第十章公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

1、主要內(nèi)容：主要內(nèi)容：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)涵與作用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)涵與作用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)與模式財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)與模式財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)程序與方法財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)程序與方法n一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)涵一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)涵n財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是指在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一定的評(píng)價(jià)方法財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是指在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一定的評(píng)價(jià)方法對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程及其效率效果進(jìn)行判斷的過(guò)程。對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程及其效率效果進(jìn)行判斷的過(guò)程。 n通過(guò)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，可以衡量公司在某個(gè)時(shí)期為股東實(shí)現(xiàn)的財(cái)通過(guò)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，可以衡量公司在某個(gè)時(shí)期為股東實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)以及創(chuàng)造的股東價(jià)值。務(wù)業(yè)績(jī)以及創(chuàng)造的股東價(jià)值。 n財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)并不是公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的全部財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)并不是公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的全部。 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

2、的作用二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的作用（1 1）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是構(gòu)成管理控制系統(tǒng)的重要要素之一）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是構(gòu)成管理控制系統(tǒng)的重要要素之一 ，是戰(zhàn)略，是戰(zhàn)略執(zhí)行控制過(guò)程的重要環(huán)節(jié)。執(zhí)行控制過(guò)程的重要環(huán)節(jié)。（2 2）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)于部門預(yù)算目標(biāo)和公司整體預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)于部門預(yù)算目標(biāo)和公司整體預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有不可或缺的重要作用。具有不可或缺的重要作用。 （3 3）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要是針對(duì)部門預(yù)算目標(biāo)和公司整體預(yù)算目標(biāo)）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要是針對(duì)部門預(yù)算目標(biāo)和公司整體預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況而設(shè)計(jì)的。的實(shí)現(xiàn)情況而設(shè)計(jì)的。（4 4）管理控制系統(tǒng)中的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)也包含非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。）管理控制系統(tǒng)中的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)也包含非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系

3、統(tǒng)一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)（1 1）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)包括的要素：評(píng)價(jià)主體、評(píng)價(jià)客體、評(píng)價(jià)）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)包括的要素：評(píng)價(jià)主體、評(píng)價(jià)客體、評(píng)價(jià)目標(biāo)、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法、評(píng)價(jià)報(bào)告等。目標(biāo)、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法、評(píng)價(jià)報(bào)告等。 （2 2）組成要素之間的關(guān)系：）組成要素之間的關(guān)系：評(píng)價(jià)主體評(píng)價(jià)目標(biāo)評(píng)價(jià)客體評(píng)價(jià)報(bào)告評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)方法二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式|會(huì)計(jì)基礎(chǔ)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式會(huì)計(jì)基礎(chǔ)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式|經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式|戰(zhàn)略管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式戰(zhàn)略管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式公 司 戰(zhàn) 略 目 標(biāo)財(cái) 務(wù) 方 面目 標(biāo)指 標(biāo)內(nèi) 部 流 程 方 面目 標(biāo)指 標(biāo)客 戶 方 面目 標(biāo)指 標(biāo)學(xué)

4、 習(xí) 與 成 長(zhǎng) 方 面目 標(biāo)指 標(biāo) 平衡計(jì)分卡的基本形式平衡計(jì)分卡的基本形式11.3.111.3.1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)程序財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)程序（1 1）確定評(píng)價(jià)目標(biāo)、分析評(píng)價(jià)客體）確定評(píng)價(jià)目標(biāo)、分析評(píng)價(jià)客體（2 2）建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、設(shè)置評(píng)價(jià)）建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、設(shè)置評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)（3 3）選擇評(píng)價(jià)方法、收集并整理評(píng)）選擇評(píng)價(jià)方法、收集并整理評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)價(jià)數(shù)據(jù)（4 4）形成評(píng)價(jià)報(bào)告、調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)）形成評(píng)價(jià)報(bào)告、調(diào)整業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)系統(tǒng)11.3.211.3.2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法1.1.財(cái)務(wù)單一評(píng)價(jià)法財(cái)務(wù)單一評(píng)價(jià)法-EVA-EVA（1 1）定義：）定義：EVAEVA指企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)上取得的收益與資本成本指企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)

5、上取得的收益與資本成本 之間的差額，它等于稅后凈經(jīng)營(yíng)收益減去投入資本的成本。之間的差額，它等于稅后凈經(jīng)營(yíng)收益減去投入資本的成本。 （2 2）要界定清楚以上概念，首先需要理解以下公式：）要界定清楚以上概念，首先需要理解以下公式： EVA=EVA=資本收益資本收益- -資本成本資本成本 =NOPAT-WACC=NOPAT-WACC投入資本總額投入資本總額 其中：其中：NOPATNOPAT代表經(jīng)過(guò)調(diào)整的稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)（未扣除債務(wù)資代表經(jīng)過(guò)調(diào)整的稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)（未扣除債務(wù)資本成本）；本成本）；WACCWACC代表企業(yè)加權(quán)平均資本成本。代表企業(yè)加權(quán)平均資本成本。2.2.財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)法財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)法（1

6、1）定義）定義：財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)法就是運(yùn)用一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)從不同財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)法就是運(yùn)用一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)從不同角度或側(cè)面評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，主要包括角度或側(cè)面評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，主要包括綜合指數(shù)法綜合指數(shù)法和和綜合評(píng)分法綜合評(píng)分法等。等。 （2 2）綜合評(píng)分法的方法及應(yīng)用。）綜合評(píng)分法的方法及應(yīng)用。根據(jù)根據(jù)20062006年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)頒布的實(shí)施細(xì)則，選擇年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)頒布的實(shí)施細(xì)則，選擇的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)見下表，包括的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)見下表，包括2222個(gè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量指標(biāo)和個(gè)財(cái)務(wù)績(jī)效定量指標(biāo)和8 8個(gè)管個(gè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)。理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)。公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)

7、體系評(píng)價(jià)指數(shù)類別評(píng)價(jià)指數(shù)類別財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)定性績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)定性績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)基本指標(biāo)（基本指標(biāo)（8 8）修正指標(biāo)（修正指標(biāo)（1414）盈利能力狀況盈利能力狀況凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率戰(zhàn)略管理戰(zhàn)略管理總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)發(fā)展創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)新成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率經(jīng)營(yíng)決策經(jīng)營(yíng)決策資本收益率資本收益率風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制資產(chǎn)質(zhì)量狀況資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基礎(chǔ)管理基礎(chǔ)管理資產(chǎn)現(xiàn)金回收率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率人力資源人力資源債

8、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率速動(dòng)比率速動(dòng)比率已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率行業(yè)影響行業(yè)影響帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率社會(huì)貢獻(xiàn)社會(huì)貢獻(xiàn)或有負(fù)債比率或有負(fù)債比率經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率資本保值增值率資本保值增值率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率技術(shù)投入比率技術(shù)投入比率1.1.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基本指標(biāo)基本指標(biāo)及其計(jì)算：及其計(jì)算：已獲利息倍數(shù)，指息稅前利潤(rùn)與利息支出之間的比率，已獲利息倍數(shù)，指息稅前利潤(rùn)與利息支出之間的比率，可用于衡量企業(yè)的償債能力。其可用于衡量企業(yè)的償債能力。其計(jì)算公

9、式計(jì)算公式為：已獲利息倍數(shù)為：已獲利息倍數(shù)= =（利潤(rùn)總額（利潤(rùn)總額+ +利息支出）利息支出利息支出）利息支出 銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率，是反映企業(yè)銷售（營(yíng)業(yè)）收入增銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率，是反映企業(yè)銷售（營(yíng)業(yè)）收入增長(zhǎng)情況的指標(biāo)。其長(zhǎng)情況的指標(biāo)。其計(jì)算公式計(jì)算公式為：銷售為：銷售( (營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)) )增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率= =（本年?duì)I（本年?duì)I業(yè)收入業(yè)收入- -上年?duì)I業(yè)收入）上年?duì)I業(yè)收入上年?duì)I業(yè)收入）上年?duì)I業(yè)收入100% 100% 資本保值增值率，可用于衡量企業(yè)所有者權(quán)益的保持和資本保值增值率，可用于衡量企業(yè)所有者權(quán)益的保持和增長(zhǎng)幅度。其增長(zhǎng)幅度。其計(jì)算公式計(jì)算公式為：資本保值增值率為：資本保值增值率= =扣除客

10、觀增減因扣除客觀增減因素的年末所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益素的年末所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益100% 100% 2.2.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)修正指標(biāo)修正指標(biāo)及其計(jì)算：及其計(jì)算：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)= =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/ /凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)100%100%資本收益率資本收益率= =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /平均資本平均資本100%100%注：平均資本注：平均資本 （年初實(shí)收資本年初資本公積）（年初實(shí)收資本年初資本公積）（年末實(shí)收資本年末資本公積）（年末實(shí)收資本年末資本公積）/2/2不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率= =（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+ +應(yīng)提未提和應(yīng)攤未應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的

11、潛虧掛賬攤的潛虧掛賬+ +未處理資產(chǎn)損失）未處理資產(chǎn)損失）/ /（資產(chǎn)總額（資產(chǎn)總額+ +資產(chǎn)減值準(zhǔn)備資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）余額）100%100%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率= = 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/ /平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額100%100%帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率= =（短期借款（短期借款+ +一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+ +長(zhǎng)長(zhǎng)期借款期借款+ +應(yīng)付債券應(yīng)付債券+ +應(yīng)付利息）應(yīng)付利息）/ /負(fù)債總額負(fù)債總額100%100%或有負(fù)債比率或有負(fù)債比率= =或有負(fù)債余額或有負(fù)債余額/ /所有者權(quán)益所有者權(quán)益100%100%注：或有負(fù)債余額注：或有負(fù)債余額= =已貼現(xiàn)承兌匯票

12、已貼現(xiàn)承兌匯票+ +擔(dān)保余額擔(dān)保余額+ +貼現(xiàn)與擔(dān)保外貼現(xiàn)與擔(dān)保外的被訴事項(xiàng)金額的被訴事項(xiàng)金額+ +其他或有負(fù)債其他或有負(fù)債銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率= =（本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)（本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)- -上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)）上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)）/ /上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)100%100%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率= =（年末資產(chǎn)總額（年末資產(chǎn)總額- -年初資產(chǎn)總額）年初資產(chǎn)總額）/ /年初資產(chǎn)年初資產(chǎn)總額總額100%100%技術(shù)投入比率技術(shù)投入比率= =本年科技支出合計(jì)本年科技支出合計(jì)/ /營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入100% 100% 例如：例如：ZX公司公司2008財(cái)務(wù)績(jī)效基本指標(biāo)見下表：財(cái)務(wù)績(jī)效基本指標(biāo)見下

13、表：基本指標(biāo)基本指標(biāo)2008凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率13.62總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率7.93總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.98應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.19資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率70.15已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)2.71銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率27.36資本保值增值率資本保值增值率117.81ZX公司公司2008財(cái)務(wù)績(jī)效修正指標(biāo)見下表：財(cái)務(wù)績(jī)效修正指標(biāo)見下表：修正指標(biāo)修正指標(biāo)2008銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率2.81盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.91成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率5.86資本收益率資本收益率25.54不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率4.30流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流

14、動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.21資產(chǎn)現(xiàn)金回收率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率8.10速動(dòng)比率速動(dòng)比率112.34現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率12.16帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率29.35或有負(fù)債比率或有負(fù)債比率5.00銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率24.45總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率29.66技術(shù)投入比率技術(shù)投入比率1.801.1.財(cái)務(wù)績(jī)效財(cái)務(wù)績(jī)效基本指標(biāo)基本指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值及標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)。基本指標(biāo)評(píng)價(jià)的參標(biāo)準(zhǔn)值及標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)。基本指標(biāo)評(píng)價(jià)的參照水平即標(biāo)準(zhǔn)值由財(cái)政部定期頒布，分為五檔。不同行業(yè)、不同規(guī)照水平即標(biāo)準(zhǔn)值由財(cái)政部定期頒布，分為五檔。不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)有不同的標(biāo)準(zhǔn)值。模的企業(yè)有不同的標(biāo)準(zhǔn)值。例如：例如：20

15、062006年金屬加工機(jī)械制造業(yè)大型企業(yè)的基本指標(biāo)總資年金屬加工機(jī)械制造業(yè)大型企業(yè)的基本指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的5 5擋（標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)）如下?lián)酰?biāo)準(zhǔn)系數(shù)）如下優(yōu)優(yōu)良好良好平均平均較低值較低值較差值較差值10.80.60.40.22.31.71.00.80.72.2.財(cái)務(wù)績(jī)效財(cái)務(wù)績(jī)效修正指標(biāo)修正指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值及修正系數(shù)?；局笜?biāo)有較強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)值及修正系數(shù)。基本指標(biāo)有較強(qiáng)的概括性，但是不夠全面。為了更加全面地評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效，另概括性，但是不夠全面。為了更加全面地評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效，另外設(shè)置了四類外設(shè)置了四類1414項(xiàng)修正指標(biāo)，根據(jù)修正指標(biāo)的高低計(jì)算修正項(xiàng)修正指標(biāo)，根據(jù)修正指標(biāo)的高低計(jì)算修正系數(shù)，用得出的系數(shù)去修

16、正基本指標(biāo)得分。系數(shù)，用得出的系數(shù)去修正基本指標(biāo)得分。 例如：例如：20062006年金屬加工機(jī)械制造業(yè)大型企業(yè)的修正指標(biāo)銷售年金屬加工機(jī)械制造業(yè)大型企業(yè)的修正指標(biāo)銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率的（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率的5 5擋（標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)）如下：擋（標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)）如下：優(yōu)優(yōu)良好良好平均平均較低值較低值較差值較差值10.80.60.40.230.018.49.44.6-4.9指標(biāo)的權(quán)數(shù)根據(jù)評(píng)價(jià)目的和指標(biāo)的重要程度確定。指標(biāo)的權(quán)數(shù)根據(jù)評(píng)價(jià)目的和指標(biāo)的重要程度確定。 企業(yè)定量綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)及權(quán)重表企業(yè)定量綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)及權(quán)重表定性指標(biāo)（定性指標(biāo)（100）指標(biāo)類別指標(biāo)類別(100)(100)基本指標(biāo)基本指標(biāo)(100)(1

17、00)修正指標(biāo)修正指標(biāo)(100)(100)戰(zhàn)略管理戰(zhàn)略管理1818一、盈利能力狀況（一、盈利能力狀況（3434）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率2020銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率1010發(fā)展創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)新1515總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率1414盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)9 9經(jīng)營(yíng)決策經(jīng)營(yíng)決策1616成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率8 8風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制1313資本收益率資本收益率7 7二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況（二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況（2222）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1010不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率9 9基礎(chǔ)管理基礎(chǔ)管理1414應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1212流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7 7人力資源

18、人力資源8 8資產(chǎn)現(xiàn)金回收率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率6 6三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況（三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況（2222）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率1212速動(dòng)比率速動(dòng)比率6 6行業(yè)影響行業(yè)影響8 8已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)1010現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率6 6社會(huì)貢獻(xiàn)社會(huì)貢獻(xiàn)8 8帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率5 5或有負(fù)債比率或有負(fù)債比率5 5四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況（四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況（2222）銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率1212銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率1010資本保值增值率資本保值增值率1010總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率7 7技術(shù)投入率技術(shù)投入率5 5財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)單項(xiàng)指標(biāo)單項(xiàng)指標(biāo)得分的計(jì)

19、算：得分的計(jì)算：?jiǎn)雾?xiàng)基本指標(biāo)得分單項(xiàng)基本指標(biāo)得分= =本檔基礎(chǔ)分調(diào)整分本檔基礎(chǔ)分調(diào)整分 =4+1.8=5.8=4+1.8=5.8 其中：本檔基礎(chǔ)分其中：本檔基礎(chǔ)分= =指標(biāo)權(quán)數(shù)指標(biāo)權(quán)數(shù)本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)=10=10* *0.4=4.00.4=4.0 調(diào)整分調(diào)整分= =功效系數(shù)（上檔基礎(chǔ)分本檔基礎(chǔ)分）功效系數(shù)（上檔基礎(chǔ)分本檔基礎(chǔ)分）= = 0.90.9* *（6-46-4）=1.8=1.8 上檔基礎(chǔ)分上檔基礎(chǔ)分= =指標(biāo)權(quán)數(shù)指標(biāo)權(quán)數(shù)上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù) =0.6=0.6* *10=610=6 功效系數(shù)功效系數(shù)= =（實(shí)際值本檔標(biāo)準(zhǔn)值）（上檔標(biāo)準(zhǔn)值本檔標(biāo)準(zhǔn)值）（實(shí)際值本檔標(biāo)準(zhǔn)值）（上檔標(biāo)

20、準(zhǔn)值本檔標(biāo)準(zhǔn)值）（0.98-0.80.98-0.8）/ /（1.0-0.81.0-0.8）=0.9=0.9本檔標(biāo)準(zhǔn)值是指上下兩檔標(biāo)準(zhǔn)值居于較低等級(jí)一檔。本檔標(biāo)準(zhǔn)值是指上下兩檔標(biāo)準(zhǔn)值居于較低等級(jí)一檔。某部分基本指標(biāo)分析系數(shù)某部分基本指標(biāo)分析系數(shù)= =該部分得分該部分得分/ /該部分權(quán)數(shù)該部分權(quán)數(shù) 1 1）財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基本指標(biāo)得分計(jì)算：）財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基本指標(biāo)得分計(jì)算： 基本指標(biāo)反映企業(yè)的基本情況，是對(duì)企業(yè)績(jī)效的初步評(píng)價(jià)。它的計(jì)分基本指標(biāo)反映企業(yè)的基本情況，是對(duì)企業(yè)績(jī)效的初步評(píng)價(jià)。它的計(jì)分是按照功效系數(shù)法計(jì)分原理，將評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值對(duì)照行業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，按是按照功效系數(shù)法計(jì)分原理，將評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值對(duì)照行

21、業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，按照規(guī)定的計(jì)分公式計(jì)算各項(xiàng)基本指標(biāo)得分。照規(guī)定的計(jì)分公式計(jì)算各項(xiàng)基本指標(biāo)得分。 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基本指標(biāo)總分基本指標(biāo)總分的計(jì)算：的計(jì)算： 分類指標(biāo)得分分類指標(biāo)得分=類內(nèi)各項(xiàng)基本指標(biāo)得分類內(nèi)各項(xiàng)基本指標(biāo)得分5.8+8.6=14.405.8+8.6=14.40基本指標(biāo)總分基本指標(biāo)總分=各類基本指標(biāo)得分各類基本指標(biāo)得分 =34+14.40+13.01+22.00=84.11一一. .盈利能力狀況（盈利能力狀況（3434）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率201434二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況（二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況（2222）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5

22、.88.614.4三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況（三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況（2222）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)6.826.8913.71四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況（四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況（2222）銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率資本保值增值率資本保值增值率121022基本指標(biāo)總分基本指標(biāo)總分84.112 2）財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)修正指標(biāo)修正系數(shù)計(jì)算）財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)修正指標(biāo)修正系數(shù)計(jì)算對(duì)基本指標(biāo)得分的修正是按指標(biāo)類別得分進(jìn)行的，需要計(jì)對(duì)基本指標(biāo)得分的修正是按指標(biāo)類別得分進(jìn)行的，需要計(jì)算算“分類的綜合修正系數(shù)分類的綜合修正系數(shù)”。分類的綜合修正系數(shù)，由。分類的綜合修正系數(shù)，由“單項(xiàng)單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)指標(biāo)修正系數(shù)”加權(quán)平均

23、求得；而單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)的大小主加權(quán)平均求得；而單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)的大小主要取決于基本指標(biāo)評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)和修正指標(biāo)實(shí)際值兩項(xiàng)因素。要取決于基本指標(biāo)評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)和修正指標(biāo)實(shí)際值兩項(xiàng)因素。 單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)的計(jì)算單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)的計(jì)算單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)的計(jì)算公式是：?jiǎn)雾?xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)的計(jì)算公式是：?jiǎn)雾?xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)= =基本修正系數(shù)基本修正系數(shù)+ +調(diào)整修正系數(shù)調(diào)整修正系數(shù)某修正指標(biāo)基本修正系數(shù)某修正指標(biāo)基本修正系數(shù)=1+(=1+(修正指標(biāo)實(shí)際值所處區(qū)段修正指標(biāo)實(shí)際值所處區(qū)段- -修正指修正指標(biāo)應(yīng)處區(qū)段標(biāo)應(yīng)處區(qū)段) ) 0.10.1調(diào)整修正系數(shù)調(diào)整修正系數(shù)=(=(指標(biāo)實(shí)際值指標(biāo)實(shí)際值- -本檔標(biāo)準(zhǔn)值

24、本檔標(biāo)準(zhǔn)值)/()/(上檔標(biāo)準(zhǔn)值上檔標(biāo)準(zhǔn)值- -本檔標(biāo)本檔標(biāo)準(zhǔn)值準(zhǔn)值) ) 0.10.1其中修正指標(biāo)應(yīng)處區(qū)段分為其中修正指標(biāo)應(yīng)處區(qū)段分為5個(gè)個(gè):(1)當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在100-80分分(含含80分分),應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為5(2)當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在80-60分分(含含60分分),應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為4(3)當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在60-40分分(含含40分分),應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為3(4)當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在40-20分分(含含20分分),應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為2(5)當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在當(dāng)初步評(píng)價(jià)得分在20分以下應(yīng)處區(qū)

25、段設(shè)定為分以下應(yīng)處區(qū)段設(shè)定為1.修正指標(biāo)實(shí)際值所處區(qū)段也分為修正指標(biāo)實(shí)際值所處區(qū)段也分為5個(gè)個(gè):(1)修正指標(biāo)處于優(yōu)秀值及以上修正指標(biāo)處于優(yōu)秀值及以上,所處區(qū)段設(shè)定為所處區(qū)段設(shè)定為5(2)修正指標(biāo)處于優(yōu)秀值與良好值之間修正指標(biāo)處于優(yōu)秀值與良好值之間,所處區(qū)段設(shè)定為所處區(qū)段設(shè)定為4(3)修正指標(biāo)處于良好值與平均值之間修正指標(biāo)處于良好值與平均值之間,所處區(qū)段設(shè)定為所處區(qū)段設(shè)定為3(4)修正指標(biāo)處于平均值與較低值之間修正指標(biāo)處于平均值與較低值之間,所處區(qū)段設(shè)定為所處區(qū)段設(shè)定為2(5)修正指標(biāo)處于較低值以下修正指標(biāo)處于較低值以下,所處區(qū)段設(shè)定為所處區(qū)段設(shè)定為1. 1.1.如果修正指標(biāo)實(shí)際值達(dá)到優(yōu)秀值以

26、上，其單項(xiàng)修正系數(shù)如果修正指標(biāo)實(shí)際值達(dá)到優(yōu)秀值以上，其單項(xiàng)修正系數(shù)的計(jì)算公式如下：?jiǎn)雾?xiàng)修正系數(shù)的計(jì)算公式如下：?jiǎn)雾?xiàng)修正系數(shù)1.21.2本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)該部分本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)該部分基本指標(biāo)分析系數(shù)?；局笜?biāo)分析系數(shù)。 2.2.如果修正指標(biāo)實(shí)際值處于較差值以下，其單項(xiàng)修正系數(shù)如果修正指標(biāo)實(shí)際值處于較差值以下，其單項(xiàng)修正系數(shù)的計(jì)算公式如下：?jiǎn)雾?xiàng)修正系數(shù)的計(jì)算公式如下：?jiǎn)雾?xiàng)修正系數(shù)1.01.0該部分基本指標(biāo)分析系該部分基本指標(biāo)分析系數(shù)。數(shù)。 3.3.如果資產(chǎn)負(fù)債率如果資產(chǎn)負(fù)債率100%100%，指標(biāo)得，指標(biāo)得0 0分；其他情況按照規(guī)定分；其他情況按照規(guī)定的公式計(jì)分。的公式計(jì)分。 4.4.如果盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)分

27、子為正數(shù)，分母為負(fù)數(shù)，單項(xiàng)如果盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)分子為正數(shù)，分母為負(fù)數(shù)，單項(xiàng)修正系數(shù)確定為修正系數(shù)確定為1.11.1；如果分子為負(fù)數(shù)，分母為正數(shù)，單項(xiàng)修正；如果分子為負(fù)數(shù)，分母為正數(shù)，單項(xiàng)修正系數(shù)確定為系數(shù)確定為0.90.9；如果分子分母同為負(fù)數(shù)，單項(xiàng)修正系數(shù)確定為；如果分子分母同為負(fù)數(shù)，單項(xiàng)修正系數(shù)確定為0.80.8。 5.5.如果不良資產(chǎn)比率如果不良資產(chǎn)比率100%100%或分母為負(fù)數(shù)，單項(xiàng)修正系數(shù)或分母為負(fù)數(shù)，單項(xiàng)修正系數(shù)確定為確定為0.80.8。 6.6.對(duì)于銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)，如果上年主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)于銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)，如果上年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，本年為正數(shù)，單項(xiàng)修正系數(shù)為

28、利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，本年為正數(shù)，單項(xiàng)修正系數(shù)為1.11.1；如果上年主營(yíng)；如果上年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為零，本年為正數(shù)，或者上年為負(fù)數(shù)本年為零，單項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為零，本年為正數(shù)，或者上年為負(fù)數(shù)本年為零，單項(xiàng)修正系數(shù)確定為修正系數(shù)確定為1.01.0。 分類綜合修正系數(shù)的計(jì)算分類綜合修正系數(shù)的計(jì)算 分類綜合修正系數(shù)分類綜合修正系數(shù)=類內(nèi)單項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)修正系數(shù)類內(nèi)單項(xiàng)指標(biāo)的加權(quán)修正系數(shù)其中，單項(xiàng)指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù)的計(jì)算公式是：其中，單項(xiàng)指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù)的計(jì)算公式是： 單項(xiàng)指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù)單項(xiàng)指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù)= =單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)單項(xiàng)指標(biāo)修正系數(shù)該項(xiàng)指標(biāo)在本類該項(xiàng)指標(biāo)在本類指標(biāo)中的權(quán)數(shù)指標(biāo)中的權(quán)數(shù)1 1）修正后總分）修正后

29、總分=（分類綜合修正系數(shù)（分類綜合修正系數(shù)分類基本指標(biāo)得分）分類基本指標(biāo)得分）2 2）績(jī)效改進(jìn)度本期績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)）績(jī)效改進(jìn)度本期績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)/ /基期績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)基期績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù) 或：績(jī)效改進(jìn)度本期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合得分實(shí)際數(shù)或：績(jī)效改進(jìn)度本期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合得分實(shí)際數(shù)/ /本期財(cái)本期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合得分預(yù)算分務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)綜合得分預(yù)算分 注：績(jī)效改進(jìn)度大于注：績(jī)效改進(jìn)度大于1 1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)績(jī)效，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)績(jī)效上升；績(jī)效改進(jìn)度小于上升；績(jī)效改進(jìn)度小于1 1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)績(jī)效下滑。說(shuō)明經(jīng)營(yíng)績(jī)效下滑。項(xiàng)目項(xiàng)目類別修正系數(shù)類別修正系數(shù)基本指標(biāo)得分基本指標(biāo)得分修正后得分修正后得分一一. .盈利能力狀況盈利能力狀況

30、（3434）0.753425.5二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況（2222）1.0314.414.82三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況（2222）1.1213.7115.36四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況四、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況（2222）1.072223.54修正后定量指標(biāo)總分修正后定量指標(biāo)總分79.23管理績(jī)效定性指標(biāo)的計(jì)分方法一般通過(guò)專家評(píng)議打分的形式完管理績(jī)效定性指標(biāo)的計(jì)分方法一般通過(guò)專家評(píng)議打分的形式完成，聘請(qǐng)的專家不少于成，聘請(qǐng)的專家不少于7人。人。單項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)的分?jǐn)?shù)單項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)的分?jǐn)?shù)= （單項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)權(quán)數(shù)（單項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)權(quán)數(shù)* *各評(píng)議專家給各評(píng)議專家給定等級(jí)參數(shù)）定等級(jí)參數(shù)）/ /評(píng)議專家人數(shù)評(píng)議專家

31、人數(shù)評(píng)議指標(biāo)總分評(píng)議指標(biāo)總分= = 單項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)分?jǐn)?shù)單項(xiàng)評(píng)議指標(biāo)分?jǐn)?shù)|企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)= =財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)* *70%(80%)+70%(80%)+管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)* *30%(20%)30%(20%)|企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果以企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果以85.70.50.4085.70.50.40分作為類型判定的分分作為類型判定的分?jǐn)?shù)線。數(shù)線。|財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)主體可事先建立財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)價(jià)等級(jí)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)主體可事先建立財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)價(jià)等級(jí)體系，根據(jù)不同的綜合得分從高到低劃分為體系，根據(jù)不同的綜合得分從高到低劃分為優(yōu)秀

32、、良好、一般、優(yōu)秀、良好、一般、較差、很差較差、很差等五個(gè)級(jí)別。等五個(gè)級(jí)別。 |然后，評(píng)價(jià)主體可以根據(jù)評(píng)價(jià)客體的綜合得分，對(duì)比評(píng)價(jià)結(jié)然后，評(píng)價(jià)主體可以根據(jù)評(píng)價(jià)客體的綜合得分，對(duì)比評(píng)價(jià)結(jié)果和評(píng)價(jià)等級(jí)體系，給出評(píng)價(jià)客體的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)論。果和評(píng)價(jià)等級(jí)體系，給出評(píng)價(jià)客體的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)論。 評(píng)價(jià)類型評(píng)價(jià)類型評(píng)價(jià)等級(jí)評(píng)價(jià)等級(jí)評(píng)價(jià)得分評(píng)價(jià)得分AA+A+A95(90,95(85,90BB+BB-(80,85(75,80170,75CCC-(60,70(50,60DD(40,50EE4011.4.111.4.1傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)主要是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，而在現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)主要是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，而在現(xiàn)代

33、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，各種不確定因素對(duì)企業(yè)前景有著爭(zhēng)環(huán)境下，各種不確定因素對(duì)企業(yè)前景有著眾多影響，僅僅通過(guò)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)不能眾多影響，僅僅通過(guò)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)不能滿足企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的需要滿足企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的需要, ,它的不足之處如它的不足之處如下：下：11.4 11.4 績(jī)效評(píng)價(jià)方法評(píng)析績(jī)效評(píng)價(jià)方法評(píng)析傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)的不傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)的不足足只注重對(duì)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)只注重對(duì)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，不能對(duì)未來(lái)應(yīng)的評(píng)價(jià)，不能對(duì)未來(lái)應(yīng)采取的行動(dòng)提供充分的采取的行動(dòng)提供充分的指導(dǎo)指導(dǎo)只注重財(cái)務(wù)因素，不反只注重財(cái)務(wù)因素，不反映非財(cái)務(wù)因素映非財(cái)務(wù)因素只注重短期財(cái)務(wù)成果，只注重短期財(cái)務(wù)成果，不關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造不關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值

34、創(chuàng)造只注重內(nèi)部各種因素，只注重內(nèi)部各種因素，不考慮外部因素影響不考慮外部因素影響11.4 11.4 績(jī)效評(píng)價(jià)方法評(píng)析績(jī)效評(píng)價(jià)方法評(píng)析11.4.211.4.2基于價(jià)值創(chuàng)造的績(jī)效評(píng)價(jià)辦法基于價(jià)值創(chuàng)造的績(jī)效評(píng)價(jià)辦法主要包括平衡計(jì)分卡、經(jīng)濟(jì)增加值和關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法。主要包括平衡計(jì)分卡、經(jīng)濟(jì)增加值和關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法。11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡 1992年，羅伯特年，羅伯特卡普蘭卡普蘭（Robert S. KaplanRobert S. Kaplan） （哈佛（哈佛商學(xué)院的領(lǐng)導(dǎo)力開發(fā)課程教授）和大衛(wèi)商學(xué)院的領(lǐng)導(dǎo)力開發(fā)課程教授）和大衛(wèi).諾頓諾頓（David P. David P.

35、NortonNorton）（復(fù)興全球戰(zhàn)略集團(tuán)創(chuàng)始人兼總裁）發(fā)明的一種（復(fù)興全球戰(zhàn)略集團(tuán)創(chuàng)始人兼總裁）發(fā)明的一種績(jī)效管理模式、一種戰(zhàn)略管理工具績(jī)效管理模式、一種戰(zhàn)略管理工具平衡計(jì)分卡。核心平衡計(jì)分卡。核心思想是通過(guò)財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程及學(xué)習(xí)與發(fā)展四個(gè)方面思想是通過(guò)財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程及學(xué)習(xí)與發(fā)展四個(gè)方面的指標(biāo)之間的相互驅(qū)動(dòng)的因果關(guān)系展現(xiàn)組織的戰(zhàn)略軌跡，的指標(biāo)之間的相互驅(qū)動(dòng)的因果關(guān)系展現(xiàn)組織的戰(zhàn)略軌跡，實(shí)現(xiàn)績(jī)效考核實(shí)現(xiàn)績(jī)效考核績(jī)效改進(jìn)以及戰(zhàn)略實(shí)施績(jī)效改進(jìn)以及戰(zhàn)略實(shí)施戰(zhàn)略修正的戰(zhàn)略修正的戰(zhàn)略目標(biāo)過(guò)程。它把績(jī)效考核的地位上升到組織的戰(zhàn)略層戰(zhàn)略目標(biāo)過(guò)程。它把績(jī)效考核的地位上升到組織的戰(zhàn)略層面，使之成為組

36、織戰(zhàn)略的實(shí)施工具。面，使之成為組織戰(zhàn)略的實(shí)施工具。其結(jié)構(gòu)圖如下：其結(jié)構(gòu)圖如下： 11.4 11.4 績(jī)效評(píng)價(jià)方法評(píng)析績(jī)效評(píng)價(jià)方法評(píng)析內(nèi)部運(yùn)營(yíng)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)目標(biāo)與考量目標(biāo)與考量最優(yōu)的要求最優(yōu)的要求財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)目標(biāo)與考量目標(biāo)與考量股東的要求股東的要求使命與策略使命與策略學(xué)習(xí)與發(fā)展學(xué)習(xí)與發(fā)展目標(biāo)與考量目標(biāo)與考量創(chuàng)新的要求創(chuàng)新的要求顧客顧客目標(biāo)與考量目標(biāo)與考量服務(wù)的要求服務(wù)的要求平衡計(jì)分卡結(jié)構(gòu)圖平衡計(jì)分卡結(jié)構(gòu)圖11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡究竟平衡計(jì)分卡究竟“平衡平衡”什么？什么？（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡。目前企業(yè)考核的一般是）財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡。目前企業(yè)考核

37、的一般是財(cái)務(wù)指標(biāo)，而對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)，而對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)(客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng))的的考核很少，即使有對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的考核，也只是定性的說(shuō)明，考核很少，即使有對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的考核，也只是定性的說(shuō)明，缺乏量化的考核，缺乏系統(tǒng)性和全面性，而平衡計(jì)分卡是從缺乏量化的考核，缺乏系統(tǒng)性和全面性，而平衡計(jì)分卡是從四個(gè)維度全面的考察企業(yè)。這四個(gè)維度是財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部四個(gè)維度全面的考察企業(yè)。這四個(gè)維度是財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與創(chuàng)新，它體現(xiàn)了財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)與創(chuàng)新，它體現(xiàn)了財(cái)務(wù)指標(biāo)(財(cái)務(wù)財(cái)務(wù))與非財(cái)務(wù)指與非財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)(客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)成長(zhǎng)客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和學(xué)習(xí)成

38、長(zhǎng))之間的平衡。之間的平衡。 11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡（2）企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)和短期目標(biāo)的平衡。平衡計(jì)分卡主要是一種）企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)和短期目標(biāo)的平衡。平衡計(jì)分卡主要是一種戰(zhàn)略管理工具，如果以系統(tǒng)理論的觀點(diǎn)來(lái)考慮平衡計(jì)分卡的實(shí)施戰(zhàn)略管理工具，如果以系統(tǒng)理論的觀點(diǎn)來(lái)考慮平衡計(jì)分卡的實(shí)施過(guò)程，戰(zhàn)略是輸入，財(cái)務(wù)是輸出口由此可以看出，平衡計(jì)分卡是過(guò)程，戰(zhàn)略是輸入，財(cái)務(wù)是輸出口由此可以看出，平衡計(jì)分卡是從企業(yè)的戰(zhàn)略開始，也就是從企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)開始，逐步分解到從企業(yè)的戰(zhàn)略開始，也就是從企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)開始，逐步分解到企業(yè)的短期目標(biāo)。在關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的同時(shí)，平衡計(jì)分卡也關(guān)企業(yè)的短期

39、目標(biāo)。在關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的同時(shí)，平衡計(jì)分卡也關(guān)注了企業(yè)近期目標(biāo)的完成，使企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和年度計(jì)劃很好地注了企業(yè)近期目標(biāo)的完成，使企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和年度計(jì)劃很好地結(jié)合起來(lái)，解決了企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃可操作性差的缺點(diǎn)。結(jié)合起來(lái)，解決了企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃可操作性差的缺點(diǎn)。（3）結(jié)果性指標(biāo)與動(dòng)因性指標(biāo)之間的平衡。平衡計(jì)分卡以有效完）結(jié)果性指標(biāo)與動(dòng)因性指標(biāo)之間的平衡。平衡計(jì)分卡以有效完成戰(zhàn)略為動(dòng)因，以可衡量的指標(biāo)為目標(biāo)績(jī)效管理的結(jié)果，尋求結(jié)成戰(zhàn)略為動(dòng)因，以可衡量的指標(biāo)為目標(biāo)績(jī)效管理的結(jié)果，尋求結(jié)果性指標(biāo)與動(dòng)因性指標(biāo)之間的平衡。果性指標(biāo)與動(dòng)因性指標(biāo)之間的平衡。11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡（

40、4）企業(yè)組織內(nèi)部群體與外部群體的平衡。平衡計(jì)分卡中，股東）企業(yè)組織內(nèi)部群體與外部群體的平衡。平衡計(jì)分卡中，股東與客戶為外部群體，員工和內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是內(nèi)部群體，平衡計(jì)分卡與客戶為外部群體，員工和內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是內(nèi)部群體，平衡計(jì)分卡認(rèn)識(shí)到在有效實(shí)施戰(zhàn)略的過(guò)程中平衡這些群體間時(shí)而發(fā)生矛盾的重認(rèn)識(shí)到在有效實(shí)施戰(zhàn)略的過(guò)程中平衡這些群體間時(shí)而發(fā)生矛盾的重要性。要性。 （5）領(lǐng)先指標(biāo)與滯后指標(biāo)之間的平衡。財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、）領(lǐng)先指標(biāo)與滯后指標(biāo)之間的平衡。財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)這四個(gè)方面包含了領(lǐng)先指標(biāo)和滯后指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)就是學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)這四個(gè)方面包含了領(lǐng)先指標(biāo)和滯后指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)就是一個(gè)滯后指標(biāo)，它

41、只能反映公司上一年度發(fā)生的情況，不能告訴企一個(gè)滯后指標(biāo)，它只能反映公司上一年度發(fā)生的情況，不能告訴企業(yè)如何改善業(yè)績(jī)。平衡計(jì)分卡對(duì)于領(lǐng)先指標(biāo)業(yè)如何改善業(yè)績(jī)。平衡計(jì)分卡對(duì)于領(lǐng)先指標(biāo)(客戶、內(nèi)部流程、學(xué)客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)習(xí)與成長(zhǎng))的關(guān)注，使企業(yè)更關(guān)注于過(guò)程，而不僅僅是事后的的關(guān)注，使企業(yè)更關(guān)注于過(guò)程，而不僅僅是事后的結(jié)果，結(jié)果，從而達(dá)到了領(lǐng)先指標(biāo)和滯后指標(biāo)之間的平衡。從而達(dá)到了領(lǐng)先指標(biāo)和滯后指標(biāo)之間的平衡。11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡的四個(gè)角度：平衡計(jì)分卡的四個(gè)角度：（1）財(cái)務(wù)角度：我們?cè)鯓訚M足股東？企業(yè)經(jīng)營(yíng)的直接目的和結(jié)果）財(cái)務(wù)角度：我們?cè)鯓訚M足股東？

42、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的直接目的和結(jié)果是創(chuàng)造價(jià)值，利潤(rùn)始終是企業(yè)所追求的最終目標(biāo)。我集團(tuán)公司的是創(chuàng)造價(jià)值，利潤(rùn)始終是企業(yè)所追求的最終目標(biāo)。我集團(tuán)公司的指標(biāo)如：利潤(rùn)額、開發(fā)成本等。指標(biāo)如：利潤(rùn)額、開發(fā)成本等。（2）客戶角度：客戶如何看我們？如何向客戶提供所需的產(chǎn)品和）客戶角度：客戶如何看我們？如何向客戶提供所需的產(chǎn)品和服務(wù)，從而滿足客戶需要，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，已經(jīng)成為企業(yè)能否服務(wù)，從而滿足客戶需要，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，已經(jīng)成為企業(yè)能否獲得可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)鍵?？蛻艚嵌日菑馁|(zhì)量、性能、服務(wù)等獲得可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)鍵?？蛻艚嵌日菑馁|(zhì)量、性能、服務(wù)等方面，考驗(yàn)企業(yè)的表現(xiàn)。具體如：新客戶開發(fā)、客戶滿意度等指方面，考驗(yàn)企業(yè)的

43、表現(xiàn)。具體如：新客戶開發(fā)、客戶滿意度等指標(biāo)。標(biāo)。 11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡（3）內(nèi)部流程角度：我們必須擅長(zhǎng)什么？我們企業(yè)是否建立）內(nèi)部流程角度：我們必須擅長(zhǎng)什么？我們企業(yè)是否建立起合適的組織、流程、管理機(jī)制，在這些方面存在哪些優(yōu)勢(shì)起合適的組織、流程、管理機(jī)制，在這些方面存在哪些優(yōu)勢(shì)和不足。內(nèi)部流程角度應(yīng)該從以上方面著手，制定考核指標(biāo)。和不足。內(nèi)部流程角度應(yīng)該從以上方面著手，制定考核指標(biāo)。如：技術(shù)管理、質(zhì)量管理等指標(biāo)。如：技術(shù)管理、質(zhì)量管理等指標(biāo)。 （4）學(xué)習(xí)與發(fā)展角度：我們能否繼續(xù)提高并創(chuàng)造價(jià)值？企業(yè)）學(xué)習(xí)與發(fā)展角度：我們能否繼續(xù)提高并創(chuàng)造價(jià)值？企業(yè)的成長(zhǎng)與員工

44、的能力素質(zhì)和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高息息相關(guān)，而的成長(zhǎng)與員工的能力素質(zhì)和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高息息相關(guān)，而從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，企業(yè)唯有不斷學(xué)習(xí)與創(chuàng)新，才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，企業(yè)唯有不斷學(xué)習(xí)與創(chuàng)新，才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。如：績(jī)效管理推動(dòng)、人員培訓(xùn)、技術(shù)隊(duì)伍建設(shè)等指的發(fā)展。如：績(jī)效管理推動(dòng)、人員培訓(xùn)、技術(shù)隊(duì)伍建設(shè)等指標(biāo)。標(biāo)。11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡四個(gè)指標(biāo)間存在的相互驅(qū)動(dòng)的因四個(gè)指標(biāo)間存在的相互驅(qū)動(dòng)的因果關(guān)系：財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)最終的果關(guān)系：財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)最終的追求和目標(biāo)，是企業(yè)存在的根本追求和目標(biāo)，是企業(yè)存在的根本物質(zhì)保證；要提高企業(yè)的利潤(rùn)水物質(zhì)保證；要提高企業(yè)的利潤(rùn)水平，必須以客

45、戶為中心，滿足客平，必須以客戶為中心，滿足客戶需求，提高客戶滿意度；要滿戶需求，提高客戶滿意度；要滿足客戶，就必須加強(qiáng)自身建設(shè)，足客戶，就必須加強(qiáng)自身建設(shè)，提高企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)效率；提高提高企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)效率；提高企業(yè)內(nèi)部效率的前提是企業(yè)及員企業(yè)內(nèi)部效率的前提是企業(yè)及員工的學(xué)習(xí)與發(fā)展。這四個(gè)方面構(gòu)工的學(xué)習(xí)與發(fā)展。這四個(gè)方面構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，從四個(gè)角度解釋企成一個(gè)循環(huán)，從四個(gè)角度解釋企業(yè)在發(fā)展中所需要滿足的四個(gè)因業(yè)在發(fā)展中所需要滿足的四個(gè)因素，并通過(guò)適當(dāng)?shù)墓芾砗驮u(píng)估促素，并通過(guò)適當(dāng)?shù)墓芾砗驮u(píng)估促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。基本囊括了一般企進(jìn)企業(yè)發(fā)展?；灸依艘话闫髽I(yè)在發(fā)展中的幾個(gè)關(guān)鍵因素。業(yè)在發(fā)展中的幾個(gè)關(guān)鍵因素。

46、 財(cái)務(wù)角度內(nèi)部業(yè)務(wù)角度顧客角度創(chuàng)新與學(xué)習(xí)角度投資報(bào)酬率投標(biāo)成功率價(jià)格指數(shù)新服務(wù)收入所占比例現(xiàn)金流返工率顧客滿意度指數(shù)知識(shí)水平其他盈利性指標(biāo)安全生產(chǎn)指數(shù)市場(chǎng)占有率雇員滿意度應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品生產(chǎn)或項(xiàng)目周期退貨率、返修率雇員建議數(shù)成本降低率設(shè)備完好率保修期雇員人均收益存貨周轉(zhuǎn)率設(shè)備利用率產(chǎn)品質(zhì)量等級(jí)率研發(fā)費(fèi)增長(zhǎng)率表5-2 平衡計(jì)分測(cè)評(píng)體系包括的基本內(nèi)容表 BSC的實(shí)施的實(shí)施建立一個(gè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)略為評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的平衡計(jì)分卡須遵守三個(gè)原則：（建立一個(gè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)略為評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的平衡計(jì)分卡須遵守三個(gè)原則：（1）因果關(guān)系；（因果關(guān)系；（2）成果量度與績(jī)效驅(qū)動(dòng)因素；（）成果量度與績(jī)效驅(qū)動(dòng)因素；（3）與財(cái)務(wù)連結(jié)。）與財(cái)務(wù)連結(jié)。 K

47、aplan & Norton（1993）認(rèn)為平衡計(jì)分卡的實(shí)施步驟，在建立）認(rèn)為平衡計(jì)分卡的實(shí)施步驟，在建立平衡計(jì)分卡之初，須先成立平衡計(jì)分卡之初，須先成立“平衡計(jì)分卡推行小組平衡計(jì)分卡推行小組”，以匯總出，以匯總出企業(yè)完整的信息及企業(yè)的近期目標(biāo)及長(zhǎng)期戰(zhàn)略，再依下列實(shí)施步企業(yè)完整的信息及企業(yè)的近期目標(biāo)及長(zhǎng)期戰(zhàn)略，再依下列實(shí)施步驟推行平衡計(jì)分卡：驟推行平衡計(jì)分卡：1.籌備階段籌備階段2.第一次訪談第一次訪談3.第一次主管討論會(huì)第一次主管討論會(huì)4.第二次訪談第二次訪談5.第二次主管討論會(huì)第二次主管討論會(huì)6.第三次主管討論會(huì)第三次主管討論會(huì)7.實(shí)施階段實(shí)施階段8.定期檢討。定期檢討。11.4.2.1

48、11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡BSC實(shí)施步驟：實(shí)施步驟：（1）公司的愿景與戰(zhàn)略的建立與倡導(dǎo)）公司的愿景與戰(zhàn)略的建立與倡導(dǎo)（2）績(jī)效指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)與建立）績(jī)效指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)與建立（3）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部溝通與教育）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部溝通與教育 （4）確定每年、每季、每月的績(jī)效衡量指標(biāo)的具體數(shù)字，并）確定每年、每季、每月的績(jī)效衡量指標(biāo)的具體數(shù)字，并與公司的計(jì)劃和預(yù)算相結(jié)合與公司的計(jì)劃和預(yù)算相結(jié)合（5）績(jī)效指標(biāo)體系的完善與提高。）績(jī)效指標(biāo)體系的完善與提高。 11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：（1）運(yùn)用平衡計(jì)分卡的難點(diǎn)在于試圖使其）運(yùn)用平衡計(jì)分卡的難點(diǎn)在于試圖使其“自動(dòng)化

49、自動(dòng)化”。平衡計(jì)。平衡計(jì)分卡中有一些條目是很難解釋清楚或者是衡量出來(lái)的。主要是非分卡中有一些條目是很難解釋清楚或者是衡量出來(lái)的。主要是非財(cái)務(wù)指標(biāo)往往很難建立。同時(shí)當(dāng)組織戰(zhàn)略或結(jié)構(gòu)變更的時(shí)候，平財(cái)務(wù)指標(biāo)往往很難建立。同時(shí)當(dāng)組織戰(zhàn)略或結(jié)構(gòu)變更的時(shí)候，平衡計(jì)分卡應(yīng)當(dāng)隨之重新調(diào)整，帶來(lái)負(fù)面影響，即保持平衡計(jì)分卡衡計(jì)分卡應(yīng)當(dāng)隨之重新調(diào)整，帶來(lái)負(fù)面影響，即保持平衡計(jì)分卡隨時(shí)更新與有效需要耗費(fèi)大量的時(shí)間和資源。隨時(shí)更新與有效需要耗費(fèi)大量的時(shí)間和資源。（2）平衡計(jì)分卡的另外一個(gè)缺點(diǎn)是它很難去執(zhí)行。一份典型的）平衡計(jì)分卡的另外一個(gè)缺點(diǎn)是它很難去執(zhí)行。一份典型的平衡計(jì)分卡需要平衡計(jì)分卡需要56個(gè)月去執(zhí)行，另外再需

50、幾個(gè)月去調(diào)整結(jié)構(gòu)，個(gè)月去執(zhí)行，另外再需幾個(gè)月去調(diào)整結(jié)構(gòu)，使其規(guī)則化。總的開發(fā)時(shí)間經(jīng)常需要一年或者更長(zhǎng)的時(shí)間。使其規(guī)則化?？偟拈_發(fā)時(shí)間經(jīng)常需要一年或者更長(zhǎng)的時(shí)間。 衡衡量指標(biāo)有可能很難去量化，衡量方法卻又會(huì)產(chǎn)生太多的績(jī)效衡量量指標(biāo)有可能很難去量化，衡量方法卻又會(huì)產(chǎn)生太多的績(jī)效衡量指標(biāo)。指標(biāo)。 11.4.2.1 11.4.2.1 平衡計(jì)分卡平衡計(jì)分卡11.4.2.211.4.2.2經(jīng)濟(jì)增加值（經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)EVA)經(jīng)濟(jì)增加值（經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value AddedEconomic Value Added，EVAEVA）是由美國(guó)思）是由美國(guó)思騰思特（騰思特（SternStewar

51、t&CoSternStewart&Co. .）財(cái)務(wù)咨詢公司于）財(cái)務(wù)咨詢公司于 2020世紀(jì)世紀(jì)8080年代初首創(chuàng)并成其為注冊(cè)商標(biāo)年代初首創(chuàng)并成其為注冊(cè)商標(biāo) . .是一種新型的公司業(yè)績(jī)是一種新型的公司業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)。衡量指標(biāo)。我國(guó)從二十世紀(jì)我國(guó)從二十世紀(jì)9090年代后期開始引進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，年代后期開始引進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，先在部分政府部門的績(jī)效考核中作為傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)先在部分政府部門的績(jī)效考核中作為傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)體系的重要補(bǔ)充，繼而體系的重要補(bǔ)充，繼而20052005年國(guó)資委正式制定規(guī)則，要年國(guó)資委正式制定規(guī)則，要求國(guó)有企業(yè)從求國(guó)有企業(yè)從20062006年開始使用年開始使用經(jīng)濟(jì)附加值經(jīng)濟(jì)附加

52、值作為企業(yè)績(jī)效作為企業(yè)績(jī)效考核的指標(biāo)?？己说闹笜?biāo)。EVA的基本理念可以闡釋為：一個(gè)企業(yè)只有在其資本收的基本理念可以闡釋為：一個(gè)企業(yè)只有在其資本收益超過(guò)為獲取該收益所投入資本的全部成本時(shí)才能為企益超過(guò)為獲取該收益所投入資本的全部成本時(shí)才能為企業(yè)的股東帶來(lái)價(jià)值。業(yè)的股東帶來(lái)價(jià)值。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)所得稅所得稅資本成本資本成本資本周轉(zhuǎn)率資本周轉(zhuǎn)率加權(quán)平均資本成本率加權(quán)平均資本成本率 經(jīng)濟(jì)增加值形成過(guò)程示意圖經(jīng)濟(jì)增加值形成過(guò)程示意圖 EVA=EVA=資本收益資本收益- -資本成本資本成本 =NOPAT-WACC=NOPAT-WACC投入資本總額投入資本總額

53、 11.4.2.211.4.2.2經(jīng)濟(jì)增加值（經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)EVA)v基本的基本的EVA v披露的披露的EVA v真實(shí)的真實(shí)的EVA v量身定制的量身定制的EVA 基本的基本的EVA會(huì)計(jì)利潤(rùn)股本成本會(huì)計(jì)利潤(rùn)股本成本 披露披露的的EVA是通過(guò)對(duì)公開的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行十幾項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整是通過(guò)對(duì)公開的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行十幾項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整計(jì)算出來(lái)的。計(jì)算出來(lái)的。 真實(shí)的真實(shí)的EVA是對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作出所有必要的調(diào)是對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作出所有必要的調(diào)整，并對(duì)企業(yè)中每一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位都使用準(zhǔn)確整，并對(duì)企業(yè)中每一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位都使用準(zhǔn)確的資本成本概念的資本成本概念企業(yè)按自身情況來(lái)定義適合自己的企業(yè)按自身情況來(lái)定義適合自己的EVA 調(diào)整

54、項(xiàng)目原則調(diào)整項(xiàng)目原則 重要性原則重要性原則 可影響性原則可影響性原則 可獲得性原則可獲得性原則 易理解性原則易理解性原則 現(xiàn)金收支原則現(xiàn)金收支原則 主要調(diào)整項(xiàng)目主要調(diào)整項(xiàng)目 研究發(fā)展費(fèi)用研究發(fā)展費(fèi)用市場(chǎng)開拓費(fèi)用市場(chǎng)開拓費(fèi)用 商譽(yù)商譽(yù) 遞延稅項(xiàng)遞延稅項(xiàng) 各種準(zhǔn)備金各種準(zhǔn)備金EVA稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資本總額稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資本總額加權(quán)平均資本成加權(quán)平均資本成本率本率稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅后凈利潤(rùn)利息費(fèi)用少數(shù)股稅后凈利潤(rùn)利息費(fèi)用少數(shù)股東損益東損益本年商譽(yù)攤銷本年商譽(yù)攤銷遞延稅項(xiàng)貸方余額的增加遞延稅項(xiàng)貸方余額的增加其他準(zhǔn)備金余額的增加其他準(zhǔn)備金余額的增加資本化研究發(fā)展費(fèi)用在資本化研究發(fā)展費(fèi)用在本年的

55、攤銷本年的攤銷 EVA稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資本總額稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資本總額加權(quán)平均資本成加權(quán)平均資本成本率本率資本總額資本總額普通股權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益普通股權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益遞延稅項(xiàng)遞延稅項(xiàng)貸方余額貸方余額（借方余額則為負(fù)值）（借方余額則為負(fù)值）累計(jì)商譽(yù)攤銷累計(jì)商譽(yù)攤銷各種準(zhǔn)備金（壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等）各種準(zhǔn)備金（壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等）研究研究發(fā)展費(fèi)用的資本化金額發(fā)展費(fèi)用的資本化金額短期借款長(zhǎng)期借款長(zhǎng)短期借款長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款中短期內(nèi)到期的部分期借款中短期內(nèi)到期的部分 EVA稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資本總額稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資本總額加權(quán)平均資本成加權(quán)平均資本成本率本率加權(quán)平均資本成本率加權(quán)平均資本成本率債務(wù)資本成

56、本率債務(wù)資本成本率債務(wù)資本總市值債務(wù)資本總市值（1稅率）稅率）股本資本成本率股本資本成本率股本資本總市值股本資本總市值其中：其中：債務(wù)資本成本率債務(wù)資本成本率采用采用35年中長(zhǎng)期銀行貸款基準(zhǔn)年中長(zhǎng)期銀行貸款基準(zhǔn)利率利率股本資本成本率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率股本資本成本率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) EVA采用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)取代了會(huì)計(jì)利潤(rùn)的概念；采用經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)取代了會(huì)計(jì)利潤(rùn)的概念；EVA是包含了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~利潤(rùn)，而非正常利是包含了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~利潤(rùn)，而非正常利潤(rùn)。潤(rùn)。EVA將成本補(bǔ)償擴(kuò)大到實(shí)物資源和貨幣資源的雙將成本補(bǔ)償擴(kuò)大到實(shí)物資源和貨幣資源的雙重補(bǔ)償；重補(bǔ)償；EVA和增值額一樣，都考慮了利益共同體整體

57、利和增值額一樣，都考慮了利益共同體整體利益的需要，但由于益的需要，但由于EVA扣除了增值額剛性分扣除了增值額剛性分配部分（把它作為成本），在增加激勵(lì)的同配部分（把它作為成本），在增加激勵(lì)的同時(shí)，也增加了約束力時(shí)，也增加了約束力 EVA的優(yōu)點(diǎn)的優(yōu)點(diǎn)lEVA的缺點(diǎn)的缺點(diǎn) EVA能夠更加真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)能夠更加真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) EVA指標(biāo)的設(shè)計(jì)著眼于長(zhǎng)期發(fā)展，而不像凈利潤(rùn)指標(biāo)的設(shè)計(jì)著眼于長(zhǎng)期發(fā)展，而不像凈利潤(rùn)一樣僅僅是一種短視指標(biāo)一樣僅僅是一種短視指標(biāo) 應(yīng)用應(yīng)用EVA能夠建立有效的能夠建立有效的激勵(lì)報(bào)酬系統(tǒng)激勵(lì)報(bào)酬系統(tǒng) 將股東財(cái)富與企業(yè)決策聯(lián)系在一起將股東財(cái)富與企業(yè)決策聯(lián)系在一起 它

58、顯示了一種新型的企業(yè)價(jià)值觀它顯示了一種新型的企業(yè)價(jià)值觀 不同規(guī)模企業(yè)之間的不同規(guī)模企業(yè)之間的EVA無(wú)法進(jìn)行簡(jiǎn)單地比較無(wú)法進(jìn)行簡(jiǎn)單地比較 EVA無(wú)法避免財(cái)務(wù)指標(biāo)事后反映的缺陷無(wú)法避免財(cái)務(wù)指標(biāo)事后反映的缺陷 （1 1）削減成本、降低納稅，在不增加資金的條）削減成本、降低納稅，在不增加資金的條件下提高稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)件下提高稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（2 2）投資于稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增加額大于資金成）投資于稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增加額大于資金成本增加額的項(xiàng)目本增加額的項(xiàng)目（3 3）放棄資金成本節(jié)約超過(guò)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減）放棄資金成本節(jié)約超過(guò)稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減少的業(yè)務(wù)少的業(yè)務(wù) （4 4）調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最?。┱{(diào)整公

59、司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化化 11.4.2.311.4.2.3關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法（關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法（KPI)KPI) 關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)(KPIKey(KPIKeyPerformancePerformanceIndicator)Indicator)法是目法是目標(biāo)管理標(biāo)管理(MBOManagement(MBOManagementByByObjective)Objective)法與帕累托定律法與帕累托定律(20/80(20/80定律，定律，說(shuō)明說(shuō)明80的問題是由的問題是由20的因素決定的，對(duì)事物總體結(jié)果起的因素決定的，對(duì)事物總體結(jié)果起決定性影響的是少量的關(guān)鍵因素，而決定性影響的是少量的關(guān)鍵因

60、素，而“木桶理論木桶理論”則認(rèn)為少量的則認(rèn)為少量的“瓶頸瓶頸”因素對(duì)事物的結(jié)果起決定性作用）因素對(duì)事物的結(jié)果起決定性作用）的有機(jī)結(jié)合。它對(duì)企業(yè)的有機(jī)結(jié)合。它對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行全面的分解，分析和歸納出支撐企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行全面的分解，分析和歸納出支撐企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵成功因素鍵成功因素(CSF Critical Success Factors)(CSF Critical Success Factors)，繼而從中提煉出，繼而從中提煉出企業(yè)、部門和崗位的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。企業(yè)、部門和崗位的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。 它是一整套覆蓋各項(xiàng)職能和各個(gè)層級(jí)的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)管理系統(tǒng)，它是一整套覆蓋各項(xiàng)職能和各個(gè)