(完整word版)暨南大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)原理計(jì)算公式

1、第六章貨幣時(shí)間價(jià)值1、單利利息的計(jì)算公式：?jiǎn)卫K值的計(jì)算公式：?jiǎn)卫F(xiàn)值的計(jì)算公式：2、復(fù)利終值的計(jì)算公式：財(cái)務(wù)學(xué)I = P x i x nF = P + Px ix n = Px( 1 + i x n)P = F/ (1 + i x n)F = P (1 + i) n其中(1 + i) n通常被稱為 復(fù)利終值系數(shù)或一元復(fù)利終值，用符號(hào)(F/P, i, n)表示復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式：P = F/ (1 + i ) n = f x( 1 + i) -n其中(1 + i) -n通常被稱為 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或一元的復(fù)利現(xiàn)值，用符號(hào)(P/F, i, n)表示復(fù)利利息的計(jì)算公式：I = F - P = P (1

2、 + i) n - P = P (1 + i) n - 13、 實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系是：i = (1 + r/m ) m-1第二種方法是不計(jì)算實(shí)際利率，而是相應(yīng)調(diào)整有關(guān)指標(biāo)，即利率變?yōu)閼?yīng)變?yōu)閙 x n。4、普通年金終值的計(jì)算公式：r(1 i)n -1, j 通常稱作普通年金終值系數(shù)或一元普通年金終值表示，其倒數(shù)通常被稱作 償債基金系數(shù)，用符號(hào)(A/F , i, n)普通年金終值的計(jì)算公式也可寫為：F = A ( F/A, i, n)普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式：nP = A r1-(1 I) ,ir i 通常稱作普通年金現(xiàn)值系數(shù)或表示，其倒數(shù)通常被稱作 資本回收系數(shù)，用符號(hào)普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式

3、也可寫為：5、預(yù)付年金終值的計(jì)算公式：預(yù)付年金現(xiàn)值的計(jì)算公式：6、遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算公式：r/m ,期數(shù)相,用符號(hào)(F/A, i, n)7、永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式:元普通年金現(xiàn)值旦(A/P , i, n)P = A (P/A, i, n)F = A ( F/A , i, n) (1 + i) = A P = A (P/A , i, n) (1 + i) = A P =A ( P/A, i, n) (P/F, i,=A ( P/A, i, m + n) - ( P/A, i, m) P = A/i,用符號(hào)(P/A, i, n)(F/A , i, n + 1) -1(P/A , i, n -1)

4、+ 1第八章風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬n1、期望值：K = v P i K i i =1風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的基本公式：期望投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 +風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率2 J八 .、2=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率x風(fēng)險(xiǎn)程度-二為(ki -k) .Pii m2、方差的計(jì)算公式:3、 標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式：二L(ki k)1pj4、標(biāo)準(zhǔn)離差率(離散系數(shù))是標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比值K 1(hl!)100%Q(1-F) 優(yōu)先股成本r 普通股成本 留存收益成本 J5、債券成本的計(jì)算公式:權(quán)益資本成本債券成本年利息（1 所得稅稅率）債券籌資額（1 籌集費(fèi)率）=空 LT 100 B（1 - f ）Kb :債券成本B :債券面值6、長(zhǎng)期借款成本計(jì)算公式：式中:長(zhǎng)期

5、借款成本B（1 一?。?100%B（1 f ）I :債券年利息i:債券票面利率Bo：債券籌資額（按發(fā)行價(jià)格計(jì)算） f :籌集費(fèi)率T:所得稅稅率年利息（1所得稅稅率）長(zhǎng)期借款籌資額（1籌集費(fèi)率）10 0%即：K 1 =壯 100%=4 100%=氏 100%由于長(zhǎng)期借款的手續(xù)費(fèi) 比較低，f?？珊雎?，公式可簡(jiǎn)化 為：K i = i （1T）式中：Ki：長(zhǎng)期借款成本I :長(zhǎng)期借款年利息L :長(zhǎng)期借款籌資額（按發(fā)行價(jià)格計(jì)算）7、優(yōu)先股成本計(jì)算公式：即:式中：Kp :優(yōu)先股成本優(yōu)先股成本=KpDpPp - F優(yōu)先股年股利優(yōu)先股籌資額（1 籌集費(fèi)率）100%100%Dp：優(yōu)先股年股利Pp：優(yōu)先股籌資額（按

6、發(fā)行價(jià)格計(jì)算）8、普通股資本成本計(jì)算公式:（1）普通股股利固定：普通股成本普通股年固定股利普通股籌資額_（1-籌集費(fèi)率）100%即: Kcc 100%Pc（1- f）式中：Kc :普通股成本Dc:普通股每年固定股利Pc：普通股籌資額（按發(fā)行價(jià)格計(jì)算）（2 ）普通股股利按固定比例增長(zhǎng)：普通股成本預(yù)計(jì)普通股年第一年股利普通股籌資額（1 籌集費(fèi)率）100% 股利增長(zhǎng)率第九章成本效益觀念1邊際貢獻(xiàn)總額（M）=銷售收入總額-變動(dòng)成本總額，即：M = S - VC = （ P - V） Q2、 息稅前利潤(rùn)（EBIT）=銷售收入-總成本=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本即: EBIT = S

7、 - VC - FC =（ P - V）Q - FC = M - FC3、資本成本通常以相對(duì)數(shù)表示資本成本=資本占用費(fèi)/ （籌集的資本額 -資本籌集費(fèi)）X 100% 4、個(gè)別資本成本的計(jì)算: 債券成本的計(jì)算-、 長(zhǎng)期借款成本計(jì)算負(fù)債資本成本式中：Di :預(yù)計(jì)第一年普通股股利，即上一年股利D。(1 + g)9、留存收益成本計(jì)算公式:(1)普通股股利固定:留存收益成本普通股年固定股利普通股籌資額100%De即：Ke100%Pe式中：Ke：留存收益成本(2 )普通股股利按固定比例增長(zhǎng)：預(yù)計(jì)普通股第一年股利D1留存收益成本100% 股利增長(zhǎng)率 即: Ke - g普通股籌資額Pe10、加權(quán)平均資本成本計(jì)

8、算公式加權(quán)平均資本成本(某種資本占全部資本 的比重 該資本的成本)n即:WACC =為 WjKjj4n其中：Wj =100%j4式中：WACC :加權(quán)平均資本成本Kj：第j種的個(gè)別資本成本W(wǎng)j :第j種資本占全部資本的比重(即權(quán)數(shù)) n：企業(yè)資本來源的種類數(shù)第十章杠桿效應(yīng)1、經(jīng)營(yíng)系數(shù)杠桿的計(jì)算公式：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)即 DOL = 簡(jiǎn)化后，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式：DOLq 二 Q(PV) MQ(P-V)-FC EBIT按銷售量表達(dá)形式：DOLQ(P -V)Q _Q(P _V) _FCS-VC=息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/銷售量變動(dòng)率( EBIT/EBIT)/( Q/Q)即：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)息1利潤(rùn)按銷售額表達(dá)形式

9、：DOLs =S-VC - FC式中：DOLq是銷售量為Q時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù),2、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)即 DFL =簡(jiǎn)化后，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式：DOLs是銷售額為S時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=普通股每股收益變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率( EPS/EPS)/( EBIT/EBIT)EBITdfl _(EBIT1 -1) -(EBIT -1)EBIT/EBIT息稅前利潤(rùn)即:財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)一利息式中，EBIT1:變動(dòng)后的息稅前利潤(rùn)I :負(fù)責(zé)的利息EBIT -IEBITEBIT -I若有優(yōu)先股和融資租賃，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式:財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)一利息一租金一優(yōu)先股股利/

10、 (1 所得稅稅率)即: DFL 二EBITEBIT - I-L -D/ (1-T)3、綜合杠桿系數(shù)的計(jì)算公式：綜合杠桿系數(shù)即 DTL = 簡(jiǎn)化后，聯(lián)合杠桿系數(shù)的計(jì)算公式： DC| _Qi（P-V） Q（P V）Q-Q（P-V）-FC-I=普通股每股收益變動(dòng)率/銷售量變動(dòng)率（ EPS/EPS）/（ Q/Q）即：聯(lián)合杠桿系數(shù)Q（ P-V）S-VCM- Q（P-V）-FC-I 飛-VC-FC-l 一 EBIT-1邊際貢獻(xiàn)一息稅前利潤(rùn)一利息S-VCDCLs按銷售額表達(dá)：S-VC-FC-I若有優(yōu)先股和融資租賃，則聯(lián)合杠桿系數(shù)的計(jì)算公式：邊際貢獻(xiàn)聯(lián)合杠桿系數(shù) -息稅前利潤(rùn)利息租金優(yōu)先股股利/（1 所得稅

11、稅率）M即: DCL 二EBIT -l-L-D/（1-T）4、綜合杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)息稅前利潤(rùn)聯(lián)合杠桿系數(shù)二息稅前利潤(rùn)一利息 息稅前利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)一利息） 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)M EBITDOL DFL-I即：DCLxEBIT - I EBIT EBIT第一章財(cái)務(wù)分析1、銷售凈利率的計(jì)算公式：銷售凈利率2、銷售毛利率的計(jì)算公式：銷售毛利率3、資產(chǎn)凈利率的計(jì)算公式：資產(chǎn)凈利率4、凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/銷售收入x 100%=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入x 100%=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額x 100%=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)x 10

12、0%5、每股收益的計(jì)算公式:每股收益=歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)6、市盈率的計(jì)算公式：市盈率 =普通股每股市價(jià)/每股收益7、存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率=（存貨平均余額x 360） /銷售成本8、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（應(yīng)收賬款平均余額x 360） /銷售收入9、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=銷售收入/（期初流動(dòng)資產(chǎn)余額+期末流動(dòng)資產(chǎn)余額）/210、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式：總資產(chǎn)周

13、轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)余額=銷售收入/（期初資產(chǎn)余額 +期末資產(chǎn)余額）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重11、營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算公式：營(yíng)運(yùn)資金= 流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債12、流動(dòng)比率的計(jì)算公式：流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債13、速動(dòng)比率的計(jì)算公式：速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 =（流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨） /流動(dòng)負(fù)債14、現(xiàn)金比率的計(jì)算公式：現(xiàn)金比率= （貨幣資金 + 短期有價(jià)證券） /流動(dòng)負(fù)債15、 資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X 100%16、 產(chǎn)權(quán)比率的計(jì)算公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額X 100%17、 所有者權(quán)益比率的計(jì)算公式：所有者權(quán)