菊芋加工產(chǎn)業(yè)化項目可行性研究報告

1 第一章 總論 目概要 項目單位名稱： 重慶 項目名稱： 建設(shè)性質(zhì)： 新建 建設(shè)地點： 規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容： 本項目建設(shè)期為 二 年。在 0畝，新建生產(chǎn)企業(yè)。其中 8000平方米生產(chǎn)車間，達到深加工菊芋系列產(chǎn)品廠規(guī)模為生產(chǎn) 12000 噸 /年菊芋系列產(chǎn)品（ 年產(chǎn)腌菊芋系列產(chǎn)品 11000噸，菊粉產(chǎn)品 1000噸）；另 建庫房 2座，含原料庫房和成品庫房，共 800平方米；建污水處理場一座 200平方米，含生產(chǎn) 污水處理系統(tǒng)、生活污水處理系統(tǒng)，日處理能力 200噸；此外，建 1000平方米辦公樓和職工宿舍各一棟、占地 1000平方米，廠區(qū)道路 2000平方米，園林設(shè)施 7000 平方米，與生產(chǎn)、生活配套的食堂、供水房、配電房、廠區(qū)大門等 1000平方米。 目建設(shè) 期限 具體的建設(shè)進度安排為： 2014 年 13 月為前期準備階段， 2014年 412 月 完成加工車間的主體土建建設(shè)； 2015 年 1 月 2015 年 5月 ， 完成生產(chǎn)設(shè)備的 選型、訂貨、 采購 。 2015年 6月 2015年 10月， 完成生產(chǎn)設(shè)備的安裝調(diào)試； 2015 年 11 月 2015 年 12 月，完成后續(xù) 2 收尾工程，項目竣工驗收； 2016年 1月 ，項目投入生產(chǎn) 。 投產(chǎn)第一年達到設(shè)計生產(chǎn)能力的 60%，第二年達到設(shè)計生產(chǎn)能力的 80%，第三年實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)。 項目總投資 元，建設(shè)投資 元， 流動 資金 設(shè)期利息 項目資金來源分為 三 部分，其一由 業(yè)主 公司投入 二是申請 銀行貸款 1500 萬元，其三是 國家政策性補貼 300 萬元。 項目建成后 ,年加工 生產(chǎn)發(fā)酵型脆菊芋干系列產(chǎn)品 9000 噸；菊芋泡菜系列產(chǎn)品 2000噸；菊粉產(chǎn)品 1000噸?？備N售收入 8400萬元。正常年總成本 元，利潤 元，稅金 元，投資利潤率 ，內(nèi)部收益率 （稅后） ，財務(wù)凈現(xiàn)值 稅后， i=10%） ，投資回收期 含建設(shè)期）。 3 第七章 投資概算與資金來源 資概算依據(jù) （ 1）財政部 2005年發(fā)布的國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)項目和資金管理辦法及國家制定的其他農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)政策和規(guī)定等。 （ 2）國家發(fā)改委和建設(shè)部 2006年發(fā)布的建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)第三版。 （ 3）國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營項目可行性研究報告編寫大綱。 （ 4）項目設(shè)計方案的工程量、價格、建設(shè)進度等資料。 （ 5）重慶市及 （ 6）設(shè)備、土地、裝飾、安裝工程價格按供應(yīng)商提供的報價、并參照當前類似工程及設(shè)備的市場價格進行估算。 （ 7）相關(guān)稅費依據(jù)國家有關(guān)建設(shè)稅費收取標準及重慶市對該類項目給予的優(yōu)惠政策予以估算。 表 7要經(jīng)濟數(shù)據(jù)與財務(wù)評價指標表 序號 指 標 名 稱 單位 數(shù) 量 備 注 一 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 1 項目總投資 萬元 - 2 建設(shè)投資 萬元 - 3 建設(shè)期利息 萬元 貸款利率為 5% 4 流動資金 萬元 - 5 資金籌措 萬元 借款 萬元 4 序號 指 標 名 稱 單位 數(shù) 量 備 注 其中：長期借款 萬元 1 年 300 萬； 第 2 年 1200 萬。 自有資本 萬元 財政投資 萬元 家財政投資 300 萬元 . 6 年平均銷售收入 萬元 常達產(chǎn)后為 8400 萬元，投產(chǎn)第 1 年生產(chǎn)負荷 60%；第 2 年80%，第 3 年之后為 100%. 7 年平均銷售稅金及附加 萬元 建稅和教育費附加稅率都是以營業(yè)稅金的 3%計算 . 8 年平均增值稅 萬元 項稅率 13%，銷項稅率 17% 9 年平均總成本費用 萬元 產(chǎn)第 1 年生產(chǎn)負荷 60%；第2 年 80%，第 3 年之后為 100% 10 年平均利潤總額 萬元 產(chǎn)第 1 年生產(chǎn)負荷 60%；第2 年 80%，第 3 年之后為 100% 11 年平均 所得稅 萬元 得稅稅率以 25%計算 12 年平均稅后利潤 萬元 得稅稅率以 25%計算 二 財務(wù)評價指標 1 項目財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后） % 2 項目財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后） 萬元 現(xiàn)率為 10% 3 項目投資回收期（所得稅后） 年 4 平均投資利潤率 % 年平均息稅前利潤為 產(chǎn)期為 10 年 5 平均投資利稅率 % 均利稅總額為營業(yè)收入減去總成本費用，投產(chǎn)期為 10 年 6 產(chǎn)量盈虧平衡點 % 5 資概算 項目建設(shè)投資包括工程費用、其他費用及預(yù)備費用三部分。其中工程費用包括加工廠、環(huán)保設(shè)施、公用與服務(wù)工程的建筑工程費及設(shè)備購置和安裝費等，共計 元。其他費用 （含可研報告編制費 12 萬元，勘察設(shè)計費 48 萬元，工程監(jiān)理費 24 萬元，建設(shè)單位管理費 24 萬元，人員培訓(xùn)費 10 萬元，辦公及生活家具購置費 20 萬元） 共計 138萬元?；绢A(yù)備費按工程費用和其他費用的 5 %計算；漲價預(yù)備費按 計算 ，得出預(yù)備費共 元。以上三項共計 元。 項目建設(shè)期內(nèi)借入 銀行 貸款 1500 萬元，利率按現(xiàn)行 5 年期貸款利率 5 %計算，建設(shè)期利息 項目流動資金采用逐項估算法計算， 項目總投資 元，建設(shè)投資 元， 流動 資金 設(shè)期利息 金來源 項目所需資金擬采用以下方式籌措：（ 1）業(yè)主自籌 占總投資的 ；（ 2）申 請銀行長期貸款 1500萬元 ， 占總投 6 資的 （ 3）申請國家財政資金支持共計 300 萬，占總投資的 。具體如表 7 表 7 企業(yè)資金籌措渠道及比例分析表 籌資渠道 自籌資金 長期貸款 財政資金 合計 籌資金額 所占比例 100% 第八章 財務(wù)評價 務(wù)評價依據(jù) 1、本項目財務(wù)評價以國家發(fā)改委和建設(shè)部頒發(fā)的建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參 數(shù)第三版為依據(jù)。 2、項目計算期為 12 年，其中建設(shè)期 2 年，生產(chǎn)期 10 年。項目建成后第 3年達到滿負荷生產(chǎn)狀態(tài)。 3、成本、效益等方面的財務(wù)測算，按財政部頒發(fā)的企業(yè)會計準則的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。 4、本項目稅金測算，依據(jù)國家頒布的稅種、稅目及相關(guān)規(guī)定，結(jié)合重慶市對該類項目給予的優(yōu)惠政策予以估算。 5、按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項目平均資金成本確定折現(xiàn)率為 10%，同時也作為對項目內(nèi)部收益率指標的判據(jù)。 7 售收入、銷售稅金和附加估算 售收入 以下是項目的產(chǎn)品收益構(gòu)成情況，據(jù)此可計算各年銷售收入。 表 8項目產(chǎn)品銷售收入 序 號 產(chǎn)品名稱 達產(chǎn)年產(chǎn)量 （噸） 價格 （萬元 /噸） 年銷售額 (萬元 ) 1 發(fā)酵型脆菊芋干系列產(chǎn)品 9000 400 2 菊芋泡菜系列產(chǎn)品 2000 000 3 菊粉產(chǎn)品 1000 2 2000 合 計 12000 8400 售稅金及附加 項目銷售稅金及附加主要包括增值稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加，后兩項均通過增值稅進行計算。本項目中投入物和產(chǎn)出物都采用含稅價格，城市維護建設(shè)稅率為 3 %，教育費附加為 3 %。項目達產(chǎn)年 時 共需交 納銷售稅金及附加 成本及經(jīng)營成本估算 （ 1）外購原材料、燃料及動力費用 本項目所有原材料、輔助材料、包裝物及水、電等價格均以當?shù)噩F(xiàn)行市場價為基礎(chǔ)，預(yù)測到生產(chǎn)期初的價格。正常生產(chǎn)年外購原輔材料及包裝物等估算值為 5677 萬元，燃料及動力費用估算值為 元。 8 （ 2）人員工資及福利費 加工基地員工共 95人，年工資按 30000元 /人計算，計 285 萬元。福利費按 14%提取，計 資及福利費合計 元。 （ 3）折舊、攤銷和修理 費 固定資產(chǎn)使用直線折舊法，殘值率 ，機器設(shè)備折舊年限 10年，房屋、建筑物 20年；無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)按 5 年平均分攤。修理費 按固定資產(chǎn)原值的 5% 計算。 （ 4）財務(wù)費用 企業(yè)在建設(shè)期的第一年借入銀行貸款 300 萬元，第二年借入1200萬元。該借款為長期借款，年利率為 5%，借款期為 5年，并且從第三年開始，企業(yè)開始等額償還債務(wù)，每年的還款金額為 300萬元 。所以，企業(yè)第三至 7年的財務(wù)費用分別為 75萬元、 60萬元、 45萬元、30萬元及 15萬元。 （ 5） 其他費用 其他費用包括其他管理費用、其他銷售費用和其他制造 費用，在對其他費用估算時，其他管理費用是以企業(yè)的員工數(shù)為基準提取估算，每位員工按照 元提取，企業(yè)的加工基地員工共有 95 人，則其他管理費用合計為 他銷售費用是以營業(yè)收入的 5%計提，正常年份企業(yè)的營業(yè)收入為 8400 萬元，則其他銷售費用合計為 420萬元；其他制造費用是按照固定資產(chǎn)原值扣除建設(shè)期利息后的5%提取，而企業(yè)的固定資產(chǎn)原值為 以企業(yè)的其他制造費用為 9 （ 6）可變成本和固定成本 年固定成本是按照下面的公式進行估算： 年固定成本 =工資及福利費 *理費 +折舊費 +攤銷費 +其他費用 *生產(chǎn)負荷 * 年變動成本則是等于年總成本費用 由于企業(yè)的第 3 年生產(chǎn)負荷為 60%,第 4 年生產(chǎn)負荷為 80%，第5至 12年的生產(chǎn)負荷為 100%。但由于從第 8年開始部分資產(chǎn)已經(jīng)攤銷完畢，故需要將 5至 12年劃分為 5至 7年與 8至 12年兩個期間，具體的變動成本和固定成本估算值如下表所示： 表 8企業(yè)變動成本和固定成本估算表 計算期 生產(chǎn)負荷 變動成本（萬元） 固定成本（萬元） 總成本（萬元） 第 3年 60% 4年 80% 5至 7年 100% 8至 12年 100% 經(jīng)營成本估算 本項目的經(jīng)營成本主要涉及外購原輔材料費、外購燃料及動力費、工資福利費、修理費和其他費用五個方面。正常達產(chǎn)年份，該項目的外購?fù)赓徳o材料費為 5677 萬元，外購燃料及動力費為 資福利費為 ，修理費為 計為 是由于第 3年和第 4年的生產(chǎn)負荷分別為 60%和 80%，所以第 3 年和第 4 年的經(jīng)營成本就以正常達產(chǎn)年份的 60%和 80%分別計算，即第 3年的經(jīng)營成本為 0 元，第 4年的經(jīng)營成本為 中，工資及福利費、修理費及其他費用的計提同上。 務(wù)效益分析 利能力分析 （ 1）財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） 為 ，大于基準收益率 10 %；財務(wù)凈現(xiàn)值 i=10%）。 （ 2）投資回收 期 建設(shè)期 2年）。 （ 3）年均投資利潤率 。 償能力分析 （ 1）利息備付率 利息備付率 =息稅前利潤 /當期應(yīng)付利息費用，項目各年利息備付率如表 8 表 8 息備付率計算表 單位：萬元 序號 項 目 合計 計算期（年） 3 4 5 6 7 1 利潤總額 2 記入總成本的利息費用 3 息稅前 利潤 4 當期應(yīng)付利息費用 5 利息備 付率 在借款期內(nèi)項目的借款利息備付率平均達到 ，最低 的年份也達到 都遠遠大于 1， 表示 項目償付債務(wù)利息的保障程 11 度比較高，項目具有可行性 。 （ 2）償債備付率 償債備付率 =可用于還本付息的資金 /當期應(yīng)還本付息金額。項目各年償債備付率如表 8 表 8債備付率計算表 單位：萬元 序號 項目 合計 計算期 （年） 3 4 5 6 7 1 用于還款的折舊 2 用于還款的攤銷 3 用于還款的利潤 4 成本列支的利息 5 可用于還本付息的資金 6 當期應(yīng)還貸款本金 當期應(yīng)付貸款利息 8 當期應(yīng)還本付息金額 9 償債備付率 整個長期借款的還款期內(nèi)，項目償債備付率平均為 ，最低年份 為 明 該項目用 于還本付息的資金保障程度較高，項目投資具有可行性 。 確定性分析 虧平衡分析 隨著項目的進行，固定成本和銷售收入逐年遞增，用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（ 將逐年變化。按照公式 12 固定成本 /（年銷售收入 年銷售稅金及附加） 經(jīng)計算， 說明 項目不發(fā)生虧損時所必須達到的最低限度的生產(chǎn)能力僅是設(shè)計生產(chǎn)能力的 只要項目投資后其實際生產(chǎn)能力不低于設(shè)計生產(chǎn)能力的 該項目都能夠保本，所以該項 目可以承受較大的風(fēng)險 。 盈虧平衡分析圖如下圖 8 從根據(jù)盈虧平衡分析圖可以建立銷售收入、銷售成本與生產(chǎn)負荷之間的線性關(guān)系。設(shè)項目的生產(chǎn)負荷為 x，則： 銷售收入 400x，銷售成本 根據(jù)計算可得，當銷售收入與銷售成本相等時，項目的生產(chǎn)負荷為 且銷售成本和銷售收入均為 說明該項目在投產(chǎn)期具有較好的收益能力，只要項目的生產(chǎn)負荷達到設(shè)計生產(chǎn)負荷的 上就可以獲利。 感性分析 在 經(jīng)營收入（產(chǎn)品價格）、經(jīng)營成本和 建設(shè)投資額 等不確定因素變化的情況下，分別對項目財務(wù)內(nèi)部收益率進行單因素敏感性分析，圖8 - 9 銷售收入銷售成本 13 結(jié)果詳見表 8 表 8敏感性分析表 根據(jù)敏感性分析結(jié)果可以看出， 在經(jīng)營收入、經(jīng)營成本和投資額三個因素中，影響項目財務(wù)內(nèi)部收益率最為敏感的因素是經(jīng)營收入（產(chǎn)品價格），其次是經(jīng)營成本，而建設(shè)投資額的變動對財務(wù)內(nèi)部收益率的影響較為有限 。 如果以 10%為基準收益率，則經(jīng)營收入（產(chǎn)品價格）、經(jīng)營成本和建設(shè)投資的變化幅度在 10%范圍內(nèi)還是能夠滿足投資的要求，但是對于敏感性強的經(jīng)營收入和經(jīng)營收入（產(chǎn)品價格）因素來講，當它們的變化率為 10%以上時，項目的內(nèi)部收益率就會顯著降低。這說明，該項目在經(jīng)營成本和產(chǎn)品價格方面 的抗風(fēng)險能力較低，而在建設(shè)投資方面的抗風(fēng)險能力較好。為此，項目在經(jīng)營期內(nèi)，應(yīng)該加強對項目經(jīng)營成本的管理，注意成本控制，根據(jù)市場狀況及時序號 不確定因素 變化幅度（ %） 內(nèi)部收益率 敏感系數(shù) 臨界點 基本方案 1 經(jīng)營收入 0 0 2 經(jīng)營成本 0% 0 3 建設(shè)投資 0 0 敏感系數(shù) = 內(nèi)部收益率的變化率 /不確定因素變化率； 其中，不確定因素的變化 率是以變化幅度為 0時的內(nèi)部收益率作為基準。 14 調(diào)整價格水平，這有助于產(chǎn)品在市場競爭中占據(jù)有利地位。 從營業(yè)收入的臨界點來看，當產(chǎn)品的價格為當前價格的 ，項目的稅前財務(wù)凈現(xiàn)值就會低于 0；從經(jīng)營成本的臨界點來看，當產(chǎn)品的經(jīng)營成本為當前經(jīng)營成本的 目的稅前財務(wù)凈現(xiàn)值就會低于 0；從建設(shè)投資額的臨界點來看，