上市公司利潤(rùn)操縱研究——以獐子島集團(tuán)股份有限公司為例論文

1、本科論文摘 要隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)對(duì)資金的需求也越來(lái)越大，單從銀行取得貸款已無(wú)法滿足企業(yè)的胃口，因此越來(lái)越多的企業(yè)加入到上市的行列，成為上市公司。同時(shí)，這些公司的財(cái)務(wù)狀況也不統(tǒng)一。許多上市公司使用非法手段做假財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)滿足庫(kù)存和監(jiān)管要求，或?yàn)榱烁玫娜谫Y和實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而賺錢，操縱公司利益是公司領(lǐng)導(dǎo)者用來(lái)控制行為，獲取更多利潤(rùn)和改變公司利潤(rùn)的一種非正式方法。此舉掩蓋了公司的真正利益，嚴(yán)重?fù)p害了國(guó)家和人民的合法權(quán)益。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，企業(yè)操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，本文簡(jiǎn)單分析了獐子島上司公司利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)和手段，結(jié)合案例探究了上市公司利潤(rùn)操縱的手段和現(xiàn)狀，并針對(duì)操縱利潤(rùn)現(xiàn)象提出防范對(duì)

2、策，為企業(yè)的發(fā)展構(gòu)建更健康的環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)健康向前發(fā)展提出建議。關(guān)鍵字：利潤(rùn)操縱，關(guān)聯(lián)交易，上市公司，虛增利潤(rùn)AbstractWith the development of Chinas economy, the demand of enterprises for capital is also growing, loans from banks are not enough to satisfy a companys appetite, so more companies will join the list of listed companies and become listed com

3、panies.However, the financial status of listed companies is uneven. In order to meet the listing or regulatory requirements, or even for better financing, many listed companies deliberately manipulate profits, whitewash statements or even break the law to achieve the purpose of manipulation. Corpora

4、te profit manipulation refers to the behavior of managers to manipulate and change corporate profits through informal means in order to obtain greater benefits. This kind of behavior disguises the real profit of the enterprise and seriously endangers the legitimate rights and interests of the state

5、and the public. With the rapid development of the market economy of our country, the profit phenomenon of corporate management becomes more and more serious, this article simply analyses the roebuck island company boss manipulation profit motive and means, in combination with case studies, investiga

6、te the means and current status of profit manipulation of listed companies, and proceed with preventive measures based on the phenomenon of profit manipulation., to build a healthy environment for the development of enterprises, promote the healthy development of enterprises recommendations.Key word

7、s: Profit manipulation，Related party transaction，Listed companies，The inflated profits 目 錄目錄的格式有問(wèn)題前言11去掉基本理論概述21.1利潤(rùn)操縱的界定21.1.1利潤(rùn)含義21.1.2利潤(rùn)操縱21.2上市公司利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)21.2.1資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)21.2.2契約動(dòng)機(jī)31.2.3稅收動(dòng)機(jī)31.3企業(yè)操縱利潤(rùn)手段41.3.1關(guān)聯(lián)交易41.3.2利用會(huì)計(jì)政策41.3.3虛增利潤(rùn)41.3.4虛減利潤(rùn)42獐子島的扇貝事件利潤(rùn)操縱案例分析52.1獐子島公司概況52.2獐子島公司案件介紹52.3獐子島公司遞延所得稅資產(chǎn)

8、確認(rèn)額及構(gòu)成分析62.3.1獐子島公司遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)額分析62.3.2獐子島公司遞延所得稅資產(chǎn)構(gòu)成分析73上市公司利潤(rùn)操縱的原因分析93.1公司追求上市融資93.2公司的治理結(jié)構(gòu)存在缺陷93.3法律體制不夠完善93.4中介機(jī)構(gòu)同企業(yè)合謀93.5地方政府監(jiān)督制度缺失103.6違約成本低104防范上市公司利潤(rùn)操縱行為建議114.1加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善公司治理結(jié)構(gòu)114.2充分發(fā)揮獨(dú)立董事內(nèi)部監(jiān)管作用114.3完善相關(guān)法律法規(guī)114.4加大對(duì)參與造假的審計(jì)機(jī)構(gòu)的處罰力度124.5克服地方保護(hù)主義124.6加大處罰力度12結(jié)論13致謝14參考文獻(xiàn)15 前 言上市公司出于某種動(dòng)機(jī)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾從而

9、提供虛假信息來(lái)操縱利潤(rùn)的行為時(shí)有發(fā)生，利潤(rùn)操縱現(xiàn)象對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的發(fā)展都產(chǎn)生了不良影響，這種行為已經(jīng)嚴(yán)重影響了我國(guó)的資本市場(chǎng)健康發(fā)展。文章借用實(shí)際發(fā)生的案例對(duì)上市公司萬(wàn)福生科的利潤(rùn)操縱問(wèn)題實(shí)例分析研究，指出利潤(rùn)操縱問(wèn)題對(duì)上市公司發(fā)展的危害性，并提出相應(yīng)的有效的解決對(duì)策，為提高上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告信息的質(zhì)量提供理論參考。上市公司利潤(rùn)操縱的行為，從短期內(nèi)看，或許可以給企業(yè)營(yíng)造良好業(yè)績(jī)的表象，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，是不可取的。這個(gè)市場(chǎng)的動(dòng)蕩嚴(yán)重影響了資本市場(chǎng)的正常發(fā)展，沒(méi)有為整個(gè)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展做出貢獻(xiàn)。本文通過(guò)了解操縱上市公司利潤(rùn)的規(guī)則，有助于提高上市公司財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量；保持會(huì)計(jì)信息的可靠性和

10、可信賴性；幫助公司做出正確的業(yè)務(wù)決策；幫助投資者做出正確的投資選擇；協(xié)助政府機(jī)構(gòu)更好地了解國(guó)民經(jīng)濟(jì)狀況。1刪除基本理論概述1.1利潤(rùn)操縱的界定1.1.1利潤(rùn)含義利潤(rùn)是指公司在一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)績(jī)，包括利潤(rùn)，凈利潤(rùn)減去損益后的費(fèi)用以及直接歸屬于當(dāng)期利潤(rùn)的損益，長(zhǎng)期以來(lái)，投資者，監(jiān)管者和商業(yè)領(lǐng)袖最關(guān)心這些公司的事實(shí)一直是一個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，它也是衡量公司存在的重要工具，也是投資者決定是否繼續(xù)投資公司的最直接的導(dǎo)航燈。1.1.2利潤(rùn)操縱利潤(rùn)運(yùn)營(yíng)源于利潤(rùn)的重要性。利潤(rùn)的重要性是指為了達(dá)到特定目的而通過(guò)人為手段對(duì)公司的財(cái)務(wù)利潤(rùn)或盈利能力進(jìn)行主觀管理。隱藏公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)和控制會(huì)扭曲公司的內(nèi)部?jī)r(jià)值，違反股票市場(chǎng)的一般

11、規(guī)則，并違反經(jīng)濟(jì)管理的基本法則。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的公司加入到名單中，上市公司的數(shù)量也在增加，不僅增加了我國(guó)證券市場(chǎng)的股票數(shù)目，有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性，同時(shí)也豐富了證券市場(chǎng)的投資品種，更為我國(guó)上市公司的進(jìn)一步發(fā)展融得了更多的資金，突破了從銀行融資的單一方式，為上市公司進(jìn)一步成長(zhǎng)提供了資金支持。然而作為一家上市公司，必然受到眾多的監(jiān)管和關(guān)注，包括債權(quán)人，投資者以及國(guó)家相關(guān)部門。隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，公司的業(yè)績(jī)或多或少的受到影響，管理層為了實(shí)現(xiàn)預(yù)期盈利目標(biāo)或者其他目的，人為操縱財(cái)務(wù)利潤(rùn)，有的甚至超出了合理范圍，制造虛假財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)蒙騙過(guò)關(guān)。上市公司的盈利能力與公司的管理有關(guān)，后者利用規(guī)則或政

12、策的差異或出于某種原因的靈活性，甚至是操縱公司的財(cái)務(wù)收益或獲利能力的行為，例如非法行為。1.2上市公司利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)1.2.1資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)上市公司通過(guò)操縱利潤(rùn)，表現(xiàn)良好并尋找市場(chǎng)價(jià)值來(lái)在二級(jí)市場(chǎng)上保持良好的形象，從而在二級(jí)市場(chǎng)上保持良好的企業(yè)形象，出于某種原因，上市公司的管理層必須估計(jì)其股份才能實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)，從而提高或降低上市公司的業(yè)績(jī)。在中國(guó)目前的資本市場(chǎng)上，要列出這份清單并不容易。因此，在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易本身就是上市公司的來(lái)源，不在名單上的公司可以通過(guò)間接收購(gòu)上市公司來(lái)達(dá)到上市的目的。對(duì)于潛在的投資者，上市公司可以利用利潤(rùn)操縱來(lái)增加利潤(rùn)和并購(gòu)技巧，從而使公司在并購(gòu)中的地位更好。在當(dāng)今的中國(guó)

13、資本市場(chǎng)中，資本融資少于債務(wù)融資，因此，上市公司自身需要資本來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張和其他原因。因此，許多上市公司以分布式方式發(fā)行更多股份以滿足資本需求，并且政府對(duì)向上市公司分配股份的條件有嚴(yán)格的要求。重要條件之一是凈資產(chǎn)收益率達(dá)到一定水平，在此水平上操縱利潤(rùn)是操縱上市公司利潤(rùn)的動(dòng)力之一。證券法和相關(guān)法律規(guī)定，如果上市公司連續(xù)第三年虧損，其股票將被停牌并發(fā)行虧損公司的股票。因此，根據(jù)公司當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況，如果公司連續(xù)第一年或第二年出現(xiàn)虧損，并且兩年或一年后預(yù)計(jì)沒(méi)有利潤(rùn)，那么摘牌的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加。因此，為防止退市，業(yè)績(jī)不佳和管理不善的股東可以利用利潤(rùn)交易來(lái)彌補(bǔ)虧損。另外，大多數(shù)上市公司主要是由地方國(guó)有公司提供

14、的，并且上市公司通常與地方政府有密切的聯(lián)系，它還與上市公司合作，出于市政，視覺(jué)和其他考慮（例如政府補(bǔ)貼）進(jìn)行營(yíng)利性運(yùn)營(yíng)，為此，操縱利潤(rùn)的方法主要是基于ST股為避免上一年的再分配而使用的已抵消損益。1.2.2合同動(dòng)機(jī)（1）主要包括管理者的薪酬合同動(dòng)機(jī)和貸款協(xié)議動(dòng)機(jī)。這是因?yàn)樵S多上市公司的“管理補(bǔ)償金”與上市公司的業(yè)績(jī)或其在二級(jí)市場(chǎng)上的股票表現(xiàn)有關(guān)。二級(jí)市場(chǎng)中上市公司的資本市場(chǎng)指標(biāo)與上市公司的活動(dòng)密切相關(guān)。因此，管理層激勵(lì)上市公司管理其利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)更好的業(yè)績(jī)或通過(guò)其股票的表現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)上表現(xiàn)更好。當(dāng)有必要通過(guò)債務(wù)為上市公司提供資金時(shí)，公司自身的盈利能力和最終盈利能力是影響融資成本和可獲得性的重要因

15、素。當(dāng)公司的盈利能力良好時(shí)，貸款人的風(fēng)險(xiǎn)就低，因此融資成本就低；當(dāng)公司的盈利能力或收益率低時(shí)，貸款人的風(fēng)險(xiǎn)就就高，毫不奇怪，需要更高的回報(bào)率，并且借款人的融資成本增加。在當(dāng)今的金融市場(chǎng)中，貸方通常難以滿足其盈利能力和購(gòu)買力，因此，公司操縱利潤(rùn)的原因之一就是增加融資，降低融資成本，此外，許多貸款協(xié)議的到期日都與借款人的盈利能力有關(guān)。換句話說(shuō)，當(dāng)利潤(rùn)水平低于某個(gè)特定閾值時(shí)，將發(fā)生退款（這在近年來(lái)的信托基金和房地產(chǎn)基金中很常見(jiàn)），為了保證現(xiàn)金鏈，許多公司竭盡全力操縱利潤(rùn)并使收益保持在一定水平以上，以便不提前付款。1.2.3稅收動(dòng)機(jī)中國(guó)現(xiàn)行所得稅的計(jì)算方法據(jù)他說(shuō)，當(dāng)前中國(guó)公司操縱利潤(rùn)的原因之一是在考慮

16、稅收的情況下操縱利潤(rùn)。當(dāng)期應(yīng)納稅所得額一般是根據(jù)主體的當(dāng)期利潤(rùn)取得的，調(diào)整有關(guān)收入，費(fèi)用和費(fèi)用確認(rèn)原則對(duì)會(huì)計(jì)法和稅法差異的影響。這是由于會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)具有特殊的通用性。因此，在對(duì)會(huì)計(jì)發(fā)展的某些方面進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化時(shí)，處理原則不是基于其形式，而是基于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)（例如，如上所述的收入確認(rèn)原則）。當(dāng)監(jiān)管的本質(zhì)與特定行業(yè)相結(jié)合時(shí)，通常存在不確定性，這為管理層基于稅收考慮管理利潤(rùn)提供了基礎(chǔ)。例如，根據(jù)企業(yè)收入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)原則第1條和第2條，公司將商品所有權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)買者，通常是與財(cái)產(chǎn)相關(guān)的公司，沒(méi)有持續(xù)的理事機(jī)構(gòu)。此外，沒(méi)有用于管理已售商品銷售的收入確認(rèn)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目可用于確定房地產(chǎn)行業(yè)的收入并因

17、此獲得不同的結(jié)果，一種類型是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)的收入確認(rèn)，另一種類型是房地產(chǎn)證書完成后的收入確認(rèn)，相差數(shù)月至1-2年。此外，中國(guó)一些地方稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)上市房地產(chǎn)公司的某些設(shè)計(jì)公司征收“過(guò)頭稅”，以實(shí)現(xiàn)稅收計(jì)劃的目標(biāo)。注冊(cè)房地產(chǎn)公司必須在土地的購(gòu)置，建設(shè)，銷售和轉(zhuǎn)讓的所有方面與政府機(jī)構(gòu)提供支持與合作，并將部分成本和人員成本轉(zhuǎn)移給其他公司，調(diào)整地區(qū)利潤(rùn)并繳納“過(guò)頭稅”，換句話說(shuō)，在不造成損失的情況下通過(guò)調(diào)整稅收獲得地方政府的支持。1.3企業(yè)操縱利潤(rùn)手段1.3.1關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)在的上市公司，有很多是其他集團(tuán)的子公司或者控股公司，而一個(gè)集團(tuán)下面又不僅僅就這一家公司，還有很多別的關(guān)聯(lián)公司，因此彼此之間就有業(yè)務(wù)往來(lái)，而借

18、助業(yè)務(wù)往來(lái)就可以調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，操縱利潤(rùn)。1.3.2利用會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)政策是指公司遵循的特定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和公司采用的特定會(huì)計(jì)方法，但是，由于會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)報(bào)告的人為結(jié)構(gòu)，上市公司仍有操縱利潤(rùn)的空間。例如，制造業(yè)擁有更多的機(jī)械，并且機(jī)械必須被淘汰。不同的折舊方法會(huì)影響利潤(rùn)直線方法使您可以減少年度折舊成本并減少折舊成本以增加利潤(rùn)。除機(jī)械設(shè)備外，還有許多應(yīng)收賬款和庫(kù)存。呆賬準(zhǔn)備金與應(yīng)收賬款一致，庫(kù)存價(jià)格準(zhǔn)備金低，當(dāng)今年效益較好時(shí)，企業(yè)為了以后年度考慮，就會(huì)多提壞賬或者存貨跌價(jià)準(zhǔn)備來(lái)降低今年利潤(rùn)，到來(lái)年效益不好，則將準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，提升利潤(rùn)，以達(dá)到每年利潤(rùn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。相反今年效益不好時(shí)，企業(yè)就會(huì)少提準(zhǔn)備或者存貨跌價(jià)保

19、證今年利潤(rùn)。1.3.3虛增利潤(rùn)虛假的利潤(rùn)增長(zhǎng)是中國(guó)上市公司操縱利潤(rùn)的主要形式。通過(guò)這種方式，您可以人為地利用一個(gè)或多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)增加利潤(rùn)，制造假象的繁榮假象，并獲得公司的短期或潛在利潤(rùn)。例如，增加公司資本的價(jià)值，增加高管薪酬，減少債務(wù)成本以及增加高管政治資本。1.3.4虛減利潤(rùn)這種方法人為地降低了利潤(rùn)水平，這在與國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活有關(guān)的領(lǐng)域以及具有壟斷地位的大公司中尤其明顯。錯(cuò)誤的利潤(rùn)通常會(huì)轉(zhuǎn)移到當(dāng)年的支出中，以避免公司的稅負(fù)并減少政治支出，同時(shí)，它可以避免對(duì)社會(huì)承擔(dān)責(zé)任，減少未來(lái)?yè)p失的可能性，同時(shí)可以塑造具有穩(wěn)定工作條件的上市公司的公眾形象。2.獐子島扇貝事件利潤(rùn)操縱案例分析2.1獐子島公司

20、概況獐子島集團(tuán)股份集團(tuán)有限公司位于中國(guó)大連市長(zhǎng)?？h獐子鎮(zhèn)，擁有豐富的當(dāng)?shù)睾ｕr資源。自1958年成立以來(lái)，它已發(fā)展成為一家大型綜合海鮮公司。集團(tuán)由吳厚剛先生于1958年成立，注冊(cè)資金7.1億元，總資產(chǎn)49億元，現(xiàn)有員工4000余人。有19家資金雄厚的大型分支機(jī)構(gòu)，20家子公司和2家股份制公司。由于梳子產(chǎn)品的高盈利能力，該公司于2006年9月28日在深圳證券交易所上市。當(dāng)時(shí)，公司的發(fā)展前景非常好，其股份成為中國(guó)第一家百元股東。作為該國(guó)領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)公司，它在北海建立了亞洲最大的現(xiàn)代化近海養(yǎng)殖場(chǎng)，面積超過(guò)2000平方公里。這是中國(guó)漁業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要一步，受到中國(guó)和其他國(guó)家的重視和認(rèn)可。2.2獐子島公司

21、案件介紹由于公司的不斷發(fā)展，除了國(guó)內(nèi)銷售外，海產(chǎn)品還銷往世界各地。在澳大利亞，新西蘭，美國(guó)和東南亞，蝦夷扇貝的需求量很大，預(yù)計(jì)蝦夷扇貝會(huì)增長(zhǎng)。為此，公司加大了對(duì)蝦夷扇貝養(yǎng)殖的投資。2011年，公司投資3.26億元，建設(shè)了25萬(wàn)米的蝦夷扇貝基根苗及樹(shù)皮生產(chǎn)加工中心。 2012年，去年蝦夷扇貝種植投資超過(guò)8400萬(wàn)元，蝦夷扇貝幼苗面積超過(guò)40萬(wàn)畝，投資額達(dá)到1.55億元。2013年，公司再投資1.11億元人民幣，實(shí)施蝦皮種子項(xiàng)目，2011年三年累計(jì)投資6.67億元人民幣。但是，2014年10月，中國(guó)北黃海發(fā)生了自然災(zāi)害，嚴(yán)重?fù)p害了公司100 多畝海洋牧場(chǎng)。此事件在2011年至2013年期間破壞了蝦

22、夷扇貝的投資，損失約8億元人民幣。由于虧損巨大，該公司2014年的業(yè)績(jī)從初始營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約8.12億元人民幣到經(jīng)營(yíng)虧損不等。然后，公司召集董事會(huì)廢除提交的針對(duì)資本市場(chǎng)重大變化的非上市計(jì)劃，該計(jì)劃已由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)審查并批準(zhǔn)。 獐子島目前正在暫停，重啟和暫停交易，操作條件尚未改善?？梢钥闯觯捎谕蝗缙鋪?lái)的自然災(zāi)害，公司的市值已大大下降。2014年10月30日，位于長(zhǎng)?？h獐子島的一家上市公司宣布，北黃海遭受了數(shù)十年來(lái)異常冷水的襲擊。2011年和2012年將收獲超過(guò)100多萬(wàn)畝。這使，獐子島前三季業(yè)績(jī)“大變臉”一季度的業(yè)績(jī)從預(yù)期收益中虧損了約8億元，全年預(yù)計(jì)大幅虧損。2014年7月20日，長(zhǎng)?？h

23、政府的官方網(wǎng)站報(bào)道說(shuō)，小長(zhǎng)山鄉(xiāng)的一位蝦麩養(yǎng)殖戶沒(méi)有任何信息，表明農(nóng)民在收獲季節(jié)暴露于冷水中。面對(duì)極大的猜疑，深圳證券交易所命令張自道進(jìn)行“自我調(diào)查”。該公司正試圖清理107.16億英畝的潛艇庫(kù)存，價(jià)值約5.78億元人民幣。海床24.3萬(wàn)畝，約1.26億元，支付蝦夷扇貝511.4億元。這兩項(xiàng)合計(jì)增加凈利潤(rùn)6.29億元，所有利潤(rùn)均計(jì)入2017年損益。這是張子第二次宣布因蝦夷扇貝的死而蒙受了損失，四年前，獐子島突然宣布了大型蝦夷扇貝的死。獐子島的蝦夷扇貝只占2017年上半年，2016年上半年情況的不到一半。在八月，九月，十月和十一月，水溫比2016年高約1度，并且沒(méi)有重大異常。2018年1月31日，

24、獐子島年底公布蝦夷扇貝庫(kù)存調(diào)查，發(fā)現(xiàn)部分地區(qū)蝦夷扇貝庫(kù)存不正常，公司預(yù)計(jì)2017年凈虧損530-7.2億元。經(jīng)過(guò)四天的重新計(jì)算，獐子島公司最終確定虧損為6.29億元，是獐子島2016年凈利潤(rùn)的八倍。這與2017年第三季度的年利潤(rùn)約為1億元的預(yù)測(cè)形成鮮明對(duì)比。表2.1獐子島 2011 -2015 年稅前利潤(rùn)匯總表 單位：萬(wàn)元20112012201320142015稅前利潤(rùn)56,004.9012,571.7011,416.30-131,915.00-6,067.15獐子島公司在2011年至2013年平均實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)2.67億元。當(dāng)公司利潤(rùn)在2011年達(dá)到頂峰時(shí)，稅前利潤(rùn)為5.6億元，這表明公司保持

25、了良好的利潤(rùn)而沒(méi)有虧損。然而，蝦夷扇貝虧損后，公司蒙受了巨大損失，2014年稅前虧損總額為人民幣13.20億元，已超過(guò)2011年至2013年這三年的毛利潤(rùn)。到2015年底，公司仍然處于虧損狀態(tài)?？梢钥吹酱耸录?duì)公司產(chǎn)生了巨大影響。2.3獐子島公司遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)額及構(gòu)成分析 2.3.1獐子島公司遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)額分析本節(jié)重點(diǎn)分析獐子島過(guò)去五年的遞延稅款資產(chǎn)，并參考獐子島2011年至2015年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表。表 2.2獐子島 2011 年-2015 年遞延所得稅資產(chǎn)明細(xì)表 單位：萬(wàn)元20112012201320142015遞延所得稅資產(chǎn)2309.484734.465206.0018371.0

26、0122.85總資產(chǎn)441996.44492181.92531569.51487824.23448538.71遞延所得稅資產(chǎn)占比0.52%0.96%0.98%3.77%0.03%獐子島2011-2013年資產(chǎn)負(fù)債表中的遞延所得稅資產(chǎn)很小，至多5206萬(wàn)元，不超過(guò)總資產(chǎn)的1。然而，公司于2014年底批準(zhǔn)了大量遞延所得稅資產(chǎn)，合計(jì)人民幣183.71億元，重大變化是2013年的3.53倍和2011年的7.95倍。 從表4.1可以看出，該公司從2011年到2013年實(shí)現(xiàn)了盈利，但是在2014年出現(xiàn)了重大虧損，迄今為止虧損狀況有所改善。這種高額損失是否與遞延所得稅資產(chǎn)有關(guān)，需要進(jìn)一步調(diào)查。表2.3獐子島

27、 2011 年-2015 年遞延所得稅凈額匯總表 單位：萬(wàn)元遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅凈額20112,309.480.002,309.4820124,734.460.004,734.4620135,206.000.005,206.00201418,371.001,744.6516,626.352015122.851,692.00-1,569.15獐子島公司在2011年至2014年之間沒(méi)有凈遞延所得稅。其中，自2011年至2013年報(bào)告期末，獐子島的遞延所得稅負(fù)債為零。2014年，獐子島遞延所得稅資產(chǎn)期末余額為1.84億元，遞延所得稅負(fù)債期末余額為1,700萬(wàn)元。報(bào)告中的遞延所得稅資

28、產(chǎn)的最終金額高于遞延所得稅負(fù)債的最終金額。僅在2015年，由于獐子島對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行了折舊，沖銷了大量的遞延所得稅資產(chǎn)。因此，該聲明稱，期末，遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)生的遞延所得稅凈負(fù)額僅為122.85萬(wàn)元。通常，公司的凈遞延所得稅很高。遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)將被用來(lái)操縱利潤(rùn)的可能性在一定程度上會(huì)影響稅后利潤(rùn)的準(zhǔn)確性和準(zhǔn)確性。2.3.2獐子島公司遞延所得稅資產(chǎn)構(gòu)成分析以下是獐子島2011-2015年度報(bào)告注釋中有關(guān)遞延所得稅資產(chǎn)組成的信息，這些信息將用于進(jìn)一步分析公司的遞延所得稅資產(chǎn)。表 2.4獐子島 2011 年-2015 年遞延所得稅資產(chǎn)構(gòu)成明細(xì)表 單位：萬(wàn)元20112012201320142015資產(chǎn)

29、減值準(zhǔn)備197.31856.51740.621,287.9753.14可抵扣虧損2,102.692,530.022,949.4516,670.8142.01廣告費(fèi)0.200.600.67非常損失150.72114.80預(yù)計(jì)費(fèi)用1,094.361,084.02遞延收益102.25316.43412.2027.71其他9.29減：減值準(zhǔn)備18,248.15遞延所得稅資產(chǎn)合計(jì)2,309.484,734.465,206.0018,371.00122.85關(guān)于獐子島公司2015年批準(zhǔn)的折舊準(zhǔn)備金1.82億元，該公司在其2015年度財(cái)務(wù)報(bào)表中宣布。由于母公司及其大多數(shù)子公司繼續(xù)遭受損失，因此預(yù)計(jì)它們將來(lái)將

30、無(wú)法獲得其所有應(yīng)稅收入來(lái)代替遞延所得稅資產(chǎn)。因此，將退還上一年已批準(zhǔn)但未進(jìn)行調(diào)整的所得稅資產(chǎn)，并且不會(huì)考慮今年發(fā)生的暫時(shí)性差異。表2.5獐子島可抵扣虧損產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)所占比例匯總表 單位:萬(wàn)元20112012201320142015可抵扣虧損2,102.692,530.022,949.4516,670.8142.01遞延所得稅資產(chǎn)2,309.484,734.465,206.0018,371.00122.85可抵扣虧損所占比例91.05%53.44%56.65%90.75%34.20%除2015年外，獐子島的遞延所得稅資產(chǎn)（以遞延損失確認(rèn)）占2011年至2014年總額的大部分。在2011年

31、和2014年，這些百分比分別達(dá)到91.05和90.75，在2012年至少達(dá)到53.44，在四年內(nèi)超過(guò)50。事實(shí)證明，由發(fā)生的損失引起的暫時(shí)性差異是公司遞延所得稅資產(chǎn)的主要原因。因此，確定將來(lái)是否可以彌補(bǔ)公司的損失以及公司的遞延所得稅資產(chǎn)驗(yàn)證是否可以接受很重要。3刪除上市公司利潤(rùn)操縱的原因分析3.1公司追求上市融資現(xiàn)金流量與利潤(rùn)同等重要基于支付系統(tǒng)實(shí)施的應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流入之間的差額與應(yīng)計(jì)收益不同。為了檢查這些公司的利潤(rùn)管理活動(dòng)，不僅有必要根據(jù)損益表分析收益率，而且還要分析利潤(rùn)質(zhì)量。上市公司的經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量只能與營(yíng)業(yè)收入，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，投資收益和凈利潤(rùn)進(jìn)行比較。只有這樣，才能更加客觀

32、，公正地評(píng)估公司的盈利能力。公司很難執(zhí)行會(huì)計(jì)交易，因?yàn)楝F(xiàn)金流量計(jì)算不包括會(huì)計(jì)。例如，虛擬公司可能會(huì)破壞會(huì)計(jì)收入，但是虛擬現(xiàn)金流卻很難。因此，通過(guò)分析現(xiàn)金流量和會(huì)計(jì)利潤(rùn)之間的差異，可以顯示檢查上市公司利潤(rùn)運(yùn)作的方向。3.2公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷上市公司的各種待決和攤銷項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)其經(jīng)濟(jì)狀況放入資產(chǎn)賬戶。但是，真正的經(jīng)濟(jì)重要性與現(xiàn)金和有形資產(chǎn)根本不同，金融資產(chǎn)和有形資產(chǎn)有望為公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。折舊項(xiàng)目實(shí)際上是消耗，處理和折舊的虛擬資產(chǎn)，到期后不會(huì)給公司帶來(lái)任何財(cái)務(wù)利益。但是，預(yù)期和攤銷的項(xiàng)目將影響以后的會(huì)計(jì)期間，這些會(huì)計(jì)期間可用于減輕稅收負(fù)擔(dān)并增加后續(xù)期間的現(xiàn)金流量。在正常的經(jīng)營(yíng)狀況下，上市公司非流動(dòng)

33、項(xiàng)目賬目不會(huì)出現(xiàn)異常波動(dòng)，否則將有涉嫌操縱利潤(rùn)，虛增前期利潤(rùn)或隱瞞前期虧損的嫌疑。3.3法律體制不夠完善會(huì)計(jì)報(bào)表出自會(huì)計(jì)人員之手，因此要從源頭上予以治理。通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行繼續(xù)教育，提升他們的法律意識(shí)，使他們堅(jiān)持自己的職業(yè)操守。同時(shí)還應(yīng)該加大對(duì)會(huì)計(jì)人員粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、操縱利潤(rùn)這種行為的處罰力度，提高他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。3.4中介機(jī)構(gòu)同企業(yè)合謀應(yīng)收賬款是可用于利潤(rùn)交易的賬目，例如物業(yè)，廠房和設(shè)備，在建工程，應(yīng)收款和預(yù)付款。上市公司故意打破利潤(rùn)成本和資本成本之間的界限以進(jìn)行利潤(rùn)操縱，如果利潤(rùn)意外增加，利潤(rùn)成本的調(diào)整將包括在資本支出中，例如物業(yè)，廠房和設(shè)備，在建工程，無(wú)形資產(chǎn)和管理成本。當(dāng)利潤(rùn)下降時(shí)，資本

34、支出調(diào)整計(jì)入損益，例如，固定資產(chǎn)，在建工程和無(wú)形資產(chǎn)包括經(jīng)常性成本。審查時(shí)要注意相關(guān)交易發(fā)生的原因和具體內(nèi)容是否屬于該科目的核算內(nèi)容，有無(wú)虛假，推遲費(fèi)用入賬時(shí)間等情況。3.5地方政府監(jiān)督制度缺失上市公司之間合伙企業(yè)的變相和合伙企業(yè)的多樣性使它們成為操縱利潤(rùn)的重要手段。我國(guó)大多數(shù)上市公司都是國(guó)有的，這些公司刪除資產(chǎn)或?qū)⑵涑鍪垡赃M(jìn)行捆綁，以便它們與控股公司和公司集團(tuán)中的其他公司保持密切關(guān)系。通過(guò)操縱某些股東的權(quán)利，上市公司可以輕松地將相關(guān)交易用于虛擬業(yè)務(wù)，隱藏債務(wù)，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和調(diào)整利潤(rùn)。因此，消除關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的所有一次性收益，有助于復(fù)習(xí)上市公司利潤(rùn)的基本原理以及不同時(shí)期內(nèi)來(lái)源的穩(wěn)定性，要努力保證利潤(rùn)

35、質(zhì)量，保持交易市場(chǎng)的公平性和會(huì)計(jì)信息的客觀性。3.6違約成本低按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是上市公司管理公司對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)，因此有很大的利潤(rùn)調(diào)整空間。因此，在進(jìn)行審核時(shí)，一方面必須檢查上市公司是否未提及每個(gè)點(diǎn)，或是否或多或少提及了每個(gè)點(diǎn)，特別要注意的是，在計(jì)提減值準(zhǔn)備后，資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生了重大變化，從而影響了公司的財(cái)務(wù)狀況和營(yíng)業(yè)收入。另一方面，必須檢查上市公司引入的劃分制度在所有期間是否一致，以及該劃分制度是否適用于每個(gè)減值準(zhǔn)備，關(guān)鍵數(shù)字和付款明細(xì)。如果根據(jù)證據(jù)估計(jì)的減值準(zhǔn)備與上市公司發(fā)生的減值損失存在差異，則應(yīng)當(dāng)分析產(chǎn)生差異的原因，以確定差異的合理性。如果差異不合理，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)要求上市公司進(jìn)行

36、調(diào)整。如果上市公司拒絕進(jìn)行任何調(diào)整，則審計(jì)師必須準(zhǔn)備帶有保守或負(fù)面意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。4 防范上市公司利潤(rùn)操縱行為建議4.1加強(qiáng)內(nèi)部控制 完善公司治理體系為了在當(dāng)今的中國(guó)建立現(xiàn)代業(yè)務(wù)系統(tǒng)，企業(yè)需要足夠的自主權(quán)，會(huì)計(jì)改革應(yīng)允許他們選擇更多的會(huì)計(jì)政策。如何在會(huì)計(jì)系統(tǒng)上執(zhí)行的操作如何使您的規(guī)則更加具體和用戶友好。應(yīng)限制會(huì)計(jì)政策和方法的選擇，以防止公司由于會(huì)計(jì)制度的缺陷而調(diào)整利潤(rùn)，只有通過(guò)完整的所有權(quán)制度來(lái)確保股東與管理層之間更緊密的合同關(guān)系，增強(qiáng)參與股東監(jiān)督的動(dòng)力和能力以及公司財(cái)產(chǎn)和行政權(quán)利的分離，才能從本質(zhì)上將重點(diǎn)放在中國(guó)上市公司上，由大股東控制。這不會(huì)導(dǎo)致股東之間的限制，并且很容易濫用控股股東的權(quán)力

37、來(lái)實(shí)現(xiàn)操縱利潤(rùn)的目的，因此，要利用股份，增加股份成本和不良資本，這是降低公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的唯一方法。4.2充分發(fā)揮獨(dú)立董事內(nèi)部監(jiān)管作用由于價(jià)格變化，歷史成本會(huì)計(jì)無(wú)法向信息用戶提供可靠的會(huì)計(jì)信息。價(jià)格變化計(jì)算可以彌補(bǔ)歷史會(huì)計(jì)中的不足，并反映和糾正價(jià)格上漲或下跌對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的影響，使用基于不同類型資產(chǎn)特征的價(jià)格變動(dòng)方法。特別是，它是一種反映不同類型公司資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值的價(jià)值調(diào)整方法。準(zhǔn)確計(jì)算實(shí)際食物不同產(chǎn)品和每個(gè)會(huì)計(jì)期間的實(shí)際損益，避免了歷史成本會(huì)計(jì)收入的不正確增減，并提供了準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)方法對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)算有明確的要求，例如，這包括文件的創(chuàng)建，會(huì)計(jì)賬簿的注冊(cè)以及會(huì)計(jì)報(bào)告的準(zhǔn)備等，以確保會(huì)計(jì)計(jì)算的準(zhǔn)確性和

38、完整性以及會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。應(yīng)該做的是考慮到會(huì)計(jì)人員的責(zé)任并改變當(dāng)前的混亂局面。在這種混亂的情況下，一些法律違反了法律，違法行為沒(méi)有得到糾正。根據(jù)會(huì)計(jì)法，應(yīng)對(duì)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)發(fā)展的粉飾，強(qiáng)迫創(chuàng)建虛假賬目和虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)師以及負(fù)責(zé)創(chuàng)建虛假賬目材料的人員進(jìn)行嚴(yán)懲。4.3完善相關(guān)法律法規(guī)為防止系統(tǒng)產(chǎn)生錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)信息，避免人為地操縱利潤(rùn)，確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量控制的有效運(yùn)行。有必要完善公司治理制度，加強(qiáng)公司內(nèi)部監(jiān)督管理機(jī)制，增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)，財(cái)務(wù)經(jīng)理，內(nèi)部審計(jì)組織和審計(jì)委員會(huì)的職能，建立健全經(jīng)理人的法律激勵(lì)和留任機(jī)制，對(duì)股票期權(quán)和其他長(zhǎng)期估值指標(biāo)實(shí)行定期薪酬制度，以提高經(jīng)理人的績(jī)效和經(jīng)理人的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)效益。鼓勵(lì)他們集中精

39、神。監(jiān)事會(huì)的主要任務(wù)是有針對(duì)性地監(jiān)控公司財(cái)務(wù)報(bào)告的信譽(yù)和信譽(yù)。但是，獨(dú)立大使委員會(huì)很難完成其任務(wù)。應(yīng)確定監(jiān)督委員會(huì)的組成。為了確保各方利益的平衡，可以在監(jiān)事會(huì)中明確定義股東監(jiān)督機(jī)構(gòu)與雇員監(jiān)督機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的職能和權(quán)力，違反法律，行政法規(guī)或法規(guī)的管理人員應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。4.4加大對(duì)參與造假的審計(jì)機(jī)構(gòu)的處罰力度在中國(guó)，大多數(shù)利潤(rùn)操縱不是由于欺詐性的會(huì)計(jì)法規(guī)，而是由于欺詐性的利潤(rùn)操縱。為了消除這種現(xiàn)象，公司需要依靠社會(huì)監(jiān)督，例如會(huì)計(jì)師事務(wù)所，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和交易所，以鼓勵(lì)公司遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。當(dāng)前，中國(guó)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所面臨著眾多規(guī)模小，集中度低，混亂和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，嚴(yán)重影響審計(jì)質(zhì)量?，F(xiàn)有的會(huì)計(jì)師

40、事務(wù)所應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槁?lián)合體，聯(lián)合體成員應(yīng)遵循共同的慣例和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，財(cái)團(tuán)成員應(yīng)相互監(jiān)督并分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。即使在中國(guó)證券市場(chǎng)的運(yùn)作中，也存在多種管理和混亂的制度，有必要逐步改革中國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)由多個(gè)部門組成的現(xiàn)狀。建立獨(dú)立的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，逐步建立中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和證券交易所的三合一管理制度。應(yīng)制定相關(guān)規(guī)定，以誤導(dǎo)和坑害會(huì)計(jì)公司，交易所和商業(yè)信息合伙企業(yè)中存在的會(huì)計(jì)信息用戶。如果發(fā)布了不正確的會(huì)計(jì)審計(jì)報(bào)告，并且故意或明顯地疏忽了不正確的會(huì)計(jì)信息，導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失了會(huì)計(jì)信息的用戶，則供應(yīng)商應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。4.5克服區(qū)域貿(mào)易保護(hù)主義根據(jù)會(huì)計(jì)法，負(fù)責(zé)公司的人是負(fù)責(zé)單位會(huì)計(jì)的第一人，當(dāng)然

41、也負(fù)責(zé)多余信息的可信度。公司員工可以提高法律意識(shí)，明確法律責(zé)任，克服快速即刻獲利的想法，學(xué)習(xí)和掌握特定的會(huì)計(jì)技能并改善公司的內(nèi)部控制體系，確保會(huì)計(jì)師按照法律要求履行職責(zé)，并對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)結(jié)果的可靠性負(fù)責(zé)。4.6加大處罰力度由于收入管理和利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)和手段不同，這兩個(gè)結(jié)果是非常不同的，并且收入管理可以導(dǎo)致好結(jié)果和壞結(jié)果。在當(dāng)今的委托代理關(guān)系中，由于激勵(lì)機(jī)制和保留機(jī)制的作用，公司管理機(jī)構(gòu)必須設(shè)法使股東財(cái)富最大化。同時(shí)，采取了控制您自己的安全性的措施來(lái)控制利潤(rùn)，這些措施已得到適當(dāng)應(yīng)用，并且通常會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生積極影響。首先，找到一種方法來(lái)增加對(duì)上市公司的評(píng)論，并增加利潤(rùn)波動(dòng)的可能性來(lái)增加對(duì)CPA的評(píng)

42、論，同時(shí)，需要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督和處罰。第二個(gè)是從列表中刪除發(fā)現(xiàn)能夠產(chǎn)生營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的公司，禁止假冒會(huì)計(jì)師事務(wù)所的支持，并要求犯罪經(jīng)營(yíng)者對(duì)利潤(rùn)負(fù)責(zé)。第三，增加操縱利潤(rùn)流的處罰，例如證券法，一旦確認(rèn)了操縱利潤(rùn)的情況，就會(huì)承擔(dān)巨大的賠償負(fù)擔(dān)，它對(duì)上市公司的經(jīng)理和會(huì)計(jì)師起威懾作用。第四，有必要提高民事訴訟效率，增加要操縱利潤(rùn)的上市公司的管理費(fèi)用。第五是地方政府的控制。如果發(fā)現(xiàn)地方政府參與了上市公司的利潤(rùn)操縱，應(yīng)予以嚴(yán)懲。結(jié) 論本文對(duì)上市公司利潤(rùn)操縱的含義，背景動(dòng)因，都做了較完整的闡述，結(jié)合實(shí)際發(fā)生的案例對(duì)不同上市公司采取不同造假之策，運(yùn)作過(guò)程都做了很較好的分析，并提出了相應(yīng)對(duì)策，上市公司財(cái)務(wù)造假是特定時(shí)