汽車金融公司籌建可行性研究報(bào)告

1 車金融 有限 公司籌建 可行性研究報(bào)告 【 目錄 】 一、 摘要 二、 公司籌建背景 1、 政策層面 （ 1）汽車金融行業(yè)監(jiān)管 指導(dǎo) 政策密集推出 （ 2）汽車行業(yè) 政策 支持 快速、健康發(fā)展 （ 3） 國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，擴(kuò)內(nèi)需，促銷費(fèi)，發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，鼓勵(lì)創(chuàng)新 2、 市場層面 （ 1） 汽車行業(yè)發(fā)展迅速 （ 2） 汽車信貸潛力巨大 3、 申請(qǐng)人公司業(yè)務(wù) 發(fā)展的 需要 三、 市場前景分析及公司成立后的業(yè)務(wù)及發(fā)展 1、 市場定位 （ 1）有母公司主營業(yè)務(wù)的強(qiáng)大支持 （ 2）汽車信貸業(yè)務(wù)專業(yè)化更高 （ 3）風(fēng)險(xiǎn)控制的專業(yè)化程度高 （ 4）整車銷售企業(yè)為主要出資人， 優(yōu)勢(shì)更加明顯 2、 同業(yè)狀況 3、 公司成立后的業(yè)務(wù) ，競爭優(yōu)勢(shì) 及發(fā)展前景 2 （ 1） 近期主要業(yè)務(wù)及運(yùn)作模式 （ 2） 競爭優(yōu)勢(shì) （ 3） 發(fā)展前景 四、 未來財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 1、擬設(shè)機(jī)構(gòu)開業(yè)后 3 年的經(jīng)營規(guī)模 2、盈利水平（包括收入、成本和利潤） 3、流動(dòng)性狀況等預(yù)測(cè) 五、 業(yè)務(wù)拓展策略及業(yè)務(wù)發(fā)展模式 1、業(yè)務(wù)拓展監(jiān)管要求及政策導(dǎo)向 2、公司的業(yè)務(wù)拓展策略 （ 1）為消費(fèi)者提供價(jià)格更加優(yōu)惠的產(chǎn)品（價(jià)格策略） （ 2）為消費(fèi)者提供更加具有針對(duì)性的服務(wù)（差異營銷策略） （ 3）促銷策略 （ 4）營銷渠道 3、未來計(jì)劃拓展的業(yè)務(wù)內(nèi)容 4、資金籌措 六 、風(fēng)險(xiǎn)管理理念及風(fēng)險(xiǎn)控制能力 1、風(fēng)控監(jiān)管要求 2、風(fēng)險(xiǎn)管理理念 （ 1）一致性 （ 2）全面性 （ 3）系統(tǒng)性 3 （ 4）獨(dú)立性 （ 5）權(quán)威性 （ 6）互通性 （ 7）分散與集中相統(tǒng)一 3、風(fēng)險(xiǎn)管理原則 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)分散 （ 3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) （ 4）風(fēng)險(xiǎn)抑制 （ 5）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 4、風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè) 七、 汽車金融公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 1、 信用風(fēng)險(xiǎn) 2、信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 3、流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn) 4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 5、市場風(fēng)險(xiǎn) 6、市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 7、 操作風(fēng)險(xiǎn) 8、操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 9、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 10、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 4 【正文】 一、 摘要 從目前大環(huán)境看，無論從國家政策的鼓勵(lì)方面，還是汽車行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展方面，以及消費(fèi)者的消費(fèi)理念的巨大變化方面，汽車消費(fèi)金融都面臨著一個(gè)良好的外部環(huán)境和難得的發(fā)展機(jī)遇。我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團(tuán)，依照市場的節(jié)奏，對(duì)未來業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)張做了積極穩(wěn)健的規(guī)劃，無論從資金融通，還是銷售促進(jìn)方面，都需要一個(gè)汽車金融公司平臺(tái)。 同時(shí)，我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團(tuán)，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在行業(yè)內(nèi)積累了大量的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和市場數(shù)據(jù)，對(duì)無論個(gè)人消費(fèi)者的消費(fèi)行為，還是其他汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營行為，都有著深刻的理解， 我們有信心，有能力，也有條件對(duì)汽車金融領(lǐng)域的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地監(jiān)督和管理。 我們認(rèn)為， 有別于依附在汽車制造商下的傳統(tǒng)型汽車金融公司，以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司 擁有更大的潛力： 1、 更廣闊的顧客群體。 就個(gè)人汽車信貸業(yè)務(wù)而言，其放貸對(duì)象不僅僅局限于一個(gè)品牌，而是涵蓋整車銷售企業(yè)旗下所有代理品牌，相對(duì)于傳統(tǒng)型汽車金融公司具有更廣闊的顧客群體； 5 2、 消費(fèi)信貸信息與數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。 我們是整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈條中最貼近消費(fèi)者的一個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)市場和消費(fèi)者的行為更加敏感，積累有大量的相關(guān)數(shù)據(jù)， 能夠準(zhǔn)確高效地對(duì)貸款客體做 出專業(yè)化的價(jià)格評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)在評(píng)估車輛殘值、處理抵押品、以及向保險(xiǎn)公司索賠等方面也具有更加熟練的專業(yè)技巧。 3、 服務(wù)優(yōu)勢(shì) 作為汽車經(jīng)銷企業(yè)，我們?yōu)橄M(fèi)者提供的服務(wù)涵蓋了從前期 車輛挑選、購買、 牌照保險(xiǎn)、美容裝飾、到后期維修保養(yǎng)、甚至二手車交易等的全程服務(wù)，能更好地跟蹤消費(fèi)信貸客戶的車輛保有狀況，即使發(fā)現(xiàn)并控制風(fēng)險(xiǎn)。 4、 經(jīng)銷商業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢(shì)。 由于整車銷售企業(yè)為主的汽車金融公司可能涵蓋多個(gè)代理品牌，所以與不同經(jīng)銷商的關(guān)系更加緊密，同時(shí)對(duì)經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)模式更加了解，利于把控對(duì)經(jīng)銷商貸款的風(fēng)險(xiǎn)； 5、 多品牌優(yōu) 勢(shì)。 涉及多品牌經(jīng)營大大降低了對(duì)單一品牌的依賴性，降低受到單一汽車品牌變動(dòng)所產(chǎn)生的影響，不同品牌定位于不同細(xì)分市場，其廣告訴求點(diǎn)、利益點(diǎn)不同，可使企業(yè)深入到各個(gè)不同的細(xì)分市場，占領(lǐng)更 6 大市場； 同時(shí)， 相對(duì)廣泛的信貸 客戶 范圍有助于分散化經(jīng)營，降低風(fēng)險(xiǎn)。 二、 公司籌建背景 1、政策層面 （ 1） 汽車金融行業(yè)監(jiān)管政策密集推出，顯示了監(jiān)管層對(duì)該領(lǐng)域的重視、指導(dǎo)和鼓勵(lì)。 2003 年 10 月，中國銀監(jiān)會(huì)頒布了汽車金融公司管理辦法（原辦法）。 2004 年 3 月，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布了汽車貸款管理辦法， 規(guī)范了汽車貸款業(yè)務(wù)管理，防范汽車貸款風(fēng)險(xiǎn)，為促進(jìn)汽車貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展提供了法律依據(jù)。 2007 年 8 月， 中國銀監(jiān)會(huì)公布了中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法，規(guī)定了包括汽車金融公司在內(nèi)的非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)，為汽車金融公司的行政許可提供了政策依據(jù)。 2008 年 1 月，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布新的汽車金融公司管理辦法（以下簡稱新辦法），對(duì)原辦法進(jìn)行了重要的修改。新辦法的頒布與實(shí)施，為汽車金融公司行業(yè)在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展提供重要的法律保障。 7 2009 年 1 月，中 國人民銀行在京召開“金融支持汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會(huì)”。會(huì)議指出，做好汽車金融服務(wù)，支持我國汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興，對(duì)于保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)長期平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。 2009 年 5 月，保監(jiān)會(huì)頒布了關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展的通知。 2009 年 8 月， 中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布2009 年第 14 號(hào)公告，規(guī)定了 汽車金融公司發(fā)行金融債券有關(guān)申請(qǐng)事宜，使得汽車金融公司的融資渠道得以拓寬， 促使融資格局多元化，拓展融資空間，改善融資結(jié)構(gòu)，提高汽車金融公司的資本實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力 ，從而提升汽車金融公司的核心競爭力，實(shí)現(xiàn)汽車金融公司的可持續(xù)發(fā)展。 2010 年 2 月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了個(gè)人貸款管理暫行辦法，為汽車金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)放個(gè)人貸款提供了參照。 （ 2） 汽車行業(yè)的快速、健康發(fā)展得到了政策層面的支持和保障，為汽車金融行業(yè)提供了壯大的基礎(chǔ)。 2004 年 5 月，國家發(fā)改委頒布了 汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策 。 2008 年 12 月，國務(wù)院辦公廳下發(fā)了關(guān)于搞活流通擴(kuò)大消費(fèi)的意見。 8 2009 年 1 月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過了汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。規(guī)劃強(qiáng)調(diào)，加快汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和 振興，必須實(shí)施積極的消費(fèi)政策，穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)需求，發(fā)展現(xiàn)代汽車服務(wù)業(yè)，完善汽車消費(fèi)信貸。 2009 年 3 月， 商務(wù)部、工信部、公安部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、工商總局、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等八部門聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的意見。意見指出，促進(jìn)汽車消費(fèi)是擴(kuò)大內(nèi)需的重要內(nèi)容之一，對(duì)妥善應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的沖擊，推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，緩解就業(yè)壓力，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長具有重要作用。其中尤其提到要加大信貸支持力度。推進(jìn)汽車消費(fèi)信貸管理?xiàng)l例制訂工作，完善個(gè)人征信管理，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展新車和二手車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù) ，不斷擴(kuò)大汽車信貸消費(fèi)。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)信貸原則和汽車流通企業(yè)的特點(diǎn)，制定差別化授信條件，創(chuàng)新?lián)７绞?，加大信貸支持力度，滿足汽車流通企業(yè)的合理信貸需求。穩(wěn)步發(fā)展汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與汽車消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)合作，促進(jìn)汽車消費(fèi)市場平穩(wěn)發(fā)展。 2009 年 12 月，中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步做好金融服務(wù)支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的指導(dǎo)意見。其中提出，要合理發(fā)展消費(fèi)信貸，積極穩(wěn)妥推動(dòng)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)工作。完善汽車消費(fèi)信貸制度和業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)資信調(diào)查、信 貸辦理、車輛抵押、貸款擔(dān)保、違約處置的汽車消費(fèi)信貸全過程法制化、規(guī)范化。 9 （ 3） 現(xiàn)階段 國家“擴(kuò)內(nèi)需，促消費(fèi)，鼓勵(lì)創(chuàng)新”的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，尤其 十二五規(guī)劃的制定，將為今后汽車金融行業(yè)的快速發(fā)展提供更為廣闊和有利的政策環(huán)境。 2010年 10月，黨的十七屆五中全會(huì)通過了 中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議 。建議提出，要 加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需戰(zhàn)略，大力發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，鼓勵(lì)創(chuàng)新。汽車金融服務(wù)作為一門現(xiàn)代金融服務(wù)行業(yè)，在促進(jìn)消費(fèi)、金融創(chuàng)新方面必將迎來更廣闊的前景。 2、 市場層面 （ 1） 汽車 行業(yè)發(fā)展迅速 2009 年，中國國內(nèi)汽車市場延續(xù)了總需求均衡、連續(xù)、高速增長的態(tài)勢(shì)，汽車銷量增速達(dá)到 45左右，成為 03 年以來最快增速。而乘用車增速更為顯著，也基本接近歷史高點(diǎn)。 2010 年，在國家擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)變等一系列政策措施的積極作用下，我國汽車工業(yè)延續(xù) 2009 年發(fā)展態(tài)勢(shì)，保持平穩(wěn)較快發(fā)展。汽車產(chǎn)銷快速增長，自主品牌市場份額提升，汽車出口逐步恢復(fù)，大企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)銷規(guī)模整體提升，市場需求結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，汽車工 業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快。 10 2010 年，我國汽車市場呈現(xiàn)高開穩(wěn)走態(tài)勢(shì)，平均每月產(chǎn)銷突破150 萬輛，最 低月產(chǎn)銷量也超過 100 萬輛，全年累計(jì)產(chǎn)銷超過 1800萬輛，刷新全球歷史紀(jì)錄。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，我國 2010 全年累計(jì)生產(chǎn)汽車 輛，同比增長 銷售汽車 比增長 圖：中國汽車銷量歷史統(tǒng)計(jì) 03 至 09 年表現(xiàn)對(duì)比分析 單位：萬臺(tái)， 數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 圖片來源：中信證券研究部， 車分析部 在政策鼓勵(lì)和經(jīng)濟(jì)增長的雙驅(qū)動(dòng)下，中國汽車市場連續(xù)幾年呈現(xiàn)總需求均衡、連續(xù)、高速增長，自 2001 年至 2009 年，中國汽車銷量占全球總銷量的比重由 年攀升至 而國際汽車市場則自2008 年受到經(jīng)濟(jì)海嘯的影響呈現(xiàn)低迷的態(tài)勢(shì)， 2009 年中國取代美國成為世界最大的汽車消費(fèi)市場。中國汽車消費(fèi)市場已成為不可忽視的重要組成部分，隨著人均收入的增長，巨大的購買潛力轉(zhuǎn)化為剛性需求的釋放，中國汽車消費(fèi)市場有望得到進(jìn)一步的提升。 11 5 . 7 %8 . 7 %1 0 . 1 %1 1 . 5 %1 2 . 8 %2 8 . 1 %2 2 . 4 %7 . 4 %4 . 3 %7 . 9 %2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 F 2 0 1 0 國汽車銷量占全球汽車總銷量的比例 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1 美國 1747 美國 1714 美國 1697 美國 1730 美國 1745 美國 1705 美國 1646 美國 1349 中國 1350 2 日本 591 日本 579 日本 583 日本 585 日本 575 中國 705 中國 880 中國 938 美國 1050 3 德國 364 德國 352 中國 456 中國 511 中國 573 4 英國 277 中國 338 5 法國 275 6 意大利 269 7 中國 244 表 ：世界汽車市場銷量排名變化情況 數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 12 95 1 1 3 63 68 1 2 3 1 4 3 594 6 33 0 72 1 272 1 9 42 8 0 1 7 62 5 6- 1 5 1 0- 5 7- 3 4 2307185257348 299 399250- 2 8 3- 1 0 4 72002 2003 2004 2005 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 . 1 - 6其他國家增量合計(jì)中國增量總增量圖：世界汽車產(chǎn)業(yè)增量變化 數(shù)據(jù)來源 國家信息中心 （ 2） 汽車信貸潛力巨大 據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)汽車信貸消費(fèi)占整體汽車消費(fèi)的比重僅為 10%，而美國約有 90%的汽車銷售是通過信貸方式售出，歐洲 80%的消費(fèi)者通過汽車信貸購買汽車。盡管受中國汽車起步晚及國人“能付不貸”、“寧借不貸”、“不花未來錢”等傳統(tǒng)觀念的影響，中國汽車信貸與歐美發(fā)達(dá)國家相比有較大的差距，但這幾年，隨著中國汽車市場的迅猛發(fā)展，國人消費(fèi)觀的轉(zhuǎn)變及理財(cái)觀的增加，中國汽車信貸逐漸升溫。 隨著中國金融制度的改革和完善，信貸消費(fèi)產(chǎn)品將成為金融機(jī)構(gòu)的主力產(chǎn)品 ，由國家統(tǒng)計(jì)局中國經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心與萬事達(dá)卡國際組織聯(lián)合發(fā)布的中國信貸消費(fèi)第二次系列調(diào)查結(jié)果顯示，中國居民對(duì)信 13 貸消費(fèi)的認(rèn)知度有了新的提高，近八成的人認(rèn)可信貸消費(fèi)方式，調(diào)查顯示汽車成為超過教育的第二種最適合信貸消費(fèi)的對(duì)象。特別是月收入超過三千元的被訪者，認(rèn)為汽車最適合信貸消費(fèi)的比例迅速上升，并逐漸超越住房而成為信貸消費(fèi)的第一適合對(duì)象，顯示出汽車信貸消費(fèi)市場的巨大潛力和空間。 從中國人民銀行 1998 年正式批準(zhǔn)開展汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以來，我國的汽車信貸規(guī)模從無到有發(fā)展很快。 2001 年，全國汽車消費(fèi)信貸余額為 436 億 元；到 2002 年末，已上升到了 945 億元；而至 2008年底，全國各金融機(jī)構(gòu)共發(fā)放汽車消費(fèi)貸款余額達(dá)到 1583 億元，其中，國有商業(yè)銀行余額 743 億元，股份制銀行余額 311 億元，汽車金融公司余額 318 億元 1。 2009 年 ,各金融機(jī)構(gòu)汽車信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛 ,如深發(fā)展全年新增汽車消費(fèi)貸款近 60 億元 ,增長率達(dá) 180%以上。 圖： 2008 年全國金融機(jī)構(gòu)發(fā)放汽車貸款份額 數(shù)據(jù)來源 中國人民銀行 14 根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，到 2025 年，中國汽車金融業(yè)將有 5250 億元的市場容量。隨著汽車金融業(yè)的深入快速發(fā)展和信貸消 費(fèi)意識(shí)的提升，汽車金融行業(yè)將擁有更加廣闊的發(fā)展前景。 （ 3） 申請(qǐng)人公司業(yè)務(wù) 發(fā)展壯大的 需要 正如前面所分析，無論從國家政策的鼓勵(lì)方面，還是汽車行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展方面，以及消費(fèi)者的消費(fèi)理念的巨大變化方面，汽車消費(fèi)金融都面臨著一個(gè)良好的外部環(huán)境和難得的發(fā)展機(jī)遇。我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團(tuán) ，依照市場的節(jié)奏，對(duì)未來業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)張做了積極 穩(wěn)健 的規(guī)劃， 無論從資金融通，還是銷售促進(jìn)方面，都需要一個(gè)汽車金融公司平臺(tái)。 同時(shí)，我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團(tuán)，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在行業(yè)內(nèi)積累了大量的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和市場數(shù)據(jù)，對(duì)無論個(gè)人 消費(fèi)者的消費(fèi)行為，還是其他汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營行為，都有著深刻的理解， 我們 有信心，有能力，也有條件對(duì)汽車金融領(lǐng)域的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地監(jiān)督和管理。 三 、 市場前景分析 及公司成立后的業(yè)務(wù)及發(fā)展 （ 1） 市場定位 15 數(shù)據(jù)顯示，截至 2008 年底，汽車金融公司共占金融機(jī)構(gòu)發(fā)放汽車貸款份額的 20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于國有商業(yè)銀行 47%的份額。在發(fā)達(dá)國家，汽車金融公司占汽車貸款份額的 35%，居首位；銀行占 30%，居次席；其他各類機(jī)構(gòu)占 35%。我國汽車金融行業(yè)尚處在發(fā)展初期階段，隨著消費(fèi)理念的變化和金融市場的開放，汽車金融公司所占市場份額有望趨于發(fā)達(dá)國家水平。 相對(duì)于商業(yè)銀行，汽車金融公司具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)： （ 2） 有 母公司 主營業(yè)務(wù)的強(qiáng)大支持 典型的汽車金融公司是汽車制造商附屬的金融公司，它們與母公司是一個(gè)利益共同體。與銀行相比，汽車金融公司的首要任務(wù)是促進(jìn)母公司汽車的銷售，因此能夠保證對(duì)汽車業(yè)連續(xù)穩(wěn)定的支持。這一點(diǎn)對(duì)汽車業(yè)的發(fā)展十分重要。因?yàn)槠嚇I(yè)是典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)行業(yè)，只有在汽車產(chǎn)量達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，才能產(chǎn)生明顯的經(jīng)濟(jì)效益。但汽車產(chǎn)量的形成，既取決于產(chǎn)能的發(fā)揮，還取決于市場需求的規(guī)模。金融服務(wù)在提升市場需求方面具有巨大優(yōu)勢(shì)，因此汽車業(yè)的發(fā)展離不開金 融服務(wù)。 但另一方面汽車業(yè)又是一個(gè)受經(jīng)濟(jì)周期影響很大的行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，這時(shí)銀行完全可能收縮在這一領(lǐng)域的金融服務(wù)，這將對(duì)汽車業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益構(gòu)成嚴(yán)重影響。但作為汽車制造商附屬的金融機(jī)構(gòu)，則能夠與母公司協(xié)同運(yùn)作，推出一系列促銷計(jì)劃。比如“ 9 11 16 事件 發(fā)生后，美國的汽車金融公司與母公司在車型選擇、維修服務(wù)、利率及融資方面推出一系列促銷計(jì)劃，換來的是汽車銷售在 2001 年10 月份大幅上升了 15%。 （ 3） 汽車信貸業(yè)務(wù)專業(yè)化更高 較高的信貸審批效率是汽車金融公司的核心競爭力之一，汽車金融公司業(yè)務(wù)相對(duì)商業(yè)銀行單一， 所以汽車金融公司能夠組建更專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)以及更有針對(duì)性的審批流程和標(biāo)準(zhǔn)。在某些發(fā)達(dá)國家已經(jīng)出現(xiàn)了“一站式”購車服務(wù)模式，汽車金融公司就地對(duì)在經(jīng)銷商處選好車型的顧客進(jìn)行信貸審批，快速的信貸結(jié)果甚至在一個(gè)小時(shí)內(nèi)到達(dá)經(jīng)銷商處，真正實(shí)現(xiàn)了顧客在購車上的“立等可取”。 （ 4） 風(fēng)險(xiǎn)控制的專業(yè)化程度高 汽車金融公司具有相對(duì)于銀行較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，專業(yè)汽車金融公司能夠針對(duì)汽車消費(fèi)的特點(diǎn)，開發(fā)出專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型、抵押登記管理系統(tǒng)、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理系統(tǒng)等。在業(yè)務(wù)營運(yùn)方面：從金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、銷售和售后服務(wù)等，專業(yè)汽車金融 公司都有一套標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)。這種獨(dú)立的、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)，不僅大大節(jié) 省了交易費(fèi)用，而且大大提高了交易效率，從而贏得了規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。例 如福特信貸的非福特車授信子公司 (福特信貸設(shè)在 17 美國奧馬哈 (催收中心，就專門代理非福特車的授信和其他授信機(jī)構(gòu)的債權(quán)催收。 （ 5） 整車銷售企業(yè)為主要出資人 ，優(yōu)勢(shì)更加明顯 有別于依附在汽車制造商下的傳統(tǒng)型汽車金融公司，以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司 擁有更大的潛力。 第一 ， 就個(gè)人汽車信貸業(yè)務(wù)而言，其放貸對(duì)象不僅僅局限于一個(gè)品牌，而是涵蓋整車銷售 企業(yè)旗下所有代理品牌， 相對(duì)于傳統(tǒng)型汽車金融公司具有更廣闊的顧客群體； 第二 ，由于整車銷售企業(yè)為主的汽車金融公司可能涵蓋多個(gè)代理品牌， 所以 與不同經(jīng)銷商的關(guān)系更加緊密 ； 第三，涉及多品牌經(jīng)營大大降低了對(duì)單一品牌的依賴性，降低受到單一汽車品牌變動(dòng)所產(chǎn)生的影響，不同品牌定位于不同細(xì)分市場，其廣告訴求 點(diǎn)、利益點(diǎn)不同，可使企業(yè)深入到各個(gè)不同的細(xì)分市場，占領(lǐng)更大市場； 第四 ，相對(duì)廣泛的信貸范圍有助于分散化經(jīng)營，降低風(fēng)險(xiǎn)。 2、 同業(yè)狀況 截至目 2010 年底銀監(jiān)會(huì)共批準(zhǔn)了 13 家汽車金融公司，全部 13 18 家都是以汽車制造商為主 要出資人 2，截至 2007 年 12 月底，已開業(yè)的 8 家公司資產(chǎn)總額 元，其中貸款余額 元，負(fù)債總額 元，所有者權(quán)益 元，當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利 1647萬元。汽車金融公司的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，不良貸款率僅為 截至 2008 年底，中國汽車金融公司總資產(chǎn)達(dá)到 元，首次實(shí)現(xiàn)全行業(yè)整體扭虧為盈。 汽車金融行業(yè)整體盈利一方面依靠于汽車行業(yè)和信貸消費(fèi)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，另一方面依靠于汽車金融行業(yè)自身對(duì)業(yè)務(wù)的開拓和消費(fèi)者對(duì)汽車金融公司的認(rèn)知度增強(qiáng)。 目前，在國內(nèi)汽車金融市場，主要有銀行信用卡分期付款、汽車金融公司、銀行汽車消費(fèi)貸款三種貸款方式供購車人選擇。 隨著汽車信貸的不斷升溫，汽車金融正被車企視作促進(jìn)銷售的 救市法寶。今年 1 月份，捷豹路虎在全國范圍內(nèi)推出為期 3 個(gè)月的“零機(jī)構(gòu)名稱 機(jī)構(gòu)所在地 成立 日期 1 三一汽車金融有限公司 湖南省 2010 寶馬汽車金融（中國）有限公司 北京市 2010 大眾汽車金融（中國）有限公司 北京市 2004 梅賽德斯 北京市 2005 菲亞特汽車金融有限責(zé)任公司 上海市 2007 東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融有限公司 上海市 2007 廣汽匯理汽車金融有限公司 廣東省 2010 福特汽車金融（中國）有限公司 上海市 2005 上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司 上海市 20040 豐田汽車金融（中國）有限公司 北京市 20041 東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融有限公司 北京市 20062 沃爾沃汽車金融（中國）有限公司 北京市 20063 奇瑞徽銀汽車金融有限公司 安徽省 200919 利率尊貸領(lǐng)享計(jì)劃”，市場反應(yīng)立竿見影；上 汽通用汽車金融公司針對(duì)凱迪拉克客戶推出的“平衡先享”和“ 0 利率”計(jì)劃；福 特金融聯(lián)手長安福特推出的蒙迪歐致勝“半付半貸”金融專案；雷克薩斯推出的零利率金融方案；一汽豐田針對(duì)旗下主力車型卡羅拉開展了“零負(fù)擔(dān)”購車盛惠活動(dòng)； 東風(fēng)日產(chǎn)預(yù)計(jì)在年內(nèi) 聯(lián)合東風(fēng)日產(chǎn)汽車金融有限公司為全車系購車客戶提供零利息購車貸款； 而寶馬金融每年都會(huì)推出春季、夏季特惠方案，凡在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，在指定經(jīng)銷商處購置指定車型，即享受 “零月供”及“零 利率”等多重優(yōu)惠。 13 家汽車金融公司已成為推動(dòng)對(duì)應(yīng)廠商銷售的有力武器，這些依附于制造廠商的金融機(jī)構(gòu)在積極推動(dòng)汽車銷售的同時(shí)，不斷提高自身盈利能力，鑒于目前國內(nèi)的汽車金融市場還處于起步階段，市場潛力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有被挖掘，市場有效供給很不夠，也正因?yàn)槿绱?，國?nèi)汽車貸款滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際水平，隨著汽車金融業(yè)的持續(xù)拓展，如果將滲透率由現(xiàn)在的 10%提高到國際平均水平的 70%，即使每個(gè)參與者只分到一小塊，規(guī)模也會(huì)非?？捎^。 另一方面，商業(yè)銀行在監(jiān)管層面和市場認(rèn)知度方面仍占有優(yōu)勢(shì)，即使銀行車貸不放低門檻要求和提高服務(wù)效率， 盡管汽車金融行業(yè)發(fā)展迅速，仍在短期內(nèi)不足以撼動(dòng)商業(yè)銀行在汽車信貸消費(fèi)的主導(dǎo)地位。首先商業(yè)銀行的資金成本普遍要低于汽車金融公司，這使得汽車金融公司沒有利率方面的優(yōu)勢(shì)。其次，汽車金融公司尚不能開設(shè)實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，在營銷網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋面上輸給銀行。同時(shí)，已批準(zhǔn)的 13 家汽車金融公司只經(jīng)營對(duì)應(yīng)品牌，銷售范圍相對(duì)單一，而銀行的信貸則 20 面向所有國家允許所有汽車類別。 綜上所述，汽車金融公司面對(duì)的是一個(gè)發(fā)展迅速、潛力巨大的汽車消費(fèi)信貸市場。汽車金融公司引進(jìn)了國外成熟的汽車消費(fèi)信貸融資的管理技術(shù)、先進(jìn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)， 汽車金融公司可以憑借其先天的汽車行業(yè)背景，向消費(fèi)者提供完整的專業(yè)服務(wù)，使消費(fèi)者可以享受到比以前更專業(yè)的金融服務(wù)。 3、 公司成立后的 主要 業(yè)務(wù) 、 競爭 優(yōu)勢(shì) 及發(fā)展前景 （ 1） 近期的主要業(yè)務(wù) 如下。 針對(duì)個(gè)人消費(fèi)者 開展汽車信貸業(yè)務(wù) ： 首先利用股東現(xiàn)有的遍布全國的銷售網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行產(chǎn)品服務(wù)；而 后逐步聯(lián)合國內(nèi)外有實(shí)力的經(jīng)銷商，建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，擴(kuò)大信貸規(guī)模 。 針對(duì)汽車經(jīng)銷商開展貸款業(yè)務(wù) ： 提供汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運(yùn)設(shè)備貸款，包括展示廳建設(shè)貸款和零配件貸款以及維修設(shè)備貸款等 21 圖 ：個(gè)人汽車消費(fèi)信貸的業(yè)務(wù)流程： 圖中： 消費(fèi)者在經(jīng)銷商處選定車型，填寫貸款申請(qǐng)。 經(jīng)銷商將消費(fèi)者貸款資料通過電腦傳給汽車金融公司。 金融公司通過電腦聯(lián)網(wǎng)向信用調(diào)查機(jī)構(gòu)調(diào)取消費(fèi)者信用資料，進(jìn)行信用評(píng)估 。 金融公司通過經(jīng)銷商貸款核準(zhǔn)情況，并授權(quán)經(jīng)銷商同消費(fèi)者簽訂融資合同。 經(jīng)銷商向政府汽車管理部門登記上牌。金融公司為車輛的抵押權(quán)人， 并顯示在汽車管理部門出具給消費(fèi)者的車輛所有權(quán)證明書上。 經(jīng)銷商交車給消費(fèi)者。 金融公司收到經(jīng)銷商的合同文件后，付款給經(jīng)銷商。 消費(fèi)者按合同內(nèi)容分期付款給金融公司。 金融公司將消費(fèi)者的付款狀況提供給信用調(diào)查機(jī)構(gòu)。 （ 2） 主要 競爭優(yōu)勢(shì) 如下。 汽車行業(yè)消費(fèi)信貸 信息 優(yōu)勢(shì) 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，更加 熟悉汽車市場行情， 更加熟悉終端消費(fèi)者及同行業(yè)經(jīng)銷商客戶的消費(fèi)及貸款特點(diǎn)， 能夠準(zhǔn)確 高效地 對(duì)貸款客體做出專業(yè)化的價(jià)格評(píng)汽車管理部門 汽車金融公司 汽車經(jīng)銷商 用戶 信用調(diào)查機(jī)構(gòu) 22 估和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估， 同時(shí) 在 評(píng)估車輛殘值、 處理抵押品 、以及 向保險(xiǎn)公司索賠等方面 也 具有 更加 熟練的專業(yè)技巧。 經(jīng)營關(guān)系優(yōu)勢(shì) 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，我們的股東經(jīng)營多個(gè)品牌的汽車銷售，與多家汽車生產(chǎn)廠家和經(jīng)銷商經(jīng)過長期的合作，形成良好的合作關(guān)系，易于業(yè)務(wù)的拓展。 服務(wù)優(yōu)勢(shì) 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，區(qū)別于商業(yè)銀行汽車信貸業(yè)務(wù)只能賺取 借款人借款的 利息收入， 我們 能夠 與 各家 汽車廠商， 各家 經(jīng)銷商、 各家 汽車維修商達(dá)成 更廣泛且深入反的 合作協(xié)議，為 汽車銷售、維護(hù)修理、舊機(jī)動(dòng)車回購、以舊換新等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)提供資金服務(wù)，拉長了產(chǎn)業(yè)鏈，便于資源整合、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、靈活操作。 管理優(yōu)勢(shì) 作為以整車銷售企業(yè)作為主要出資人的汽車金融公司， 汽車金融公司應(yīng)用先進(jìn)成熟的計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，汽車金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)涵蓋了汽車貸款業(yè)務(wù)的申請(qǐng)、受理、評(píng)審、發(fā)放、貸后管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，具有高效科學(xué)的優(yōu)勢(shì)。 23 適應(yīng)客戶和快速反應(yīng)能力 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，我們的業(yè)務(wù)深深融入到終端消費(fèi)者及消費(fèi)機(jī)構(gòu)之中， 在 信貸產(chǎn)品的 風(fēng)險(xiǎn)控制、 發(fā)放和貸后管理及 服務(wù)等方面， 我們都有一套更加 適應(yīng)客戶需求 的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)， 同時(shí)也能 對(duì)客戶需求 的變化 作出快速反應(yīng)。 信貸 客戶選擇優(yōu)勢(shì) 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司， 在汽車服務(wù)環(huán)節(jié)之中，汽車金融公司對(duì)客戶有深入的了解，同時(shí)處于第一選擇的地位，先選擇誠信度高的優(yōu)質(zhì)客戶，從而降低逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)，也將在與其他金融機(jī)構(gòu)的競爭中處于有利地位。 （ 3） 公司充分利用自己的競爭優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)將有良好的發(fā)展前景。 根據(jù)我國目前汽車消費(fèi)信貸市場環(huán)境及國內(nèi)信用狀況，設(shè)立的汽車金融有限公司首先將在中國銀監(jiān)會(huì)許可的范圍內(nèi)開展對(duì)經(jīng)銷商的車輛采購貸款和營運(yùn)設(shè)備貸款以及消費(fèi)者 購車貸款業(yè)務(wù)。 對(duì)于經(jīng)銷商貸款，擬通過與商業(yè)銀行合作，利用商業(yè)銀行現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)為分布在各地的經(jīng)銷商提供金融服務(wù)；對(duì)于消費(fèi)者購車貸款，擬通過與商業(yè)銀行、經(jīng)銷商、中介機(jī)構(gòu)合作，設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制完備、操作簡便的流程，對(duì)購車者提供金融服務(wù)。 24 擬設(shè)立的金融公司將根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r和金融市場發(fā)展?fàn)顩r，合理安排資金來源和期限結(jié)構(gòu)，盡量使資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配，確保公司穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展。 總之，汽車金融業(yè)務(wù)市場潛力巨大，公司充分利用自己的競爭優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù) 將 有良好的發(fā)展前景。 四 、未來財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 本著穩(wěn)健的原則對(duì)未來的業(yè)務(wù)進(jìn)行預(yù)測(cè) 。 公司資產(chǎn)負(fù)債情況良好，流動(dòng)性充足，收益穩(wěn)步提高。各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)數(shù)值優(yōu)于監(jiān)管數(shù)值。 25 資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元） 科 目 2012 2013 2014 2015 存放央行及同業(yè)存款 8,554 20,353 43,302 89,754 應(yīng)收賬款 - - - - 貸款 76,982 183,178 389,719 807,786 投資 - - - - 固定資產(chǎn) 1,500 3,000 4,500 5,000 其他資產(chǎn) 1,035 2,272 268 1,224 資產(chǎn)合計(jì) 88,071 208,803 437,790 903,764 融資規(guī)模 35,465 152,728 351,232 813,776 股東存款 10,000 60,000 80,000 125,000 接受保證金 - - - - 發(fā)行金融債券 - - - 100,000 同業(yè)拆借 15,000 45,000 70,000 80,000 金融機(jī)構(gòu)借款 10,000 50,000 200,000 500,000 應(yīng)付賬款 - - - - 其他負(fù)債 3,000 3,000 6,000 15,000 負(fù)債合計(jì) 38,000 158,000 356,000 820,000 實(shí)收資本 50,000 50,000 80,000 80,000 資本公積 - - - - 盈余公積 7 80 179 376 未分配利潤 64 723 1,611 3,387 所有者權(quán)益合計(jì) 50,071 50,803 81,790 83,764 負(fù)債和所有者權(quán)益 合計(jì) 88,071 208,803 437,790 903,764 26 損益表（單位：萬元） 科目 2012 2013 2014 2015 營業(yè)收入 5,816 13,840 29,445 61,033 利息收入（車貸放款） 5,774 13,738 29,229 60,584 利息收入（央行及同業(yè)存款） 43 102 217 449 投資收益 0 0 0 0 其他營業(yè)收入 0 0 0 0 營業(yè)支出 5,402 12,008 25,440 52,658 利息支出 1,575 6,825 17,550 44,350 營業(yè)費(fèi)用 3,750 5,000 7,500 7,500 貸款減值損失 77 183 390 808 其他營業(yè)支出 0 0 0 0 營業(yè)稅金及附加 320 761 1,619 3,357 營業(yè)利潤 95 1,071 2,386 5,018 加：營業(yè)外凈收入 0 0 0 0 利潤總額 95 1,071 2,386 5,018 所得稅 24 268 597 1,255 凈利潤 71 803 1,790 3,764 監(jiān)管指標(biāo)數(shù)值 監(jiān)管指標(biāo) 2012年 2013年 2014年 2015 年 資本充足率 8% 65% 28% 21% 10% 流動(dòng)性 100% 225% 147% 162% 200% 自用固定資產(chǎn)比例 40% 3% 6% 6% 6% 同業(yè)拆借 / 實(shí)收資本， % 100% 30% 90% 88% 100% 27 五 、業(yè)務(wù)拓展策略及業(yè)務(wù)發(fā)展模式 1、 業(yè)務(wù)拓展監(jiān)管要求及政策導(dǎo)向 汽車金融公司 業(yè)務(wù)拓展要遵守相關(guān)的法律法規(guī) 。 相關(guān)的法律法規(guī)主要 包括：汽車金融公司管理辦法，汽車貸款管理辦法等 。 汽車金融公司管理辦法第 19 條規(guī)定，經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，汽車金 融公司可從事下列部分或全部人民幣業(yè)務(wù)： （ 1）接受境外股東及其所在集團(tuán)在華全資子公司和境內(nèi)股東 3 個(gè)月（含）以上定期存款； （ 2）接受汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款保證金和承租人汽車租賃保證金； （ 3）經(jīng)批準(zhǔn)，發(fā)行金融債券； （ 4）從事同業(yè)拆借； （ 5）向金融機(jī)構(gòu)借款； （ 6）提供購車貸款業(yè)務(wù)； （ 7）提供汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運(yùn)設(shè)備貸款，包括展示廳建設(shè)貸款和零配件貸款以及維修設(shè)備貸款等； 28 （ 8）提供汽車融資租賃業(yè)務(wù)（售后回租業(yè)務(wù)除外）； （ 9）向金融機(jī)構(gòu)出售或回購汽車貸款應(yīng)收款和汽車融資租賃應(yīng)收款業(yè)務(wù)； （ 10）辦理租賃汽車殘值變賣及處理業(yè)務(wù)； （ 11）從事與購車融資活動(dòng)相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)； （ 12）經(jīng)批準(zhǔn)，從事與汽車金融業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)； （ 13）經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 2、 公司的 業(yè)務(wù)拓展策略 汽車金融產(chǎn)品也需要和其他產(chǎn)品和服務(wù)一樣，通過各種營銷傳播手段 ， 使 消費(fèi)者 了解 產(chǎn)品的特征、優(yōu)勢(shì)、辦理程序，達(dá)到業(yè)務(wù)拓展的目標(biāo)。 （ 1） 為消費(fèi)者提供價(jià)格更加優(yōu)惠的產(chǎn)品（ 價(jià)格策略 ） 在我國，汽車金融服務(wù)集中體現(xiàn)在 汽車 貸款上，則汽車金融公司的產(chǎn)品低價(jià)，可以理解成車貸低利率。為降低購車門檻，為消費(fèi)者提供更大的實(shí)惠，利息上的成本實(shí)際上是由經(jīng)銷商來承擔(dān)。低利率政策推出，實(shí)際是經(jīng)銷商和金融公司的一種拉動(dòng)銷售，推動(dòng)市場的合作。 29 （ 2） 為消費(fèi)者提供更加具有針對(duì)性的服務(wù)（ 差異營銷策略 ） 差異化指設(shè)計(jì)一系列有意義的差異，以便使本公司的產(chǎn)品同競爭者產(chǎn)品相區(qū)別的行動(dòng)。在產(chǎn)品上實(shí)行的差異性戰(zhàn)略，則可通過公司的管理水平、人員素質(zhì)、服務(wù)態(tài)度、工作效率、廣告形象等途徑來實(shí)現(xiàn)。 作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司，更要努力挖掘相對(duì)于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行汽車信貸產(chǎn)品，和以整車制造商為主要出資人的汽車金融公司汽車信貸產(chǎn)品的差異。 （ 3） 促銷策略 首先以人為本 。 秉承“服務(wù)至上、客戶滿意”的原則，以客戶需求為中心，進(jìn)行人性化營銷，以客戶需求為中心，進(jìn)行人性化營銷，才能使汽車金融產(chǎn)品銷售更有活力和吸引力。 其次，主動(dòng)性營銷 。變潛在需求為現(xiàn)實(shí)需求，變其他 公司的或者其他品種的汽車金融產(chǎn)品的需求為自己公司的汽車金融產(chǎn)品需求。 第三，關(guān)系營銷。汽車金融產(chǎn)品營銷強(qiáng)調(diào)與員工建立良性的績效機(jī)制；與汽車金融產(chǎn)品 消費(fèi)者 建立長久、良好的關(guān)系；與競爭者建立公平競爭和相互協(xié)作關(guān)系；與各類相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)建立合作和共同發(fā)展的關(guān)系。 30 （ 4） 營銷渠道 汽車金融市場的營銷渠道主要有以下幾種： 第 一， 間 接營銷渠道。汽車金融服務(wù)公司利用 各相關(guān) 經(jīng)銷商的專 職員工 向銷售對(duì)象 提供各種汽車金融產(chǎn)品和服務(wù)的方式。 第二， 直 接營銷渠道。汽車金融服務(wù)公司 采用信函、電話、廣播傳媒、報(bào)紙雜志等渠道向客戶直接推銷汽車金融產(chǎn)品，誘發(fā)客戶的購買欲望，促使 其使用電話預(yù)約、主動(dòng)上門的方式 向汽 車金融服務(wù)公司購買產(chǎn)品。 第三，網(wǎng)絡(luò)營銷渠道。網(wǎng)絡(luò)營銷渠道指汽車金融服務(wù)公司利用互聯(lián)網(wǎng)和電子商 務(wù) 技術(shù)為客戶提供有關(guān)汽車金融產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上銷售。 3、 未來計(jì)劃拓展的業(yè)務(wù)內(nèi)容 汽車金融服務(wù)公司 首先 穩(wěn)步發(fā)展對(duì)經(jīng)銷商及消費(fèi)者購車貸款業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)之上，在未來 3，向以下業(yè)務(wù)拓展： 向消費(fèi)者提供汽車融資租賃業(yè)務(wù)（售后回租業(yè)務(wù)除外）； 向金融機(jī)構(gòu)出售或回購汽車貸款應(yīng)收款和汽車融資租賃應(yīng)收款業(yè)務(wù)； 辦理租賃汽車殘值變賣及處理業(yè)務(wù)； 從事與購車融資活動(dòng)相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)； 31 經(jīng)批準(zhǔn)，從事與汽車金融業(yè) 務(wù)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)； 在未來業(yè)務(wù)拓展過程中， 一方面 要 積極擴(kuò)大 業(yè)務(wù) 規(guī)模， 另一方面要 遵循審慎性經(jīng)營原則，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。 4、 資金籌措 資金密集性和資金使用時(shí)間的長期性決定了汽車金融公司對(duì)融資有較強(qiáng)的依賴性。融資有多種方式，不同的方式有不同的融資成本和 不同的 風(fēng)險(xiǎn) 。 權(quán)衡融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，建立最佳融資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化 是我們的目標(biāo) 。 按照規(guī)定，汽車金融企業(yè)的資金主要有以下幾個(gè)來源： （ 1）接受境外股東及其所在集團(tuán)在華全資子公司和境內(nèi)股東 3個(gè)月（含）以上定期存款； （ 2）接受汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款保證 金和承租人汽車租賃保證金； （ 3）經(jīng)批準(zhǔn)，發(fā)行金融債券； （ 4）從事同業(yè)拆借； （ 5）向金融機(jī)構(gòu)借款； （ 6）向金融機(jī)構(gòu)出售汽車貸款應(yīng)收款和汽車融資租賃應(yīng)收款業(yè)務(wù) 從企業(yè)經(jīng)營角度看，短期發(fā)展的資金籌措主要依靠：同業(yè)拆 32 借、向金融機(jī)構(gòu)借款、經(jīng)銷商和承租人的保證金。中長期發(fā)展的資金主要依靠：股東的定期存款和發(fā)行金融債券。公司 將 通過多種方式保障公司開展業(yè)務(wù)的資金來源。 六 、汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理 1、 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求 汽車金融公司作為一類金融機(jī)構(gòu)，其最基本的業(yè)務(wù)活動(dòng)是對(duì)經(jīng)銷商和車輛最終用戶提供信貸支持，在促進(jìn) 消費(fèi)，活躍市場、提高資金使用效率的同時(shí)，也具有易引發(fā)系統(tǒng)性高風(fēng)險(xiǎn)的特性。另一方面，當(dāng)期我國的汽車金融公司正處于發(fā)展階段，無論與國外的汽車金融公司，還是與國內(nèi)的銀行業(yè)比較，都具有很強(qiáng)的階段性特點(diǎn)；未來 隨著其規(guī)模的擴(kuò)張，尤其是隨著汽車貸款業(yè)務(wù)的增加，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系將發(fā)揮更加局定性的作用，同時(shí)也將面臨更多的挑戰(zhàn)。 我們認(rèn)識(shí)到各有關(guān)部門，尤其銀監(jiān)會(huì)對(duì)汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的重視和嚴(yán)格指導(dǎo)， 將按照中國銀監(jiān)會(huì)有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控指引和風(fēng)險(xiǎn)管理指引的要求，建立健全公司治理和內(nèi)部控制制度，建立全面有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。具 體包括如下方面： 嚴(yán)格遵守五大監(jiān)管指標(biāo)； 建立信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)五級(jí)分類； 按規(guī)定編制并及時(shí)向中國銀監(jiān)會(huì)報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及中國 33 銀監(jiān)會(huì)要求的其他報(bào)表； 定期進(jìn)行外部審計(jì)； 如有業(yè)務(wù)外包需要，嚴(yán)格制定相關(guān)的政策和管理制度，并報(bào)送中國銀監(jiān)會(huì)相應(yīng)派出機(jī)構(gòu)； 加入行業(yè)性自律組織，在中國銀監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)和監(jiān)督下，相互監(jiān)督，自我約束。 2、 公司的風(fēng)險(xiǎn)管理理念 （ 1） 一致性 汽車金融公司應(yīng)確保其風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)的一致。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不僅僅是“避免損失”這么簡單，而是“確保公司業(yè)務(wù)的健康發(fā)展和股東權(quán)益的持續(xù)提高”。 （ 2） 全面 性 首先應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理能夠涵蓋汽車金融公司所有業(yè)務(wù)和所有環(huán)節(jié)中的一切風(fēng)險(xiǎn)，即所有風(fēng)險(xiǎn)都有專門的、對(duì)應(yīng)的崗位來負(fù)責(zé)；其次，還應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理能夠識(shí)別汽車金融公司公司面臨的一切風(fēng)險(xiǎn)。例如“風(fēng)險(xiǎn)先行”，對(duì)于開展的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，應(yīng)確保這些產(chǎn)品、業(yè)務(wù)在被引進(jìn)之前就為其制定出適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理程序和控制方法。 34 （ 3） 系統(tǒng)性 有效的風(fēng)險(xiǎn)管理絕非單一的模型就可實(shí)現(xiàn)，它是一個(gè)由不同的子系統(tǒng)組成的有機(jī)體系。因而，公司風(fēng)險(xiǎn)管理的有效與否，除了取決于風(fēng)險(xiǎn)管理體系本身，在很大程度上還取決于它所包含的各個(gè)子系統(tǒng)是否健全和有效運(yùn)作。 （ 4） 獨(dú)立性 要在汽車金融公司內(nèi)部建立起一個(gè)職責(zé)清晰、權(quán)責(zé)明確的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。清晰的職責(zé)劃分是確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系有效運(yùn)作的前提。 （ 5） 權(quán)威性 公司應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估監(jiān)督部門具有高度權(quán)威性，盡可不能不受外部因素的干擾，以保持其客觀性和公正性。 （ 6） 互通性 從某種意義上講，風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的出臺(tái)在很大程度上依賴于其所能獲得的信息是否充分。而風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略能否被正確執(zhí)行則受制于公司內(nèi)部是否有一個(gè)充分的信息溝通渠道。如果信息傳達(dá)渠道不暢通，執(zhí)行部門很可能會(huì)曲解上面的意圖，進(jìn)而作出與風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略背道而馳的行為。對(duì)于審計(jì)監(jiān)督部門來講，沒有充分 的信息就不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的成效進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，很難找出其存在的缺陷和不足。 公司內(nèi)部信息的順暢流通在很大程度上取決于公司的信息系統(tǒng)是否完善。因而，從某種 35 意義上來講，信息系統(tǒng)是有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和前提。 （ 7） 分散與集中相統(tǒng)一 為了提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和水平，不同類型的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由不同的部門來負(fù)責(zé)，即風(fēng)險(xiǎn)的分散管理。與此同時(shí)，不同的風(fēng)險(xiǎn)管理部門最終都應(yīng)直接向高層的首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)，即實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的集中管理。風(fēng)險(xiǎn)的分散管理有利于各相關(guān)部門集中力量將各類風(fēng)險(xiǎn)控制好。而風(fēng)險(xiǎn)的集中管理則有利于從整體上把握銀行面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)，從 而將風(fēng)險(xiǎn)策略與商業(yè)策略統(tǒng)一起來。 3、 風(fēng)險(xiǎn)管理原則 （ 1） 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 為保證信貸資產(chǎn)安全，公司主動(dòng)回避風(fēng)險(xiǎn)較大、難以控制的授信業(yè)務(wù)，如經(jīng)銷商主要負(fù)責(zé)人曾在發(fā)生不良記錄（違約）的企業(yè)擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)人；個(gè)人曾有違法記錄等。公司堅(jiān)持審慎的原則開展授信業(yè)務(wù)。 （ 2） 風(fēng)險(xiǎn)分散 公司在授信過程中，注意客戶選擇，避免信貸資金的投向過度集中。堅(jiān)持 對(duì)單一借款人的授信余額不超過資本凈額的 15%； ； 對(duì)單一集團(tuán)客戶的授信余額不超過資本凈額的 50%； 對(duì)單一股東及其關(guān)聯(lián)方 36 的授信余額不超過該股東在汽車金融公司的出資額 。 （ 3） 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) 公司通過辦理擔(dān)保、反 擔(dān)保、保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓應(yīng)收款，將授信風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)給第三方。 （ 4） 風(fēng)險(xiǎn)抑制 加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高員工業(yè)務(wù)技能和責(zé)任心。對(duì)未能履約還款的個(gè)人以及因各種原因造成還款能力下降的經(jīng)銷商，在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或采取相應(yīng)措施（如收回車輛、追加擔(dān)保、保全抵押財(cái)產(chǎn)等）減少損失 （ 5） 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 嚴(yán)格執(zhí)行呆帳準(zhǔn)備金制度，按照呆帳準(zhǔn)備金的計(jì)提辦法足額提取呆帳準(zhǔn)備金。 4、 風(fēng)險(xiǎn)管理 制度建設(shè) 風(fēng)控系統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)上垂直設(shè)立；業(yè)務(wù)上保持獨(dú)立；內(nèi)部監(jiān)管上建立嚴(yán)格明確的標(biāo)準(zhǔn)；審貸分離，雙人操作；建立風(fēng)控系統(tǒng)的激勵(lì)與約束機(jī)制，使其有效地發(fā)揮作用；預(yù)先制定各種應(yīng) 急處理方案； 對(duì)公司運(yùn)營中可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)做到 充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制；同時(shí)與公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算等經(jīng)營管理活 37 動(dòng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。 七、 汽車金融公司 可能面臨的風(fēng)險(xiǎn) 及對(duì)策 1、 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)是 擬建汽車金融公司 面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，具體包括如下幾類。 （ 1） 授信業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn) 授信是指由發(fā)放、提供信用以及承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)而形成的信貸資產(chǎn)，主要包括但不限于 汽車消費(fèi) 貸款、融資租賃等。授信業(yè)務(wù)構(gòu)成本公司的主要業(yè)務(wù)，授信業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)也是本公司面臨的最主要信用風(fēng)險(xiǎn)。若受信人不能按協(xié)議履行義務(wù)，本公司將面臨損失 的可能。由于存在借款人不能依約償還借款本息的風(fēng)險(xiǎn)， 請(qǐng)偶們將 按人民 銀行 及銀監(jiān)會(huì)關(guān)于貸款風(fēng)險(xiǎn)分類管理的規(guī)定，執(zhí)行信貸資產(chǎn)“五級(jí)分類”管理，依據(jù)借款人當(dāng)前經(jīng)營活動(dòng)特征和違約跡象，判斷借款人按期足額歸還借款本息的可能性并給予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)。 我們 依照人民 銀行 關(guān)于貸款五級(jí)分類和貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的管理原則，結(jié)合貸款的抵押、質(zhì)押等有效擔(dān)保條件，充分考慮貸款的可收回性，對(duì)不良貸款充分計(jì)提 貸款損失準(zhǔn)備。 （ 2） 貸款業(yè)務(wù)集中度風(fēng)險(xiǎn) 汽車金融公司的信貸客戶集中汽車經(jīng)銷商、汽車租賃商和購車個(gè) 38 人，在擴(kuò)大信貸規(guī)模時(shí)，會(huì)形成對(duì)一些優(yōu)質(zhì)客戶 貸款投放的集中，容易導(dǎo)致貸款集