩個(gè)共識(shí)： 銀行流動(dòng)性隨存款增加和貸款減少而增大 銀行流動(dòng)性隨存款減少和貸款增加而降低 2.流動(dòng)性缺口 流動(dòng)性缺口=資金來源 - 資金使用 若流動(dòng)性缺口為正值，則表

13、示該銀行在未來一定時(shí)期內(nèi)有現(xiàn)金流量的盈余。 若流動(dòng)性缺口為負(fù)值，則表示未來一定時(shí)期內(nèi)資金的使用將大于資金來源，資金需求大于供給，銀行必須通過動(dòng)用現(xiàn)金儲(chǔ)備，變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)或者在市場(chǎng)上購(gòu)買流動(dòng)性以獲得新的資金來填補(bǔ)缺口，以避免流動(dòng)性危機(jī)。,15.3.2 資金來源和運(yùn)用方法,3.資金來源與運(yùn)用的中心步驟： 1）在一個(gè)特定的計(jì)劃期間內(nèi)，必須預(yù)計(jì)貸款額與存款額； 2）必須對(duì)同一時(shí)期貸款額與存款額的可能變化進(jìn)行計(jì)算； 3）流動(dòng)性管理者必須對(duì)銀行的流動(dòng)性資金凈額進(jìn)行估算，根據(jù)這一時(shí)期貸款與存款的變化估算出流動(dòng)性資金盈余或赤字。,要估算流動(dòng)性缺口，銀行應(yīng)該預(yù)測(cè)未來一定時(shí)期新增貸款凈值、新增存款凈值以及到期的資產(chǎn)

14、和負(fù)債等關(guān)鍵變量。 預(yù)測(cè)的流動(dòng)性缺口的絕對(duì)值過大對(duì)銀行是不利的。 較為理想的情況是，預(yù)測(cè)的流動(dòng)性缺口以略小于銀行的可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)總額為最佳，這樣銀行的流動(dòng)性需求就能夠得到保障。,15.3.3 資金結(jié)構(gòu)法,資金結(jié)構(gòu)法是指對(duì)于銀行負(fù)債按照其穩(wěn)定性加以區(qū)分，根據(jù)各自的流動(dòng)性需求大小測(cè)算應(yīng)保留的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對(duì)合格貸款的增長(zhǎng)保留十足流動(dòng)性準(zhǔn)備的預(yù)測(cè)方法。,資金結(jié)構(gòu)法主要有以下步驟： 1.將銀行存款和非存款負(fù)債分類 游資負(fù)債：對(duì)于利率非常敏感性或在最近期將要提取的存款和其他借入資金 易損資金：在近期內(nèi)有可能被客戶提取的大比例存款（一般占存款總額的2530%） 穩(wěn)定資金（核心存款或核心負(fù)債）：管理者認(rèn)為最

15、不可能被提取的那部分資金（除了其中一小部分會(huì)被提取外），也就是定期存款或活期存款沉淀的部分。,2.流動(dòng)性管理者根據(jù)確定的操作原則從以上三種資金來源中提取流動(dòng)性資金，也就是說在法定準(zhǔn)備金外，按照一定的比例提取流動(dòng)性準(zhǔn)備。 負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備=0.95（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備） +0.3（易損資金-法定準(zhǔn)備） +0.15（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）,3.貸款流動(dòng)性準(zhǔn)備的提取 銀行必須隨時(shí)準(zhǔn)備發(fā)放優(yōu)良貸款即滿足符合銀行信用評(píng)估要求的客戶的合法融資要求。因?yàn)橘J款者會(huì)為該銀行帶來新的存款，而且他們還是銀行利息、手續(xù)費(fèi)收入的主要來源。 “客戶關(guān)系準(zhǔn)則”，也就是說即使銀行資金流動(dòng)性短缺，還要依靠其借款能力滿足優(yōu)良貸款請(qǐng)求

16、，以期為銀行帶來更多的貸款與存款，在發(fā)放貸款的基礎(chǔ)上，銀行可以有步驟的向其提供其他金融服務(wù)，建立多方位的關(guān)系，為銀行帶來額外的服務(wù)費(fèi)收入，并增加客戶對(duì)該銀行的依賴性。,這一推理要求銀行管理者必須努力估算出總貸款額的最大可能值，并持有100%的流動(dòng)準(zhǔn)備金以彌補(bǔ)實(shí)際貸款余額與總貸款額最大潛力值之間的差額 4.銀行總流動(dòng)性需求 銀行總流動(dòng)性需求=負(fù)債的流動(dòng)性需求+貸款的流動(dòng)性需求 =0.95（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備） +0.3（易損資金-法定準(zhǔn)備） +0.15（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備） +1.00（潛在對(duì)外貸款額-實(shí)際對(duì)外貸款額） 評(píng)價(jià)：該方法的主觀性較強(qiáng)，很大程度上取決于管理者的判斷、經(jīng)驗(yàn)于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。

17、,15.3.4 衡量流動(dòng)性的最終標(biāo)準(zhǔn)：市場(chǎng)信號(hào),首先是“公眾信心”。 其次是銀行的股票價(jià)格。 再次是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單或其它借款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。 四是滿足對(duì)借款客戶承諾的程度。 五是資產(chǎn)的損失。 六是向中央銀行大量借款。,15.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行日常性工作，也是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)的重要手段。 西方商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理圍繞資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)性缺口展開，因此估計(jì)缺口的大小并從商業(yè)銀行的最大利益出發(fā)為滿足缺口的需要而籌措資金是流動(dòng)性管理的全部?jī)?nèi)容。,15.4.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義 流動(dòng)性管理是擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)，增強(qiáng)銀行實(shí)力的基本手段； -

18、 加快資金周轉(zhuǎn)速度，基礎(chǔ)貨幣的派生能力增強(qiáng) 2）足夠的流動(dòng)性是維護(hù)和提高銀行信譽(yù)的保證； 3）流動(dòng)性管理是避免和減少銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段； 4）流動(dòng)性管理對(duì)于提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將起到重要作用。 - 流動(dòng)性資產(chǎn) 盈利性資產(chǎn),2. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 1）適度控制存量 “適度”的存量不僅是合理的也是必要的。 如何判斷適度？ 2）適時(shí)調(diào)節(jié)流量 當(dāng)資金流入量大于流出量而導(dǎo)致資金盈余時(shí)，需要及時(shí)調(diào)度資金頭寸，擴(kuò)大對(duì)盈利性資產(chǎn)的投入，以保持資金資產(chǎn)存量的適度性； 當(dāng)資金流入小于流出而導(dǎo)致資金存量不足時(shí)，就必須以較低的成本、較快的速度彌補(bǔ)資金缺口，以重新建立平衡。因此適時(shí)、靈活地調(diào)節(jié)流量，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)

19、險(xiǎn)管理來說同樣十分重要。 概括起來就是：及時(shí)準(zhǔn)確的調(diào)節(jié),3. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的原則 1）相機(jī)抉擇原則 根據(jù)不同時(shí)期的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)權(quán)衡輕重，相機(jī)抉擇，當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行管理者既可以通過主動(dòng)負(fù)債的方式來擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模以滿足流動(dòng)性需求，（通?？赏ㄟ^發(fā)行債券、大面額存單及向金融市場(chǎng)拆借資金來補(bǔ)充流動(dòng)性）也可以收縮資產(chǎn)規(guī)模、通過出售資產(chǎn)或以資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的方式來滿足流動(dòng)性需求。 2）最低成本原則 無論是主動(dòng)負(fù)債方式籌集資金還是通過自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來滿足需求，都要保證成本最低。當(dāng)然，成本最低化只是相對(duì)而言的。 總之就是籌借資金的成本必須小于運(yùn)用其所獲得的收益。,1.銀行流動(dòng)性計(jì)劃的主要內(nèi)容 根據(jù)各方面的信息，預(yù)

20、測(cè)銀行未來的流動(dòng)性缺口。 對(duì)成本和收益進(jìn)行系統(tǒng)分析比較，評(píng)選出最優(yōu)的獲取流動(dòng)性的方式。 在對(duì)未來的流動(dòng)性進(jìn)行預(yù)測(cè)與流動(dòng)性來源進(jìn)行分析的基礎(chǔ)之上，制定出與銀行整體發(fā)展計(jì)劃相符合的長(zhǎng)期流動(dòng)性計(jì)劃。 將長(zhǎng)期的流動(dòng)性計(jì)劃分解成較短期的流動(dòng)性計(jì)劃以便于實(shí)施。 在執(zhí)行的過程中，根據(jù)經(jīng)濟(jì)、政策及市場(chǎng)的不斷變化，依據(jù)實(shí)際情況對(duì)流動(dòng)性計(jì)劃不斷加以修正。,15.4.2 制定出合理的流動(dòng)性計(jì)劃,2.商業(yè)銀行流動(dòng)性計(jì)劃的制定 首先要對(duì)銀行以往的資料進(jìn)行系統(tǒng)分析，對(duì)過去的差距與不足進(jìn)行詳細(xì)論證，以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)； 其次，要對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)需求狀況、銀行自身的經(jīng)營(yíng)狀況及市場(chǎng)上資金的供求狀況進(jìn)行周密的考察，以預(yù)測(cè)在不同市場(chǎng)環(huán)境下銀行的流動(dòng)性需求。 最后根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果制定出切實(shí)可行的流動(dòng)性需求計(jì)劃。 在制定流動(dòng)性計(jì)劃時(shí)，要充分考慮到突發(fā)事件的流動(dòng)性需求，對(duì)此作好充分準(zhǔn)備。,15.4.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,1. 做好流動(dòng)性預(yù)測(cè) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從資金來源和資金使用兩方面加以綜合考慮。 銀行的流動(dòng)性需求和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。 短期流動(dòng)性需求預(yù)測(cè) 周期性流動(dòng)性需求預(yù)測(cè),2. 流動(dòng)性管理 預(yù)測(cè)未來一定時(shí)期的流動(dòng)性需求，做出好的流動(dòng)性計(jì)劃并不是銀行的最終目的，這些只不過是滿足流動(dòng)性需求、最大限度地減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、保證既定收益的手段。 當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行必須綜合考慮資金來源和使用方向，衡量各項(xiàng)來源