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文檔簡介
sb,1,第二節(jié)證券投資技術分析主要理論(三),三、形態(tài)理論股價移動的規(guī)律決定了股價移動的形態(tài)有兩種反轉突破形態(tài);持續(xù)整理形態(tài)。學會利用股價曲線的各種形態(tài)特征及測算功能,尋找股價正在變動的趨勢方向,將有利于投資者作出投資決策。,技術分析方法體系:1、K線和移動平均線理論;2、切線理論;3、形態(tài)理論;4、波浪與循環(huán)周期理論;5、技術指標理論。,sb,2,(一)股價移動的規(guī)律及股價移動形態(tài)1、股價移動的規(guī)律持續(xù)整理、保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再尋找新的平衡2、股價移動形態(tài)股價移動的規(guī)律決定了股價移動的形態(tài)有兩種:(1)反轉突破形態(tài);(2)持續(xù)整理形態(tài)。,sb,3,(二)反轉突破形態(tài)反轉突破形態(tài)是應該花大力氣研究的一種形態(tài)。因為這種形態(tài)一經確認,股價的趨勢將進行反轉,由上升轉為下降或由下降轉為上升。這正是投資者要尋找確認的趨勢的下跌點或起漲點。反轉突破形態(tài)主要包括:1、雙重頂、雙重底形態(tài);2、頭肩頂、頭肩底形態(tài);3、三重頂、三重底形態(tài);4、圓弧形態(tài)。,sb,4,1、雙重頂、雙重底形態(tài)(1)雙重頂、雙重底形態(tài)的確認第一,在相對高位或相對低位,雙頂或雙底出現(xiàn);第二,股價擊破或上穿頸線;第三,突破認可用百分比、時間、收盤價原則。(2)頸線畫法過雙頂所夾低點作雙頂兩高點連線(趨勢線)的平行線或過雙底所夾高點作雙底兩低點連線(趨勢線)的平行線,此平行線即為頸線。(3)雙重頂、雙重底形態(tài)的測算功能雙重頂、雙重底反轉突破形態(tài)一經確認,就可以用它進行預測后市下跌或上漲的深(高)度:從突破點算起,股價將至少要跌(漲)到與形態(tài)高度相等的距離。,sb,5,sb,6,形態(tài)高度,雙重底,頸線,sb,7,(1)頭肩頂、頭肩底形態(tài)的確認第一,在相對高位或相對低位,頭肩頂、頭肩底形態(tài)出現(xiàn);特征為:共出現(xiàn)三個頂或底,即出現(xiàn)三個局部高點或局部低點。中間的高點(低點)比另外兩個都高(低),稱為頭,左右兩個相對較(高)的兩個高點(低點)稱為肩,形成頭肩頂、頭肩底形態(tài)。第二,股價擊破或上穿頸線;第三,突破認可用百分比原則、時間原則、收盤原則。,2、頭肩頂、頭肩底形態(tài),sb,8,頭肩頂,形態(tài)高度,sb,9,(2)頸線畫法過頭肩頂(底)的頭與兩肩所夾兩低點(兩高點)作一直線,即為頸線。在頭肩頂形態(tài)中,它是支撐線,在頭肩底形態(tài)中,它是壓力線。(3)頭肩頂、頭肩底形態(tài)的測算功能頭肩頂、頭肩底反轉突破形態(tài)一經確認,就可以用它進行預測后市下跌或上漲的深(高)度:從突破點算起,股價將至少要跌(漲)到與形態(tài)高度相等的距離。,sb,10,頭肩底,sb,11,(1)三重頂、三重底形態(tài)的確認三重頂、三重底形態(tài)是頭肩形態(tài)的一種變異體。第一,在相對高位或相對低位,三重頂、三重底形態(tài)出現(xiàn);特征為:共出現(xiàn)三個接近一樣高或一樣低的頂或底組成。第二,股價擊破或上穿頸線;第三,突破認可百分比原則、時間原則、收盤原則,3、三重頂、三重底形態(tài),sb,12,三重頂,sb,13,(2)三重頂、底形態(tài)應用須注意的問題應用和識別三重頂、三重底形態(tài)主要是用識別頭肩形的方法,在頸線畫法和測算功能上,可以直接應用頭肩形的結論和應注意的事項。三重頂、三重底形態(tài)從本質上說就是頭肩形。與一般頭肩形相比,三重頂、三重底形態(tài)的頸線和頂?shù)走B線是水平的,因此三重頂、三重底形態(tài)具有矩形的特征;在非相對高位或相對低位出現(xiàn)時,更容易演變成持續(xù)整理形態(tài),而不是反轉形態(tài)。,sb,14,4、圓弧頂、圓弧底形態(tài)圓弧頂、圓弧底形態(tài)又稱多重頂、底形態(tài)。由股價在一段時間多個頂部高點或底部低點形成,類似于圓弧形。圓弧頂、圓弧底形態(tài)的各種頂或底的地位都差不多,沒有明顯的主次區(qū)分。圓弧頂、圓弧底形態(tài)在實際中出現(xiàn)的機會較少,但是一旦出現(xiàn)則是絕好的機會,因為它一經反轉爆發(fā)力會很大。圓弧頂、圓弧底形態(tài)不存在頸線問題,而且它一經反轉其深度和高度是不可測的。,sb,15,5、喇叭形、菱形形態(tài)(1)喇叭形喇叭形又叫擴大形、增大形,在相對高位股價波動幅度越來越大,形成了越來越高的三個高點,及越來越低的三個低點,高低點分別連線呈喇叭形。喇叭形是三角形的變形體,實際中出現(xiàn)不多。出現(xiàn)時大多在頂部,而且是看跌。從這個意義上說,喇叭形、又可以作為頂部反轉突破的形態(tài)。喇叭形形態(tài)的突破方向在其形態(tài)完成后,幾乎總是下跌,所以沒有突破是否成立的問題。,sb,16,(2)菱形形態(tài)菱形形態(tài)的確認菱形又叫鉆石形,是出現(xiàn)在頂部看跌的狀態(tài)。其形狀前半部分類似于喇叭形,后半部分類似于三角形。菱形形態(tài)的突破方向菱形也是三角形變形體,實際中出現(xiàn)不多。出現(xiàn)時大多在頂部,而且看跌。菱形也可以作為頂部反轉突破的形態(tài)。菱形比較喇叭形,更有下跌的愿望。同樣沒有突破是否成立的問題。,sb,17,菱形,sb,18,(三)持續(xù)整理形態(tài)股價在上升或下降途中(非相對高位或相對低位),會進行徘徊整理,從而形成持續(xù)整理形態(tài)。持續(xù)整理形態(tài)包括:三角形、矩形、旗形、楔形、等形態(tài)。,sb,19,三角形形態(tài)是持續(xù)整理形態(tài)的基礎形態(tài)。分為對稱、上升、下降三角形三種。1、三角形形態(tài)(1)三角形形態(tài)的確認在股價上升或下降趨勢進行過程中,股價會處于休整階段。股價在休整的上下轉折中,會出現(xiàn)多個高低轉折點(至少4個),把高點與低點分別連接起來,形成兩條聚攏的直線并相交;上面的向下傾斜,起壓力作用;下面的向上傾斜,起支撐作用;這就形成了三角形整理形態(tài)。,sb,20,(2)三角形形態(tài)的突破方向一般的說,在股價上升或下降趨勢進行過程中,三角形形態(tài)整理后,走向基本是按原有的趨勢方向繼續(xù)運動原有的趨勢方向是上升,突破方向仍是向上突破;原有的趨勢方向是下降,突破方向仍是向下突破。,sb,21,三角形形態(tài),形態(tài)高度,sb,22,注意:在相對高位或相對低位,出現(xiàn)三角形形態(tài)整理,則須注意觀察,此時三角形形態(tài)的突破方向,極有可能不按原有的趨勢方向進行突破,而是反向突破,這時的三角形形態(tài)不再是持續(xù)整理形態(tài),而成為反轉突破形態(tài)的頂部或底部。,sb,23,(3)三角形形態(tài)突破的位置、跌漲高度預測三角形形態(tài)突破的位置:按著經驗,三角形形態(tài)突破的位置應在三角形橫向寬度2/33/4的某個位置。在其他位置突破,則形態(tài)的有效性降低,尤其在超過3/4之后很可能轉變?yōu)榉崔D突破形態(tài),即使仍保持原趨勢突破,突破后的漲跌高度也有限。三角形形態(tài)突破的確認:利用百分比原則、時間原則、收盤價原則判斷。三角形形態(tài)突破的漲跌高度預測:三角形形態(tài)突破后,也有測算功能從突破點算起,股價至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。,sb,24,突破位置,sb,25,三角形形態(tài),sb,26,2、矩形形態(tài)(1)矩形形態(tài)的確認在股價上升或下降趨勢進行過程中,股價休整出現(xiàn)的多個高點和低點連線呈水平直線狀態(tài),就是說,股價在兩條水平直線之間上下波動,這即是矩形形態(tài)。,sb,27,矩形,sb,28,(2)矩形形態(tài)的突破方向一般的說,矩形整理后,走向基本是按原趨勢方向繼續(xù)運動原有的趨勢方向是上升,突破方向仍是向上突破;原有的趨勢方向是下降,突破方向仍是向下突破。但在相對高位或相對低位,出現(xiàn)矩形形態(tài)整理,須注意觀察,幾乎等到突破之后才能下結論,因為矩形形態(tài)在相對高位或相對低位,極可能演變成三重頂?shù)谞顟B(tài)。此時的突破方向,極有可能不按原有的趨勢方向進行突破,而是反向突破,這時的矩形形態(tài)不再是持續(xù)整理形態(tài),而成為反轉突破形態(tài)的頂部或底部。,sb,29,(3)矩形形態(tài)突破的位置,跌漲高度預測矩形形態(tài)突破的位置:須注意觀察,幾乎等到突破之后才能下結論,如上所述,矩形形態(tài)在相對高位或相對低位,極可能由持續(xù)整理演變?yōu)榉崔D突破形態(tài)。矩形形態(tài)突破的跌漲高度預測:矩形形態(tài)突破后,從突破點算起,股價至少要運動到與形態(tài)(矩形)高度相等的距離。,sb,30,矩形,sb,31,3、旗形、楔形形態(tài)(1)旗形形態(tài)旗形形態(tài)的確認:在股價上升或下降趨勢進行過程中,股價休整出現(xiàn)的多個高點和低點連線,是兩條不是下傾就是上傾的平行線,就是說,股價在兩條平行線之間上下波動,這即是旗形形態(tài)。旗形形態(tài)的突破方向:基本是按原有的趨勢方向繼續(xù)運動,原有的趨勢方向是上升(下降),突破方向仍是向上(向下)突破。旗形形態(tài)的跌漲高度預測形態(tài)突破
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