智慧型的公司尋找智慧型的資金梁英杰.ppt

1、,智慧型的公司尋找智慧型的資金第五屆中國(guó)CEO年會(huì)Victor Leung 梁英杰2011年9月,具備無(wú)形資產(chǎn)但不具備有形資產(chǎn),需要大量流動(dòng)資金而非長(zhǎng)期資金,技術(shù)性、創(chuàng)新性強(qiáng),高速成長(zhǎng),無(wú)法提供抵押以獲取貸款,風(fēng)險(xiǎn)較大，并不是銀行喜歡的貸款類型,技術(shù)太高深，一般銀行與投資人不易理解,成功的智慧型企業(yè)從虧本到大量盈利可能時(shí)間很短,結(jié)論： 智慧型企業(yè)需要銀行以外的資金、投資 一般的上市交易所/板塊不一定適合智慧型企業(yè),2,智慧型公司的特性,種子期,初創(chuàng)期,成長(zhǎng)期,成熟期,規(guī)模擴(kuò)大,天使投資,VC 投資,PE 投資,公開(kāi)上市,企業(yè)在不同成長(zhǎng)階段需要不同的資金,3,企業(yè)成長(zhǎng)各階段與資本市場(chǎng),- 6 -

2、,種子期,初創(chuàng)期,成長(zhǎng)期,成熟期,規(guī)模擴(kuò)大,天使投資,VC 投資,PE 投資,公開(kāi)上市,上市退出，資金回收,投資人需要有效的上市退出機(jī)制 資金回收再作投資,4,企業(yè)成長(zhǎng)各階段與資本市場(chǎng),5,關(guān)于KPCB,源于硅谷，深入中國(guó),1972年創(chuàng)立于美國(guó)硅谷，歷史淵源深厚，是創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)開(kāi)創(chuàng)者與奠基人，持續(xù)引領(lǐng)全球創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展 2007年KPCB攜手華盈創(chuàng)投中國(guó)團(tuán)隊(duì)成立凱鵬華盈創(chuàng)投基金，專注于中國(guó)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，致力于幫助中國(guó)創(chuàng)業(yè)者成就偉大基業(yè),國(guó)際化團(tuán)隊(duì)通力合作,全球資源支持充分利用美國(guó)合伙人的專業(yè)知識(shí)，豐富經(jīng)驗(yàn)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 本土運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)凱鵬華盈中國(guó)基金具備在本地市場(chǎng)運(yùn)作的獨(dú)立性和靈活性 我們追尋長(zhǎng)遠(yuǎn)

3、發(fā)展目標(biāo)，擁有專業(yè)的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)從法律、財(cái)務(wù)、人事、公司運(yùn)營(yíng)等各方面全力協(xié)助投資公司持續(xù)成長(zhǎng),全球資源，長(zhǎng)遠(yuǎn)謀略,團(tuán)隊(duì)有30位美國(guó)專家和22位中國(guó)專家，投資遍及互聯(lián)網(wǎng)、新媒體、無(wú)線通訊、生命科學(xué)、綠色能源、環(huán)保科技、快速消費(fèi)和醫(yī)療教育等各行業(yè)領(lǐng)域,6,自2000年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，是中國(guó)最活躍的頂尖國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資者之一。歷時(shí)十載見(jiàn)證并支持第一批中國(guó)新興領(lǐng)域的企業(yè)家崛起,10年經(jīng)驗(yàn),旗下總共管理資金超過(guò)6億美元（5億多美元和近4億人民幣）,雄厚資金,專業(yè)團(tuán)隊(duì),長(zhǎng)遠(yuǎn)謀略,始終堅(jiān)持長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的投資策略，找尋高速成長(zhǎng)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,22位行業(yè)優(yōu)秀投資人，擁有風(fēng)投、運(yùn)營(yíng)、投行、咨詢、法律、財(cái)務(wù)管理等各行業(yè)豐富經(jīng)驗(yàn),全

4、球資源,長(zhǎng)期伙伴,行業(yè)內(nèi)獨(dú)有的專業(yè)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)全力協(xié)助被投資企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展，幫助創(chuàng)業(yè)者成就偉大基業(yè),我們是“關(guān)系型”風(fēng)險(xiǎn)投資基金，擁有廣泛的人脈資源和龐大的全球化平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)，歷時(shí)四十載積累了全球企業(yè)家、政府和各類專業(yè)機(jī)構(gòu)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò),凱鵬華盈創(chuàng)投基金介紹,7,創(chuàng)造了總市值逾 500 億美元 自2000年以來(lái)已經(jīng)成功投資 近70 家企業(yè) 至今已有 20 多家企業(yè)成功上市或?qū)崿F(xiàn)兼并重組,以最好的團(tuán)隊(duì)來(lái)服務(wù)最優(yōu)秀的企業(yè)家 以最專業(yè)的精神來(lái)做一個(gè)不斷創(chuàng)新的VC 以全球的資源來(lái)培育偉大的公司,中國(guó)團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī),8,高科技產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、無(wú)線通訊、新媒體 生命科技、綠色環(huán)保、再生能源、健康醫(yī)療 其他具備廣闊本地市場(chǎng)和國(guó)

5、際需求的行業(yè),投資行業(yè),我們關(guān)注企業(yè)的成長(zhǎng)性，投資于具有高速成長(zhǎng)空間的不同階段的中國(guó)企業(yè)，包括初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期，及上市前等各階段,投資階段,投資類型,顛覆性的技術(shù)和服務(wù)，具備改變行業(yè)發(fā)展的影響力 領(lǐng)先的行業(yè)地位，具有高成長(zhǎng)潛力 創(chuàng)新的商業(yè)模式，較強(qiáng)的盈利能力 優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，出色的執(zhí)行能力,基金投資策略,9,四大投資領(lǐng)域,這是我們的重點(diǎn)投資領(lǐng)域。我們相信人類社會(huì)繼互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代之后正在邁入綠色能源時(shí)代，必將伴隨產(chǎn)生巨額的財(cái)富機(jī)會(huì) 全球變暖、工業(yè)發(fā)展導(dǎo)致的污染加劇，不可再生能源的有限性使得綠色環(huán)保不再是一個(gè)可有可無(wú)的選擇，而日益成為必然,綠色科技,TMT(電信/媒體/高科技),消費(fèi)品/服務(wù)業(yè),

6、生物醫(yī)藥,這是我們傳統(tǒng)的投資領(lǐng)域，投資了阿里巴巴、百度、分眾等等知名的TMT項(xiàng)目，我們將持續(xù)關(guān)注這個(gè)領(lǐng)域在手機(jī)應(yīng)用、媒體、電子商務(wù)和社區(qū)游戲等行業(yè)的投資機(jī)會(huì) 中國(guó)正迅速成為世界上最大的個(gè)增速最快的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)，這使得互聯(lián)網(wǎng)/媒體領(lǐng)域的投資充滿了機(jī)會(huì)，這個(gè)行業(yè)特有的爆發(fā)性成長(zhǎng)將有可能為投資人帶來(lái)巨大的投資回報(bào),未來(lái)15年，中國(guó)的迅速城市化將會(huì)給消費(fèi)品行業(yè)帶來(lái)巨大的商機(jī) 3.5億城市人口 221個(gè)擁有百萬(wàn)人口以上的城市 (整個(gè)歐洲僅有35個(gè)城市) 超過(guò)50億平方米的道路需要鋪設(shè) 預(yù)計(jì)到2025年GDP增長(zhǎng)將超過(guò)5倍 未來(lái)10年，消費(fèi)品的地域滲透、消費(fèi)升級(jí)、分銷效率的提高將帶來(lái)這個(gè)行業(yè)投資的黃金時(shí)代,我

7、們從2006年開(kāi)始投資醫(yī)療行業(yè)，并持續(xù)增加對(duì)該產(chǎn)業(yè)投資的關(guān)注程度。 我們相信中國(guó)的醫(yī)療和生物科學(xué)領(lǐng)域存在巨大的投資機(jī)會(huì)，基于以下原因： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速推動(dòng)對(duì)醫(yī)療健康的需求和消費(fèi)能力 人口的老齡化成為醫(yī)療行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力 醫(yī)療改革的推進(jìn)將會(huì)使相關(guān)產(chǎn)業(yè)受益,10,我們是企業(yè)的長(zhǎng)期合作伙伴,11,堅(jiān)持不懈地追尋下一個(gè)大想法 我們不僅僅提供資金，更是在投資“團(tuán)隊(duì)”,1980年代,1990年代早期,1990年代晚期,下一個(gè)浪潮,微處理器時(shí)代,互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用時(shí)代,綠色科技,- Compaq（康柏） - Lotus Software（蓮花公司） - Sun Microsystems（太陽(yáng)微系統(tǒng)公司）,- Amazon（亞馬遜） - Google（谷歌） - Home - Excite,- Netscape（網(wǎng)景）,1970年代,生物科技興起,- Genetech（基因科技),為什么選擇KPCB？,12,特有的專業(yè)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì) 從法律、財(cái)務(wù)、人事、公司運(yùn)營(yíng)等各方面全力協(xié)助被投資公司的持續(xù)成長(zhǎng),合伙人,董 事,投資經(jīng)理/分析師,副總裁,投資合伙人,顧問(wèn),凱鵬華盈團(tuán)隊(duì),* 按姓氏排序,13,KPCB的主要投資項(xiàng)目,14,上 海 上海市浦東新區(qū)花園石橋路66號(hào)東亞銀行金融大廈2101室郵編：200120電話: +86 21 3383 0688傳真: +86 21 3383