財務報表分析方法探究畢業(yè)論文

1、摘 要財務報表是反映了一定時期內(nèi)會計主體的財務狀況、財務成果及現(xiàn)金流量的信息載體，是揭示企業(yè)財務信息的主要手段，是財務報告的核心內(nèi)容。但是，隨著商業(yè)社會對會計信息披露的要求越來越高，如果還單純從財務報表上的數(shù)據(jù)表面已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代會計的要求，特別是難以說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的大小。要說明企業(yè)財務狀況所處的地位就必須將企業(yè)的財務指標與有關的數(shù)據(jù)進行比較。因此，進行財務報表分析是必然也是潮流。財務報表分析是以財務報表等資料為依據(jù)，運用一定的分析方法和技術對企業(yè)相關情況進行分析，以幫助決策者做出經(jīng)濟決策的過程。做好財務報表分析工作，可以正確評價企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企

2、業(yè)未來的報酬和風險，可以檢查企業(yè)預算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。要完成財務報表分析就必須運用企業(yè)的財務指標與有關的數(shù)據(jù)，采用一些特定的科學的方法定性分析再加以總結才能清楚地了解企業(yè)的財務狀況。論文重點闡述一些重要的財務報表分析方法、其局限性，根據(jù)已經(jīng)掌握的知識，為此有針對性的科學合理地提出一些實用性的改進意見和建議，使財務報表分析方法體系更加完善。關鍵詞 財務報表 報表分析 分析方法目 錄1 引言12 財務報表分析概述12.1 財務報表分析的含義12.2 財務報表分析的作用12.3 財務報表分析的具體目標12.3.1為企業(yè)投資人和債權人的決策提供依據(jù)12

3、.3.2為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)12.3.3為政府宏觀經(jīng)濟決策提供依據(jù)12.4財務報表分析的內(nèi)容22.4.1償債能力分析22.4.2現(xiàn)金能力分析22.4.3盈利能力分析22.4.4資產(chǎn)營運能力分析23財務報表分析方法33.1比率分析法33.2比較分析法33.3趨勢分析法34財務分析方法存在的問題及局限性44.1會計分析方法本身的局限性44.1.1就比率分析法而言44.1.2就比較分析法而言44.1.3 就趨勢分析法而言54.2單一地采用某一種財務分析方法進行分析54.3忽視非財務指標64.4財務指標內(nèi)在的局限性65對財務報表分析方法的改進75.1結合使用各種分析方法75.2逐步引進非財務指標7

4、5.3科學地建立財務報表分析的方法體系86 結束語9致謝10參考文獻111 引言財務報表分析是一種了解公司經(jīng)營實力和業(yè)績的基本手段，能夠對公司的內(nèi)在價值做出基本判斷。它服務于廣大會計信息使用者，為他們提供了便利。然后，由于不同會計信息使用者的側重點又有較大的區(qū)別，例如，對于經(jīng)營者來說，進行財務分析能夠改善財務決策、經(jīng)營狀況和提高經(jīng)營業(yè)績，而對于企業(yè)主管部門來說,要通過財務分析了解企業(yè)社會貢獻指標，納稅情況以及職工收人等。這些差異就產(chǎn)生了各種這樣的財務報表分析方法，來滿足不同決策者的需求。因此，探究財務報表分析方法對引導社會資源合理分配，提高社會福利等有著十分重要的實際意義。下面我們開始探究一下

5、財務報表分析方法的內(nèi)容及其局限性。2 財務報表分析概述2.1 財務務報表分析的含義財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關數(shù)據(jù)并結合其他有關補充信息，采用科學的評價標準和適用的分析方法遵循規(guī)范的分析程序，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。2.2 財務報表分析的作用進行財務報表分析，不僅能夠評價過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財務狀況，也可以預測未來的發(fā)展趨勢。2.3 財務報表分析的具體目標2.3.1 為企業(yè)投資人和債權人的決策提供依據(jù)進行財務報表分析，可以反饋出企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)

6、金流量的信息，并預測對未來的發(fā)展變化，幫助投資人和債權人做出理性的投資決策以及有保障的貸款決策。2.3.2 為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)通過財務報表分析，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量做出合理的評價和科學的預測， 可以引導企業(yè)的經(jīng)營行為。通過提示企業(yè)經(jīng)營活動中的矛盾和問題，找出產(chǎn)生矛盾和問題的原因，進一步克服和改善，從而強化管理、提高企業(yè)管理水平和效益。2.3.3 為政府宏觀經(jīng)濟決策提供依據(jù)國際上多數(shù)的財務報表分析主要側重于微觀方面的作用，而在我國，實行社會主義市場經(jīng)濟體制要求我們在財務報表分析時既要滿足微觀目標需要，還應當根據(jù)宏觀要求向政府提供必須的財務信息，以便于政府作出客觀的宏觀經(jīng)濟決

7、策和實施宏觀控制和管理。2.4 財務報表分析的內(nèi)容財務報表分析主要是從企業(yè)的償債能力、現(xiàn)金能力、盈利能力和資產(chǎn)營運能力四個方面進行分析。2.4.1 償債能力分析其包括長期償債能力分析和短期償債能力分析，通過現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、負債權益比率、現(xiàn)金流量負債比率等指標的分析，反映企業(yè)經(jīng)營風險性，同時也體現(xiàn)了企業(yè)能否利用好負債去創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益。2.4.2 現(xiàn)金能力分析它是從現(xiàn)金流量的比率、結構等進行分析，主要反映的是企業(yè)的財務靈活性、持續(xù)經(jīng)營能力等方面，具有修正的作用?，F(xiàn)金能力分析有現(xiàn)金流量指標的比率分析、現(xiàn)金流量結構分析和現(xiàn)金流量縱橫比較分析這三種形式?，F(xiàn)金流量指標的比率分析是通過現(xiàn)金流量指標

8、比率的分析判斷企業(yè)的償債能力、盈利質量和營運效率。具體指標有經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比率、現(xiàn)金流量偏離標準比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)利潤比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量與主營業(yè)務收入比率等。現(xiàn)金流量結構分析是從經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量進行分析，從而診斷企業(yè)的財務狀況?，F(xiàn)金流量縱橫比較分析是將本期現(xiàn)金流量與以前年度的現(xiàn)金流量進行比較分析，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量的趨勢，從中找到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展所處的階段，預測企業(yè)未來的經(jīng)濟前景，揭示企業(yè)資金的使用方向及其主要來源渠道。 2.4.3 盈利能力分析通過銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、盈利現(xiàn)金比率等指標的分析，發(fā)現(xiàn)各項業(yè)務對企業(yè)利潤或企業(yè)價值

9、的貢獻大小，便于管理者采取措施改進業(yè)務結構或業(yè)務模式。 2.4.4 資產(chǎn)營運能力分析通過分析資產(chǎn)周轉率、現(xiàn)金周轉率、應收賬款周轉率、流動資產(chǎn)周轉率等，找出并改進企業(yè)經(jīng)營過程中對各項資產(chǎn)的利用狀況，從而為提高企業(yè)盈利能力和核心競爭力打下良好基礎。這幾個方面的分析之間相互聯(lián)系，相互補充，對綜合地描述財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況起著很大的作用。3 財務報表分析方法財務報表分析是所要求的技術很強，所以財務報表分析方法也非常講究。在我國，通常采用比率分析法，比較分析法，趨勢分析法這三種主要的分析方法。3.1 比率分析法比率分析法是指將財務報表相關項目的金額進行對比，得出一系列具有一定意義和邏輯關系的

10、財務比率，以此來揭示企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析技巧，它是報表分析中常用的一種分析方法。比率分析法主要用相對數(shù)指標這一特殊形式進行分析，它與絕對數(shù)相比具有可比性強、表現(xiàn)動態(tài)趨勢等特點，使得各個不同規(guī)模的企業(yè)的會計數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟信息標準化了。在運用比率分析法時，應首先確定在被分析的不同項目之間存在著聯(lián)系，這是運用比率分析的前提條件，使評價結果更準確。比率分析法往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。3.2 比較分析法比較分析法是將實際達到的數(shù)據(jù)同特定的各種標準相比較，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預備比較對象差別的一種分析法，它是最基本的一種分析方法。比較分析法主要包括縱向比較法和

11、橫向比較法兩種方法，比較形式可以是本期實際與計劃或定額指標的比較、本期實際與以前各期的比較，可以了解企業(yè)經(jīng)濟活動的變動情況和變動趨勢，也可以將企業(yè)相關項目和指標與國內(nèi)外同行業(yè)進行比較，但不管哪種方法哪種形式怎樣變化，其作用都在于揭示指標間客觀存在的差距，并為進一步分析指出方向。3.3 趨勢分析法趨勢分析法從本質上說也是一種比較，但其重點在于比較不同期間同一項目的變動情況，是指將兩個或兩個以上會計期間的財務報表中的相同項目進行比較分析，分析其變動方向和變動原因，以揭示財務狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，它刻畫了財務報表項目隨著時間而變化。進行趨勢分析要求各個會計數(shù)據(jù)在時間上必須連續(xù)，中間不能有間斷。趨

12、勢分析是降低不確定因素的唯一方法，因為單一年度的財務報表可以由管理部門自己作出完美解說，但連續(xù)幾年的不佳或惡化的記錄，報表自身便已說明問題。另外，除了比率分析法、比較分析法和趨勢分析法，還有如項目分析法、結構分析法、因素分析法、圖表分析法等。4 財務報表分析方法存在的問題及局限性4.1 分析方法本身的局限性分析方法雖然有很多，但無論是何種分析法均是對過去經(jīng)濟的反映，隨著環(huán)境的變化，這些比較標準也會發(fā)生變化。而我們在分析時，往往只注重數(shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結論也是不全面的。另外，它們各自都有一些缺點，以下只說明比率分析法、比較分析法和趨勢分析法的局限性。4.1.1 就比

13、率分析法而言比率分析法是通過各種比率的計算，基本上能反映一個企業(yè)的償債能力、盈利能力以及營運能力，其簡明扼要、通俗易懂。但是，比率分析法是一種事后分析方法，表現(xiàn)出一定的滯后性。它建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎的財務報表之上的，缺乏一定的相關性和預見性，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關性大打折扣，弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務的能力。其次，在市場經(jīng)濟條件下，它尤其受到財務報表局限性影響。財務報表中得到的數(shù)據(jù)是有限的，在比率分析是僅僅只是利用了財務報表內(nèi)的數(shù)據(jù)，而對于報表外的信息，如未決訴訟，未做記錄的或有負債等都沒能在報表中反映出來，所以這些無法進行比率分析。第三，因為較常用的比率分析方

14、法只是對報表數(shù)據(jù)進行反映，但是，比如要反映企業(yè)短期償債能力的流動比率時，只要用流動資產(chǎn)償還一筆金額比重較大的短期債務，其比率值就會成倍增加。甚至有時候人為操縱會計信息，使計算結果缺乏真實性。因此計算結果很容易誤導分析者，比率分析法局限性的問題還不僅是受滯后性、財務報表、計算結果影響的問題，它沒有一個標準來判斷比率孰高孰低，即使我們計算出各個指標的數(shù)值也很難找到一個標準與之相比較。因此，用比率分析法進行分析僅僅只是作為一個粗略的概要提供某些線索。4.1.2 就比較分析法而言在比較分析法上，可比性是比較分析法的靈魂。也就是說，只有具有可比性的指標用比較分析法才能體現(xiàn)其中的價值，沒有可比性就無價值可

15、言。由于財務報表數(shù)據(jù)具有局限性，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)缺乏可比性，這就導致無法進行比較。因此，比較分析發(fā)必然存在局限性。其次，比較標準的確定對財務報表的分析結論有較大的影響，標準的不確定性也就成為比較分析法的局限性之一。比較分析的關鍵在于選擇合理、客觀的比較標準，這些標準通常包括本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)、同行業(yè)數(shù)據(jù)和計劃預算數(shù)據(jù)等。例如在進行實際與計劃的比較分析時，以計劃預算作為比較基礎，實際和預算的差異，有時是預算不夠合理造成的，而不是執(zhí)行中有了什么問題。由此可見，比較標準有很大的不確定性，不同的比較標準所得出的分析結論會大相徑庭。4.1.3 就趨勢分析法而言趨勢分析法是企業(yè)不同時期的指標

16、相比較，一般用連續(xù)幾年的財務報表資料進行分析，顯然這這種分析方式比分析單單一個年份的財務報表資料而言更能夠了解企業(yè)更多的信息，特別是企業(yè)發(fā)展的趨勢。但其同樣受到財務報表數(shù)據(jù)局限性的制約，這與比率分析法和比較分析法的局限性相一致。第二，由于用來分析的財務報表資料所屬年份、會計期間不同，會計信息的數(shù)據(jù)也沒有經(jīng)過任何處理，所以一旦會計換算方法有所改變，或者是受到通貨膨脹等因素的影響，數(shù)據(jù)之間會失去可比性，也會造成不同時期的財務報表不可比。4.2 單一地采用某一種財務分析方法進行分析任何財務指標都有其適用的范圍和局限，如果只運用某一種分析方法來評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果往往存在很大的缺陷，這樣會使分

17、析者對企業(yè)真實的財務狀況產(chǎn)生錯誤的認識，甚至造成嚴重后果。例如，投資者欲了解a公司的經(jīng)營情況，以便做出是否繼續(xù)投資的決策。于是他委托了分析人員李某進行財務分析。李某搜集了a公司近兩年的相關資料，算出公司兩年來的總資產(chǎn)報酬率（如：表1），結果表明公司獲利能力下降，資產(chǎn)運營效率也有所降低。于是，投資者向公司提出了撤資的想法。表1 20112012年a公司總資產(chǎn)報酬率2011年2012年主營業(yè)務收入（萬元）14001536凈利潤（萬元）560598總資產(chǎn)平均余額（萬元）52006199總資產(chǎn)報酬率10.8%9.6%總資產(chǎn)周轉率27.0%24.8%主營業(yè)務凈利率40.0%38.9%a公司知道后，立刻收

18、集數(shù)據(jù)，分析計算出的資產(chǎn)報酬率并且與同行業(yè)進行對比，發(fā)現(xiàn)總資產(chǎn)報酬率高于同行業(yè)水平。而后又用因素分析法進行分析，結果表明主要是資產(chǎn)周轉率下降導致資產(chǎn)報酬率下降，資產(chǎn)的增長速度快于收入的增長速度，而公司的銷售利潤率是呈現(xiàn)增長勢頭。a公司向投資者說明客觀真實的情況后投資者打消了其撤資的想法。在本案例中，李某只是簡單通過使用比率分析法而沒有全面評估，做出了并不客觀的評價。而a公司又加以運用了橫向比較分析法、因素分析法，真實的反映了企業(yè)的情況，避免錯失良機。4.3 忽視非財務指標在財務分析中，一些分析人員只是將一系列財務指標千篇一律地羅列出來，不顧及財務分析的主體和目的，忽視了非財務指標的重要作用。例

19、如，2012年b公司由于業(yè)務拓展需要向xx銀行申請一項長期貸款，并向xx銀行提供了該公司2011年度財務報表。xx銀行通過計算償債能力指標（如表2），雖然b公司的財務狀況和經(jīng)營成果很不錯，但未達到銀行所規(guī)定的標準。表2 2012年b公司相關財務指標項目指標值項目指標值流動比率0.75存貨周轉率1.93速動比率1.2應收賬款周轉率1.52資產(chǎn)負債率70.3%銷售凈利率15%產(chǎn)權比率45%總資產(chǎn)周轉率0.6b公司了解情況后，及時與銀行進了溝通，提出該公司屬于國家重點扶持的朝陽產(chǎn)業(yè)，雖然目前資產(chǎn)負債率較高，利潤率較低，但在行業(yè)中處于龍頭地位，而且擁有自主研制的多項知識產(chǎn)權，具有廣闊的發(fā)展前景，請求銀

20、行予以考慮。最后b公司得到了銀行的長期貸款，拓展業(yè)務，并步入了快速發(fā)展周期，銀行也如愿以償。在此，xx銀行沒有將諸如行業(yè)環(huán)境等非財務指標也納入分析體系，忽視了非財務指標的重要作用，導致不能全面掌握公司真實的償債能力情況。4.4 財務指標內(nèi)在的局限性財務分析以財務報告為基礎，由于財務報告自身的局限性。表現(xiàn)在：（1）會計報表只是對過去的歷史數(shù)據(jù)的加工信息，只能作為預測未來的參考，并非絕對合理可靠。（2）許多財務比率計算的數(shù)值具有雙重含義，需要從正反兩方面分析，要特別注意分析者的立場。（3）財務報表是以貨幣為計量單位，但是有一些非貨幣計量就很難全面進行評估反映，而這些因素又對決策者有很大的影響的時候

21、就很難把握了。（4）歷史成本的計價原則與現(xiàn)行市價有差異，特別在物價劇烈變動情況下。（5）在會計準則允許的范圍內(nèi)對同一會計事項所選擇不同的會計處理方法，使其可比性受到影響。（6）會計報表受會計期間的影響，必須對企業(yè)連續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營進行時點斷面反映，必要的主觀估計判斷在所難免。5 對財務報表分析方法的改進由于分析方法都存在著一定的缺陷，為了更好更合理的使用這些方法，所以有必要進行財務報表分析方法改進，使其得出的結論更接近事實。5.1 結合使用各種分析方法各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補充的關系，同時也各有局限性，企業(yè)在運用財務分析時不能只孤立地使用一種方法做出投資判斷，而應把各種方法結合起來使用。例如

22、，投資者只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標，或僅僅依靠比率分析來制定投資策略，很容易走入誤區(qū)，所以必須運用各種方法進行全面、系統(tǒng)的分析，否則就失去了現(xiàn)實指導意義。另外，要注意動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合，在弄清過去情況的基礎上分析當前情況，能夠恰當預測企業(yè)未來。5.2 逐步引進非財務指標隨著全球經(jīng)濟形勢的變化和發(fā)展，僅以傳統(tǒng)的財務指標進行分析存在種種缺陷，建立在過去基礎上的財務指標反映的只是去年的績效，缺乏預測性和發(fā)展性，而非財務指標則相反，他們往往是面向未來的。知識經(jīng)濟時代，公司必須把財務指標和非財務指標有機結合起來，才能對企業(yè)進行全面、長期、戰(zhàn)略性的評價分析。非財務指標反映的往往

23、是那些關系到企業(yè)長遠發(fā)展的關鍵因素，在傳統(tǒng)的財務指標的基礎上增加各類非財務指標，如顧客滿意度、產(chǎn)品和服務質量、戰(zhàn)略目標、潛在發(fā)展能力、創(chuàng)新能力、市場份額等，可使整個財務分析更加全面。把企業(yè)的短期利益和長期發(fā)展結合起來分析，既避免了企業(yè)的短視行為，也可使企業(yè)得到更加準確的評價，彌補了僅財務指標分析的不足。以平衡記分卡方法的引入為例，它改變了企業(yè)只關注財務指標的考核體系的缺陷，其設立的考核指標既包括了對過去業(yè)績的考核，也包括了對未來業(yè)績的考核。與傳統(tǒng)業(yè)績評價體系相比，它實現(xiàn)了財務指標與非財務指標的結合，實現(xiàn)了業(yè)績的短期評價與長期評價相統(tǒng)一，揭示了企業(yè)價值創(chuàng)造的動因。5.3 科學地建立財務報表分析的

24、方法體系財務報表分析方法除了比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法等傳統(tǒng)的分析方法以外，還應該引進新的分析方法，如多元分析法等，科學地建立財務報表分析方法體系。另外，由于計算機的應用和日益普及，一些相應的分析軟件得以普遍應用，很多傳統(tǒng)的分析方法已經(jīng)遠遠不能滿足現(xiàn)行需求，必須積極創(chuàng)新財務報表分析方法，再與傳統(tǒng)的財務報表分析方法有機結合在一起，使財務報表分析體系日趨完善。5.4 提高財務報表分析人員的綜合能力和素質不管采用哪種財務報表的分析方法,人的因素都是最重要的。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。所以, 平時要加強對財務報表分析人員的培訓,提高分析人員的綜合素質,提高他們對

25、報表指標的解讀與判斷能力, 并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識,熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具,在實踐中生活當中樹立正確的分析理念,逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力,可以極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據(jù), 做出正確的交易活動。6 結束語企業(yè)財務報表分析是企業(yè)財務管理不可缺少的一個環(huán)節(jié)，是一項非常重要而細膩的工作。企業(yè)經(jīng)營者、債權人、股東和潛在的投資者通過分析從不同的角度及時了解企業(yè)的信息，發(fā)現(xiàn)過去企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的問題，以評判當前企業(yè)的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢。從而對該企業(yè)做出一系列的決策。但是，

26、現(xiàn)行企業(yè)財務報表分析存在著一定的局限性，在對公司進行財務分析時，應該采用多種方法及手段、策略來規(guī)避財務報表分析的局限性，應將公司財務報表與宏觀經(jīng)濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向比較，與同行業(yè)進行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質的東西舍棄，得出與決策相關的真實性的信息，以保證正確把握企業(yè)的財務狀況及經(jīng)營成果，從而為報表使用者提供更為有用的會計信息，這樣能偶更好地適應高度信息化社會的發(fā)展要求。致 謝兩個月的精心準備，畢業(yè)論文終于到了劃句號的時候，心頭照例該如釋重負，但寫作過程中常常出現(xiàn)的輾轉反側和力不從心之感卻揮之不去。論文寫作的過程并不輕松，工作的壓力時時襲擾，知識的積累尚欠火候，于是我只能一次次埋頭于圖