【畢業(yè)學(xué)位論文】（Word原稿）基于VAR模型國際石油價格波動對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響的實證分析-統(tǒng)計教育學(xué)

1 基于 運(yùn)行影響的實證分析 西安財經(jīng)學(xué)院 目 錄 摘 要 . I 第一章 緒論 . 2 一、研究背景 . 2 （一） 歷史上石油危機(jī)及其對世界經(jīng)濟(jì)的影響 . 2 （二）石油作為一種重要的能源，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響. 3 二、文獻(xiàn)綜述 . 4 （一）國外研究現(xiàn)狀 . 4 （二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀 . 5 第二章 石油價格對中國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響的現(xiàn)狀分析 . 5 一、石油價格波動的現(xiàn)狀分析 . 5 二 、石油價格波動對中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)狀分析 . 6 (一 )對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的現(xiàn)狀分析 . 6 (二 )對通貨膨脹影響的現(xiàn)狀分析 . 7 (三 )對對外貿(mào)易發(fā)展影響的現(xiàn)狀分析 . 8 第四章 石油價格波動對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響的理論分析 . 9 一、減緩經(jīng)濟(jì)增長速度 . 10 2 二、加劇通貨膨脹壓力 . 10 三、對進(jìn)出口總量的影響分析 . 10 第五章 石油價格波動對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響的實證分析 . 10 一、模型的研究內(nèi)容和方法 . 11 （一）研究內(nèi)容 . 11 （二）研究方法 . 11 二 、變量數(shù)據(jù)的選擇、預(yù)處理和來源 . 13 （一）變量數(shù)據(jù)的選擇和預(yù)處理 . 13 （二）變量數(shù)據(jù)的來源 . 14 三、國際石油價格波動對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響的實證研究 . 14 （一）國際石油價格波動對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的實證分析 . 14 （二）國際石油價格波動對中國通貨膨脹影響的實證分析 . 20 （三）國際石油價格波動對中國對外貿(mào)易影響的實證分析 . 25 （四）國際石油價格波動對中國宏觀經(jīng)濟(jì)整體影響的研究 . 29 （五）實證分析的結(jié)果分析 . 33 第六章 對策建議 . 34 一、為緩解能源壓力，新能源開發(fā)刻不容緩 . 34 二、油價上漲對不同居民影響不同，適當(dāng)補(bǔ)充低收入居民 . 35 三、以利潤和稅收吸收油價上漲壓力，防止風(fēng)險擴(kuò)散 . 35 四、加大技術(shù)研發(fā)力度，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的實現(xiàn) . 35 第七章 結(jié)束語 . 35 一、本文的優(yōu)勢 . 35 3 （一）在數(shù)據(jù)的選取上 . 35 （二）在研究視角上 . 36 （三）在研究方法上 . 36 二、本文的不足 . 36 參考文獻(xiàn) . 37 附 錄 . 38 I 摘 要 近年來，世界石油價格一路高漲且波動頻繁，油價問題成為全球關(guān)注的焦點，它的價格變化牽動著經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面。由于石油價格波動給石油生產(chǎn)者和消費(fèi)者帶來收益上的不確定性，且價格波動帶來的這種不確定性還會通過生產(chǎn)過程傳遞和放大，因此石油價格上漲一直被視為全球通貨膨脹的誘因和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的威 脅。 因此，探討 國際 石油價格的波動對宏觀經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行 的影響具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義 。 在這種背景下，本文通過理論與實證結(jié)合的方法， 建立 量自回歸模型）模型 探析 石油價格與中國經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹 和 對外貿(mào)易的內(nèi)在聯(lián)系 。首先對各變量序列進(jìn)行單位根檢驗（ 協(xié)整檢驗，說明各序列變量是平穩(wěn)同階單整序列；運(yùn)用格蘭杰檢驗（ 驗）對各變量的因果關(guān)系進(jìn)行檢驗，進(jìn)而確定模型的滯后階數(shù)建立 型；最后運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分析法，描述變量內(nèi)部的影響情況，得出國際石油價格波動對我國經(jīng)濟(jì) 增長、通貨膨脹和對 外貿(mào)易 均 有顯著的正向影響，且持續(xù)時間較長。其中對 通貨膨脹有明顯的滯后影響 ， 對我國對外貿(mào)易影響一般，剛開始比較明顯，但持續(xù)時間不長，經(jīng) 4 期后影響基本趨于平緩，其中對我國進(jìn)口總額有顯著的負(fù)面影響。 關(guān)鍵詞 石油價格 波動 經(jīng)濟(jì)增長 通貨膨脹 對外貿(mào)易 第一 章 緒論 石 油是當(dāng)今世界上公認(rèn)的最重要的不可再生資源，其重要性體現(xiàn)在：一方面其本身是人類歷史發(fā)展迄今為止最重要的直接基礎(chǔ)能源之一；另一方面，其副產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的各個行業(yè)。從沒有過任何一種初級產(chǎn)品像石 油這樣深刻地改變?nèi)祟惿鐣?，激起各個國家的強(qiáng)烈占有欲望，也沒有像石油這樣成為社會多次戰(zhàn)爭的直接和間接導(dǎo)火索 。石油將人類帶入了高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代文明，極大地推動了第二次工業(yè)革命的進(jìn)一步發(fā)展?，F(xiàn)今世界任何一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都離不開石油，且石油已經(jīng)深入到人類日常生活的方方面面。 目前世界石油供需基本平衡，我們現(xiàn)在面臨的主要風(fēng)險，不是買不到油，而是以什么樣的價格買油，尤其在油價高位震蕩的情況下，石油安全將突出地表現(xiàn)為 “石油價格安全 ”。自 2002 年以來，世界石油價格直線上升，紐約原油期貨價格從 2002 年 11 月的每桶 24 美元 漲至 2011 年二月的每桶突破 100 美元，其上漲幅度之大、過程之快，歷史上只有 1973 年和 1978 年兩次全球性世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)可以與之相提并論。油價的持續(xù)上漲無疑給正在快速發(fā)展的中國經(jīng)濟(jì)帶來了負(fù)面影響并成為未來經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的不利因素。全球石油價格的走勢和對中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)影響已成為我國政府和各經(jīng)濟(jì)部門高度關(guān)注的問題。 由于油價對社會、經(jīng)濟(jì)的高度重要性，大量文獻(xiàn)對油價的形成 、 油價預(yù)測 、油價對社會 與 經(jīng)濟(jì)的影響等問題進(jìn)行了廣泛而深入的探討。但這些研究大部分是從對石油市場行為的設(shè)定、或者是針對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行的，對象中國這樣處 于體制轉(zhuǎn)軌和經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程的發(fā)展中國家研究不多，而這些國家面臨的油價風(fēng)險甚至比發(fā)達(dá)國家還要大，因此研究 國際石油價格的波動對我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響 ，對保障我國石油安全，保障經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義 。 一 、 研究背景 （一） 歷史上石油危機(jī)及其對世界經(jīng)濟(jì)的影響 第一次危機(jī)（ 1973 年）： 1973 年 10 月 第四次中東戰(zhàn)爭 爆發(fā)，為打擊 以色列及其支持者，石油輸出國組織的 阿拉伯 成員國當(dāng)年 12 月宣布收回石油標(biāo)價權(quán)，并將其積陳原油價格從每桶 元提高到 元，上漲了四倍，汽油價猛然上漲了兩倍多，從而觸發(fā)了第二次 世界 大戰(zhàn)之后最嚴(yán)重的全球 經(jīng)濟(jì) 危機(jī)。持續(xù)三年的石油危機(jī)對發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的沖擊。在這場危機(jī)中， 美國 的工業(yè)生產(chǎn)下降了 14%， 日本 的工業(yè)生產(chǎn)下降了 20%以上。美國經(jīng)濟(jì)的聯(lián)邦預(yù)算赤字 從 1974 年的 47 億美元增加到 1975 年的 452 億美元；通貨膨脹率從 1972 升到 1974 年的 失業(yè)率從 1973 年的 升到 1975 年的 勞動生產(chǎn)率從 1972 年的 至 1974 年的 所有的工業(yè)化國家的經(jīng)濟(jì)增長都明顯放慢。 第二次危機(jī)（ 1978 年）： 1978 年底，世界第二大石油出口國伊朗的政局發(fā)生劇烈變化，伊朗親美的溫和派國王 巴列維 下臺，該國石油出口受到破壞，從而引發(fā)第二次石油危機(jī)。此時又爆發(fā)了兩伊戰(zhàn)爭，全球石油產(chǎn)量受到影響，從每天580 萬桶驟降到 100 萬桶以下。隨著產(chǎn)量的劇減，油價在 1979 年開始暴漲，從每桶 13 美元猛增至 1980 年的 34 美元。這種狀態(tài)持續(xù)了半年多，此次危機(jī)成為上世紀(jì) 70 年代末西方經(jīng)濟(jì)全面衰退的一個主要原因。 第三次危機(jī)（ 1990 年）： 1990 年 8 月初伊拉克攻占科威特以后，伊拉克遭受國際經(jīng)濟(jì)制裁，使得伊拉克的原油供應(yīng)中斷，國際油價因而由 14 美元急升至 42美元的高點。美國、 英國 經(jīng)濟(jì)加速陷入衰退，全球 長率在 1991 年跌破2%。 國際能源機(jī)構(gòu) 啟動了緊急計劃，每天將 250 萬桶的儲備原油投放市場，以沙特阿拉伯為首的歐佩克也迅速增加產(chǎn)量，很快穩(wěn)定了世界石油價格。 2001 年的 “怖 事件， 引發(fā)了國際石油價格的波動。盡管由于國際上防止石油危機(jī)形成的機(jī)制日趨完善，但在能源需求和供給日趨緊張的情況下，石油危機(jī)的陰影仍然無法消除。經(jīng)過 2001 年的阿富汗戰(zhàn)爭、 2003 年的伊拉克戰(zhàn)爭，直到 2005 年，國際市場原油價格在波動中不斷上漲。 2005 年，紐約商品交易所原油期貨價格一度突破 55 美元 /桶大關(guān)， 8 月 30 日達(dá)到 元 /桶。世界銀行前行長沃爾芬森指出國際市場原油價格每桶上漲 10 美元并維持一年的話，世界經(jīng)濟(jì)年增長率就會降低 發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長率則會降低 經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（ 為，油價每桶上漲 10 美元，歐元區(qū)通貨膨脹率一年內(nèi)將增加 國內(nèi)生產(chǎn)總值將減少 （ 二） 石油作為一種重要的能源，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響 石油作為一種基礎(chǔ)能源產(chǎn)品，不僅是各行業(yè)的重要能源和原料，還是極重要的國家戰(zhàn)略物資，對中國具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略意義和全局影響力。石油工業(yè)作為重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為中國國民經(jīng)濟(jì)增長提供強(qiáng)大的能源支撐，已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展不可或缺的支撐點。石油的理論研究、勘探開采、生產(chǎn)銷售關(guān)系著國家經(jīng)濟(jì)命脈的暢通，所以，石油所承載的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科學(xué)技術(shù)、市場運(yùn)行等內(nèi)容決定了 石油工業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)國家現(xiàn)代化、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和增強(qiáng)國家綜合實力的重要環(huán)節(jié)，決定了中國石油工業(yè)的發(fā)展對中國社會主義建設(shè)有著直接深遠(yuǎn)的影響。 石 油作為保障 國家經(jīng)濟(jì)安全的重要戰(zhàn)略性資源，受到世界各國的高度重視。石油價格是 世界經(jīng)濟(jì)的敏感問題之一，是生產(chǎn)和經(jīng)營決策中最敏感、最直接的重要參數(shù)。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革和市場機(jī)制的日益完善，石油價格對石油生產(chǎn)者和消費(fèi)者的行為將起到越來越大的調(diào)節(jié)作用，探討石油價格的波動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義 二、 文獻(xiàn)綜述 20 世紀(jì) 70 年代以前的廉價石油時代，由于油價長期 穩(wěn)定而鮮有人關(guān)注石油價格波動。 19731978 年期間的由于巴 伊 戰(zhàn)爭而導(dǎo)致的中東地區(qū)石油禁運(yùn)和19781979 年期間的伊朗革命及隨后的 19801981 年發(fā)生的兩伊戰(zhàn)爭而造成的石油供應(yīng)中斷，這兩次大的石油危機(jī)導(dǎo)致國際石油價格出現(xiàn)了劇烈的波動，在帶給主要工業(yè)國家巨大沖擊的同時，也引來了學(xué)術(shù)界對于石油價格波動產(chǎn)生的原因和石油價格波動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，以及作為主要石油輸出國（ 國際石油市場上的地位和作用等問題的更多更深入的探討，人們從不同角度建立起各種模型和理論力求解釋油價波動的原因和機(jī)理，對其未來的 走勢和波動作出 預(yù)測，并據(jù)此分析、度量和預(yù)測油價波動對經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、對外貿(mào)易 等宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 的影響。 （一 ）國外研究現(xiàn)狀 國外就石油價格波動對一國或世界經(jīng)濟(jì)影響的分析源于上個世紀(jì) 70 年代第一次石油危機(jī)爆發(fā)之后。其中做出了重要開創(chuàng)性 工作的是 983)，他 研究了第二次世界大戰(zhàn)后國際石油價格波動對美國經(jīng)濟(jì)的影響，他發(fā)現(xiàn)二戰(zhàn)后油價波動與美國實際的經(jīng)濟(jì)活動（ 間呈現(xiàn)出很強(qiáng)的相關(guān)性，甚至第一次是偶危機(jī)前（ 19481972 年 ）的這段時間情況也是如此。他得出的結(jié)論是國際石油價格影響美國真實的 化，進(jìn)一步的研究還證實油價波動對經(jīng)濟(jì)的影響是不對稱的（ 003）。 20 世紀(jì) 80 年 代后大量的文獻(xiàn)就油價波動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行了廣泛而深入的探討。 美國學(xué)者 2004）通過對上個世紀(jì) 70 年代第一次石油危機(jī)爆發(fā)以來的石油價格波動情況及其對應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)情況 的分 析，對學(xué)術(shù)界關(guān)于石油問題的傳統(tǒng)認(rèn)識進(jìn)行了徹底的 顛覆， 得到了一些出乎 意料的結(jié)論：首先，政治因素，猶如中東地區(qū)的政治時間不能很好地解釋石油價格的波動，兩者不具有同步性；其次，壟斷行為 卡特爾定價和石油禁運(yùn) 也不能很好解釋石油價格的波動；再次，石油價格波動情況并不能用以解釋西方世界在上世紀(jì) 80 年代普遍出現(xiàn)的 “滯漲 ”現(xiàn)象，同樣 不能解釋經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹的周期性波動。最后，二者指出貨幣政策才是真正的原因所在。 （二） 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 國內(nèi)學(xué)者對國際石油價格的波動與中國經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系也做了大量的研究 。東北師范大學(xué)研究生王嗣杰在 “國際石油價格波動對我國經(jīng)濟(jì)的影響及 其對策研究 ”一文中基于我國國內(nèi) 目 前對于此類研究的現(xiàn)狀和估計石油價格波動的最新發(fā)展趨勢結(jié)合，進(jìn)行石油價格波動對我國經(jīng)濟(jì)影響的相關(guān)研究，通過定性研究和定量研究的方 法，運(yùn)用研究非平穩(wěn)時間序列的經(jīng)濟(jì)計量關(guān)系時經(jīng)常采用的協(xié)整分析方法，對有意義的時間范圍內(nèi)國際石油價格波動與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要指標(biāo)（國內(nèi)生產(chǎn)總值 民消費(fèi)價格指數(shù) 口總額與出口總額）之間的關(guān)系進(jìn)行研究，經(jīng)過一系列的驗證總結(jié)，國 際石油價格波動與我國各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間均存在協(xié)整關(guān)系，即存在長期線性 均衡關(guān)系。 隨著我國經(jīng)濟(jì)總量的快速增長和石油進(jìn)口總量的持續(xù)提高，國際石油價格波動對我國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響越來越顯著，全面認(rèn)識和識別這種影響，針對這一問題，吉林大學(xué)博士劉剛從石油價格決定和波動以及石油價格沖擊對經(jīng)濟(jì)影響 的數(shù)理模型分析入手，在運(yùn)用協(xié)整檢驗和 果檢驗對國家 石油價格與國內(nèi)石油價格的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了實證研究。通過對我國產(chǎn)出和物價與國際油價的關(guān)聯(lián)性分析，發(fā)現(xiàn)我國 增長與國際石油價格之間存在著密切的關(guān)系；通過對石油價格波動對我國產(chǎn)出波動的非線性和非對稱效應(yīng)分析，利用 型、型分析了國際石油價 格波動對我國產(chǎn)出波動的非線性和非對稱效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)我國本季度油價較 上季度增長達(dá)到或超過 ，國家經(jīng)濟(jì)就會受到顯著沖擊。 綜上所述，在國內(nèi)外現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究中，大部分只是對 國際油價 格 波 動 與 我國 宏觀 經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行 之間 的 關(guān)系 做了定性的研究 ,雖然也有少數(shù) 做了 定量 研究 ，但在建模過程中只運(yùn)用了協(xié)整分析和效應(yīng)分析等靜態(tài)研究方法， 本文 不僅做了定性分析還通過建立 型動態(tài) 研究 了 各 指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系 ， 通過 選取具有權(quán)威性的 油價格（ 、 國內(nèi)生產(chǎn)總值 ( 居民 消費(fèi)物價指數(shù)（ 進(jìn)出口總額 (季度數(shù)據(jù)，研究國際石油價格波動對我 國宏觀經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行 的影響。 第二章 石油價格對中國宏觀經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行影響的現(xiàn)狀分析 一、石油價格波動的現(xiàn)狀分析 世界石油價格一路高漲且波動頻繁， 油價問題 已 成為 全球關(guān)注的焦點， 國際石油市場價格的任何一次波動，都成為各國政府和工業(yè)界關(guān)注的重點，無論其是 漲亦或跌，都將直接影響到世界各國經(jīng)濟(jì)和社會生活的發(fā)展。 圖 21 石油價格 隨時間 變化 折線 圖 由圖 21可以看出： 從 1999年至今石油價格的變化大致可以分為三 個階段。 第一個階段是從 1999 年第一季度到 2001 年第四季度 ， 在這個時間段內(nèi)國際石油價格持續(xù)低迷。在這之前的 1998 年 12 月甚至跌破了 10 美元 /桶的整數(shù)大關(guān)，創(chuàng)下 元 /桶的 12 年來的新低。僅幾個月后，到了 1999 年第四季度，國際石油價格竟?jié)q破 30 美元 /桶的 9 年來的歷史高位。此后國際油價緩慢波動。 第二個階段是從 2002 年第一季度到 2006 年第四季度， 國際油價開始新一輪的上漲， 在這個時間段內(nèi)石油的初始價格低于上個階段的最高值，此后一直上升達(dá)到了一個新的高峰。 與以往相比，這一輪油價波動的主要特點：一是上漲持續(xù)的時間長； 從 2002 年開始到 2006 年底，已經(jīng)連續(xù) 五 年上漲，而歷史上油價上漲持續(xù)的時間最長不超過四年，二是上漲幅度大 ； 三是供求關(guān)系等經(jīng)濟(jì)因素是此輪油價上漲的根本原因。 第三個階段是從 2007 年第一季度 到 至今 ，從 2007 年到 2008 年上半年油價持續(xù) 上漲 再加上 受金融危機(jī)的影響 世界原油出口均價從不到 20 美元 /桶上升到100 美元 /桶以上，上漲幅度超過了 5 倍，并屢創(chuàng)歷史新高且 一路瘋漲達(dá)到了一個峰值，其漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn) 大于前兩個階段，進(jìn)入 2009 年后 隨著金融危機(jī)的結(jié)束石油價格開始有所回落但還是明顯高于第一、二階段且在這個時間段內(nèi)石油的價格也是在 不斷上漲，看來在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)石油價格還將維持一個較高的水平 。 二 、石油價格波動對中國經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行 的現(xiàn)狀分析 (一 )對我國 經(jīng)濟(jì) 發(fā)展影響的現(xiàn)狀分析 中國作為世界制造業(yè)大國對石油和以石油為原料的產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，進(jìn)口量 大，隨著中國經(jīng)濟(jì) 的日益發(fā)展，中國對石油的依賴程度也越來越大，因此國際石油價格的波動將會對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。 圖 22 線 圖 圖 23 線 圖 圖 22 和 圖 23 中石油價格是 1999 年第一季度至 2011 年第一季度的 季度 石油價格 。 由圖 22 可以看出 1999 年以來我國 長速度基本上平穩(wěn)，我國 量自 1999 年至 2011 年總體上呈現(xiàn)增長的趨勢， 從圖 21 中不難看出 在 2005 年前 石油價格低于 40 美元 /桶 ， 相對的 圖 22 中 可 看出價格 變化幅度不大的時候 慢增長 且 期間起伏 變化幅度也不大；圖 21 顯示 在 2005 年后直到 2009 年第二季度 石油價格 波動 幅度較大 ， 相對的圖 22 中可以看出在這期間 伏波動明顯； 圖 21 中 2009 年第三季度之后 石油價格回升 ， 圖 22中 續(xù)增長但沒有明顯起伏變化 ，說明在這期間石油價格的回升正向 促進(jìn)了 增長 。 (二 )對通貨膨脹影響的現(xiàn)狀分析 由于石油是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)品， 油價波動最直接的影響是推高產(chǎn)品生產(chǎn)成 本， 由生產(chǎn)成本上漲進(jìn)而推動價格總水平上漲， 產(chǎn)生成本推動型的通貨膨脹。 圖 24 折線 圖 對應(yīng)于石油價格的第一個階段即 2001 年底之前，在此時間段內(nèi) 持一個緩慢增長趨勢， 此后 在第二階段 現(xiàn)出一種起伏變化的狀態(tài)。尤其在 2007年下半年到 2008 年上半年，國際石油價格一路飆升，創(chuàng)下每桶 147 美元的歷史最高紀(jì)錄，與此同時，我國的消費(fèi)物價指數(shù)也創(chuàng)下了近年來最高水平。之后受金融危機(jī)影響，國際油價與我國 雙雙急劇下跌。金融危 機(jī)剛過，油價開始反彈，我國物價水平也不斷啟高，通貨膨脹苗頭隱現(xiàn)，到了 2009 年中國居民消費(fèi)價格指數(shù)（ 有所回落，同比去年下降 在年底 開始上升其中 2010 年全國 上年上漲 月份同比上漲 在這之后 將保持增長的趨勢。 (三 )對對外貿(mào)易發(fā)展影響的現(xiàn)狀分析 外需是拉動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個主要動力，國際油價上升引發(fā)的國際經(jīng)濟(jì)增長的減速及進(jìn)口成本的上升，將增大我國經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行成本，削弱我國出口產(chǎn)品的國際競爭力，從而影響我國的出口貿(mào)易，貿(mào)易順差明顯縮小。 圖 25 進(jìn)出口總額隨價格變動 折線 圖 圖 26 進(jìn)出口總額增長指數(shù)隨價格變化 折線 圖 由 圖 25 和圖 26 可以看出 ，在石油價格波動的第一階段和第二階段，我國進(jìn)出口總額均呈現(xiàn)增長態(tài)勢 ，但第二階段的漲幅較第一階段的漲幅 更明顯。此后在進(jìn)入 2007 年以后由于受金融危機(jī)的影響進(jìn)出口總額急劇下降呈現(xiàn)出負(fù)增長的結(jié)果，隨著金融危機(jī)的逐漸消退經(jīng)濟(jì)的逐漸回暖，對外貿(mào)易 在兩年內(nèi)迅速發(fā)展回到以前水平并一直保持增長態(tài)勢。 第四章 石油價格波動對經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行 影響的理論分析 人們普遍認(rèn)為由于石油作為工業(yè)生產(chǎn)最基本的原料，油價的持續(xù)上漲導(dǎo)致成本推動的通貨膨脹，進(jìn)而抑制消費(fèi)需求，降低和減緩經(jīng)濟(jì)增長的速度，最終 會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)蕭條。一般說來，國際油價上漲 將通過貿(mào)易形式 使石油進(jìn)口國家的收入轉(zhuǎn)移到了出口國家， 石油凈進(jìn)口國的真實國民收入或 遭受損失。在石油凈進(jìn)口國，由于生產(chǎn)成本因油價升高而升高，廠商將降低產(chǎn)量。供給減少，加大了通貨膨脹的壓力。此外，油價上漲將通過進(jìn)口產(chǎn)品特別是進(jìn)口石油產(chǎn)品，直接影 響消費(fèi)品價格上漲。價格上升、收入減少使國內(nèi)需求下降，導(dǎo)致失業(yè)率上升。遭受真實收入下降損失的消費(fèi)者希望提高工資，這又將增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，從而使通貨膨脹加劇，最終還是要由消費(fèi)者消化。這種 “通脹 工資 ”之間的惡性循環(huán)，將嚴(yán)重危害宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。 一 、 減緩經(jīng)濟(jì)增長速度 隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，石油需求量不斷增加，石油進(jìn)口量大幅度上漲?，F(xiàn)在中國每日消耗石油 750 萬桶。已成為世界上僅次于美國的第二大石油消費(fèi)國。大量的需求，使石油對進(jìn)口的依賴明顯增強(qiáng)。 2009 年原油進(jìn)口量達(dá)到 天大約 410 萬桶，凈購買量達(dá)到 元。 2010 年，中國的石油需求量為 噸，原油產(chǎn)量為 2 億噸，原油缺口將達(dá)到 噸，預(yù)計 2010 全年中國對進(jìn)口石油的依存度將超過 40%，在這種形勢下，國際石油價格上漲，必然對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 二 、 加劇通貨膨脹壓力 首先， 我國是石油消費(fèi) 大國 模式 ， 石油 消費(fèi)的很大比例依賴進(jìn)口， 致使 原油、成品油進(jìn)口數(shù)量持續(xù)上升。 其次，國際石油價格會影響我國進(jìn)口石油價格，進(jìn)而影響我國進(jìn)口石油銷售價格，最后可能造 成對整個國民經(jīng)濟(jì)的成本推進(jìn)型通貨膨脹。而同時石油價格上漲導(dǎo)致其它 能源的價格相對便宜，會產(chǎn)生對石油的替代效應(yīng)，導(dǎo)致對煤炭等能源的需求增加，然后導(dǎo)致煤炭等能源的價格也跟著上漲，于是造成能源價格的普遍上漲，進(jìn)而提高廠商的生產(chǎn)成本以及居民的生活成本，最后會強(qiáng)化由石油價格上漲導(dǎo)致的成本推進(jìn)型通貨膨脹。 三 、 對進(jìn)出口總量的影響 分析 油價上漲人民幣匯率貶值，這將增加我國 出口產(chǎn)品的競爭力，同時減弱了我國進(jìn)口產(chǎn)品的能力，但由于高油價會降低我國主要出口國（地區(qū)），如美國、歐盟、日本 和香港的經(jīng)濟(jì)增長，減少它們從我國的進(jìn)口。由于各主要進(jìn)口國進(jìn)口量的 減少，所以我國總出口還是減少了，但是減少的幅度會比進(jìn)口減少的幅度小。 第五章 石油價格波動對宏觀經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行影響 的實證分析 經(jīng)過上面的分析過程，我們知道國際石油價格波動對我國的宏觀經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行 有顯著的影響，且對不同因素的影響不盡相同，要想明確石油價格波動是怎樣影響我國宏觀經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行 的，還得做實證分析，以下便是本文實證分析的過程。 一、 模型的研究 內(nèi)容和方法 （一）研究內(nèi)容 本文選取具有權(quán)威性的季度數(shù)據(jù)，研究國際石油價格波動 對經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展、通貨膨脹以及對外貿(mào)易的影響，建立非結(jié)構(gòu)化的 向量自回歸 (型，各變量序列作為內(nèi)生變量引入模型，運(yùn)用時間序列的研究方法檢驗被估計 型的恰當(dāng)性 ， 最終通過模型得出結(jié)論 ,并以此為依據(jù)提出合理的政策建議。 （二） 研究方法 本文采用協(xié)整分析、 格蘭杰因果檢驗 等 方法以及 型進(jìn)行研究。分析步驟如下： 位根檢驗 檢驗樣本序列的平穩(wěn)性和單整階數(shù)。 檢驗各變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系。 變量的協(xié)整檢 驗，主要有 步檢驗法和 驗。后者主要針對多變量間的協(xié)整檢驗，前者可用于兩變量的協(xié)整檢驗。采用驗對以上兩個變量進(jìn)行協(xié)整分析。 檢驗步驟： 第一步，用 法估計下列方程 Y 得到： Y 稱為協(xié)整回歸 第二步，檢驗 單整性。如果 平穩(wěn)序列，則認(rèn)為變量Y,為（ 1， 1）階協(xié)整；如果 1 階單整，則認(rèn)為變量Y,為（ 2， 1）階協(xié)整。 檢驗各樣本序列之間是否 有 因果關(guān)系。 檢驗步驟 ： 將當(dāng)前的 y 對所有的滯后項 y 以及其它相關(guān)變量 做回歸，即 y 對 y 的滯后項 , 21 及其它 變量的回歸 。 做一個含有滯后項 x 的回歸，即在前面的回歸式中加進(jìn)滯后項 x，這是一個無約束的回歸，由此回歸得到無約束的殘差平方和 零假設(shè)是0 1 2:0 ， 即滯后項 x 不屬于此回歸。 為了檢驗此假設(shè)，用 F 檢驗，即： / /它遵循自由度為 q 和 ( F 分布。在這里， n 是樣本容量， q 等于滯后項x 的個數(shù)，即有約束回歸方程中待估參數(shù)的個數(shù)， k 是無約束回歸中待估參數(shù)的個數(shù) 如果在選定的顯著性水平 上計算的 F 值超過臨界拒絕零假設(shè)，這樣滯后 x 項就屬于此回歸，表明 x 是 y 的原因。 同樣，為了檢驗 y 是否是 x 的原因，可將變量 y 與 x 相互替換，重復(fù)步驟 。 4. 建立 向量自回歸模型 (聯(lián)立方程組的結(jié)構(gòu)性方法是用經(jīng)濟(jì)理論來建立變量之間關(guān)系的模型。但是，經(jīng)濟(jì)理論通常并不足以對變量之間的動態(tài)聯(lián)系提供一個嚴(yán)密的說明。并且，內(nèi)生變量既可以出現(xiàn)在等式的左端又可以出現(xiàn)在等式的右端使得估計和推斷更加復(fù)雜。 （ 1） 模型形式 一個 p)模型的數(shù)學(xué)形式是： 11這里 k 維的內(nèi)生變量， d 維的外生變量。, 和 B 是待估計的系數(shù)矩陣。 t是擾動向量，它們相互之間可以同期相關(guān)，但不與自己的滯后值相關(guān)及不與等式右邊的變量相關(guān)。 由于僅僅內(nèi)生變量的滯后值出現(xiàn)在等式的右邊，所以不出現(xiàn)同期性問題，并且 得到一致估計。即使擾 動向量 t有同期相關(guān)，但 然是有效的，因為所有的方程有相同的回歸量，所以其與 等價的。注意，由于任何序列相關(guān)都可以通過增加更多的 以擾動項序列不相關(guān)的2122221211211121 假設(shè)并不嚴(yán)格。 （ 2） 脈沖響應(yīng)函數(shù) 對于 型，我們感興趣的一個重要方面是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的動態(tài)特征，即每個內(nèi)生變量的變動與沖擊對它自己及所有其他內(nèi)生變量產(chǎn)生的影響作用。這可以通過脈沖響應(yīng)函數(shù)加以刻畫。第 i 個內(nèi)生變量一個沖擊不僅影響第 i 個變量，而且 還通過 型的動態(tài)結(jié)構(gòu)傳遞給其他的內(nèi)生變量，脈沖響應(yīng)函數(shù)試圖刻畫這種影響程度的軌跡，顯示任何一個變量的擾動是如何通過模型影響所有的其他變量，最終又反饋到本身的過程。 （ 3） 方差分解 利用 型，還可以進(jìn)行方差分解研究模型的動態(tài)特征。其主要思想是，把經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中每個內(nèi)生變量（共 m 個）的波動（ k 步預(yù)測均方差）按其成因分解為與各方程新息相關(guān)聯(lián)的 m 個組成部分，從而了解各新息對模型內(nèi)生變量的相對重要行。 5. 型建立的步驟 (1)格蘭杰檢驗，判斷序列間是否存在因果關(guān)系。 (2)滯后階數(shù)的確定，利用各種信息檢驗準(zhǔn)側(cè)來進(jìn)行判斷。 (3)模型參數(shù)估計。 (4)模型診斷性檢驗。 (5)計算脈沖影響函數(shù)和進(jìn)行方差分解。 (6)模型的應(yīng)用 二 、變量數(shù)據(jù)的選擇、預(yù)處理和來源 （一）變量數(shù)據(jù)的選擇和預(yù)處理 美國西德克薩斯中質(zhì) (原油期貨價格（ 本文的數(shù)據(jù)時間段取 1999 年一季度至 2011 年一季度為季度數(shù)據(jù)，共 49 個數(shù)據(jù) ,在這里運(yùn)用對數(shù)化的石油價格季度數(shù)據(jù) 建立模型。 2. 經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)：用國內(nèi)生產(chǎn)總值（ 標(biāo)反映我國經(jīng)濟(jì)增長的 情況，為了消除季度的影響，用移動平均法對其進(jìn)行調(diào)整，剔除掉季度的影響得到?jīng)]有周期性的變量序列，并且在模型中使用取對數(shù)后的數(shù)值 居民消費(fèi)物價指數(shù)（ 標(biāo)來衡量。居民消費(fèi)物價指數(shù)，是反映與居民生活有關(guān)的商品及勞務(wù)價格統(tǒng)計出來的物價變動指標(biāo)，通常作為觀察 通貨膨脹 水平的重要指標(biāo)，在模型中使用取對數(shù)的季度數(shù)據(jù)后的數(shù)值 用進(jìn)出口總額 (進(jìn)口額 (出口額 (三個指標(biāo)反映我國對外貿(mào)易的情況，為了消除季度的影響，用移動平均法對其進(jìn)行調(diào)整，剔除掉季度的影響得到?jīng)]有周期性的變量序列，并且在模型中使用取對數(shù)后的數(shù)值 調(diào)整對數(shù)化后的進(jìn)出口總額 )、 調(diào)整對數(shù)化的進(jìn)口總額）和 調(diào)整對數(shù)化的出口總額）。 （二） 變量數(shù)據(jù)的來源 油價格季度數(shù)據(jù)選用美國西德克薩斯中質(zhì) (原油期貨價格，由于我國在 1998 年對原油和 成品油價格機(jī)制進(jìn)行了重大改革，逐步與世界市場接軌，因此，本文的數(shù)據(jù)選取時間段在 1999 年一季度至 2011 年一季度的季度數(shù)據(jù)，樣本數(shù)據(jù)共 49 個。 口總額、出口總額和進(jìn)出口總額季度數(shù)據(jù)：這幾個變量均來自中華人民共和國國家統(tǒng)計局網(wǎng)站。其中 口總額、出口總額和進(jìn)出口總額均是季度累計數(shù)據(jù)，經(jīng)過計算才得到各季度的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)選取時間段與 1 中石油價格數(shù)據(jù)相同。 （本文數(shù)據(jù)見附錄） 三、國際石油價格波動對 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響 的實證研究 （一）國際石油價格波動對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的實證分析 為了研究國際石油價格波動對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，選取 變量序列，建立由這兩個內(nèi)生變量組成的并且不考慮外生變量的型，具體形式為： AY c 1 其中 AY t（其中 經(jīng)過剔除季度影響且對數(shù)化后的國內(nèi)生產(chǎn)總值， 經(jīng)過對數(shù)化的國際石油價格）， c 為常數(shù)序列向量， p 為 型中內(nèi)生 變量的滯后期 ，t為白噪聲序列向量。 （ 1）單位根檢驗 在進(jìn)行時間序列分析時，傳統(tǒng)上要求所采用的時間序列必須是平穩(wěn)的，即沒有隨機(jī)趨勢或確定性趨勢，否則將會產(chǎn)生 “偽回歸 ”問題。所以在這里對兩個變量序列進(jìn)行單位根檢驗（ 結(jié)果見表 5 表 5量序列的 變量 驗 t 統(tǒng)計量值 1%臨界值 結(jié)論 穩(wěn)、單整 穩(wěn)、單整 從表 5可以看出， 驗 t 統(tǒng)計量值均小于在顯著性水平為 1%的臨界值，所以，至少可以在 99%的置信度下拒絕原假設(shè)，認(rèn)為序列 一階差分后不存在單位根，是一階單整序列。且 值也達(dá)到了最小，說明該檢驗的效果比較好。 （ 2）協(xié)整檢驗 在（ 1）中已經(jīng)檢驗出兩變量序列是平穩(wěn)的一階單整序列，滿足協(xié)整檢驗的前提，現(xiàn)對其運(yùn)用 部檢驗法）進(jìn)行協(xié)整檢驗 。 先用普通 最小二乘法對兩變量序列進(jìn)行回歸，得到模型殘差序列存儲在默認(rèn)序列對象 ，在這里為了方便，所以新生成了一個序列名為 E 的變量。殘差序列 E 的取值如下圖 5示。 圖 5差序列 對序列 E 做單位根檢驗， 驗結(jié)果見表 5表 5的 從表 5可以看出，檢驗統(tǒng)計量為 于顯著性水平 的臨界值 以認(rèn)為序列 E 為平穩(wěn)序列，進(jìn)而得到序列 （ 3） 果關(guān)系檢驗 對兩變量序列的 果關(guān)系檢驗結(jié)果見表 5 表 5在表 5可以看出， 能 起 F 檢驗的伴隨概率為 以該說法是正確的； 能 起 F 檢驗的伴隨概率為 以該說法是不正確的，即引起 原因，在 程中 滯后變量應(yīng)作為內(nèi)生變量。 （ 4）確定最大滯后階數(shù) 表 5后階數(shù)判斷結(jié)果 表 5給出了 05 階 型的 ，并以 “*”標(biāo)記出依據(jù)相應(yīng)準(zhǔn)則選擇出來的滯后階數(shù)?？梢钥吹?，所有的準(zhǔn)則選出來的滯后階數(shù)都為 3 階，所以將 型的滯后階數(shù)定為 3 階。 型 （ 1）模型的建立 在 2 中檢驗分析的基礎(chǔ)上建立變量 列的 型。 對兩變量序列進(jìn)行 計的結(jié)果見表 5 表 5從表 5，每一列對應(yīng) 型中的一個內(nèi)生變量的方程。對方程中右端的每一個變量，最上面的一行是系數(shù)估計值， 小括號里的是估計系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差，方括號中的是 t 統(tǒng)計量。將參數(shù)估計結(jié)果寫成矩陣的形式： O P R I C G D P S O P R I C G D P S O P R I C G D P S O P R I C G D P S 顯示的是每個方程的標(biāo)準(zhǔn) 歸統(tǒng)計量，根據(jù)各自的殘差分別計算每個方程的結(jié)果，并顯示在了對應(yīng)的列中。各回歸方程對應(yīng)的 2R 明模型擬合的比較好。 表 5 （ 2）脈沖響應(yīng)函數(shù) 對兩個變量序列做脈沖響應(yīng)函數(shù)分析結(jié)果見圖 5圖 5 圖 5從圖 5可以看出，國內(nèi)生產(chǎn)總值（ 其自身的一個標(biāo)準(zhǔn)差新息立刻就有較強(qiáng)的反應(yīng)，生產(chǎn)總值增加了約 第一期中新息影響迅速上升，到第二期又很快回落，直至到第四期才緩慢回升，從第六期開始，新息影響趨于平穩(wěn)。 從圖 5可以看出，國際石油價格（ 一個標(biāo)準(zhǔn)差新息對國內(nèi)生產(chǎn)總值的影響到第二期比較明顯，是正向的，但持續(xù)時間不長，到第三期時就開始快速下降，一直到第六期才又緩慢回升。 圖 5函數(shù) （ 3）方差分解 對兩變量序列進(jìn)方差分析，其結(jié)果見表 5 5圖 5 表 5 圖 5圖 5從上面的表 5圖 5圖 5 可以看出 ，由于 模型出現(xiàn)的第一個內(nèi)生便量，所以第一步預(yù)測誤差全部來自該方程的新息 ， 從第 4 期開始，方差分解結(jié)果趨于穩(wěn)定，來自第二個方程的新息的影響占 測誤差的 63%。 （二 ）國際石油價格波動對中 國通貨膨脹影響的實證分析 為了研究國際石油價格的上漲對我國通貨膨脹的影響，選取 變量序列，建立由這兩個內(nèi)生變量組成的并且不考慮外生變量的型，具體形式為： AY c 1 其中 t， c 為 常數(shù)序列向量 ， p 為 型中內(nèi)生變量的滯后期，t為白噪聲序列向量。 （ 1）單位根檢驗 對變量 列做 驗，結(jié)果見表 5 表 5列 從表 5可以看出， 驗 t 統(tǒng)計量小于在顯著性水平為 1%的臨界值，所以，在 99%的置信度下，認(rèn)為序列 一階單整序