風險管理中金融工程的應用優(yōu)勢

1、風險管理中金融工程的應用優(yōu)勢 摘要：金融工程的發(fā)展使得現(xiàn)代金融風險管理更具科學化、專業(yè)化以及定量化，它是對資產(chǎn)風險、利率風險以及信用風險管理的一種重要方式。金融工程應用于風險管理中的優(yōu)勢還需要能夠深入的研究，方便在在風險管理中的實際運用，以促進金融市場的健康發(fā)展。 關(guān)鍵詞：風險管理；金融工程；市場秩序；效率 經(jīng)濟發(fā)展離不開金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對風險管理的重視。當前，金融工程利用數(shù)理技術(shù)以及計算機技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，對風險管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導，同時金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。 一、金融工

2、程內(nèi)涵及特征 金融工程將經(jīng)濟領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結(jié)合在一起，在我國屬于一門新興的學科，而且伴隨經(jīng)濟的發(fā)展，這門新興的學科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計算機技術(shù)以及金融理論和數(shù)學理論等知識開發(fā)金融產(chǎn)品，推動金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對采用工程化處理的模式來對待金融問題，對金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計、交易以及風險管理等各個方面全方位的把握。金融工程系統(tǒng)化囊括了金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的問題以及處理方式。當前。金融工程對風險管理表現(xiàn)出了創(chuàng)新的方法理念，并以最新的風險管理理論作為

3、核心的理論。在風險管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數(shù)理化特征。金融工程將數(shù)學、統(tǒng)計學以及計算機技術(shù)等知識應用在金融工程中，在專業(yè)性知識的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學化，同時在風險管理中也呈現(xiàn)出定量化的特征。其次金融工程提高了對風險管理的技術(shù)程度，利用金融工程開展的項目，專業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規(guī)避金融風險，提高市場套利幾率。 二、金融工程在風險管理中的應用表現(xiàn) 在金融領(lǐng)域中存在的風險主要是指價格風險、投資風險以及代理風險。這些風險性因素的存在時刻的影響著資金總額在市場中的浮虧浮盈。金融工程的應用主要是為了減少這些風

4、險性因素對金融市場所造成的破壞性影響。而其應用也主要從對這些風險的管理和控制中表現(xiàn)出來。 1.金融工程對價格風險的管理和控制 價格圍繞價值上下波動這一價值鐵律一直指揮著市場的行為，在市場接觸到相關(guān)信息時就會形成價格的波動，而這種波動則會給市場主體帶來資金安全收益的風險。金融工程對價格風險的管理與控制將主要是通過金融創(chuàng)新，通過提供價格風險管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng)造經(jīng)濟價值，從而補償因為市場波動帶來的風險。金融工程對不同的價格風險提供了不同的管理和控制手段，從而保證對價格風險的有效規(guī)避。 2.金融工程對投資風險的管理和控制 投資風險是指投資者利用自己的閑散資金進行商業(yè)性的投資以

5、實現(xiàn)在短期內(nèi)獲得相應收入，從而實現(xiàn)預期目標，但是在金融市場中的投資卻時刻的受到風險性因素影響，投資者的資金很可能會受到虧損以致無法完成預期的目標。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對投資風險的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對投資過程中的相關(guān)風險實現(xiàn)對沖，減少資金總量的流失。投資風險因投資的種類以及投資的時機而定，而金融工程中的相關(guān)數(shù)理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對性。 3.金融工程對代理風險的管理和控制 代理風險主要集中在公司的金融風險管理中，在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)的所有權(quán)以及管理權(quán)是分離的，企業(yè)的管理者并沒有擁有企業(yè)的絕

6、大部分股權(quán)，在企業(yè)的盈利計劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數(shù)時候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營目標的實現(xiàn)。然而在長期的管理中因為對市場的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟效益的實現(xiàn)，代理人不能給公司經(jīng)營帶來收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對代理風險進行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。 4.金融工程對數(shù)量風險的管理和控制 數(shù)量風險主要是指在市場經(jīng)濟中因為信息的不充分、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)以及市場需求的浮動等元素造成了數(shù)量的過多或過少的現(xiàn)象，也就是說數(shù)量上的不確定性造成了對投資總額的盈利收入影響。當經(jīng)濟主體因為

7、利好的信息大量的創(chuàng)造市場供給，在有限的市場需求情況下就會形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會造成對自身經(jīng)濟情況的改變。數(shù)量風險看似是從一個較小的經(jīng)濟主體出現(xiàn)，但是會影響到整個行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個經(jīng)濟秩序以及經(jīng)濟體系。針對數(shù)量風險的控制與管理。金融工程提供了商品期權(quán)和宏觀衍生金融產(chǎn)品等類型的金融產(chǎn)品。通過對這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過程中的數(shù)量風險。 三、金融工程在風險管理中的應用優(yōu)勢 金融工程應用在風險管理中實現(xiàn)了對風險的有效管理與控制，通過對資金的管理，規(guī)避了資金流失的風險。當然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應用范圍較窄，金融工程主要以價格風險以及投資風險為

8、主，在其他的應用方面較為有限，這也是其應用的一個局限。但是盡管存在應用局限問題掩飾不了其在應用中的優(yōu)勢。 1.金融工程提高金融機構(gòu)的經(jīng)營效率 金融工程在運用的過程中采取較為專業(yè)性的知識，通過這些專業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風險問題。金融機構(gòu)在進行金融產(chǎn)品的設(shè)計以及交易的過程中需要掌握相關(guān)的知識以及信息，而金融工程將能夠為金融機構(gòu)形成科學合理的金融組織模式以及治理機構(gòu)，同時金融工程也將為金融機構(gòu)提供科學準確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風險配置功能，能夠提高金融機構(gòu)管理風險的科學技術(shù)水平，從而提高金融機構(gòu)在金融市場中的效率。 2.金融工程改善金融市場環(huán)境 金融工程的一個主要特

9、征就是對風險的管理和控制，在深受信息影響的金融市場，一旦出現(xiàn)不利的信息，價格就會隨著價值大幅度波動，一旦在風險管理落后的情況下參與到金融市場中就會受到市場風險的沖擊。金融工程進行風險管理主要是通過風險分散和風險轉(zhuǎn)移兩種方式，風險分散的方式強調(diào)弱化風險的危害程度，通過不同的方式來實現(xiàn)投資，避免所有的投資資金都遇到風險。而風險轉(zhuǎn)移是在風險即將到來或者是已經(jīng)到來的時候?qū)F(xiàn)有的投資資金轉(zhuǎn)移安排到其他的投資項目中，規(guī)避在風險中存在的資金受損情況。 3.金融工程提高金融市場效率 金融工程在發(fā)展中能夠向市場投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資

10、的機會，創(chuàng)造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規(guī)避風險的效果，在市場經(jīng)濟中，投資者通過這些工具實現(xiàn)了資金的流轉(zhuǎn)，同時也能夠在金融市場中套利，對于投資者來說是皆大歡喜，而對于市場來說，市場活力被帶動起來，市場更具商機。市場在金融創(chuàng)新的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場的快速發(fā)展創(chuàng)造條件。 4.金融工程有助于完善金融體系 金融工程在風險管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時也將促進金融發(fā)展經(jīng)驗的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實踐經(jīng)驗以及科學的方法論相結(jié)合，突出了金融發(fā)展的科學化特點。金融體系的完善離不開對金融風險的控制，而金融工程對風險管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識以及數(shù)理信息技術(shù)知識，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識基礎(chǔ)，金融工程的運用將提高金融現(xiàn)代化水平。金融工程作為一門新興的學科，無論是在金融工具的提供上還是金融風險的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠為金融體制的健康發(fā)展提供支持，為了規(guī)避我國在金融發(fā)展中的風險，