貨幣銀行學(xué)-1(緒論)

1、2021/6/71 授課教師：張淑娟授課教師：張淑娟 國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院 Tel:Tel:短號：短號：631878)631878) 2021/6/72 經(jīng)濟生活中處處有貨幣經(jīng)濟生活中處處有貨幣 2021/6/73 貨幣流通 the circulation of money 個人個人 企業(yè)企業(yè) 政府政府 金融金融 機構(gòu)機構(gòu) 2021/6/74 租別人的窩孵蛋租別人的窩孵蛋 要給租金的。借要給租金的。借 錢也要給利息的。錢也要給利息的。 什么？人民幣升什么？人民幣升 值！不如出國值！不如出國 消費。消費。 2021/6/75 我們有

2、錢，我們?nèi)卞X我們有錢，我們?nèi)卞X找金融市場去找金融市場去 有錢干什么呢？存有錢干什么呢？存 銀行、買國庫券、銀行、買國庫券、 買保險、炒股票、買保險、炒股票、 炒外匯，要不買期炒外匯，要不買期 貨，來個以小博大。貨，來個以小博大。 2021/6/76 貨幣銀行學(xué)課程 1、2、3 w 課程性質(zhì)（課程性質(zhì)（what） w 學(xué)習(xí)目的（學(xué)習(xí)目的（whys） w 學(xué)習(xí)方法（學(xué)習(xí)方法（ways and means） w 關(guān)于考核（關(guān)于考核（assess） w 課程重點（課程重點（emphases） 2021/6/77 w 其研究范疇在經(jīng)濟生活中具有極端重要其研究范疇在經(jīng)濟生活中具有極端重要 性。性。 w 現(xiàn)

3、實生活中的各種問題需要通過學(xué)習(xí)現(xiàn)實生活中的各種問題需要通過學(xué)習(xí) 貨幣銀行學(xué)貨幣銀行學(xué)來取得科學(xué)的認識。來取得科學(xué)的認識。 w 學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)貨幣銀行學(xué)貨幣銀行學(xué)可以為深入學(xué)習(xí)經(jīng)可以為深入學(xué)習(xí)經(jīng) 濟類各專業(yè)課程奠定理論基礎(chǔ)。濟類各專業(yè)課程奠定理論基礎(chǔ)。 w 課程性質(zhì)：課程性質(zhì)： 2021/6/78 w 貨幣銀行學(xué)是經(jīng)濟學(xué)科核心課程，是了解金融貨幣銀行學(xué)是經(jīng)濟學(xué)科核心課程，是了解金融 的窗口。的窗口。 w 金融已成為整個經(jīng)濟學(xué)科中最令人關(guān)注的研究金融已成為整個經(jīng)濟學(xué)科中最令人關(guān)注的研究 領(lǐng)域之一，而貨幣與銀行無論從歷史的發(fā)展上，領(lǐng)域之一，而貨幣與銀行無論從歷史的發(fā)展上， 還是從邏輯關(guān)系上，都是金融業(yè)的源

4、頭與基礎(chǔ)。還是從邏輯關(guān)系上，都是金融業(yè)的源頭與基礎(chǔ)。 w 當今發(fā)達的證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等都是在當今發(fā)達的證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等都是在 銀行業(yè)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。因此，學(xué)習(xí)貨幣銀行業(yè)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。因此，學(xué)習(xí)貨幣 銀行學(xué)是研究金融問題的開端和基礎(chǔ)。銀行學(xué)是研究金融問題的開端和基礎(chǔ)。 w 該課程從基礎(chǔ)概念出發(fā)，側(cè)重基本原理的闡述，該課程從基礎(chǔ)概念出發(fā)，側(cè)重基本原理的闡述， 強調(diào)理論聯(lián)系實際，是一門基礎(chǔ)性和理論性較強調(diào)理論聯(lián)系實際，是一門基礎(chǔ)性和理論性較 強的學(xué)科。強的學(xué)科。 2021/6/79 國際金融學(xué)國際金融學(xué) 金融市場學(xué)金融市場學(xué) 中央銀行學(xué)中央銀行學(xué) 商業(yè)銀行經(jīng)商業(yè)銀行經(jīng) 營管理

5、學(xué)營管理學(xué) 保險學(xué)保險學(xué) 證券投資學(xué)證券投資學(xué) 公司財務(wù)學(xué)公司財務(wù)學(xué) 金融工程學(xué)金融工程學(xué) 基礎(chǔ)理論基礎(chǔ)理論 貨幣銀行學(xué)貨幣銀行學(xué) 2021/6/710 w 貨幣銀行學(xué)是基礎(chǔ)經(jīng)濟學(xué)和專業(yè)課的橋梁；是貨幣銀行學(xué)是基礎(chǔ)經(jīng)濟學(xué)和專業(yè)課的橋梁；是 掌握剖析經(jīng)濟問題的入門鑰匙掌握剖析經(jīng)濟問題的入門鑰匙 w 經(jīng)濟與金融的關(guān)系：經(jīng)濟與金融的關(guān)系： u金融是經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果，金融能促進經(jīng)濟的金融是經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果，金融能促進經(jīng)濟的 發(fā)展。發(fā)展。 u金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心：金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心： u 經(jīng)濟貨幣化程度加深；多元的金融體系形成；金經(jīng)濟貨幣化程度加深；多元的金融體系形成；金 融創(chuàng)新不斷發(fā)展；貨幣需求

6、動機發(fā)生變化；金融融創(chuàng)新不斷發(fā)展；貨幣需求動機發(fā)生變化；金融 調(diào)控日益重要；金融深化成為典型特征。調(diào)控日益重要；金融深化成為典型特征。 u鄧小平指出：鄧小平指出：“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟的金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟的 核心，金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。核心，金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。” 2021/6/711 w 通過學(xué)習(xí)，提高對金融事物的觀察、認通過學(xué)習(xí)，提高對金融事物的觀察、認 識和分析能力，并能在一定程度上解決識和分析能力，并能在一定程度上解決 問題。同時，也為今后進一步學(xué)習(xí)和研問題。同時，也為今后進一步學(xué)習(xí)和研 究財經(jīng)類課程打下扎實的基礎(chǔ)。究財經(jīng)類課程打下扎實的基礎(chǔ)。 w 學(xué)習(xí)目的

7、學(xué)習(xí)目的 ： 2021/6/712 w 學(xué)習(xí)方法學(xué)習(xí)方法 w 實證分析法和規(guī)范分析法相結(jié)合實證分析法和規(guī)范分析法相結(jié)合 參考資料參考資料 ： 1、貨幣銀行學(xué)貨幣銀行學(xué)，黃達主編，中國，黃達主編，中國 人民大學(xué)出版社人民大學(xué)出版社 2、貨幣金融學(xué)貨幣金融學(xué)，米什金（美），米什金（美）， 中國人民大學(xué)出版社出版中國人民大學(xué)出版社出版 3、 金融時報金融時報 4、金融研究金融研究 2021/6/713 w 出席（出席（10%） w 課堂討論與見解（課堂討論與見解（20%） w 期末考試（期末考試（70%） w 考核方法考核方法 2021/6/714 w 課程重點課程重點 w 貨幣供給貨幣供給（金融機

8、構(gòu)、貨幣供給機制和理（金融機構(gòu)、貨幣供給機制和理 論）論） 、貨幣需求、貨幣需求（基本理論）（基本理論） w 貨幣的價格貨幣的價格（對內(nèi)價格）（對內(nèi)價格）：利率：利率 w 通貨膨脹：貨幣理論與實際經(jīng)濟聯(lián)系最通貨膨脹：貨幣理論與實際經(jīng)濟聯(lián)系最 密切的問題之一。密切的問題之一。 w 貨幣政策貨幣政策（目標、工具、傳導(dǎo)機制）（目標、工具、傳導(dǎo)機制） 2021/6/715 2021/6/716 2021/6/717 2021/6/718 足值貨幣足值貨幣 代用貨幣代用貨幣 信用貨幣信用貨幣 電子貨幣電子貨幣 2021/6/719 一件襯衫一件襯衫 0.1小時小時 一架波音一架波音 1億小時億小時 一架

9、波音一架波音= 10億件襯衫億件襯衫 2021/6/720 2021/6/721 2021/6/722 2021/6/723 2021/6/724 2021/6/725 2021/6/726 2021/6/727 w 電子貨幣是指通過電子貨幣是指通過 電子終端、電信網(wǎng)電子終端、電信網(wǎng) 絡(luò)、磁介質(zhì)以及其絡(luò)、磁介質(zhì)以及其 它電子設(shè)備來執(zhí)行它電子設(shè)備來執(zhí)行 價值儲藏和交易支價值儲藏和交易支 付的一個機制付的一個機制 。 2021/6/728 2021/6/729 二、貨幣的職能二、貨幣的職能 2021/6/730 2021/6/731 2021/6/732 2021/6/733 2021/6/734

10、 2021/6/735 2021/6/736 貨幣層次貨幣層次 2021/6/737 2021/6/738 報表項目報表項目 Items 2004年年12月月 貨幣和準貨幣貨幣和準貨幣Money & Quasi money 250802.79 貨幣貨幣 Money95971.01 流通中現(xiàn)金流通中現(xiàn)金 Currency in circulation 21468.49 活期存款活期存款 Demand deposits 74502.52 準貨幣準貨幣 Quasi money154831.78 定期存款定期存款 Time deposits 25382.15 儲蓄存款儲蓄存款 Saving depos

11、its 119555.39 其他存款其他存款 Other deposits 9894.24 2021/6/739 2021/6/740 2021/6/741 2021/6/742 金屬本位幣的名目價值（票面價值）與實際金屬本位幣的名目價值（票面價值）與實際 價值相等；金屬輔幣的名目價值大于實際價價值相等；金屬輔幣的名目價值大于實際價 值。值。 在金屬貨幣制度下，金屬本位幣可以自由鑄在金屬貨幣制度下，金屬本位幣可以自由鑄 造、自由熔化、自由輸出輸入；在紙幣制度造、自由熔化、自由輸出輸入；在紙幣制度 下，本位幣由國家壟斷發(fā)行。國家一般規(guī)定下，本位幣由國家壟斷發(fā)行。國家一般規(guī)定 輔幣只能由國家壟斷制

12、造。輔幣只能由國家壟斷制造。 金屬本位幣是無限法償貨幣，金屬輔幣是有金屬本位幣是無限法償貨幣，金屬輔幣是有 限法償貨幣。限法償貨幣。 2021/6/743 種類種類幣材幣材足值足值鑄造方式鑄造方式法償能力法償能力 本位幣本位幣貨幣金貨幣金 屬屬 是是自由鑄造自由鑄造 （信用貨（信用貨 幣除外）幣除外） 無限法償無限法償 輔幣輔幣賤金屬賤金屬否否限制鑄造限制鑄造有限法償有限法償 v本位幣與輔幣區(qū)別：本位幣與輔幣區(qū)別： 2021/6/744 2021/6/745 貨幣制度貨幣制度 金屬貨幣制度金屬貨幣制度 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度 金幣本位制金幣本位制 金塊本位制金塊本位制 金匯兌

13、本位制金匯兌本位制 平行本位制平行本位制 雙本位制雙本位制 跛行本位制跛行本位制 銀本位制銀本位制 金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制 金本位制金本位制 銀兩本位制銀兩本位制 銀幣本位制銀幣本位制 2021/6/746 春秋戰(zhàn)國時期的刀幣春秋戰(zhàn)國時期的刀幣 2021/6/747 討論：銀本位制度下會不會出討論：銀本位制度下會不會出 現(xiàn)通貨膨脹？現(xiàn)通貨膨脹？ 2021/6/748 2021/6/749 復(fù)本位制的三種類型復(fù)本位制的三種類型 2021/6/750 2021/6/751 2021/6/752 金幣本位制金幣本位制 金塊本位制金塊本位制 金匯兌本位制金匯兌本位制 金本位制金本位制 依據(jù)兌換金幣依

14、據(jù)兌換金幣 的難易程度不的難易程度不 同來分類同來分類 2021/6/753 2021/6/754 銀行券銀行券金幣金幣 滿足一定條件下滿足一定條件下 2021/6/755 銀行券銀行券外匯外匯金幣金幣 外國外國 2021/6/756 2021/6/757 討論討論1：亞洲貨幣單位是不是貨幣？：亞洲貨幣單位是不是貨幣？ w 亞洲開發(fā)銀行在亞洲開發(fā)銀行在2006年年6月推出亞洲貨幣單位月推出亞洲貨幣單位 （ACU）。據(jù)了解，亞洲貨幣單位是參照歐。據(jù)了解，亞洲貨幣單位是參照歐 元的前身歐洲貨幣單位設(shè)計的，采用元的前身歐洲貨幣單位設(shè)計的，采用“一籃一籃 子貨幣方式子貨幣方式”。亞洲貨幣單位將組合進日

15、本、。亞洲貨幣單位將組合進日本、 韓國、中國以及東盟韓國、中國以及東盟10國等國等13個國家的貨幣，個國家的貨幣， 每一貨幣的份額比例主要取決于成員國的國每一貨幣的份額比例主要取決于成員國的國 內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額，人民幣、日元和韓元內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額，人民幣、日元和韓元 的比重因此較大。的比重因此較大。ACU被業(yè)內(nèi)人士認為是未被業(yè)內(nèi)人士認為是未 來亞洲統(tǒng)一貨幣來亞洲統(tǒng)一貨幣“亞元亞元”的雛形。的雛形。 2021/6/758 w 討論討論2：特別提款權(quán)（：特別提款權(quán)（Special Drawing Rights，SDRs）是貨幣嗎？）是貨幣嗎？ w 國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記國際貨幣

16、基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記 帳單位，亦稱帳單位，亦稱“紙黃金紙黃金”。它是基金組織分。它是基金組織分 配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。 w 特別提款權(quán)定值是和特別提款權(quán)定值是和“一籃子一籃子”貨幣掛鉤，貨幣掛鉤， 市值不是固定的。市值不是固定的。 w 會員國發(fā)生國際收支逆差時，可用它向基金會員國發(fā)生國際收支逆差時，可用它向基金 組織指定的其它會員國換取外匯，以償付國組織指定的其它會員國換取外匯，以償付國 際收支逆差或償還基金組織貸款，還可與黃際收支逆差或償還基金組織貸款，還可與黃 金、自由兌換貨幣一樣充作國際儲備。金、自由兌換貨幣一樣充作國際儲備。 w 作為

17、國際貨幣基金組織的記價單位，使用時作為國際貨幣基金組織的記價單位，使用時 必須先換成其他貨幣，并且不能直接用于貿(mào)必須先換成其他貨幣，并且不能直接用于貿(mào) 易或非貿(mào)易的支付。易或非貿(mào)易的支付。 2021/6/759 案例：布雷頓森林體系形成及崩潰案例：布雷頓森林體系形成及崩潰 2021/6/760 w 19441944年年7 7月月，在美國新罕布什爾州的布雷頓，在美國新罕布什爾州的布雷頓 森林召開有森林召開有4444個國家參加的聯(lián)合國與聯(lián)盟國個國家參加的聯(lián)合國與聯(lián)盟國 家國際貨幣金融會議，通過了以家國際貨幣金融會議，通過了以“懷特計劃懷特計劃” 為基礎(chǔ)的為基礎(chǔ)的“聯(lián)合國家貨幣金融會議的最后決聯(lián)合國

18、家貨幣金融會議的最后決 議書議書”以及以及“國際貨幣基金組織協(xié)定國際貨幣基金組織協(xié)定”和和 “國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定”兩個附件，總稱兩個附件，總稱 為為“布雷頓森林協(xié)定布雷頓森林協(xié)定”。 2021/6/761 布雷頓森林體系主要體現(xiàn)在兩個方面：布雷頓森林體系主要體現(xiàn)在兩個方面： w 第一，美元與黃金直接掛鉤。第一，美元與黃金直接掛鉤。（35美元等于1 盎司黃金 ） w 第二，其他會員國貨幣與美元掛鉤，即同美元第二，其他會員國貨幣與美元掛鉤，即同美元 保持固定匯率關(guān)系。保持固定匯率關(guān)系。 2021/6/762 布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌布雷頓森林體系實際上是一種國際金

19、匯兌 本位制，又稱本位制，又稱美元美元黃金本位制黃金本位制。它使美元在。它使美元在 戰(zhàn)后國際貨幣體系中處于中心地位，美元成了戰(zhàn)后國際貨幣體系中處于中心地位，美元成了 黃金的黃金的“等價物等價物”，各國貨幣只有通過美元才，各國貨幣只有通過美元才 能同黃金發(fā)生關(guān)系。能同黃金發(fā)生關(guān)系。 從此，美元就成了國際清算的支付手段和從此，美元就成了國際清算的支付手段和 各國的主要儲備貨幣。各國的主要儲備貨幣。 2021/6/763 w 以美元為中心的布雷頓森林體系的建立，以美元為中心的布雷頓森林體系的建立， 使國際貨幣金融關(guān)系又有了統(tǒng)一的標準和基礎(chǔ)，使國際貨幣金融關(guān)系又有了統(tǒng)一的標準和基礎(chǔ)， 結(jié)束了戰(zhàn)前貨幣金

20、融領(lǐng)域里的混亂局面，并在結(jié)束了戰(zhàn)前貨幣金融領(lǐng)域里的混亂局面，并在 相對穩(wěn)定的情況下擴大了世界貿(mào)易。相對穩(wěn)定的情況下擴大了世界貿(mào)易。 2021/6/764 w 美國通過贈與、信貸、購買外國商品和勞務(wù)美國通過贈與、信貸、購買外國商品和勞務(wù) 等形式，向世界散發(fā)了大量美元，客觀上起到等形式，向世界散發(fā)了大量美元，客觀上起到 擴大世界購買力的作用。同時，固定匯率制在擴大世界購買力的作用。同時，固定匯率制在 很大程度上消除了由于匯率波動而引起的動蕩，很大程度上消除了由于匯率波動而引起的動蕩， 在一定程度上穩(wěn)定了主要國家的貨幣匯率，這在一定程度上穩(wěn)定了主要國家的貨幣匯率，這 有利于國際貿(mào)易的發(fā)展。有利于國際

21、貿(mào)易的發(fā)展。 2021/6/765 據(jù)統(tǒng)計，據(jù)統(tǒng)計， w 世界出口貿(mào)易總額年平均增長率：世界出口貿(mào)易總額年平均增長率： 1948194819601960年為年為6.8%6.8%， 1960196019651965年為年為7.9%7.9%， 1965196519701970年為年為11%11%； w 世界出口貿(mào)易年平均增長率，世界出口貿(mào)易年平均增長率， 1948194819761976年為年為7.7%7.7%， 1913191319381938年，平均每年只增長年，平均每年只增長0.7%0.7%。 基金組織要求成員國取消外匯管制，也有利于國際基金組織要求成員國取消外匯管制，也有利于國際 貿(mào)易和國

22、際金融的發(fā)展，因為它可以使國際貿(mào)易和國際貿(mào)易和國際金融的發(fā)展，因為它可以使國際貿(mào)易和國際 金融在實務(wù)中減少許多干擾或障礙。金融在實務(wù)中減少許多干擾或障礙。 2021/6/766 布雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎(chǔ)的金布雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎(chǔ)的金 匯兌本位制。它必須具備兩個匯兌本位制。它必須具備兩個基本前提基本前提： w 一是美國國際收支能保持平衡；一是美國國際收支能保持平衡； w 二是美國擁有絕對的黃金儲備優(yōu)勢。二是美國擁有絕對的黃金儲備優(yōu)勢。 2021/6/767 歷史演變 w 進入進入6060年代后年代后，隨著資本主義體系危機的加深和政治經(jīng)，隨著資本主義體系危機的加深和政治經(jīng) 濟

23、發(fā)展不平衡的加劇，各國經(jīng)濟實力對比發(fā)生了變化，濟發(fā)展不平衡的加劇，各國經(jīng)濟實力對比發(fā)生了變化， 美國經(jīng)濟實力相對減弱。美國經(jīng)濟實力相對減弱。 w 19501950年以后年以后，除個別年度略有順差外，其余各年度都是，除個別年度略有順差外，其余各年度都是 逆差，并且有逐年增加的趨勢。逆差，并且有逐年增加的趨勢。 w 至至19711971年年，僅上半年，逆差就高達，僅上半年，逆差就高達8383億美元。隨著國際億美元。隨著國際 收支逆差的逐步增加，美國的黃金儲備也日益減少。收支逆差的逐步增加，美國的黃金儲備也日益減少。 w 19491949年年，美國的黃金儲備為，美國的黃金儲備為246246億美元，占

24、當時整個資億美元，占當時整個資 本主義世界黃金儲備總額的本主義世界黃金儲備總額的73.4%73.4%，這是戰(zhàn)后的最高數(shù)，這是戰(zhàn)后的最高數(shù) 字。字。 w 此后，逐年減少，至此后，逐年減少，至19711971年年8 8月月，尼克松宣布，尼克松宣布“新經(jīng)濟新經(jīng)濟 政策政策”時，美國的黃金儲備只剩下時，美國的黃金儲備只剩下102102億美元，而短期億美元，而短期 外債為外債為520520億美元，黃金儲備只相當于積欠外債的億美元，黃金儲備只相當于積欠外債的1 15 5。 2021/6/768 w 美元大量流出美國，導(dǎo)致美元大量流出美國，導(dǎo)致“美元過剩美元過?！保?9731973年年底，游底，游 蕩在各國金融市場上的蕩在各國金融市場上的“歐洲美元歐洲美元”就達就達10001000多億。由多億。由 于布雷頓森林體系前提的消失，也就暴露了其致命弱點，于布雷頓森林體系前提的消失，也就暴露了其致命弱點， 即即“特里芬難題特里芬難題”。體系本身發(fā)生了動搖，美元國際信。體系本身發(fā)生了動搖，美元國際信 用嚴重下降，各國爭先向美國擠兌黃金，而美國的黃金用嚴重下降，各國爭先向美國擠兌黃金，而美國的黃金 儲備已難于應(yīng)付，儲備已難于應(yīng)付， w 這就導(dǎo)致了從這就導(dǎo)致了從1960