企業(yè)金融行為-形成性考核作業(yè)4及答案

1、企業(yè)金融行為作業(yè)4及答案 第九章營(yíng)運(yùn)資金管理 一、單項(xiàng)選擇題 1. 營(yíng)運(yùn)資本的管理是指對(duì)企業(yè)（D ）的管理。 A. 投資活動(dòng)B.籌資活動(dòng)C.收益活動(dòng)D.流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債 2. 下面現(xiàn)金管理目標(biāo)描述正確的是（ D ）。 A. 現(xiàn)金變現(xiàn)能力最強(qiáng)因此不該持有現(xiàn)金 B. 持有足夠的現(xiàn)金可以降低或避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此現(xiàn)金越多越好 C. 現(xiàn)金是盈利性最差的資產(chǎn)，因此不該持有現(xiàn)金 D. 現(xiàn)金的流動(dòng)性和盈利性呈反方向變化關(guān)系，因此現(xiàn)金管理就是要在兩者之間做出合理的選 擇 3. 企業(yè)以賒銷方式賣給客戶產(chǎn)品，為了客戶盡快付款，企業(yè)給與客戶的信用條件是（2/10, n/30），下面描述正確的是（D ）。

2、A. 信用條件中的10, 30是信用期限 B. n是折扣率 C. 客戶只要在30天以內(nèi)付款，就能享受現(xiàn)金折扣 D. 以上都不對(duì) 4.不屬于基本經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型假設(shè)條件的有（BC）。 這道題有問題，屬于多選了。請(qǐng)同學(xué)們參見教材205頁。 A. 不允許缺貨B.不是陸續(xù)入庫 C.不存在數(shù)量折扣D.進(jìn)貨總量不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè) 5與（C ）有關(guān)的成本主要包括進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本等三個(gè)方面。 A. 持有現(xiàn)金B(yǎng).持有應(yīng)收賬款 C.持有存貨D.資本預(yù)算 6. 在確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，以下（A ）表述是正確的 A. 訂貨量越大，儲(chǔ)存成本就越高，而訂貨成本就越低 B. 經(jīng)濟(jì)批量是使儲(chǔ)存成本最低的訂貨量 C. 訂貨

3、量越小，儲(chǔ)存成本就越低，而訂貨成本保持不變 D. 經(jīng)濟(jì)批量是使訂貨成本最低的訂貨量 7. 企業(yè)全年需耗用存貨 100 000件，每次訂貨成本為 500元，單件存貨的年儲(chǔ)存成本為25 件 D.2400 （D ）. 儲(chǔ)存成本達(dá)到最低 總成本達(dá)到最低 元，則，經(jīng)濟(jì)訂貨批量為（B ）。 A.1800 件 B.2000 件C.2200 8. 當(dāng)企業(yè)按照經(jīng)濟(jì)訂貨批量控制存貨時(shí)，意味著 A.訂貨成本達(dá)到最低B. C.缺貨成本達(dá)到最低D. 9. 關(guān)于存貨ABC分類法管理描述正確的有（B） A. A類存貨金額大，數(shù)量多 B. B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多 C. C類存貨金額小，數(shù)量少 D.三類存貨金額、數(shù)

4、量比重大致均為A： B: C =0.7 : 0.2 : 0.1 10.企業(yè)在選擇取得現(xiàn)金折扣時(shí)，其衡量的標(biāo)準(zhǔn)是（B) A. 放棄現(xiàn)金折扣的成本率等于銀行的貸款利率 B. 放棄現(xiàn)金折扣的成本率大于銀行的貸款利率 C. 放棄現(xiàn)金折扣的成本率小于銀行的貸款利率 D. 放棄現(xiàn)金折扣的成本率等于失去現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本 11.貼息借款的實(shí)際利率將（A）名義利率。 A.高于B.低于C.等于D. 12.以下各種籌資方式中，（C）屬于商業(yè)信用。 A.票據(jù)貼息 B. 短期融資券 C. 商業(yè)匯票 D. 不確定 短期借款 、多項(xiàng)選擇題 1.流動(dòng)資產(chǎn)包括（ABD。 A.現(xiàn)金 B.應(yīng)收預(yù)付款C. 應(yīng)付賬款 D. 存貨 E

5、. 短期借款 2.營(yíng)運(yùn)資本管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理，主要有以下（ACE ）特點(diǎn)。 A.流動(dòng)性 B. 安全性 3. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模型可以分為（ A存貨周轉(zhuǎn)期.B. C. 變現(xiàn)性 ABC 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 D. 盈利性 E.波動(dòng)性 C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 E. 短期借款周轉(zhuǎn)期 4.企業(yè)在進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)，一般應(yīng)考慮 ABCD的原則。 A.企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬B. 行業(yè)特點(diǎn)C. 不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模 D.利率因素的影響E. 短期借款周轉(zhuǎn)期 5. 企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有以下（ACD方面。 A.交易動(dòng)機(jī)B.社會(huì)責(zé)任 C.投機(jī)動(dòng)機(jī) D. 預(yù)防動(dòng)機(jī)E.盈利動(dòng)機(jī) 6. 在現(xiàn)金需要總量既定的前

6、提下，則（ ABD . A. 現(xiàn)金持有量與現(xiàn)金持有的機(jī)會(huì)成本成正比，與現(xiàn)金短缺成本成反比 B. 現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有的機(jī)會(huì)成本越大 C. 現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金管理總成本越低 D. 現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金短缺成本越高 7. 企業(yè)持有現(xiàn)金的成本包括（ABC 管理成本 A.機(jī)會(huì)成本B.短缺成本C. D. 固定成本E.變動(dòng)成本 8. 應(yīng)收賬款是在銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)過程中應(yīng)向客戶收取的款項(xiàng)，具有（BC的功能。 A.交易 B.減少存貨C.增加銷售D.預(yù)防意外情況 9. 對(duì)客戶的資信進(jìn)行調(diào)查與分析時(shí)，主要是利用信用的“ 5C”系統(tǒng)來評(píng)估和分析的，其主要 內(nèi)容有（ABD。 A.品行的償債能力B.資本和擔(dān)保品

7、 C. 經(jīng)濟(jì)狀況和提供現(xiàn)金折扣的能力D.經(jīng)濟(jì)狀況 10. 企業(yè)要管好用好應(yīng)收賬款，必須事先制定合理的信用政策。信用政策主要包括（BCD。 A.現(xiàn)金折扣B.信用標(biāo)準(zhǔn)C. 信用條件 D. 收賬政策E. 股利支付率 11.信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件，一般包括（ABD A.付現(xiàn)折扣 D.信用期限 B.折扣期限C.存貨周轉(zhuǎn)期 E.所獲利息倍數(shù) 12.企業(yè)持有應(yīng)收賬款必須付出（ACD A.機(jī)會(huì)成本B.短缺成本C.壞賬成本 D管理成本E.沉沒成本 三、判斷題 1. 只要采取縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的措施所產(chǎn)生的邊際成本大于由此所降低的資本成本，就能增加 企業(yè)的利潤(rùn)。（X） 2 .現(xiàn)金持有量越大，現(xiàn)金持

8、有的機(jī)會(huì)成本和短缺成本就最大。（X） 3 .隨機(jī)模型主要是在現(xiàn)金流量不可預(yù)測(cè)的假設(shè)下確定最佳現(xiàn)金持有量。（V） 4. 加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，可以減少壞賬損失，但會(huì)因增加收賬的次數(shù)等原因而增加收賬的 費(fèi)用，它們之間呈線性關(guān)系。（X） 5 .存貨管理的目標(biāo)就是要盡力在各種存貨與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。 （V） 6 .經(jīng)濟(jì)訂貨批量表示存貨總成本最低的點(diǎn)，是儲(chǔ)存成本不等于訂貨成本的點(diǎn)。（X） 7 .應(yīng)付賬款是由賒銷商品形成的最典型最常見的商業(yè)信用形式。（V） 8 .在有補(bǔ)償性余額的簡(jiǎn)單利率借款下，實(shí)際利率要低于名義利率。（X） 四、計(jì)算題 1 .某公司按“2 / 10,n / 20”的

9、條件購進(jìn)一批商品，如果商品價(jià)款為10萬元，要求： （1）信用政策中的每一項(xiàng)的意義。 （2）計(jì)算放棄折扣成本極其意義。 解：（1） 2/10, 2表示折扣率；10表示享受現(xiàn)金折扣率的天數(shù)； n/20表示給予信用的天數(shù)。 （2）放棄現(xiàn)金折扣的成本=2%360 =73.46% 98%20-10 2. 宏大公司上年現(xiàn)金需要量 40萬元，預(yù)計(jì)今年需要量增加 50%每天支出均勻，每次現(xiàn)金 與有價(jià)證券買賣發(fā)生的固定費(fèi)用為 120元，證券市場(chǎng)年利率為10%要求用存貨模式確定最 佳現(xiàn)金持有量、平均現(xiàn)金余額和年內(nèi)有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù)。 解：根據(jù)最佳現(xiàn)金持有量的公式計(jì)算： 2匯60匯120 最佳現(xiàn)金持有量=乙ou tu

10、=3.79 （萬元） V 10% 3 79 平均現(xiàn)金余額=1.895 （萬元） 2 有價(jià)證券變賣次數(shù) 二-60 =15.8 （次） 3.79 3. 某公司每年銷售某種產(chǎn)品 4000件，每次訂貨費(fèi)用為$50,每單位存貨的每年平均持有成本 為0.1/件，則經(jīng)濟(jì)訂貨量是多少？ 解：根據(jù)最佳訂貨量的公式計(jì)算 ：2 漢 4000 疋 50 最佳經(jīng)濟(jì)訂貨量=.4000 二2000 （件） 、 0.1 4. 某公司每年出售 600雙鞋，每雙鞋的進(jìn)貨價(jià)格 10元，年存貨持有成本為存貨價(jià)值的30% 每次訂貨的固定成本為 20元。 （1）經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？ （2）當(dāng)訂貨量為經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)，年存貨總成本為多少? 2

11、x 600 x 20 解：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量30% 題（雙） （2）存貨總成本=訂貨成本+儲(chǔ)存成本+進(jìn)貨成本 600 282 2030% = 42.5 42.3 二 84.8 = 282 2 84.8 +600 x10=6084.8 由于年銷售量固定，一年中無論采購幾次，進(jìn)貨成本是一樣的。所以，總成本中可以 不包含進(jìn)貨成本。 5. 凱月公司全年需消耗某種存貨2000噸，每噸存貨的購進(jìn)價(jià)格為 40元，每次訂貨的固定成 本為100元，單位持有成本為存貨價(jià)值的25%計(jì)算該公司的經(jīng)濟(jì)訂貨量、訂貨次數(shù)和存貨 總成本。 解: （1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量 2 2000 100 V 25% =1264 （噸） （2）

12、訂貨次數(shù)=2000 =1.58 （次） 1264 （3）存貨總成本=訂貨成本+儲(chǔ)存成本 2000100126425% =316（元） 12642 第十章股利政策 一、單項(xiàng)選擇題 1. 企業(yè)向投資者分配利潤(rùn)有其特點(diǎn)，只要表現(xiàn)在（E）。 A.以稅前利潤(rùn)向投資者分配E.以稅后利潤(rùn)向投資者分配 C.以利潤(rùn)總額向投資者分配D.不向投資者分配營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 2 .企業(yè)發(fā)生的年度虧損，可用下一年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，不足彌補(bǔ)的，可在五年內(nèi)用所得 稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)。延續(xù)五年未彌補(bǔ)的虧損，則（C）。 A.不再彌補(bǔ)E.繼續(xù)用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ) C.用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ) D.用資本公積彌補(bǔ) 3 . 2月2 4日，董事會(huì)通過決議：于3月15日

13、向全體在3月3日登記在冊(cè)的股東支付現(xiàn) 金股利每股1元。則支付日為（C）. A.3月3日B.3月3日始兩周內(nèi) C.3月15日D.3月15日始兩周內(nèi) 二、多項(xiàng)選擇題 1 .在向投資者分配利潤(rùn)前必須完成下列哪些程序（ABCDE . A.繳納企業(yè)所得稅B.提取公益金 C.被沒收財(cái)產(chǎn)損失，違反稅法規(guī)定支付的滯納金和罰款 D.提取法定公積金E. 2. 主要的股利支付方式有（ACDE . A.現(xiàn)金股利B.資產(chǎn)股利 D.負(fù)債股利E.財(cái)產(chǎn)股利 彌補(bǔ)企業(yè)以前年度的虧損 C. 股票股利 3. 股利再投資計(jì)劃的主要形式有（DE . A.股票股利B. 股票回購C.現(xiàn)金股利 D.購買現(xiàn)有的企業(yè)股票E.購買新增發(fā)的股票 4

14、. 下列關(guān)于股票回購的說法中，哪些是正確的（ABCDE . A. 股票回購與現(xiàn)金股利非常相似 B. 相對(duì)現(xiàn)金股利而言股票回購方式下股東可以推遲納稅 C. 企業(yè)在市場(chǎng)上回購股票會(huì)使股價(jià)迅速回升 D. 回購后，沒有出售股票的股東權(quán)益的比重仍將保持不變 E. 我國(guó)企業(yè)目前不允許進(jìn)行股票回購 5. 股票合并的作用主要有（ACD A.減少股東的交易成本B.股東可以推遲納稅 C改善股票交易的流動(dòng)性D.向投資者傳遞企業(yè)增長(zhǎng)前景良好的信號(hào) E. 提升股價(jià)從而符合證券交易所對(duì)股票交易價(jià)格的限制 6. 促進(jìn)企業(yè)采用低股利政策的主要因素有（ ABD . A.稅B.籌資成本C.投資者偏愛近期獲利的股利 D.對(duì)股利支付

15、的限制E.低股利政策有效地釋放了風(fēng)險(xiǎn) 7. 促進(jìn)企業(yè)采用高股利主要因素有（CE . A.稅B.籌資成本C.投資者偏愛近期獲利的股利 D.對(duì)股利支付的限制E.低股利政策有效地釋放了風(fēng)險(xiǎn) 三、判斷題 1. 企業(yè)在彌補(bǔ)虧損和提取法定盈余公積金、公益金前，不得分配利潤(rùn)。（V ） 2. 股份公司可以用盈余公積金對(duì)所有的股東分配股利。（X ） 3. 普通股股東在公司有盈余年度，又有充分的現(xiàn)金資產(chǎn)時(shí)，必定取得現(xiàn)金股利。（X） 4. 企業(yè)支付的現(xiàn)金股利可以超過當(dāng)期盈余，但不可超出累計(jì)盈余。（V ） 5. 股票股利和股票分割對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響難以預(yù)見，但股票合并可以提高企業(yè)價(jià)值。（V ） 6. 發(fā)行股票股利說明企

16、業(yè)有進(jìn)一步發(fā)展的信息，會(huì)吸引更多的投資者，對(duì)企業(yè)有利。（X） 7. 上市公司不發(fā)放現(xiàn)金股利，只發(fā)放股票股利說明企業(yè)資金短缺。（X ） 8. MM認(rèn)為，在理想條件下，企業(yè)價(jià)值完全由其投資決策確定，企業(yè)的股利政策不會(huì)對(duì)企業(yè) 價(jià)值產(chǎn)生影響。（V ） 9. MM認(rèn)為，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)選擇何種股利政策并沒有特別的意義。（V） 四、計(jì)算題 1. 某企業(yè)遵循剩余股利政策，其目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)負(fù)債/股東權(quán)益為100%請(qǐng)問： （1）如果該年的稅后利潤(rùn)為 60萬元，在沒有增發(fā)新股的條件下企業(yè)可以從事的最大投資支 出為多少？ （2 ）如果企業(yè)下一年計(jì)劃的支出為100萬元，企業(yè)是否將支付現(xiàn)金股利？如果有，將支付 多少？

17、解：1.由于企業(yè)的負(fù)債/股東權(quán)益比為100%,其資本結(jié)構(gòu)中50%為負(fù)債，50%為股東權(quán)益。 剩余股利政策的第一步是確定在沒有增發(fā)新股時(shí)的資金量。如果企業(yè)稅后利潤(rùn)60萬元 全部投資，不發(fā)放股利的話，必須新增負(fù)債 60萬元。這樣也能保持資本結(jié)構(gòu)中 50%為負(fù)債， 50%為股東權(quán)益。投資總量是 120萬元。 2. 下一年度的投資支出是 100萬元，也就是說，只需要 50萬元的來自股東權(quán)益，50萬 元來自負(fù)債就能滿足投資的需要。那么：可供分配的現(xiàn)金股利=60-50=10 （萬元）。 第十一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析 一、判斷題 (V) (X) (X) (V) (V) (X) (X) (V) (V) (V) (X)

18、 (V) (X) 1. 通過計(jì)算和比較財(cái)務(wù)比率，我們可對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行比較分析 2. 現(xiàn)金比率的現(xiàn)金指庫存現(xiàn)金和銀行存款。 3. 杠桿比率包含有權(quán)益乘數(shù)、所獲利息倍數(shù)，所以它是反映獲利能力的指標(biāo)。 4. 權(quán)益乘數(shù)高低取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，總負(fù)債比率越高，權(quán)益乘數(shù)越大。 5. 把應(yīng)付賬款視為應(yīng)收賬款，這種錯(cuò)誤必然導(dǎo)致流動(dòng)比率上升。 6. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的分子都是銷售額。 7. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，則平均收現(xiàn)期越長(zhǎng)。 8. 在制定有關(guān)財(cái)務(wù)杠桿決策時(shí)，必須對(duì)杠桿的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡。 9. 股東權(quán)益利潤(rùn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效最具有綜合性和代表性的指標(biāo)。 10. 在企業(yè)取得長(zhǎng)期借款后，其流動(dòng)

19、比率下降。 11. 為了使比率具有可比性，應(yīng)采用稅后利潤(rùn)來計(jì)算銷售凈利潤(rùn)率 12. 市價(jià)與賬面價(jià)值比率對(duì)企業(yè)的投資市場(chǎng)價(jià)值與其成本進(jìn)行了比較。 13. 如果股東權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值比較大，該企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值增值一定也比較大。 二、單項(xiàng)選擇題 1. 財(cái)務(wù)分析中最關(guān)心企業(yè)目前和未來收益極其風(fēng)險(xiǎn)的是（ 供應(yīng)商 政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu) A.股東或投資者B. C.短期債權(quán)人D. B )。 B. D. 2. 短期貸款者感興趣的是（ 企業(yè)的支付能力 企業(yè)資產(chǎn)利用效率 ，則下列結(jié)論成立的是 A.企業(yè)的獲利能力 C.企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)能力 (C)。 3. 如果流動(dòng)比率大于 B.現(xiàn)金比率大于1 D.短期償債能力絕對(duì)有保障 則下列結(jié)論成立

20、的是（C ）. B.企業(yè)短期償債能力很強(qiáng) 企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng) B ）. A.速動(dòng)比率大于1 C.凈營(yíng)運(yùn)資本大于0 4. 如果企業(yè)速動(dòng)比率很小， A.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過多 D. C.企業(yè)短期償債能力不強(qiáng) 5. 下列指標(biāo)中，可用衡量企業(yè)短期償債能力的是（ A.現(xiàn)金保障比率B.現(xiàn)金比率 C.總負(fù)債比率D.所獲利息倍數(shù) 6. 下列指標(biāo)中，能更有效反映企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的是（C ）. A.流動(dòng)比率B.現(xiàn)金凈流量 （ D ）. 有足夠的流動(dòng)資產(chǎn) 有足夠的現(xiàn)金 C.速動(dòng)比率D.現(xiàn)金保障比率 7. 衡量企業(yè)償債到期債務(wù)能力的直接指標(biāo)是 A.有足夠的資產(chǎn)B. C.有足夠的存貨D. A B. 8. 下列計(jì)算能計(jì)算出權(quán)

21、益乘數(shù)的是 總負(fù)債/總資產(chǎn) 總負(fù)債/總股東權(quán)益 A.1+總負(fù)債/總股東權(quán)益 D. A). C.總股東權(quán)益/總資產(chǎn) +折舊）/利息 -所得稅）/平均總資產(chǎn) 屬于資產(chǎn)管理比率的是（ B.資產(chǎn)利潤(rùn)率 B. 9. 下列式中，是杠桿比率的是（ 稅后凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益 D.1-股利支付率 D ）. C.權(quán)益乘數(shù) A.（息稅前利潤(rùn) C.（息稅前利潤(rùn) D. 存貨周轉(zhuǎn)率 10. 下列指標(biāo)中， A.流動(dòng)比率 11. 能引起資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是 A.發(fā)行債券B. C.用銀行存款買設(shè)備D. 12. 下列指標(biāo)中，不屬于獲利性比率的是 A.市盈率 B.再投資比率 13. 市盈率等于（A ） A.每股市價(jià)/每股稅后

22、利潤(rùn) C.每股利潤(rùn)/每股稅后利潤(rùn) A ）. 銷售商品取得收入 支付所得稅 A） C. B. D. 股利支付率 D.資產(chǎn)利潤(rùn)率 14. 在杜邦分析體系中最具綜合性的指標(biāo)是（ A.資產(chǎn)利潤(rùn)率B.股東權(quán)益利潤(rùn)率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.銷售凈利潤(rùn)率 15. 把獲利性比率層層分解而進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析的方法是（ A.現(xiàn)金流量分析法B. C.比較分析法D. 16. 考慮貨幣時(shí)間的指標(biāo)是（D） A.凈現(xiàn)金流量B. C.存貨周轉(zhuǎn)期D. 每股股利/股價(jià) 每股稅后利潤(rùn)/股市價(jià) ）. 杜邦分析法 市場(chǎng)價(jià)值分析法 17. 稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減去全部資本成本反映了（ A.經(jīng)濟(jì)價(jià)值增值B. C.凈現(xiàn)金流量D. 三、多項(xiàng)選擇題 1.

23、財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行資料的（ A.評(píng)價(jià) B.歸集加工 2. 財(cái)務(wù)分析的比率包括（ABCD A.流動(dòng)比率和杠桿比率 C.獲利性比率D. 3. 流動(dòng)性比率的分子可能性有（ A.流動(dòng)資產(chǎn)B. C.流動(dòng)負(fù)債D. C. B. AB ) B)。 應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期 折現(xiàn)現(xiàn)金流量 A） 息稅后利潤(rùn) 市場(chǎng)價(jià)值增值 ABCD 分析D 資產(chǎn)管理比率 市場(chǎng)價(jià)值比率 流動(dòng)資產(chǎn)-存貨 流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 。比較 4. 如果流動(dòng)性比率過高，意味這企業(yè)存在以下幾種可能（ ABC A.存在閑置資金B(yǎng).存在存貨積壓 C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢D.償債能力很差 5. 下列各項(xiàng)指標(biāo)中，可用于分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的是（CD） 資產(chǎn)

24、負(fù)債率D.負(fù)債與股東權(quán)益比率 A.權(quán)益乘數(shù)B. 6. 表明存貨周轉(zhuǎn)快的有（ A.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)多 C.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)多 7. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提咼意味著（ A.銷售收入增加 C.銷售成本降彳氐 流動(dòng)比率 AD ) B. D. AD), B. D. C. 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)少 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)少 8. 企業(yè)盈利能力分析可以運(yùn)用的指標(biāo)（ A.資產(chǎn)利潤(rùn)率B. C.股東權(quán)益利潤(rùn)率D. 短期償債能力增強(qiáng) 收賬迅速，賬齡較短 ABCD . 再投資比率 股利支付率 9. 為了提高可比性，獲利性比率中分子用息前稅后利潤(rùn)的有（ BD . A.股利支付率B. C.股東權(quán)益利潤(rùn)率D. 10. 股利支付率與再投資比率之和不會(huì) A.等

25、于1B.大于1 11. 下列指標(biāo)屬于市場(chǎng)價(jià)值比率的是( A.銷售利潤(rùn)率B. 市盈率 資產(chǎn)利潤(rùn)率 銷售利潤(rùn)率 :BCD . C. BC . C. 托賓Q比率 I AD). 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售利潤(rùn)率 BCD). 銷售凈利潤(rùn)率 權(quán)益乘數(shù) 小于1 D. D. 等于2 股東權(quán)益利潤(rùn)率 12. 資產(chǎn)利潤(rùn)率可由下列哪些項(xiàng)相乘得出( A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B. C.股東權(quán)益利潤(rùn)率D. 13. 股東權(quán)益利潤(rùn)率可由下列哪幾項(xiàng)相乘得出 A.稅后利潤(rùn)/息稅前利潤(rùn)-所得稅 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D. 14. 常見的現(xiàn)金流量有(ABCD . A.凈現(xiàn)金流量B. C.自由現(xiàn)金流量D. 四、計(jì)算分析題 1.2000年12月31日，某企

26、業(yè)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4000萬元。流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 金900萬元，有價(jià)證券 600萬元，應(yīng)收賬款 1300萬元，存貨5200萬元。 要求：計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。 解：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=8000 =2 4000 B. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 折現(xiàn)現(xiàn)金流量 8000萬元，其中現(xiàn) 速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債=8000 - 5200 “7 4000 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+有價(jià)證券/流動(dòng)負(fù)債=900600 =0.375 4000 2.三都有公司年末存貨 160萬元，總資產(chǎn)1000萬元。長(zhǎng)期負(fù)債50萬元，總負(fù)債比率 0.25， 速動(dòng)比率為1.2. o 要求：(1)計(jì)算總負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn) (2)

27、計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn) (3) 計(jì)算流動(dòng)比率 (4) 計(jì)算權(quán)益乘數(shù) 50 +? 解：(1)資產(chǎn)負(fù)債率=長(zhǎng)期負(fù)債+短期負(fù)債/總資產(chǎn)=5- =0.25 1000 短期負(fù)債=1000 x 0.25 50=200 總負(fù)債=50+200= 250 (2)流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)資產(chǎn)+存貨速動(dòng)資產(chǎn)=200X 1.2 = 240 流動(dòng)資產(chǎn)=240+160 = 400 (3) 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=400 = 2 200 (4) 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=1/1-資產(chǎn)負(fù)債率=1/1-25% = 1.33 3.某公司本年銷售額 4000萬元，銷售成本 2500萬元。期初存貨 400萬元，應(yīng)收賬款 510 萬元，總資產(chǎn)3

28、400萬元，股東權(quán)益 2200萬元。期末存貨 600萬元，應(yīng)收賬款 290萬元，總 資產(chǎn)3000萬元。股東權(quán)益 1800萬元。 要求：(1)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率 解: (2) 計(jì)算平均收賬期 (3) 計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (1)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨25005 (次) (400 +600)/2 周轉(zhuǎn)一次需要天數(shù)-360/5-72 (天) (2)平均收賬期=平均應(yīng)收賬款/平均每日銷售額=(510 290)/2二400 = 36 4000/36011.11 (天) (3) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額=1.25 (次) (3400 + 3000)/2 周轉(zhuǎn)一次需要天數(shù)=360/1.25 =

29、 288 (天) 4. 已知同第3題，還知道息稅前利潤(rùn)1000萬元，利息費(fèi)用60萬元，所得稅300萬元。 要求：(1)計(jì)算銷售凈利潤(rùn)率 (2)計(jì)算資產(chǎn)利潤(rùn)率. (3)計(jì)算總資產(chǎn)利潤(rùn)率 解：(1)銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)額/銷售收入=1000 一 60 型 100% =16% 4000 (2) 資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)額 / 平均資產(chǎn) 100% 100% =20% 3200 1000 -60 -300 (34003000)/2 (3)股東權(quán)益利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)額 /平均股東權(quán)益=100% =32% (2200 +1800)/2 5. 某公司2000年有關(guān)資料如下： 金額單位：萬元 項(xiàng)目 年初數(shù) 年末數(shù) 本年數(shù)或平均數(shù) 存貨 7200 9600 流動(dòng)負(fù)債 6000 8000 總資產(chǎn) 15000 17000 流動(dòng)比率 1.5 速動(dòng)比率 0.8 權(quán)益乘數(shù) 2 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4 利息費(fèi)用 120 凈利潤(rùn) 28880 要求：(1)計(jì)算平均流動(dòng)資產(chǎn)(假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨組成) (2) 計(jì)算銷售額(流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售額/平均流動(dòng)資產(chǎn)) (3) 計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 (4) 計(jì)算銷售凈利潤(rùn)率 (5) 計(jì)算股東權(quán)益利潤(rùn)率 解：(1)平均流動(dòng)資產(chǎn)=期初+期末 / 2 期末流動(dòng)資產(chǎn)= 8000X1. 5 = 1 2 0