第一章財務管理概論.ppt

1、旅游企業(yè)財務管理,旅游管理專業(yè)的學生 為什么要學習旅游企業(yè)財務管理？,引例,A酒店位于黃金地段，一年經(jīng)營下來，收入狀況良好，但是最終核算的結果卻出人意料，企業(yè)會計核算的利潤很少。為什么會出現(xiàn)這種狀況？,菜單上有些菜肴長期無人問津，還有些菜肴雖然銷量很好，但實際毛利卻很低； 餐廳的收銀環(huán)節(jié)缺乏有效控制，極易產(chǎn)生收入漏洞； 采購、驗收及領料管理粗放，導致成本率較高 費用方面實報實銷，發(fā)生多少支付多少，缺乏有效的預算控制； 倉庫有一批存貨，已有一年時間，不合理地占用了流動資金； 有時盲目地搞低價促銷。實際上，低價促銷雖能使銷售量上升，但利潤并沒有上升，有時反而會更虧損； 一些設備在使用、維修方面存在

2、問題，維修費用高。,旅游企業(yè)財務管理課程，主要解決旅游企業(yè)經(jīng)營管理中的理財問題，即資金如何籌集，股票如何發(fā)行，資金籌集后如何使用，如何使利潤最大化，企業(yè)利潤如何分配等。,財務管理的對象,資金運動,華僑大廈 壽命：29年 現(xiàn)狀：拆除重建 1959年，作為國慶十大建筑之一的華僑大廈建成。1988年，因軟硬件設施不適應時代要求，被拆除重建，1992年重新開業(yè)，“變身”五星級酒店。 保利大廈 現(xiàn)狀：保留原建筑，重新裝修 1990年建成，約10年前，曾提出拆除重建，但最終保留原有建筑，2003年重新裝修。同年開始新建新保利大廈，與保利大廈隔街相望。 哈德門飯店 壽命：34年 現(xiàn)狀：拆除重建 1974年建

3、成的哈德門飯店保留了崇文門的老地名。2008年11月15日，哈德門飯店停業(yè)并開始拆除，原址重建一座五星級酒店。 臺灣飯店 壽命：20年 現(xiàn)狀：拆除重建 位于王府井金魚胡同的臺灣飯店建于1990年，是一座頗具古典風格的建筑。2010年5月開始拆除，原址重建五星級精品酒店。 北京凱萊酒店 壽命：20年 現(xiàn)狀：拆除重建 位于建國門橋東南角，四星級凱萊酒店1992年開業(yè)，2010年6月1日正式停止營業(yè)，準備拆除，之后原地重建五星級的“國際化商務高端酒店”。凱萊所屬的中糧集團相關負責人表示，拆除是因為酒店現(xiàn)有規(guī)劃與建筑結構存在“硬傷”、酒店設施嚴重老化。,第一章 旅游企業(yè)財務管理概論,學習目標 通過本章

4、的學習，要求了解旅游企業(yè)財務管理的環(huán)節(jié)，理解旅游企業(yè)的目標及對財務管理的要求，理解旅游企業(yè)財務管理的經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境，掌握旅游企業(yè)財務管理的概念、財務活動和財務關系的含義和類型，掌握旅游企業(yè)財務管理的目標和目標協(xié)調(diào)，掌握旅游企業(yè)財務管理的金融環(huán)境。 教學重點 1、旅游企業(yè)財務管理的概念 2、旅游企業(yè)財務活動的內(nèi)容 3、旅游企業(yè)財務管理的環(huán)境 教學難點 1、企業(yè)價值最大化的優(yōu)缺點 2、旅游企業(yè)財務管理的經(jīng)濟環(huán)境,第一節(jié) 旅游企業(yè)財務管理的內(nèi)容,一、旅游企業(yè)財務管理的概念 旅游企業(yè)財務管理是基于旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產(chǎn)生的，它是利用價值形式對旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程進行

5、的管理，是旅游企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性管理工作。,二、旅游企業(yè)財務管理的內(nèi)容 （一）籌資 （二）投資 （三）營運資金 （四）利潤分配,三、財務管理學科的發(fā)展 1897年，美國學者格林（Thomas L. Greene）的公司理財問世，標志著財務管理學的誕生。1920年，斯通（Arthor Stone）出版公司財務策略發(fā)展了財務管理的理論和方法。,（一）傳統(tǒng)財務管理階段 （二）內(nèi)部財務管理階段 （三）投資財務管理階段,第二節(jié) 旅游企業(yè)組織與財務目標,一、旅游企業(yè)組織形式 (1) 個人獨資企業(yè) 個人獨資企業(yè)是指依法設立，由一個自然人投資，財產(chǎn)為投資人個人所有，投資人以其個人財產(chǎn)對

6、企業(yè)債務承擔無限責任的經(jīng)營實體。 (2) 合伙企業(yè) 合伙企業(yè)是依法設立，由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經(jīng)營，共享收益，共擔風險，并對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任的營利組織。 (3) 公司 公司是指依照公司法登記設立，以其全部法人財產(chǎn)，依法自主經(jīng)營、自負盈虧的企業(yè)法人。,二、旅游企業(yè)經(jīng)營目標,1生存：旅游企業(yè)只有生存，才有可能獲利。 2發(fā)展：旅游企業(yè)是在發(fā)展中求得生存的。 3獲利：旅游企業(yè)必須能夠獲利，才有存在的價值。,三. 旅游企業(yè)財務管理目標,財務管理目標又稱理財目標，是指旅游企業(yè)進行財務活動所要達到的目的。 從宏觀的角度看，旅游企業(yè)財務管理的目標是合理利用資源，為整個社會創(chuàng)造財富；

7、而從微觀上看，旅游企業(yè)則要令所有的利益者都要滿意，投資者有盡可能多的回報。,（一）財富最大化,爭取財富最大化，是旅游企業(yè)財務管理的重要目標，是衡量企業(yè)財務行為和財務決策的合理標準。 財富最大化是指企業(yè)通過合理經(jīng)營，采取最優(yōu)的財務決策，在考慮資金時間價值和風險價值的情況下，使企業(yè)資產(chǎn)的總價值最高，使股東財富最大。,1、利潤最大化 利潤最大化即假定在旅游企業(yè)的投資預期收益確定的情況下，財務管理行為朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展。 利潤總額最大化/產(chǎn)值最大化,優(yōu)點,旅游企業(yè)必須講求經(jīng)濟核算，加強管理，改進技術，提高勞動生產(chǎn)率，降低成本，以較少的投入獲得較多的利潤，提高經(jīng)濟效益。,缺點,沒有考慮到

8、資金的時間價值； 沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關系； 沒有考慮投資風險問題； 片面追求利潤最大化，往往使決策帶有短期行為傾向；管理者為了追求企業(yè)利潤的最大化，有時會采取諸如不分配股息或少分配股息、不上繳利潤或少上繳利潤等方法來擴大發(fā)展資金，忽視新產(chǎn)品開發(fā)、人才開發(fā)、旅游安全、職工生活福利、履行社會責任等。,2、資本利潤率最大化或每股利潤最大化,資本利潤率是指稅后利潤與實收資本的比率。 資本利潤率稅后利潤/平均實收資本 每股利潤是稅后利潤額與普通股股數(shù)的比率。 每股利潤稅后利潤/普通股股數(shù) 這兩項指標主要揭示企業(yè)所有者投入資本的獲利水平。 指標值越大越好，反映企業(yè)從投入資本金上取得利潤的

9、獲得能力也越大。,優(yōu)點,其能夠很好地說明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進行比較，揭示其盈利水平的差異。,缺點,沒有考慮貨幣的時間價值； 沒有考慮風險因素；,3、企業(yè)價值最大化,企業(yè)價值通俗地說，是指企業(yè)本身所值。,優(yōu)點,考慮了資金的時間價值和投資的風險價值，有利于統(tǒng)籌安排長短期規(guī)劃、合理選擇投資方案、有效籌措資金、合理制訂股利政策等 ； 反映了企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求； 有利于克服管理上的片面性和短期行為； 有利于社會資源的合理配置,缺點,對于股票上市的企業(yè)來說，股票價格可以揭示企業(yè)價值，但股票價格受諸多因素的影響，所以不能以即期股票價格來揭示企業(yè)價值，而應觀察股

10、票價格的長期趨勢。 對于非股票上市的企業(yè)，只能請專業(yè)機構對企業(yè)資產(chǎn)進行評估才可以確定其價值，使得企業(yè)價值的確定比較困難。 為了控股或穩(wěn)定購銷關系，現(xiàn)代企業(yè)不少采用環(huán)形持股的方式，相互持股。法人股東對股票市價的敏感程度遠不及個人股東，對股價最大化目標沒有足夠的興趣。,（二）社會責任,社會責任是指企業(yè)承擔的應對社會所盡的義務。 保障顧客的利益 提供平等的就業(yè)機會并支付合理的工資 為職工提供培訓和深造的機會 注意生態(tài)環(huán)境的保護 搞好與周圍社區(qū)及居民的關系,第三節(jié) 旅游企業(yè)財務管理觀念,旅游企業(yè)財務管理觀念是指財務管理者應具備的價值取向和理念，它直接影響和決定旅游企業(yè)財務管理的過程和方法。,一、時間價

11、值觀念 時間價值是指資金隨時間推移在周轉(zhuǎn)使用中發(fā)生的增值現(xiàn)象。 二、風險價值觀念 風險價值觀念是指從事某種財務活動而產(chǎn)生收益或損失的可能性。,三、機會損益概念 機會損益是指旅游企業(yè)在財務活動中，由于采用某一方案而放棄另一方案所喪失的潛在利益或造成的收益損失。,四、邊際觀念 邊際概念是指企業(yè)每增加一個單位的產(chǎn)量所增加的成本或收入。 邊際成本是指每增加一個單位產(chǎn)出量所需支付的追加成本，它是總成本增量與產(chǎn)出量增量的比值。 邊際成本=總成本增量/產(chǎn)出量增量 邊際收入是指每增加一個單位產(chǎn)出量所增加的收入額，它是總收入量的增量與產(chǎn)出量的增加量的比值。 邊際收入=總收入增量/產(chǎn)出量增量,企業(yè)能否獲利取決于邊

12、際收入與邊際成本的差額： 邊際收入大于邊際成本，利潤增加； 邊際收入小于邊際成本，得不償失； 邊際收入等于邊際成本，利潤最大化；,五、預期觀念 所謂預期就是對旅游企業(yè)未來各項生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務活動的收入（或成本）及其不確定性作出的判斷。 六、彈性觀念 所謂彈性是指旅游企業(yè)適應市場變化的能力，即旅游企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和財務活動中應具有的可調(diào)整性。,第四節(jié) 旅游企業(yè)財務管理外部環(huán)境,旅游企業(yè)財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對旅游企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的各種外部條件或要素。,一、經(jīng)濟環(huán)境 1經(jīng)濟周期 市場經(jīng)濟條件下，經(jīng)濟發(fā)展與運行帶有一定的波動性，大體上經(jīng)歷復蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)

13、，這種循環(huán)叫做經(jīng)濟周期。 2經(jīng)濟發(fā)展水平 經(jīng)濟發(fā)展水平是指國家整個經(jīng)濟增長和發(fā)展水平，它對企業(yè)調(diào)度資金，調(diào)整生產(chǎn)結構有很大影響。 3經(jīng)濟政策 中國經(jīng)濟體制改革的目標是建立社會主義市場經(jīng)濟體制，以進一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力。,二、稅務環(huán)境 稅收是國家為了實現(xiàn)其職能，按照法律預先規(guī)定的標準，憑借政治權力，強制地、無償?shù)卣魇肇泿呕驅(qū)嵨锏囊环N經(jīng)濟活動，也是國家參與國民收入分配和再分配的一種方法，稅收是國家參與經(jīng)濟管理，實行宏觀調(diào)控的重要手段之一。稅收具有強制性、無償性和固定性三個顯著特征。,（一）所得稅類 1、企業(yè)所得稅稅率33%,企業(yè)所得稅稅率表,2、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅所得稅率30%、地方所得

14、稅稅率3% 3、個人所得稅,2011最新個稅計算方法起征點為3500元，應稅金額為扣除五險一金與起征額3500元后的金額,個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得和對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得適用,(二）流轉(zhuǎn)稅類 1、增值稅稅率17% 2、消費稅 3、營業(yè)稅,消費稅稅率表 一、煙 1甲類卷煙 45%包括進口卷煙；白包卷煙；手工卷煙指每大箱(五萬支)銷售價格在780元(含780元)以上的 2乙類卷煙 40%卷煙。不同包裝規(guī)格卷煙的銷售價格均按每大箱折算不同包裝規(guī)格卷煙的銷售價格均按每大箱(五萬支)折算。指每大箱(五萬支)銷售價格在780元以下的卷煙。甲類卷煙從1994年1月1日起暫減按40%的稅率征收

15、消費稅。 3雪茄煙 40%包括各種規(guī)格、型號的雪茄煙 4煙絲 30%包括以煙葉為原料加工生產(chǎn)的不經(jīng)卷制的散裝煙。 二、酒及酒精 1糧食白酒 25% 2薯類白酒 15%用甜菜釀制的白酒，比照薯類白酒征稅。 3黃酒 240元/噸包括各種原料釀制的黃酒和酒度超過12度(含12度)的土甜酒。 4啤酒 220元/噸包括包裝和散裝的啤酒。無醇啤酒比照啤酒征稅。 5其他酒 10%包括糠麩白酒，其他原料白酒、土甜酒、復制酒、果木酒、汽酒、藥酒用稗子釀制的白酒比照糠麩酒征收。 6酒精 5%包括用蒸餾法和合成方法生產(chǎn)的各種工業(yè)酒精、醫(yī)藥酒精、食用酒精 三、化妝品30%包括成套化妝品 四、護膚護發(fā)品已改動包括雪花膏

16、、面油、花露水、頭油、發(fā)乳、燙發(fā)水、染發(fā)精、洗面奶、磨砂膏、焗油膏、面膜、按摩膏、洗發(fā)水、護發(fā)素、浴液、發(fā)膠、摩絲及其他護膚護發(fā)品。從1994年1月1日起香皂暫減按15%的稅率征收消費稅。痱子粉、爽身粉不征消費稅。 五、貴重首飾及珠寶玉石 1金銀首飾 5%僅限于金、銀和金基、銀基合金首飾，以及金銀和金基、銀基合金的鑲嵌首飾。在零售環(huán)節(jié)征收消費稅。 2非金銀首飾 10%包括各種珠寶首飾和經(jīng)采掘、打磨、加工的各種珠寶玉石在生產(chǎn)環(huán)節(jié)銷售環(huán)節(jié)征收消費稅。 六、鞭炮、焰火15%包括各種鞭炮、焰火。體育上用的發(fā)令紙，鞭炮藥引線，不按本稅目征收。,營業(yè)稅稅率,（三）資源稅類 1、資源稅：是對在我國開采礦產(chǎn)資

17、源和鹽資源的單位和個人取得的級差收入征收的一種稅。 資源稅稅目稅額幅度表 稅目稅率一.原油8-30元/噸二.天然氣2-15元千立方米三.煤炭0.3-5元/噸四.其他非金屬礦原礦0.5-20元/噸或者立方米五.黑色金屬礦原礦2-30元/噸六.有色金屬礦原礦0.4-30元/噸七.鹽固體鹽10-60元/噸液體鹽2-10元/噸,2、土地使用稅：是對城市和縣城占用國家和集體土地的單位和個人，按使用土地面積定額征收的一種稅。,3、土地增值稅：是為了調(diào)節(jié)土地增值收益而征收的一種稅。 檔次 級 距 稅率 1增值額未超過扣除項目金額50%的部分 30% 2增值額超過扣除項目金額50%，未超過100%的部分 40

18、% 3增值額超過扣除項目金額100%，未超過200%的部分 50% 4增值額超過扣除項目金額200%的部分 60%,（四）資源稅類房產(chǎn)稅 1.按房產(chǎn)原值一次減除10%-30%后的余值計征的，稅率為1.2%；2.按房產(chǎn)出租的租金收入計征的，稅率為12%；3.從2001年1月1日起，對個人按市場價格出租的居民住房，可暫減按4%的稅率征收房產(chǎn)稅。,（五）行為稅類 1、印花稅 2、車船使用稅 3、屠宰稅 4、城市建設維護稅城市維護建設稅按照納稅人納稅人實際繳納增值稅、消費稅、營業(yè)稅的稅額和所在地實行差別稅率： （1）市區(qū)的適用稅率為7。（2）縣城、建制鎮(zhèn)的適用稅率為5。（3）其他地區(qū)的適用稅率為1。

19、5、教育附加稅 教育費附加的計稅依據(jù)是納稅人實際繳納增值稅、消費稅、營業(yè)稅的稅額。附加率為3%。,三、金融環(huán)境,（一）金融機構 1、銀行 （1）中央銀行 （2）國家專業(yè)銀行 （3）國家政策性銀行，如中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行 （4）其他銀行 2、非銀行金融機構主要包括信托投資公司、租賃公司,（二）金融市場 金融市場是指經(jīng)營貨幣資金的借貸、外匯買賣、有價證券交易、債券和股票發(fā)行、黃金買賣的市場，是資金供應者和資金需求者從事金融資產(chǎn)交換、進行資金融通的場所。,金融市場的作用： 1、金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所 2、分散風險 3、轉(zhuǎn)售市場：企業(yè)通過金融市場能使長短期資金、各種不同類型資金互相轉(zhuǎn)化

20、 4、金融市場為企業(yè)財務管理提供信息，并降低交易成本 5、確定金融資產(chǎn)的價格,金融市場按照交易對象可分為：,1、外匯市場 2、資金市場 （1）貨幣市場 （2）資本市場 3、黃金市場,（三）利息率 1、按利率之間的變動關系，分為基準利率和套算利率； 2、按債權人取得的報酬情況，分為實際利率和名義利率； 名義利率=實際利率+預計通貨膨脹率 3、按利率與市場資金供求情況的關系，分為固定利率和浮動利率； 4、按利率變動與市場的關系，分為市場利率和法定利率。,利率通常由三部分構成： （1）純利率：是指沒有風險和通貨膨脹情況下的均衡點利率； （2）通貨膨脹補償（通貨膨脹貼水） （3）風險報酬,(四）金融工

21、具 金融工具是指在金融市場中可交易的金融資產(chǎn)。金融工具又稱交易工具，它是證明債權債務關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證，是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。不同形式的金融工具具有不同的金融風險。用來證明融資雙方權利義務的條約。,第五節(jié) 財務管理的環(huán)節(jié),一、財務預測 財務預測是根據(jù)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對旅游企業(yè)未來的財務活動和成果做出科學的預計和測算。 財務預測的過程 1、確定預測的對象和目的 2、收集和整理所需的信息資料 3、選擇具體的預測方法 4、進行預測并確定預測結果,二、財務決策 財務決策是指財務人員按照財務管理目標的總體要求，利用專門方法對各種備選方案進行比較分

22、析，并從中選出最佳方案的過程。 財務決策的過程： 1、確定決策目標 2、擬定多種可行的備選方案 3、擬定評價標準，分析、對比和評價各種方案 4、確定或選擇最佳方案,三、財務計劃和預算 財務計劃是指財務人員運用科學的技術手段和數(shù)量方法，對企業(yè)未來資金運動所進行的具體規(guī)劃。 財務預算是根據(jù)企業(yè)過去業(yè)務經(jīng)營情況和財務預測、決策的結果，編制出財務決策書，作為企業(yè)財務活動的指導性、綱領性文件。,（一）編制財務預算的過程 1、在財務預測和決策的基礎上，編制部門預算草案 2、在各部門預算草案基礎上匯總編制企業(yè)財務預算方案 3、經(jīng)討論修訂后，將預算方案的各項指標正式下達給各個部門 （二）編制財務計劃的過程 1、根據(jù)財務決策的要求，分析企業(yè)主、客觀條件，全面安排計劃指標 2、對企業(yè)財務活動的需要與可能進行協(xié)調(diào)，實現(xiàn)綜合平衡 3、調(diào)整各種指標，編制計劃表,四、財務控制