房產(chǎn)稅對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響探究.doc

1、房產(chǎn)稅對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響探究 摘要：房產(chǎn)稅改革通過房價影響了我國商業(yè)銀行的風(fēng)險識別與風(fēng)險管理策略，對商業(yè)銀行的風(fēng)險管理形成十分深遠(yuǎn)的影響。本文主要闡述房產(chǎn)稅對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理造成的影響和商業(yè)銀行的風(fēng)險管理策略。 關(guān)鍵詞：房產(chǎn)稅；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理 2011年年初房產(chǎn)稅改革方案的試點(diǎn)實(shí)行，在飽受熱議與討論中艱難起步。房產(chǎn)稅的實(shí)行改變構(gòu)成房地產(chǎn)價格的要素，對房價的形成機(jī)制造成了很大沖擊。其最主要的是影響市場對房價的預(yù)期：購房者和開發(fā)商對房地產(chǎn)及房價都要進(jìn)行重新認(rèn)識。房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)在在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的比重十分巨大，導(dǎo)致房產(chǎn)稅的征收對商業(yè)銀行對房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理巨大影響。 一、房產(chǎn)

2、稅對商業(yè)銀行風(fēng)險識別的影響分析 商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險有信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、國家風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、法律風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險。房產(chǎn)稅主要通過平抑房價對商業(yè)銀行造成的影響，主要體現(xiàn)在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險與戰(zhàn)略風(fēng)險識別，其次是對法律風(fēng)險與流動性風(fēng)險的識別。 （一）信用風(fēng)險 1.降低信貸風(fēng)險。房產(chǎn)供求的平衡，導(dǎo)致購房者理性購房，市場上的購房行為更多的是為了滿足居住的購房需求貸款，降低了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險。對房地產(chǎn)開發(fā)商而言，消費(fèi)者購房的理性回歸間，降低了房地產(chǎn)開發(fā)商對房地產(chǎn)市場的預(yù)期，讓開發(fā)商的投資決策更加的理智，房地產(chǎn)商的理智融資降低了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險。 2.增加信貸風(fēng)險。房產(chǎn)稅對房價的抑

3、制作用到達(dá)市場承受最大值，會增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。市價低于房貸成本時，理性貸款者會停止月供還貸?，F(xiàn)實(shí)中上海、深圳等地已經(jīng)出現(xiàn)過這樣的例子，而商業(yè)銀行變現(xiàn)抵押房虧損是一種常態(tài)；房產(chǎn)稅造成市場房降價的降低，消弱了房地產(chǎn)投資的回報率，容易導(dǎo)致一些房地產(chǎn)開發(fā)商的資金鏈斷裂。由于房地產(chǎn)開發(fā)過于依賴融資，造成銀行信貸風(fēng)險變大。 （二）市場風(fēng)險 房產(chǎn)稅造成房價的下降，造成購房金額的變小，縮減了商業(yè)銀行在房地產(chǎn)融資上的業(yè)務(wù)量；房價低迷時，理性的房地產(chǎn)開發(fā)商投資更加謹(jǐn)慎，導(dǎo)致商業(yè)銀行子在房地產(chǎn)開發(fā)市場上融資業(yè)務(wù)量減少；導(dǎo)致市場房價對按揭中的房價造成嚴(yán)重沖擊時，導(dǎo)致進(jìn)行個人住房按揭貸款的客戶大量違約，造成融資業(yè)

4、務(wù)的終止和個人住房按揭款合同中首付百分之三十的保護(hù)性措施可能不足以支付客戶違約帶來損失等問題。 （三）戰(zhàn)略風(fēng)險 房產(chǎn)稅影響商業(yè)銀行對房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的預(yù)期和商業(yè)銀行對短期經(jīng)營目標(biāo)的制定，最終影響到商業(yè)銀行在房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的整體發(fā)展戰(zhàn)略，形成戰(zhàn)略風(fēng)險。 房產(chǎn)稅使商業(yè)銀行的房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)整體質(zhì)量得到提高，從長遠(yuǎn)來看房產(chǎn)稅對商業(yè)銀行的預(yù)期的影響是良性的；在短期內(nèi)，房產(chǎn)稅增加了房地產(chǎn)市場信用和市場兩個方面的不確定性，使商業(yè)銀行的短期目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)。 （四）法律風(fēng)險 降低了商業(yè)銀行在房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險。房產(chǎn)稅影響商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量和風(fēng)險遷徙率的變動，進(jìn)而影響商業(yè)銀行資本充足率與核心資本充足率。從長遠(yuǎn)

5、來看，房產(chǎn)稅改革會在宏觀調(diào)控的調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金率上有良性影響，降低了銀行系統(tǒng)的整體風(fēng)險，有利于相應(yīng)的準(zhǔn)備金率調(diào)整傾向?qū)捤伞?（五）流動性風(fēng)險 房產(chǎn)稅對房地產(chǎn)市場的良性影響利于撬動需求，前期的高房價和持續(xù)高增長，讓原本有購房能力的需求者變得失去購房能力，讓有購買能力的需求者持幣觀望，降低購房者決策的不確定性，導(dǎo)致銀行存款的流出；對開發(fā)商而言，房地產(chǎn)進(jìn)入低回報率時代，將會使進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)中的一部分資金被分流，使商業(yè)銀行的一些原本穩(wěn)定的負(fù)債變得不可得或者變得高成本。 二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略 （一）分散風(fēng)險 根據(jù)風(fēng)險分散原理，讓商業(yè)銀行的房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)更加的全面。不管是需求方面的購房融資需求還是供

6、給方面的開發(fā)商的融資需求，商業(yè)銀行要做到授信對多個地域，多層次對象，更豐富業(yè)務(wù)種類的合理分配等等，迎合市場需求多樣化、波動常規(guī)化的現(xiàn)狀。商業(yè)銀行要合理把握“安全性、流動性、盈利性”之間的關(guān)系，基于自身風(fēng)險偏好合理選擇，達(dá)到分散與降低風(fēng)險的目的。 （二）風(fēng)險對沖 目前市場上有一部分基于收益波動和房地產(chǎn)負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)金融衍生品可以用來對沖房地市場融資風(fēng)險。商業(yè)銀行篩選識別出與自身特點(diǎn)相符的對沖資產(chǎn)與產(chǎn)品，以合理的介入來沖銷潛在的損失。 （三）風(fēng)險轉(zhuǎn)移 在收益與風(fēng)險的不確定性大時，商業(yè)銀行應(yīng)該采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略。這種風(fēng)險轉(zhuǎn)移分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移兩種。保險轉(zhuǎn)移有待保險業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新，商業(yè)銀行職能

7、被動接受保險公司的保險產(chǎn)品，不一定滿足商業(yè)銀行的需求；非保險轉(zhuǎn)移即是在商業(yè)銀行通過嚴(yán)格守信程序、相關(guān)資質(zhì)要求和其他降低銀行風(fēng)險的條件來降低銀行的風(fēng)險。 （四）風(fēng)險規(guī)避 風(fēng)險規(guī)避是對風(fēng)險較大和明顯不適合本銀行投資的房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)，采取降低險容忍度的方法，來拒絕或者退出的該投資的策略。例如個人申請第三套房貸業(yè)務(wù)時，會被多數(shù)商業(yè)銀行拒絕授信。在不擅長和不愿意承擔(dān)風(fēng)險的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)該設(shè)置最小的風(fēng)險容忍度。 （五）風(fēng)險補(bǔ)償 風(fēng)險補(bǔ)償是指對一些具有較高風(fēng)險和不確定性的房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)，在正常的交易價格基礎(chǔ)上補(bǔ)充一個風(fēng)險溢價，用提高風(fēng)險回報的方式補(bǔ)償商業(yè)銀行承擔(dān)融資風(fēng)險。例如商業(yè)銀行對于優(yōu)質(zhì)客戶實(shí)行優(yōu)惠利率，對于信用等級低的客戶調(diào)高利率，對不確定性較大的融資業(yè)務(wù)給予較高的銀行利率等。 結(jié)束語 房產(chǎn)稅對對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響深刻而深遠(yuǎn)，不僅改變了商業(yè)銀行對于房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險的認(rèn)知，而且促使商業(yè)銀行改變了風(fēng)險管理的策略。短期來看，房產(chǎn)稅的征收，增加了房地產(chǎn)行業(yè)的不確定性，增加了房產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險；從長遠(yuǎn)來看，房產(chǎn)稅的實(shí)行有利于保證房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和安全性。 參考文獻(xiàn)： 1方賢軍.房產(chǎn)稅對我國商業(yè)銀行風(fēng)險