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證券其它相關(guān)論文-淺談證券監(jiān)管主體違規(guī)論文關(guān)鍵詞:證券業(yè)證券業(yè)違規(guī)監(jiān)管改革論文摘要:隨著時代的發(fā)展,證券業(yè)已成為國家經(jīng)濟發(fā)展的核心部分,國家證券業(yè)的好壞直接影響到國家整體經(jīng)濟的發(fā)展。世界上的絕大多數(shù)國家對證券業(yè)十分的重視,對其發(fā)展過程中的種種問題都用一系列的改革措施進行完善,英國,日本等都有過大爆炸式的改革。我國證券業(yè)也經(jīng)過近十幾年的快速發(fā)展,已發(fā)生了質(zhì)的飛躍。但由于我國證券公司特殊的生成機制以及我國金融體制,改革的滯后,國內(nèi)證券公司在治理結(jié)構(gòu)建設(shè)上并沒有取得同步發(fā)展,存在諸多問題。所以證券監(jiān)管問題被推到了風(fēng)口浪尖上。1我國證券監(jiān)管存在的問題11證券監(jiān)管機構(gòu)行政監(jiān)管承載過重通過以上存在的違規(guī)現(xiàn)象不難看出我國證券市場的混亂程度,其監(jiān)管的重要性就不言而喻了,由于行政監(jiān)管承載過重,不堪重負,證券監(jiān)管機構(gòu)對證券市場實行集中統(tǒng)一的領(lǐng)導(dǎo)。在缺乏必要權(quán)力制約機制(如議會審查和司法審查)的狀況下,證監(jiān)會監(jiān)管的內(nèi)容和范圍不斷擴張,包括行業(yè)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)審批、發(fā)行審查、上市監(jiān)管、違法查究、風(fēng)險處置、投資者教育和保護等。證監(jiān)會還享有相當(dāng)獨立的立法權(quán)和規(guī)則制定權(quán),并監(jiān)督和指導(dǎo)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的制定。除此之外,證監(jiān)會還承擔(dān)著市場發(fā)展、平抑股市、“救市托市”等特殊職責(zé)。正因為行政權(quán)力對證券市場的全面干預(yù),不僅使上市公司成為中國最為稀缺的資源,也造就了現(xiàn)有的股市文化及種種負面的股市行為。行政監(jiān)管承載過重體現(xiàn)在:(1)監(jiān)管機構(gòu)對市場的干預(yù)無限擴張,超出行政力量應(yīng)該調(diào)控的范圍、層次和力度,不僅沒有彌補市場機制缺陷,反而妨礙了市場機制作用的正常發(fā)揮;(2)由于制定法規(guī)政策的失誤和實行措施不力等原因,出現(xiàn)監(jiān)管無效的情形;12自律監(jiān)管缺乏層次,監(jiān)管獨立性剛性和主動性不足國外自律監(jiān)管分為行業(yè)協(xié)會、交易所、市場參與者等多個層次,我國的自律監(jiān)管職責(zé)幾乎全部集中于交易所,缺乏必要的層次。由于交易所在履行自律監(jiān)管職責(zé)之外,還需承擔(dān)組織交易、維持交易系統(tǒng)正常運作等其他職責(zé),僅僅依靠交易所一己之力,難以及時有效地發(fā)現(xiàn)全部的違法違規(guī)問題。由于歷史原因和特殊的國情,我國證券交易所和證券業(yè)協(xié)會都帶有一定的行政色彩,相應(yīng)地證券交易所、證券業(yè)協(xié)會實行的自律管理,也經(jīng)常被理解成政府監(jiān)管的延伸,缺乏應(yīng)有的獨立性。自律監(jiān)管通常是一種事后和應(yīng)對式的監(jiān)管,監(jiān)管主動性有待提高。此外,由于監(jiān)管力量和監(jiān)管手段的制約,自律監(jiān)管通常以比較柔性的道義勸說、質(zhì)詢、譴責(zé)等方式進行,監(jiān)管的剛性和震懾力不足。2證券監(jiān)管改革“三法”方面的建議由于證券市場的違法違規(guī)行為受諸多因素的影響,對其加以防范和懲治,也必須多管齊下,綜合治理,需要從立法、執(zhí)法、司法以及投資者教育等方面多方著手,才能建立真正良好的證券投資環(huán)境,從新拾起我國投資者對中國證券市場的信心。21立法方面(1)繼續(xù)夯實證券期貨市場的基礎(chǔ)性法律制度,盡快出臺上市公司監(jiān)督管理條例和上市公司獨立董事條例等行政法規(guī)。這些法規(guī)是證券法、公司法的重要配套規(guī)范。是打擊證券市場各類主體違法違規(guī)行為的基礎(chǔ)性法制保障。(2)積極探索非上市公眾公司監(jiān)管制度,制定非上市公眾公司監(jiān)管辦法及其配套文件,建立統(tǒng)一的非上市公眾公司監(jiān)管體制和分級負責(zé)的持續(xù)監(jiān)管制度,完善多層次資本市場體系法律制度。這一部分法規(guī)制度的出臺,有助于打擊和遏制甚囂塵上的非法證券發(fā)行、上市和經(jīng)營活動。22執(zhí)法方面(1)樹立正確的執(zhí)法理念,積極、主動、創(chuàng)造性地執(zhí)法。充分發(fā)揮新稽查體制下稽查局立案處的功能,確定立案標(biāo)準(zhǔn),拓寬發(fā)現(xiàn)案件線索的渠道,將各證監(jiān)會業(yè)務(wù)部門、交易所、投訴、舉報、媒體揭露、領(lǐng)導(dǎo)批示等各類案件線索加以分析整理,及時立案查處;對已立案的案件,要積極主動地執(zhí)法,尤其對多部門管轄的邊界性案件,不應(yīng)推諉扯皮;在執(zhí)法過程中。應(yīng)借鑒國外的先進執(zhí)法理念,靈活運用法律,擴張性、創(chuàng)造性地執(zhí)行法律,做到不枉不縱。(2)縮短案件查處周期。提高執(zhí)法效率。貫徹“及時發(fā)現(xiàn)、及時制止、及時查處”的“三及時”原則,確定行政案件的查處時限,對已立案案件做到限時調(diào)查,及時審理,執(zhí)行到位。提高案件結(jié)案率;建立案件新聞發(fā)言人制度,及時通報案件進展,改善立案查處和案件審理的透明度;建立和健全稽查提前介入和非正式調(diào)查制度,在依法行政的前提下建立行之有效、公平合理的行政和解制度,以節(jié)約監(jiān)管資源,提高案件查處效率。23司法層面的對策建議(1)出臺司法解釋,解決困擾證券民事訴訟維權(quán)的實體問題。將可訴違法違規(guī)行為由單一的虛假陳述行為擴大至內(nèi)幕交易、市場操縱等所有的證券市場違法違規(guī)行為;明確民事責(zé)任承擔(dān)主體,除上市公司外,應(yīng)將參與違法違規(guī)行為的高管、大股東、中介機構(gòu)、其他機構(gòu)投資者等納人民事責(zé)任的承擔(dān)主體,并主要依據(jù)過錯原則確定其民事賠償責(zé)任范圍,在特定主體和特殊違法情形下可適用過錯推定原則;確定起訴主體資格,明確受害者標(biāo)準(zhǔn),避免濫訴行為的發(fā)生;明確非法所得和損失賠償額的計算標(biāo)準(zhǔn),對特定違法違規(guī)行為可適用懲罰性賠償。(2)改革訴訟體制,在證券違法領(lǐng)域引人集團訴訟和公益訴訟制度。在代表人訴訟制度的基礎(chǔ)上,吸收其他國家集團訴訟的合理規(guī)則,建立有我國特色的證券集團訴訟制度,具體操作層面上需要以專項立法的方式,制訂集團訴訟的提起條件,確定原告、被告范圍以及首席原告、首席律師的產(chǎn)生辦法,規(guī)定詳細的集團訴訟通知公告程序,確立“明示退出、默示參與”的訴訟參與退出規(guī)則
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