最新企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文

1、最新企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文來(lái)自：會(huì)計(jì)網(wǎng)財(cái)會(huì)資訊|時(shí)間：5月13日 12:57導(dǎo)讀：企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、資金運(yùn)作的綜合概括和高度反映。最新企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文教您寫(xiě)出一份高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。 1.主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要2.基本財(cái)務(wù)情況分析3.預(yù)算完成情況及分析4.重要問(wèn)題綜述及建議1 .主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要(單位：萬(wàn)元)注：扣除去年同期xxxx凈收益374萬(wàn)元后更多財(cái)務(wù)分析報(bào)告相關(guān)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主要分析指標(biāo)財(cái)務(wù)分析之七大忌如何分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)報(bào)告page2 . 基本財(cái)務(wù)情況分析2-1 資產(chǎn)狀況截至2011年3月31日，公司總資產(chǎn)20.82億元。2-1-1 資產(chǎn)構(gòu)

2、成公司總資產(chǎn)的構(gòu)成為：流動(dòng)資產(chǎn)10.63億元，長(zhǎng)期投資3.57億元，固定資產(chǎn)凈值5.16億元，無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)1.46億元。主要構(gòu)成內(nèi)容如下：(1)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金7.01億元，其他貨幣資金6140萬(wàn)元，短期投資凈值1.64億元，應(yīng)收票據(jù)2220萬(wàn)元，應(yīng)收賬款3425萬(wàn)元，工程施工6617萬(wàn)元，其他應(yīng)收款1135萬(wàn)元。(2)長(zhǎng)期投資：xxxxx2億元，xxxxx1.08億元，xxxx3496萬(wàn)元。(3)固定資產(chǎn)凈值：xxxx凈值4.8億元，xxxxx等房屋凈值2932萬(wàn)元。(4)無(wú)形資產(chǎn)：xxxxxx攤余凈值8134萬(wàn)元，xxxxx攤余凈值5062萬(wàn)元。(5)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：xxxxx攤余凈

3、值635萬(wàn)元，xxxxx攤余凈值837萬(wàn)元。2-1-2 資產(chǎn)質(zhì)量(1)貨幣性資產(chǎn)：由貨幣資金、其他貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)構(gòu)成，共計(jì)9.48億元，具備良好的付現(xiàn)能力和償還債務(wù)能力。(2)長(zhǎng)期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：由xxxxx構(gòu)成，共計(jì)5.61億元，能提供長(zhǎng)期的穩(wěn)定的現(xiàn)金流。(3)短期性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)：由工程施工構(gòu)成，共計(jì)6617萬(wàn)元，能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣性資產(chǎn)并獲得一定利潤(rùn)。(4)保值增值性好的長(zhǎng)期投資：由xxxx與xxxx的股權(quán)投資構(gòu)成，共計(jì)3.08億元，不僅有較好的投資回報(bào)，而且xxxx的股權(quán)對(duì)公司的發(fā)展具有重要作用。以上四類(lèi)資產(chǎn)總計(jì)18.83億元，占總資產(chǎn)的90%，說(shuō)明公司現(xiàn)有的資產(chǎn)具有良好的質(zhì)量。

4、2-2 負(fù)債狀況截至2011年3月31日，公司負(fù)債總額10.36億元，主要構(gòu)成為：短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)9.6億元，長(zhǎng)期借款5500萬(wàn)元，應(yīng)付賬款707萬(wàn)元，應(yīng)交稅費(fèi)51萬(wàn)元。目前貸款規(guī)模為10.15億元，短期借款占負(fù)債總額的93%，說(shuō)明短期內(nèi)公司有較大的償債壓力。結(jié)合公司現(xiàn)有7.62億元的貨幣資金量來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。目前公司資產(chǎn)負(fù)債率為49.8%，自有資金與舉債資金基本平衡。2-3 經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因扣除xxxx影響后，2011年1-3月(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本期)公司凈利潤(rùn)605萬(wàn)元，與2010年同期比較(以下簡(jiǎn)稱(chēng)同比)減少了1050萬(wàn)元，下降幅度為63%。變動(dòng)原因按利潤(rùn)構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析

5、如下：2-3-1 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3938萬(wàn)元，同比減少922萬(wàn)元，下降幅度為19%。其主要原因?yàn)椋?1)xxxx收入3662萬(wàn)元，同比增加144萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為4.1%，系xxxxxxxxxxx增加所致。(2)xxxxx126萬(wàn)元，同比增加3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-1”。(3)工程收入150萬(wàn)元，同比減少1069萬(wàn)元，下降幅度為88%，原因是：一、本期開(kāi)工項(xiàng)目同比減少;二、xxxx辦理結(jié)算的方式與其他工程項(xiàng)目不同。通過(guò)上述分析可見(jiàn)，本期收入同比減少的主要原因是工程收入減少。如果考慮按xxxx項(xiàng)目本期投入量2262萬(wàn)元作調(diào)整比較，則：本期工程收入同比增加

6、1193萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為98%;本期收入調(diào)整為6200萬(wàn)元，同比增加1340萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為28%。2-3-2 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本本期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1161萬(wàn)元，同比減少932萬(wàn)元，下降幅度為45%。按營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成，分析如下：(1)xxxx營(yíng)業(yè)成本993萬(wàn)元，同比增加102萬(wàn)元，增加幅度為11%。主要原因是xxxxxxx計(jì)入成本的方式發(fā)生變化，去年同期按攤銷(xiāo)數(shù)計(jì)入成本，而本期按發(fā)生數(shù)計(jì)入成本，此項(xiàng)因素影響數(shù)為117萬(wàn)元。(2)工程成本168萬(wàn)元(直接成本144萬(wàn)元，間接費(fèi)用24萬(wàn)元)，同比減少1034萬(wàn)元，下降幅度為86%。主要原因是：開(kāi)工項(xiàng)目同比減少，使工程直接成本減少1002萬(wàn)元，下降幅度為87%

7、;開(kāi)工項(xiàng)目同比減少，以及機(jī)構(gòu)調(diào)整后項(xiàng)目部人員減少，使工程間接費(fèi)用同比減少32萬(wàn)元，下降幅度為57%。已開(kāi)支的工程間接費(fèi)用占計(jì)劃數(shù)的26%。通過(guò)上述分析可見(jiàn)，本期營(yíng)業(yè)成本減少的主要原因是工程成本的減少。2-3-3 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)本期其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)41萬(wàn)元，同比增加15萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為58%。其主要原因是：(1)其他業(yè)務(wù)收入44萬(wàn)元，同比持平。(2)其他業(yè)務(wù)支出3萬(wàn)元，同比減少15萬(wàn)元，下降幅度為85%。原因是：撤銷(xiāo)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分公司后，相關(guān)業(yè)務(wù)由xxxx部進(jìn)行管理，除稅費(fèi)外沒(méi)有其他直接費(fèi)用。2-3-4 管理費(fèi)用本期管理費(fèi)用883萬(wàn)元，同比增加425萬(wàn)元，增加幅度為93%。主要原因是：(1)獎(jiǎng)金515萬(wàn)元

8、，同比增加375萬(wàn)元，主要原因是：總額差異：2010年考核獎(jiǎng)515萬(wàn)元較2002年考核獎(jiǎng)457萬(wàn)元在總額上增加了58萬(wàn)元;時(shí)間差異：2009年考核獎(jiǎng)457萬(wàn)元中的317萬(wàn)元計(jì)列入2009年的成本費(fèi)用，在2010年實(shí)際計(jì)列成本費(fèi)用的考核獎(jiǎng)為140萬(wàn)元。而2010年考核獎(jiǎng)515萬(wàn)元全額計(jì)列在2011年，形成時(shí)間性差異317萬(wàn)元。(2)工資附加費(fèi)78萬(wàn)元，同比增加70萬(wàn)元，主要是2010年考核獎(jiǎng)形成的時(shí)間性差異。(3)董事會(huì)經(jīng)費(fèi)21萬(wàn)元，同比增加16萬(wàn)元，原因是：總額差異：2002年董事領(lǐng)取半年津貼，2010年董事領(lǐng)取全年津貼。時(shí)間差異：2002年董事津貼在2010年陸續(xù)發(fā)放，2010年董事津貼集中

9、在2011年1月發(fā)放。(4)本期轉(zhuǎn)回已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備5萬(wàn)元，而去年同期是計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備56萬(wàn)元，主要系去年同期對(duì)暫未收到的xxxx收入830萬(wàn)，計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備50萬(wàn)元。本期對(duì)暫未收到的xxxx收入采用個(gè)別認(rèn)定法，不予計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。因此，壞賬準(zhǔn)備對(duì)管理費(fèi)用的影響減少了61萬(wàn)元。本期暫未收到的xxxx收入為2242萬(wàn)元，原因是：xxxxxxxxxxxxxxxx。經(jīng)與xxxx公司協(xié)商，xxxx公司于4月15日前將全數(shù)結(jié)清所欠款項(xiàng)。2-3-5 財(cái)務(wù)費(fèi)用本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬(wàn)元，同比增加680萬(wàn)元，增加幅度為130%。原因是：貸款規(guī)模增大：本期銀行貸款平均規(guī)模為10.25億元，去年同期為4.72億元，增

10、加了5.53億元，增幅為117%。貸款利率提高：自2010年9月存款準(zhǔn)備金率上調(diào)至7%以來(lái)，各家銀行普遍出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，我公司的新增貸款不再享受按基準(zhǔn)利率下浮10%的優(yōu)惠利率。2-3-6 投資收益扣除xxxx影響后，本期投資收益217萬(wàn)元，同比減少111萬(wàn)元，下降幅度為34%。按構(gòu)成內(nèi)容分析如下：(1)國(guó)債收益本期國(guó)債方面取得的收益為56萬(wàn)元，同比減少213萬(wàn)元，下降幅度79%。主要原因是：投入資金的規(guī)模減小：本期投入資金的平均規(guī)模為1.73億元，同比減少8854萬(wàn)元，下降幅度為34%。實(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間性差異：投資收益何時(shí)實(shí)現(xiàn)，取決于國(guó)債買(mǎi)賣(mài)、兌息時(shí)間和有關(guān)投資協(xié)議約定時(shí)間。(2)股票收益本期股票

11、方面取得的收益為575萬(wàn)元，同比增加551萬(wàn)元。原因是：本期公司組織資金5.78億元，申購(gòu)到158萬(wàn)股tcl新股，獲利575萬(wàn)元。(3)跌價(jià)準(zhǔn)備按2011年3月31日的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，公司所持國(guó)債的市價(jià)為1.64億元，本期計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備414萬(wàn)元，而去年同期是轉(zhuǎn)回已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備38萬(wàn)元，因此跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)投資收益的負(fù)影響同比增加452萬(wàn)元。2-3-7 營(yíng)業(yè)外支出凈額本期營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬(wàn)元，同比增加了24萬(wàn)元，主要因素是：(1)本期報(bào)廢4輛汽車(chē)，帳面凈值14萬(wàn)元;(2)本期發(fā)生辦理已轉(zhuǎn)讓的房屋的產(chǎn)權(quán)證費(fèi)用3萬(wàn)元，屬于去年同期體現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓房屋收益6萬(wàn)元的滯后費(fèi)用。2-3-8 經(jīng)營(yíng)狀況綜述本期凈利潤(rùn)同比

12、下降幅度較大的主要原因是管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加、投資收益減少所致。從具體的分析來(lái)看：一、造成費(fèi)用增加的因素在控制范圍內(nèi);二、投資收益的減少是受?chē)?guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌影響。(1)管理費(fèi)用增加的因素中，最主要的是考核獎(jiǎng)的時(shí)間性差異。在形成原因上是xxxxxxxxxxxxxxx，而采取的一種處理策略。此因素已考慮在2011年預(yù)算中，對(duì)2011年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響，只是費(fèi)用的期間性的表現(xiàn)。(2)擴(kuò)大后的貸款規(guī)模，仍控制在董事會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)。隨著下半年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，公司對(duì)貸款規(guī)模的調(diào)整，財(cái)務(wù)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)減少。(3)國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格下跌，屬不可控因素。若國(guó)債價(jià)格不恢復(fù)，對(duì)實(shí)現(xiàn)2011年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有較大影響。更多

13、財(cái)務(wù)分析報(bào)告相關(guān)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主要分析指標(biāo)財(cái)務(wù)分析之七大忌如何分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)報(bào)告page3 .預(yù)算完成情況及分析3-1 收入收益類(lèi)本期收入、收益共計(jì)4195萬(wàn)元，完成收入總預(yù)算3%，扣除xxx因素和xxxx項(xiàng)目的影響，完成收入總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：(1)xxxxx收入3661萬(wàn)元，完成預(yù)算25%。(2)xxxxx收入126萬(wàn)元，完成預(yù)算24%。(3)工程收入150萬(wàn)元，完成預(yù)算0.3%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述3-2”。(4)其他業(yè)務(wù)收益41萬(wàn)元，完成預(yù)算57%，剔除費(fèi)用支出減少因素，完成預(yù)算36%，主要原因是收入實(shí)現(xiàn)的期間性。(5)短期投資收益21

14、7萬(wàn)元，完成預(yù)算11%，主要原因是本期計(jì)提414萬(wàn)元跌價(jià)準(zhǔn)備，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-2”。(6)追加短期投資收益本期無(wú)，主要原因是：計(jì)劃用于追加短期投資的資金是發(fā)行可轉(zhuǎn)債后暫時(shí)閑置的資金，屬于時(shí)間性差異。(7)xxxx的現(xiàn)金股利目前尚未取得，若本年確能收到，則屬于時(shí)間性差異。否則，將形成本年目標(biāo)利潤(rùn)的缺口。3-2 成本費(fèi)用類(lèi)本期成本、費(fèi)用共計(jì)3484萬(wàn)元，占支出總預(yù)算3%，扣除xxx項(xiàng)目和可轉(zhuǎn)債發(fā)行費(fèi)用的影響后，占支出總預(yù)算6%。按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：(1)xxxx成本993萬(wàn)元，占預(yù)算20%，按預(yù)算項(xiàng)目分析如下：人員經(jīng)費(fèi)197萬(wàn)元，占預(yù)算27%。辦公經(jīng)費(fèi)28萬(wàn)元，占預(yù)算21%。日常維護(hù)

15、費(fèi)33萬(wàn)元，占預(yù)算13%。專(zhuān)項(xiàng)維護(hù)費(fèi)196萬(wàn)元，占預(yù)算12%，主要原因是大部分預(yù)算項(xiàng)目尚未實(shí)施。折舊與無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)539萬(wàn)元，占預(yù)算25%。(2)工程結(jié)算成本168萬(wàn)元，占預(yù)算0.3%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-3”。(3)管理費(fèi)用883萬(wàn)元，占預(yù)算43%，扣除一些費(fèi)用項(xiàng)目的期間性影響后，完成預(yù)算24%，具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-4”。(4)財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息凈支出)1204萬(wàn)元，占預(yù)算33%，主要原因是資金計(jì)劃中的上半年貸款規(guī)模大于下半年，使此項(xiàng)費(fèi)用發(fā)生不均衡。具體分析詳見(jiàn)“重要問(wèn)題綜述4-4”。(5)營(yíng)業(yè)外支出凈額18萬(wàn)元，占預(yù)算5%，主要原因是列入預(yù)算事項(xiàng)尚未進(jìn)行處理。3-3 預(yù)算分

16、析綜述本期凈利潤(rùn)605萬(wàn)元，完成全年預(yù)算7%，如果對(duì)xxxx收益按預(yù)算平均季度收益250萬(wàn)元進(jìn)行預(yù)計(jì)，本期凈利潤(rùn)調(diào)整為855萬(wàn)元，完成預(yù)算9.6%。從以上預(yù)算項(xiàng)目的分析來(lái)看，未完成預(yù)算的主要原因在于：本期利潤(rùn)構(gòu)成中工程利潤(rùn)和投資收益與預(yù)算存在重大差距，將在“重要問(wèn)題綜述”里進(jìn)行詳細(xì)分析。更多財(cái)務(wù)分析報(bào)告相關(guān)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主要分析指標(biāo)財(cái)務(wù)分析之七大忌如何分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)報(bào)告page4 . 重要問(wèn)題綜述及建議4-1 xxxxx收入增長(zhǎng)分析xxxx本期收入126萬(wàn)元，同比增加3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為2%。根據(jù)有關(guān)部門(mén)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，xxxx車(chē)輛通行情況與收入情況如下表：(注：xx

17、x;xxx;xxx;xxx以上。)xxx同比增長(zhǎng)了14%，總收入同比只增長(zhǎng)2%，原因是xxxxxx在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大變化。本期98.4%的車(chē)流量集中在收費(fèi)單價(jià)較低的xxxx和xxxx上。建議：公司相關(guān)部門(mén)對(duì)xxx和xxx下降的情況進(jìn)行分析，找出下降原因。4-2 國(guó)債跌價(jià)幅度較大國(guó)債價(jià)格主要受資本市場(chǎng)供求關(guān)系和資本流向的影響，但是國(guó)債的到期價(jià)值是確定的，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備能在兌息和兌本時(shí)得到補(bǔ)償。所以，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備在賣(mài)出國(guó)債前本質(zhì)上是一種浮虧。所獲投資收益與資金成本的差額，才是衡量投資損益的標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)債價(jià)格在一定空間內(nèi)與股市行情基本呈負(fù)相關(guān)。從本年股市行情來(lái)看，有持續(xù)走好的可能，國(guó)債價(jià)格在短期內(nèi)可能

18、難以上漲。2011年短期投資收益預(yù)算1900萬(wàn)元(不含追加投資收益)，若國(guó)債價(jià)格遲遲不上漲，計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備將無(wú)法轉(zhuǎn)回，對(duì)完成2011年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生很大影響。對(duì)比2010年12月31日與2011年3月31日的市場(chǎng)價(jià)格，各類(lèi)國(guó)債跌價(jià)幅度為2.1%4.1%。除21(07)外的其余國(guó)債品種均已跌破面值，跌破面值幅度為5.35%9.56%。建議：公司根據(jù)目前市場(chǎng)行情進(jìn)行專(zhuān)題研究，制定出應(yīng)對(duì)措施。4-3 工程項(xiàng)目完成量不足鑒于工程項(xiàng)目收入與成本的相關(guān)性，應(yīng)按2011年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，著重從完成工程利潤(rùn)預(yù)算情況來(lái)分析?，F(xiàn)按以下已經(jīng)落實(shí)的工程項(xiàng)目(不含xxxx項(xiàng)目)，對(duì)工程收入和工程利潤(rùn)進(jìn)行分析調(diào)整：(1)xx

19、xx本年完工，可按合同計(jì)算的收入為2億元，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。(2)目前xxxxx工程已簽訂正式合同，合同總價(jià)1400萬(wàn)元，合同工期14個(gè)月，可考慮本年進(jìn)度按900萬(wàn)元計(jì)算，預(yù)計(jì)工程利潤(rùn)18萬(wàn)元。分析調(diào)整后，可實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目工程收入為21050萬(wàn)元，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。2011年工程利潤(rùn)預(yù)算為2012.72萬(wàn)元(不含xxxx項(xiàng)目)，可實(shí)現(xiàn)的工程利潤(rùn)為1200萬(wàn)元，在剩余的9個(gè)月內(nèi)，應(yīng)以新增工程項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)812.72萬(wàn)元工程利潤(rùn)。按工程利潤(rùn)率為3%計(jì)算，每月新增工程項(xiàng)目的完成量應(yīng)達(dá)到3000萬(wàn)元。建議：積極尋求新的工程項(xiàng)目，在重點(diǎn)考慮大型項(xiàng)目的同時(shí)，也應(yīng)適當(dāng)關(guān)注一些利潤(rùn)率較高的中

20、小型項(xiàng)目。4-4 管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的期間性影響較大從同期比較來(lái)看：(1)管理費(fèi)用增加425萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額減少額的35%;(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加680萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額減少額的56%。從預(yù)算分析來(lái)看：(1)本期管理費(fèi)用883萬(wàn)元占全年預(yù)算的43%，超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度18%;(2)本期財(cái)務(wù)費(fèi)用1204萬(wàn)元占全年預(yù)算(利息凈支出)的33%，超過(guò)平均時(shí)間進(jìn)度8%。(1)管理費(fèi)用管理費(fèi)用同比增加的因素中，主要是考核獎(jiǎng)及其所提工資附加因素，同比增加了445萬(wàn)元。本年預(yù)算中已對(duì)這些因素加以了考慮，對(duì)全年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響。在本年管理費(fèi)用預(yù)算中，期間性較大的費(fèi)用項(xiàng)目有:考核獎(jiǎng)、中介機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)、壞賬

21、準(zhǔn)備等，扣除這些費(fèi)用項(xiàng)目的影響后，本期管理費(fèi)用支出為309萬(wàn)元，占全年預(yù)算的24%，接近平均水平。建議：對(duì)一些金額較大而可控度和預(yù)見(jiàn)度又較高的期間性費(fèi)用項(xiàng)目，采取預(yù)提方式來(lái)平衡對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度。(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用本期財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加幅度較大的主要因素是，本期貸款規(guī)模同比增加了117%。擴(kuò)大貸款規(guī)模的主要原因是：xxxx項(xiàng)目和xxxx項(xiàng)目為bt方式，為滿足建設(shè)資金的需要，公司靠增加貸款來(lái)進(jìn)行資金儲(chǔ)備。受特定因素的影響，原計(jì)劃于年初開(kāi)工的xxx項(xiàng)目預(yù)計(jì)延至三季度開(kāi)工，按原計(jì)劃所儲(chǔ)備的資金暫時(shí)尚未投入。從公司目前的貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看，短期借款(含本年到期的長(zhǎng)期借款)的比重為95%，其中4月份到期借款為2.

22、1億元，短期償債的壓力比較大。自去年9月央行提高存款準(zhǔn)備金率以來(lái)，各家銀行已出現(xiàn)不同程度的惜貸現(xiàn)象。今年3月，央行再度出臺(tái)了 “實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率”和“實(shí)行再貸款浮息” 兩項(xiàng)政策，具有收縮銀根意圖。適度收縮貨幣供應(yīng)的宏觀金融政策，使取得貸款的難度增大。目前各家銀行的貸前審查更為嚴(yán)格，公司從申請(qǐng)貸款到取得貸款的期間有所延長(zhǎng)。建議：公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行成功后，調(diào)整貸款規(guī)模，減低財(cái)務(wù)費(fèi)用;增加長(zhǎng)期貸款的比重，分散短期償債壓力;鑒于xxxx項(xiàng)目開(kāi)工延遲至三季度，可利用現(xiàn)有資金進(jìn)行短期的資金運(yùn)作，提高資金收益來(lái)彌補(bǔ)資金成本。 袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇

23、羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈

24、肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂

25、袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃

26、羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄

27、肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈

28、袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆

29、羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃

30、膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄

31、袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅

32、羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿

33、膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕

34、袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖

35、羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅

36、膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆

37、袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿

38、肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈芃莇薇螇莆蚃裊螆肅蒆螁螆膈蟻蚇螅芀蒄薃襖莂芇袂袃肂蒂螈袂膄芅螄袁莇蒁蝕袀肆莃薆袀膈蕿襖衿芁莂螀袈莃薇蚆羇肅莀薂羆膅薅蒈羅芇莈袇羄肇蚄螃羄腿蕆蠆羃節(jié)螞薅羂莄蒅襖羈肄羋蝿肀膆蒃蚅聿羋芆薁肈羈蒁蕆肈膀芄袆?wù)毓?jié)薀螂肆蒞莃蚈肅肄薈薄肄膇莁袃膃艿薆蝿膂莁荿蚅膂肁薅薁螈蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿

39、羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂

40、肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃

41、芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅

42、羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈

43、膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿

44、芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅

45、羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖

46、膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅

47、芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿

48、羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀

49、膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄

50、芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊

51、肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆

52、膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀

53、芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁

54、肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅

55、膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆

56、莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀

57、肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈

58、膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇肂肇葿薀羈膆薁螅襖膅芁薈螀膄蒃螃螆膃薅蚆肅膂芅袂羈膂莇蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肁艿節(jié)蒆羇羋莄蟻袃芇薆蒄衿芆芆蝿螅芆莈薂肄芅蒀螈羀芄薃薀袆莃節(jié)螆螂莂蒞蕿肁莁蕆螄羇莀蠆薇羃莀荿袃衿羆蒁蚅螅羅薄袁肅羄芃蚄罿羃莆衿裊肅蒈螞螁肂薀蒅肀肁芀蝕肆肀蒂薃羂聿薄蝿袈肈芄薁螄肈莆螇