證券分析章節(jié)習(xí)題大全及答案

/susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 2010 年證券投資分析章節(jié)強(qiáng)化習(xí)題：第 1 章 一、單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。 1.證券投資是指投資者購(gòu)買(mǎi)（ ）以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。 A.基金券 B.股票 C.股票及債券 D.有價(jià)證券及其衍生產(chǎn)品 2.證券投資分析方法可以分為（ ） A.技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析 B.市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析 C.技術(shù)分析和基本分析 D.技術(shù)分析、基本分析和心理分析 3.證券投資的目的是（ ） A.證券流動(dòng)性最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化 B.證券投資價(jià)值區(qū)域化 C.證券投資凈效用最大化 D.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化 4.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”是（ ）對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。 A.基本分析流派 B.技術(shù)分析流派 C.心理分析流派 D.學(xué)術(shù)分析流派 5.從經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出來(lái)的分析方法是（ ）。 A.基本分析 B.技術(shù)分析 C.市場(chǎng)分析 D.學(xué)術(shù)分析 6.下列關(guān)于投資收益和分析方法，正確的說(shuō)法是（ ）。 A.投 資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標(biāo)時(shí)，不必過(guò)多考慮虧損的可能 B.基本分析是用來(lái)解決“何時(shí)買(mǎi)賣(mài)證券”的問(wèn)題 C.預(yù)期收益水平越高，投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小 D.每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，并隨著各相關(guān)因素的變化而變化 7.在對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋中，學(xué)術(shù)分析流派的觀點(diǎn)是（ ）。 A.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整 B.對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 C.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整 D.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整 8.不以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為目的的證券投資分析流派 是（ ）。 A.基本分析流派 B.技術(shù)分析流派 C.心理分析流派 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.學(xué)術(shù)分析流派 9.基本分析的理論基礎(chǔ)是（ ）。 A.博弈論 B.市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù) C.經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理 D.任何金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者預(yù)期現(xiàn)金流的現(xiàn)值 10.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（ ）的觀點(diǎn)。 A.基本分析流派 B.技術(shù)分析流派 C.心理分析流派 D.學(xué)術(shù)分析流派 11.基本分析的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。 A.能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單 B.同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直接 C.預(yù)測(cè)的精度較高 D.獲得利益的周期短 12.心理分析流派所使用判斷的本質(zhì)特征是（ ）。 A.只具有肯定意義 B.只具有否定意義 C.可以肯定也可以否定 D.只作假設(shè)判斷，不作決策判斷 13.（ ）方法偏重于證券價(jià)格的分析。 A.基本分析 B.財(cái)務(wù)分析 C.技術(shù)分析 D.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析 14.技術(shù)分析更適用于（ ）。 A.公司財(cái)務(wù)分析 B.短期行情預(yù)測(cè) C.中期行情預(yù)測(cè) D.長(zhǎng)期行情預(yù)測(cè) 15.（ ）不屬于技術(shù)分析。 A.切線(xiàn)理論 B.波浪理論 C.循環(huán)周期理論 D.財(cái)務(wù)指標(biāo)理論 16.證券投資分析是指人們通過(guò)各種專(zhuān)業(yè)性分析方法對(duì)影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷（ ）的行為。 A.證券價(jià)格 B.證券價(jià)值 C.證券價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律 D.證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng) 17.進(jìn)行證券投資分析是使投資者正確認(rèn)知證券（ ）的有效途徑，是投資者科學(xué)決策的基礎(chǔ)。 A.風(fēng)險(xiǎn)性和收益性 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) B.價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)的規(guī)律性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性 18.關(guān)于證券投資分析，下列不正確的說(shuō)法是（ ）。 A.在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略 B.盡管不同投資者投資決策的方法可能不同，但科學(xué)的投資決策無(wú)疑有助于保證投資決策的正確性 C.由于資金擁有量及其他條件的不同，不同的投資者會(huì)擁有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、不同的收益 要求和不同的投資周期，所以也需要不同的投資分析方法 D.進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性 19.在評(píng)估證券的投資價(jià)值時(shí)，下列說(shuō)法不正確的是 （ ）。 A.證券的投資價(jià)值受多方面因素的影響，并隨著這些因素的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化 B.債券的投資價(jià)值受市場(chǎng)利率水平的影響，并隨著市場(chǎng)利率的變化而變化 C.影響股票投資價(jià)值的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等 D.投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值，當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，這種投資是不會(huì)失敗的 20.關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)，下列不正確的說(shuō)法是（ ）。 A.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，但這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的 B.預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系 C.每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化 D.投資于具體的證券，投資者如果承擔(dān)了較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，肯定能夠獲得較高收益 21.頒布各項(xiàng)法律法規(guī)以及重大的方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性影響的國(guó)家宏觀管理機(jī)構(gòu)是（ ）。 A.國(guó)務(wù)院 B.國(guó)家發(fā)展和改革委 員會(huì) C.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 D.國(guó)家商務(wù)部 22.直接監(jiān)督管理我國(guó)證券期貨市場(chǎng)的政府部門(mén)是（ ）。 A.中國(guó)人民銀行 B.中國(guó)證監(jiān)會(huì) C.中國(guó)保監(jiān)會(huì) D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) 23.國(guó)家主管財(cái)政收支、財(cái)稅政策、國(guó)有資本金基礎(chǔ)工作的政府部門(mén)是（ ）。 A.中國(guó)人民銀行 B.中國(guó)證監(jiān)會(huì) C.財(cái)政部 D.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì) 24.負(fù)責(zé)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算，并定期對(duì)外發(fā)布國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的政府部門(mén)是（ ）。 A.國(guó)家商務(wù)部 B.國(guó)家發(fā)展和改革委員 會(huì) C.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 D.國(guó)務(wù)院 25.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的職責(zé)是（ ）。 A.制定和實(shí)施貨幣政策、對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) B.負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)、分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)日常運(yùn)行，編制并組織實(shí)施近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控目標(biāo)、政策和措施，組織解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重大問(wèn)題，制定國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擬定行業(yè)規(guī)劃和行業(yè)法規(guī) C.負(fù)責(zé)研究提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度發(fā)展計(jì)劃，研究提出總量平衡、發(fā)展速度和結(jié)構(gòu)調(diào)整的調(diào)控目標(biāo)及調(diào)控政策，銜接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃 D.主管 財(cái)政收支、財(cái)稅政策、國(guó)有資本金基礎(chǔ)工作 26.不屬于證券中介機(jī)構(gòu)的是（ ）。 A.證券公司 B.證券投資咨詢(xún)公司 C.證券登記結(jié)算公司 D.證券交易所 27.不屬于證券市場(chǎng)信息發(fā)布媒體的是（ ）。 A.電視 B.廣播 C.報(bào)紙雜志 D.內(nèi)刊 28.證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過(guò)對(duì)以往的價(jià)格進(jìn)行分析而獲得超額利潤(rùn)，這樣的證券市場(chǎng)屬于（ ）。 A.弱式有效市場(chǎng) B.半弱式有效市場(chǎng) C.半強(qiáng)式有效 市場(chǎng) D.強(qiáng)式有效市場(chǎng) 29.在（ ）中，僅僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴(lài)于新的公開(kāi)信息。 A.無(wú)效市場(chǎng) B.弱式有效市場(chǎng) C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng) D.強(qiáng)式有效市場(chǎng) 30.在（ ）中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。 A.無(wú)效市場(chǎng) B.弱式有效市場(chǎng) C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng) D.強(qiáng)式有效市場(chǎng) 31.在（ ）中，任何人都不可能再通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益。 A.無(wú)效市場(chǎng) B.弱式有效市場(chǎng) C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng) D.強(qiáng)式有效市場(chǎng) 參考答案 1.D2.C3.C4.A5.A 6.D7.D8.D9.D10.B 11.A12.C13.C14.B15.D 16.D17.D18.C19.D20.D 21.A22.B23.C24.C25.C /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 26.D27.D28.A29.C30.C 31.D 二、多項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。 1.證券投資分析的意義包括（ ）。 A.對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行 保值、增值 B.提高投資決策的科學(xué)性 C.降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn) D.正確評(píng)估證券的投資價(jià)值 2.證券投資分析的信息來(lái)源包括（ ）。 A.政府部門(mén) B.證券交易所 C.上市公司 D.中介機(jī)構(gòu) 3.證券分析師向公眾開(kāi)展證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)所引用的信息來(lái)源包括（ ）。 A.新聞報(bào)道 B.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù) C.上市公司內(nèi)幕信息 D.證券行情 4.在具體實(shí)施投資決策時(shí)，投資者需要先明確每一種證券的（ ）。 A.時(shí)間性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.收益性 D.流動(dòng)性 5.作為發(fā)布主體，所發(fā)布的信息可能會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響的政府部門(mén)主要有 （ ）。 A.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局與財(cái)政部 B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) C.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)與國(guó)家商務(wù)部 D.人民銀行 6.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的主要職責(zé)有（ ）。 A.協(xié)調(diào)重要經(jīng)濟(jì)總量的平衡和重大比例關(guān)系 B.研究擬定利用外資的有關(guān)政策 C.規(guī)劃競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)投資布局 D.監(jiān)控國(guó)際收支平衡 7.根據(jù)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為的有關(guān)規(guī)定，對(duì)于證券分析師面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的信息引用，要求（ ）。 A.內(nèi)容完整 B.內(nèi)容詳實(shí) C.已經(jīng)公開(kāi)披露 D.經(jīng)過(guò)實(shí)地考察驗(yàn)證 8.以下不適合技術(shù)分析的領(lǐng)域有（ ）。 A.短期的行情預(yù)測(cè) B.周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè) C.相對(duì)成熟的證券市場(chǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域 9.下列關(guān)于投資分析流派的描述，正確的是（ ）。 A.基本分析流派認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的 B.技術(shù)分析流派只使用市場(chǎng)內(nèi)的數(shù)據(jù) C.心理分析流派認(rèn)為市場(chǎng)有時(shí)是對(duì)的，有時(shí)是錯(cuò)的 D.學(xué)術(shù)分析流派所作的判斷只具有肯定意義 10.目前， 完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派是（ ）。 A.基本分析流派 B.技術(shù)分析流派 C.心理分析流派 D.學(xué)術(shù)分析流派 11.技術(shù)分析流派的主要理論假設(shè)是（ ）。 A.市場(chǎng)行為包含一切信息 B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) C.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng) D.歷史會(huì)重演 12.基本分析流派的主要理論假設(shè)為（ ）。 A.股票的價(jià)值決定其價(jià)格 B.股票的價(jià)格決定其價(jià)值 C.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng) D.股票市場(chǎng)的供求決定股票價(jià)格 13.下列關(guān)于基本分析流派和技術(shù)分析流 派優(yōu)缺點(diǎn)比較的描述中，正確的是（ ）。 A.基本分析能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，技術(shù)分析考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷 B.基本分析應(yīng)用較復(fù)雜，技術(shù)分析應(yīng)用較簡(jiǎn)單 C.基本分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較長(zhǎng)，技術(shù)分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較短，只能給出相對(duì)短期的結(jié)論 D.基本分析離市場(chǎng)比較遠(yuǎn)，技術(shù)分析同市場(chǎng)比較接近 14.基本分析主要適用于（ ）。 A.相對(duì)成熟的證券市場(chǎng) B.周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè) C.獲利周期較短的預(yù)測(cè) D.預(yù)測(cè)精確度要求不高的 領(lǐng)域 15.證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是（ ）。 A.正向互動(dòng)關(guān)系 B.反向互動(dòng)關(guān)系 C.預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大 D.證券的風(fēng)險(xiǎn)收益率特性會(huì)隨著各種相關(guān)因素的變化而變化 16.基本分析的內(nèi)容有（ ）。 A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B.行業(yè)與區(qū)域分析 C.公司分析 D.投資者心理分析 17.公司分析的側(cè)重點(diǎn)主要包括（ ）。 A.競(jìng)爭(zhēng)能力 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) B.盈利能力 C.經(jīng)營(yíng)管理能力 D.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展?jié)摿?18.下列哪幾類(lèi)屬于技術(shù)分析理論（ ） 。 A.K線(xiàn)理論 B.切線(xiàn)理論 C.形態(tài)理論 D.市場(chǎng)理論 19.技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)包括（ ）。 A.對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀 B.考慮的市場(chǎng)比較寬 C.對(duì)短線(xiàn)投資者指導(dǎo)作用比較強(qiáng) D.分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng) 20.技術(shù)分析是從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的方法，證券的市場(chǎng)行為有哪些表現(xiàn)（ ）。 A.證券的市場(chǎng)價(jià)格 B.成交量 C.價(jià)和量的變化關(guān)系 D.完成價(jià)量變化所需要的時(shí)間 21.證券投資基本分析的理論基礎(chǔ)主要來(lái)自于（ ）。 A.經(jīng)濟(jì) 學(xué) B.金融學(xué) C.財(cái)務(wù)管理學(xué) D.概率論 22.基本分析流派的特征包括（ ）。 A.認(rèn)為市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的 B.只使用市場(chǎng)外數(shù)據(jù) C.所作判斷只具肯定意義 D.適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資 23.心理分析流派的特征包括（ ）。 A.只作假設(shè)判斷，不作決策判斷 B.兼用市場(chǎng)內(nèi)、外數(shù)據(jù) C.所使用的判斷可以肯定，也可以否定 D.對(duì)投資規(guī)模的適用性無(wú)嚴(yán)格限制 24.心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向，個(gè)體心理分析與群體心理分析，其中個(gè)體心理分析基于下列哪些心理分 析理論（ ）。 A.人的生存欲望 B.人的投資欲望 C.人的權(quán)力欲望 D.人的存在價(jià)值欲望 25.技術(shù)分析流派的發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷的決策方式有（ ）。 A.直覺(jué)化決策方式 B.圖形化決策方式 C.心理化決策方式 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.指標(biāo)化決策方式 26.心理分析流派的群體心理分析包括（ ）。 A.群體心理理論 B.心理障礙理論 C.逆向思維理論 D.人類(lèi)欲望理論 27.在進(jìn)行證券投資分析時(shí)，正確的做法有（ ）。 A.在使用技術(shù)分析法和基本分析法這兩種方 法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意適用范圍，最好對(duì)兩種方法進(jìn)行結(jié)合使用 B.基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)也相對(duì)簡(jiǎn)單，而缺點(diǎn)主要是對(duì)短線(xiàn)投資者的指導(dǎo)作用比較弱、預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低 C.基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域 D.技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反映比較直觀，分析的結(jié)論時(shí)效性較強(qiáng)。因此，就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè) 28.宏觀經(jīng)濟(jì)分析中的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括（ ）。 A.信號(hào) 性指標(biāo)，這類(lèi)指標(biāo)可以發(fā)出明顯的警戒信號(hào) B.先行性指標(biāo)，這類(lèi)指標(biāo)可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息 C.滯后性指標(biāo)，這類(lèi)指標(biāo)的變化一般滯后于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變化 D.同步性指標(biāo)，這類(lèi)指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步 29.隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開(kāi)始形成了界線(xiàn)分明的分析流派，即（ ）。 A.基本分析流派 B.心理分析流派 C.學(xué)術(shù)分析流派 D.技術(shù)分析流派 30.在弱式有效市場(chǎng)里（ ）。 A.存在“內(nèi)幕信息” B.投資者對(duì)信息進(jìn)行價(jià)值判斷的 效率受到損害 C.要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息 D.所有投資者對(duì)所披露的信息都能做出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷 31.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映下列所有信息，包括（ ）。 A.證券歷史價(jià)格和成交量信息 B.該證券對(duì)應(yīng)的公司信息 C.政府公布的產(chǎn)業(yè)信息 D.未經(jīng)披露的公司重組計(jì)劃 參考答案 1.BCD2.ABCD3.ABD4.ABCD5.ACD 6.AD7.ABC8.BCD9.BC10.ABD 11.ABD12.AC13.ACD14.ABD15.ACD 16.ABC17.ABCD18.ABC19.ACD20.ABCD 21.ABD22.ABCD23.BCD24.ACD25.ABD 26.AB27.ABCD28.BCD29.ABCD30.ABC 31.ABC 三、判斷題。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用 A 表示，錯(cuò)誤的用 B表示。 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 1.證券投資和證券投機(jī)的區(qū)別在于證券投資買(mǎi)賣(mài)證券只是為了獲得紅利、利息，而證券投機(jī)買(mǎi)賣(mài)證券只是為了獲得資本利得。 （ ） 2.證券投資獲得投資回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的，收 益和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。 （ ） 3.證券投資分析是通過(guò)各種專(zhuān)業(yè)性的分析方法和分析手段對(duì)來(lái)自于各個(gè)渠道的、能夠?qū)ψC券價(jià)值或價(jià)格產(chǎn)生影響的各種信息進(jìn)行綜合分析，并判斷其對(duì)證券價(jià)值或證券價(jià)格及其變動(dòng)發(fā)生作用的方向和力度。 （ ） 4.雖然受到各種相關(guān)因素的不同作用，但每一種證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特性是不會(huì)改變的。 （ ） 5.投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值，只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才是有的放矢。 （ ） 6.信息在證券投資分析中起著 十分重要的作用，信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果，影響分析報(bào)告的最終結(jié)論。 （ ） 7.媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁，因此媒體是信息發(fā)布的主要渠道而非信息發(fā)布的主體之一。 （ ） 8.中介機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)人員提供的有償研究報(bào)告也是信息的一種。 （ ） 9.媒體按國(guó)家有關(guān)規(guī)定披露有關(guān)國(guó)家指定的法律法規(guī)、政府部門(mén)發(fā)布的政策信息、上市公司年度報(bào)告和中期報(bào)告等信息時(shí)，媒體是信息發(fā)布的渠道而非信息發(fā)布主體；當(dāng)媒體披露媒體專(zhuān)業(yè)人員通過(guò)實(shí)地采訪與實(shí)地調(diào)研所形成的新聞報(bào)道或報(bào)告時(shí) ，媒體同時(shí)也充當(dāng)了新聞發(fā)布的主體。 （ ） 10.國(guó)家商務(wù)部是信息的發(fā)布主體之一，主要負(fù)責(zé)研究提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度發(fā)展計(jì)劃，研究提出總量平衡、發(fā)展速度和結(jié)構(gòu)調(diào)整的調(diào)控目標(biāo)及調(diào)控政策，銜接、平衡各主要行業(yè)的行業(yè)規(guī)劃。 （ ） 11.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)是負(fù)責(zé)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的政府部門(mén)。 （ ） 12.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局主要負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)、分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)日常運(yùn)行，編制并組織實(shí)施近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控目標(biāo)、政策和措施。 （ ） 13.國(guó)務(wù)院發(fā)布的信息可能會(huì)對(duì)證券市 場(chǎng)產(chǎn)生全局性影響。 （ ） 14.投資者每日看到的證券行情來(lái)源于證券公司，是信息的重要形式之一，是技術(shù)分析的首要信息來(lái)源與量?jī)r(jià)分析基礎(chǔ)。 （ ） 15.上市公司主要通過(guò)定期報(bào)告和臨時(shí)公告等形式發(fā)布信息，所發(fā)布的信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來(lái)源。 （ ） 16.證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)時(shí)，不能以非公開(kāi)信息為依據(jù)向客戶(hù)或投資者提供分析、預(yù)測(cè)或建議。 （ ） 17.投資收益率的最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化是證券投資的兩大具體目標(biāo)。 （ ） 18.技術(shù)分析偏重 于證券價(jià)格的分析，并認(rèn)為這種價(jià)格是由供需關(guān)系所決定的。 （ ） 19.投資者持有證券期間會(huì)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)稱(chēng)的回報(bào)，預(yù)期回報(bào)率與風(fēng)險(xiǎn)之間是一種正向的互動(dòng)關(guān)系，但理論上有時(shí)也有非正比例的個(gè)別情況。 （ ） 20.根據(jù)價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)的假設(shè)，技術(shù)分析更適用于長(zhǎng)期的行情預(yù)測(cè)。 （ ） 21.收益是證券投資中最應(yīng)優(yōu)先考慮的問(wèn)題，通過(guò)科學(xué)分析，風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的。（ ） 22.同宏觀經(jīng)濟(jì)分析理論一樣，波浪理論也是基本分析的內(nèi)容。 （ ） 23.一般來(lái)講，基本分析不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)某種證券的中短 期市場(chǎng)價(jià)格。 （ ） 24.技術(shù)分析是利用某些歷史資料來(lái)判斷整個(gè)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券價(jià)格未來(lái)變化的方向和程度的各種分析方法的統(tǒng)稱(chēng)。技術(shù)分析的目的是預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)，即解決“應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)何種證券”的問(wèn)題。 （ ） 25.技術(shù)分析主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。 （ ） /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 26.投資目標(biāo)的確定就是確定投資的收益率。 （ ） 27.對(duì)證券投資分析方法的研究形成了界線(xiàn)分明的兩個(gè)分析流派，即技術(shù)分析流派和基本分析流派。 （ ） 28.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。 （ ） 29.學(xué)術(shù)分析流派的特點(diǎn)是不以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目的，而只希望獲取長(zhǎng)期的平均收益率。 （ ） 30.基本分析流派認(rèn)為，任何較大的價(jià)格偏差都會(huì)被市場(chǎng)糾正，“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”。（ ） 31.技術(shù)分析為證券定價(jià)的方法主要是預(yù)測(cè)持有該證券的現(xiàn)金流，并將現(xiàn)金流貼現(xiàn)。 （ ） 32.基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派都適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資。 （ ） 33.證券投資分析是能否降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得投資成功的關(guān)鍵。 （ ） 34.技術(shù)分析的主要特征是以?xún)r(jià)值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段。 （ ） 35.證券投資凈效用指證券投資收益帶來(lái)的正效用與風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)效用的差值。 （ ） 36.我國(guó)證券市場(chǎng)所特有的板塊效應(yīng)，是由于上市公司在一定程度上受到區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響。 （ ） 37.基本分析流派、技術(shù)分析流派、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派是完全體系化的四大分析流派，能據(jù)以形成完整的投資決策。 （ ） 38.基本分析流派在投資理論方法的研究、大型投資組合的組建與管理以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制方面 ，占有不可取代的地位。 （ ） 39.技術(shù)分析流派是目前西方投資界的主流派別。 （ ） 40.基本分析流派的分析觀點(diǎn)中，價(jià)值成為測(cè)量?jī)r(jià)格合理與否的尺度。 （ ） 41.投資市場(chǎng)的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡是技術(shù)分析流派面對(duì)的最艱巨的研究任務(wù)之一。 （ ） 42.心理分析流派的群體心理分析包括群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。 （ ） 43.效率市場(chǎng)理論是學(xué)術(shù)分析流派分析方法的哲學(xué)基礎(chǔ)。 （ ） 44.基本分析流派的投 資目標(biāo)是按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象。 （ ） 45.上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞直接影響到投資者對(duì)其價(jià)值的判斷，從而影響其股價(jià)水平的高低，因此，上市公司發(fā)布的信息是技術(shù)分析的首要信息來(lái)源與量?jī)r(jià)分析基礎(chǔ)。 （ ） 46.在弱式有效市場(chǎng)中，信息從產(chǎn)生到被公開(kāi)的效率相當(dāng)有效，所以不存在“內(nèi)幕信息”。 （ ） 47.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息。 （ ） 48.在有效市場(chǎng)中，證券的市場(chǎng)價(jià)格能充分及時(shí)反映全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值。 （ ） 49.在有效率的市場(chǎng)中， “公平原則”得以充分體現(xiàn)，同時(shí)資源配置更為合理和有效。 （ ） 50.學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)三類(lèi)不同資料的反映程度，將有效市場(chǎng)區(qū)分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種類(lèi)型。 （ ） 51.在有效市場(chǎng)中，投資者具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力。 （ ） 參考答案 1.B2.A3.A4.B5.A 6.A7.B8.A9.A10.B 11.B12.B13.A14.B15.A 16.A17.A18.A19.B20.B 21.B22.B23.A24.B25.B 26.B27.B28.B29.A30.A 31.B32.A33.A34.B35.A /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 36.A37.B38.B39.B40.A 41.A42.B43.A44.B45.B 46.B47.A48.A49.A50.A 51.A 2010 年證券投資分析章節(jié)強(qiáng)化習(xí)題：第 2 章 一、單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。 1.閱讀以下材料，完成第（ 1）（ 7）小題。 投資者甲擬購(gòu)買(mǎi)公司乙發(fā) 行的債券，該債券的面值為 100 元，票面利率為 10%，期限為 5年。甲要求的必要收益率為 12%。請(qǐng)計(jì)算以下情況下的債券市場(chǎng)價(jià)格。 （ 1）債券以復(fù)利貼現(xiàn)，每年末付息一次，到期還本（ ）元。 A.105.6 B.92.79 C.91.38 D.99.85 （ 2）債券以單利貼現(xiàn)，每年末付息一次，到期還本（ ）元。 A.105.6 B.91.38 C.92.79 D.99.85 （ 3）債券以復(fù)利計(jì)息，一次還本付息（ ）元。 A.105.6 B.91.38 C.99.85 D.92.97 （ 4）債券以單利計(jì)息單利貼現(xiàn)，一次還本付息（ ）元。 A.105.6 B.99.85 C.93.75 D.92.97 （ 5）債券以單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)，一次還本付息（ ）元。 A.105.6 B.85.11 C.92.97 D.93.75 （ 6）債券以單利計(jì)息單利貼現(xiàn)，半年付息到期還本（假設(shè)半年的周期收益率為 12%）（ ）元。 A.105.6 B.108.51 C.92.97 D.85.11 （ 7）債券以復(fù)利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)，半年付息到期還本（假設(shè)半年的周期收益率為 12%）（ ）元。 A.92.97 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) B.88.7 C.85.65 D.97.86 2.某債券面額 100 元，票面利率為 9%，期限 3 年，于 1996 年 12月 31 日到期一次還本付息。持有人甲于 1994 年 9 月 3013 將其賣(mài)出，若購(gòu)買(mǎi)者 R 購(gòu)買(mǎi)者乙要求 10%最終收益率，則其購(gòu)買(mǎi)價(jià)格應(yīng)為（按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）（ ）元。 A.104.56 B.102.42 C.108.24 D.114.54 3.某公司按票面價(jià)值 發(fā)行一筆 5年期債券，票面利率為 8%，債券按國(guó)際慣例計(jì)息貼現(xiàn)，到期一次還本付息，則債券到期收益是（ ）。 A.9% B.7% C.8% D.10% 4.購(gòu)買(mǎi)平價(jià)發(fā)行的每年付息一次的債券，其到期收益率和票面利率的關(guān)系是（ ）。 A.前者大于后者 B.后者大于前者 C.兩者相等 D.兩者無(wú)關(guān) 5.某投資者將 10000 元投資于票面利率 10%， 5 年期的債券，則此項(xiàng)投資的終值按復(fù)利計(jì)息是（ ）元。 A.16105.1 B.15000 C.17823 D.19023 6.某投資者將 10000 元投資于票面利率 10%， 5 年期的債券，則此項(xiàng)投資的終值按單利計(jì)息是（ ）元。 A.16105 B.18236 C.15000 D.17000 7.對(duì)期限結(jié)構(gòu)形成影響最大的理論是（ ）。 A.市場(chǎng)流動(dòng)偏好理論 B.市場(chǎng)噪音理論 C.市場(chǎng)預(yù)期理論 D.市場(chǎng)分割理論 8.假設(shè)年利率 10%，按復(fù)利計(jì)息，某投資者希望 10 年后從銀行獲得 500 萬(wàn)元，則該投資者現(xiàn)在應(yīng)該存入（ ）萬(wàn)元。 A.463.89 B.300.82 C.402.85 D.310.45 9.假設(shè)年利率 10%，按單利計(jì)算，投資者希望 10年后從銀行獲得 500 萬(wàn)元，則該投資者現(xiàn)在應(yīng)該存入（ ）萬(wàn)元。 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) A.444.44 B.550.36 C.333.33 D.423.54 10.閱讀以下材料，完成（ 1） -（ 2）小題。 某公司 1994 年初發(fā)行 10 年期債券，該債券的面值為 100 元，票面利率為 10%。 1996 年初，某投資者有意從市場(chǎng)中購(gòu)買(mǎi)該債券，該投資者期望的到期收益率為 14%，請(qǐng)計(jì)算投資者在各種情況下會(huì)以怎樣的市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該股 票。（均是單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)） （ 1）該債券到期還本付息（ ）元。 A.63.11 B.70.12 C.72.45 D.68.15 （ 2）該債券一年付息一次（ ）元。 A.81.45 B.63.11 C.70.12 D.68.15 11.某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期支付的每股股利為 2元，必要收益率是 16%，則股票的價(jià)值為（ ）元。 A.13 B.13.6 C.15 D.12.5 12.甲公司預(yù)計(jì)無(wú)限期支付的每股股利是 2元，該公司的市價(jià)是 18 元 ，則持有該公司股票的投資者的預(yù)期報(bào)酬率是（ ）。 A.11.11% B.12.35% C.14.56% D.15.85% 13.某公司報(bào)酬率是 16%，年增長(zhǎng)率為 12%， D0 為 2 元，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值是（ ）元。 A.60 B.56 C.62 D.70 14.如某投資者以 60 元的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)甲公司的股票，該公司的年增長(zhǎng)率為 10%， D0 為 3 元，則該投資者的預(yù)期收益率是（ ）。 A.16% B.15% C.17% D.20% 15.某債券半 年付息一次，周期性收益率是 3%，則實(shí)際年收益率（ ）。 A.6% B.6.09% C.7.02% /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.7% 16.某公司未來(lái) 3年股利將高速增長(zhǎng)，成長(zhǎng)率為 20%，在此之后轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為 12%。公司最近支付的股利是 2元。若投資者要求的最低報(bào)酬率為 15%，則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值是（ ）元。 A.97.44 B.95.68 C.91.44 D.97.65 17.A 公司 1993 年 7月 l日發(fā)行面值為 1000 元、票面利率為 8%、期限為 5年的債券，債券每年 7月 1日付 息， 5 年后還本。該債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率是 5%，則該債券的實(shí)際價(jià)值是（ ）元。 A.1200.85 B.1129.86 C.1450.60 D.1263.78 18.公司乙發(fā)行 5年期債券，半年付息一次，該債券的面值為 100元，票面利率為 10%，年必要收益率為 10.25%。則該債券的內(nèi)在價(jià)值是（ ）元。 A.115.77 B.120.36 C.118.96 D.147.58 19.某基金的資產(chǎn)總值是 2 億元，基金單位為 1.5億，則該基金的單位資產(chǎn)凈值是（ ）元。 A.1.22 B.1.33 C.1.5 D.0.75 20.閱讀以下材料，完成（ 1） -（ 2）小題。 宏遠(yuǎn)基金擁有的股票市值是 15.86 億元，債券是 2.86 億元，另外還有 5000 萬(wàn)元的閑置資金。此外，該基金的管理費(fèi)用 3000 萬(wàn)元，其他費(fèi)用 5000 萬(wàn)元。 （ 1）該公司的資金凈值是（ ）億元。 A.17.92 B.18.27 C.19.63 D.28.69 （ 2）宏遠(yuǎn)基金的基金單位數(shù)量是 2 億，則該基金的單位資金凈值是（ ）元。 A.8.96 B.9.14 C.9.82 D.14.35 21.閱讀以下材料，完成（ 1） -（ 5）小題。 長(zhǎng)風(fēng)公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，規(guī)定持有人在轉(zhuǎn)換日以 10股換取一份可轉(zhuǎn)換債券，該公司股票的基準(zhǔn)是 42元。 （ 1）該公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是（ ）元。 A.0.24 B.4.2 C.420 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.以上答案均不對(duì) （ 2）若公司可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)值是 389 元，則該可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換平價(jià)是（ ）元。 A.38.9 B.3890 C.0.03 D.以上答案均不對(duì) （ 3）若長(zhǎng)風(fēng) 公司股票的基準(zhǔn)價(jià)格是 30元，轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)值是 389 元，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水是（ ）元。 A.8.2 B.8 C.10 D.8.9 （ 4）該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率是（ ）。 A.31.88% B.29.67% C.28.76% D.25.63% （ 5）如果該公司股票的基準(zhǔn)價(jià)格是 42元，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換貼水是（ ）元。 A.3.2 B.3.1 C.3.3 D.3.4 22.下列關(guān)于浮動(dòng)利率債券的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.因 考慮了通貨膨脹因素，不會(huì)面臨因通貨膨脹上升而產(chǎn)生的購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) B.因考慮了市場(chǎng)利率因素，不會(huì)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn) C.比較符合投資者的需要，不會(huì)面臨流通性風(fēng)險(xiǎn) D.以上說(shuō)法均不正確 23.下列說(shuō)法正確的是（ ）。 A.債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越小 B.債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越低 C.債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高 D.債券的期限越短，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高 24.下列關(guān)于債券貼現(xiàn)率與現(xiàn)值關(guān)系的描述，正確的是 （ ）。 A.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低 B.當(dāng)給定終值時(shí)，時(shí)間越長(zhǎng)，現(xiàn)值越低 C.當(dāng)給定利率時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越高 D.當(dāng)給定利率時(shí)，時(shí)間越長(zhǎng)，現(xiàn)值越低 25.假設(shè)由于經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，明年 A 國(guó)國(guó)內(nèi)的通貨膨脹率將上升，則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是 （ ）。 A.企業(yè)債券面臨購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) B.銀行債券面臨購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) C.政府債券面臨購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) D.政府債券不會(huì)面臨購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 26.某公司原有股份數(shù)量是 5000 萬(wàn)元，現(xiàn)公司決定實(shí)施股票分割，即實(shí)施一股分兩股的政策，則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) A.公司的股票可能會(huì)上升 B.投資者可以預(yù)期更多的股利 C.投資者可以預(yù)期更多的收益 D.公司的凈資產(chǎn)增加 27.下列關(guān)于債券流通性的描述，錯(cuò)誤的是（ ）。 A.流通性是指?jìng)梢噪S時(shí)變現(xiàn)的性質(zhì) B.流通性使債券具有可規(guī)避由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)格損失的能力 C.流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較高的內(nèi)在價(jià)值 D.流通性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有在債券的定價(jià)中得到補(bǔ)償 28.下列影響股票投資價(jià)值的外部因素是（ ）。 A.上市公司決定購(gòu)并一家企業(yè) B.上市公司決定回購(gòu)股份 C.上市公司所在行業(yè)是政府重點(diǎn)扶持行業(yè) D.上市公司決定不派發(fā)現(xiàn)金股利 29.股票投資價(jià)值被低估的情形是（ ）。 A.凈現(xiàn)值等于零 B.凈現(xiàn)值小于零 C.凈現(xiàn)值大于零 D.以上都不正確 30.市場(chǎng)決定法測(cè)算股票價(jià)值的方法是（ ）。 A.趨勢(shì)調(diào)整法 B.回歸調(diào)整法 C.中間數(shù)法 D.市場(chǎng)歸類(lèi)決定法 31.市盈率估價(jià)方法中，市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)倒數(shù)法得出的結(jié)論是 （ ）。 A.股票持有者預(yù)期的回報(bào)率恰好是本益比的倒數(shù) D.在有效市場(chǎng)的假設(shè)下，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等類(lèi) 似的公司，其股票市盈率也應(yīng)相同 C.可以根據(jù)一些變量的給定值對(duì)市盈率大小進(jìn)行預(yù)測(cè)的分析 D.以上都不正確 32.影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括（ ）。 A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素 B.公司因素 C.行業(yè)因素 D.市場(chǎng)因素 33.只有在特定情況下才影響債券投資價(jià)值的因素是（ ）。 A.外匯匯率 B.基礎(chǔ)利率 C.票面利率 D.流動(dòng)性 34.下列關(guān)于封閉式基金的敘述，錯(cuò)誤的是（ ）。 A.封閉式基金的價(jià)格和股票價(jià)格一樣，可以分為發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格 B.確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動(dòng)情況 C.封閉式基金的交易價(jià)格主要受到基金資產(chǎn)凈值等因素的影響 D.封閉式基金經(jīng)常不斷地按客戶(hù)要求購(gòu)回或者賣(mài)出基金單位 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 35.對(duì)于贖回時(shí)不收取任何費(fèi)用的開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，贖回價(jià)格就等于（ ）。 A.基金資產(chǎn)凈值 B.申購(gòu)價(jià)格 C.市場(chǎng)價(jià)格 D.平均價(jià)格 36.下列關(guān)于開(kāi)放式基金的敘述，錯(cuò)誤的是（ ）。 A.開(kāi)放式基金一般不進(jìn)入證券交易所流通買(mǎi)賣(mài) B.投資者在購(gòu)入開(kāi)放式基金單位時(shí)，除了支付資產(chǎn)凈值之外，還要支付一定 的銷(xiāo)售附加費(fèi)用 C.開(kāi)放式基金通常承諾可以特定日期根據(jù)投資者的個(gè)人意愿贖回其所持基金 單位 D.國(guó)外出現(xiàn)了一些不收附加銷(xiāo)售費(fèi)用的開(kāi)放式基金 37.與開(kāi)放式基金不相關(guān)的價(jià)格或費(fèi)用是（ ）。 A.申購(gòu)價(jià)格 B.贖回價(jià)格 C.收盤(pán)價(jià)格 D.申購(gòu)費(fèi)用 38.閱讀以下材料，完成（ 1）（ 3）小題。 某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)是 40 元，股票的基準(zhǔn)價(jià)格是 30元，該債券的市場(chǎng)價(jià)格為 900 元。 （ 1）該債券的轉(zhuǎn)換比例是（ ）。 A.30 B.40 C.50 D.60 （ 2）該債券的轉(zhuǎn)換升水是（ ）元。 A.20 B.30 C.40 D.10 （ 3）該債券的轉(zhuǎn)換升水比率（ ）。 A.44.86% B.52.36% C.33.33% D.44.35% 39.關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值和理論價(jià)值的關(guān)系，表述正確的是（ ）。 A.兩者相等 B.前者大于后者 C.后者大于前者 D.以上都不正確 40.計(jì)算可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值需要已知的變量是（ ）。 A.必要收益率 B.基準(zhǔn)股價(jià) C.轉(zhuǎn) 換比率 D.股票的市場(chǎng)價(jià)值 41.關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格的表述，正確的是（ ）。 A.小于理論價(jià)值而大于轉(zhuǎn)換價(jià)值 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) B.大于理論價(jià)值而小于轉(zhuǎn)換價(jià)值 C.均大于兩者 D.均小于兩者 42.某股票的市場(chǎng)價(jià)格為 56 元，而通過(guò)認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買(mǎi)的股票價(jià)格為 50元，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是（ ）元。 A.6 B.106 C.-6 D.以上均不正確 43.某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是 5 元，市場(chǎng)價(jià)格是 8元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)是（ ）元。 A.-3 B.3 C.13 D.40 44.下列關(guān)于轉(zhuǎn)換平價(jià)的論述，正確的是（ ）。 A.轉(zhuǎn)換平價(jià)實(shí)質(zhì)上就是轉(zhuǎn)換比例 B.圍繞轉(zhuǎn)換價(jià)值上下浮動(dòng) C.可視為一個(gè)盈虧平衡點(diǎn) D.以上均不正確 45.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證溢價(jià)和其杠桿作用關(guān)系的論述，正確的是（ ）。 A.兩者同方向變化 B.兩者反方向變化 C.兩者同比例變化 D.兩者的變化方向，時(shí)而相反，時(shí)而相同 46.實(shí)際年收益率為 20%，對(duì)于半年付息一次的債券而言，則半年的實(shí)際收益率為（ ）。 A.10% B.12% C.9.54% D.14% 47.對(duì)于每季度付息債券而言，其實(shí)際 3個(gè)月的收益率為 3%，則年實(shí)際收益率為（ ）。 A.14.75% B.13.65% C.12% D.12.55% 48.在計(jì)算優(yōu)先股的價(jià)值時(shí)，最適用股票定價(jià)模型的是 （ ）。 A.零增長(zhǎng)模型 B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型 C.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型 D.二元增長(zhǎng)模型 49.借款人向債權(quán)人支付利息，主要取決于貨幣的（ ）。 A.風(fēng)險(xiǎn)性 B.流通性 C.時(shí)間價(jià)值 D.保值性 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 參考答案 1.（ 1） B（ 2） D（ 3） B（ 4） C（ 5） B （ 6） B（ 7） B2.B3.B4.C 5.A6.C7.C8.D9.C 10.（ 1） B（ 2） A11.D12.A13.B 14.C15.B16.C17.C18.A 19.B20.（ 1） A（ 2） A21.（ 1） C（ 2） A （ 3） D（ 4） C（ 5） B22.D23.C 24.A25.D26.D27.D28.C 29.C30.D31.A32.B33.A 34.D35.A36.C37.C38.（ 1） A （ 2） D（ 3） C39.D40.A41.C 42.A43.B44.C45.B46.C 47.D48.A49.C 二、多項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。 1.下列關(guān)于提前贖回條款債券的敘述，正確的是（ ）。 A.提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán) B.提前贖回條款在財(cái)務(wù)上對(duì)債權(quán)人是有利的 C.有提前贖回條款的債券要從價(jià)格上得到補(bǔ)償 D.有提前贖回條款的債券比沒(méi)有提前贖回條款的債券風(fēng)險(xiǎn)較大 2.影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素有（ ）。 A.期限 B.收益率 C.基礎(chǔ)利率 D.市場(chǎng)利率 3.關(guān)于基礎(chǔ)利率的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.基礎(chǔ)利率是債券利率的替代物 B.基礎(chǔ)利率是債券定價(jià)過(guò)程中必須考慮的一個(gè)重要因素 C.基礎(chǔ)利率是指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券利率 D.基礎(chǔ)利率可參照銀行存款利率來(lái)確定 4.影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括（ ）。 A.公司凈資產(chǎn) B.盈利水平 C.股利政策 D.股份分割 5.影響債券投資價(jià)值的外部因素有（ ）。 A.收益率 B.流動(dòng)性 C.基礎(chǔ)利率 D.市場(chǎng)利 率 6.影響封閉式基金交易價(jià)格的主要因素是（ ）。 A.基金資產(chǎn)凈值 B.市場(chǎng)供求關(guān)系 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) C.基金管理人的管理水平 D.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 7.債券的價(jià)格與（ ）因素有關(guān)。 A.期限 B.期望收益率 C.面額 D.票面利率 8.股票市盈率的估計(jì)的主要方法有（ ）。 A.簡(jiǎn)單估計(jì)法 B.回歸分析法 C.試算法 D.現(xiàn)金貼現(xiàn)法 9.下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.又稱(chēng)“無(wú)偏預(yù)期”理論 B.認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái) 利率的市場(chǎng)預(yù)期 C.在特定時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)上預(yù)計(jì)所有債券都取得相同的利率 D.某一時(shí)點(diǎn)上，不同期限債券的即期利率不相同 10.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.溢價(jià)越高，杠桿作用越低 B.溢價(jià)越低，杠桿作用越高 C.溢價(jià)越高，杠桿作用越高 D.溢價(jià)越低，杠桿作用越低 11.一般來(lái)講，認(rèn)股權(quán)證的交易方式有（ ）。 A.場(chǎng)外交易 B.場(chǎng)內(nèi)交易 C.網(wǎng)上交易 D.電話(huà)交易 12.下列關(guān)于流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)，正確的是 （ ）。 A.投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物 B.流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率之間的差額 C.利率曲線(xiàn)的形狀是由對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期和延長(zhǎng)償還期所必需的流動(dòng)性溢價(jià) 共同決定的 D.債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越大，體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 13.市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法的假設(shè)有（ ）。 A.公司利潤(rùn)內(nèi)部保留率為固定不變 B.有效市場(chǎng)假說(shuō) C.再投資利潤(rùn)率為固定不變 D.股票持有者的預(yù)期回報(bào)率與投資利潤(rùn)率相當(dāng) 14.下列關(guān)于市場(chǎng)分割理論的觀點(diǎn)，正確的是（ ）。 A.假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙 B.市場(chǎng)是低效的 C.如果短期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn) 利率，利率期限結(jié)構(gòu)則是呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢(shì) D.投資者的貸款或融資活動(dòng)總是局限于一些特殊的償還期部分 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 15.與可轉(zhuǎn)換證券相關(guān)的價(jià)值是（ ）。 A.實(shí)際價(jià)值 B.理論價(jià)值 C.失衡價(jià)值 D.轉(zhuǎn)換價(jià)值 16.可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值為 80，轉(zhuǎn)換價(jià)值為 100，則該可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià) 值可能會(huì)是（ ）。 A.200 B.70 C.95 D.220 17.計(jì)算可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值需要已知的變量是（ ）。 A.必要收益率 B.票面利率 C.期限 D.轉(zhuǎn)換價(jià)值 18.下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.反向的利率曲線(xiàn)表示期限越長(zhǎng)的債券利率越高 B.正向的利率曲線(xiàn)表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低 C.平直的利率曲線(xiàn)表示不同期限的債券利率相等 D.拱型利率曲線(xiàn)表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利 率與期限呈反向關(guān)系 19.如果一個(gè)投資者購(gòu)買(mǎi)了帶有贖回條款的債券，將會(huì)發(fā)生 （ ）。 A.投資者的再投資機(jī)會(huì)受到限制 B.投資者再投資利率較低 C.投資者會(huì)要求在價(jià)格上得到補(bǔ)償 D.一般具有較低的票面利率 20.如果債券的流通性不好，持有者的損失包括（ ）。 A.再投資風(fēng)險(xiǎn) B.較高的交易成本 C.資本損失 D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) 21.關(guān)于信用級(jí)別對(duì)債券價(jià)值影響的說(shuō)法，正確的是 （ ）。 A.所有的債券都有信用風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn)相同的債券價(jià)值相同 C.信 用風(fēng)險(xiǎn)低的債券，內(nèi)在價(jià)值低 D.一般債券都有信用風(fēng)險(xiǎn) 22.關(guān)于基礎(chǔ)利率的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.是債券定價(jià)過(guò)程中必須考慮的一個(gè)決定性因素 B.是指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券利率 C.基礎(chǔ)利率可參照銀行存款利率來(lái)確定 D.可以近似地看做政府債券利率 23.評(píng)估債券基本價(jià)值的假定條件是（ ）。 A.各種債券的名義支付金額都是確定的 B.通貨膨脹的幅度可以精確地預(yù)測(cè) /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) C.通貨膨脹的影響可以完全忽略不計(jì) D.各種債券的實(shí)際支付金額都是確定的 24.關(guān)于稅收待遇對(duì)債券價(jià)值影響的說(shuō) 法，正確的是（ ）。 A.免稅債券的到期收益率比類(lèi)似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低 B.大額折價(jià)債券具有一定的稅收利益 C.低利付息債券的稅前收益率必然略低于高利附息債券 D.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高 25.一筆投入 500 萬(wàn)美元，市場(chǎng)利息 10%， 5年后這筆投資的終值可能是（ ）萬(wàn)美元。 A.750 B.805 C.900 D.865 26.下列哪些情況是拱型利率曲線(xiàn)表示的（ ）。 A.期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系 B.期限相對(duì)較長(zhǎng)的 債券，利率與期限呈反向關(guān)系 C.不同期限的債券利率相等 D.期限越長(zhǎng)的債券利率越低 27.下列對(duì)期限結(jié)構(gòu)的形成的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.由對(duì)未來(lái)利率變化方向的預(yù)期決定的 B.由流動(dòng)性溢價(jià)決定的 C.由市場(chǎng)不完善決定的 D.受流動(dòng)性溢價(jià)的影響 28.下列有利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.利率期限結(jié)構(gòu)在流動(dòng)性偏好理論下，取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較 B.利率期限結(jié)構(gòu)在市場(chǎng)分割理論下，取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市 場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)的利率的對(duì)比 C.如果短期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)則是呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢(shì) D.如果短期資金供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)利率低于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線(xiàn)交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢(shì) 29.市場(chǎng)分割理論的假設(shè)條件是（ ）。 A.市場(chǎng)是低效的 B.市場(chǎng)是高效的 C.投資者和借款人不喜歡轉(zhuǎn)移市場(chǎng) D.投資者和借款人喜歡轉(zhuǎn)移市場(chǎng) 30.美國(guó) Whitebeck 和 Kisor 用多重回歸分析建立的模型中，與市盈率成正比的變量是（ ）。 A.收益增長(zhǎng)率 B.增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差 C.增長(zhǎng)率的方差 D.股息支付率 31.關(guān)于用回歸分析法建立市盈率模型的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.這些模型的有效性有限 B.這些模型短期是有效的 C.這些模型長(zhǎng)期是有效的 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.在新興市場(chǎng)比較有效 32.關(guān)于基金單位價(jià)格和基金單位資產(chǎn)凈值的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.兩者成正比例關(guān)系 B.后者越高，前者越高 C.兩者的關(guān)系不是絕對(duì)的 D.一般來(lái)說(shuō)，兩者的關(guān)系在開(kāi)放式基金中得到更好的體現(xiàn) 33.市盈率估價(jià) 法中，市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法的假定條件是（ ）。 A.公司利潤(rùn)內(nèi)部保留率固定不變 B.再投資利潤(rùn)率固定不變 C.持有者的預(yù)期回報(bào)率和投資利潤(rùn)率相當(dāng) D.股息按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng) 34.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.與債券和優(yōu)先股可以是分開(kāi)的，也可以不是分開(kāi)的 B.有效期都是有限的 C.存在無(wú)限的有效期的認(rèn)股權(quán)證 D.每張認(rèn)股權(quán)證只能購(gòu)買(mǎi)一股股份 35.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格杠桿作用的說(shuō)法，正確的是 （ ）。 A.表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證價(jià)格要比其可選購(gòu)的股票價(jià) 格的上漲或下跌的速度快得多 B.可用普通股的市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格的比率表示 C.溢價(jià)越高，杠桿作用就越低 D.溢價(jià)降低，杠桿作用就會(huì)升高 36.下列關(guān)于收益率的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.最終收益率是投資者將債券持有到期滿(mǎn)時(shí)的收益率 B.收益率與債券二級(jí)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格有關(guān) C.持有期收益率是指在債券到期前將其出售時(shí)所得的收益率 D.一般而言，最終收益率不低于同期的市場(chǎng)利率 37.某種認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為 -6元，引起的原因可能是（ ）。 A.沒(méi)有市場(chǎng)需求 B.沒(méi)有溢價(jià) C.依然有市場(chǎng)需求 D.購(gòu)買(mǎi)有一定損失 38.認(rèn)股權(quán)證甲的理論價(jià)恒為 12 元，而認(rèn)股權(quán)證乙的理論價(jià)值為 -8 元，則下列說(shuō)法正確的是（ ）。 A.甲的市場(chǎng)價(jià)格一定高于乙的市場(chǎng)價(jià)格 B.甲的市場(chǎng)需求一定高于乙的市場(chǎng)需求 C.乙的市場(chǎng)價(jià)格一般會(huì)低于甲的市場(chǎng)價(jià)格 D.甲的溢價(jià)不一定高于乙的溢價(jià) 39.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.分為轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水和轉(zhuǎn)換貼水 B.轉(zhuǎn)換升水和轉(zhuǎn)換貼水是轉(zhuǎn)換平價(jià)的不同表現(xiàn)形式 C.轉(zhuǎn)換平價(jià)是轉(zhuǎn)換比例的表 現(xiàn)形式 D.轉(zhuǎn)換升水和轉(zhuǎn)換貼水是一種事物的兩種表現(xiàn)形式 40.下列需要利用利潤(rùn)表數(shù)據(jù)的是（ ）。 A.凈資產(chǎn)收益率 B.存貨周轉(zhuǎn)率 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 參考答案 1.ACD2.AB3.BCD4.ABCD5.CD 6.ABCD7.ABCD8.AB9.ABCD10.AB 11.AB12.ABCD13.ACD14.BCD15.BD 16.AD17.ABC18.CD19.ABCD20.BC 21.CD22.BCD23.ABD24.ABCD25.AB 26.AB27.AD28.BCD29.AC30.AD 31.AB32.CD33.ABCD34.AC35.ABCD 36.ABCD37.BC38.CD39.CD40.ABD 三、判斷題。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用 A 表示，錯(cuò)誤的用 B表示。 1.一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高。 （ ） 2.在流動(dòng)性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向下傾斜的。 （ ） 3.一般情況下，公司盈利增加，可分配的股利也會(huì)相應(yīng)增加，股 票的市場(chǎng)價(jià)格上漲。 （ ） 4.一般情況下，股票價(jià)格與股利水平成正比，股利水平越高，股票價(jià)格越高。 （ ） 5.債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越小。 （ ） 6.在市場(chǎng)分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。 （ ） 7.期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由對(duì)未來(lái)利率變化方向的預(yù)期決定的，流動(dòng)性溢價(jià)可起一定作用。 （ ） 8.理論上講，凈值應(yīng)與股價(jià)保持一定比例，即凈值增加，股價(jià)上漲，凈值減少，股價(jià)下跌。（ ） 9.股份分割往往比增加股利分配 對(duì)股價(jià)上漲的刺激作用更小。 （ ） 10.在市場(chǎng)利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券價(jià)格下降較快。 （ ） 11.基金資產(chǎn)總值是指一個(gè)基金所擁有的資產(chǎn)于每個(gè)營(yíng)業(yè)日收市后，根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)格計(jì)算出來(lái)的總資產(chǎn)價(jià)值。 （ ） 12.按照流動(dòng)性偏好理論，在預(yù)期利率水平上升和下降的時(shí)期大體相當(dāng)?shù)臈l件下，期限結(jié)構(gòu)上升的情況要多于期限結(jié)構(gòu)下降的情況。 （ ） 13.基金的單位資產(chǎn)凈值與基金單位價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)是一致的，成正比例關(guān)系。 （ ） 14.封閉式基金的交易價(jià)格和股票價(jià)格的表現(xiàn)形式一樣。 （ ） 15.對(duì)于可轉(zhuǎn)換證券來(lái)講，轉(zhuǎn)換平價(jià)可視為一個(gè)盈虧平衡點(diǎn)。 （ ） 16.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格杠桿作用，表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證價(jià)格要比其可選購(gòu)的股票價(jià)格的上漲或下跌速度慢得多。 （ ） 17.當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，票面利率較低的債券增值潛力很小。 （ ） 18.內(nèi)部收益率實(shí)際上是使得未來(lái)股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率。 （ ） 19.一般來(lái)說(shuō)，基金的資產(chǎn)凈值越高，其基金單位的價(jià)格也就越高；基金的資產(chǎn)凈值越低，其基金單位的價(jià)格也就越低。 （ ） 20.開(kāi)放式基金單位的申購(gòu) 價(jià)格包括資產(chǎn)凈值和一定的附加費(fèi)用。 （ ） 21.基金的資產(chǎn)凈值和基金單位的價(jià)格成正比例的關(guān)系在封閉式基金中得到較好體現(xiàn)。 （ ） 22.對(duì)于某一認(rèn)股權(quán)證來(lái)說(shuō)，其溢價(jià)越高，杠桿作用就越高。 （ ） 23.債券和優(yōu)先股的發(fā)行有時(shí)附有長(zhǎng)期認(rèn)股權(quán)證，它賦予投資者以規(guī)定的認(rèn)購(gòu)價(jià)格從該公司購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量普通股的權(quán)利。 （ ） 24.一般來(lái)說(shuō)，投資者在購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)換證券時(shí)都要支付一筆轉(zhuǎn)換貼水。 （ ） /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 25.轉(zhuǎn)換平價(jià)是指可轉(zhuǎn)換證券持有人在轉(zhuǎn)換期限內(nèi)依據(jù)可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格和轉(zhuǎn)換比例把證券轉(zhuǎn)換成 公司普通股票而對(duì)應(yīng)的每股價(jià)格。 （ ） 26.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格一般保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之間。 （ ） 27.如果可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格在理論價(jià)值之下，該證券價(jià)格低估。 （ ） 28.如果一種可轉(zhuǎn)換證券可以立即轉(zhuǎn)讓?zhuān)赊D(zhuǎn)換的普通股票的市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積便是轉(zhuǎn)換價(jià)值。 （ ） 29.短期債券和具有浮動(dòng)利率的中長(zhǎng)期債券由于考慮了通貨膨脹補(bǔ)償，因而可以降低意外型貶值風(fēng)險(xiǎn)。 （ ） 30.流通性好的債券與流通性差的債券相比，具有較低的內(nèi)在價(jià)值。 （ ） 31.確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動(dòng)情況。 （ ） 32.開(kāi)放式基金的價(jià)格分為申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格。 （ ） 33.可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值。 （ ） 34.債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性就越小。 （ ） 35.具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較低。（ ） 36.所有的債券都有信用風(fēng)險(xiǎn)（或稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn)），只不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)大小不同而已。 （ ） 37.固定利率的長(zhǎng)期債券的投資者則只承受這意外型通 貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，期限越長(zhǎng)，貶值風(fēng)險(xiǎn)越大。 （ ） 38.一般來(lái)說(shuō)，免稅債券的到期收益率比類(lèi)似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低。 （ ） 39.認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)其理論價(jià)值的部分被稱(chēng)之為認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)。 （ ） 40.一旦實(shí)際股票市場(chǎng)價(jià)格上升到轉(zhuǎn)換平價(jià)水平，任何進(jìn)一步的股票價(jià)格上升肯定會(huì)使可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值增加。 （ ） 41.如果可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格在轉(zhuǎn)換價(jià)值之上，購(gòu)買(mǎi)該證券并立即轉(zhuǎn)化為股票就有利可圖，從而使該證券價(jià)格上漲直到轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。 （ ） 42.流通性是指?jìng)梢噪S時(shí) 變現(xiàn)的性質(zhì)。這一性質(zhì)使債券具有可規(guī)避由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)格損失的能力。 （ ） 43.基礎(chǔ)利率是債券利率的替代物，是投資于債券的機(jī)會(huì)成本。 （ ） 44.在市場(chǎng)總體利率水平下降時(shí)，債券的收益率水平也應(yīng)下降，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值增加。 （ ） 45.名義收益和實(shí)際收益的差別主要通過(guò)通貨膨脹來(lái)反映。 （ ） 46.短期債券和中長(zhǎng)期債券由于考慮了通貨膨脹補(bǔ)償，因而可以降低期望型貶值風(fēng)險(xiǎn)。 （ ） 47.我國(guó)債券是按單利計(jì)息、單利貼現(xiàn)的。 （ ） 48.無(wú)偏預(yù)期理論認(rèn) 為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)利率的市場(chǎng)預(yù)期。 （ ） 49.在認(rèn)股權(quán)證到期之前，如果認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為零，它的需求量也可能會(huì)很小。 （ ） 50.市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論，都假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。 （ ） 51.在有效市場(chǎng)的假設(shè)下，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等類(lèi)似的公司，其股票市盈率也應(yīng)相同。 （ ） 52.“意外型”通貨膨脹是投資者根據(jù)以往的數(shù)據(jù)資料對(duì)未來(lái)通貨膨脹的預(yù)計(jì)，也是他們對(duì)未來(lái)投資索求補(bǔ)償?shù)?依據(jù)。 （ ） 53.股利政策體現(xiàn)了公司的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)和發(fā)展?jié)摿?，不同的股利政策?duì)各期股利收入有不同影響。 （ ） 54.為了估計(jì)可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值，必須首先估計(jì)與它具有同等資信和類(lèi)似投資特點(diǎn)的不可轉(zhuǎn)換證券的必要收益率，然后利用這個(gè)必要收益率算出它未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。 （ ） /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 55.收益率曲線(xiàn)表示的就是債券的利率期限結(jié)構(gòu)。 （ ） 56.開(kāi)放式基金一般進(jìn)入證券交易所流通買(mǎi)賣(mài)。 （ ） 57.封閉式基金的發(fā)行價(jià)格由兩部分組成：一部分是基金的面值；另一部分是基金 的發(fā)行費(fèi)用，包括律師費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)等。 （ ） 58.當(dāng)投資者投資本國(guó)債券時(shí)，影響債券定價(jià)的外部因素包括通貨膨脹水平以及外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)等。 （ ） 59.回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程，其時(shí)效性并不是很強(qiáng)。 （ ） 60.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化并不完全同時(shí)發(fā)生。 （ ） 61.投資者在購(gòu)入開(kāi)放式基金單位時(shí)，除了支付資產(chǎn)凈值之外，必須支付一定的銷(xiāo)售附加費(fèi)用。 （ ） 62.對(duì)于贖回時(shí)不收取任何費(fèi)用的開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，贖回價(jià)格就等于基金資產(chǎn)凈值。 （ ） 63.在市場(chǎng)預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的即期利率是相同的，但是在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的利率是不同的。 （ ） 64.股票的市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的預(yù)購(gòu)股票價(jià)格之間的差額就是認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值。 （ ） 65.杠桿作用可用普通股的市場(chǎng)價(jià)格與認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格的比率表示。 （ ） 66.流動(dòng)性偏好理論假設(shè)投資者不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。 （ ） 67.開(kāi)放式基金承諾可以在特定贖回日根據(jù)投資者的個(gè)人意愿贖回其所持基金單位。 （ ） 68.在流動(dòng)性偏好理論中，遠(yuǎn)期利率不再只 是對(duì)未來(lái)即期利率的無(wú)偏估計(jì)，它還包含了流動(dòng)性溢價(jià)。 （ ） 69.如果認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于普通股的市場(chǎng)價(jià)格降低時(shí)，其溢價(jià)就會(huì)降低，杠桿作用就會(huì)隨之降低。 （ ） 70.可轉(zhuǎn)換證券賦予投資者將其持有的債券或優(yōu)先股按規(guī)定的價(jià)格和比例，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成普通股的選擇權(quán)。 （ ） 71.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值便越高。 （ ） 72.當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越低。 （ ） 73.債券的必要收益率一般是比照具有相同償還期限的債券的收益率得 出的。 （ ） 74.參照一次還本付息債券的估價(jià)公式可計(jì)算出貼現(xiàn)債券的價(jià)格。 （ ） 75.內(nèi)部到期收益率被定義為把未來(lái)的投資收益折算成現(xiàn)值使之成為價(jià)格或初始投資額的貼現(xiàn)收益率。 （ ） 76.就半年付息一次的債券來(lái)說(shuō)，將周期利率乘以 2 便得到到期收益率，這樣得出的年收益高估了實(shí)際年收益。 （ ） 77.持有期收益率是投資者將債券持有到期滿(mǎn)時(shí)的收益率。 （ ） 78.當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越低。 （ ） 79.對(duì)于按期付息的債券來(lái)說(shuō)，其 預(yù)期貨幣收入有兩個(gè)來(lái)源：到期日前定期支付的息票利息和票面額。 （ ） 80.內(nèi)部到期收益率假設(shè)每期的利息收益不可以按照內(nèi)部收益率進(jìn)行再投資。 （ ） 81.最終收益率與債券二級(jí)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格有關(guān)，而持有期收益率與其無(wú)關(guān)。 （ ） 82.在理論上用最終收益率作為折現(xiàn)率將終值折現(xiàn)后，就可得出債券的市場(chǎng)價(jià)格。（ ） 83.一次還本付息的債券，其終值為債券的本利和。 （ ） 84.債券的實(shí)際理論價(jià)格要受到市場(chǎng)供求狀況等諸多因素的影響，因而波動(dòng)不定，難以確切計(jì)算。 （ ） 85.債券的風(fēng)險(xiǎn)程度與銀行定期儲(chǔ)蓄存款的風(fēng)險(xiǎn)程度并不一致，風(fēng)險(xiǎn)不同的投資必然要求不同的收益率。因此，用銀行儲(chǔ)蓄存款利率代替?zhèn)氖找媛?，必然?huì)帶來(lái)誤差。 （ ） 86.在理論上用持有期收益作為折現(xiàn)率將終值折現(xiàn)后，就可得出債券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。（ ） /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 87.股份分割又稱(chēng)拆股、拆細(xì)，是將原有股份均等地拆成若干較小的股份。股份分割一般在年度決算月份進(jìn)行，通常會(huì)抑制股價(jià)上升。 （ ） 88.股份分割前后投資者保持的公司凈資產(chǎn)和以前一樣，對(duì)投資者的利益沒(méi)有任何影響。（ ） 89.資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的 貼現(xiàn)值。 （ ） 90.一般投資者購(gòu)買(mǎi)債券的期限較短，在進(jìn)行債券收益水平評(píng)價(jià)時(shí)，可不考慮資金的時(shí)間價(jià)值。 （ ） 91.利率固定的有價(jià)證券沒(méi)有基礎(chǔ)利率和市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。 （ ） 92.債券的實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格要受到市場(chǎng)供求狀況等諸多因素的影響，因而實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以任意偏離理論價(jià)格。 （ ） 參考答案 1.A2.B3.A4.A5.B 6.A7.A8.A9.B10.A 11.B12.A13.B14.A15.B 16.B17.B18.A19.A20.A 21.B22.B23.A24.B25.A 26.B27.A28.A29.B30.B 31.A32.A33.A34.B35.A 36.B37.B38.A39.B40.A 41.B42.A43.B44.A45.A 46.B47.B48.A49.B50.B 51.A52.B53.A54.A55.A 56.B57.A58.B59.B60.A 61.B62.A63.B64.A65.B 66.A67.B68.A69.B70.A 71.B72.A73.B74.A75.A 76.B77.B78.A79.A80.B 81.B82.B83.A84.B85.A 86.B87.B88.B89.A90.B 91.B92.A 2010 年證券投資分析章節(jié)強(qiáng)化習(xí)題：第 3 章 一、單項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。 1.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）（ ）在一定時(shí)期內(nèi)（一般按年計(jì)）生產(chǎn)活動(dòng)的最終結(jié)果。 A.所有常住居民 B.本國(guó)公民 C.常住居民但不包括外國(guó)人 D.國(guó)內(nèi)居民 2.失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè) 人數(shù)所占的百分比，勞動(dòng)力人口是指年齡在（ ）歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。 A.18 B.16 C.20 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.22 3.目前我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門(mén)公布的失業(yè)率為（ ）。 A.城市下崗工人總數(shù) B.城市和農(nóng)村失業(yè)總數(shù) C.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率 D.失業(yè)總?cè)藬?shù) 4.通貨膨脹是指用某種價(jià)格指數(shù)衡量的（ ）的持續(xù)上漲。 A.一般價(jià)格水平 B.所有商品價(jià)格水平 C.某種商品價(jià)格水平 D.某種價(jià)格水平 5.通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要有（ ）。 A.引起收入和 財(cái)富的再分配 B.窮人更窮 C.富人更富 D.物價(jià)上漲 6.溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于（ ）的通貨膨脹。 A.5% B.11% C.10% D.7% 7.國(guó)際收支一般是一國(guó)居民在一定時(shí)期內(nèi)與（ ）在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及其他往來(lái)中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。 A.外國(guó)人 B.外國(guó)居民 C.非居民 D.非本國(guó)居民 8.國(guó)際收支主要反映（ ）。 A.一國(guó)與一國(guó)之間的貿(mào)易往來(lái) B.國(guó)家之間的資本流動(dòng) C.國(guó)家之間的貿(mào)易行為 D.一國(guó)與他國(guó)之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為 9.國(guó)際收支包括（ ）。 A.經(jīng)常項(xiàng)目 B.資本項(xiàng)目 C.經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目 D.貿(mào)易項(xiàng)目 10.經(jīng)常項(xiàng)目主要反映（ ）。 A.一國(guó)的資本往來(lái) B.一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來(lái)狀況 C.一國(guó)的商品往來(lái) D.一國(guó)的商品和資本往來(lái) 11.資本項(xiàng)目集中反映（ ）。 A.一國(guó)的商品和資本往來(lái) /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) B.一國(guó)同國(guó)外資金往來(lái)的情況 C.一國(guó)的商品往來(lái) D.一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來(lái)狀況 12.資本項(xiàng)目一般分為（ ）。 A.有 效資本和無(wú)效資本 B.固定資本和流動(dòng)資本 C.外國(guó)資本和本國(guó)資本 D.長(zhǎng)期資本和短期資本 13.長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)（ ）年的資本或未定償還期的資本。 A.3 B.2 C.半 D.1 14.短期資本指即期付款的資本和合同規(guī)定借款期為（ ）年或以下的資本。 A.1 B.2 C.3 D.4 15.政府投資的資金來(lái)源是（ ）。 A.國(guó)家資金 B.世界銀行貸款 C.財(cái)政資金 D.銀行信貸資金 16.（ ）是指除對(duì)外 借款和外商直接投資以外的各種利用外資的形式。 A.外商間接投資 B.外商直接投資 C.外商投資 D.外商實(shí)物投資 17，直接投資與間接投資的最大區(qū)別在于，直接投資者對(duì)被投資企業(yè)擁有控制權(quán)，而間接投資者對(duì)被投資企業(yè)沒(méi)有控制權(quán)，只能取得（ ）。 A.投資回報(bào) B.利潤(rùn) C.股票 D.利息和股息 18.（ ）是單位和居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)存款和手持現(xiàn)金之和。 A.貨幣供應(yīng)量 B.貨幣需求量 C.貨幣提供量 D.總貨幣供應(yīng)量 19.我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng) 計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中流通中現(xiàn)金是指 （ ）。 A.各個(gè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和 B.銀行體系以外各個(gè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金 C.銀行體系以外各個(gè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金 D.銀行體系以外各個(gè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 20.我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中（ ）是指貨幣供應(yīng)量加上企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、部隊(duì)、學(xué)校等單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款。 A.狹義貨幣供應(yīng)量 B.廣義貨幣供應(yīng)量 C.總貨幣供應(yīng)量 D.狹義 貨幣量 21.金融資產(chǎn)總量指（ ）等其他資產(chǎn)的總和。 A.銀行存款、有價(jià)證券、保險(xiǎn) B.手持現(xiàn)金、有價(jià)證券、保險(xiǎn) C.手持現(xiàn)金、銀行存款、保險(xiǎn) D.手持現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、保險(xiǎn) 22.私人家庭的金融資產(chǎn)包括（ ）等在內(nèi)。 A.儲(chǔ)蓄存款、股票、債券、投資基金和人壽保險(xiǎn)權(quán)利 B.現(xiàn)款、股票、債券、投資基金和人壽保險(xiǎn)權(quán)利 C.現(xiàn)款、儲(chǔ)蓄存款、投資基金和人壽保險(xiǎn)權(quán)利 D.現(xiàn)款、儲(chǔ)蓄存款、股票、債券、投資基金和人壽保險(xiǎn)權(quán)利 23.基準(zhǔn)利率是（ ）。 A.再貼現(xiàn)率和 同業(yè)拆借利率 B.存款利率、國(guó)債利率、回購(gòu)利率、同業(yè)拆借利率 C.存款利率、貸款利率、國(guó)債利率、同業(yè)拆借利率 D.存款利率、貸款利率、國(guó)債利率、回購(gòu)利率、同業(yè)拆借利率 24.（ ）是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率。 A.貼現(xiàn)率 B.貼現(xiàn) C.貼現(xiàn)利息或折扣 D.再貼現(xiàn)率 25.同業(yè)拆借利率指銀行同業(yè)之間的（ ）。 A.短期資金借貸利率 B.長(zhǎng)期資金借貸利率 C.短期資金利率 D.長(zhǎng)期資金利率 26.同業(yè)拆借中大量使用的利率是（ ）。 A.倫敦同業(yè)借貸利率 B.倫敦銀行拆借利率 C.倫敦銀行借貸利率 D.倫敦同業(yè)拆借利率 27.回購(gòu)是交易雙方在（ ）進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。 A.全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借中心 B.上海證券交易所 C.深圳證券交易所 D.全國(guó)銀行間市場(chǎng) 28.（ ）的回購(gòu)交易是以國(guó)家主權(quán)級(jí)的債券作為質(zhì)押品的交易。 A.全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借中心 B.上海證券交易所 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) C.深圳證券交易所 D.全國(guó)銀行間市場(chǎng) 29.影響一國(guó) 匯率變動(dòng)的因素是（ ）。 A.通貨膨脹率、利率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 B.國(guó)際收支狀況、利率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 C.國(guó)際收支狀況、通貨膨脹率、利率 D.國(guó)際收支狀況、通貨膨脹率、利率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 30.（ ）是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的一種。 A.外匯儲(chǔ)備 B.國(guó)際儲(chǔ)備 C.黃金儲(chǔ)備 D.外幣儲(chǔ)備 31.一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備除了外匯儲(chǔ)備外，還包括（ ）。 A.特別提款權(quán)和在國(guó)際貨幣基金組織（ IMF）的儲(chǔ)備頭寸 B.黃金儲(chǔ)備、在國(guó)際貨幣基金組織（ IMF）的儲(chǔ)備頭寸 C.在國(guó)際貨幣基金組織（ IMF）的儲(chǔ)備頭寸 D.黃金儲(chǔ)備、特別提款權(quán)和在國(guó)際貨幣基金組織（ IMF）的儲(chǔ)備頭寸 32.（ ）是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要方式之一。 A.通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ) B.國(guó)家稅收 C.稅收 D.增發(fā)貨幣 33.只有在（ ）時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。 A.銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量 B.銀行增加貨幣發(fā)行量 C.銀行減少貨幣發(fā)行量 D.銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而減少貨幣發(fā)行量 34.宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的（ ）。 A.非決定因素 B.一般因素 C.非主要因素 D.惟一因素 35.從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，（ ）的變動(dòng)與 GDP 的變化趨勢(shì)是相吻合的。 A.股票平均價(jià)格 B.股票價(jià)格 C.某些股票價(jià)格 D.全部股票價(jià)格 36.從利率角度分析，（ ）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。 A.通貨膨脹 B.通貨膨脹率 C.通貨緊縮 D.通貨緊縮率 37.財(cái)政政策是當(dāng)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)、與（ ）并重的一項(xiàng)手段。 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) A.貨幣政策 B.收人政策 C.稅收政策 D.匯率政策 38.（ ）的支出方向可以調(diào)節(jié)社會(huì)總供求的結(jié)構(gòu)平衡。 A.國(guó)家預(yù)算 B.國(guó)家決算 C.財(cái)政補(bǔ)貼 D.財(cái)政收入 39.（ ）具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特征，它既是籌集財(cái)政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。 A.財(cái)政補(bǔ)貼 B.財(cái)政收入 C.國(guó)債 D.稅收 40.（ ）是國(guó)家按照有償信用原則籌集財(cái)政資金的一種形式，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)政府財(cái)政政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要工具。 A.國(guó)債 B.稅收 C.財(cái)政收入 D.財(cái)政補(bǔ)貼 41.貨幣政策是指政府為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定的關(guān)于（ ）的基本方針和基本準(zhǔn)則。 A.貨幣供應(yīng)和貨幣流通組織管理 B.貨幣供應(yīng) C.貨幣流通組織管理 D.貨幣需求和貨幣流通組織管理 42.貨幣政策工具可分為（ ）。 A.一般性政策工具和選擇性政策工具。 D.法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、直接信用控制、間接信用指導(dǎo) C.法定存款準(zhǔn)備金率和選擇性政策工具 D.法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 43.當(dāng)中央銀行（ ）時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。 A.提高法定存款準(zhǔn)備金率 B.提高再貼現(xiàn)率 C.提高存款準(zhǔn)備金率 D.提高法定存款準(zhǔn)備金 44.由于通過(guò)貨幣乘數(shù)的作用， （ ）的作用效果十分明顯。 A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.再貼現(xiàn)率 C.存款準(zhǔn)備金率 D.法定存款準(zhǔn)備金 45.（ ）是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，以此來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的政策行為。 A.法定存款準(zhǔn)備金率 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) B.存款準(zhǔn)備金率 C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D.再貼現(xiàn) 46.（ ）是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來(lái)間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。 A.間接信用指導(dǎo) B.再貼現(xiàn) C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D.直接信用控制 47.緊縮的貨幣政策主要政策手段是（ ）。 A.減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制 B.減少貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸控制 C.增加貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制 D.增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸控制 48.當(dāng)政府傾向于實(shí)施較為寬松的貨幣政策時(shí) ，中央銀行就會(huì)大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，從而使市場(chǎng)上（ ），生產(chǎn)擴(kuò)張，利潤(rùn)增加，這又會(huì)推動(dòng)股票價(jià)格上漲。 A.利率下調(diào)，資金成本降低，從而企業(yè)和個(gè)人的投資和消費(fèi)熱情高漲 B.利率上升，資金成本降低，從而企業(yè)和個(gè)人的投資和消費(fèi)熱情高漲 C.利率下調(diào)，資金成本增加，從而企業(yè)和個(gè)人的投資和消費(fèi)熱情高漲 D.利率上升，資金成本降低，從而企業(yè)和個(gè)人的投資和消費(fèi)熱情降低 49.中央銀行可以通過(guò)（ ）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，從而影響貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的資金供求，進(jìn)而影響證券市場(chǎng)。 A.存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)政策 B.存款準(zhǔn)備金率和公開(kāi)市場(chǎng) C.存款準(zhǔn)備金率和貼現(xiàn)政策 D.存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)政策 50.如果中央銀行（ ），通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)。 A.提高存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率 B.降低存款準(zhǔn)備金率或提高再貼現(xiàn)率 C.降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率 D.提高存款準(zhǔn)備金率或提高再貼現(xiàn)率 51.貨幣機(jī)制通過(guò)（ ）等貫徹收人政策。 A.調(diào)控調(diào)控貨幣流通量、調(diào)控信貸方向和數(shù)量、調(diào)控利息率 B.調(diào)控貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸方向和數(shù)量、調(diào)控利息率 C.調(diào)控貨幣供應(yīng)量、調(diào)控貨幣流 通量、調(diào)控利息率 D.調(diào)控貨幣供應(yīng)量、調(diào)控貨幣流通量、調(diào)控信貸方向和數(shù)量、調(diào)控利息率 52.從長(zhǎng)期來(lái)看，股票的價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，但就中、短期的價(jià)格分析而言，股價(jià)由（ ）決定。 A.供求關(guān)系 B.資本收益率 C.市盈率 D.每股收益 53.影響股票市場(chǎng)供給的制度因素主要有（ ）。 A.發(fā)行上市制度、市場(chǎng)設(shè)立制度等兩大因素 B.發(fā)行上市制度、股權(quán)流通制度等兩大因素 C.發(fā)行上市制度、市場(chǎng)設(shè)立制度和股權(quán)流通制度等三大因素 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.市場(chǎng)設(shè)立制度和股權(quán)流通制度等兩大因素 54.從股權(quán)流通制度來(lái)看，目前在我國(guó)股票市場(chǎng)中只有（ ）能夠流通。 A.社會(huì)公眾股 B.社會(huì)公眾股和法人股 C.社會(huì)公眾股和國(guó)家股 D.社會(huì)公眾股、法人股和國(guó)家股 55.收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（ ）。 A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 B.經(jīng)濟(jì)和社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展 C.宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡 D.國(guó)民收入公平分配 56.使證券市場(chǎng)呈現(xiàn)上升走勢(shì)的最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是 （ ）。 A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的 GDP 增長(zhǎng) B.高通脹下 GDP 增長(zhǎng) C.宏觀調(diào)控下 GDP 減速增長(zhǎng) D.轉(zhuǎn)折性的 GDP 變動(dòng) 57.在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷(xiāo)售、利率、就業(yè)開(kāi)始下降，直至某個(gè)低谷，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（ ）階段。 A.繁榮 B.衰退 C.蕭條 D.復(fù)蘇 參考答案 1.A2.B3.C4.A5.A 6.C7.D8.D9.C10.B 11.B12.D13.D14.A15.C 16.A17.D18.A19.D20.B 21.D22.D23.A24.D25.A 26.D27.A28.D29.D30.A 31.D32.A33.A34.D35.A 36.C37.A38.A39.D40.A 41.A42.A43.A44.A45.C 46.A47.A48.A49.A50.C 51.D52.A53.C54.A55.C 56.A57.B 二、多項(xiàng)選擇題。以下各小題所給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入空格內(nèi)。 1.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（ ）。 A.總量分析法 B.結(jié)構(gòu)分析法 C.數(shù)量分析法 D.邊際分析法 2.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)有（ ）。 A.價(jià)值 形態(tài) /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) B.收入形態(tài) C.產(chǎn)品形態(tài) D.商品形態(tài) 3.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度反映的是（ ）。 A.一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo) B.一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的靜態(tài)指標(biāo) C.一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)是否具有活力的惟一指標(biāo) D.一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)是否具有活力的基本指標(biāo) 4.工業(yè)增加值反映一定時(shí)間內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)的總規(guī)模和總水平，具體包括（ ）。 A.企業(yè)內(nèi)部各個(gè)車(chē)間（分廠）生產(chǎn)的成果 B.自制半成品、在產(chǎn)品期末期初差額價(jià)值 C.在本企業(yè)內(nèi)不再進(jìn)行加工，經(jīng)檢驗(yàn)、包裝入庫(kù)（ 規(guī)定不需包裝的產(chǎn)品除外）的成品價(jià)值 D.對(duì)外加工費(fèi)收入 5.通貨膨脹從程度上，可以劃分為（ ）。 A.溫和的 B.嚴(yán)重的 C.惡性的 D.瘋狂的 6.國(guó)際收支主要反映（ ）。 A.一國(guó)與他國(guó)之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為 B.該國(guó)持有的貨幣黃金、特別提款權(quán)的變化，以及與他國(guó)債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化 C.資本流動(dòng)行為 D.凡不需要償還的單方轉(zhuǎn)移項(xiàng)目和相應(yīng)的科目，由于會(huì)計(jì)上必須用來(lái)平衡的尚未抵消的交易 7.經(jīng)常項(xiàng)目主要包括（ ）。 A.貿(mào)易收支 B.勞 務(wù)收支 C.單方面轉(zhuǎn)移 D.資本流動(dòng) 8.資本項(xiàng)目一般分為（ ）。 A.外國(guó)資本 B.本國(guó)資本 C.長(zhǎng)期資本 D.短期資本 9.外商直接投資采取的形式有（ ）。 A.通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)企業(yè)的股票，獲得一定的控制權(quán) B.通過(guò)投入資本或技術(shù)與國(guó)內(nèi)投資者建立合資企業(yè) C.收購(gòu)或兼并國(guó)內(nèi)的企業(yè) D.外商在國(guó)內(nèi)獨(dú)自開(kāi)辦新企業(yè)或建立獨(dú)資子公司 10.一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備一般包括（ ）。 A.黃金儲(chǔ)備 B.特別提款權(quán) C.政府的國(guó)外投資 D.在國(guó)際貨幣基金組織 （ IMF）的儲(chǔ)備頭寸 11.影響一國(guó)匯率變動(dòng)的因素有（ ）。 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) A.國(guó)際收支狀況 B.通貨膨脹率 C.利率 D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率 12.財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目有（ ）。 A.各項(xiàng)稅收 B.專(zhuān)項(xiàng)收入 C.其他收入 D.國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼 13.財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括（ ）。 A.基本建設(shè)支出 B.企業(yè)挖潛改造資金 C.地質(zhì)勘探費(fèi)用 D.科技三項(xiàng)費(fèi)用 14.彌補(bǔ)財(cái)政赤字的主要方式有（ ）。 A.通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ) B.通過(guò)向銀行借款來(lái)彌補(bǔ) C.通過(guò)向增加稅收來(lái)彌補(bǔ) D.通過(guò)向增發(fā)貨幣來(lái)彌補(bǔ) 15.分析通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響，應(yīng)遵循的一般性原則是（ ）。 A.溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小。通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)格下跌 B.如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于景氣（擴(kuò)張）階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長(zhǎng)，那么股價(jià)也將持續(xù)上升 C.嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的，經(jīng)濟(jì)將被嚴(yán)重扭曲，貨幣加速貶值，這時(shí)人們將會(huì)囤積商品，購(gòu)買(mǎi)房屋等進(jìn)行保值，從而影響資金供求關(guān)系 D.政府往往不會(huì)長(zhǎng)期容忍通貨 膨脹存在，因而必然會(huì)使用某些宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具來(lái)抑制通貨膨脹，這些政策必然對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成影響 16.評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括（ ）。 A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo) B.投資指標(biāo) C.消費(fèi)指標(biāo) D.金融指標(biāo) 17.財(cái)政政策手段主要包括（ ）。 A.國(guó)家預(yù)算 B.稅收 C.國(guó)債 D.財(cái)政補(bǔ)貼 18.稅收具有的特征是（ ）。 A.強(qiáng)制性 B.無(wú)償性 C.固定性 D.時(shí)間性 19.下列對(duì)國(guó)債的論述，正確的是（ ）。 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) A.國(guó)債是國(guó)家按照有償信用 原則籌集財(cái)政資金的一種形式 B.是實(shí)現(xiàn)政府財(cái)政政策，進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要工具 C.國(guó)債可以調(diào)節(jié)國(guó)民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，用于農(nóng)業(yè)、能源、交通和基礎(chǔ)設(shè)施等國(guó)民經(jīng)濟(jì)的薄弱部門(mén)和“瓶頸”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，調(diào)整固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理化 D.政府還可以通過(guò)發(fā)行國(guó)債調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量 20.運(yùn)用財(cái)政政策來(lái)為證券投資決策服務(wù)，應(yīng)把握的原則是（ ）。 A.關(guān)注有關(guān)的統(tǒng)計(jì)資料信息，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢(shì) B.從各種媒介中了解經(jīng)濟(jì)界人士對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的看法，政府有關(guān)部門(mén)主要負(fù)責(zé)人的日常講話(huà)，分析其經(jīng)濟(jì) 觀點(diǎn)、主張，從而預(yù)見(jiàn)政府可能采取的經(jīng)濟(jì)措施和采取措施的時(shí)機(jī) C.分析過(guò)去類(lèi)似形勢(shì)下的政府行為及其經(jīng)濟(jì)影響，據(jù)此預(yù)期政策傾向和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)影響 D.關(guān)注年度財(cái)政預(yù)算，從而把握財(cái)政收支總量的變化趨勢(shì)，更重要的是對(duì)財(cái)政收支結(jié)構(gòu)及其重點(diǎn)做出分析，以便了解政府的財(cái)政投資重點(diǎn)和傾斜政策 21.貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用表現(xiàn)在（ ）。 A.通過(guò)調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會(huì)總供給與總需求的平衡 B.通過(guò)調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定 C.調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例 D.引導(dǎo) 儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置 22.貨幣政策工具有（ ）。 A.法定存款準(zhǔn)備金率 B.再貼現(xiàn)政策 C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) D.直接信用控制 23.緊的貨幣政策主要政策手段有（ ）。 A.減少貨幣供應(yīng)量 B.提高利率 C.加強(qiáng)信貸控制 D.增加貨幣供應(yīng)量 24.中央銀行的貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響，可以從（ ）等方面加以分析。 A.利率對(duì)證券價(jià)格的影響 B.中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)證券價(jià)格的影響 C.調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量對(duì)證券市場(chǎng)的影響 D.選擇性貨幣政策 工具對(duì)證券市場(chǎng)的影響 25.關(guān)于中央銀行貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述，正確的是（ ）。 A.如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng) B.如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，通過(guò)貨幣乘數(shù)的作用，使貨幣供應(yīng)量更大幅度地減少，證券市場(chǎng)趨于下跌 C.如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌 D.如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對(duì)再貼現(xiàn)資格加以嚴(yán)格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升，社會(huì)信用收縮，證券市場(chǎng)的資金供應(yīng)減少，使證券市場(chǎng)走勢(shì) 趨軟 26.關(guān)于收入政策的論述，正確的是（ ）。 A.與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能 B.它制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度 C.收入政策最終也要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn) /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.收入政策是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針 27.貨幣機(jī)制通過(guò)（ ）等貫徹收入政策。 A.調(diào)控貨幣供應(yīng)量 B.調(diào)控貨幣流通量 C.調(diào)控信貸方向和數(shù)量 D.調(diào)控利息率 28.有關(guān)收入總量目 標(biāo)的論述，正確的是（ ）。 A.著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡 B.著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系 C.著重處理失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題 D.著眼于處理各種收入的比例 29.有關(guān)收入政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)的論述，正確的是（ ）。 A.著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡 B.著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系 C.解決公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題 D.著眼于處理各種收入的比例 30.下列有關(guān)我國(guó)人民幣匯率和證券市場(chǎng)的論述 ，正確的是（ ）。 A.由于我國(guó)人民幣實(shí)行貿(mào)易項(xiàng)下的自由兌換和資本項(xiàng)目的嚴(yán)格控制，因此，官方的人民幣匯率不容易受到國(guó)際金融市場(chǎng)的沖擊 B.由于貿(mào)易項(xiàng)下的自由兌換、心理恐慌形成匯率預(yù)期、人民幣“黑市”交易的活躍，造成實(shí)際匯率（考慮“黑市”交易因素）的波動(dòng)，從而影響證券市場(chǎng) C.即使人民幣匯率保持穩(wěn)定，但由于國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，導(dǎo)致周邊國(guó)家或其他重要貿(mào)易伙伴國(guó)家貨幣的貶值，使人民幣匯率相對(duì)這些貨幣的匯率升值，也會(huì)影響我國(guó)證券市場(chǎng) D.由于我國(guó)人民幣實(shí)行貿(mào)易項(xiàng)下的自由兌換，因此，官方的人民幣匯率容 易受到國(guó)際金融市場(chǎng)的沖擊 31.下列有關(guān)股票價(jià)格決定的論述，正確的是（ ）。 A.成熟股票市場(chǎng)的供求關(guān)系是由資本收益率引導(dǎo)的供求關(guān)系，也就是資本收益率水平對(duì)股價(jià)有決定性的影響 B.從長(zhǎng)期來(lái)看，股票的價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，但就中、短期的價(jià)格分析而言，股價(jià)由供求關(guān)系決定 C.無(wú)論是成熟股票市場(chǎng)還是新興股票市場(chǎng)，都可以用供給曲線(xiàn)和需求曲線(xiàn)的變化來(lái)確定股價(jià)的變化軌跡 D.像我國(guó)這樣的新興股票市場(chǎng)的股價(jià)在很大程度上由股票的供求關(guān)系決定，即由一定時(shí)期內(nèi)股票的總量和資金總量的對(duì)比力量決定 32.下 面有關(guān)我國(guó)股權(quán)流通制度的論述，正確的是（ ）。 A.隨著市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)家股和法人股的流通將逐步提上議事日程 B.從股權(quán)流通制度來(lái)看，目前在我國(guó)股票市場(chǎng)中只有社會(huì)公眾股能夠流通 C.未來(lái)國(guó)家股和法人股的流通將大量增加股票市場(chǎng)的供給量，從而影響到股票市場(chǎng)的供求關(guān)系 D.從股權(quán)流通制度來(lái)看，目前在我國(guó)股票市場(chǎng)中只有法人股能夠流通 33.對(duì)上市公司質(zhì)量狀況和股票市場(chǎng)供給關(guān)系的論述，正確的是（ ）。 A.上市公司的質(zhì)量狀況影響到股票市場(chǎng)的前景、投資者的收益及投資熱情、個(gè)股價(jià)格及大盤(pán)指數(shù)變 動(dòng)，這些因素將直接或間接影響股票市場(chǎng)的供給 B.質(zhì)量高的上市公司，易于為股票市場(chǎng)所接受，因而有利于股票供給的增加；反之，質(zhì)量低的上市公司，其股票很難被市場(chǎng)接受，對(duì)股票的供給增加不利 C.上市公司的質(zhì)量和業(yè)績(jī)情況也影響到公司本身的再籌資功能和籌資規(guī)模，從而影響股票的供給 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) D.上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益狀況，是影響股票市場(chǎng)供給的最直接、根本的因素 34.下面對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理的說(shuō)法，正確的是（ ）。 A.分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行、證券和保險(xiǎn)等金融企業(yè)不得相互間持有股份，參與經(jīng)營(yíng) B.分業(yè)管理是指銀 行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的管理機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，各司其職，各負(fù)其責(zé) C.分業(yè)管理是指銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的管理機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，但保監(jiān)會(huì)仍劃歸中國(guó)人民銀行管理 D.分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行、證券和保險(xiǎn)等金融企業(yè)不得相互參與經(jīng)營(yíng)，但可相互間持有股份 35.下面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的論述，正確的是（ ）。 A.從廣義的角度來(lái)看，一切參與證券市場(chǎng)投資的法人機(jī)構(gòu)都可以稱(chēng)做機(jī)構(gòu)投資者 B.機(jī)構(gòu)投資者既包括共同基金、養(yǎng)老基金，也包括參與證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司，還包括一些專(zhuān)門(mén)的投資公司 C.機(jī)構(gòu)投資者是相對(duì)于個(gè)人投資者而言的 D.從廣義的角度來(lái)看，參與證券市場(chǎng)投資、資金在 100萬(wàn)元以上的法人機(jī)構(gòu)都可以稱(chēng)做機(jī)構(gòu)投資者 36.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算方法包括（ ）。 A.生產(chǎn)法 B.收入法 C.支出法 D.分解法 37.下面對(duì)再貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)的論述，正確的是（ ）。 A.再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率 B.對(duì)中央銀行而言，再貼現(xiàn)是買(mǎi)進(jìn)票據(jù)，讓渡資金 C.對(duì)商業(yè)銀行而言，再貼現(xiàn)是賣(mài)出票據(jù)，獲得資金 D.對(duì)中央銀行而言，再貼現(xiàn)是賣(mài)出票據(jù)， 獲得資金 38.經(jīng)濟(jì)周期一般分為（ ）等幾個(gè)階段。 A.增長(zhǎng)期 B.繁榮期 C.衰退期 D.蕭條期 39.下列有關(guān)利率的論述，正確的是（ ）。 A.利率（或稱(chēng)利息率）是指在借貸期內(nèi)所形成的利息額與本金的比率 B.利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價(jià)，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬 C.從宏觀經(jīng)濟(jì)分析的角度看，利率的波動(dòng)反映出市場(chǎng)資金供求的變動(dòng)狀況 D.在經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長(zhǎng)時(shí)期，資金供不應(yīng)求，利率上升；當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條市場(chǎng)疲軟時(shí)，利率會(huì)隨著資金需求的減少而下降 40.關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中的總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述，正確的是（ ）。 A.總量分析和結(jié)構(gòu)分析是相互聯(lián)系的 B.總量分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察，它側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)態(tài)過(guò)程 C.結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，它側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài) D.總量分析非常重要，但它需要結(jié)構(gòu)分析來(lái)深化和補(bǔ)充，而結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo) 41.下面有關(guān)通貨緊縮的論述，正確的是（ ）。 A.通貨緊縮將損害消費(fèi)者和投資者的積極性，造成經(jīng)濟(jì)衰退和經(jīng)濟(jì)蕭條，與通貨膨脹 一樣不利于幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) B.從消費(fèi)者的角度來(lái)說(shuō)，通貨緊縮持續(xù)下去，使消費(fèi)者對(duì)物價(jià)的預(yù)期值下降，而更多地推遲購(gòu)買(mǎi) /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) C.對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，通貨緊縮將使投資產(chǎn)出的產(chǎn)品未來(lái)價(jià)格低于當(dāng)前預(yù)期，這會(huì)促使投資者更加謹(jǐn)慎，或推遲原有投資計(jì)劃。消費(fèi)和投資的下降減少了總需求，使物價(jià)繼續(xù)下降，從而步人惡性循環(huán) D.通貨緊縮將損害消費(fèi)者和投資者的積極性，造成經(jīng)濟(jì)衰退和經(jīng)濟(jì)蕭條，但與通貨膨脹相比危害性較小 42.下列對(duì)通貨膨脹的論述，正確的是（ ）。 A.通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分 B.通貨膨脹從程度上 則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種 C.溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于 10%的通貨膨脹 D.嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹 43.通貨膨脹對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要有（ ）。 A.引起收入和財(cái)富的再分配 B.降低資源配置效率 C.扭曲商品相對(duì)價(jià)格 D.引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì) 44.下面有關(guān)再貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)率的論述，正確的是（ ）。 A.再貼現(xiàn)是中央銀行的一項(xiàng)主要的貨幣政策工具 B.中央銀行根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況調(diào)整再貼現(xiàn)率，能夠影響商業(yè)銀行資金借入的成本， 進(jìn)而影響商業(yè)銀行對(duì)社會(huì) 的信用量，從而調(diào)節(jié)貨幣供給總量 C.果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，就意味著商業(yè)銀行向中央銀行再融資的成本提高了，因此它們必然要調(diào)高對(duì)客戶(hù)的貼現(xiàn)率或提高放款利率，從而帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)利率上漲，這樣借款人就會(huì)減少，起到緊縮信用的作用，市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量減少 D.如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，就可以起到擴(kuò)大信用的作用 45.對(duì)實(shí)施緊縮財(cái)政政策和實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策的論述，正確的是（ ）。 A.實(shí)施緊縮財(cái)政政策時(shí)，政府財(cái)政在保證各種行政與國(guó)防開(kāi)支外，并不從事大規(guī)模的投資 B.實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策時(shí)，政府積極投資于能源 、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展 C.緊縮財(cái)政政策將使得過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)也將走弱，因?yàn)檫@預(yù)示未來(lái)經(jīng)濟(jì)將減速增長(zhǎng)或走向衰退 D.實(shí)施緊縮財(cái)政政策時(shí)，政府財(cái)政在保證各種行政與國(guó)防開(kāi)支外，部分從事大規(guī)模的投資 46.貨幣政策中的間接信用指導(dǎo)包括（ ）。 A.規(guī)定利率限額與信用限額 B.信用條件限制 C.窗口指導(dǎo) D.道義勸告 47.國(guó)債的主要功能是（ ）。 A.調(diào)節(jié)國(guó)民收入初次分配形成的格局 B.調(diào)節(jié)國(guó)民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) C.調(diào)節(jié)社會(huì)總供求結(jié)構(gòu) D.調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量 48.中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括（ ）。 A.規(guī)定利率限額與信用限額 B.信用條件限制 C.道義勸告 D.窗口指導(dǎo) /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 49.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指（ ）。 A.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，以此來(lái)調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的政策行為 B.當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，就在金融市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券（主要是政府債券） C.當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該減少貨幣供應(yīng)量時(shí)，就在金融市場(chǎng)上出售所持有的有價(jià)證 券 D.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在股票交易所公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)股票，以此來(lái)調(diào)控股市的走勢(shì) 50.我國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)性開(kāi)放的主要內(nèi)容是（ ）。 A.允許外國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在本國(guó)資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù) B.允許本國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在其他國(guó)家的資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù) C.允許本國(guó)居民在國(guó)際資本市場(chǎng)上融資和外國(guó)居民在本國(guó)資本市場(chǎng)上融資 D.允許外國(guó)居民投資于本國(guó)的資本市場(chǎng)和允許本國(guó)居民投資于國(guó)際資本市場(chǎng) 51.我國(guó)資本市場(chǎng)投資性開(kāi)放的主要內(nèi)容是（ ）。 A.允許外國(guó)資本 市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在本國(guó)資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù) B.允許本國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在其他國(guó)家的資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù) C.允許本國(guó)居民在國(guó)際資本市場(chǎng)上融資和外國(guó)居民在本國(guó)資本市場(chǎng)上融資 D.允許外國(guó)居民投資于本國(guó)的資本市場(chǎng)和允許本國(guó)居民投資于國(guó)際資本市場(chǎng) 52.我國(guó)政府在人世談判中對(duì)資本市場(chǎng)逐步開(kāi)放的承諾內(nèi)容有（ ）。 A.外資證券商可直接從事 B股業(yè)務(wù)，無(wú)須通過(guò)國(guó)內(nèi)證券商與之合作 B.在中國(guó)加入 WTO 三年后，外國(guó)證券商、投資銀行可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過(guò) 33%的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事 A 股、 B股和 H股以及政府債券的承銷(xiāo)服務(wù) C.中國(guó)加入 WTO 后，外資證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)成立合資資產(chǎn)管理公司，外資股份不超過(guò) 33%。三年后外資股份上限提高到 49% D.我國(guó)在協(xié)議中采用的是“預(yù)先承諾”方式，即承諾的開(kāi)放度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)行政策的開(kāi)放程度 參考答案 1.AB2.ABC3.AD4.BCD5.ABC 6.ABD7.ABC8.CD9.ABCD10.ABD 11.ABCD12.ABCD13.ABCD14.AB15.ABCD 16.ABCD17.ABCD18.ABC19.ABCD20.ABCD 21.ABCD22.ABCD23.ABC24.ABCD25.ABD 26.ABCD27.ABCD28.ABC29.CD30.ABC 31.ABCD32.ABC33.ABCD34.AB35.ABC 36.ABC37.ABC38.BCD39.ABCD40.ABCD 41.ABC42.ABCD43.ABCD44.ABCD45.ABC 46.CD47.BD48.AB49.ABC50.AB 51.CD52.ABCD 三、判斷題。判斷以下各 小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用 A 表示，錯(cuò)誤的用 B表示。 1.在證券投資中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析是一個(gè)重要環(huán)節(jié)，只有把握住宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向，才能把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)，做出正確的投資決策。 （ ） 2.總量分析法是指對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的影響因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，如對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值、消費(fèi)額、投資額、銀行貸款總額及物價(jià)水平的變動(dòng)規(guī)律的分析等，進(jìn)而說(shuō)明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌。 （ ） 3.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。 （ ） 4.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用來(lái)衡量 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率（也稱(chēng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度），它是反映一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)，也是反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)是否具有活力的基本指標(biāo)。 /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) （ ） 5.工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。 （ ） 6.失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動(dòng)力人口是指年齡在 18歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。 （ ） 7.目前我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門(mén)公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率，即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。 （ ） 8.國(guó)際 收支一般是一國(guó)居民在一定時(shí)期內(nèi)與非本國(guó)居民在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及其他往來(lái)中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。這里的“居民”是指本國(guó)居民。 （ ） 9.經(jīng)常項(xiàng)目主要反映一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來(lái)狀況，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和單方面轉(zhuǎn)移，是最具綜合性的對(duì)外貿(mào)易的指數(shù)。 （ ） 10.資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本和短期資本，長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò) 2 年的資本或未定償還期的資本（如公司股本），其主要形式有直接投資、政府和銀行的長(zhǎng)期借款及企業(yè)信貸等。 （ ） 11.政府投資是政府以財(cái)政資金投資于經(jīng)濟(jì) 建設(shè)，其目的是改變長(zhǎng)期失衡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，完成私人部門(mén)不能或不愿從事的、但對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展卻至關(guān)重要的投資項(xiàng)目，如大型水利設(shè)施、公路建設(shè)和生態(tài)保護(hù)等。 （ ） 12.外國(guó)直接投資與間接投資的最大區(qū)別在于，直接投資者對(duì)被投資企業(yè)擁有控制權(quán)，而間接投資者對(duì)被投資企業(yè)沒(méi)有控制權(quán)，只能取得利息和股息。 （ ） 13.貨幣供應(yīng)量是單位和居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)存款和手持現(xiàn)金之和，其變化反映著中央銀行貨幣政策的變化，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、金融市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)的運(yùn)行和居民個(gè)人的投資行為有重大的影響。 （ ） 14.金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額指某一時(shí)點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)存款金額與金融機(jī)構(gòu)貸款金額。其中金融機(jī)構(gòu)主要包括中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行、非銀行信貸機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司。（ ） 15.私人家庭的金融資產(chǎn)包括現(xiàn)款、儲(chǔ)蓄存款、股票、債券、投資基金和人壽保險(xiǎn)權(quán)利等在內(nèi)。我國(guó)居民的金融資產(chǎn)中，銀行儲(chǔ)蓄存款占絕大部分，而有價(jià)證券和其他金融資產(chǎn)所占的比例很小。 （ ） 16.利率（或稱(chēng)利息率）是指在借貸期內(nèi)所形成的利息額與本金的比率。利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價(jià)，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。 （ ） 17.利率有存款利率、貸款利率、國(guó)債利率、回購(gòu)利率、同業(yè)拆借利率之分，再貼現(xiàn)率和同業(yè)拆借利率是基準(zhǔn)利率。 （ ） 18.再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向商業(yè)銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率。 （ ） 19.同業(yè)拆借有兩個(gè)利率，拆進(jìn)利率與拆出利率，同一家銀行的拆進(jìn)和拆出利率相比較，拆進(jìn)利率永遠(yuǎn)小于拆出利率，其差額就是銀行的收益。 （ ） 20.回購(gòu)是交易雙方在全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借中心進(jìn)行的以債券（包括國(guó)債、政策性金融債和中央銀行融資券）為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。 （ ） 21.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)交易是以債券作為質(zhì)押品的交易。 （ ） 22.匯率是外匯市場(chǎng)上一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率。一般來(lái)說(shuō)，國(guó)際金融市場(chǎng)上的外匯匯率是由一國(guó)貨幣所代表的實(shí)際社會(huì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)和自由市場(chǎng)對(duì)外匯的供求關(guān)系決定的。 （ ） 23.外匯儲(chǔ)備是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的一種。一國(guó)當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各時(shí)期一直到現(xiàn)期為止的國(guó)際收支順差的累計(jì)結(jié)果。（ ） 24.一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備除了外匯儲(chǔ)備外，還包括黃金儲(chǔ)備、特別提款權(quán)和在國(guó)際貨 幣基金組織（ 1MF）的儲(chǔ)備頭寸。 （ ） 25.當(dāng)外匯流入國(guó)內(nèi)的時(shí)候，擁有外匯的企業(yè)或其他單位可能會(huì)把它兌換成本幣，比如用來(lái)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)原材料等，這樣就形成了對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求。因而，擴(kuò)大外匯儲(chǔ)備會(huì)相應(yīng)增加國(guó)內(nèi)需求。 （ ） /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 26.在財(cái)政收支平衡條件下，財(cái)政支出的總量也能擴(kuò)大和縮小總需求。但財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)不會(huì)改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。 （ ） 27.財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候有兩種彌補(bǔ)方式，一是通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ)，二是通過(guò)向銀行借款來(lái)彌補(bǔ)。 （ ） 28.發(fā)行國(guó)債對(duì)國(guó)內(nèi)總需求 是不會(huì)發(fā)生總量影響的。 （ ） 29.財(cái)政收入與財(cái)政支出的差額即為赤字（差值為負(fù)時(shí)）或積余（差值為正時(shí)）。 （ ） 30.財(cái)政支出可歸類(lèi)為兩部分，一部分是經(jīng)常性支出，另一部分是資本性支出。這兩部分支出的變化對(duì)國(guó)內(nèi)總供需的影響是不同的。 （ ） 31.證券市場(chǎng)素有經(jīng)濟(jì)晴雨表之稱(chēng)，它一方面表明證券市場(chǎng)是宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)；另一方面也表明，宏觀經(jīng)濟(jì)的走向決定了證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。 （ ） 32.如果政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降，證券市場(chǎng)市值就 可能縮水。 （ ） 33.在經(jīng)濟(jì)周期處于上升階段或在提高居民收人政策的作用下，居民收入水平提高，將會(huì)在一定程度上拉動(dòng)消費(fèi)需求，從而增加相關(guān)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。 （ ） 34.當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)趨好時(shí)，投資者預(yù)期公司效益和自身的收入水平會(huì)上升，證券市場(chǎng)自然人氣旺盛，從而推動(dòng)市場(chǎng)平均價(jià)格走高。反之，則會(huì)令投資者對(duì)證券市場(chǎng)信心下降。（ ） 35.利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金從銀行儲(chǔ)蓄變?yōu)橥顿Y，從而影響證券市場(chǎng)的走向。 （ ） 36.不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為 GDP 增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)就必將伴之以 上升的走勢(shì)，實(shí)際上有時(shí)恰恰相反。 （ ） 37.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過(guò)總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率，這是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化的征兆，如不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯脹”（通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯并存）。 （ ） 38.即使在沒(méi)有價(jià)格管制、價(jià)格基本由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的情況下，通貨變動(dòng)與物價(jià)總水平也不是同義語(yǔ)。 （ ） 39.通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)特別是個(gè)股的影響，沒(méi)有一成不變的規(guī)律可循，完全可能產(chǎn)生相反方向的影響，應(yīng)具體情況具體分析。 （ ） 40.從利率角度分析，通 貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。 （ ） 41.所謂貨幣政策，是指政府為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定的關(guān)于貨幣供應(yīng)和貨幣流通組織管理的基本方針和基本準(zhǔn)則。 （ ） 42.貨幣政策工具可分為基本型政策工具和選擇型政策工具。 （ ） 43.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。所以在通貨膨脹時(shí)，中央銀行可降低法定準(zhǔn)備金率；反之，則提高。 （ ） 44.人們通常認(rèn)為法定存款準(zhǔn)備金率這一政策工具效果過(guò)于猛烈，因此，一般對(duì)法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整都持謹(jǐn)慎態(tài)度。 （ ） 45.再貼現(xiàn)率主要著眼于短期政策效應(yīng)。 （ ） 46.中央銀行根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況調(diào)整再貼現(xiàn)率的目的在于：影響商業(yè)銀行借入資金成本，進(jìn)而影響商業(yè)銀行對(duì)社會(huì)的信用量，從而調(diào)整貨幣供給總量。 （ ） 47.當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，就在金融市場(chǎng)上出售有價(jià)證券（主要是政府債券）；反之就買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券。 （ ） 48.直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。 （ ） 49.間接信用指導(dǎo)是指中央政府通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等 辦法來(lái)間接影響金融機(jī)構(gòu)行為的做法。 （ ） /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 50.貨幣政策的運(yùn)作主要是指中央銀行根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)采取適當(dāng)?shù)恼叽胧┱{(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模，使之達(dá)到預(yù)定的貨幣政策目標(biāo)，并以此影響整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。 （ ） 51.緊的貨幣政策的主要政策手段包括減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制。 （ ） 52.如果市場(chǎng)產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢，經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，資金短缺，設(shè)備閑置，被認(rèn)為是社會(huì)總需求小于總供給，中央銀行則會(huì)采取擴(kuò)大貨幣供應(yīng)的辦法增加總需求。 （ ） 53.當(dāng)政府傾向于實(shí)施較為寬松的貨幣政策時(shí)，中央 銀行就會(huì)通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，從而使市場(chǎng)上貨幣供給量增加。從而對(duì)證券供求關(guān)系產(chǎn)生影響。 （ ） 54.如果中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)。 （ ） 55.收入政策最終可以不通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。 （ ） 56.收入政策的結(jié)構(gòu)目標(biāo)則著眼于處理各種收人的比例，以解決公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題。 （ ） 57.一般而言，匯率上升，本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲。 （ ） 58.由于我國(guó)人民幣實(shí)行貿(mào)易項(xiàng)下的自由兌換和資本項(xiàng)目的嚴(yán)格控制，因此，官方的人民幣匯率不容易受到國(guó)際金融市場(chǎng)的沖擊。 （ ） 59.從長(zhǎng)期來(lái)看，股票的價(jià)格由其供求關(guān)系決定，但就中、短期的價(jià)格分析而言，股價(jià)由內(nèi)在價(jià)值決定。 （ ） 60.成熟股票市場(chǎng)的股價(jià)是由股票引起的供求關(guān)系決定，而像我國(guó)這樣的新興股票市場(chǎng)的股價(jià)在很大程度上由資本收益率的供求關(guān)系決定。 （ ） 61.股票市場(chǎng)供給方面的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量構(gòu)成了股票市場(chǎng)的供給方。 （ ） 62.股票發(fā)行 制度逐步走向市場(chǎng)化有利于提高上市公司的質(zhì)量。 （ ） 63.從市場(chǎng)設(shè)立制度來(lái)看，市場(chǎng)的增加或減少會(huì)影響市場(chǎng)股票的供給，新增市場(chǎng)會(huì)整個(gè)增加市場(chǎng)股票的供給，反之亦然。 （ ） 64.從股權(quán)流通制度來(lái)看，目前在我國(guó)股票市場(chǎng)中只有社會(huì)公眾股和法人股能夠流通。 （ ） 65.上市公司的質(zhì)量狀況影響到股票市場(chǎng)的前景、投資者的收益及投資熱情、個(gè)股價(jià)格及大盤(pán)指數(shù)變動(dòng)，這些因素將直接或間接影響股票市場(chǎng)的供給。 （ ） 66.如果宏觀經(jīng)濟(jì)的前景堪憂(yōu)，整個(gè)社會(huì)的資金供給可能會(huì)呈現(xiàn)出比較緊張的局面，同時(shí)由于 投資者調(diào)低對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的預(yù)期，會(huì)減少對(duì)股票市場(chǎng)的投資，股票市場(chǎng)的資金供應(yīng)會(huì)減少。 （ ） 67.雖然中國(guó)目前選擇的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，但分業(yè)不等于業(yè)務(wù)上不合作。 （ ） 68.利用銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布廣的優(yōu)勢(shì)，儲(chǔ)戶(hù)目前可以在銀行的柜臺(tái)上進(jìn)行證券交易。 （ ） 69.加入 WTO 后，我國(guó)將逐步開(kāi)放資本市場(chǎng)，允許設(shè)立中外合資的證券公司和基金管理公司。 （ ） 70.中國(guó)居民以前的金融資產(chǎn)的絕大部分是銀行儲(chǔ)蓄和公司債券。 （ ） 71.與資金量小、信息不足、缺乏技巧的個(gè)人投資者相比，機(jī) 構(gòu)投資者具有資金與人才實(shí)力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)等特征，因而其成熟程度被視為評(píng)價(jià)市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要指標(biāo)之一。 （ ） 72.目前，我國(guó)相對(duì)比較成熟的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金和綜合類(lèi)證券公司，而在國(guó)外市場(chǎng)上占據(jù)重要地位的保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資者，在我國(guó)還處于萌芽階段。 （ ） 73.中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)出有價(jià)證券，證券價(jià)格將上漲。 （ ） 74.除了個(gè)人投資者之外的所有投資者都可以被看做機(jī)構(gòu)投資者。 （ ） 參考答案 1.A2.A3.A4.A5.A 6.B7.A8.B9.A10.B /susuh15 豆丁網(wǎng) /susuh15 豆丁網(wǎng) 11.A12.A13.A14.A15.A 16.A17.A18.B19.A20.A 21.B22.A23.A24.A25.A 26.B27.A28.A29.A30.A 31.A32.A33.