中國(guó)建設(shè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品分析

1、中國(guó)建設(shè)銀行在2013年的主要人民幣理財(cái)產(chǎn)品是“利得盈”系列， 比如中國(guó)建設(shè)銀行在2013年6月推出的最新的理財(cái)產(chǎn)品“利得盈2013 年第89期人民幣保本理財(cái)產(chǎn)品”，該產(chǎn)品的投資起始金額為五萬元, 產(chǎn)品預(yù)期最髙年化收益率,投資時(shí)長(zhǎng)為三個(gè)月，投資金額遞增單位 是一千元，資金主要投資于銀行間債券市場(chǎng)各類債券、回購(gòu)、同業(yè)存 款等，以及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許交易的金融工具。這一款的理財(cái)產(chǎn)品就 是保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，這種理財(cái)產(chǎn)品有投資風(fēng)險(xiǎn)，只保障理財(cái) 資金本金，不保證理財(cái)收益，風(fēng)險(xiǎn)程度屬于無風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)極低，最 不利情況下，客戶只能收回投資本金，不能獲得任何投資收益。產(chǎn)品 適合于保守型、收益型、穩(wěn)健型、進(jìn)

2、取型及積極進(jìn)取型客戶。以下是 中國(guó)建設(shè)銀行2012-2013年的存款業(yè)務(wù)的利率：項(xiàng)目年利率（）一、城鄉(xiāng)居民及單位存款（一活期（-）定期1.整存整取三個(gè)月半年一年二年三年五年2零存整取、整存零取、存本取息一年三年五年3 定活兩便按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打6折執(zhí)行二、協(xié)定存款三、通知存款一天七天從表中我們不難看出，這一款的理財(cái)產(chǎn)品的收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)髙于活期 存款的的利率，其利率介于整存整取一年期與二年期之間，但是它 的投資期只有三個(gè)月，這樣大大地降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，雖然銀行只承諾 保本，但是據(jù)客戶反映，這一款的理財(cái)產(chǎn)品的收益率基本上都大于或 等于,可見其風(fēng)險(xiǎn)極低，收益不錯(cuò)且較為穩(wěn)健?！袄糜钡娜?/p>

3、民幣理財(cái)產(chǎn)品作為中國(guó)建設(shè)銀行的主打理財(cái)產(chǎn)品， 就如同上例，它們的預(yù)期年化收益率大概在%的范圍內(nèi)活動(dòng)，而且 今年的收益率一直呈現(xiàn)波動(dòng)上升的趨勢(shì)，利得盈的理財(cái)產(chǎn)品起始認(rèn)購(gòu) 金額都是五萬，交易期限通常為三個(gè)月到十年，此系列均屬于“非保 證收益理財(cái)產(chǎn)品”，通過投資銀行間的國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融 債以及其他監(jiān)管部門許可的金融資產(chǎn)，具有低風(fēng)險(xiǎn)和髙流動(dòng)性，為客 戶帶來較為穩(wěn)定的收益，利得盈雖然不保證收益，但是它能夠保證投 資本金，所以對(duì)于一些追求穩(wěn)健的投資客來說，具有較強(qiáng)的吸引力?？偟膩碚f，這一類的理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)就是：個(gè)人投資者與銀行簽訂 一份固定期限的理財(cái)合同，并以存款的形式交由銀行經(jīng)營(yíng)管理，之后 銀

4、行將募集起來的資金進(jìn)行投資活動(dòng)，由于此類產(chǎn)品的投資對(duì)象為流 動(dòng)性較好的短期金融工具，與基金管理公司推出的貨幣市場(chǎng)基金相似, 所以又稱為準(zhǔn)貨幣市場(chǎng)基金類型產(chǎn)品。與貨幣市場(chǎng)基金相比，利得盈 的吸引力一共有兩點(diǎn)，第一點(diǎn)是，商業(yè)銀行與客戶要簽訂一份合同， 這意味著在一定的時(shí)間之內(nèi)，銀行募集的資金是穩(wěn)定的，可以進(jìn)行封 閉操作，有助于提高收益率，另一方面，商業(yè)銀行擁有協(xié)議存款、商 業(yè)票據(jù)等一些只有銀行才允許進(jìn)入的投資領(lǐng)域，從而能實(shí)現(xiàn)更多的收中國(guó)工商銀行在2013年也開售許多與利得盈相似的保本浮動(dòng)收益 型理財(cái)產(chǎn)品，比如2013年第30期的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，其起始認(rèn)購(gòu)金 額為五萬元，投資期限為36天，預(yù)期年化收

5、益率為,投資比例為高 流動(dòng)性資產(chǎn)（債券及債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、同業(yè)存款、質(zhì)押式及 買斷式回購(gòu)）為10曠90%,其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合（保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司 資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券公司及其資產(chǎn)管理公司管理計(jì)劃、基金公司資產(chǎn) 管理計(jì)劃、協(xié)議存款組合）為10%、90%。與中國(guó)建設(shè)銀行的利得盈浮 動(dòng)保本收益型理財(cái)產(chǎn)品非常相似，兩者不論在起始認(rèn)購(gòu)金額還是投資 期限等等上，都基本相同，而2013年中國(guó)工商銀行的存款利率也與 中國(guó)建設(shè)銀行是基本一致的，所以，兩者在發(fā)行這一類理財(cái)產(chǎn)品的時(shí) 候，收益率基本相同，不過，我們可以看到，中國(guó)工商銀行的收益率 要比建設(shè)銀行髙出一些，這應(yīng)該與兩者的投資領(lǐng)域不同有關(guān)。中國(guó)建設(shè)銀行的投

6、資領(lǐng)域見下圖:資產(chǎn)類別投資比例賞幣市場(chǎng)類金融工具（包括逆回購(gòu)、銀行存款等）10%-90%債券類資產(chǎn)（包括國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、企業(yè)短期融資券、企業(yè)超短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向融資工具.公司債、企業(yè)債等）10%-90%除了一些常規(guī)的債券類的投資方向等，我們看到中國(guó)工商銀行還投 資了一些像保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券公司及其資產(chǎn)管理 公司管理計(jì)劃、基金公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、協(xié)議存款組合這樣的投資領(lǐng) 域，我認(rèn)為中國(guó)工商銀行比中國(guó)建設(shè)銀行預(yù)期年化收益率要髙的原因 應(yīng)該是來源于此。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也推出了一款保本浮動(dòng)收益型的理財(cái)產(chǎn)品，名叫“本 豐利”?！氨纠S”理財(cái)產(chǎn)品，是指由農(nóng)業(yè)銀行自主發(fā)

7、起的，以農(nóng)業(yè)銀 行投資于銀行間債券市場(chǎng)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目和貨幣市場(chǎng)的金融 資產(chǎn)為支撐，向公眾發(fā)售的具有較高收益的保本理財(cái)產(chǎn)品。以最近一 期的本豐利來說，認(rèn)購(gòu)起始金額為五萬元人民幣，投資期限為143天， 預(yù)期年化收益率為,我們可以看到，其預(yù)期年化收益率相當(dāng)之高， 原因我們也可以很容易地得出，該理財(cái)產(chǎn)品資金由投資管理人主要投 資于前期已成立的優(yōu)質(zhì)企業(yè)（鐵道部、國(guó)電集團(tuán)、大唐電力等）信托 融資項(xiàng)目，投資比例0%至70%；銀行間債券市場(chǎng)的國(guó)債、央行票據(jù)、 金融債、回購(gòu)、高等級(jí)信用債券，投資比例0%至50%,以及銀行存款， 投資比例0%至50%等。它的投資方向鎖定在大型國(guó)企，而且都是盈利 能力非常強(qiáng)的企業(yè)身上，這也必然能夠增強(qiáng)投資的穩(wěn)定性，也能提髙 投資的收益率。其實(shí)，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的保本浮動(dòng)收益型的理財(cái)產(chǎn)品的 年化收益率差別很大，既有收益率在左右的，還有將近的，主要是 投資領(lǐng)域不同而帶來的差別，不過中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品的確給了 投資者非常多樣化的選擇。綜上所述，中國(guó)建設(shè)銀行的這一款保本浮動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)較為合 理，但其在投資領(lǐng)域上過于保守，不如中國(guó)工商銀行和中