熱鍍鋅項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析

1、熱鍍鋅項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析一、項目提出的理由經(jīng)濟社會發(fā)展中的一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險依然存在，發(fā)展不充分、不全面、不平衡仍是主要矛盾。一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化步伐不快，科技人才支撐不足，新的增長動力有待增強；二是城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不平衡，重點中心鎮(zhèn)集聚效應(yīng)不強，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展步伐有待加快；三是部分環(huán)境指標(biāo)時有反彈，節(jié)能降耗壓力較大，保護生態(tài)環(huán)境的措施有待加強；四是城鄉(xiāng)居民收入差距較大，人口老齡化加快，區(qū)域基本公共服務(wù)水平有待提升；五是制約科學(xué)發(fā)展的體制機制障礙仍然突出，經(jīng)濟發(fā)展市場化、行政管理現(xiàn)代化和社會治理多元化等重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革有待進一步深化。這些矛盾和問題需要在今后一段時期的發(fā)展中逐步加以解決。市場

2、集中于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)目前，我國熱鍍鋅市場主要分布在長三角地區(qū)、珠三角地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，中部地區(qū)和西部地區(qū)熱鍍鋅市場整體規(guī)模在全國占比不高，但發(fā)展速度較快。具體來看，長三角地區(qū)是為國內(nèi)經(jīng)濟最為發(fā)達的地區(qū)之一，交通便利，經(jīng)濟腹地廣闊，為熱鍍鋅行業(yè)發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。正因此，長三角地區(qū)成為我國熱鍍鋅市場的重點區(qū)域，規(guī)模占全國比重達30%以上。不過，近年來，受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、去庫存去產(chǎn)能影響，長三角地區(qū)的熱鍍鋅行業(yè)處于調(diào)整升級階段，市場規(guī)模增長乏力。2017年，長三角地區(qū)熱鍍鋅市場規(guī)模為131.34億元，較上年有所下滑。但隨著調(diào)整升級結(jié)束，依托于廣闊的應(yīng)用市場和豐富的原材料市場，長三角地區(qū)熱鍍鋅市場

3、前景依然樂觀。預(yù)計2018年，長三角地區(qū)熱鍍鋅市場規(guī)模將增至151.13億元。分省份來看，長三角地區(qū)中，以江蘇省最為突出，其熱鍍鋅市場占據(jù)長三角地區(qū)將近一半的市場份額，2017年江蘇省熱鍍鋅市場規(guī)模在長三角地區(qū)的份額為49.56%；其次是浙江省，市場份額約為22.16%。作為我國經(jīng)濟發(fā)展的前沿地區(qū)，珠三角也是國內(nèi)熱鍍鋅行業(yè)另一個重要積聚地。2010年以來，珠三角地區(qū)熱鍍鋅市場規(guī)模呈現(xiàn)波動增長態(tài)勢，2017年，珠三角地區(qū)熱鍍鋅市場規(guī)模約為73.48億元，同比增長4.42%。而目前，粵港澳大灣區(qū)建設(shè)正在如火如荼地進行，大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將為該地區(qū)熱鍍鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來龐大的市場需求，特別是在交通領(lǐng)域

4、，城市、城際軌道交通，跨海大橋等大規(guī)模交通項目都將有力支撐該地區(qū)未來熱鍍鋅市場發(fā)展。預(yù)計2018年，珠三角地區(qū)熱鍍鋅市場規(guī)模預(yù)計達79.70億元。地區(qū)分布方面，珠三角地區(qū)熱鍍鋅市場以佛山、廣州、深圳、東莞、珠海等城市為主。其中又以佛山最為集中，目前佛山熱鍍鋅市場規(guī)模約占珠三角地區(qū)的42%以上。環(huán)渤海地區(qū)作為我國工業(yè)特別是重工業(yè)的重要積聚區(qū)，發(fā)展熱鍍鋅行業(yè)的基礎(chǔ)較好。同時，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟較發(fā)達、地理位置優(yōu)越、豐資源條件富、多層次的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和巨大的開發(fā)潛力，為熱鍍鋅行業(yè)發(fā)展提供了優(yōu)良廣闊的市場。2017年，環(huán)渤海地區(qū)市場規(guī)模約為128.84億元，2018年預(yù)計達132.73億元。地區(qū)分布來看，環(huán)渤海地

5、區(qū)熱鍍鋅市場主要以山東省為主，2017年市場份額為44.95%；其次是河北省，市場份額達到20.03%。行業(yè)向節(jié)能化、綠色化發(fā)展隨著國家大力發(fā)展資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會，為了保障我國熱鍍鋅行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須加快對熱鍍鋅企業(yè)的技術(shù)和市場指導(dǎo)，加快對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造步伐。熱鍍鋅企業(yè)將更加重視和加強在節(jié)鋅、節(jié)能等方面的投入，關(guān)注清潔生產(chǎn)?？梢灶A(yù)見，熱鍍鋅行業(yè)將會趨向節(jié)能化、綠色化發(fā)展。此外，新建一個鍍鋅企業(yè)所需要的資金投入相對較小，市場進入門檻低，市場需求旺盛，因此近幾年來各地新建批量熱鍍鋅企業(yè)如雨后春筍般的順勢而起，目前華東、華南、華北三地區(qū)鍍鋅企業(yè)比較集中，市場競爭激烈。但隨著熱鍍鋅行業(yè)向節(jié)

6、能化、綠色化發(fā)展，無疑將進一步加劇市場競爭，從而倒推技術(shù)迭代，行業(yè)兼并洗牌越來越頻繁，市場集中度或?qū)⑻嵘?。二、公司介紹公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅持“責(zé)任+愛心”的服務(wù)理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟

7、發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。三、項目基本情況產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，要以核心領(lǐng)域為切入點，結(jié)合自身資源條件，重點積累關(guān)鍵技術(shù)，構(gòu)建銜接有序的產(chǎn)業(yè)鏈條，以此推進行業(yè)的有效聚集發(fā)展，增強可持續(xù)發(fā)展動力，并成為服務(wù)區(qū)域建設(shè)的重要節(jié)點產(chǎn)業(yè)。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資88979.81萬元，其中：建設(shè)投資67315.90萬元，占項目總投資的75.65%；建設(shè)期利息1973.23萬元，占項目總投資的2.22%；流動資金19690.68萬元，占項目總投資的22.13%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入176400.00萬元，綜合總成本費用13

8、5121.52萬元，稅金及附加955.93萬元，凈利潤30241.91萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率26.17%，財務(wù)凈現(xiàn)值41603.95萬元，全部投資回收期5.52年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；

9、項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資67315.90萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計57265.38萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為25569.86萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程39432.00123816.4815135.331.1

10、1#生產(chǎn)車間11829.6037144.944540.601.22#生產(chǎn)車間9858.0030954.123783.831.33#生產(chǎn)車間9463.6829715.963632.481.44#生產(chǎn)車間8280.7226001.463178.422倉儲工程20832.0054371.525505.712.11#倉庫6249.6016311.461651.712.22#倉庫5208.0013592.881376.432.33#倉庫4999.6813049.161321.372.44#倉庫4374.7211418.021156.203行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5022.0022548.783163.23

11、3.1行政辦公樓3264.3014656.712056.103.2宿舍及食堂1757.707892.071107.134公共工程8928.0014284.801243.91輔助用房等5綠化工程20964.00408.38綠化率17.47%6其他工程24636.00113.30場地、道路、景觀亮化等7合計120000.00215021.5825569.862、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為29691.66萬元。主要設(shè)備一

12、覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費1主要生成設(shè)備24620784.162輔助生成設(shè)備282375.333研發(fā)設(shè)備322672.254檢測設(shè)備211781.503環(huán)保設(shè)備181484.583其它設(shè)備7593.83合計35129691.663、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為2003.86萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為8466.18萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為1584.34萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用25569.8629691.662003.8657265.3885.07%1.

13、1建筑工程費25569.8625569.8637.98%1.2設(shè)備購置費29691.6629691.6644.11%1.3安裝工程費2003.862003.862.98%2工程建設(shè)其他費用8466.188466.1812.58%2.1土地出讓金5300.525300.527.87%2.2其他前期費用3165.663165.664.70%3預(yù)備費1584.341584.342.35%3.1基本預(yù)備費908.96908.961.35%3.2漲價預(yù)備費675.38675.381.00%4建設(shè)投資合計67315.90100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程

14、費其他費用合計所占比例1工程費用25569.8629691.662003.8657265.3889.49%1.1建筑工程費25569.8625569.8639.96%1.2設(shè)備購置費29691.6629691.6646.40%1.3安裝工程費2003.862003.863.13%2固定資產(chǎn)其他費用3165.663165.664.95%3預(yù)備費1584.341584.342.48%3.1基本預(yù)備費908.96908.961.42%3.2漲價預(yù)備費675.38675.381.06%4建設(shè)期利息1973.231973.233.08%5固定資產(chǎn)投資63988.61100.00%6固定資產(chǎn)投資合計639

15、88.61100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為24個月，其中申請銀行貸款40269.92萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息1973.23萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為19690.68萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年

16、第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)0.0084909.7697039.73121299.66121299.66121299.66121299.66121299.66121299.661.1應(yīng)收賬款0.0038209.3943667.8854584.8554584.8554584.8554584.8554584.8554584.851.2存貨0.0029718.4233963.9042454.8842454.8842454.8842454.8842454.8842454.881.2.1原輔材料0.008915.5210189.1712736.4612736.4612736.4612

17、736.4612736.4612736.461.2.2燃料動力0.00445.77509.46636.82636.82636.82636.82636.82636.821.2.3在產(chǎn)品0.0013670.4715623.3919529.2419529.2419529.2419529.2419529.2419529.241.2.4產(chǎn)成品0.006686.647641.889552.359552.359552.359552.359552.359552.351.3現(xiàn)金0.006792.787763.189703.979703.979703.979703.979703.979703.971.4預(yù)付賬款0

18、.0010189.1711644.7714555.9614555.9614555.9614555.9614555.9614555.962流動負債0.0071126.2981287.18101608.98101608.98101608.98101608.98101608.98101608.982.1應(yīng)付賬款0.0025605.4629263.3836579.2336579.2336579.2336579.2336579.2336579.232.2預(yù)收賬款0.0045520.8252023.8065029.7565029.7565029.7565029.7565029.7565029.753流動資

19、金0.0013783.4815752.5419690.6819690.6819690.6819690.6819690.6819690.684流動資金增加0.0013783.481969.073938.145鋪底流動資金0.0025472.9329111.9236389.9036389.9036389.9036389.9036389.9036389.90八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資88979.81萬元，其中：建設(shè)投資67315.90萬元，占項目總投資的75.65%；建設(shè)期利息1973.23萬元，占項目總投資的2.22%；流動資金19

20、690.68萬元，占項目總投資的22.13%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資88979.81萬元，其中申請銀行長期貸款40269.92萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)

21、測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入176400.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.00123480.00141120.00176400.00176400.00176400.00176400.00176400.00176400.002增值稅0.006263.017157.737966.137966.137966.137966.137966.137966.132.1銷項稅0.0016052.4018345.6022932.0022932.0022932.002293

22、2.0022932.0022932.002.2進項稅0.009789.3911187.8714965.8714965.8714965.8714965.8714965.8714965.873稅金及附加0.00751.56858.92955.93955.93955.93955.93955.93955.933.1城市維護建設(shè)稅0.00438.41501.04557.63557.63557.63557.63557.63557.633.2教育費附加0.00187.89214.73238.98238.98238.98238.98238.98238.983.3地方教育附加0.00125.26143.1515

23、9.32159.32159.32159.32159.32159.32（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=7966.13萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年

24、份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用135121.52萬元，其中：可變成本113150.46萬元，固定成本21971.06萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本129500.98萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費0.0075302.9886060.55107575.69107575.69107575.69107575.69107575.69107575.692工資及福利費0.005574.775574.775574.775574.775574.775574.77557

25、4.775574.773修理費0.001341.651341.651341.651341.651341.651341.651341.651341.654其他費用0.0015008.8715008.8715008.8715008.8715008.8715008.8715008.8715008.874.1其他制造費用0.001234.221234.221234.221234.221234.221234.221234.221234.224.2其他管理費用0.001429.141429.141429.141429.141429.141429.141429.141429.144.3其他營業(yè)費用0.001

26、2345.5112345.5112345.5112345.5112345.5112345.5112345.5112345.515經(jīng)營成本0.0097228.27107985.84129500.98129500.98129500.98129500.98129500.98129500.986折舊費0.003541.303541.303541.303541.303541.303541.303541.303541.307攤銷費0.00106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.018利息支出0.001973.231973.231973.231973.23

27、1973.231973.231973.231973.239總成本費用0.00102848.81113606.38135121.52135121.52135121.52135121.52135121.52135121.529.1其中：固定成本0.0021971.0621971.0621971.0621971.0621971.0621971.0621971.0621971.069.2可變成本0.0080877.7591635.32113150.46113150.46113150.46113150.46113150.46113150.46無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限1234

28、56789101無形資產(chǎn)50年1.1原值5300.525300.525300.525300.525300.525300.525300.525300.525300.525300.521.2當(dāng)期攤銷費106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.011.3凈值5194.515088.504982.494876.484770.474664.464558.454452.444346.434240.422其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值5300.525300.525300.525300.525300.

29、525300.525300.525300.525300.525300.523.2當(dāng)期攤銷費106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.01106.013.3凈值5194.515088.504982.494876.484770.474664.464558.454452.444346.434240.42（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加955.93萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PF

30、O）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=40322.55（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=40322.5525.00%=10080.64（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額40322.55萬元，繳納企業(yè)所得稅10080.64萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=40322.55-10080.64=30241.91（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計

31、算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=26.17%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率26.17%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=41603.95（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值41603.95萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（

32、所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.52年。本期項目全部投資回收期5.52年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00123480.00141120.00176400

33、.00176400.00176400.00176400.00176400.00176400.001.1營業(yè)收入0.000.00123480.00141120.00176400.00176400.00176400.00176400.00176400.00176400.001.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出33657.9533657.95111763.31110813.82148178.53130456.91130456.91130456.91130456.91130456.912.1建設(shè)投資33657.9533657.952.2流動資金0.0013783.48196

34、9.0617721.622.3經(jīng)營成本0.0097228.27107985.84129500.98129500.98129500.98129500.98129500.98129500.982.4稅金及附加0.00751.56858.92955.93955.93955.93955.93955.93955.932.5維持運營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-33657.95-33657.9511716.6930306.1828221.4745943.0945943.0945943.0945943.0945943.094累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-33657.95-67315.90-55599.21-25293.032928.4