《渤商所想您所想》PPT課件.ppt

渤商所想您所想 滿足您的多種需求,2/44,目錄,3/44,渤商所能滿足企業(yè)客戶的需求,我能通過(guò)渤商所做什么？,企業(yè)客戶,4/44,交易所構(gòu)建集中統(tǒng)一的現(xiàn)貨市場(chǎng)，提供全新的貿(mào)易渠道 1.1 商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力 1.2 每日交割申報(bào)滿足每日實(shí)物交割需求 1.3 擴(kuò)大商品貿(mào)易范圍 1.4 降低商品貿(mào)易成本,1. 全新的現(xiàn)貨商品貿(mào)易平臺(tái),5/44,渤商所電子交易平臺(tái)具有極強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，企業(yè)能更好地把握商品價(jià)格走勢(shì)，優(yōu)化資源配置 公開(kāi)、透明、方便、快捷的電子化買賣平臺(tái) 大量的交易商集中撮合競(jìng)價(jià)，減少信息不對(duì)稱,1.1 商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力,6/44,現(xiàn)貨連續(xù)交易采用每日交割申報(bào)和延期交割補(bǔ)償制度 實(shí)物交割：每日都可申請(qǐng)實(shí)物交割，滿足企業(yè)和貿(mào)易商每日的的實(shí)物需求，有效地提升了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)率。 延期交割補(bǔ)償費(fèi)：提出交割申報(bào)的企業(yè)如果交割需求沒(méi)有得到滿足，將獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)。延期交割補(bǔ)償費(fèi)完全覆蓋貨物的倉(cāng)儲(chǔ)成本以及交易占用的資金成本。,1.2 每日交割申報(bào)滿足每日實(shí)物交割需求,渤商所是一個(gè)真正貼近現(xiàn)貨貿(mào)易形式的電子平臺(tái)，企業(yè)每天都可以進(jìn)行實(shí)物交割，即使交割需求得不到滿足，也可以獲得足夠的補(bǔ)償費(fèi)用！,7/44,商務(wù)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大到全球范圍，突破區(qū)域現(xiàn)貨市場(chǎng)的局限 渤商所交易商包括企業(yè)法人和合格的自然人現(xiàn)貨投資者 生產(chǎn)企業(yè)：銷售平臺(tái) 消費(fèi)企業(yè)：采購(gòu)平臺(tái) 貿(mào)易企業(yè)：購(gòu)銷平臺(tái) 投 資 者：商品投資平臺(tái),1.3 擴(kuò)大商品貿(mào)易范圍,8/44,公開(kāi)、透明的電子商務(wù)平臺(tái)有效降低貿(mào)易成本 減少貿(mào)易中間環(huán)節(jié)，降低市場(chǎng)進(jìn)入壁壘 電子庫(kù)存節(jié)省店面租金及鋪貨費(fèi)用 20%履約保證金交易減少了交易資金成本 嚴(yán)格的信用體系有效規(guī)避“三角債”等資金風(fēng)險(xiǎn) 遍布全國(guó)的交割倉(cāng)庫(kù)降低了企業(yè)的物流成本 龐大的市場(chǎng)基礎(chǔ)增加了商品的流動(dòng)性,1.4 降低商品貿(mào)易成本,9/44,企業(yè)在渤商所進(jìn)行保值操作，規(guī)避商品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)不確定性風(fēng)險(xiǎn) 2.1 生產(chǎn)類企業(yè)：鎖定銷售價(jià)格 2.2 消費(fèi)類企業(yè)：鎖定采購(gòu)成本 2.3 貿(mào)易類企業(yè)：鎖定利潤(rùn),2. 理想的保值平臺(tái),10/44,商品價(jià)格處于下跌趨勢(shì)時(shí)，生產(chǎn)類企業(yè)（即以渤商所上市商品為產(chǎn)品）會(huì)出現(xiàn)已簽訂合同的采購(gòu)原材料（生產(chǎn)成本）和日后市場(chǎng)銷售價(jià)格倒掛現(xiàn)象，并帶來(lái)經(jīng)營(yíng)虧損。利用渤商所交易市場(chǎng)，生產(chǎn)類企業(yè)可以進(jìn)行賣出保值操作。即在渤商所商品價(jià)格高于企業(yè)預(yù)期時(shí)，提前賣出商品的電子合約，鎖定商品的銷售價(jià)格，當(dāng)今后商品生產(chǎn)完成且商品價(jià)格下跌時(shí)，在渤商所申請(qǐng)實(shí)物交割，或轉(zhuǎn)讓電子合約給其他交易商，銷售價(jià)格仍然固定在原先的水平上，獲得預(yù)期的利潤(rùn)。,2.1 生產(chǎn)類企業(yè)：賣出保值,保值操作過(guò)程中可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)！,11/44,賣出保值：以熱卷板為例,問(wèn)題的提出：某鋼廠生產(chǎn)熱卷板能力是100萬(wàn)噸/年，由于生產(chǎn)的連續(xù)性，在熱卷板市場(chǎng)價(jià)格存在不可預(yù)期的波動(dòng)情況下，該鋼廠的銷售收入存在很大的不確定性，給經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性埋下隱患。 解決思路：根據(jù)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本，設(shè)定預(yù)期的銷售價(jià)格，當(dāng)渤商所的熱卷板價(jià)格超過(guò)預(yù)期的銷售價(jià)格時(shí)，有計(jì)劃地在渤商所逐步訂立賣出熱卷板電子合同，總量不超過(guò)100萬(wàn)噸。在熱卷板生產(chǎn)完成后每日進(jìn)行交割申報(bào)，申報(bào)成功實(shí)現(xiàn)交割，不成功還可以得到延期交割補(bǔ)償費(fèi)。如果渤商所價(jià)格回調(diào)低于當(dāng)初的賣出價(jià)格，則可以轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償在其它市場(chǎng)銷售實(shí)物的虧損，最終的銷售價(jià)格被提前鎖定。,12/44,賣出保值：以熱卷板為例,13/44,具體實(shí)施： 假設(shè)該鋼廠熱卷板的平均生產(chǎn)成本為3600元/噸，預(yù)期銷售價(jià)格為4200元/噸。當(dāng)渤商所的熱卷板價(jià)格超過(guò)4200元/噸時(shí)，開(kāi)始實(shí)施賣出保值，有計(jì)劃地在渤商所逐步訂立熱卷板賣出電子合同（總量不超過(guò)100萬(wàn)噸），最終平均銷售價(jià)格超過(guò)4200元/噸，假設(shè)為4300元/噸。 當(dāng)熱卷板生產(chǎn)完成后每日進(jìn)行交割申報(bào)，若交割申報(bào)匹配成功，則可以成功賣出熱卷板；若交割申報(bào)匹配不成功，可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)0.4/日（不含5倍資金杠桿）。 若渤商所的熱卷板價(jià)格回落低于4200元/噸時(shí)，甚至低于3600元/噸，該鋼廠可以在渤商所進(jìn)行實(shí)物交割；或在其它現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出熱卷板，同時(shí)在渤商所市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓電子合同，轉(zhuǎn)讓電子合同所得收益補(bǔ)償實(shí)物銷售的虧損，最終的銷售價(jià)格還是被鎖定在4300元/噸。 總結(jié)：該鋼廠通過(guò)在渤商所賣出保值操作，無(wú)論熱卷板的價(jià)格如何波動(dòng)，都實(shí)現(xiàn)了全年的銷售預(yù)期（ 超過(guò)4200元/噸），還通過(guò)交割申報(bào)額外地獲得了0.4/日的延期交割補(bǔ)償費(fèi)。,賣出保值：以熱卷板為例,14/44,商品價(jià)格處于上漲趨勢(shì)時(shí)，消費(fèi)類企業(yè)（即以渤商所上市商品為原材料）會(huì)出現(xiàn)已簽訂合同的成品銷售價(jià)格和日后原材料采購(gòu)價(jià)格（生產(chǎn)成本）倒掛現(xiàn)象，并帶來(lái)經(jīng)營(yíng)虧損。利用渤商所交易市場(chǎng)，生產(chǎn)類企業(yè)可以進(jìn)行買入保值操作。即在渤商所商品價(jià)格低于企業(yè)預(yù)期時(shí)，提前買入商品的電子合約，鎖定原材料的成本，當(dāng)今后商品價(jià)格上漲時(shí)，在渤商所申請(qǐng)實(shí)物交割，或轉(zhuǎn)讓電子合約給其他交易商，原材料的采購(gòu)成本仍然固定在原先的水平上，獲得預(yù)期的利潤(rùn)。,2.2 消費(fèi)類企業(yè)：買入保值,保值操作過(guò)程中可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)！,15/44,買入保值：以熱卷板為例,問(wèn)題的提出：某彩涂板生產(chǎn)企業(yè)的熱卷板需求量是10萬(wàn)噸/年，由于生產(chǎn)的連續(xù)性，在熱卷板市場(chǎng)價(jià)格存在不可預(yù)期的波動(dòng)情況下，該企業(yè)的原材料采購(gòu)成本存在很大的不確定性，給經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性埋下隱患。 解決思路：設(shè)定預(yù)期的原材料采購(gòu)成本，當(dāng)渤商所的熱卷板價(jià)格低于預(yù)期的采購(gòu)成本時(shí)，有計(jì)劃地在渤商所逐步訂立買入熱卷板電子合同，總量不超過(guò)10萬(wàn)噸。然后每日進(jìn)行交割申報(bào)，申報(bào)成功實(shí)現(xiàn)交割，不成功還可以得到延期交割補(bǔ)償費(fèi)。如果渤商所價(jià)格上漲超過(guò)當(dāng)初的買入價(jià)格，則可以轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償其它市場(chǎng)高價(jià)買入實(shí)物的虧損，最終的原材料價(jià)格被提前鎖定。,16/44,買入保值：以熱卷板為例,預(yù)期的采購(gòu)價(jià)格4000元/噸,價(jià)格向下，按計(jì)劃買入保值并申報(bào)交割,高于預(yù)期價(jià)格，轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償其它市場(chǎng)采購(gòu)的虧損，保證銷采購(gòu)成本在4000元/噸下,渤商所價(jià)格,時(shí)間,17/44,具體實(shí)施： 假設(shè)該彩涂板生產(chǎn)企業(yè)預(yù)期的熱卷板采購(gòu)成本為4000元/噸。當(dāng)渤商所的熱卷板價(jià)格低于4000元/噸時(shí)，開(kāi)始實(shí)施買入保值，有計(jì)劃地在渤商所逐步訂立熱卷板買入電子合同（總量不超過(guò)10萬(wàn)噸），最終平均采購(gòu)成本不超過(guò)4000元/噸，假設(shè)為3900元/噸。 訂立買入合同后每日進(jìn)行交割申報(bào)，若交割申報(bào)匹配成功，則可以成功買入熱卷板；若交割申報(bào)匹配不成功，可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)0.4/日（若計(jì)算5倍資金杠桿，實(shí)際補(bǔ)償費(fèi)率2/日）。 若渤商所的熱卷板價(jià)格上漲超過(guò)4000元/噸時(shí)，該企業(yè)可以在渤商所進(jìn)行實(shí)物交割；或在其它現(xiàn)貨市場(chǎng)買入熱卷板，同時(shí)在渤商所市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓電子合同，轉(zhuǎn)讓電子合同所得收益補(bǔ)償其它市場(chǎng)采購(gòu)的虧損，最終的采購(gòu)成本還是被鎖定在3900元/噸。 總結(jié)：該企業(yè)通過(guò)在渤商所買入保值操作，無(wú)論熱卷板的價(jià)格如何波動(dòng)，都實(shí)現(xiàn)了全年的原材料采購(gòu)成本控制（ 不超過(guò)4000元/噸），還通過(guò)交割申報(bào)額外地獲得了2/日的延期交割補(bǔ)償費(fèi)。,買入保值：以熱卷板為例,18/44,特點(diǎn)：兼具生產(chǎn)類企業(yè)和消費(fèi)類企業(yè)的特點(diǎn) 基本原則：低價(jià)買入，高價(jià)賣出 操作方式：根據(jù)自身掌握的現(xiàn)貨資源和對(duì)商品價(jià)格未來(lái)走勢(shì)的判斷，通過(guò)其它現(xiàn)貨市場(chǎng)的買入或賣出以及渤商所市場(chǎng)的做空或做多實(shí)現(xiàn)贏利。,2.3 貿(mào)易類企業(yè)：鎖定利潤(rùn),操作過(guò)程中可以獲得延期交割補(bǔ)償費(fèi)！,19/44,企業(yè)在渤商所進(jìn)行投資具有天然的優(yōu)勢(shì) 3.1 資金安全 3.2 產(chǎn)品合適 3.3 交易制度優(yōu)勢(shì),3. 可靠的投資通道,20/44,政策優(yōu)勢(shì) 國(guó)內(nèi)唯一由直轄市（省級(jí)）政府發(fā)起批準(zhǔn)的商品交易所； 國(guó)內(nèi)唯一設(shè)立監(jiān)管委員會(huì)、受直轄市（省級(jí)）政府直接監(jiān)管的商品交易所。 銀行監(jiān)管 交易所與結(jié)算銀行的總行簽署戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系； 鋪設(shè)專線，交易數(shù)據(jù)加密傳輸。,3.1 資金安全,21/44,上市交易品種質(zhì)量標(biāo)的貼近現(xiàn)貨 原油：AIP度27，覆蓋85%以上進(jìn)口原油； 焦炭：準(zhǔn)一級(jí)焦，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、銷售量最大的品種； 熱卷板：鋼鐵品種中產(chǎn)量最大的細(xì)分品種。,3.2 產(chǎn)品合適,22/44,現(xiàn)貨連續(xù)交易采用延期交割補(bǔ)償制度，為企業(yè)通過(guò)交割申報(bào)合理獲得補(bǔ)償費(fèi)用創(chuàng)造了條件。 原油：延期交割補(bǔ)償金費(fèi)率0.2/日； 焦炭：延期交割補(bǔ)償金費(fèi)率0.2/日； 熱卷板：延期交割補(bǔ)償金費(fèi)率0.4/日。,3.3 交易制度的優(yōu)勢(shì),23/44,24/44,渤商所為個(gè)人客戶提供了進(jìn)行商品投資的新渠道,25/44,目前正處在牛市中的不是股票市場(chǎng)，也不是債券市場(chǎng)，而是商品投資市場(chǎng)。聰明的投資者會(huì)在隨后10年騎著這頭牛，創(chuàng)下投資回報(bào)的歷史記錄。 吉姆羅杰斯 1.1 個(gè)人投資股票的事實(shí) 1.2 個(gè)人做期貨交易的憂慮 1.3 投資商品的條件,1. 為什么要做商品投資,26/44,1.1 個(gè)人投資股票的事實(shí),中石油上市時(shí),中石油上市以來(lái)的股價(jià)走勢(shì),27/44,股民買賣的是上市公司的股權(quán) 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式,1.1 個(gè)人投資股票的事實(shí),28/44,股民買賣股票的依據(jù) 你有分析能力嗎？ 你擁有足夠的信息嗎？ 炒股實(shí)踐：小道消息,1.1 個(gè)人投資股票的事實(shí),29/44,1.2 個(gè)人做期貨交易的憂慮,期貨市場(chǎng)交易的是分月合約 到期摘牌 困擾 不具備交割能力：違約！ 交易時(shí)間：與國(guó)外市場(chǎng)不對(duì)接！ 合約到期必須平倉(cāng)：流動(dòng)性降低容易被逼倉(cāng)！,30/44,1.3 投資商品的條件,具備一定的商品知識(shí) 商品信息透明 具備一定的資金實(shí)力 量力而行 具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力 杠桿交易,31/44,渤商所是政府發(fā)起設(shè)立的創(chuàng)新型現(xiàn)貨商品交易所 2.1 首創(chuàng)的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式 2.2 高效的資金利用 2.3 實(shí)用的雙向交易 2.4 覆蓋全球主要金融市場(chǎng)的交易時(shí)間 2.5 齊全的交易品種,2. 在渤商所投資商品的優(yōu)勢(shì),32/44,現(xiàn)貨連續(xù)交易采用延期交割補(bǔ)償制度，交易商不用繳納或繳納少量的延期補(bǔ)償費(fèi)，即可達(dá)到長(zhǎng)期持倉(cāng)的目的，沒(méi)有逼倉(cāng)危險(xiǎn)，可以順應(yīng)長(zhǎng)期趨勢(shì)賺取投資利潤(rùn)。 繳納補(bǔ)償費(fèi)的概率低： 當(dāng)天沒(méi)有交割申報(bào)：不用繳納； 當(dāng)天申報(bào)交割的買賣雙方完全匹配：不用繳納； 持倉(cāng)與申報(bào)交割多的一方一致：不用繳納； 持倉(cāng)與申報(bào)交割少的一方一致：繳納少量補(bǔ)償費(fèi) 繳納補(bǔ)償費(fèi)的金額?。?所有未申請(qǐng)交割的賣方（買方）持倉(cāng)補(bǔ)償未獲得交割履行的買方（賣 方）,2.1 首創(chuàng)的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式,33/44,采用20%保證金交易方式，5倍交易資金杠桿使資金成本被大大節(jié)約，資金的利用率得到了提高。 采用T+0交易方式，資金在當(dāng)天的交易中可以反復(fù)使用。,2.2 高效的資金利用,34/44,可以做多，牛市做多贏利 可以做空，熊市做空贏利,2.3 實(shí)用的雙向交易,35/44,2.4 覆蓋全球主要金融市場(chǎng)的交易時(shí)間,交易時(shí)段與全球主要金融市場(chǎng)同步，行情對(duì)接 為投資者有效規(guī)避境外市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提供了條件 滿足跨時(shí)區(qū)投資者參與交易的需求,交易時(shí)間,休市時(shí)間,36/44,2.5 齊全的交易品種,制定了完整的產(chǎn)品戰(zhàn)略，投資具有集聚效應(yīng) 石油化工商品（已上市原油）； 金屬商品（已上市熱卷板）； 煤炭商品（已上市焦炭）； 大宗農(nóng)副產(chǎn)品 交易所將成為國(guó)內(nèi)上市品種最齊全的商品交易所。,37/44,總結(jié),渤商所是由天津市人民政府發(fā)起設(shè)立、受政府監(jiān)管的創(chuàng)新型現(xiàn)貨商品交易所。渤商所采用的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式具有多方面的優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供了一個(gè)全新的貿(mào)易平臺(tái)、理想的保值平臺(tái)和可靠的投資通道，同時(shí)也為個(gè)人提供了一個(gè)投資商品的渠道。,渤海商品交易所 為您開(kāi)啟了一扇投資商品的大門，參與渤商所，您離財(cái)富更近一點(diǎn)！,38/44,謝 謝！,電話傳真郵箱： 網(wǎng)址：WWW.BOCE.CN,39/44,附錄（必須掌