企業(yè)研究論文-中小企業(yè)資信評估體系探析.doc

企業(yè)研究論文-中小企業(yè)資信評估體系探析摘要資信評估是維護市場經(jīng)濟正常運行的前提條件。本文分析了目前我國中小企業(yè)的資信評估狀況，并針對中小企業(yè)的經(jīng)營特點及面臨的發(fā)展障礙，提出了建立適合我國國情及企業(yè)發(fā)展的評估體系的必要性，以及完善中小企業(yè)資信評估體系的途徑，以期增強企業(yè)自身信用，解決中小企業(yè)融資困難問題，更好地促進中小企業(yè)發(fā)展。關鍵詞中小企業(yè)；資信評估；評估指標一、研究與建立中小企業(yè)資信評估體系的意義企業(yè)資信評估，全稱是資信評估機構對企業(yè)的資信(信用)狀況進行的評估(評級)，具體是指由專門的資信評估機構，根據(jù)“公開、客觀、科學”的原則，以相關的法律、法規(guī)、制度和標準為依據(jù)，通過建立科學的指標體系，采用定量與定性相結合的技術方法，對各類企業(yè)整體上的按期履約能力進行綜合分析和判斷，并用簡潔直觀的文字符號對其資信(信用)程度進行揭示的一種評價活動。資信評估是一般由社會上獨立的專業(yè)資信評估機構根據(jù)“客觀、公正、誠信”的原則，按照一定的方法和程序，對評估對象的信用行為進行的審查評價活動。它有利于維護經(jīng)濟運行秩序、防范貸款風險、營造良好的市場信用環(huán)境；有利于降低市場交易成本、引導社會資源及資金優(yōu)化配置。(一)對企業(yè)自身發(fā)展的意義1.有助于中小企業(yè)拓寬融資渠道，降低融資成本。一般來說，經(jīng)資信評估體系評估后，信用等級越高的企業(yè)對投資者的吸引力就越大，同時也可以增強企業(yè)自身融通資金的能力，拓寬企業(yè)的融資渠道，降低企業(yè)融通資金的成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和償債能力，形成良性循環(huán)。如人民銀行杭州中心支行從2000年到2003年連續(xù)四年在杭州市對信用AAA級的部分企業(yè)進行了承兌匯票優(yōu)先再貼現(xiàn)試點與推廣，為部分企業(yè)拓寬了融資渠道，降低了融資成本。2.有利于促進中小企業(yè)改善經(jīng)營管理，增強信用意識，為企業(yè)對外投標，擴大經(jīng)營規(guī)模，提高市場競爭力創(chuàng)造有利的條件。通過對企業(yè)統(tǒng)一和客觀評價的評定與比較，一方面使企業(yè)了解自身的優(yōu)勢和不足，督促企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題，加強和改善經(jīng)營管理，有效使用所籌集的資金；同時通過資信評估，也可使企業(yè)了解同行和合作伙伴的信用情況，降低企業(yè)信息的收集成本。也有利于幫助企業(yè)信用觀念的樹立和提高，從而促進全社會崇尚信用，自覺遵守信用規(guī)則。資信評估為部分信用等級高的企業(yè)在項目招標、投標，經(jīng)濟合同談判等方面發(fā)揮了越來越大的作用。3.有利于樹立良好的企業(yè)信用形象，提升企業(yè)自身的商譽，打擊和警示失信者。如目前金融機構普遍對AAA級企業(yè)實行信用授信制度，同時對失信企業(yè)或個人起到了警示效應，保證了信貸資產(chǎn)的安全和完整，起到了防范和化解信用風險的作用。(二)對市場經(jīng)濟發(fā)展的意義?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟是建立在法制基礎上的信用經(jīng)濟，維持和發(fā)展信用關系，是維護市場經(jīng)濟正常運行的必要前提。在我國社會主義市場經(jīng)濟體系建設過程中，企業(yè)信用缺失的嚴峻形勢已成為制約我國經(jīng)濟增長、影響資源配置效率的重要因素之一，資信評估的作用越來越明顯。尤其是在我國加入WTO后，金融市場、資本市場的市場化和國際化進程不斷加快的過程中，資信評估對促進經(jīng)濟發(fā)展的意義是十分顯著的。(三)對相關信息使用者的意義。資信評估客觀地評估了經(jīng)濟主體的資信狀況，通過信息披露，降低了投資者與經(jīng)營者之間的信息不對稱，規(guī)范了投資者的經(jīng)營行為，保護了投資者的利益。資信評估機構是站在第三者獨立身份的立場，專業(yè)化地為金融機構貸款、擔保機構擔保以及其他資金往來供應者提供資金供應決策的參考信息，可以減少資金供給的盲目性，提高資金供給的透明度。從國際資本市場上看，證券公司(投資銀行)承銷證券，社會投資者在決定是否投資時，很重要的一個因素取決于該對象的資信狀況。二、目前我國中小企業(yè)資信評估體系的現(xiàn)狀1.中小企業(yè)信用體系不健全導致信用喪失。一方面作為市場經(jīng)濟主體的中小企業(yè)逃廢銀行債務行為屢禁不止，嚴重影響了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益，扭曲了正常的社會信用關系，給社會經(jīng)濟和金融業(yè)的發(fā)展帶來了嚴重的不良后果，對中小企業(yè)的發(fā)展帶來負面影響。另一方面，我國中小企業(yè)未能得到寬松積極的政治經(jīng)濟環(huán)境，普遍存在融資困難，民間富裕資本過于集中在各大商業(yè)銀行，而由于運行機制等原因，銀行向中小企業(yè)放款成本高、風險大，形成銀行放款難的局面。因此，建立健全中小企業(yè)的信用評估體系，降低融資過程中銀行、企業(yè)、監(jiān)管部門相互之間的信息不對稱程度，是解決銀行缺乏贏利放款對象、中小企業(yè)發(fā)展資金籌措困難這一“兩難”問題的關鍵所在。2.專業(yè)評估機構業(yè)務單一且管理混亂。目前，國內(nèi)開展的評估主要有企業(yè)長期債券信用評估、短期融資券評估、企業(yè)評估或貸款企業(yè)評估，證券公司、信托投資公司等為銀行開展的評估。近年來，我國部分城市開始通過第三方機構解決信用評估問題，在沈陽、上海、北京等地成立了資信評估公司。資信評估公司主要針對企業(yè)進行信息收集、通過市場化方式進行信用評估及推廣應用。我國的資信評估主要是以各大商業(yè)銀行自行制定的體系為主，主要進行企業(yè)信用評級，特別是企業(yè)信貸、結算等業(yè)務的信用評級。由于體制遺留問題銀行擺脫不了行政的束縛，金融政策隨著政府的偏好變化而變化，企業(yè)和銀行的經(jīng)營面臨著極大的不確定性；絕大多數(shù)評估機構內(nèi)部管理相當混亂，評估體系形同虛設。3.評估機構的評估技術落后、可操作性不強。目前常用評估模式主要有：專家判斷法(5C法)和綜合評估法。5C法即從品格(Character)、資本(Capital)、償付能力(Capacity)、抵押品(Collateral)和周期形勢(CycleCondition)五方面作出判斷，該方法不適合我國中小企業(yè)的信用評估，因為我國的中小企業(yè)存在規(guī)模小、資金少、管理制度化水平落后等問題，在品格、資本、抵押品等方面無法與大企業(yè)相比。綜合評分法是對專家判斷法的修正和優(yōu)化，它通過定性分析與定量(財務)分析的評估辦法，將企業(yè)的信用用通俗易懂的指標和符號表現(xiàn)出來。我國中小企業(yè)財務制度不健全，信息透明度低，信息可用性也差，要求中小企業(yè)和上市公司、大企業(yè)實行一樣的會計制度和財務公開制度也是不可行的，說明綜合評估法也不適合我國中小企業(yè)的資信評估。除此之外，中小企業(yè)的競爭力相對較弱，市場空間較之大企業(yè)更小，企業(yè)自身不能擁有較大的市場份額，產(chǎn)品需求的可預測性較大企業(yè)更弱等等，而且中小企業(yè)是勞動密集型的企業(yè)，一般利潤空間不大，行業(yè)盈利能力取決于勞動力成本或勞動力市場狀況，一定程度上也影響了企業(yè)的可信任度。三、原因分析1.缺乏明確的專門針對中小企業(yè)信用評估的法律規(guī)范，導致中小企業(yè)信用評估行為和評估結果得不到有效的法律保護。企業(yè)資信評估機構屬于社會中介機構，自身并沒有行政權力強制企業(yè)進行信用評估。此外，諸如評估收費、市場準入與退出、評估信息的采集及行業(yè)監(jiān)管等許多方面的合理合法性還缺乏明確的法律支撐和規(guī)定。對中小企業(yè)信用評估結果的有效性及使用責任認定的法規(guī)建設也有待加強。2.中小企業(yè)資信評估缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范。不同的企業(yè)資信評估機構的評估方法、評估流程、評估思路存在較大的差異，由于我國中小企業(yè)的資信評估體系的研究起步較晚，在發(fā)展過程中受國外評估機構的影響很大，沒有結合我國的國情及具體評估對象的實際情況進行信用風險分析，進而影響了評估結果的科學性和有效性。由于評估機構不能自主研發(fā)信用服務產(chǎn)品，在評估行業(yè)市場競爭日趨國際化的情勢下，我國評估公司評估結果的公信力受到發(fā)達國家評估機構的挑戰(zhàn)，市場份額也不斷被國際信用等級評估機構爭搶。3.中小企業(yè)資信評估機構缺乏專業(yè)的人才，從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)素質(zhì)偏低。資信評估行業(yè)是人才和技術密集型行業(yè)，企業(yè)的信用分析涉及不同的業(yè)務類型、不同的行業(yè)背景、不同的法律環(huán)境，需要大量的各個相關行業(yè)的復合型人才。而目前國內(nèi)的一些評估機構往往規(guī)模偏小，難以滿足社會上對信用產(chǎn)品以及產(chǎn)品質(zhì)量的需求。此外，由于市場規(guī)