2008年醫(yī)療器械行業(yè)風(fēng)險分析報告

2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 摘 要 一、在國民經(jīng)濟(jì)中地位逐漸增強(qiáng) 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民生活水平提高，醫(yī)療器械行業(yè) GDP 占比不斷增長，逐步成為最活躍、發(fā)展最快的行業(yè)，成為繼 IT和生物醫(yī)藥后又一引人關(guān)注的投資領(lǐng)域。截止 2007年 11 月，該行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值上升到 514.47億元，同比增長 21.42%，年平均增長 24%，增長迅速。 2 6 9 . 5 13 2 9 . 9 04 4 8 . 4 55 1 4 . 4 70 . 0 01 0 0 . 0 02 0 0 . 0 03 0 0 . 0 04 0 0 . 0 05 0 0 . 0 06 0 0 . 0 02004 2005 2006 200711億元051015202530%工業(yè)總產(chǎn)值 同比增長醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 從未來看，隨著醫(yī)療體制改革的深入，國內(nèi)和國際市場對醫(yī)療器械的需求和消費將持續(xù)增加，醫(yī)療器械行業(yè)將得到大力發(fā)展 ，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位會進(jìn)一步增強(qiáng)。 二、行業(yè)供需分析及預(yù)測 （一）行業(yè)需求不斷擴(kuò)大 近五年來，我國醫(yī)療器械行業(yè)保持高速增長，銷售收入增速保持在 17%以上，平均增速為 20.81%。 2006年醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入達(dá)到 427.71億元， 2007年 111月達(dá)到了 493.18億元，較 2006年增長 22.17%。預(yù)計 2007年全年銷售收入增長率將超越 2006年同期水平。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 1 8 9 . 1 32 2 8 . 9 23 2 5 . 0 34 2 7 . 7 14 9 3 . 1 801002003004005006002003 2004 2005 2006 200711億元0510152025收入 收入增速20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入及增速變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 我國巨大的人口基 數(shù)和飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)使得國內(nèi)醫(yī)療器械市場需求隨著居民期望壽命的不斷提高、人口老齡化以及大眾對生活質(zhì)量與健康水平期望的提高而持續(xù)高增長。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展加速醫(yī)療服務(wù)需求升級經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，導(dǎo)致健康服務(wù)需求的整體增加；醫(yī)療服務(wù)市場的逐步開放，使國內(nèi)外資本投資中國醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)的速度加快。這些均導(dǎo)致醫(yī)療器械市場需求的增加。 （二）需求結(jié)構(gòu)變化，新興子行業(yè)需求增大 醫(yī)療器械子行業(yè)發(fā)展較不平衡。作為傳統(tǒng)醫(yī)療器械兩大子行業(yè)，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)與醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造子行業(yè)，占據(jù)我國醫(yī)療器械行業(yè)市場份額的近 80%；口腔科用設(shè)備及器具制造、實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具制造、機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢人工器官及植（介）入器械制造、其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造五個子行業(yè)在全行業(yè)中占比較少。 從子行業(yè)銷售收入所占比重來看，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)比重下降幅度較大，截止 2007年 11 月，該比重由 2003年的 41.37%下降至 35.06%；口腔科用設(shè)備及器具制造也小幅下降；其余五個行業(yè)銷售收入比重則平穩(wěn)上升，假肢、人工器官及植（介）入器械制造子行業(yè)比重上升趨勢最為明顯。此種比重變化反應(yīng)了傳統(tǒng)醫(yī)療器械市場需求已基本飽和 ，而具體細(xì)分市場則需求旺盛、地位上升。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 醫(yī)療器械子行業(yè)銷售收入比重變化 單位： % 名稱 2003 2004 2005 2006 200711 3681 醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造 41.37 44.51 38.68 35.73 35.06 3682 口腔科用設(shè)備及器具制造 2.26 1.83 1.33 1.47 1.63 3683 實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造 3.21 3.86 2.81 2.41 3.84 3684 醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造 34.97 32.86 35.13 34.21 35.71 3685 機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造 3.16 4.15 5.16 6.64 4.94 3686 假肢、人工器官及植（介）入器械制造 5.58 4.85 8.36 7.57 11.97 3689 其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造 9.44 7.95 8.53 11.97 12.83 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 從增速來看，實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造子行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢；機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢、人工器官及植（介）入器械制造 兩個子行業(yè)表現(xiàn)出明顯的下降趨勢；其余子行業(yè)表現(xiàn)出小幅上升趨勢。 -100102030405060702003 2004 2005 2006 200711%368 3681 3682 3683 3684 3685 3686 368920032007 年醫(yī)療器械各子行業(yè)銷售收入增速變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 （三）供給平穩(wěn)增加，供給結(jié)構(gòu)合理性有待調(diào)整 我國醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)數(shù)量逐步增加，但自 2005年增幅逐年降低，行業(yè)競爭更加激烈。 2007年全國共有醫(yī)療器械制造企業(yè) 806家，經(jīng)營企業(yè) 144977家。 醫(yī)療器械子行業(yè)發(fā)展較不平衡。作為傳統(tǒng)醫(yī)療器械兩大子行業(yè)，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)與醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造子行 業(yè)，工業(yè)總產(chǎn)值累計占據(jù)我國醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的將近 80%；其余子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比較少。 從下表可以看出，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比下降幅度較大，截止 2007年 11 月，該比重由 2004年的 40.53%下降至 34.78%；機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢、人工器官及植（介）入器械制造子行業(yè)比重也稍有降低；其余四2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 個行業(yè)比重則平穩(wěn)上升，其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造子行業(yè)比重上升較多。 醫(yī)療器械子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值比重變化 單位： % 名稱 2004 2005 2006 200711 3681 醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造 40.53 38.65 36.07 34.78 3682 口腔科用設(shè)備及器具制造 1.57 1.51 1.55 1.78 3683 實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造 3.01 2.89 2.32 3.57 3684 醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造 34.35 35.44 34.06 36.34 3685 機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造 4.92 5.81 6.65 5.05 3686 假肢、人工器官及植（介）入器械制造 7.43 7.60 7.48 5.99 3689 其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造 8.19 8.10 11.86 12.50 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 從增速來看，口腔科用設(shè)備及器具制造子行業(yè)與實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造子行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，其他子行業(yè)繼 2006年增速上升后均表現(xiàn)出不同幅度的下降趨勢，其中又以機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢、人工器官及植（介）入器械制造兩個子行業(yè)降幅最為明顯。 -10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002005 2006 200711%368 3681 3682 3683 3684 3685 3686 368920052007 年醫(yī)療器械各子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 今后幾年內(nèi)我國醫(yī)療設(shè)備市場年增速都將達(dá)到 14%左右。隨著未來行業(yè)的洗牌和整合，集中度將提高，大型企業(yè)的產(chǎn)能將得到有效擴(kuò)張，規(guī)?；?yīng)將凸顯；而眾多小型企業(yè)，由于其醫(yī)療器械技術(shù)門檻不高，產(chǎn)品的差異化不明顯，公司的經(jīng)營與發(fā)展會面臨較沉重壓力，企業(yè)無效產(chǎn)能將被淘汰。 相對于旺盛的行業(yè)需求，醫(yī)療器械行業(yè)并不能有效滿足該需求，行業(yè)缺口較大；此外，醫(yī)療器械行業(yè)的供給結(jié)構(gòu)不能很好的滿足具體子行業(yè)的需求增長，行業(yè)調(diào)整很有必2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 要。結(jié)構(gòu)以及總量上，醫(yī)療器械行業(yè)應(yīng)努力促進(jìn)供給的穩(wěn)步增長以及合理調(diào)整，以更有效 迎合需求。 （四）進(jìn)出口狀況好轉(zhuǎn) 2007年，我國醫(yī)療器械進(jìn)口在經(jīng)歷 2006年的縮量后開始回暖，進(jìn)口量值轉(zhuǎn)跌為升。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計， 2007年我國醫(yī)療器械進(jìn)出口總額為 126.97億美元，同比增長 20.33%，占醫(yī)藥保健類商品進(jìn)出口總額的 32.9%。其中，進(jìn)口額為 42.82億美元，同比增長 16.32%；出口額為 84.15億美元，同比增長 22.47%；全年貿(mào)易順差從 2002年的 5億多美元猛增到 2007年的 41.33億美元。 0204060801001201402003 2004 2005 2006 2007億美元0 . 0 05 . 0 01 0 . 0 01 5 . 0 02 0 . 0 02 5 . 0 03 0 . 0 03 5 . 0 0%進(jìn)口額 出口額 進(jìn)出口總額 進(jìn)口增速 出口增速 總額增速20032007 年進(jìn)出口變動情況 數(shù) 據(jù)來源：海關(guān)總署 2007年醫(yī)療器械行業(yè)進(jìn)出口存在以下幾個特點：對美、德、日進(jìn)口穩(wěn)定增長；數(shù)字產(chǎn)品進(jìn)口增幅明顯；高值植入產(chǎn)品量價齊升；跨國巨頭保持技術(shù)優(yōu)勢、高精尖醫(yī)療設(shè)備仍依賴于進(jìn)口；京、滬、粵為主要進(jìn)口省市；主要進(jìn)出口貿(mào)易處于逆差；自主品牌成為我國醫(yī)械出口瓶頸等問題。 預(yù)計 2008年我國醫(yī)療器械進(jìn)口，尤其是高端產(chǎn)品的進(jìn)口將保持平衡、適度增長。而由于成本優(yōu)勢的減弱以及國家出口政策的調(diào)整，我過醫(yī)療器械行業(yè)出口將受到一定的影響，出口增幅將有所減慢，但整體出口形勢將會繼續(xù)向好的方向發(fā)展。 三、行業(yè)效益分析及預(yù)測 （一）資產(chǎn)、收入、利潤平穩(wěn)增加 行業(yè)的旺盛需求推動了資產(chǎn)以及收入、利潤快速穩(wěn)定的增長。近五年來，醫(yī)療器械行業(yè)增速保持在 12%以上，截止 2007年 11 月，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 494.99億元，同比增長2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 16.53%； 2007年 11 月，全行業(yè)實現(xiàn)銷售收入 493.18億元，同比增長 22.17%；利潤方面，除 2005年行業(yè)利潤增速大幅下降、低于收入增速 23.1個百分點外，其余年份，利潤增速均快于行業(yè)收入增速。截止 2007年 11 月，全行業(yè)實現(xiàn)利潤 52.64億元，同比增長 42.51%。 5 2 . 6 41 8 9 . 1 32 2 8 . 9 24 9 3 . 1 81 6 . 4 6 2 8 . 8 22 4 . 4 0 4 1 . 6 83 2 5 . 0 34 2 7 . 7 101002003004005006002003 2004 2005 2006 200711億元- 1 00102030405060利潤總額 銷售收入 收入增長 利潤增長20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)收入與利潤變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 （二）行業(yè)運行效率不斷提升 盈利能力 ：較強(qiáng)，行業(yè)發(fā)展日益成熟，競爭逐步激烈化，行業(yè)運行效率提高。截止2007年 11 月，全行業(yè)銷售毛利率達(dá)到 25.56%，較 2003年下降 0.25個百分點；銷售利潤率以及資產(chǎn)報酬率分別為 10.67%和 12.31%，較 2003年增加 1.96以及 3.68個百分點，增長幅度較大。 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)盈利能力變化分析 2007年 11 月 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 銷售毛利率（） 25.56 24.84 25.35 26.03 25.81 銷售利潤率（） 10.67 9.75 8.87 10.66 8.71 資產(chǎn)報酬率（） 12.31 10.90 9.04 10.89 8.63 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 償債能力 ：整體償債能力比較強(qiáng)，行業(yè)償債能力得到了明顯提高。五年來，醫(yī)療器械行業(yè)的負(fù)債率一直維持在 50左右，虧損面則保持在 18%左右，并表現(xiàn)出小幅下降趨勢； 2007年利息保障倍數(shù)較 03年翻了近一倍，行業(yè)利息保障倍數(shù)有了一個比較明顯的提升。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)償債能力變化分析 2007年 11 月 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 負(fù)債率（） 45.86 47.19 47.47 50.86 51.78 虧損面（） 17.49 19.22 18.38 18.18 18.76 利息保障倍數(shù)（倍） 17.35 15.43 17.03 12.57 9.73 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 發(fā)展能力 ：發(fā)展能力較好。 2007年，醫(yī)療器械行業(yè)應(yīng)收帳款增長率為 20.3，較2003年有所下降。行業(yè)利潤總額增長率、資產(chǎn)增長率、銷售收入增長率分別為 42.51%、16.53%、 22.17%，均達(dá)到歷史最好水平。其中，利潤總額增長率增長較為迅速，增幅達(dá)到 13.18%。 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展能力變化分析 2007年 11 月 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 應(yīng)收帳款增長率（） 20.30 7.62 11.18 23.63 22.82 利潤總額增長率（） 42.51 26.37 -0.01 49.01 29.33 資產(chǎn)增長率（） 16.53 16.00 12.81 13.58 14.54 銷售收入增長率（） 22.17 22.85 23.09 18.04 17.94 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 營運能力 ：不斷提高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有不同程度的提高， 2007年 11 月時分別達(dá)到 6.1%、 11.02%和 1.76%。 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)營運能力變化分析 2007年 11 月 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（） 6.10 6.40 5.32 5.04 5.08 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（） 11.02 10.90 9.69 8.68 7.68 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ %） 1.76 1.71 1.60 1.55 1.48 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 四、子行業(yè)對比分析及預(yù)測 （一）子行業(yè)規(guī)模比重變化 醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)和醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造子行業(yè)是醫(yī)療器械子行業(yè)中的主要行業(yè)，兩者累計資產(chǎn)比重超過 65%，但醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所下降；除此之外，所占比重較多的行業(yè)為 3689其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造類，該行業(yè)資產(chǎn)、收入比重均超過 10%，發(fā)展迅速。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002003 2004 2005 2006 2007%3681 3682 3683 3684 3685 3686 368920032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)資 產(chǎn)比重變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 銷售收入呈現(xiàn)出類似資產(chǎn)的特征，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)以及醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造子行業(yè)銷售收入最多，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)銷售收入有所下降。 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.0050.002003 2004 2005 2006 2007%3681 3682 3683 3684 3685 3686 368920032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)銷售收入比重變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 利潤集中度沒有資產(chǎn)以及銷售收入高。醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)以及醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造子行業(yè)所占利潤比重仍遠(yuǎn)大于其他子行業(yè)，但利潤空間逐步被壓縮，其余子行業(yè)發(fā)展迅速。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002003 2004 2005 2006 2007%3681 3682 3683 3684 3685 3686 368920032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)利潤比重變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 （二）銷售利潤率分析 截止 2007年 11 月，醫(yī)療器械行業(yè)整體銷售利潤率為 10.67%，處于中等偏上水平。具體子行業(yè)來看，盈利能力較強(qiáng)的子行業(yè)有其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造、假肢、人工器官及植（介）入器械制造、醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)。實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造、醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造、機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造三個子行業(yè)的銷售利潤率低于行業(yè)平均水平，分別為 7.65%、 7.28%以及 7.16%。其余子行業(yè)均高于行業(yè)平均值。 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.0020.002003 2004 2005 2006 2007%368 3681 3682 3683 3684 3685 3686 368920032007 年醫(yī)療器械行業(yè)子行業(yè)銷售利潤率 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 10 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 五、行業(yè)風(fēng)險分析及提示 宏觀經(jīng)濟(jì)運行 ：總的來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及居民收入大幅提高為醫(yī)療器械市場的擴(kuò)大提供了保障，國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展將促進(jìn)行業(yè)的快速平穩(wěn)發(fā)展，宏觀經(jīng)濟(jì)運行整體風(fēng)險較小。 人民幣升值 ：鑒于 2008年初一系列自然災(zāi)害影響，預(yù)計人民幣升值幅度減少。將刺激醫(yī)療器械行業(yè)出口增加，一定程度上緩解目前醫(yī)療器械行業(yè)出口逐步放緩的 趨勢；但由于出口成本上升等因素影響，最終對出口量的影響難以預(yù)計；進(jìn)口方面，由于高端醫(yī)療器械國內(nèi)技術(shù)較落后，對進(jìn)口量影響不大，且會減少進(jìn)口企業(yè)的利潤空間。 醫(yī)改 ：社區(qū)和鄉(xiāng)村醫(yī)療機(jī)構(gòu)的建設(shè)必將以基礎(chǔ)設(shè)施和基本醫(yī)療設(shè)備的建設(shè)先行，醫(yī)療器械企業(yè)將迎來一個采購高峰期；一些具有強(qiáng)大股東背景的公司，有望獲得股東扶持，注入相關(guān)資產(chǎn)，而進(jìn)一步發(fā)展壯大醫(yī)療器械業(yè)務(wù)，提升在行業(yè)里的地位； 應(yīng)注意的是，由于行業(yè)看好，資本逐利的本性使這一行業(yè)產(chǎn)生競爭加劇的趨勢。若相關(guān)公司的醫(yī)療器械技術(shù)門檻不高，產(chǎn)品的差異化不明顯，則公司的經(jīng)營與發(fā)展 也同樣會面臨較沉重壓力。 醫(yī)療器械集中采購 ：長期來看，可以規(guī)范采購行為，降低采購價格，建立防控醫(yī)療器械購銷中商業(yè)賄賂的長效機(jī)制。對醫(yī)療企業(yè)而言，規(guī)范的企業(yè)將會越來越規(guī)范，而那些中小企業(yè)由于實力不濟(jì)就會倒在政府采購的門檻之外，引發(fā)行業(yè)洗牌；此外，大型醫(yī)械政府采購規(guī)則和程序的變化會加劇高端市場的競爭，催生“新市場空間”，即欠發(fā)達(dá)地區(qū)的醫(yī)療器械市場。 醫(yī)藥器械監(jiān)督管理條例修訂 ：新條例的實施將加強(qiáng)對醫(yī)療器械市場的整頓，政府監(jiān)管力度的加大，除了保證醫(yī)療器械的安全性外，也將引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展，為企業(yè)創(chuàng)造一個良好、公平 的競爭環(huán)境，讓企業(yè)有更多的精力投入到技術(shù)創(chuàng)新上； 此外，準(zhǔn)入門檻的提高，會使產(chǎn)業(yè)逐漸集中和分化，企業(yè)將在產(chǎn)業(yè)鏈里從事自己最為擅長的部分，而不是都去做貫穿整個產(chǎn)業(yè)鏈的工作。 關(guān)于加強(qiáng)醫(yī)療器械價格管理的公告 ：有效整頓目前醫(yī)療器械市場價格混亂的現(xiàn)象，削減醫(yī)療器械利潤空間，促進(jìn)行業(yè)整合。 中美藥品和醫(yī)療器械安全合作備忘錄 ：協(xié)議的正式簽署意味著我國醫(yī)療器械行業(yè)將面臨國際的挑戰(zhàn)與更加苛刻的游戲規(guī)則，有利于我國醫(yī)療器械的監(jiān)管走向國際合作，中國醫(yī)療器械企業(yè)逐步走向國際市場。 此外，協(xié)議的簽訂將為外資醫(yī)療器械企業(yè)進(jìn)入 中國市場提供一個良好的環(huán)境，醫(yī)療2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 11 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 器械市場競爭將更加激烈化。 總體來看，行業(yè)政策促進(jìn)行業(yè)整體發(fā)展，使行業(yè)運作更加規(guī)范化，政策風(fēng)險較低。但對于中小企業(yè)而言，隨著競爭的加劇以及行業(yè)規(guī)范化，將面臨被淘汰的危險，風(fēng)險較高。 六、行業(yè)授信建議 總體 ： 目前，我國醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展還處于較低水平。隨著居民消費水平的提高以及社會保障制度的完善，醫(yī)療器械行業(yè)的需求將逐步增大。未來幾年，我國醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展速度將會加快，發(fā)展前景良好。 總體來說，可保持并適當(dāng)擴(kuò)大對醫(yī)療器械行業(yè)授信總規(guī)模，增加一些擁有研發(fā)項目和國家支持類項目的醫(yī)療器 械企業(yè)授信，以及一些大型醫(yī)療器械集團(tuán)的授信；堅持有進(jìn)有退原則，進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，重點支持優(yōu)勢企業(yè)。 子行業(yè) ： 醫(yī)療器械兩大傳統(tǒng)子行業(yè)醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)以及醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造子行業(yè)，發(fā)展已相對飽和，市場空間逐步縮小。 隨著醫(yī)療器械市場的不斷擴(kuò)大，對專業(yè)化的細(xì)分醫(yī)療器械市場需求不斷增大，從而導(dǎo)致其余醫(yī)療器械子行業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)利潤快速增長。 對于這些目前資產(chǎn)規(guī)模、收入相對較小，但效益較好、市場尚未飽和、盈利空間巨大的細(xì)分子行業(yè)，如口腔科用設(shè)備及器具制造子行業(yè)、假肢、人工器官及植（介）入 器械制造子行業(yè)等，可以考慮加大授信力度。 區(qū)域 ： 醫(yī)療器械行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度很高。從資產(chǎn)規(guī)模以及收入、利潤狀況來看，發(fā)展較快、盈利較好的省市主要有廣東、江蘇、北京、上海、浙江等。授信可以選擇這些重點區(qū)域來做，進(jìn)一步優(yōu)化客戶地區(qū)結(jié)構(gòu)。 企業(yè)類型 ：對具有一定技術(shù)含量以及進(jìn)口替代能力的醫(yī)療器械企業(yè)、有一定規(guī)模和質(zhì)量保證的醫(yī)療器材消耗品的企業(yè)、地域優(yōu)勢型以及普及型醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)可以適當(dāng)擴(kuò)大授信規(guī)模。 產(chǎn)業(yè)鏈 ： 隨著醫(yī)改的深入，醫(yī)藥行業(yè)也將獲得持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展，應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大對醫(yī)藥行業(yè)的2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 12 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 授信。具體來講，應(yīng)關(guān)注受益于醫(yī)改行業(yè) 的企業(yè)，即具有規(guī)模優(yōu)勢、產(chǎn)品價格較低的大型普藥生產(chǎn)企業(yè)。此外，可適當(dāng)關(guān)注此類研發(fā)能力強(qiáng)或有較好研發(fā)外包業(yè)務(wù)機(jī)會的醫(yī)藥企業(yè)。 優(yōu)勢醫(yī)藥商業(yè)公司將可能利用上游企業(yè)的資源，通過向產(chǎn)業(yè)鏈上下游的延伸，實現(xiàn)其利潤最大化。且“醫(yī)藥分離”將極大的提升醫(yī)療流通行業(yè)的整體盈利能力，可適當(dāng)關(guān)注。 隨著人們觀念的逐漸改變，健康管理將替代昂貴的“診斷和治療系統(tǒng)”成為疾病防控主流。作為一個醫(yī)療保健相關(guān)的新興服務(wù)領(lǐng)域，此領(lǐng)域潛力巨大，可考慮適當(dāng)授信。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 13 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 目 錄 第一章 醫(yī)療器械行業(yè)市場供需分析及預(yù)測 . 1 第一節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位變化 . 1 一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 . 1 二、醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化 . 1 三、醫(yī)療器械行業(yè)投資額度占全國投資總額比重變化分析 . 2 第二節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)供給分析及預(yù)測 . 4 一、醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)數(shù)量分析 . 4 二、醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)狀況 . 4 三、供給結(jié)構(gòu)分析 . 5 四、 20082010 年供給預(yù)測 . 6 第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預(yù)測 . 8 一、需求總量及速率分析 . 8 二、 需求結(jié)構(gòu)變化分析 . 8 三、 2008 2010 年需求預(yù)測 . 9 第四節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)進(jìn)出口分析及預(yù)測 . 12 一、行業(yè)進(jìn)出口總額分析 . 12 二、行業(yè)進(jìn)出口特點分析 . 12 三、醫(yī)療電子產(chǎn)品進(jìn)出口狀況及預(yù)測 . 14 四、 2008 年行業(yè)進(jìn)出口預(yù)測 . 15 第五節(jié) 供需平衡及價格分析 . 17 一、庫存變化 . 17 二、供需平衡分析及預(yù)測 . 17 第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測 . 18 第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測 . 18 一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析 . 18 二、收入和利潤變化分析 . 18 第二節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)效益分析及預(yù)測 . 20 一、行業(yè)三費變化 . 20 二、行業(yè)效益分析 . 21 三、平均勞動生產(chǎn)率變化分析 . 22 四、行業(yè)效益預(yù)測 . 23 第三章 醫(yī)療器械行業(yè)競爭分析 及預(yù)測 . 24 第一節(jié) 我國醫(yī)療器械的行業(yè)特點 . 24 第二節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀 . 25 一、我國醫(yī)療器械行業(yè)競爭現(xiàn)狀 . 25 二、“醫(yī)療器械”低端市場硝煙四起 . 25 三、醫(yī)療器械高端市場“洋貨”一統(tǒng)天下 . 27 四、醫(yī)療器械市場價格亂象叢生 . 27 第三節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)投融資狀況 . 29 一、醫(yī)療器械成風(fēng)投新寵，醫(yī)療器械市場掀起投資熱潮 . 29 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 14 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 二、中國醫(yī)療器械企業(yè)“出?！?. 29 三、行業(yè)動態(tài) . 31 第四節(jié) 醫(yī)療器械技術(shù)發(fā)展 .34 一、我國醫(yī)療器械行業(yè)技術(shù)水平 . 34 二、醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)研發(fā)狀況 . 34 三、全球數(shù)字技術(shù)快速發(fā)展 . 35 四、我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的四大熱點 . 38 第四章 醫(yī)療器械子行業(yè)分析 .39 第一節(jié) 子行業(yè)對比分析 .39 一、子行業(yè)規(guī)模比重變化 . 39 二、子行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行對比分析 . 41 第二節(jié) 口腔科用設(shè)備及器具制造行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 .44 一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 . 44 二、行業(yè)規(guī)模狀況 . 45 三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 . 46 四、行業(yè)發(fā)展預(yù)測 . 47 第三節(jié) 醫(yī)療 、外科及獸醫(yī)用器械制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 .48 一、獸醫(yī)用器械制造行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r . 48 二、行業(yè)規(guī)模狀況 . 48 三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行 狀況分析 . 49 四、行業(yè)發(fā)展預(yù)測 . 50 第四節(jié) 民用醫(yī)療器械發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 .51 一、民用醫(yī)療器械發(fā)展的現(xiàn)實可能性 . 51 二、民用醫(yī)療器械的目標(biāo)消費群 . 51 第五章 細(xì)分地區(qū)分析 .53 第一節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測 .53 一、行業(yè)區(qū)域分布特點分析及預(yù)測 . 53 二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測 . 53 三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測 . 55 第二節(jié) 北京市醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 .57 一、區(qū)域在行業(yè)中的地位及特征分析 . 57 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 . 59 三、區(qū)域子行業(yè)對比分析 . 60 四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 . 61 第三節(jié) 廣東省醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 .63 一、區(qū)域在行業(yè)中的地位及特征分析 . 63 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 . 65 三、區(qū)域子行業(yè)對比分析 . 66 四、深圳醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗借鑒 . 67 五、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 . 69 第四節(jié) 江蘇省醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 .72 一、區(qū)域在行業(yè)中的地位及特征分析 . 72 二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行狀況分析 . 74 三、區(qū)域子行業(yè)對比分析 . 75 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 15 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 . 76 第六章 醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)分析 . 79 第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)特征分析 . 79 一、企業(yè)規(guī)模特征分析 . 79 二、企業(yè)所有制特征分析 . 81 三、企業(yè)的區(qū)域分布分析 . 83 第二節(jié) 公司重點企 業(yè)對比分析 . 84 一、盈利能力分析 . 84 二、償債能力分析 . 85 三、發(fā)展能力分析 . 86 四、營運能力分析 . 87 第三節(jié) 山東新華醫(yī)療器械廠分析 . 89 一、企業(yè)基本狀況 . 89 二、企業(yè)經(jīng)營狀況分析 . 89 三、公司發(fā)展前景預(yù)測 . 90 第四節(jié) 北京萬東醫(yī)療裝備股份有限公司分析 . 93 一、企業(yè)基本狀況 . 93 二、企業(yè)經(jīng)營狀況分析 . 93 三、萬東醫(yī)療裝備股份有限公司 2007 2011 年戰(zhàn)略規(guī)劃報告 . 94 四、公司發(fā)展前景預(yù)測 . 95 第七章 醫(yī)療器械行業(yè)授信風(fēng)險分析及提示 . 97 第一節(jié) 環(huán)境風(fēng)險分析及提示 . 97 一、宏觀經(jīng)濟(jì)對行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示 . 97 二、匯率政策對行業(yè)影響分析及風(fēng)險預(yù)測 . 97 第二節(jié) 醫(yī)療體制改革風(fēng)險分析及提示 . 98 一、醫(yī)改內(nèi)容 . 98 二、五類型企業(yè)受益于新醫(yī)療改革 . 99 三、醫(yī)改對醫(yī)療器械市場影響 . 99 第三節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)政策 風(fēng)險分析及提示 . 101 一、醫(yī)療器械集中采購制度 .101 二、醫(yī)療器械質(zhì)量管理體系規(guī)范政策 .102 三、醫(yī)藥器械監(jiān)督管理條例 修訂 .103 四、國家發(fā)改委發(fā)出關(guān)于加強(qiáng)醫(yī)療器械價格管理的公告 .104 五、中美藥品和醫(yī)療器械安全合作備忘錄簽訂 .104 第 八章 醫(yī)療器械行業(yè)授信機(jī)會及建議 . 105 第一節(jié) 行業(yè)授信機(jī)會及建議 . 105 一、總體授信機(jī)會及授信建議 .105 二、子行業(yè)授 信機(jī)會及建議 .105 三、區(qū)域授信機(jī)會及建議 .106 四、分企業(yè)類型的授信機(jī)會及建議 .106 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛艡C(jī)會及建議 . 108 一、醫(yī)藥行業(yè)授信機(jī)會及建議 .108 二、醫(yī)藥商業(yè)授信機(jī)會及建議 .108 三、健康管理服務(wù)業(yè) .108 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 16 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 附 表 表 1 醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造類別分類及代碼 . 1 表 2 醫(yī)療器械子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值比重變化 . 5 表 3 2007 年醫(yī)療器械行業(yè)主要在建及擬建項目 . 6 表 4 醫(yī)療器械子行業(yè)銷售收入比重變化 . 9 表 5 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)盈利能力變化分析 . 21 表 6 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)償債能力變化分析 . 22 表 7 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展能力變化分析 . 22 表 8 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)營運能力變化分析 . 22 表 9 口腔科用設(shè)備及器具制造行業(yè)運行狀況分析 . 46 表 10 口腔科用設(shè)備及器具制造行業(yè)運行狀況分析 . 50 表 11 醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)數(shù)量地區(qū)分布 . 53 表 12 醫(yī)療器械行業(yè)資產(chǎn)地區(qū)分布 . 54 表 13 醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入地區(qū)分布 . 55 表 14 醫(yī)療器械行業(yè)地區(qū)盈利狀況 . 56 表 15 醫(yī)療器械行業(yè)區(qū)域虧損狀況 . 56 表 16 北京市醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)類型狀況 . 58 表 17 北京市醫(yī)療器械行業(yè)分所有制類型運營狀況 . 59 表 18 北京市醫(yī)療器械行業(yè)運行狀況 . 60 表 19 北京市醫(yī)療器械行業(yè)子行業(yè)規(guī)模變化 . 61 表 20 北京市醫(yī)療器械子行業(yè)盈利狀況對比 . 61 表 21 廣東省醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)類型狀況 . 64 表 22 廣東省醫(yī)療器械行業(yè)分所有制類型運營狀況 . 65 表 23 廣東省醫(yī)療器械行業(yè)運 行狀況 . 66 表 24 廣東省醫(yī)療器械行業(yè)子行業(yè)規(guī)模變化 . 67 表 25 廣東省醫(yī)療器械子行業(yè)盈利狀況對比 . 67 表 26 江蘇省醫(yī)療 器械行業(yè)企業(yè)類型狀況 . 73 表 27 江蘇省醫(yī)療器械行業(yè)分所有制類型運營狀況 . 74 表 28 江蘇省醫(yī)療器械行業(yè)運行狀況 . 75 表 29 江蘇省醫(yī)療器械行業(yè)子行業(yè)規(guī)模變化 . 76 表 30 江蘇省醫(yī)療器械子行業(yè)盈利狀況對比 . 76 表 31 醫(yī)療器械行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)狀況 . 80 表 32 醫(yī)療器械行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況 . 80 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 17 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 表 33 醫(yī)療器械行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 . 81 表 34 醫(yī)療器械行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 . 82 表 35 醫(yī)療器械行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損狀況 . 82 表 36 醫(yī)療器械行業(yè)不同所有制企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 . 83 表 37 醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)數(shù)量分布 . 83 表 38 2007 年 11 月部分醫(yī)療器械企業(yè)盈利能力分析 . 85 表 39 2007 年 11 月部分醫(yī)療器械企業(yè)償債能力分析 . 86 表 40 2007 年 11 月部分醫(yī)療器械企業(yè)發(fā)展能力分析 . 87 表 41 2007 年 11 月部分醫(yī)療器械企業(yè)營運能力分析 . 88 表 42 新華醫(yī)療盈利能力分析 . 89 表 43 新華醫(yī)療償債能力分析 . 90 表 44 新華醫(yī)療經(jīng)營能力分析 . 90 表 45 新華醫(yī)療發(fā)展能力分析 . 90 表 46 萬東醫(yī)療盈利能力分析 . 93 表 47 萬東醫(yī)療償債能力分析 . 94 表 48 萬東醫(yī)療經(jīng)營能力分析 . 94 表 49 萬東醫(yī)療發(fā)展能力分析 . 94 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 18 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 附 圖 圖 1 醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化 . 2 圖 2 醫(yī)療器械行業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模 . 3 圖 3 單個企業(yè)平均固定資產(chǎn)凈值 . 3 圖 4 醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)數(shù)量變化 . 4 圖 5 2007 年各省市醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)比例分布 . 4 圖 6 20052007 年醫(yī)療器械各子行業(yè)工業(yè)總 產(chǎn)值增速變化 . 6 圖 7 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入及增速變化 . 8 圖 8 20032007 年醫(yī)療器械各子行業(yè)銷售收入增速變化 . 9 圖 9 20032007 年進(jìn)出口變動情況 . 12 圖 10 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)庫存增速變化及比重 . 17 圖 11 20032007 年醫(yī)療器械資產(chǎn)變化 . 18 圖 12 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)收入與利潤變化 . 19 圖 13 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)三費增速變化 . 20 圖 14 20032007 年三費占銷售收入比重變化 . 21 圖 15 20042007 年醫(yī)療器械行業(yè)平均勞動生產(chǎn)率變化 . 23 圖 16 20032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)資產(chǎn)比重變化 . 39 圖 17 20032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)銷售收入比重變化 . 40 圖 18 20032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)利潤比重變化 . 40 圖 19 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)子行業(yè)銷售利潤率 . 41 圖 20 20032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)資產(chǎn)增速變化 . 42 圖 21 20032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)銷售收入增速變化 . 42 圖 22 20032007 年醫(yī)療器械子行業(yè)利潤增速變化 . 43 圖 23 2003 2007 年我國口腔科用設(shè)備及器具制造業(yè)資產(chǎn)變化 . 45 圖 24 2003 2007 年我國口腔科用設(shè)備及器具制造業(yè)收入以及利潤變化 . 46 圖 25 2003 2007 年我國醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用設(shè)備及器具制造業(yè)資產(chǎn)變化 . 49 圖 26 2003 2007 年我國醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造業(yè)收入以及利潤變化 . 49 圖 27 北京市醫(yī)療器械行業(yè)在全國地位變化 . 57 圖 28 北京市醫(yī)療器械行業(yè)所有制類型分布 . 58 圖 29 廣東省醫(yī)療器械行業(yè)在全國地位變化 . 63 圖 30 廣東省醫(yī)療器械行業(yè)所有制類型分布 . 64 圖 31 江蘇省醫(yī)療器械行業(yè)在全國地位變化 . 72 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 19 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 圖 32 江蘇省醫(yī)療器械行業(yè)所有制類型分布 . 73 圖 33 醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布狀況 . 79 圖 34 醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)所有制類型分布 . 81 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第一章 醫(yī)療器械行業(yè)市場供需分析及預(yù)測 第一節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位變化 一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 醫(yī)療器械是指單獨或者組合使用于人體的儀器、設(shè)備、器具、材料或者其他物品，包括所需要的軟件。其用于人體體表及體內(nèi)的作用不是用藥理學(xué)、免疫學(xué)或者代謝的手段獲得，但是這些手段的參與起 著一定的輔助作用。 使用醫(yī)療器械的預(yù)期目的包括：對疾病的預(yù)防、診斷、治療、監(jiān)護(hù)、緩解；對損傷或者殘疾的診斷、治療、監(jiān)護(hù)、緩解、補(bǔ)償；對解剖或者生理過程的研究、替代、調(diào)節(jié)以及妊娠控制等。 醫(yī)療器械行業(yè)產(chǎn)品品種繁多，并涉及多個技術(shù)交叉領(lǐng)域，生產(chǎn)規(guī)模大小不一。大型、高端醫(yī)療器械產(chǎn)品一般是小批量、多品種經(jīng)營，但技術(shù)含量高，更新?lián)Q代快；小型、常規(guī)醫(yī)療器械產(chǎn)品通常是大批量生產(chǎn)，但技術(shù)含量低。 按照國家統(tǒng)計局分類標(biāo)準(zhǔn)定義，醫(yī)療器械屬于制造業(yè)類別，行業(yè)代碼 368。該類別包含醫(yī)療診斷監(jiān)護(hù)設(shè)備、實驗用設(shè)備、機(jī)械治療設(shè)備等所有醫(yī) 療器械子類別。 表 1 醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造類別分類及代碼 代碼 行業(yè)名稱 368 醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造 3681 醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造 3682 口腔科用設(shè)備及器具制造 3683 實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造 3684 醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造 3685 機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造 3686 假肢、人工器官及植（介）入器械制造 3689 其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 醫(yī)療器械行業(yè)的直接消費者為醫(yī)療機(jī)構(gòu)以 及居民大眾，它在醫(yī)療服務(wù)中具有不可替代的作用，直接影響人民群眾的生命健康安全，是關(guān)系國計民生的重要部分。與醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈其余行業(yè)類似，醫(yī)療器械行業(yè)受國家醫(yī)療體制改革及其他政策的影響非常大，2006和 2007年國家的一系列醫(yī)療體制改革政策對其影響巨大。 二、醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化 在我國，醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展較慢，屬于朝陽行業(yè)，產(chǎn)值較小。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民生活水平提高，其行業(yè) GDP 占比不斷增長，逐步成為最活躍、發(fā)展最快的行業(yè)，成2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 為繼 IT和生物醫(yī)藥后又一引人關(guān)注的投資領(lǐng)域。 2004我國醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 僅為 269.51億元，截止 2007年 11 月，該產(chǎn)值上升到 514.47億元，同比增長 21.42%，年平均增長 24%，增長迅速。比較醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占 GDP 比重變化，該比重 2004年僅為 0.17%， 2007年上升至 0.2%，穩(wěn)步增長。但相對于其余成熟行業(yè)，醫(yī)療器械行業(yè)市場發(fā)展空間巨大，占比仍相對較低。 2 6 9 . 5 13 2 9 . 9 04 4 8 . 4 55 1 4 . 4 70 . 0 01 0 0 . 0 02 0 0 . 0 03 0 0 . 0 04 0 0 . 0 05 0 0 . 0 06 0 0 . 0 02004 2005 2006 200711億元051015202530%工業(yè)總產(chǎn)值 同比增長數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計局 圖 1 醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化 從未來看，隨著醫(yī)療體制改革的深入，國內(nèi)和國際市場對醫(yī)療器械的需求和消費將持續(xù)增加，醫(yī)療器械行業(yè)將得 到大力發(fā)展，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位會進(jìn)一步增強(qiáng)。 三、醫(yī)療器械行業(yè)投資額度占全國投資總額比重變化分析 與醫(yī)療器械行業(yè)迅速增長的工業(yè)總產(chǎn)值類似，該行業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模逐年擴(kuò)大，由2003年的 49.36億元增加到 2007年的 110.64億，增長迅速。但自 2005年行業(yè)整合調(diào)整，固定資產(chǎn)增速達(dá) 37.91%的小高潮后，固定資產(chǎn)增速有所回落，規(guī)模逐步穩(wěn)定。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 0200000040000006000000800000010000000120000002003 2004 2005 2006 2007千元0 . 0 05 . 0 01 0 . 0 01 5 . 0 02 0 . 0 02 5 . 0 03 0 . 0 03 5 . 0 04 0 . 0 0%固定資產(chǎn)凈值（千元） 固定資產(chǎn)增速數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖 2 醫(yī)療器械行業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模 分析單個企業(yè)固定資產(chǎn)凈值，該數(shù)值平穩(wěn)增長。 2003年，我國共有 醫(yī)療器械企業(yè)469家，單個企業(yè)固定資產(chǎn)凈值為 0.11億元 /企業(yè)； 2007年企業(yè)數(shù)量增加至 806家，單個企業(yè)固定資產(chǎn)凈值達(dá) 0.14億元 /企業(yè)。單個企業(yè)固定資產(chǎn)凈值的增大是與總固定資產(chǎn)規(guī)模的增大同步的，且其一定程度上說明，隨著醫(yī)療器械行業(yè)的快速發(fā)展，行業(yè)進(jìn)入、退出壁壘也在不斷提高。 0.11 0.11 0.110.120.140.00.10.22003 2004 2005 2006 2007億元/ 企業(yè)單個企業(yè)平均固定資產(chǎn)凈值數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 圖 3 單個企業(yè)平均固定資產(chǎn)凈值 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第二節(jié) 醫(yī)療器械行業(yè)供給分析及預(yù)測 一、醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)數(shù)量分析 近些年來，我國醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)數(shù)量逐步增加，競爭更加激烈 。 2003年全國共有醫(yī)療器械企業(yè) 469家， 2007年達(dá)到 806家，年平均增長達(dá) 14.5%。企業(yè)數(shù)量變化增幅表現(xiàn)出與固定資產(chǎn)變化相同的趨勢， 2005年為一個小高峰，之后增幅量逐步變小。這在一定程度上說明，行業(yè)競爭更加激烈，也更加規(guī)范化。 020040060080010002003 2004 2005 2006 20070510152025303540%企業(yè)數(shù) 增長率圖 4 醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)數(shù)量變化 數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng) 二、醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)狀況 截止 2007年 10月底，我國持有醫(yī)療器械經(jīng)營許可證的公司為 144977家，其中可銷售醫(yī)療器械的藥店為 17918家，分區(qū)域來看，醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)最 多的為北京地區(qū)，共有 13000多家。 圖 5 2007 年各省市醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)比例分布 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 三、供給結(jié)構(gòu)分析 醫(yī)療器械子行業(yè)發(fā)展較不平衡。作為傳統(tǒng)醫(yī)療器械兩大子行業(yè)，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)與醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值累計占據(jù)我國醫(yī)療器械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的將近 80%；口腔科用設(shè)備及器具制造、實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具制造、機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢人工器官及植（介）入器械制造、其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造五個子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值在全行業(yè)中占比較少。 從下表可以看出，醫(yī)療診斷 、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占比下降幅度較大，截止 2007年 11 月，該比重由 2004年的 40.53%下降至 34.78%；機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢、人工器官及植（介）入器械制造子行業(yè)比重也稍有降低；其余四個行業(yè)比重則平穩(wěn)上升，其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造子行業(yè)比重上升較多。 表 2 醫(yī)療器械子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值比重變化 單位： % 名稱 2004 2005 2006 200711 3681 醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造 40.53 38.65 36.07 34.78 3682 口腔科用設(shè)備及 器具制造 1.57 1.51 1.55 1.78 3683 實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造 3.01 2.89 2.32 3.57 3684 醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造 34.35 35.44 34.06 36.34 3685 機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造 4.92 5.81 6.65 5.05 3686 假肢、人工器官及植（介）入器械制造 7.43 7.60 7.48 5.99 3689 其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造 8.19 8.10 11.86 12.50 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 從增速來看，口腔科用設(shè)備及器具制造子行業(yè)與實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造子行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，其他子行業(yè)繼 2006年增速上升后均表現(xiàn)出不同幅度的下降趨勢，其中又以機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢、人工器官及植（介）入器械制造兩個子行業(yè)降幅最為明顯。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 -10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002005 2006 200711%368 3681 3682 3683 3684 3685 3686 3689圖 6 20052007 年醫(yī)療器械各子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 四、 20082010 年供給預(yù)測 （一）在建及擬建項目分析 2007年，醫(yī)療器械行業(yè)在建項目較 少，區(qū)域上主要集中在華東地區(qū)，投資金額也較小。醫(yī)療器械在建及擬建項目保持較平穩(wěn)發(fā)展。 表 3 2007 年醫(yī)療器械行業(yè)主要在建及擬建項目 地點 項目名稱 建設(shè)周期 投資額（萬 元） 項目內(nèi)容 山東 中韓合作醫(yī)療器械 （二期）項目 2007 年-2008 年 10000 年產(chǎn)醫(yī)療器械 5000 萬套 陜西 心臟起搏器開發(fā)及擴(kuò) 產(chǎn)項目 2008 年-2008 年 10523 研究開發(fā)和生產(chǎn)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的秦明 8619 系列和 2312 系列程控心臟起搏器，以及心血管介入治療輸送系統(tǒng)等配套產(chǎn)品。 年產(chǎn)心臟起搏器 6000-10000 套，心血管 介入治療輸送系統(tǒng)（穿刺導(dǎo)管等）產(chǎn)品 10000 套 江蘇 新型體外診斷試劑及診斷用醫(yī)療器械搬遷擴(kuò)建項目 2008 年-2008 年 15000 年產(chǎn) 60萬盒新型體外診斷試劑、 300套診斷用醫(yī)療器械。 天津 天津市醫(yī)療器械質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心檢測辦公樓項目 2008 年-2009 年 6000 興建一幢辦公樓，總建筑面積 1.5萬平方米 ,主要承擔(dān)全國及天津市醫(yī)療器械產(chǎn)品的質(zhì)量監(jiān)督檢驗工作，負(fù)責(zé)制定、修訂專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及標(biāo)準(zhǔn)歸口管理工作。 數(shù)據(jù)來源：中國擬在建項目網(wǎng) （二） 20082010年供給預(yù)測 醫(yī)療器械行業(yè)屬于朝陽產(chǎn)業(yè)， 市場空間巨大，產(chǎn)能擴(kuò)張將保持高速發(fā)展，據(jù)預(yù)測，2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 今后幾年內(nèi)我國醫(yī)療設(shè)備市場年增速都將達(dá)到 14%左右，高端醫(yī)療設(shè)備銷售增速將高達(dá)20%以上。到 2010年，中國醫(yī)療器械總產(chǎn)值將達(dá) 1000億元，在世界醫(yī)療器械市場上的份額將占到 5%。 隨著未來行業(yè)的洗牌和整合，集中度將提高，大型企業(yè)的產(chǎn)能將得到有效擴(kuò)張，規(guī)模化效應(yīng)將凸顯；而眾多小型企業(yè)，由于其醫(yī)療器械技術(shù)門檻不高，產(chǎn)品的差異化不明顯，公司的經(jīng)營與發(fā)展會面臨較沉重壓力，企業(yè)無效產(chǎn)能將被淘汰。 2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預(yù)測 一、需求總量及速率分析 中國是醫(yī)療器械消費大國 ，尤其是在進(jìn)入 2000年以后，市場年消費額持續(xù)快速增長。近五年來，我國醫(yī)療器械行業(yè)保持高速增長，銷售收入增速保持在 17%以上，平均增速為 20.81%。 2006年醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入達(dá)到 427.71億元， 2007年 111月達(dá)到了 493.18億元，較 2006年增長 22.17%。預(yù)計 2007年全年銷售收入增長率將超越 2006年同期水平。 1 8 9 . 1 32 2 8 . 9 23 2 5 . 0 34 2 7 . 7 14 9 3 . 1 801002003004005006002003 2004 2005 2006 200711億元0510152025收入 收入增速圖 7 20032007 年醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入及增速變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 我國巨大的人口基數(shù)和飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)使得國內(nèi)醫(yī) 療器械市場需求隨著居民期望壽命的不斷提高、人口老齡化以及大眾對生活質(zhì)量與健康水平期望的提高而持續(xù)高增長。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展加速醫(yī)療服務(wù)需求升級經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，導(dǎo)致健康服務(wù)需求的整體增加；醫(yī)療服務(wù)市場的逐步開放，使國內(nèi)外資本投資中國醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)的速度加快。這些均導(dǎo)致醫(yī)療器械市場需求的增加。 二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 醫(yī)療器械子行業(yè)發(fā)展較不平衡。作為傳統(tǒng)醫(yī)療器械兩大子行業(yè)，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)與醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造子行業(yè)，占據(jù)我國醫(yī)療器械行業(yè)市場份額的近 80%；口腔科用設(shè)備及器具制造、實驗室及醫(yī)用消毒設(shè) 備和器具制造、機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢人工器官及植（介）入器械制造、其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造五個子行業(yè)在全行業(yè)中占比較少。 從子行業(yè)銷售收入所占比重來看，醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造子行業(yè)比重下降幅度較大，截止 2007年 11 月，該比重由 2003年的 41.37%下降至 35.06%；口腔科用設(shè)備及器具制造也小幅下降；其余五個行業(yè)銷售收入比重則平穩(wěn)上升，假肢、人工器官及2008 年醫(yī)療器械行業(yè) 風(fēng)險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 植（介）入器械制造子行業(yè)比重上升趨勢最為明顯。此種比重變化反應(yīng)了傳統(tǒng)醫(yī)療器械市場需求已基本飽和，而具體細(xì)分市場則需求旺盛、地位上升。 表 4 醫(yī)療器 械子行業(yè)銷售收入比重變化 單位： % 名稱 2003 2004 2005 2006 200711 3681 醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造 41.37 44.51 38.68 35.73 35.06 3682 口腔科用設(shè)備及器具制造 2.26 1.83 1.33 1.47 1.63 3683 實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造 3.21 3.86 2.81 2.41 3.84 3684 醫(yī)療、外科及獸醫(yī)用器械制造 34.97 32.86 35.13 34.21 35.71 3685 機(jī)械治療及病房護(hù)理 設(shè)備制造 3.16 4.15 5.16 6.64 4.94 3686 假肢、人工器官及植（介）入器械制造 5.58 4.85 8.36 7.57 11.97 3689 其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造 9.44 7.95 8.53 11.97 12.83 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 從增速來看，實驗室及醫(yī)用消毒設(shè)備和器具的制造子行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢；機(jī)械治療及病房護(hù)理設(shè)備制造、假肢、人工器官及植（介）入器械制造兩個子行業(yè)表現(xiàn)出明顯的下降趨勢；其余子行業(yè)表現(xiàn)出小幅上升趨勢。 -100102030405060702003 2004 2005 2006 200711%368 3681 3682 3683 3684 3685 3686 3689圖 8 20032007 年醫(yī)療器械各子行業(yè)銷售收入增速變化 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 三、 2008 2010 年需求預(yù)測 預(yù)計， 2008年我國醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)業(yè)銷售額將達(dá) 400億元以上，醫(yī)療設(shè)備市場容量將達(dá)到 500億元至 550億元。預(yù)計到 2010年國內(nèi)醫(yī)療器械市場的容量可達(dá) 1200億元，市場空間巨大。做出此種預(yù)計，主要是基于以下原因： 2008