背光顯示模組項目財務(wù)分析表

1、背光顯示模組項目財務(wù)分析表一、背景分析立足區(qū)域創(chuàng)新功能定位，以推動科技創(chuàng)新為核心，強化協(xié)同創(chuàng)新支撐，完善區(qū)域創(chuàng)新體系，吸引區(qū)域創(chuàng)新資源，積極推動科技園區(qū)、創(chuàng)新基地、技術(shù)市場、轉(zhuǎn)化基金、創(chuàng)新聯(lián)盟共建共享，為建設(shè)創(chuàng)新型提供有力支撐。（一）強化協(xié)同創(chuàng)新支撐協(xié)作共建科技創(chuàng)新園區(qū)，吸引和利用區(qū)域高端創(chuàng)新資源，鼓勵各地加強與區(qū)域知名產(chǎn)業(yè)園區(qū)、企業(yè)總部、科研院所校的合作，采取一區(qū)多園、總部孵化基地、整體托管、創(chuàng)新鏈合作等模式，合作共建產(chǎn)業(yè)園區(qū)和科技成果孵化基地。聯(lián)合打造區(qū)域創(chuàng)新聯(lián)盟，圍繞全省產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，鼓勵我省優(yōu)勢企業(yè)聯(lián)合區(qū)域企業(yè)、行業(yè)協(xié)會、高等院校、科研院所等，共同組建若干產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟。推動建立

2、區(qū)域知識產(chǎn)權(quán)保護合作聯(lián)盟，共建區(qū)域知識產(chǎn)權(quán)保護協(xié)作網(wǎng)、專利信息平臺和知識產(chǎn)權(quán)專家?guī)?，交叉許可和共享知識產(chǎn)權(quán)。協(xié)同突破關(guān)鍵共性技術(shù)，圍繞產(chǎn)業(yè)升級、污染防治、節(jié)能減排、水資源等領(lǐng)域，與區(qū)域開展關(guān)鍵共性技術(shù)協(xié)同攻關(guān)和應(yīng)用研究，共同承擔國家重大科研項目，共建科技研發(fā)中心，形成一批具有國際國內(nèi)領(lǐng)先水平的標志性成果。（二）完善區(qū)域創(chuàng)新體系培育技術(shù)創(chuàng)新主體，依托我省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，積極引進區(qū)域科技企業(yè)和研發(fā)機構(gòu)，設(shè)立成果轉(zhuǎn)化企業(yè)和分支機構(gòu)；加強與區(qū)域企業(yè)總部和研發(fā)機構(gòu)合作，組建集研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化為一體、企業(yè)化運作的科技創(chuàng)新平臺。完善科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)體系，按照“共建共享、互聯(lián)互通”的原則，推進區(qū)域技術(shù)市場一體

3、化建設(shè)，加快構(gòu)建“線上線下結(jié)合、標準統(tǒng)一、服務(wù)規(guī)范”的技術(shù)交易市場網(wǎng)絡(luò)，培育壯大技術(shù)經(jīng)紀人隊伍，為科技成果轉(zhuǎn)化提供集成服務(wù)。（三）用足用好區(qū)域創(chuàng)新資源推進創(chuàng)新平臺合作，圍繞我省科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，采取企業(yè)主導、院校協(xié)作、多元投資等模式，與區(qū)域聯(lián)合建立一批高水平重點實驗室、工程技術(shù)研究中心、企業(yè)技術(shù)中心、科技企業(yè)孵化器和檢驗檢測機構(gòu)。加強與北京交通大學合作。引進用好區(qū)域人才智力，加強區(qū)域?qū)I(yè)技術(shù)人才制度銜接，搭建專業(yè)技術(shù)人才信息共享平臺，健全跨區(qū)域人才流動機制，實施科技英才“雙百雙千”推進工程，開展區(qū)域創(chuàng)業(yè)導師行行動計劃，支持區(qū)域高校在我省建立高技能人才實訓基地，吸引區(qū)域高端人才和團隊到創(chuàng)新

4、創(chuàng)業(yè)。背光顯示模組的功能在于供應(yīng)充足的亮度與分布均勻的光源，使液晶顯示面板能正常顯示影像。背光顯示模組的基本構(gòu)成主要包括遮光膠、增光膜、擴散膜、FPC與LED組件、雙面膠、導光板、膠鐵一體、反射膜等。背光顯示模組是液晶顯示模組必備的關(guān)鍵配套組件，其性能優(yōu)劣會直接影響液晶顯示質(zhì)量。背光顯示模組行業(yè)屬于液晶顯示行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中游環(huán)節(jié)，液晶顯示行業(yè)的發(fā)展決定了背光顯示模組行業(yè)的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展方向。背光顯示模組企業(yè)上游原材料主要包括光學膜材、FPC、LED燈珠、導光板、塑膠粒等；下游客戶為液晶顯示模組企業(yè)；終端產(chǎn)品應(yīng)用為消費電子產(chǎn)品如智能手機、平板電腦、數(shù)碼相機和專業(yè)顯示電子產(chǎn)品如車載顯示器、醫(yī)用顯示儀

5、和工控顯示器等。背光顯示模組的發(fā)展與液晶顯示行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。液晶顯示模組應(yīng)用廣泛，涵蓋消費電子產(chǎn)品領(lǐng)域和專業(yè)顯示電子產(chǎn)品領(lǐng)域。液晶顯示模組企業(yè)為應(yīng)對市場需求和競爭，需經(jīng)常推陳出新，更換產(chǎn)品品種、外觀等，對其供應(yīng)商背光顯示模組的產(chǎn)品品質(zhì)、供應(yīng)能力、性能穩(wěn)定性要求較高，一般其選定供應(yīng)商后會建立長期穩(wěn)定合作關(guān)系，不會輕易變換。我國液晶顯示模組生產(chǎn)企業(yè)在全球市場的占有率不斷提高，為背光顯示模組行業(yè)，尤其是我國大陸本土中小尺寸背光顯示模組行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。我國是電子信息產(chǎn)品制造大國，同時也是電子信息產(chǎn)品消費大國。對于背光顯示模組行業(yè)而言，我國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具備良好的政策環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境。中小

6、尺寸消費電子產(chǎn)品如手機、平板電腦，專業(yè)顯示產(chǎn)品如車載顯示器、醫(yī)用顯示儀、工控顯示器，以及新興液晶顯示終端應(yīng)用產(chǎn)品如智能工業(yè)級手持終端和物聯(lián)網(wǎng)智能家居等終端產(chǎn)品的強勁需求，為我國背光顯示模組行業(yè)提供了廣闊的市場容量和發(fā)展?jié)摿Γ瑤颖彻怙@示模組需求的持續(xù)上漲。根據(jù)工信部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年我國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長13.8%，高于全部規(guī)模以上工業(yè)增速7.2個百分點。2017年，我國全年共生產(chǎn)手機和彩色電視機19億部和1.72億臺，均增長1.6%，其中智能手機和液晶電視機14億部和1.69億臺，分別占比達到74.3%和98.07%?！靶滦惋@示產(chǎn)業(yè)”作為我國政府支持的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)之一

7、，近年來在政府的積極扶持下取得了長足的進步。我國液晶顯示行業(yè)在發(fā)展過程中，孵化出了一大批具備高成長性的高新技術(shù)企業(yè)，如京東方、華星光電、深天馬等。除我國本土企業(yè)迅速發(fā)展外，在全球制造業(yè)分工和我國改革開放的背景下，境外資本如韓國三星、LG等優(yōu)秀企業(yè)在我國投資建廠的浪潮也對我國液晶顯示行業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)移產(chǎn)生了積極作用。目前，我國液晶顯示行業(yè)正在經(jīng)歷產(chǎn)能擴張、出貨增加以及技術(shù)提升階段。根據(jù)市場公開數(shù)據(jù)及上市公司年報數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底我國液晶顯示面板已投產(chǎn)生產(chǎn)線產(chǎn)能約為每月564萬平方米，全球未投產(chǎn)生產(chǎn)線產(chǎn)能超過66萬片每月。我國國內(nèi)不斷加快液晶顯示面板生產(chǎn)線建設(shè)步伐，液晶顯示面板巨大存量和增量產(chǎn)

8、能及產(chǎn)出將有力地帶動其必備關(guān)鍵配套組件背光顯示模組需求的有力增長。液晶顯示終端應(yīng)用產(chǎn)品的產(chǎn)量直接影響液晶顯示屏和背光顯示模組的需求，手機尤其是智能手機作為目前液晶顯示模組最大的應(yīng)用領(lǐng)域，對背光顯示模組需求的增長具有重要影響。自蘋果推出第一代iphone以來，全球智能手機市場呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展，智能手機逐漸取代傳統(tǒng)手機成為人們主流的日常電子消費品。2016年國內(nèi)手機市場產(chǎn)量20.58億部，2017年國內(nèi)手機產(chǎn)量出現(xiàn)回落，年初產(chǎn)量下滑至19.22億部。二、公司介紹展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機

9、制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷；堅持“品質(zhì)營造未來，細節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù)贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營銷思路；以科學發(fā)展觀縱觀全局，爭取實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標。 三、項目基本情況牢固樹立“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”發(fā)展理念，圍繞產(chǎn)業(yè)先行示范區(qū)和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，圍繞努力全面建成小康社會，進一步樹立可持續(xù)發(fā)展理念。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資54113.38萬

10、元，其中：建設(shè)投資43689.84萬元，占項目總投資的80.74%；建設(shè)期利息640.38萬元，占項目總投資的1.18%；流動資金9783.16萬元，占項目總投資的18.08%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入93900.00萬元，綜合總成本費用74003.75萬元，稅金及附加497.69萬元，凈利潤14548.92萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率21.10%，財務(wù)凈現(xiàn)值18746.71萬元，全部投資回收期5.57年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建

11、設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資43689.84萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工

12、作費用，合計37849.56萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為16376.30萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程26751.8898981.9612780.061.11#生產(chǎn)車間8025.5629694.593834.021.22#生產(chǎn)車間6687.9724745.493195.011.33#生產(chǎn)車間6420.4523755.673067.211.44#生產(chǎn)車間5617.8920786.212683.812倉儲工程13610.6016332.721401.972.11#倉庫4083.184899.82420.592.2

13、2#倉庫3402.654083.18350.492.33#倉庫3266.543919.85336.472.44#倉庫2858.233429.87294.413行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施2421.7510437.741517.483.1行政辦公樓1574.146784.53986.363.2宿舍及食堂847.613653.21531.124公共工程4223.984350.70389.55輔助用房等5綠化工程13016.61235.18綠化率17.75%6其他工程13383.2752.06場地、道路、景觀亮化等7合計73333.00130103.1216376.302、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是

14、根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為20127.36萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1345.90萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為4400.82萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為1439.46萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用16376.3020127.361345.9037849.5686.63%1.1建筑工程費16376.3016376.3037.

15、48%1.2設(shè)備購置費20127.3620127.3646.07%1.3安裝工程費1345.901345.903.08%2工程建設(shè)其他費用4400.824400.8210.07%2.1土地出讓金2061.502061.504.72%2.2其他前期費用2339.322339.325.35%3預(yù)備費1439.461439.463.29%3.1基本預(yù)備費722.56722.561.65%3.2漲價預(yù)備費716.90716.901.64%4建設(shè)投資合計43689.84100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用16376.302

16、0127.361345.9037849.5689.55%1.1建筑工程費16376.3016376.3038.74%1.2設(shè)備購置費20127.3620127.3647.62%1.3安裝工程費1345.901345.903.18%2固定資產(chǎn)其他費用2339.322339.325.53%3預(yù)備費1439.461439.463.41%3.1基本預(yù)備費722.56722.561.71%3.2漲價預(yù)備費716.90716.901.70%4建設(shè)期利息640.38640.381.52%5固定資產(chǎn)投資42268.72100.00%6固定資產(chǎn)投資合計42268.72100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本

17、期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款26138.12萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息640.38萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息640.38640.380.001.1.1期初借款余額26138.121.1.2當期借款26138.1226138.120.001.1.3當期應(yīng)計利息640.38640.380.001.1.4期末借款余額26138.1226138.121.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）640.38640.380.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當期債務(wù)金額2.1.3當期應(yīng)計利息2.1.

18、4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）640.38640.380.003.1建設(shè)期利息合計640.38640.380.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為9783.16萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2

19、年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)41748.3352185.4155664.4469580.5569580.5569580.5569580.5569580.5569580.551.1應(yīng)收賬款18786.7523483.4425049.0031311.2531311.2531311.2531311.2531311.2531311.251.2存貨14611.9118264.8919482.5524353.1924353.1924353.1924353.1924353.1924353.191.2.1原輔材料4383.585479.475844.777305.967305

20、.967305.967305.967305.967305.961.2.2燃料動力219.18273.98292.24365.30365.30365.30365.30365.30365.301.2.3在產(chǎn)品6721.488401.858961.9811202.4711202.4711202.4711202.4711202.4711202.471.2.4產(chǎn)成品3287.684109.604383.585479.475479.475479.475479.475479.475479.471.3現(xiàn)金3339.864174.834453.155566.445566.445566.445566.445566

21、.445566.441.4預(yù)付賬款5009.806262.256679.748349.678349.678349.678349.678349.678349.672流動負債35878.4344848.0447837.9159797.3959797.3959797.3959797.3959797.3959797.392.1應(yīng)付賬款12916.2416145.3017221.6521527.0621527.0621527.0621527.0621527.0621527.062.2預(yù)收賬款22962.2028702.7530616.2638270.3338270.3338270.3338270.333

22、8270.3338270.333流動資金5869.907337.377826.539783.169783.169783.169783.169783.169783.164流動資金增加5869.901467.47489.161956.635鋪底流動資金12524.5015655.6316699.3420874.1720874.1720874.1720874.1720874.1720874.17八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資54113.38萬元，其中：建設(shè)投資43689.84萬元，占項目總投資的80.74%；建設(shè)期利息640.38萬元，占

23、項目總投資的1.18%；流動資金9783.16萬元，占項目總投資的18.08%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資54113.38100.00%1.1建設(shè)投資43689.8480.74%1.1.1工程費用37849.5669.94%1.1.1.1建筑工程費16376.3030.26%1.1.1.2設(shè)備購置費20127.3637.19%1.1.1.3安裝工程費1345.902.49%1.1.2工程建設(shè)其他費用4400.828.13%1.1.2.1土地出讓金2061.503.81%1.1.2.2其他前期費用2339.324.32%1.2.3預(yù)備費1439.462.66%1

24、.2.3.1基本預(yù)備費722.561.34%1.2.3.2漲價預(yù)備費716.901.32%1.2建設(shè)期利息640.381.18%1.3流動資金9783.1618.08%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資54113.38萬元，其中申請銀行長期貸款26138.12萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中

25、建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入93900.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入56340.0070425.0075120.0093900.0093900.0093900.0093900.0093900.0093900.002增值稅2284.882983.353216.184147.474147.474147.474147.474147.4741

26、47.472.1銷項稅7324.209155.259765.6012207.0012207.0012207.0012207.0012207.0012207.002.2進項稅5039.326171.906549.428059.538059.538059.538059.538059.538059.533稅金及附加274.19358.00385.94497.69497.69497.69497.69497.69497.693.1城市維護建設(shè)稅159.94208.83225.13290.32290.32290.32290.32290.32290.323.2教育費附加68.5589.5096.49124.

27、42124.42124.42124.42124.42124.423.3地方教育附加45.7059.6764.3282.9582.9582.9582.9582.9582.95（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=4147.47萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成

28、本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用74003.75萬元，其中：可變成本61850.61萬元，固定成本12153.14萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本70334.00萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費34848.5843560.7346464.7858080.9758080.9758080.9758080.9758080.9758080.972工資及福利費37

29、69.643769.643769.643769.643769.643769.643769.643769.643769.643修理費884.34884.34884.34884.34884.34884.34884.34884.34884.344其他費用7599.057599.057599.057599.057599.057599.057599.057599.057599.054.1其他制造費用651.74651.74651.74651.74651.74651.74651.74651.74651.744.2其他管理費用502.07502.07502.07502.07502.07502.07502.0

30、7502.07502.074.3其他營業(yè)費用6445.246445.246445.246445.246445.246445.246445.246445.246445.245經(jīng)營成本47101.6155813.7658717.8170334.0070334.0070334.0070334.0070334.0070334.006折舊費2347.752347.752347.752347.752347.752347.752347.752347.752347.757攤銷費41.2341.2341.2341.2341.2341.2341.2341.2341.238利息支出1280.771280.77128

31、0.771280.771280.771280.771280.771280.771280.779總成本費用50771.3659483.5162387.5674003.7574003.7574003.7574003.7574003.7574003.759.1其中：固定成本12153.1412153.1412153.1412153.1412153.1412153.1412153.1412153.1412153.149.2可變成本38618.2247330.3750234.4261850.6161850.6161850.6161850.6161850.6161850.61無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單

32、位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值2061.502061.502061.502061.502061.502061.502061.502061.502061.502061.501.2當期攤銷費41.2341.2341.2341.2341.2341.2341.2341.2341.2341.231.3凈值2020.271979.041937.811896.581855.351814.121772.891731.661690.431649.202其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值2061.502061.502061.502061.5

33、02061.502061.502061.502061.502061.502061.503.2當期攤銷費41.2341.2341.2341.2341.2341.2341.2341.2341.2341.233.3凈值2020.271979.041937.811896.581855.351814.121772.891731.661690.431649.20（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加497.69萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利

34、潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=19398.56（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=19398.5625.00%=4849.64（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額19398.56萬元，繳納企業(yè)所得稅4849.64萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=19398.56-4849.64=14548.92（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入56340

35、.0070425.0075120.0093900.0093900.0093900.0093900.0093900.0093900.002稅金及附加274.19358.00385.94497.69497.69497.69497.69497.69497.693總成本費用50771.3659483.5162387.5674003.7574003.7574003.7574003.7574003.7574003.754補貼收入5利潤總額5294.4510583.4912346.5019398.5619398.5619398.5619398.5619398.5619398.566彌補以前年度虧損7應(yīng)納所得

36、稅額5294.4510583.4912346.5019398.5619398.5619398.5619398.5619398.5619398.568所得稅1323.612645.873086.634849.644849.644849.644849.644849.644849.649凈利潤3970.847937.629259.8714548.9214548.9214548.9214548.9214548.9214548.9210期初未分配利潤0.003573.7610360.2417658.1028986.3239181.7148357.5756615.8464048.2811可供分配的利潤39

37、70.8411511.3819620.1132207.0243535.2453730.6362906.4971164.7678597.2012提取法定盈余公積金397.081151.141962.013220.704353.525373.066290.657116.487859.7213可供投資者分配的利潤3573.7610360.2417658.1028986.3239181.7148357.5756615.8464048.2870737.4814應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤3573.7610360.2417658.1028986.3

38、239181.7148357.5756615.8464048.2870737.4819息稅前利潤7898.8314510.1316713.9025528.9725528.9725528.9725528.9725528.9725528.9720息稅折舊攤銷前利潤10287.8116899.1119102.8827917.9527917.9527917.9527917.9527917.9527917.95十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR

39、）=21.10%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率21.10%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=18746.71（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值18746.71萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)

40、指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.57年。本期項目全部投資回收期5.57年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.0056340.0070425.0075120.0093900.0093900.0093900.0093900.0093900.0093900.001.1

41、營業(yè)收入0.0056340.0070425.0075120.0093900.0093900.0093900.0093900.0093900.0093900.001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出43689.8453245.7057639.2365462.8174255.7970831.6970831.6970831.6970831.6970831.692.1建設(shè)投資43689.840.002.2流動資金5869.901467.476359.063424.102.3經(jīng)營成本47101.6155813.7658717.8170334.0070334.0070334.0

42、070334.0070334.0070334.002.4稅金及附加274.19358.00385.94497.69497.69497.69497.69497.69497.692.5維持運營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-43689.843094.3012785.779657.1919644.2123068.3123068.3123068.3123068.3123068.314累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-43689.84-40595.54-27809.77-18152.581491.6324559.9447628.2570696.5693764.87116833.185調(diào)整所得稅1974.713627.534178.486382.246382.246382.246382.246382.246382.246所得稅后凈現(xiàn)金流量-43689.841770.6910139.906570.5614794.5718218.6718218.6718218.6718218.671821