物流金融創(chuàng)新與實(shí)踐研究.doc

物流金融創(chuàng)新與實(shí)踐研究 文李靜華 物流金融是通過(guò)物流業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品，將物流公司、上下游企業(yè)和銀行緊密地聯(lián)系在一起 隨著國(guó)家一系列物流發(fā)展政策的出臺(tái)，物流產(chǎn)業(yè)已提升到推動(dòng)就業(yè)、促進(jìn)生產(chǎn)、拉動(dòng)消費(fèi)的重要地位而受到省市地方的大力扶持和培育。經(jīng)過(guò)近年的快速發(fā)育和成長(zhǎng)，物流產(chǎn)業(yè)已從傳統(tǒng)意義上的第一方物流、第二方物流發(fā)展至以第三方物流為代表的服務(wù)性鏈條產(chǎn)業(yè)。 新興物流金融的經(jīng)營(yíng)模式及風(fēng)險(xiǎn) 物流金融概念的提出與衍生。物流金融發(fā)展起源于“以物融資”業(yè)務(wù)活動(dòng)。物流金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生的，其除了提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還與金融機(jī)構(gòu)合作，一起為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)及提升資本運(yùn)作效率。 物流金融不僅能為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈整體績(jī)效和客戶的經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作效率等。因此，物流金融也是供應(yīng)鏈的金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，物流金融的提供商可以通過(guò)自身或自身與金融機(jī)構(gòu)的緊密協(xié)作關(guān)系，為供應(yīng)鏈的企業(yè)提供物流和金融的集成式服務(wù)。 當(dāng)今，物流金融已經(jīng)成為某些國(guó)際物流巨頭的第一利潤(rùn)。并成為獲得客戶資源以及壟斷資源的重要手段。因?yàn)槲锪鹘鹑谑窃谖锪鳂I(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。 物流金融的作用。物流金融是通過(guò)物流業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品，將物流公司、上下游企業(yè)和銀行緊密地聯(lián)系在一起，其作用一是拓寬物流企業(yè)和上下游企業(yè)的融資渠道，融資能力的增強(qiáng)，給物流鏈條中的各方都帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇；二是提高資金的使用效率，在資金緊張的情況下，縮短上游企業(yè)的應(yīng)收賬款周期，盤(pán)活下游企業(yè)暫時(shí)閑置的原材料和產(chǎn)成品資金占用；三是降低物流企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)；四是提高物流公司的服務(wù)能力，增強(qiáng)物流公司與上下游企業(yè)的凝聚力，做到了抱團(tuán)取暖，實(shí)現(xiàn)物流公司、上下游企業(yè)和銀行的多贏。概括其顯而易見(jiàn)的好處：對(duì)物流公司是可以獲得兩份收入，一項(xiàng)是常規(guī)的物流服務(wù)費(fèi)，另一項(xiàng)是物流監(jiān)管費(fèi)，并且通過(guò)物流金融服務(wù)，穩(wěn)定了客戶關(guān)系；對(duì)于被服務(wù)的中小上下游企業(yè)，是通過(guò)物流公司解決了資金鏈問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)規(guī)模得到擴(kuò)張；對(duì)于銀行的好處是擴(kuò)充了投資渠道，并且風(fēng)險(xiǎn)性大大降低。因此，物流金融是物流公司、中小上下游企業(yè)、銀行三方共贏的綠色通道。 物流金融運(yùn)作模式探討。隨著現(xiàn)代金融和現(xiàn)代物流的不斷發(fā)展，物流金融的形式也越來(lái)越多，按照金融在現(xiàn)代物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，物流金融分為物流結(jié)算金融、物流倉(cāng)單金融、物流授信金融三種運(yùn)作模式： 物流結(jié)算金融是指利用各種結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶融資。目前主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務(wù)形式。這一活動(dòng)的市場(chǎng)需求主要源于我國(guó)中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問(wèn)題，所以融資渠道貧乏，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的發(fā)展資金壓力較大和嚴(yán)重不足。 代收貨款業(yè)務(wù)是物流公司為企業(yè)提供傳遞實(shí)物的同時(shí)，幫助供方向買(mǎi)方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞企業(yè)并從中收取一定比例的費(fèi)用。這是物流金融的初級(jí)階段，從盈利來(lái)看，它直接帶來(lái)的利益屬于物流公司，同時(shí)廠家和消費(fèi)者獲得的是方便快捷的服務(wù)。 墊付貨款業(yè)務(wù)是指當(dāng)物流公司為發(fā)貨人承運(yùn)一批貨物時(shí)，物流公司首先代提貨人預(yù)付一半貨款；當(dāng)提貨人取貨時(shí)則交付給物流公司全部貨款。為消除墊付貨款對(duì)物流公司的資金占用，墊付貨款還有另一種模式：發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例提供融資，當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示，將貨權(quán)還給提貨人。此種模式下，物流公司的角色發(fā)生了變化，由原來(lái)商業(yè)信用主體變成了為銀行提供貨物信息、承擔(dān)貨物運(yùn)送，協(xié)助控制風(fēng)險(xiǎn)的配角。 物流倉(cāng)單金融主要是指融通倉(cāng)融資，其基本原理是，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)先以其采購(gòu)的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物或反擔(dān)保品存人融通倉(cāng)并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款，然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中或質(zhì)押產(chǎn)品銷售過(guò)程中分階段還款。第三方物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)管、信用擔(dān)保等服務(wù)，從而架起銀企間資金融通的橋梁。其實(shí)質(zhì)就是將銀行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)主要是原材料、產(chǎn)成品轉(zhuǎn)變成其樂(lè)意接受的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品，以此作為質(zhì)押擔(dān)保品或反擔(dān)保品進(jìn)行信貸融資。從盈利來(lái)看，供方企業(yè)可以通過(guò)原材料產(chǎn)成品等流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)融資。銀行可以拓展流動(dòng)資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)，既減少了存貸差產(chǎn)生的費(fèi)用，也增加了貸款的利息收入。物流企業(yè)的收益兩個(gè)方面：第一，存放與管理貨物向供方企業(yè)收取費(fèi)用；第二，為供方企業(yè)和銀行提供價(jià)值評(píng)估與質(zhì)押監(jiān)管中介服務(wù)收取一定比例的費(fèi)用。 物流授信金融是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀，資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度，授予物流企業(yè)一定的信貸額度，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程，金融機(jī)構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項(xiàng)冒的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款的全過(guò)程監(jiān)控能力，以更加靈活地開(kāi)展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。從盈利來(lái)看，授信金融模式和倉(cāng)單金融模式的各方收益基本相似，但是由于銀行不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作，質(zhì)押貸款由物流公司發(fā)放，因此程序更加簡(jiǎn)單，形式更加靈活，也大大節(jié)省了銀行與供方企業(yè)的相關(guān)交易費(fèi)用。 冀中能源國(guó)際物流公司今年以來(lái)，注重創(chuàng)新物流金融運(yùn)作模式，積極搞好資本運(yùn)作，一是墊付貨款，通過(guò)與需方簽訂代理采購(gòu)協(xié)議，收取代理采購(gòu)費(fèi)。二是“差額回購(gòu)”。由下游客戶交保證金開(kāi)出銀行承兌匯票給我公司，我公司背書(shū)后轉(zhuǎn)給上游客戶，上游客戶將貨物發(fā)到我公司；我公司發(fā)出與下游客戶交存銀行保證金等值的貨物，且貨物出售后的回款必須回到我公司與下游客戶共同設(shè)立的監(jiān)管賬戶，待我公司收到監(jiān)管賬戶收款通知后再向下游客戶發(fā)貨，如此循環(huán)，直至全部交易完成。由此我公司向下游客戶收取一定的服務(wù)費(fèi)。三是貿(mào)易鏈融資。由銀行向我公司推薦的上、下游客戶授信。如果是上游客戶需要資金，則由我公司向上游客戶開(kāi)出商業(yè)承兌匯票，上游客戶接票后到授信行貼現(xiàn)或質(zhì)押開(kāi)出銀行承兌匯票以取得融資。如果是下游客戶，則由其向我公司開(kāi)出商業(yè)承兌匯票，我公司接票后交授信行質(zhì)押，然后向下游客戶指定的上游客戶開(kāi)出銀行承兌匯票用于購(gòu)貨，下游客戶取得貨物后間接地融到了資金，由此我公司向上、下游客戶收取服務(wù)費(fèi)。通過(guò)上述三種運(yùn)作模式，xx年累計(jì)贏利近2億元。物流金融已成為國(guó)際物流公司物流產(chǎn)業(yè)重要的利潤(rùn)。 物流金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。慎重選擇客戶。物流企業(yè)要詳細(xì)了解客戶的資信、財(cái)務(wù)、財(cái)產(chǎn)狀況，以免出現(xiàn)客戶隱瞞真相，出現(xiàn)不能按期還款的風(fēng)險(xiǎn)。 慎重選擇和妥善保管質(zhì)押物。要選擇流通性較好的質(zhì)押物，要考慮質(zhì)押物變現(xiàn)時(shí)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。以免選擇易過(guò)期、易變質(zhì)、易揮發(fā)、有爭(zhēng)議的貨物進(jìn)行質(zhì)押，而帶來(lái)法律糾紛。更要避免出現(xiàn)由于保管設(shè)施不完備或采取不正確的保