流域綜合治理PPP項(xiàng)目核心利益相關(guān)者利益訴求與協(xié)調(diào)研究

1、流域綜合治理ppp項(xiàng)目核心利益相關(guān)者利益訴求與協(xié)調(diào)研究流域綜合治理是生態(tài)文明建設(shè)的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。當(dāng)前，流域綜合治理的資金 主 要依賴于政府投入，面臨著需求缺口大、管理效率低的多重壓力。尤其是在國(guó)內(nèi)經(jīng) 濟(jì)、地方政府財(cái)政收入增速放緩的背景下，單純地依賴政府投資將難以滿足我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)的需求。因此，有必要在流域綜合治理中引入社會(huì)資本，兼顧引智”和“引資”，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的作用，解決流域綜合治理的資金不 足和管理低效問(wèn)題。自2014年以來(lái)，我國(guó)政府開(kāi)始在各公共投資領(lǐng)域發(fā)起“政府和社會(huì)資本合 作”(Public Private Partnership, PPP)項(xiàng)目的熱潮，流域綜合治理也是PPP

2、項(xiàng)目的 重點(diǎn)領(lǐng)域之一。流域綜合治理ppP莫式的推進(jìn)，不僅有助于發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作 用，緩解過(guò)高的資金缺口和過(guò)低的管理效率的缺陷；而且有利于激發(fā)社會(huì)資本 活力，提升流域綜合治理項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值。然而,PPP模式在流域綜合治理實(shí)踐過(guò) 程卻并不樂(lè)觀，由于其較大的投資規(guī)莫、較長(zhǎng)的投資周期而面臨著落地率不高、企 業(yè)認(rèn)可度低、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)難以判斷等嚴(yán)峻問(wèn)題。本文根據(jù)資金來(lái)源和是否對(duì)項(xiàng)目有發(fā) 起和決策作用，認(rèn)為政府部門(mén)、實(shí)體企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)是流域綜合治理PPP項(xiàng)目的核心利益相關(guān)者。本文首先對(duì)核心利益相關(guān)者參與流域綜合治理PPP項(xiàng)目的動(dòng)因、方式和阻力 進(jìn)行了分析;其次，將績(jī)效、意愿及滿意度、風(fēng)險(xiǎn)控制分別作為反映核

3、心利益相關(guān)者 利益訴求得到滿足程度的主要方面，建立了用于實(shí)證分析的因素框架以尋求利 益訴 求的實(shí)現(xiàn)路徑，并在此基礎(chǔ)上通過(guò)博弈分析提出利益協(xié)調(diào)建議。最后，以石羊河流 域?yàn)閭€(gè)案進(jìn)行分析，為推動(dòng)流域綜合治理PPP項(xiàng)目的落地提供參考。第一，影響流 域綜合治理PPP項(xiàng)目落地的核心利益相關(guān)者包括政府、實(shí)業(yè)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，三者 在流域綜合治理PPP項(xiàng)目中的作用、目的和利益訴求不同，缺乏對(duì)利益相 關(guān)者的利 益協(xié)調(diào)將會(huì)阻礙PPP項(xiàng)目的落地。在PPP項(xiàng)目中，政府部門(mén)利用有限的 財(cái)政資金發(fā)揮 杠桿作用，撬動(dòng)社會(huì)資本參與流域綜合治理的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，從而順應(yīng)“市場(chǎng)在資 源配置中起決定性作用”的改革趨勢(shì)；企業(yè)參與流域綜合治

4、理PPP項(xiàng)目，利用自身在資金、技術(shù)、管理等方面的優(yōu)勢(shì)，獲得穩(wěn)定的預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益和 政 策收益;金融機(jī)構(gòu)通過(guò)參與流域綜合治理PPP項(xiàng)目，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)為資金創(chuàng) 造新的盈利點(diǎn)。通過(guò)對(duì)核心利益相關(guān)者的分析，本文認(rèn)為推進(jìn)流域綜合治理PPP項(xiàng)目的落地， 需要滿足核心利益相關(guān)者的利益訴求，如果其利益訴求沒(méi)有得到滿足，在政府層 面將表現(xiàn)為績(jī)效水平不高，在企業(yè)層面將表現(xiàn)為參與意愿與滿意度較低，在金融 機(jī)構(gòu)層面表現(xiàn)為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)難以控制。第二，為促進(jìn)流域綜合治理PPP項(xiàng)目的落地，尋 求滿足核心利益相關(guān)者的利益訴求的路徑，本文構(gòu)建了用于評(píng)價(jià)政府參與績(jī)效的指 標(biāo)、探索企業(yè)參與意愿以及政策滿意度影響因素的指標(biāo)、分析影響金

5、融機(jī)構(gòu) 對(duì)項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)，對(duì)三個(gè)核心利益相關(guān)者的績(jī)效、意愿及滿意度、風(fēng)險(xiǎn)控制分別進(jìn) 行實(shí)證分析。首先，使用數(shù)據(jù)包括分析（DEA）對(duì)政府部門(mén)推進(jìn)流域綜合治 理PPP項(xiàng) 目落地的績(jī)效水平進(jìn)行了評(píng)價(jià)。在DEA分析中，建立的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)包含反映地方政府財(cái)力水平、需求水平和信用水平的7個(gè)投入指標(biāo)和反映PPP項(xiàng)目落 地現(xiàn)狀的2個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)。使用規(guī)模報(bào)酬可變的DEAS型,對(duì)我國(guó)31省（市）PPP項(xiàng)目績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，得 到 我國(guó)PPP項(xiàng)目的平均績(jī)效水平為0. 846,規(guī)模效率水平為0. 922,技術(shù)效率仍有 進(jìn)一 步提升的空間，絕大多數(shù)未達(dá)到規(guī)模效率?。ㄊ校┨幱谝?guī)模報(bào)酬遞增階段，因 此，可以通過(guò)進(jìn)一步擴(kuò)大投

6、入提高績(jī)效。其次，使用結(jié)構(gòu)方程模型、有序Probit 模型分析了企業(yè)參與PPP項(xiàng)目的意愿和滿意度及其影響因素。在對(duì)上市公司高管調(diào) 研的基礎(chǔ)上，本文基于計(jì)劃行為理論結(jié)合結(jié)構(gòu)方程模型，發(fā)現(xiàn)流域綜合治理PPP項(xiàng)目對(duì)行業(yè)發(fā)展具有重要意義，但對(duì)社會(huì)資本還未具備很強(qiáng)的吸引力；行為態(tài)度、主觀規(guī)范、知覺(jué)行為控制對(duì)參與意愿具有顯著的正向影響，作用依次增強(qiáng)； 完善的外部政策環(huán)境、符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略、行業(yè)從業(yè)者意見(jiàn)是影響參與意愿最 重要的指標(biāo)。此外，本文還建立了有序Probit模型分析企業(yè)高管對(duì)當(dāng)前PPP政策滿 意度,發(fā)現(xiàn)：企業(yè)高管對(duì)流域治理PPP政策的滿意度平均為一般滿意；普遍了解相關(guān) 政策并對(duì)未來(lái)的發(fā)展持樂(lè)觀態(tài)

7、度，對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)機(jī)制完善程度和政府部門(mén)的信任程度的評(píng)分較低；PPP項(xiàng)目招投標(biāo)過(guò)程的規(guī)范度、承諾與責(zé)任分擔(dān)的合理度以 及高管對(duì)政府部門(mén)的信任程度的提高能夠顯著促進(jìn)公司高管的滿意度；未來(lái)政 策 改進(jìn)方向在于提高政府的信用水平，營(yíng)造一個(gè)規(guī)范平等的項(xiàng)目發(fā)展環(huán)境。最后，建立了流域綜合治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，并使用層次分析法 對(duì)指標(biāo)進(jìn)行了賦權(quán)。本文建立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)包括項(xiàng)目公司資質(zhì)、項(xiàng)目公司資信 和地方政府三個(gè)層面，這三個(gè)層面涵蓋了管理者行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)供應(yīng)與創(chuàng)新能 力、內(nèi)部流程管理能力、伙伴關(guān)系融洽度、項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展程度、債務(wù)償還能力、 項(xiàng)目公司獲利能力、項(xiàng)目債權(quán)明晰程度、信用與履約情況、法律法

8、規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng) 險(xiǎn)、區(qū)域社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等12個(gè)指標(biāo)；通過(guò)層次分析法賦權(quán)后，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部流程管理能力、項(xiàng)目公司獲利能力、債務(wù)償還能力、伙伴關(guān)系融洽度這四個(gè)指標(biāo)是影響 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最重要的因素。根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，提出金融機(jī)構(gòu)參與流域綜合治理PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制方案，為流域綜合治理PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制提供了指引，為反向激勵(lì)項(xiàng) 目公司和地方政府創(chuàng)造良好的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)環(huán)境提供了方向，同時(shí)也能幫助核心利益相關(guān)者對(duì)資源進(jìn)行合理配置。第三，在流域綜合治理PPP項(xiàng)目中，為促成不同利 益 相關(guān)者的利益協(xié)調(diào)，本文基于三方靜態(tài)博弈模型進(jìn)行了利益分配分析，將影響核 心利益相關(guān)者利益分配的因素分為盈利水平、投入比重、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、政府政策傾斜

9、和監(jiān)管力度，其中項(xiàng)目盈利水平是最為重要的因素；為促進(jìn)利益相關(guān)者的利益協(xié)調(diào)，需要建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和收益配機(jī)制，督促核心利益相關(guān)者三方進(jìn)行 利益協(xié)調(diào)。在此基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為流域綜合治理ppp項(xiàng)目具有的準(zhǔn)公共物品的性質(zhì)，決定 了完全由市場(chǎng)評(píng)價(jià)所得的投資回報(bào)不足以吸引社會(huì)投資，必須在合理保障三方 個(gè)體 利益和PPP項(xiàng)目整體利益最大化的前提下，盡量擴(kuò)大企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)兩方的共同利 益，進(jìn)而提高流域綜合治理PPP項(xiàng)目的吸引力，才能真正達(dá)到利益協(xié)調(diào)的目的和效 果。因此,現(xiàn)有條件下優(yōu)化利益協(xié)調(diào)，需要政府不斷挖掘PPP項(xiàng)目基本盈利點(diǎn)，通 過(guò)拓展盈利鏈條、增加收益來(lái)源、提高盈利能力、增值聲譽(yù)資本等方式，縮小PPP項(xiàng)目的資本收益與市場(chǎng)平均利潤(rùn)率之間的差距，從而吸引社會(huì)資本投入 到 流域治理中，促進(jìn)流域綜合治理PPP項(xiàng)目的落地。第四，結(jié)合理論研究以及模型 構(gòu)建 結(jié)果,論文最后對(duì)石羊河流域民勤國(guó)家濕地公園PPP項(xiàng)目進(jìn)行了案例分析。研究發(fā)現(xiàn)：石羊河流域企業(yè)參與流域綜合治理PPP項(xiàng)目的意愿不強(qiáng)，企業(yè)規(guī)模和對(duì)流域生態(tài)環(huán)境問(wèn)題的認(rèn)知程度對(duì)企業(yè)參與PPP項(xiàng)目的意愿有正向影響，企業(yè)性質(zhì)和成立年限對(duì)參