【畢業(yè)學位論文】（Word原稿）企業(yè)改制、政府改革和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展-數(shù)理金融

1 目 錄 摘要 . 2 一 . 3 二政府改革和企業(yè)家的行為 . 5 三理論模型 . 10 四計量模型設(shè)定 . 15 五計量結(jié)果分析 . 18 六結(jié)論 . 23 企業(yè)改制、政府改革和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展 1 1在本文的寫作過程中，作者得到了導(dǎo)師北京大學中國經(jīng)濟研究中心姚洋教授、林毅夫教授的悉心指導(dǎo)，沒有他們的幫 助完成這篇論文是不可想象的。同時，北京大學中國經(jīng)濟研究中心的平新 2 支兆華 北京大學中國經(jīng)濟研究中心 摘要 從 90年代中后期開始的改制深刻的改變了中國原有 鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)。但是，從改制的實際效果看，所有權(quán)變革不能包治百 病，很多地區(qū)的改制并不成功。其原因在于，如果沒有對政府行為的規(guī)范，所有權(quán)改革 對企業(yè)家的激勵效應(yīng)不足以抵銷政府行為不確定性給企業(yè)家努力水平所帶來的消極影響 。另一方面，在不改變政府行為方式的條件下，改制無 法改善經(jīng)濟發(fā)展的外部環(huán)境，不能激勵所有企 業(yè)家提供高水平的努力，因此也就無法使得地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展取得突破。只有 進行政府改革，降低政府行為的不確定性，改制才能真正推動地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。本文通過 一個理論模型和計量模型，結(jié)合廣東省順德地區(qū)的經(jīng)驗，闡明了上述觀點。 N 1990S F N F F N S O F N F O N N F O F 教授、趙耀輝教授、韓莉同學、白金輝同學也給作者提供了很多寶貴的建議和幫助，在此作者致以衷心的感謝。需要聲明的是，本文表述的完全是作者個人的觀點，文責自負。 3 F N N 一 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的興起與衰落是中國經(jīng)濟體制改革過程中最有趣的現(xiàn)象之一。 1978年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也就是當時的社隊企業(yè)，其工業(yè)生產(chǎn)總值占當年全國工業(yè)生產(chǎn)總值的比例微不足道，到了 1996 年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的工業(yè)生產(chǎn)總值占全國的近三分之一（鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)統(tǒng)計年鑒， 1997年）。同時，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)還解決了全國 25%的勞動人口的就業(yè)問題，成為中國經(jīng)濟中舉足輕重的力量（鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)統(tǒng)計年鑒， 1997年）。關(guān)于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)興起的原因?qū)W術(shù)界有許多討論，一般認為這是和地方政府的保護和支持分不開的（車家華、錢穎一， 1998；金和輝、錢穎一， 1999； 永泰和楊小凱， 1999）。對于這種政府支持下的經(jīng)濟增長模式能否持續(xù)下去，一些學者表示了懷疑（ 永泰和楊小凱， 1999）。事實證明這種懷疑是有道理的，在 90 年代中后期，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的經(jīng)濟效益出現(xiàn)了大幅度的滑坡。1998年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)每百元固定資產(chǎn)實現(xiàn)利潤額比 1996年下降了 比 1997年下降了 同時，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)一直引以為榮的對農(nóng)村剩余勞動力的吸納作用也不復(fù)存在了，從 1996 年開始，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的就業(yè)人數(shù)就一直在負增長（中國統(tǒng)計年鑒， 2000） 。 事實上，支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)迅速發(fā)展的一個重要因素就是地方政府的支持。在中國改革開放初期，地方政府控制著大量的核心經(jīng)濟資源，比如生產(chǎn)許可證的發(fā)放、土地的使用權(quán)和信貸額度的配給等，這些資源注入鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)之后就能帶來可觀的經(jīng)濟利益，政府也能夠從中得到豐厚的回報 （張春、王一江， 1994）。然而，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，特別是市場經(jīng)濟經(jīng)濟體制的不斷健全和完善，市場配置資源的能力越來越強，相對的，政府控制資源的能力在不斷削弱，這在很大程度上導(dǎo)致了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)濟效益的下降（支兆華， 2000）。另一方面，集體所有制是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的主要 所有制形式，由此產(chǎn)生的預(yù)算軟約束和企業(yè)家權(quán)責不對稱也在很大程度上制約了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展（ 張鋼， 1997）。在這兩方面力量的綜合作用之下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的經(jīng)濟效益出現(xiàn)下降就不奇怪了。 4 由于地方政府是集體所有制鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的所有者和所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的利益分享者，因此他們迅速對企業(yè)經(jīng)濟效益的下降作出了反應(yīng)，其具體的做法就是以多種形式把集體所有制鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)變成私營企業(yè)或股份合作制企業(yè)，這就是通常所說的改制（趙曉， 1999）。改制的核心思路就是政府不再成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的所有者，不再擁有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的股份，而是通過經(jīng)理人買斷或員工持股的方式，讓 企業(yè)的經(jīng)營層和普通職工擁有企業(yè)，從而調(diào)動他們的生產(chǎn)積極性，把企業(yè)經(jīng)營好。這樣，一方面政府可以不再承擔對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的種種責任和義務(wù)，甩掉財政包袱（張維迎、栗樹和， 1998；張軍、馮曲， 2000），而且如果企業(yè)經(jīng)濟效益提高，政府還可以獲得稅收收入；另一方面，改制以后，政府可以把以往對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的支持轉(zhuǎn)移到私營經(jīng)濟中，以得到更大的回報（支兆華， 2001）。在這樣的利益驅(qū)動之下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改制進行的十分順利，截止 1999 年，全國縣及縣以下的國有小企業(yè)和集體企業(yè)中的近 80實現(xiàn)了改制（趙曉， 1999）。 改制從根本上改變 了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)得以建立更為有效的激勵機制和監(jiān)督機制、成為市場競爭中的真正主體，它對于企業(yè)發(fā)展的積極意義是不言而喻的。然而，令人遺憾的是，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改制并沒有像很多人設(shè)想的那樣從根本上解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)濟效益低下的問題。根據(jù)世界銀行國際金融公司和國家經(jīng)貿(mào)委 1999 年的調(diào)查，改制在各個地區(qū)間的差距是很明顯的。在廣東的順德地區(qū)，改制企業(yè)的經(jīng)濟效益取得了巨大的發(fā)展，出現(xiàn)了美的、科龍和格蘭仕這樣全國知名的企業(yè)。同時，一大批中小規(guī)模的改制企業(yè)也是生機勃勃、蒸蒸日上，成為順德經(jīng)濟的中堅力量。 1998 年，順德 的工業(yè)產(chǎn)值達到了 605 億人民幣，是整個珠江三角洲乃至于全國經(jīng)濟最為發(fā)達的地區(qū)。與此形成鮮明對比的是，在四川和蘇南的某些地區(qū)，改制企業(yè)的經(jīng)濟效益并沒有取得多大的進展，相反，很多改制企業(yè)要么一蹶不振、逐漸消亡，要么退化成了鄉(xiāng)村里的小作坊。 對此，姚洋和支兆華（ 2000）運用一個信號傳遞模型作了解釋，指出政府是否進行了改革是解釋這一現(xiàn)象的關(guān)鍵。這一理論模型是有其現(xiàn)實根據(jù)的：順德政府在進行鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制的同時，也進行了大規(guī)模的政府機構(gòu)改革，削減了政府的職能部門，淘汰了冗員，大大提高了政府的辦事效率，樹立了廉潔高效的政 府形象。從企業(yè)家的角度講，政府的改革使得他們確信政府在企業(yè)改制之后不會利用手中的權(quán)力在企業(yè)中漁利，因此他們愿意提供高水平的努力來把企業(yè)經(jīng)營好。否 5 則，即使政府進行了改制，但企業(yè)家仍然懷疑政府會在改制之后從企業(yè)中掠奪收益，因此他們不愿意提供高水平的努力，甚至利用對企業(yè)的控制權(quán)對企業(yè)做資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，直至把企業(yè)搞垮?？梢?，政府的行為實際上決定了企業(yè)家的行為，最終決定了改制企業(yè)的興衰。然而，遺憾的是，上述模型很難從已有的數(shù)據(jù)資料中得到有效的驗證，特別是很難得到企業(yè)家關(guān)于政府改革與企業(yè)改制關(guān)系的真實看法，因此我們需要一個新 的理論框架能夠從實證的角度檢驗上述看法，即政府的行為是理解改制能否成功的關(guān)鍵。 更重要的是，改制的案例使我們不得不思索地方政府行為對整個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的深遠影響。可以肯定的說，政府改革的影響決不會僅僅局限于改制企業(yè)，否則單純依靠改制企業(yè)無法想象順德經(jīng)濟會取得如此巨大的成就，只有包括私營經(jīng)濟在內(nèi)的所有經(jīng)濟參與者積極性的提高，才會使得地區(qū)經(jīng)濟取得大的發(fā)展。另一方面，改制解決的只是所有權(quán)結(jié)構(gòu)層面的問題，即使改制成功，改制企業(yè)的經(jīng)濟效益也不會遠遠超過原有的私營企業(yè)。因此，僅僅依靠改制是難以想象整個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展獲得突 破的，改制必須要與政府改革相結(jié)合，才能使經(jīng)濟發(fā)展獲得實質(zhì)性的進展。順德政府改革和企業(yè)改制就遵循了這一模式，即政府以改制為契機，進行深入徹底的政府機構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)換，降低了政府行為的不確定性，穩(wěn)定了企業(yè)家關(guān)于政府未來行為的預(yù)期，改善了整個地區(qū)的經(jīng)濟環(huán)境，最終推動了地方經(jīng)濟的發(fā)展。對于這一點，我們也需要一個理論框架和實證檢驗來予以說明。 在本文接下來的部分，我們將主要通過順德改制的具體實踐說明政府改革對企業(yè)家行為的影響，然后再用一個數(shù)學模型將上述理論形式化，最后通過一個計量模型來檢驗上述觀點。 二政府改革和 企業(yè)家的行為 中國地方政府的行為對所在地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展會產(chǎn)生重大的影響。對于早期的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)來說，政府的擔保是它們獲得信貸支持的唯一途徑，而在企業(yè)經(jīng)營的過程中，政府又會給予他們在稅收、土地使用權(quán)等方面的種種優(yōu)惠，可以說沒有地方政府的大力扶植，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的經(jīng)濟成長是不可想象的。從地方政府的角度看，扶植鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也是有利可圖的。如果企業(yè)經(jīng)營的好，作為所有者，政府可以得到 6 企業(yè)經(jīng)營的收益。而且，在中國目前這種法制不健全、對政府行為缺乏制約的制度條件下，地方政府可以輕易的利用手中的權(quán)力，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中以形形色色的名義獲得“灰 色收入”，也就是各種攤派和收費，這也是地方政府收入的一個重要來源。 對于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中的非集體企業(yè)和私營企業(yè)，政府更多的是以“掠奪者”的面目出現(xiàn)。它的各種攤派和收費往往使企業(yè)疲于奔命、窮于應(yīng)付，處理好與政府官員的關(guān)系也是企業(yè)經(jīng)營者們一向重要的職責。否則，地方政府的一個命令就可以讓他們關(guān)門大吉。從報刊雜志上，我們經(jīng)常可以看到私營企業(yè)主和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家們熱衷于和地方政府官員拉關(guān)系的報道。這從一個側(cè)面說明了政府的行為對企業(yè)家的行為有深刻的影響。試想，在一個政府擁有大量經(jīng)濟資源、同時可以隨時不經(jīng)過正當?shù)某绦蚓妥屢粋€企業(yè)關(guān)門 的經(jīng)濟環(huán)境中，作為企業(yè)經(jīng)營者的企業(yè)家們，除了和政府保持親密的關(guān)系，爭取政府的支持和信賴以外，還有什么別的選擇嗎？因此，可以想象，如果地方政府的行為能夠有徹底的變化，那么整個經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢都會有根本性的變化，而順德的發(fā)展正是得益于此。 1993 年，順德政府在推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制的同時，進行了深入徹底的政府機構(gòu)改革（姚洋， 2000）。經(jīng)過改革，順德市政府的職能部門從原來的 49個減少到29 個，政府職員也從 1400 人減少到不足 900 人。而且，到 1999 年，政府規(guī)模仍然保持在改制后的水平，并沒有出現(xiàn)反復(fù)。改制以后，政府的 許多職權(quán)不復(fù)存在了，比如代替原來的經(jīng)委和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局的工業(yè)發(fā)展局再也沒有權(quán)力去任免企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、直接干涉企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展方向了，政府主管部門更多的是通過稅收和其他經(jīng)濟手段來引導(dǎo)企業(yè)的市場行為。另一方面，對政府機構(gòu)大刀闊斧的改革也使得政府工作官員的作風有了很大的變化，形成了公開、公正、廉潔的共識。 表 1. 各地企業(yè)家對政府行使職能情況的評價 綜合評價 土地所有權(quán) 的保障 勞動法規(guī) 的執(zhí)行 生產(chǎn)許可證 的發(fā)放 行政效率 政策穩(wěn)定性 1 順德 順德 德陽 成都 順德 成都 2 成都 成都 順德 順德 成都 順德 3 溫州 德陽 溫州 溫州 溫州 北京 4 德陽 溫州 綿陽 北京 北京 溫州 7 5 北京 北京 北京 德陽 綿陽 綿陽 6 綿陽 綿陽 成都 綿陽 德陽 德陽 數(shù)據(jù)來源：世界銀行國際金融公司和國家經(jīng)貿(mào)委 1999年民營企業(yè)調(diào)查項目 表 1 是根據(jù)世界銀行和國家經(jīng)貿(mào)委 1999 年對北京、順德、溫州、成都、綿陽和德陽等六地企業(yè)家的一項調(diào)查所做的統(tǒng)計分析。這項調(diào)查要求企業(yè)家根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實際，對政府各項職能的行使情況作出評價。從表 1中，我們可以看到，順德企業(yè)家對政府行政效率的評價是最高的，而且在政策的穩(wěn)定 性、法律法規(guī)的執(zhí)行以及生產(chǎn)許可證的發(fā)放上，順德政府也都名列前茅?？梢?，順德的政府改革是卓有成效的。 政府改革的結(jié)果并不僅僅在于提高了政府的效率，更重要的是，它穩(wěn)定了人們對政府行為的預(yù)期，增強了企業(yè)家對政府的信任。以順德的政府改革為例，改革以前各級政府管理了 7000 余家鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，并且在市和鎮(zhèn)一級都分別設(shè)有專門的管理機構(gòu)。這些管理機構(gòu)往往直接介入企業(yè)的生產(chǎn)和管理，并對企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果承擔責任 1992年順德某鎮(zhèn)政府承擔了 12億人民幣的企業(yè)債務(wù)。這樣做的結(jié)果是政府機構(gòu)臃腫、效率低下、難以有效監(jiān)督政府工作人員的操守。 在中國的其他地區(qū)，這種情況即使今天也是相當普遍的。 要維持龐大的各級機構(gòu)的運作，政府需要投入大量的資源。在財政不足的情況下，到下屬的企業(yè)中去要錢當然是成本最低的做法。另一方面，由于政府是企業(yè)的所有者，它既然承擔了企業(yè)的債務(wù)，就自然有權(quán)利要求分享企業(yè)經(jīng)營的成果。然而，在政府機構(gòu)眾多、設(shè)置復(fù)雜的條件下，無論是企業(yè)還是上級的監(jiān)督部門都無法有效的甄別哪些是政府正當?shù)臋?quán)益、哪些是政府不合理的要求。更重要的是，在我國這種政府權(quán)力巨大、控制眾多經(jīng)濟資源、對企業(yè)擁有生殺予奪大權(quán)，同時又對其權(quán)力缺乏有效的監(jiān)督和制約的制度環(huán)境 下，企業(yè)對政府的各種要求當然會予以充分的滿足。而且如果能夠和政府官員搞好關(guān)系，企業(yè)往往能夠得到重要的經(jīng)濟資源、獲得稅收的特殊優(yōu)惠，因此很多企業(yè)家熱衷于和政府拉關(guān)系就不足為奇了。而由此導(dǎo)致的必然是權(quán)錢交易盛行、政府的灰色收入大行其道。 以上種種弊端的集中體現(xiàn)就是政府行政的隨意性。一個企業(yè)應(yīng)當交多少稅、政府應(yīng)當分享多少企業(yè)的經(jīng)營收益，并不是按照事先的約定或者正式的合同，相 8 反，更多的取決于政府官員的道德操守、與企業(yè)家的私人關(guān)系、甚至政府官員的心情等帶有極大偶然性的因素。因此，在這種普遍缺乏規(guī)則的條件下，政府對企業(yè) 經(jīng)營收益的分割帶有極大的不確定性。相應(yīng)的，企業(yè)家在決定自己行動的時候也會充分的考慮這種不確定性。特別地，當企業(yè)家作為一個風險規(guī)避者來看待政府的掠奪時，這種不確定性會極大的損害企業(yè)家的積極性。 如果在這樣的背景下考慮政府改革和企業(yè)改制的關(guān)系，也許會得到一些新的認識。首先，回到我們一開始就提到的問題，即為什么在很多地方改制后企業(yè)的效益并未有好轉(zhuǎn)？在一個政府任意行政的制度環(huán)境中，如果只是增加企業(yè)家享有的確定的收益份額，卻不減少政府行為的隨意性，那么可以想像當政府行為的隨意性足夠大時，企業(yè)家越努力工作，政府從他手中 掠奪的收益就越多。因此，企業(yè)家完全有可能在所擁有的企業(yè)收益份額增加的情況下，卻減少自己對企業(yè)投入的努力水平。這正是很多地區(qū)進行了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革，卻難以提高企業(yè)效益的重要原因。 順德改制能夠成功的一個重要原因就是他們在改變了企業(yè)的同時，也改變了政府。削減政府規(guī)模最直接的作用就是減少了政府向企業(yè)尋租的沖動。這是因為在財政收入相對穩(wěn)定的條件下，減少了政府的工作人員，就相對的增加了改革后政府成員所能夠分配的份額。在合法收入上升的前提下，政府官員尋找非法收入的要求就會削弱。另一方面，削減政府規(guī)模并不是簡單的人數(shù)減少， 更重要的是政府權(quán)力的喪失。經(jīng)過政府改革，一些職能部門被取消或合并了，它們的權(quán)力也隨之下放給了民間。比如說，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局和經(jīng)委的撤銷，政府對企業(yè)人事任免權(quán)和生產(chǎn)經(jīng)營方向的控制就不復(fù)存在了，代替它們的工業(yè)發(fā)展局更多的是以市場手段來調(diào)節(jié)企業(yè)的行為。這實際上是政府對企業(yè)控制的削弱?？梢韵胂?，當政府失去了從前的權(quán)力時，它要再想掠奪企業(yè)的收益，難度就大了很多。實際上，這一變化從根本上削弱了政府尋租的能力。最后，政府規(guī)模的縮小也降低了對政府官員進行監(jiān)管的難度，使得政府不得不依照規(guī)范行政。 可以說，政府改革所帶來的是政府 對企業(yè)干預(yù)和控制能力的下降，以及對政府任意行政的制約，而這一切最終都體現(xiàn)為政府行為不確定性的降低。在世界銀行和國家經(jīng)貿(mào)委 1999 年的調(diào)查中，這一點也得到了體現(xiàn)。表 2 是關(guān)于六個地區(qū)政府收費行為的一些統(tǒng)計結(jié)果。 9 表 2. 1998年各地區(qū)收費狀況分析（觀測值為總收費占總銷售額的比例） 地區(qū) 觀測數(shù) 均值 標準差 變異系數(shù) 北京 39 順德 9 溫州 25 成都 15 綿陽 7 德陽 17 數(shù)據(jù)來源：世界銀行國際金融公司和國家經(jīng)貿(mào)委 1999年民營企業(yè)調(diào)查項目 上表向我們提供的信息是以變異系數(shù)衡量的順德政府的收費變動情況是最穩(wěn)定的，這從一個側(cè)面說明了在順德政府行為的不確定性降低了?？梢韵胂螅斦袨樽兊帽容^規(guī)范和可以預(yù)測時，通過政府來解決經(jīng)濟糾紛的交易成本會降低，因此企業(yè)家會更愿意通過政府來解決問題。表 3是關(guān)于六個城 市的企業(yè)家如何處理商業(yè)糾紛的統(tǒng)計分析。 表 %） 地區(qū) 請朋友 /家人調(diào)解 請長者調(diào)節(jié) 政府機關(guān) 行會 法院 與對方談判 其他 北京 00 德 00 00 溫州 都 00 陽 00 德陽 據(jù)來源：世界銀行國際金融公司和國家經(jīng)貿(mào)委 1999 年民營企業(yè)調(diào)查項目 從表 3 中可以看到，有 順德企業(yè)家在出現(xiàn)商業(yè)糾紛時會選擇通過法律途徑解決，是六個城市中最高的。而且，請朋友或家人幫助解決商業(yè)糾紛的比例在順德也是最低的。這使我們有理由相信，順德的政府改革通過 降低政府行 10 為的不確定性，節(jié)省了交易成本，使政府贏得了企業(yè)家的信任。 我們還可以從另一個方面來理解政府行為不確定性降低對企業(yè)家的影響。在表 德的收費水平并不是最低的，而且根據(jù)世界銀行和國家經(jīng)貿(mào)委的調(diào)查，當被問及“稅負和收費對企業(yè)業(yè)績的影響”時，有 78%以上的順德企業(yè)家選擇了有影響或嚴重影響，是六個城市中比較高的。這說明順德的稅負和收費水平還是比較高的。因此，順德的情況實際是稅費水平并不低，低的是稅費水平的變動幅度。稅費水平高會降低企業(yè)家的積極性，但是如果稅費水平變化的不確定性比較低的話，又會 提高企業(yè)家的努力水平。可以設(shè)想，如果政府改革使得政府行為的不確定性有了大幅度的下降，那么這時即使稅費的絕對水平比較高，企業(yè)家的努力水平仍然會有較大的增長。 順德的發(fā)展模式實際是一條由政府改革帶動經(jīng)濟發(fā)展的道路。如果政府不改革，那么它必然會利用手中的權(quán)力為自己漁利。這樣做的結(jié)果是，對企業(yè)家來說政府的行為不可預(yù)測，由此導(dǎo)致了企業(yè)家的努力水平降低，進而損害了企業(yè)的效率。而在政府行為不可預(yù)測的條件下進行的企業(yè)所有權(quán)變更，也無法從根本上提高企業(yè)經(jīng)營的效益。然而，如果是在政府改革之后進行企業(yè)所有權(quán)變更，那么對于企業(yè)家來 說，政府行為的不確定性減少了，這時企業(yè)家擁有的企業(yè)份額的增加就能夠起到激勵企業(yè)家努力工作的作用，進而提高企業(yè)效益，改制才能真正取得成功。更重要的是，政府改革的影響并不是僅僅局限于改制企業(yè)，對于地方經(jīng)濟的其他參與者來說，他們的行為與改制企業(yè)的企業(yè)家一樣都受到政府行為的影響。因此，政府行為不確定性的降低會提高所有企業(yè)家的努力水平，而整個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展也都會被帶動起來。經(jīng)濟發(fā)展之后，為了提供更多的公共品服務(wù)，政府收費的絕對水平也許并不降低、甚至比以前更高，但只要這種收費是受到政府既定行為規(guī)范限制的、是可以預(yù)期的， 也就是說，不確定性降低給企業(yè)家?guī)淼暮锰幋笥谑召M所帶來的不利影響，企業(yè)家仍然會提供高水平的努力，政府和企業(yè)的行為進入了良性循環(huán)。 下面我們將用更為形式化的語言說明上述觀點。 三理論模型 11 假設(shè)企業(yè)家的收益函數(shù)為 )( a 為企業(yè)家的努力水平，且 0)( 0)( 0)( 提供努力對于企業(yè)家來說是有成本的，我們 假設(shè)企業(yè)家的努力成本函數(shù)是 )( )(足 0)( 0)( s 為企業(yè)家所擁有的企業(yè)份額， )1( s 為政府所擁有的企業(yè)份額， 10 s 。 政府在按照所有權(quán)份額分割企業(yè)收益之前，會以收費等形式從企業(yè)手中拿走一部分利潤，我們假定這一份額是 ， 是一個服從正態(tài)分布的隨機變量，它的均值為 、方差為 2 。關(guān)于 的假定，我們的依據(jù)在于中國政府的行為往往具有很大的不確定性，從企業(yè)家的角度看，政府說過的話很可能并不算數(shù)，因此企業(yè)家要對政府的行為作出估計。可以想象，如果不進行政府改革，那么政府行為的隨意性就很大，也就是 2 很大；如果進行了政府改革，削減了政府規(guī)模，樹立了政府以規(guī)則辦事的良好風氣，那么 2 就會較小。綜上所述，企業(yè)家從企業(yè)經(jīng)營中所獲得的總收益為 )()()1)(1( 。 我們假定企業(yè)家在面對政府行為的不確定性時是風險規(guī)避的，他的效用函數(shù)為 即企業(yè)家是絕對風險規(guī)避系數(shù)不變的效用函數(shù)。因此，企業(yè)家的問題是最大化他的預(yù)期效用 )()(m )()()1)(1( 上述問題等價于最大化企業(yè)家的確定性等價收入，即 )(2 )()1()1)(1)(m a x 222 (1) 0)()()()1()1)(1)( 22 (2) 令)( )()( af ，容易證明 0)( 由 此 我 們 得 到 ，)()()1()1()()1(2222 。上式表明，改制對企業(yè)家努力 水平的影響不確 12 定。對上式做一個簡單的分析可以發(fā)現(xiàn)，當 0)1()()1(2 2 ，0即改制會促進企業(yè)經(jīng)營效益提高，否則改制反而會使得企業(yè)的經(jīng)營效益下降。 從式（ 1）中我們可以看到，除去努力成本以外，企業(yè)家的確定性等價收益由兩部分組成。一部分是企業(yè)家經(jīng)營企業(yè)的預(yù)期收益，另一部分是企業(yè)家的風險貼水。這是因為企業(yè)家是風險規(guī)避的，政府行為的不確定性會降低他的效用，因此必須從企業(yè)家的預(yù)期收益中減去這部分風險貼水。增加企業(yè)家所擁有的份額，盡管可以使得企業(yè) 家的預(yù)期收益增加，提高企業(yè)家努力工作的積極性，但與此同時也有更多的企業(yè)家收益要承擔政府行為不確定所帶來的風險，而這又會降低企業(yè)家的努力水平。 企業(yè)家是根據(jù)努力的邊際收益和邊際成本來確定其最優(yōu)努力水平的。其中，努力的邊際成本包括努力引起的風險貼水的邊際變化。企業(yè)家份額的變化在影響其預(yù)期收益和風險貼水的同時，又會影響企業(yè)家努力的邊際成本和邊際收益。因此，當企業(yè)家份額上升所導(dǎo)致的企業(yè)家努力的邊際收益上升大于邊際成本上升時，企業(yè)家就會提高自己的努力水平。由此，我們就得到了命題 1。 命題一：在給定企業(yè)家風險規(guī)避的條 件下，如果降低政府份額使得企業(yè)家努力的邊際收益大于其邊際成本，那么企業(yè)家會提高努力水平。否則，企業(yè)家會降低努力水平。 具體來看，在給定企業(yè)家的風險規(guī)避程度和生產(chǎn)函數(shù)的條件下，決定企業(yè)家努力邊際收益的是 ，決定企業(yè)家努力邊際成本的是 2 。當 2 和 滿足)()1(212 時 0改制會使得企業(yè)家努力水平上升，企業(yè)經(jīng)營績效提高。如果政府進行了徹底的改革，那么隨著政府行為規(guī)范的確立，政府行為的不確定性就降低了。在我們的模型中，這一點反映為政府從企業(yè)分割利潤份額 方差的降低。如果政府改革的力度足夠大，使得 2 足夠小，滿足 13 )()1(212 ，那么此時企業(yè)家擁有的企業(yè)份額的增加就會提高企業(yè)家的努力水平。這就是順德政府改革促進改制企業(yè)發(fā)展的原因。 相反，當)()1(212 時，改制不但無法提高企業(yè)經(jīng)濟效益，反而會使企業(yè)績效下降。這就是改制后許多企業(yè)經(jīng)營效益下降的真正原因。 如 果 對 上 述 模 型 做 進 一 步 的 推 導(dǎo) ， 我 們 會 發(fā) 現(xiàn)0)()()1( )1(22 ，即政府從企業(yè)分割的利潤份額 的期望水平越高，企業(yè)家的努力水平就越低。另一方面， 0)()()1()()1(222 ，這表明政府行為不確定性的降低會直接導(dǎo)致企業(yè)家努力水平的上升。而且，當0s 時，上面 的式子可以看作是對私營企業(yè)家行為的刻劃，上述結(jié)論仍然適用。由此我們得到命題 2。 命題二：對于風險規(guī)避的企業(yè)家來說，政府從企業(yè)獲取利益的份額越大，企業(yè)家的努力水平越低；政府行為的不確定性越大，企業(yè)家的努力水平越低。 命題二解釋了順德經(jīng)濟為什么能夠從整體上取得大發(fā)展。政府行為不確定性的降低會提高所有企業(yè)家的積極性，使得經(jīng)濟發(fā)展水平上一個新臺階。需要指出的是，僅僅根據(jù)命題二，我們會產(chǎn)生這樣的疑問，順德政府行為的不確定性確實比較低，但是它的收費水平卻是最高的，這與命題二似乎有沖突之處。為此必須對上述理論做進一步 的推導(dǎo)。 我們注意到，當 1)()1(2 ，方差的努力彈性大于均值的努力彈性，這時努力對不確定性降低比對均值升高更敏感，完全可能出現(xiàn)均值上升、不確定性下降，而努力水平上升的情況。對上式做一些簡單的變化就可以得到)()1(212 )()1( 222 。不等式的左端是企業(yè)家要求的風險貼水，不 14 等式的右端是政府從企業(yè)獲取收益的二分之一。上式中具體的比例并不重要，重要的是它表明如果企業(yè)家要求的風險貼水很高，大于政府從企業(yè)獲取收益的一定比例，那么政府行為不確定性下降對企業(yè)家行為的影 響大于政府從企業(yè)獲取收益比例升高的影響。這是因為，從邊際上看，此時提高努力水平帶來的風險貼水的節(jié)約大于政府獲利上升而帶來的損失，因此企業(yè)家會提高努力水平。 在其他條件不變的前提下，風險貼水的決定因素是政府行為的不確定性。在這里我們并沒有改革前順德政府行為不確定性的具體數(shù)值，但是根據(jù)其他五個城市的收費指標變異系數(shù)與順德的變異系數(shù)的比較，我們能夠推斷出改革對降低政府行為不確定性的作用是巨大的。而且，關(guān)于地方政府任意行政的各種報道在中國早已是公開的秘密，因此我們有理由相信順德的政府行為不確定性在改革前也是很大的， 滿足上式所要求的約束條件。 更進一步，在 0s 的條件下，我們可以分析政府該對私營企業(yè)的影響。與集體經(jīng)濟一樣類似，在政府行為不確定性較大滿足 1)(2 營企業(yè)家的努力水平也會在政府獲取利益水平上升、政府行為不確定性下降的條件下上升。由此，我們得到了命題三。 命題三：在給定企業(yè)家風險規(guī)避的條件下，如果初始狀態(tài)下政府行為的不確定性比較大，使得企業(yè)家要求的風險貼水大于政府從企業(yè)獲取利益的一定比例，那么政府獲利水平的均值對企業(yè)家努 力水平的彈性小于政府行為不確定性對企業(yè)家行為的彈性。 命題三是對命題二的深化。在地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展過程中，可以想象，在政府行為規(guī)范之后，為了提供更多、更好的公共服務(wù)，政府對企業(yè)的收費必然會上升。而且，在政府整體行為比較規(guī)范的前提下，較高的收費標準很可能會是企業(yè)家反映最為強烈的問題。這時僅僅依靠命題二就無法解釋某些地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。而命題三使我們知道，當政府行為的不確定性較大，超過企業(yè)家一定比例的預(yù)期收益，政府行為方式改善對企業(yè)家努力水平的提高將會超過政府收益水平上升對企業(yè)家努力水平的削弱。這正是順德經(jīng)濟增長背后 的經(jīng)濟邏輯。 15 需要強調(diào)的是，通過命題一、二、三，我們看到政府行為方式變化影響的并不僅僅是集體企業(yè)，私營企業(yè)家的積極性也被調(diào)動了起來。正如前面所指出的那樣，僅僅有改制其作用最多是讓改制企業(yè)和原來的私營經(jīng)濟一樣好，不可能使得整個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展有質(zhì)的飛躍。但是，如果引入了政府改制，所有企業(yè)家的積極性都會被調(diào)動起來，地區(qū)經(jīng)濟才能獲得大發(fā)展。 四計量模型設(shè)定 在前面的論述中，我們提出了一個關(guān)于順德政府改革促進了改制企業(yè)和私營企業(yè)發(fā)展的理論模型。接下來，我們將通過計量分析來檢驗上述模型能在多大程度上解釋順德的經(jīng)濟 發(fā)展。該計量分析的數(shù)據(jù)來源是 1999 年 7 月世界銀行國際金融公司和國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合組織的“中國中小企業(yè)調(diào)查項目”。在此次調(diào)查中，由澳大利亞國立大學和北京大學中國經(jīng)濟研究中心學者組成的專家組分赴北京、順德、溫州、成都、綿陽和德陽等六個城市，在當?shù)卣膮f(xié)助下，專家組成員以面談和發(fā)放問卷的形式調(diào)查了 600多家企業(yè)，最終獲得了 100多份訪談記錄和600多份有效問卷，它們構(gòu)成了本文計量分析的基礎(chǔ)。 本文的計量模型采用了 計方法，用所有權(quán)、政府改革和出口額等變量對刻畫企業(yè)經(jīng)濟效益的變量（增加值、利潤）進行回歸。其具 體形式如下： 該模型的設(shè)定是基于對調(diào)查數(shù)據(jù)和影響企業(yè)經(jīng)濟效益的各種因素的分析而得出的。從表 1、表 2和表 3中，我們可以看到順德的政府改革起到了減少政府改革不確定性，提高企業(yè)家對政府信任程度的作用。另一方面，順德也是目前中國經(jīng)濟發(fā)展水平最高的地區(qū)之一。那么，究竟順德的經(jīng)濟進步與政府改革有沒有關(guān)系呢？這是檢驗前面模型有效性的關(guān)鍵。 在本文的計量模型中，我們把各地企業(yè) 1998 年的增加值和利潤額作為衡量企業(yè)經(jīng)營效益的變量。表 4是對各地企業(yè)增加值和利潤額的簡單統(tǒng)計。需要指 出的是，在表 4中順德和綿陽的增加值均值小于它們的利潤額均值，其原因在于我們的統(tǒng)計資料中存在著缺省值，兩個統(tǒng)計變量中包含的觀測并不完全一致。一般來說，包含增加值的觀測也包含利潤額。 16 表 998 年經(jīng)營績效統(tǒng)計表 北京 順德 溫州 成都 綿陽 德陽 增加值 觀測數(shù) 154 27 47 34 11 33 均值（萬元） 準差 小值（萬元） 大值（萬元） 潤 觀測數(shù) 37 11 15 16 6 18 均值（萬元） 準差 小值（萬元） 大值（萬元） 據(jù)來源：世界銀行國際金融公司和國家經(jīng)貿(mào)委 1999年民營企業(yè)調(diào)查項目 盡管如此，我們?nèi)匀荒軓纳厦娴挠^測中看到一些關(guān)于順德企業(yè)經(jīng)濟效益的特點。顯然，順德企業(yè)的增加值和利潤水平都遠遠高于其他地區(qū)，而且從調(diào)查中我們知道，在被調(diào)查城市 中，除了順德以外，其他五個城市并沒有進行地方政府改革，也就是說，沒有象順德那樣有過大規(guī)模的削減政府工作人員、減少政府權(quán)力的行動。因此，如果把企業(yè)是否在順德作為是否進行過政府改革的控制變量，我們是否可以得出結(jié)論說，正是因為順德的政府改革而造成了企業(yè)經(jīng)營效益的提高呢？ 事實上，僅僅根據(jù)上面的數(shù)據(jù)就得出結(jié)論還為時過早。原因在于，從調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)順德企業(yè)的雇傭人數(shù)是比較多的，由此可見順德企業(yè)的規(guī)模較之其他地區(qū)也是比較大的，因此很可能是因為企業(yè)規(guī)模的影響而使得順德企業(yè)的經(jīng)營效益均值高于其他地區(qū)。另一方面，順德所處的珠 江三角洲是比較典型的外向型經(jīng)濟地區(qū)，很多企業(yè)的產(chǎn)品主要用于出口，這使我們有理由認為順德企業(yè)的經(jīng)濟效益比其他地區(qū)高在很大程度上與它們每年大量的出口有關(guān)。表 5是對各地企業(yè)的勞動力規(guī)模和出口金額的統(tǒng)計。從中我們可以看出，順德企業(yè)的雇傭人數(shù)狀況和出口情況都是比較高的。因此，在我們說明為什么順德企業(yè)經(jīng)營效益比較高的計量模型中，應(yīng)當對企業(yè)的規(guī)模和出口狀況作出控制。另外，由于順德出口比較發(fā)達， 17 因此我們有理由認為它在進口技術(shù)選擇上有較之其他地區(qū)更大的靈活性，而這一點可能也是造成順德企業(yè)經(jīng)濟效益較高的原因之一，在計量模型中對 此做了控制。 表 北京 順德 溫州 成都 綿陽 德陽 出口額 觀測數(shù) 354 54 88 52 29 51 均值（萬元） 準差 小值（萬元） 大值（萬元） 傭人數(shù) 觀測數(shù) 271 45 75 43 24 47 均值（人） 準差 小值（人） 大值（人） 據(jù)來源：世界銀行國際金融公司和國家經(jīng)貿(mào)委 1999年民營企業(yè)調(diào)查項目 另外，企業(yè)的經(jīng)營績效往往和企業(yè)管理人員的素質(zhì)、企業(yè)面臨的市場競爭狀況和企業(yè)是否有經(jīng)營特許權(quán)等因素有關(guān)。因此，在模型中我們也要對上述因素進行控制。在調(diào)查問卷中專門設(shè)計了關(guān)于企業(yè)管理人員受教育程度的選項，據(jù)此我們以管理人員中高中以上文化程度人員所占的比例，作為衡量企業(yè)管理人員素質(zhì)的變量。關(guān)于企業(yè)面臨的競爭情況，調(diào)查中并沒有設(shè)計客觀的標準來予以衡量。但是，調(diào)查中企業(yè)家被要求根據(jù)企業(yè)主要產(chǎn)品的競爭狀況作出評價。在我們的模型中，就以企業(yè)家的主觀判斷作為衡量產(chǎn)品競爭情況的變量。對于企業(yè)的主要產(chǎn)品 市場的進入限制問題，調(diào)查中設(shè)計了專門的“是否”選擇來予以體現(xiàn)，模型中也使用了這一變量。 我們認為，企業(yè)初始狀況的不同會在很大程度上影響企業(yè)的經(jīng)營績效，而企業(yè)的初始狀況又可以通過企業(yè)初始資本投入來予以體現(xiàn)。 1999 年的調(diào)查對企業(yè)的初始資本構(gòu)成情況做了統(tǒng)計，它把企業(yè)的初始資本來源分為自有資金、商業(yè)銀行貸款、向親屬的借款和非正式的私人貸款等五個方面，以它們各自在總資本中 18 所占的比例來刻畫企業(yè)的初始資本情況。此外，企業(yè)目前的所有權(quán)結(jié)構(gòu)也會對其經(jīng)濟績效產(chǎn)生影響，這一點在模型中也進行了控制。模型也涉及到了企業(yè)的改制問題， 用企業(yè)是否是改制企業(yè)的虛擬變量來刻畫改制行為，并通過對此變量的參數(shù)估計判斷改制對企業(yè)績效的影響。 在計量模型中，地區(qū)變量是代表政府改革的控制變量。這樣做的原因在于，首先正如前面所提到的那樣，在被調(diào)查的六個城市中，只有順德政府進行了深入徹底的政府機構(gòu)改革。此外，對于調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的影響企業(yè)經(jīng)營效益的企業(yè)規(guī)模、出口規(guī)模等因素，模型中也做了控制，把它們從地區(qū)變量中分離了出來。另外，模型也考慮到了所有權(quán)結(jié)構(gòu)、初始資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品競爭程度和特許權(quán)經(jīng)營等因素對企業(yè)效益的影響，并把它們分離出來。這樣處理之后，就把地域變量所包 含的與政府無關(guān)的因素的作用剔除出來，使得地域變量集中反映了政府改革對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響，因此可以認為該變量體現(xiàn)了政府改革的作用。 除了使用地域變量以外，模型還進一步把刻畫政府行為不確定性的變量，即政府收費比例的均值及其方差，作為解釋變量引入了分析，直接與理論分析部分的結(jié)論相對應(yīng)。這樣做的原因在于，以地區(qū)變量為政府改革變量只是反映了政府改革的綜合作用，其中包括了政府行為不確定性降低的作用，但也包括了其他一些變化的影響，比如政府收費水平的變化、政府公共服務(wù)部門效率的提高和態(tài)度的改善等等。而引入刻畫政府行為不確定 性的變量，可以把不確定性降低帶來的收益明晰化，更進一步驗證我們的結(jié)論。 五計量結(jié)果分析 通過最小二乘估計法，上述計量模型得出了下面的估計結(jié)果。 表 對增加值回歸得到的計量結(jié)果 對利潤回歸得到的計量結(jié)果 觀測數(shù) 218 218 77 77 19 截距 改制 企業(yè) （虛擬變量） 私營企業(yè) (虛擬變量 ) 初始資本中 自有資金 所占的比例 初始資本中商業(yè)銀行貸款所占的比例 初始資本中家庭 /朋友借款所占比例 初始資本中非正式貸款所占的比例 初始資本中租賃安排所占的比例 主要產(chǎn)品面對的市場競爭情況 是否存在市場進入限制（虛擬變量） 高中以上文化程度的管理人員在管理層中所占的比例 1998年出口額 進口技術(shù) 1998年雇傭勞動力 人數(shù) 收費費率的均值 收費費率的變異系數(shù) 20 企業(yè)是否在順德 （刻畫政府改革的虛擬變量） 整后的 據(jù)來源：世界銀行國際金融公司和國家經(jīng)貿(mào)委 1999年民營企業(yè)調(diào)查項目 計量結(jié)果分成兩部分，第一部分的被解釋變量是企業(yè)的利潤，第二部分的被解釋變量是企業(yè)的增加值。由于調(diào)查所涉及的絕大多數(shù)企業(yè)都是民營企業(yè)，它們從銀行得到的國家信貸支持實際是非常少的，因此第一部分的被解釋變量企業(yè)利潤就是企業(yè)的增加值減去企業(yè)的工資支出和福利支出，并沒有包括企業(yè)的利息支出。之所以要選擇增加值和利潤額作為被解釋變量，首先是因為它們都能夠體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營效益，其次是它們對企業(yè)經(jīng)營成果的刻畫有不同的側(cè)重點。利潤額反映了企業(yè)經(jīng)營的總成果，既反映了企業(yè)對于原材料投入的增值能力，又反映了企業(yè)對于勞動力投入和資本投入 的增值和管理能力，它的不足之處在于企業(yè)的這兩方面能力是以總量的形式表現(xiàn)出來的，無法將其有效的區(qū)分開來。增加值的好處在于它可以直接體現(xiàn)企業(yè)對于原材料投入的增值能力，缺點在于不夠全面。因此，同時使用這兩個變量可以完整