國際貿易-國際資本流動、跨國公司與國際貿易

國際貿易 第 9 章 國際資本流動、跨國公司與國際貿易 第 9章 國際資本流動 、 跨國公司 與國際貿易 國際資本流動 國際直接投資理論 跨國公司 國際直接投資與國際貿易關系的理論 與貿易有關的投資措施分析 本章小結 復習思考題 推薦書目 國際資本流動 國際資本流動概述 國際資本流動的動因分析 國際資本流動的影響 國際資本流動概述 對外證券投資 是 指用一國貨幣計量的純金融資本 。 或者是指個人 、 企業(yè)或公共團體 (如中央和地方政府 )投資于外國金融證券(如政府債券 、 外國股票 )。 對外直接投資 (是對工廠 、 資本貨物 、 土地和存貨的直接投資 ， 資本和管理都由投資者對公司資產者一手安排 ， 投資者保留對已投資資本使用的控制權 。 美國商務部定義 (： 當一個美國的公民 ， 或組織 ， 或附屬機構從其國外的商務活動中獲得了 10%或更多的利潤時 ， 就意味著對外直接投資的發(fā)生 。 國際貨幣基金組織定義 (： 國際直接投資形成的直接投資企業(yè)是 “ 直接投資者投資的公司型或非公司型企業(yè) ， 直接投資者是其他經濟體的居民 ， 擁有 (公司型企業(yè) )百分之十或百分之十以上的變通股或投票權 ， 或擁有 (非公司型企業(yè) )相應的股權或投票權 ” 。 國際資本流動的動因分析 資產組合理論 ( 通過該理論可以知道 (假定投資者能夠準確知道股票的平均收益及其風險程度 )， 通過投資收益負相關的數(shù)種證券 ， 在給定收益水平時有較小的風險 ， 在給定風險水平時 ， 可以獲得更大的收益 。 。 國際資本流動的影響 圖 9(一 ) 從理論上看國際資本流動的作用 國際資本流動的影響 (二 ) 其他影響 (1) 國際資本流動對宏觀經濟的影響。 (2) 國際資本流動對貨幣政策的影響。 (3) 國際資本流動對國際收支的影響。 (4) 國際資本流動對資本輸出國和資本輸入國的稅基與所納稅額的影響。 國際直接投資理論 壟斷優(yōu)勢理論 市場內部化理論 國際生產這種理論 小島清的比較優(yōu)勢理論 壟斷優(yōu)勢理論 壟斷優(yōu)勢理論的起因 )壟斷優(yōu)勢理論的主要內容 對壟斷優(yōu)勢理論的簡要評價 1 壟斷優(yōu)勢理論的起因 壟斷優(yōu)勢理論 (早是由 海默 (. 其博士論文 國內公司的國際經營：對外直接投資研究 中首先提出的 ， 后來經過他的導師 金德爾伯格 (C. P. 凱夫斯(R. E. 人的發(fā)展逐步形成理論體系 。 壟斷優(yōu)勢理論的起因 海默 提出壟斷優(yōu)勢理論的起因是美國公司在第二次世界大戰(zhàn)以后對外直接投資大量增加的現(xiàn)象。 通過對美國公司對外直接投資的工業(yè)部門構成進行研究。海默發(fā)現(xiàn)對外直接投資的行業(yè)都是寡頭壟斷的工業(yè)部門，少數(shù)擁有壟斷地位的公司控制著這些行業(yè)的對外直接投資。 東道國的民族企業(yè)比外商投資企業(yè)擁有一些天然的優(yōu)勢，如熟悉當?shù)氐恼巍⒔洕?、法律、文化、語言和社會環(huán)境等。不僅如此外商投資企業(yè)還要比民族企業(yè)承擔一些額外的費用，究其原因，海默認為它在于從事對外直接投資的跨國公司具有壟斷優(yōu)勢。 壟斷優(yōu)勢理論的主要內容 不完全競爭 是指當一種產品雖然有許多買主和賣主，但是賣主各自的產品在實際上或在購買者的心理上具有不同于其他商品的某些特點時所出現(xiàn)的市場狀況。 市場不完全包括四種： 一是產品市場的不完全 二是資本和技術的生產要素市場的不完全； 三是由規(guī)模經濟導致的市場不完全； 四是由國內稅收、關稅等貿易限制引起的市場不完全。 前三種市場不完全導致少數(shù)企業(yè)在市場上具有壟斷地位。第四種市場不完全使得那些擁有壟斷地位的企業(yè)對外直接投資以發(fā)揮其壟斷作用。 2. 跨國公司的壟斷優(yōu)勢的主要內容 跨國公司的壟斷優(yōu)勢由兩部分組成： 產品和工藝過程中的知識資產優(yōu)勢。它包括技術專利、管理與組織才能、融資能力、名牌商標、營銷技巧等。 規(guī)模經濟優(yōu)勢?？鐕驹趩蝹€企業(yè)的規(guī)模經濟效益達到最大化后，往往通過增加企業(yè)數(shù)量來減少單位生產成本，獲得多廠經營的規(guī)模經濟效益。 對于發(fā)達國家之間的相互直接投資，壟斷優(yōu)勢理論認為：僅用壟斷優(yōu)勢已不能完全解釋這個現(xiàn)象，必須結合寡占反應行為來解釋。 壟斷優(yōu)勢理論的主要內容 壟斷優(yōu)勢理論將不完全競爭理論引入國際直接投資領域，從不完全競爭出發(fā)研究國際直接投資，從而突破了傳統(tǒng)的研究方法，是一個重大的創(chuàng)舉，開創(chuàng)了一條研究國際直接投資的新思路。 壟斷優(yōu)勢理論還有許多缺陷。最突出的缺陷是它不能解釋經濟發(fā)達國家的一些沒有壟斷優(yōu)勢的中小企業(yè)近來紛紛進行國際直接投資的行為。也不能解釋經濟發(fā)達國家之間相互投資不斷增加的現(xiàn)象，更不能解釋發(fā)展中國家的企業(yè)近來對外直接投資不斷增加的現(xiàn)象。 由此可見，該理論的實用范圍是非常有限的。 對壟斷優(yōu)勢理論的簡要評價 市場內部化理論 市場內部化理論的起因 市場內部化理論的主要內容 對內部化理論的簡要評述 市場內部化的概念最早是由 科斯 (出的?？扑乖?1937年所寫的 企業(yè)的性質 一文中提出了內部化的概念 ,但是在當時并未引起理論界的重視。 20世紀 70年代末、 80年代初。創(chuàng)立內部化理論的主要代表人物是 伯克萊 (P. J. 卡森 (M. 拉格曼 (A. M. 他們的主要代表作是 跨國公司的未來 (伯克萊和卡森， 1976)、 跨國公司的選擇 (卡森， 1979)和 跨國公司的內幕 (拉格曼， 1982)。 建立內部化理論的起因是跨國公司的內部貿易不斷擴大，占國際貿易的比重不斷上升。 市場內部化理論的起因 市場內部化理論的主要內容 外部市場不完全是內部市場形成的主要原因 知識產品是促使內部市場形成的重要因素 內部市場與交易成本有關 內部化理論是對壟斷優(yōu)勢理論的發(fā)展，將國際貿易同國際投資結合起來。內部化理論是跨國公司理論研究的一個重要轉折，為今后跨國公司理論的進一步發(fā)展奠定了良好的基礎。它解釋了企業(yè)為什么將知識產品在內部市場轉讓，而不在外部市場轉讓的原因，說明了跨國公司將研究、開發(fā)與生產、銷售一體化的原因 最大的缺陷是該理論對企業(yè)為什么到國外投資以及投資的地理方向不能做出較好的解釋。企業(yè)為什么不在國內投資，在國內實行內部化國內生產，然后將產品出口，而是到國外去進行直接投資，而且在母公司與國外子公司實行內部化呢？跨國公司為什么在此國投資，而不是在彼國投資呢？該理論沒有對這些問題進行有說服力的回答。 對內部化理論的簡要評述 國際生產折衷理論 國際生產折衷理論的主要內容 對國際生產折衷理論的簡要評價 際生產折衷理論的主要內容 國際生產折衷理論 (奠基人是 約翰 鄧寧 ( 鄧寧 認為：一國的商品貿易、資源轉讓、國際直接投資的總和構成其國際經濟活動。當時的各種國際直接投資理論都只是孤立地對國際直接投資作出部分的解釋，沒有形成一整套將國際貿易、資源轉讓和國際直接投資等對外經濟關系有機結合在一起的一般理論。他運用折衷主義的方法對各種國際直接投資理論進行了概括性和綜合性的分析。他繼承了海默的壟斷優(yōu)勢理論，并吸收了 伯克萊、卡森和拉格曼 的內部化理論，又提出了區(qū)位優(yōu)勢理論，并將這三個理論結合在一起， 際生產折衷理論的主要內容 1977年發(fā)表了其代表作 貿易、經濟活動的區(qū)位與跨國企業(yè)：一種折衷主義方法的探索 ， 提出應該從壟斷優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢三個方面來綜合解釋國際直接投資。此后，鄧寧對其理論又進行了補充和完善。 1981年發(fā)表了 國際生產和跨國企業(yè) 和 對一些國家國際直接投資狀況的解釋：一種動態(tài)的或發(fā)展的方法 ， 使其理論系統(tǒng)化、動態(tài)化。 鄧寧 因為吸收了在此之前的各種國際直接投資理論的精華，因而被稱為集各種國際直接投資理論之大成者。 鄧寧認為：跨國公司進行對外直接投資是由 壟斷優(yōu)勢 、 內部化優(yōu)勢 和 區(qū)位優(yōu)勢 這三個因素綜合決定的 。 所謂壟斷優(yōu)勢 ， 也稱為所有權特定優(yōu)勢 ， 是指一個企業(yè)在國際市場上擁有優(yōu)于其他國家企業(yè)的特定優(yōu)勢 。 這種特定優(yōu)勢主要是指企業(yè)在一定時期擁有壟斷地位的知識資產技術優(yōu)勢 。 企業(yè)的壟斷優(yōu)勢主要包括： 技術優(yōu)勢 管理優(yōu)勢 規(guī)模經濟優(yōu)勢 融資優(yōu)勢 所謂內部化優(yōu)勢， 是指跨國公司將其所擁有的資產加以內部化使用而帶來的優(yōu)勢。 跨國公司對其所擁有的所有權優(yōu)勢一般有兩條利用的途徑：一是將其所擁有的資產或資產的使用權出售給別的企業(yè)，也就是將資產的使用外部化； 二是由跨國公司自己使用這些資產，也就是將資產的使用內部化。 國際生產折衷理論認為：跨國公司的國際競爭力不是單純地靠壟斷優(yōu)勢，而是使其壟斷優(yōu)勢內部化。跨國公司使其壟斷優(yōu)勢內部化，從而能夠保證跨國公司按照其戰(zhàn)略目標配置技術資源，使其壟斷優(yōu)勢得到充分的發(fā)揮。 所謂區(qū)位優(yōu)勢， 是指東道國固有的要素稟賦優(yōu)勢，如良好的地理位置、豐富的自然資源、廣闊的市場等。同時，東道國的經濟制度、政策法規(guī)以及投資環(huán)境等也是跨國公司在決定投資區(qū)位上考慮的重要因素。 區(qū)位優(yōu)勢包括直接區(qū)位優(yōu)勢和間接區(qū)位優(yōu)勢。 所謂直接區(qū)位優(yōu)勢，是指東道國的某些有利因素所形成的區(qū)位優(yōu)勢，如廣闊的產品銷售市場、政府的優(yōu)惠投資政策、低廉的生產要素成本、當?shù)卦牧系目晒┬缘取?所謂間接區(qū)位優(yōu)勢是指由于投資國某些不利因素所形成的區(qū)位優(yōu)勢，如商品運輸成本過高、商品出口受到東道國貿易保護主義的限制、生產要素成本較高等。 區(qū)位優(yōu)勢決定跨國公司是否進行對外直接投資和哪些國家或地區(qū)直接投資。 經營方式 優(yōu)勢類型 所有權特定優(yōu)勢 內部化優(yōu)勢 區(qū)位優(yōu)勢 對外直接投資 有 有 有 出口貿易 有 有 無 技術轉移 有 無 無 表 9企業(yè)跨國經營方式的選擇 約翰 鄧寧 的生產折衷理論綜合了各種直接投資學說的優(yōu)點，具有高度的概括性，形成了一個綜合的理論框架。且對各種跨國經營活動進行了分析和解釋，從而具有廣泛的涵蓋性和較強的適用性，因此該理論成為近 20年來最有影響力的理論，并且獲得了國際直接投資理論“通論”的美譽。 約翰 鄧寧 的生產折衷理論是針對經濟發(fā)達國際的跨國公司的對外直接投資行為提出的，適用范圍還有一定的限制。它不能很好地解釋發(fā)展中國家的對外直接投資。 小島清的比較優(yōu)勢理論 比較優(yōu)勢理論的主要內容 對比較優(yōu)勢理論的簡要評價 比較優(yōu)勢理論的主要內容 比較優(yōu)勢理論 (由 小島清 在 20世紀 70年代末、 20世紀 80年代初提出的。 小島清 認為 :壟斷優(yōu)勢理論和產品生命周期理論等跨國公司理論從微觀經濟理論出發(fā)，強調企業(yè)內部壟斷優(yōu)勢對海外直接投資的影響，偏重微觀經濟分析和企業(yè)管理的研究，而忽視了宏觀經濟分析，尤其是忽視了國際分工中比較成本理論的作用，把國際直接投資和國際貿易對立起來，只適合于解釋美國企業(yè)的對外直接投資，而不能解釋日本企業(yè)的對外直接投資。 從研究日本企業(yè)的對外直接投資出發(fā)， 小島清 提出了比較優(yōu)勢理論。 其主要代表作是： 對外直接投資論 (1979)、 跨國公司的對外直接投資 (1981)和 對外貿易論 (1981)。 比較優(yōu)勢理論的主要內容 小島清 認為：赫克歇爾 為如果兩個國家的資本和勞動的比率存在差異，那么必然存在比較成本的差異。而比較利潤率的差異是和比較成本的差異相關的。國際貿易既受到比較成本的影響，又受到比較利潤率的影響；對外直接投資則是受比較利潤支配的。國際分工原則和比較成本或比較利潤率的原則是一致的。因此，國際分工既能解釋國際貿易，也能解釋對外直接投資。 比較優(yōu)勢理論的主要內容 在運用國際貿易模型對國際直接投資進行分析的基礎上， 小島清得出如下結論： 對外直接投資應該從本國 (投資國 )已經處于或趨于處于比較劣勢的產業(yè)依次進行。投資國已經處于或趨于處于比較劣勢的產業(yè)正好是東道國已經處于或趨于處于比較優(yōu)勢的產業(yè)。建立在比較優(yōu)勢基礎上的國際直接投資，可以使東道國因為缺乏資本、技術、經營管理技能等未能顯示或未能充分顯示的比較優(yōu)勢，顯示出來或增強起來，可以擴大兩國間的比較成本差距，從而擴大兩國的貿易量，增加兩國的經濟福利。 比較優(yōu)勢理論在把微觀分析作為既定前提的基礎上，注重從宏觀的角度研究跨國公司的對外直接投資行為。摒棄了過去的直接投資理論只注重微觀分析的做法，是對直接投資理論的一個貢獻。它能夠對日本企業(yè)的對外直接投資作出比較令人信服的解釋。 該理論最大的缺陷是適用面過窄，該理論似乎只能對日本等少數(shù)國家的對外直接投資進行解釋。當前世界上的大多數(shù)國家直接投資并不能夠用該理論進行解釋 。 跨國公司 跨國公司的定義與特征 跨國公司的形成與發(fā)展 跨國公司的內部貿易 跨國公司的定義與特征 跨國公司 (在全球經濟中扮演著舉足輕重的角色，但是跨國公司的定義并不統(tǒng)一。 海聞等給跨國公司下的定義： 跨國公司是指在兩個或兩個以上國家 (或地區(qū) )擁有礦山、工廠、銷售機構或其他資產，在母公司統(tǒng)一決策體系下從事國際性生產經營活動的企業(yè)。 跨國公司的定義與特征 聯(lián)合國跨國公司委員會認為 :一個跨國公司的基本條件是： 第一 ， 跨國公司本質上是一個工商企業(yè) ， 組成這個企業(yè)的實體要在兩個或兩個以上的國家從事生產經營 ， 不論其采取何種法律經營形式 ， 也不論其經營領域 。 第二 ， 跨國公司實行全球戰(zhàn)略 ， 盡管它的管理決策機構的設立主要以某國或某個地區(qū)為主 。 在跨國公司的全球決策中 ，市場占據主導地位：市場決定了企業(yè)的經營策略和經營狀況 。 第三 ， 跨國公司的經營范圍很廣 ， 從研究與開發(fā) 、 原料開采 、工業(yè)加工到批發(fā) 、 零售等再生產的各個環(huán)節(jié)都納入了它的經營范圍 。 跨國公司在經營管理上呈現(xiàn)出一系列特征 特征： (1) 戰(zhàn)略目標的全球化。 (2) 營運過程的國際化。 (3) 組織管理的內部一體化。 (4) 生產要素轉移的內部化。 跨國公司的定義與特征 跨國公司的形成與發(fā)展 跨國公司的早期發(fā)展 戰(zhàn)后到 20世紀 80年代現(xiàn)代跨國公司的大發(fā)展 20世紀 90年代跨國公司發(fā)展的新特點 國公司的內部貿易 跨國公司內部貿易的利益 內部貿易價格 (轉移價格 )給 跨國公司帶來的效益 跨國公司內部貿易的利益 跨國公司內部貿易 是指跨國公司的母公司與國外子公司、國外子公司相互之間進行的產品、原材料、技術與服務貿易當前，跨國公司內部貿易約占了國際貿易的三分之一。 跨國公司內部貿易的利益 (1) 降低外部市場造成的經營不確定風險。 (2) 降低交易成本。 (3) 適應高技術產品生產的需要。 (4) 增強公司在國際市場上的壟斷地位和競爭能力，實現(xiàn)全球利益的最大化 。 跨國公司內部貿易價格 通常稱為轉移價格，指跨國公司內部母公司與子公司、子公司與子公司之間在進行貨物和服務交換中，公司內部所實行的價格。轉移價格包括轉移高價與轉移低價。轉移價格的運用可帶來如下效益： (1) 減輕納稅負擔。 (2) 增強子公司在國際市場上的競爭能力。 (3) 減少或避免外匯風險。 內部貿易價格 (轉移價格 ) 給跨國公司帶來的效益 際直接投資與國際貿易關系的理論 蒙代爾的貿易與投資替代模型 小島清的貿易與投資互補模型 投資替代貿易的產品生命周期模型 貿易與投資新型關系的理論新進展 對貿易與投資關系模型的實證分析 蒙代爾 從傳統(tǒng)的赫克歇爾 要素和兩產品的分析框架出發(fā)， 假定 ： 國是勞動力要素豐富的國家；在國際貿易中，兩國以各自的比較優(yōu)勢生產相應的產品， a， b； X、 在自由貿易條件下， 各種生產要素可以在兩國間自由流動。 從 實現(xiàn)了貿易平衡的狀態(tài)下， X、 此不存在資本跨國流動的必要。 然而，當兩國之間存在著關稅壁壘、產業(yè)壁壘等可阻止自由貿易的障礙時，情況就不一樣了。假定 國的進口商品 勢必提高 國的價格，并刺激 Y國 隨而來的必然是生產 國就相對稀缺的資本要素的國內需求量的上升，進而推動了 而提高了 國，從而進一步擴大了 Y國 整體上看，資本要素的流動并沒有增加 不過是以代了 國進口的 就是說，國際資本流動的結果最終取代了國際貿易 。 結論： 在存在國際貿易壁壘的情況下，如果直接投資廠商跨國直接投資，那么這種跨國直接投資就能夠在相對最佳的效率或最低的生產要素轉換成本基礎上，實現(xiàn)對商品貿易的完全替代。 小島清的貿易與投資互補模型 20世紀 70年代后期到 80年代中期， 小島清 發(fā)表了國際直接投資和國際貿易方面的大量論著。小島清強調了 國際分工原則 的重要作用，認為國際分工既能解釋國際貿易，也能解釋國際直接投資，因此國際直接投資和國際貿易可以統(tǒng)一在國際分工原則的基礎上。與蒙代爾不同，小島清把傳統(tǒng)模型中的勞動和資本要素用 勞動和經營資源 來替代，因此國際直接投資已不再是簡單的資本流動，而是包括資本、技術、經營管理和人力資本的總體轉移。 小島清認為 投資國的對外直接投資應從本國處于比較劣勢的邊際產業(yè)開始依次進行：相應產業(yè)的對外直接投資與東道國的技術差距越小，技術就越容易為東道國所吸收和普及，進而可以把東道國潛在的比較優(yōu)勢挖掘出來；同時投資國可以集中精力創(chuàng)造和開發(fā)出新的技術和比較優(yōu)勢，從而使兩國間的比較成本差距擴大，為更大規(guī)模的貿易創(chuàng)造條件。 由此可見，國際直接投資并不是對國際貿易的簡單替代， 而是存在著一定程度上的互補關系。 在許多情況下，國際直接投資也可以創(chuàng)造和擴大對外貿易。 小島清的貿易與投資互補模型 1. 產品的生命周期 一種新的產品從誕生，經過發(fā)展到衰退，乃至被替代，是該產品的生命周期。有的經濟學家將產品的生命周期分為三個階段，即引進階段、增長階段和衰退階段。有的經濟學家將其分為四個階段，即引進階段、增長階段、成熟階段和衰退階段。 一些經濟學家將產品生命周期理論和國際貿易結合起來，說明國際貿易的流動方向。他們認為，在戰(zhàn)后相當長的一個時期里，許許多多的新型消費品和生產上的新型的自動化的機器設備，大多數(shù)是在美國發(fā)明并引進生產的。 增長階段，新產品在國內市場上的銷售急劇增長的同時大量出口。外國的廠商，主要是其他一些發(fā)達國家，開始模仿這些產品的生產。它們開始為本國的消費者生產，而后出口，并已成為該產品的主要出口國。 成熟階段，由于外國的技術水平和美國的技術逐漸接近，差距日益縮小，同時外國的工資水平仍然低于美國，因此該產品在其他一些發(fā)達國家生產和出口，而美國逐漸成為該產品的凈進口國。同時，在這一階段，由于技術日益陳舊，技術的轉讓費用愈來愈低，技術逐漸在發(fā)展中國家擴散。一些發(fā)展中國家開始引進該產品的技術進行生產和出口。最后階段，由于該產品的技術已經陳舊，相對比較便宜，生產過程也都簡單化了，發(fā)展中國家成為主要的生產和出口國。 根據彼得 林德特 國際經濟學 的分析， 第一個階段，美國是出口國，而其他發(fā)達國家和發(fā)展中國家是進口國。 第二個階段，美國的出口下降，其他發(fā)達國家的出口開始上升，發(fā)展中國家仍然是進口國。 第三個階段，美國已成為凈進口國，發(fā)達國家的出口開始下降，而發(fā)展中國家的出口上升， 這一演變過程可用 圖 9 圖 9 國際直接投資的動機差異 東道國的政策差異 國際直接投資的行業(yè)差異 經濟結構變遷、技術創(chuàng)新及其他 20世紀 80年代以來，貿易和直接投資的實證研究取得了突破性的進展。研究結果表明，戰(zhàn)后的資本流動，尤其是國際直接投資的迅速增加，并沒有影響到國際貿易的發(fā)展；相反， 貿易與直接投資是互相促進、互相補充的。 李普西和韋斯 (1981)依據美國20世紀 70年代的統(tǒng)計數(shù)據，研究了美國跨國企業(yè)在發(fā)展中國家所設立的子公司的生產和出口行為。他們選取了一系列樣本商品作研究對象，發(fā)現(xiàn)這些公司的相應產品的年產量，與美國同年向這些發(fā)展中國家出口的同一商品的出口總量呈顯著相關。 李普西 (1984)等人的進一步研究還發(fā)現(xiàn)，這種正相關或至少不相關廣泛存在于美國近 80%的產業(yè)部門中。也就是說，美國對外直接投資對同行業(yè)的國際貿易顯示得更多的是積極影響。 胡弗鮑爾 (1994)重點研究了美國 20世紀 80年代以來的情況，他們將美國 1980、 1985和 果發(fā)現(xiàn)，在整個時間跨度中，出口總量與對外直接投資總量一直保持著正相關關系。 格拉漢姆 (1996)近期的研究也證實了這一點 。 與貿易有關的投資措施分析 與貿易有關的投資措施的概念 與貿易有關的 投資措施協(xié)議 與貿易有關的投資措施的概念 1. 與貿易有關的投資措施的界定 在烏拉圭回合談判中，各締約國提出應被關貿總協(xié)定禁止的與貿易有關的投資措施，其后由美國提交了一份清單，列出主要的與貿易有關的投資措施，并由烏拉圭回合貿易談判委員會采納。 主要包括： 2. 與貿易有關的投資措施的規(guī)定性 與貿易有關的投資措施具有以下規(guī)定性： (1) 從 行為主體 考察，國際直接投資的東道國是此類措施的行為主體，而非投資母國政府和跨國公司。 (2) 就針對的 對象 而言，此類措施是針對國際直接投資，而非針對貨物進口的“海關措施”，后者屬關貿總協(xié)定的管轄范圍。 (3) 從 作用效果 來看，與貿易有關的投資措施可分為限制性和鼓勵性兩大類，其表現(xiàn)為跨國公司經營成本的變化。 (4) 各類措施與貿易聯(lián)系的密切程度不同。有些對貿易產生直接的限制或扭曲效應，如“進出口平衡要求”，“出口實績要求”等；而有些則是間接地影響國際貿易，如“當?shù)毓蓹嘁蟆保凹夹g轉讓要求”等。 與貿易有關的投資措施的概念 與貿易有關的 投資措施協(xié)議 1. 協(xié)議的主要內容 投資措施協(xié)議 由序言和 9個條款以及附錄組成，內容包括： 展中國家成員方、 2. 協(xié)議的特點和作用 與貿易有關的 投資措施協(xié)議 的特點 與貿易有關的 投資措施協(xié)議 的作用 與貿易有關的 投資措施協(xié)議 本章小結 1. 海默的壟斷優(yōu)勢理論認為對外直接投資的行業(yè)都是寡頭壟斷的工業(yè)部門 ， 少數(shù)擁有壟斷地位