證券其它相關(guān)論文-淺談證券監(jiān)管主體違規(guī).doc

證券其它相關(guān)論文-淺談證券監(jiān)管主體違規(guī)論文關(guān)鍵詞：證券業(yè)證券業(yè)違規(guī)監(jiān)管改革論文摘要：隨著時(shí)代的發(fā)展，證券業(yè)已成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心部分，國(guó)家證券業(yè)的好壞直接影響到國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。世界上的絕大多數(shù)國(guó)家對(duì)證券業(yè)十分的重視，對(duì)其發(fā)展過(guò)程中的種種問(wèn)題都用一系列的改革措施進(jìn)行完善，英國(guó)，日本等都有過(guò)大爆炸式的改革。我國(guó)證券業(yè)也經(jīng)過(guò)近十幾年的快速發(fā)展，已發(fā)生了質(zhì)的飛躍。但由于我國(guó)證券公司特殊的生成機(jī)制以及我國(guó)金融體制，改革的滯后，國(guó)內(nèi)證券公司在治理結(jié)構(gòu)建設(shè)上并沒(méi)有取得同步發(fā)展，存在諸多問(wèn)題。所以證券監(jiān)管問(wèn)題被推到了風(fēng)口浪尖上。1我國(guó)證券監(jiān)管存在的問(wèn)題11證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政監(jiān)管承載過(guò)重通過(guò)以上存在的違規(guī)現(xiàn)象不難看出我國(guó)證券市場(chǎng)的混亂程度，其監(jiān)管的重要性就不言而喻了，由于行政監(jiān)管承載過(guò)重，不堪重負(fù)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的領(lǐng)導(dǎo)。在缺乏必要權(quán)力制約機(jī)制(如議會(huì)審查和司法審查)的狀況下，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的內(nèi)容和范圍不斷擴(kuò)張，包括行業(yè)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)審批、發(fā)行審查、上市監(jiān)管、違法查究、風(fēng)險(xiǎn)處置、投資者教育和保護(hù)等。證監(jiān)會(huì)還享有相當(dāng)獨(dú)立的立法權(quán)和規(guī)則制定權(quán)，并監(jiān)督和指導(dǎo)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的制定。除此之外，證監(jiān)會(huì)還承擔(dān)著市場(chǎng)發(fā)展、平抑股市、“救市托市”等特殊職責(zé)。正因?yàn)樾姓?quán)力對(duì)證券市場(chǎng)的全面干預(yù)，不僅使上市公司成為中國(guó)最為稀缺的資源，也造就了現(xiàn)有的股市文化及種種負(fù)面的股市行為。行政監(jiān)管承載過(guò)重體現(xiàn)在：(1)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)無(wú)限擴(kuò)張，超出行政力量應(yīng)該調(diào)控的范圍、層次和力度，不僅沒(méi)有彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制缺陷，反而妨礙了市場(chǎng)機(jī)制作用的正常發(fā)揮；(2)由于制定法規(guī)政策的失誤和實(shí)行措施不力等原因，出現(xiàn)監(jiān)管無(wú)效的情形；12自律監(jiān)管缺乏層次，監(jiān)管獨(dú)立性剛性和主動(dòng)性不足國(guó)外自律監(jiān)管分為行業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、市場(chǎng)參與者等多個(gè)層次，我國(guó)的自律監(jiān)管職責(zé)幾乎全部集中于交易所，缺乏必要的層次。由于交易所在履行自律監(jiān)管職責(zé)之外，還需承擔(dān)組織交易、維持交易系統(tǒng)正常運(yùn)作等其他職責(zé)，僅僅依靠交易所一己之力，難以及時(shí)有效地發(fā)現(xiàn)全部的違法違規(guī)問(wèn)題。由于歷史原因和特殊的國(guó)情，我國(guó)證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)都帶有一定的行政色彩，相應(yīng)地證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行的自律管理，也經(jīng)常被理解成政府監(jiān)管的延伸，缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性。自律監(jiān)管通常是一種事后和應(yīng)對(duì)式的監(jiān)管，監(jiān)管主動(dòng)性有待提高。此外，由于監(jiān)管力量和監(jiān)管手段的制約，自律監(jiān)管通常以比較柔性的道義勸說(shuō)、質(zhì)詢、譴責(zé)等方式進(jìn)行，監(jiān)管的剛性和震懾力不足。2證券監(jiān)管改革“三法”方面的建議由于證券市場(chǎng)的違法違規(guī)行為受諸多因素的影響，對(duì)其加以防范和懲治，也必須多管齊下，綜合治理，需要從立法、執(zhí)法、司法以及投資者教育等方面多方著手，才能建立真正良好的證券投資環(huán)境，從新拾起我國(guó)投資者對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的信心。21立法方面(1)繼續(xù)夯實(shí)證券期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)性法律制度，盡快出臺(tái)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例和上市公司獨(dú)立董事條例等行政法規(guī)。這些法規(guī)是證券法、公司法的重要配套規(guī)范。是打擊證券市場(chǎng)各類主體違法違規(guī)行為的基礎(chǔ)性法制保障。(2)積極探索非上市公眾公司監(jiān)管制度，制定非上市公眾公司監(jiān)管辦法及其配套文件，建立統(tǒng)一的非上市公眾公司監(jiān)管體制和分級(jí)負(fù)責(zé)的持續(xù)監(jiān)管制度，完善多層次資本市場(chǎng)體系法律制度。這一部分法規(guī)制度的出臺(tái)，有助于打擊和遏制甚囂塵上的非法證券發(fā)行、上市和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。22執(zhí)法方面(1)樹(shù)立正確的執(zhí)法理念，積極、主動(dòng)、創(chuàng)造性地執(zhí)法。充分發(fā)揮新稽查體制下稽查局立案處的功能，確定立案標(biāo)準(zhǔn)，拓寬發(fā)現(xiàn)案件線索的渠道，將各證監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)部門、交易所、投訴、舉報(bào)、媒體揭露、領(lǐng)導(dǎo)批示等各類案件線索加以分析整理，及時(shí)立案查處；對(duì)已立案的案件，要積極主動(dòng)地執(zhí)法，尤其對(duì)多部門管轄的邊界性案件，不應(yīng)推諉扯皮；在執(zhí)法過(guò)程中。應(yīng)借鑒國(guó)外的先進(jìn)執(zhí)法理念，靈活運(yùn)用法律，擴(kuò)張性、創(chuàng)造性地執(zhí)行法律，做到不枉不縱。(2)縮短案件查處周期。提高執(zhí)法效率。貫徹“及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止、及時(shí)查處”的“三及時(shí)”原則，確定行政案件的查處時(shí)限，對(duì)已立案案件做到限時(shí)調(diào)查，及時(shí)審理，執(zhí)行到位。提高案件結(jié)案率；建立案件新聞發(fā)言人制度，及時(shí)通報(bào)案件進(jìn)展，改善立案查處和案件審理的透明度；建立和健全稽查提前介入和非正式調(diào)查制度，在依法行政的前提下建立行之有效、公平合理的行政和解制度，以節(jié)約監(jiān)管資源，提高案件查處效率。23司法層面的對(duì)策建議(1)出臺(tái)司法解釋，解決困擾證券民事訴訟維權(quán)的實(shí)體問(wèn)題。將可訴違法違規(guī)行為由單一的虛假陳述行為擴(kuò)大至內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等所有的證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為；明確民事責(zé)任承擔(dān)主體，除上市公司外，應(yīng)將參與違法違規(guī)行為的高管、大股東、中介機(jī)構(gòu)、其他機(jī)構(gòu)投資者等納人民事責(zé)任的承擔(dān)主體，并主要依據(jù)過(guò)錯(cuò)原則確定其民事賠償責(zé)任范圍，在特定主體和特殊違法情形下可適用過(guò)錯(cuò)推定原則；確定起訴主體資格，明確受害者標(biāo)準(zhǔn)，避免濫訴行為的發(fā)生；明確非法所得和損失賠償額的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)特定違法違規(guī)行為可適用懲罰性賠償。(2)改革訴訟體制，在證券違法領(lǐng)域引人集團(tuán)訴訟和公益訴訟制度。在代表人訴訟制度的基礎(chǔ)上，吸收其他國(guó)家集團(tuán)訴訟的合理規(guī)則，建立有我國(guó)特色的證券集團(tuán)訴訟制度，具體操作層面上需要以專項(xiàng)立法的方式，制訂集團(tuán)訴訟的提起條件，確定原告、被告范圍以及首席原告、首席律師的產(chǎn)生辦法，規(guī)定詳細(xì)的集團(tuán)訴訟通知公告程序，確立“明示退出、默示參與”的訴訟參與退出規(guī)則