2018注冊會計師《財務(wù)的成本管理系統(tǒng)》選擇的題目及詳解13

1、實用標(biāo)準(zhǔn)文案2015 注冊會計師財務(wù)成本管理選擇題及答案(13)一、單項選擇題1.甲證券的標(biāo)準(zhǔn)差為5% ，收益率為 10%; 乙證券標(biāo)準(zhǔn)差為20% ，收益率為 25%. 甲證券與乙證券構(gòu)成的投資組合的機會集上最小標(biāo)準(zhǔn)差為5%. 則下列說法正確的是()。A、甲乙兩證券構(gòu)成的投資組合機會集上沒有無效集B、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)大于0.5C、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險分散效應(yīng)就越強D 、甲乙兩證券相關(guān)系數(shù)等于1【正確答案】A【答案解析】最小標(biāo)準(zhǔn)差等于甲證券標(biāo)準(zhǔn)差，說明機會集沒有向甲點左邊彎曲，最小方差組合點就是甲點，機會集與有效集重合，沒有無效集，所以選項A 正確。根據(jù)題目條件無法判斷出兩證券相關(guān)系數(shù)

2、的大小情況，所以選項B、 D 不正確 ;兩證券相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險分散效應(yīng)就越弱，所以選項C不正確。2.下列關(guān)于投資組合的說法中，不正確的是()。A、投資組合理論認為，若干種證券組成的投資組合，收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)B、投資組合的風(fēng)險是證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)C、兩種證券的協(xié)方差= 它們的相關(guān)系數(shù)一種證券的標(biāo)準(zhǔn)差另一種證券的標(biāo)準(zhǔn)差D 、證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差不僅取決于單個證券的標(biāo)準(zhǔn)差，而且還取決于證券之間的協(xié)方差【正確答案】 B【答案解析】投資組合理論認為，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但其風(fēng)險不是這些證券風(fēng)險的加權(quán)平均風(fēng)險，投資組合能降低風(fēng)險，所以選項A 的說法正

3、確，選項B的說法不正確 ;兩種證券的協(xié)方差= 它們的相關(guān)系數(shù)一種證券的標(biāo)準(zhǔn)差另一種證券的標(biāo)準(zhǔn)差，選項C的說法正確 ;精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案從投資組合標(biāo)準(zhǔn)差的公式可以看出，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差不僅取決于單個證券的標(biāo)準(zhǔn)差，而且還取決于證券之間的協(xié)方差，所以選項D 的說法正確。3.已知某股票的貝塔系數(shù)為0.45 ，其收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為30% ，市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為20% ，則該股票收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)為()。A、 0.45B、 0.50C、 0.30D 、 0.25【正確答案】C【答案解析】貝塔系數(shù)J= 相關(guān)系數(shù) JM 標(biāo)準(zhǔn)差 J/ 標(biāo)準(zhǔn)差 M0.45= 相關(guān)系數(shù) JM 30%/20%相

4、關(guān)系數(shù) JM=0.304.關(guān)于投資組合的風(fēng)險，下列說法中不正確的是()。A、證券組合的風(fēng)險不僅與組合中每個證券的報酬率標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報酬率的協(xié)方差有關(guān)B、風(fēng)險分散化效應(yīng)有時使得機會集曲線向左凸出，但不會產(chǎn)生比最低風(fēng)險證券標(biāo)準(zhǔn)差還低的最小方差組合C、持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險D 、如果能與無風(fēng)險利率自由借貸，新的有效邊界就是資本市場線【正確答案】 B【答案解析】本題考核投資組合風(fēng)險的知識點，風(fēng)險分散化效應(yīng)有時使得機會集曲線向左凸出，并產(chǎn)生比最低風(fēng)險證券標(biāo)準(zhǔn)差還低的最小方差組合。精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案5.下列關(guān)于“相關(guān)系數(shù)影響投資組合的分散化效應(yīng)”表述中，不正確的是()

5、。A、相關(guān)系數(shù)等于1 時不存在風(fēng)險分散化效應(yīng)B、相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險分散化的效應(yīng)越明顯C、只有相關(guān)系數(shù)小于0.5 時，才有風(fēng)險分散化效應(yīng)D 、對于特定投資組合(特定的各種股票標(biāo)準(zhǔn)差和投資比例)，相關(guān)系數(shù)為 -1 時風(fēng)險分散化效應(yīng)最大【正確答案】C【答案解析】-1 相關(guān)系數(shù) r1 時，有風(fēng)險分散化效應(yīng)。6.下列關(guān)于兩種證券組合的說法中，不正確的是()。A、兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為0 ，投資組合不具有風(fēng)險分散化效應(yīng)B、兩種證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越小，投資組合的風(fēng)險越低C、兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1 ，機會集曲線是一條直線D 、兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)接近-1 ，機會集曲線的彎曲部分為無效組合【正確答案】

6、A【答案解析】完全正相關(guān)(相關(guān)系數(shù)為 +1) 的投資組合，不具有風(fēng)險分散化效應(yīng)，其投資機會集曲線是一條直線。證券報酬率的相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險分散化效應(yīng)越明顯，因此，投資機會集曲線就越彎曲。兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為0，投資組合具有風(fēng)險分散化效應(yīng)。7.已知 A 、B兩種證券報酬率的方差分別為0.81% 和0.36% ，它們之間的協(xié)方差為0.5% ，則兩種證券報酬率之間的相關(guān)系數(shù)為()。A、 1B、 0.3C、 0.5D 、 0.93精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案【正確答案】D【答案解析】根據(jù)題目條件可知A 、B兩種證券報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差分別為9% 和 6% ，所以相關(guān)系數(shù)=0.5%/(9%6%)=0.93。8.下

7、列關(guān)于投資組合理論的表述中，不正確的是( ) 。A、當(dāng)增加投資組合中資產(chǎn)的種類時，組合風(fēng)險將不斷降低，而收益率仍然是個別資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值B、投資組合中的資產(chǎn)多樣化到一定程度后，唯一剩下的風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險C、在充分組合的情況下，單個資產(chǎn)的風(fēng)險對于決策是沒有用的，投資人關(guān)注的只是投資組合的風(fēng)險D 、在投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險是指投資組合的全部風(fēng)險【正確答案】 D【答案解析】在投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險，既不是指單個資產(chǎn)的風(fēng)險，也不是指投資組合的全部風(fēng)險。9.已知甲方案投資收益率的期望值為10% ，乙方案投資收益率的期望值為16% ，兩個方案都存在投資風(fēng)險。比較甲、乙兩方

8、案的風(fēng)險大小應(yīng)采用的指標(biāo)是()。A、變化系數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)差C、期望值D 、方差【正確答案】 A【答案解析】標(biāo)準(zhǔn)差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大;變化系數(shù)適用于期望值相同或不同的情況，變化系數(shù)越大，風(fēng)險越大。本題中，期望值是不同的，所以應(yīng)比較的是變化系數(shù)。精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案10. 已知某風(fēng)險組合的期望報酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為15% 和 20% ，無風(fēng)險報酬率為 8% ，假設(shè)某投資者可以按無風(fēng)險利率取得資金，將其自有資金 200 萬元和借入資金 50 萬元均投資于風(fēng)險組合，則投資人總期望報酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差分別為 ( )。A、 16.75% 和25%B、 13.65%

9、和 16.24%C、 16.75% 和 12.5%D 、 13.65% 和25%【正確答案】A【答案解析】風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例=250/200=125%無風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例為1-125%=-25%總期望報酬率=125% 15%+(-25%)8%=16.75%總標(biāo)準(zhǔn)差 =125% 20%=25%11. 某企業(yè)于年初存入銀行 10000 元，期限為 5 年，假定年利息率為 12% ，每年復(fù)利兩次。已知 (F/P ，6% ，5)=1.3382， (F/P ，6% ， 10)=1.7908， (F/P ， 12% ， 5)=1.7623， (F/P ， 12% ， 10)=3.1058，則第 5年末可以

10、收到的利息為()元。A、 17908B、 17623C、 7908D 、 7623【正確答案】C【答案解析】第5 年末的本利和 =10000(F/P ，6% ， 10)=17908(元)，第 5年末可以收到的利息=17908-10000=7908(元 )。精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案12. 某投資者購買債券，在報價利率相同的情況下，對其最有利的計息期是()。A、 1年B、半年C、1季度D 、 1個月【正確答案】 D【答案解析】在報價利率相同的情況下，計息期越短，年內(nèi)計息次數(shù)越多，實際利率就越高，那么對于投資者來說越有利。13. 在其他條件不變的情況下，下列事項中能夠引起股利固定增長的股票的期望收益率上

11、升的是()。A、當(dāng)前股票價格上升B、資本利得收益率上升C、預(yù)期現(xiàn)金股利下降D 、預(yù)期持有該股票的時間延長【正確答案】 B【答案解析】股利固定增長的股票的期望收益率R=D1/P0+g，“當(dāng)前股票價格上升、預(yù)期現(xiàn)金股利下降”是使得 D1/P0 降低，所以能夠引起股票期望收益率降低，所以選項A 、C不正確。選項B資本利得收益率上升，則說明g 上升，所以會引起股票期望收益上升，所以選項B正確 ;預(yù)期持有該股票的時間延長不會影響股票期望收益率，所以選項D不正確。14. 某種股票當(dāng)前的市場價格是 40 元，上年每股股利是 2元，預(yù)期的股利增長率是 2% ，則目前購買該股票的預(yù)期收益率為 ( )。A、 5%

12、B、 7.1%精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案C、 10.1%D 、 10.25%【正確答案】B【答案解析】預(yù)期收益率=D1/P0+g=預(yù)期第一期股利/ 當(dāng)前股價 + 股利增長率 =2 (1+2%)/40+2%=7.1%。15.A 股票目前的市價為50 元 / 股，預(yù)計下一期的股利是1元，該股利將以 5% 的速度持續(xù)增長。則該股票的資本利得收益率為() 。A、 2%B、 5%C、 7%D、9%【正確答案】B【答案解析】資本利得收益率就是股利的增長率，所以，正確的選項是B。16. 投資者王某計劃購進DL 公司股票，已知目前的市價為50 元/ 股，經(jīng)了解，今年該公司已發(fā)放股利1元/ 股，公司近五年股利平均增長

13、率為20% ，預(yù)計一年后其市場價格將達到80 元時售出，王某購進了2000股。該投資者預(yù)計的股利收益率為()。A、 22.4%B、 21%C、 2.4%D 、 62.4%【正確答案】 C【答案解析】A股票的股利收益率=D1/P0=1(1+20%)/50100%=2.4%。精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案17. 甲公司剛剛支付的股利為1 元 / 股，預(yù)計最近兩年每股股利增長率均為10% ，第三年增長率為4% ，從第四年開始每股股利保持上年水平不變，甲股票的必要報酬率為10% ，則目前甲股票的價值為() 元。A、 12.58B、 12.4C、 10.4D 、 20.4【正確答案】B【答案解析】本題考核股票的概

14、念和價值。目前甲股票的價值=1 (1+10%)(P/F ，10% ，1)+1 (1+10%)(1+10%)(P/F ，10% ，2)+1 (1+10%) (1+10%) (1+4%)/10%(P/F ，10% ，2)=1+1+10.4=12.4(元)。18. 某種股票為固定成長股票，股利年增長率8% ，今年剛分配的股利為 0.8 元 / 股，無風(fēng)險收益率為 5% ，市場上所有股票的平均收益率為12% ，該股票系數(shù)為 1.2 ，則該股票的價值為()元。A、 7.58B、 7.02C、 16D 、 14.81【正確答案】C【答案解析】本題考核股票的概念和價值。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知該股票的必要收

15、益率=5%+1.2(12%-5%)=13.4% ，根據(jù)股利固定增長的股票估價模型可知，該股票的價值=0.8 (1+8%)/(13.4%-8%)=16(元 )。19. 某種股票為固定成長股票，股利年增長率8% ，今年剛分配的股利為 0.8 元 / 股，無風(fēng)險收益率為 5% ，市場上所有股票的平均收益率為12% ，該股票系數(shù)為 1.2 ，則該股票的價值為()元。A、 7.58精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案B、 7.02C、 16D 、 14.81【正確答案】C【答案解析】本題考核股票的概念和價值。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知該股票的必要收益率=5%+1.2(12%-5%)=13.4%，根據(jù)股利固定增長的股票估價

16、模型可知，該股票的價值=0.8 (1+8%)/(13.4%-8%)=16(元 )。20. 一個投資人持有ABC 公司的股票，他的投資必要報酬率為15% 。預(yù)計 ABC 公司未來 3年股利分別為0.5 元、 0.7 元、 1 元。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長，增長率為8% 。則該公司股票的內(nèi)在價值為() 元。A、 12.08B、 11.77C、 10.08D 、 12.20【正確答案】B【答案解析】股票的價值=0.5 (P/F ， 15% ， 1)+0.7 (P/F ， 15% ，2)+1 (P/F ， 15% ，3)+1 (1+8%)/(15%-8%)(P/F ， 15% ， 3)=0.5 0.869

17、6+0.70.7561+10.6575+1(1+8%)/(15%-8%)0.6575=11.77(元 )21. 已知甲股票最近支付的每股股利為2 元，預(yù)計每股股利在未來兩年內(nèi)每年固定增長5% ，從第三年開始每年固定增長 2% ，投資人要求的必要報酬率為12% ，則該股票目前價值的表達式為()。A、 2.1 (P/F ， 12% ， 1)+2.205(P/F ， 12% ，2)+22.05(1+2%) (P/F ， 12% ，2)B、 2.1/(12%-5%)+22.05(1+2%) (P/F ， 12% ， 2)C、 2.1 (P/F ， 12% ， 1)+2.205(P/F ， 12% ，

18、2)+22.05(1+2%) (P/F ， 12% ， 3)精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案D 、 2.1/(12%-5%)+22.05(1+2%) (P/F ， 12% ， 3)【正確答案】A【答案解析】未來第一年的每股股利=2 (1+5%)=2.1(元) ，未來第二年的每股股利=2.1 (1+5%)=2.205(元 )，對于這兩年的股利現(xiàn)值，雖然股利增長率相同，但是由于并不是長期按照這個增長率固定增長，所以，不能按照股利固定增長模型計算，而只能分別按照復(fù)利折現(xiàn)，所以，選項B、 D 的說法不正確。未來第三年的每股股利=2.205 (1+2%) ，由于以后每股股利長期按照2% 的增長率固定增長，因此，可以

19、按照股利固定增長模型計算第三年以及以后年度的股利現(xiàn)值，表達式為2.205 (1+2%)/(12%-2%)=22.05(1+2%) ，不過注意，這個表達式表示的是第三年初的現(xiàn)值，因此，還應(yīng)該復(fù)利折現(xiàn)兩期，才能計算出在第一年初的現(xiàn)值，即第三年以及以后年度的股利在第一年初的現(xiàn)值=22.05 (1+2%) (P/F ，12% ，2) ，所以，該股票目前的價值 =2.1 (P/F ，12% ，1)+2.205 (P/F ，12%，2)+22.05(1+2%) (P/F ，12%， 2)22. 債券 A和債券 B是兩只剛剛發(fā)行的平息債券， 債券的面值和票面利率相同， 票面利率均高于必要報酬率，下列說法中，

20、不正確的是 ( )。A、如果兩債券的必要報酬率和利息支付頻率相同，償還期限長的債券價值高B、在流通的過程中，債券價值不可能低于債券面值C、如果兩債券的償還期限和必要報酬率相同，利息支付頻率高的債券價值低D 、如果兩債券的償還期限和利息支付頻率相同，必要報酬率與票面利率差額大的債券價值高【正確答案】 C【答案解析】本題考核溢價發(fā)行債券。根據(jù)票面利率高于必要報酬率可知債券屬于溢價發(fā)行，對于溢價發(fā)行的債券而言，其他條件相同的情況下，利息支付頻率越高(即債券付息期越短)，債券價值越高，由此可知，選項 C的說法不正確 ;對于平息債券而言，在其他條件相同的情況下，債券償還期限越短，債券價值越接近面值，而溢

21、價發(fā)行的債券價值高于面值，所以，償還期限越短，債券價值越低，償還期限越長，債精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案券價值越高，選項 A的說法正確 ;對于流通的平息債券而言，在兩個付息日之間，未來的現(xiàn)金流量是相同的，隨著時間的延續(xù)，折現(xiàn)期間 (指的是距離到期日的時間 )越來越短，現(xiàn)值系數(shù)越來越大，所以，債券價值是逐漸升高的，割息之后債券價值下降，然后又逐漸上升，割息之后債券價值再下降，每次割息之后的債券價值，相當(dāng)于重新發(fā)行債券的價值，因此，一定是大于債券面值的，因此，溢價發(fā)行的平息債券，在流通的過程中，債券價值不可能低于債券面值，即選項B的說法正確。對于平息債券而言，發(fā)行時的債券價值= 債券面值票面利率利息支付頻

22、率 (P/A ，必要報酬率利息支付頻率，償還期限利息支付頻率 )+ 債券面值(P/F ，必要報酬率利息支付頻率，償還期限利息支付頻率)，在票面利率相同且均高于必要報酬率的情況下，必要報酬率與票面利率差額越大，意味著必要報酬率越低，即意味著債券價值計算公式中的折現(xiàn)率越低，而在其他條件相同的情況下，折現(xiàn)率越低，現(xiàn)值越大，所以選項D 的說法正確。高于必要報酬率的情況下，必要報酬率與票面利率差額越大，意味著必要報酬率越低，即意味著債券價值計算公式中的折現(xiàn)率越低，而在其他條件相同的情況下，折現(xiàn)率越低，現(xiàn)值越大，所以選項D 的說法正確。23. 對于每間隔一段時間支付一次利息的債券而言，下列說法中不正確的是

23、( )。A、債券付息期長短對平價出售債券價值沒有影響B(tài)、隨著到期日的臨近，折現(xiàn)率變動對債券價值的影響越來越小C、如果等風(fēng)險投資的必要報酬率高于票面利率，其他條件相同，則償還期限長的債券價值高D 、如果是折價出售，其他條件不變，則債券付息頻率越高，債券價值越低【正確答案】 C【答案解析】對于平價出售的債券，有效年票面利率= 有效年折現(xiàn)率，債券付息期變化后，有效年票面利率仍然等于有效年折現(xiàn)率，因此，債券付息期變化不會對債券價值產(chǎn)生影響，債券價值一直等于債券面值，即選項 A 的說法正確。隨著到期日的臨近，由于折現(xiàn)期間(指的是距離到期日的時間)越來越短，所以，折現(xiàn)率變動對債券價值的影響越來越小，即選項

24、B的說法正確。根據(jù)“等風(fēng)險投資的必要報酬率高于票面利率”可知，這是折價發(fā)行的債券。對于折價發(fā)行的平息債券，在其他因素不變的情況下，隨著到期日的臨精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案近( 償還期限縮短 )，債券價值逐漸向面值回歸 (即升高 )，所以，選項 C的說法不正確。對于折價出售的債券而言，票面利率低于報價折現(xiàn)率，債券付息頻率越高，有效年票面利率與有效年折現(xiàn)率的差額越大，債券價值低于債券面值的差額越大，因此，債券價值越低，即選項D 的說法正確。24. 某公司發(fā)行面值為 1000 元的 5 年期債券， 債券票面利率為 8% ，半年付息一次， 發(fā)行后在二級市場上流通，假設(shè)必要投資報酬率為10% 并保持不變，以下

25、說法正確的是()。A、債券折價發(fā)行，發(fā)行后價值逐漸升高，在付息日由于割息而價值下降，然后又逐漸上升，總的趨勢是波動上升B、債券溢價發(fā)行，發(fā)行后價值逐漸升高，在付息日由于割息而價值下降，然后又逐漸上升，總的趨勢是波動下降C、債券按面值發(fā)行，發(fā)行后債券價值一直等于債券面值D 、該債券是折價債券，付息頻率越高，債券價值越高【正確答案】 A【答案解析】債券票面利率低于必要投資報酬率，所以是折價發(fā)行，發(fā)行后價值逐漸升高，在付息日由于割息而價值下降，然后又逐漸上升，總的趨勢是波動上升，選項A 的說法正確，選項B、 C的說法不正確;對于折價發(fā)行的債券，是付息頻率越高，債券價值越低，選項D 的說法不正確。25

26、. 有一純貼現(xiàn)債券，面值1000 元，期限為 10 年，假設(shè)折現(xiàn)率為10% ，則它的價值的計算式子為()。A、 1000 (P/F ，10%， 10)B、 1000 10% (P/A， 10% ，10)+1000(P/F ， 10% ，10)C、 1000 10% (P/A， 10% ， 10)D 、 1000 (P/A ， 10% ， 10)【正確答案】A【答案解析】本題考核債券的概念和價值。純貼現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量只有按照面值支付的本金，因此精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案債券的價值 =1000 (P/F ，10% ， 10) 。26. 某平息債券面值為1000 元，每半年付息一次，目前該債券的市場價格

27、為900 元，則關(guān)于投資該債券的到期收益率與票面利率的關(guān)系，下列說法正確的是()。A、到期收益率大于票面利率B、到期收益率等于票面利率C、到期收益率小于票面利率D 、無法判斷【正確答案】 A【答案解析】本題考核債券的收益率。債券價格小于面值，因此到期收益率大于票面利率。27. 某投資者擬購買某可轉(zhuǎn)換債券，該債券目前價格為1100 元，面值為 1000 元，票面利率為3% ，債券期限為 5年，已經(jīng)發(fā)行兩年，到期一次還本付息，購買兩年后每張債券可以轉(zhuǎn)換為20 股普通股，預(yù)計可以按每股 60 元的價格售出，該投資者打算兩年后轉(zhuǎn)股并立即出售，則該項投資的投資收益率為()。A、 5%B、 4.45%C、

28、 5.55%D 、 4.55%【正確答案】B【答案解析】該債券為到期一次還本付息債券，投資三年后到期，在投資期間沒有利息收入，只能在投資兩年后轉(zhuǎn)股出售，獲得股票出售收入20 60=1200(元 )，設(shè)投資收益率為r ，則存在下列等式：1100=1200(P/F ， r ， 2)即： (P/F ，r ， 2)=0.9167查表得：精彩文檔實用標(biāo)準(zhǔn)文案(P/F ， 4% ， 2)=0.9246(P/F ， 5% ， 2)=0.9070利用內(nèi)插法可知：(0.9246-0.9167)/(0.9246-0.9070)=(4%-r)/(4%-5%)解得： r=4.45%28. 某企業(yè)于 2011 年 6月 1日以 9.5 萬元購得面值為 1000 元的兩年前 6月 1 日發(fā)行的債券 100 張，票面利率為8% ，期