專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用課件

1、LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用什么是資本市場(chǎng)？什么是資本市場(chǎng)？v資本的定義資本的定義廣義上，資本也可作為人類創(chuàng)造物質(zhì)和精神財(cái)廣義上，資本也可作為人類創(chuàng)造物質(zhì)和精神財(cái)富的各種社會(huì)富的各種社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的總稱經(jīng)濟(jì)資源的總稱。經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，指的是用于生產(chǎn)的基本生產(chǎn)要經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，指的是用于生產(chǎn)的基本生產(chǎn)要素，即資金、廠房、設(shè)備、材料等素，即資金、廠房、設(shè)備、材料等物質(zhì)資源物質(zhì)資源。金融學(xué)領(lǐng)域，通常用來代表金融學(xué)領(lǐng)域，通常用來代表。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用什么是資本市場(chǎng)？什么是資本市場(chǎng)？ 資本市場(chǎng)的定義資本市場(chǎng)的定義 資本

2、市場(chǎng)資本市場(chǎng)capital market，指進(jìn)行長(zhǎng)期資，指進(jìn)行長(zhǎng)期資本交易的市場(chǎng)，期限在本交易的市場(chǎng)，期限在一年以上一年以上各種各種資金借貸資金借貸和證券交易和證券交易(即金融資產(chǎn)即金融資產(chǎn))的場(chǎng)所。與調(diào)劑資金的場(chǎng)所。與調(diào)劑資金余缺的資金市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)。余缺的資金市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)。 資本市場(chǎng)上主要有三類人：尋找資本的人（資本市場(chǎng)上主要有三類人：尋找資本的人（融資方）以及提供資本的人（投資方）、中介融資方）以及提供資本的人（投資方）、中介機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)。 資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)的基本構(gòu)成包括的基本構(gòu)成包括中長(zhǎng)期信貸市中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)場(chǎng)與與證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用

3、時(shí)使用什么是資本市場(chǎng)？什么是資本市場(chǎng)？v資本市場(chǎng)資本市場(chǎng) - 主要特點(diǎn)主要特點(diǎn) 與資金市場(chǎng)相比，資本市場(chǎng)特點(diǎn)主要有：與資金市場(chǎng)相比，資本市場(chǎng)特點(diǎn)主要有： 1、融資期限長(zhǎng)融資期限長(zhǎng)。至少在。至少在1年以上，也可以年以上，也可以長(zhǎng)達(dá)幾十年，甚至無到期日。長(zhǎng)達(dá)幾十年，甚至無到期日。 2、流動(dòng)性相對(duì)較差流動(dòng)性相對(duì)較差。在資本市場(chǎng)上籌集。在資本市場(chǎng)上籌集到的資金多用于解決中長(zhǎng)期融資需求。到的資金多用于解決中長(zhǎng)期融資需求。 3、風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高風(fēng)險(xiǎn)大、收益較高。由于融資期限較。由于融資期限較長(zhǎng)，發(fā)生重大變故的可能性也大，市場(chǎng)價(jià)格容長(zhǎng)，發(fā)生重大變故的可能性也大，市場(chǎng)價(jià)格容易波動(dòng)，投資者需承受較大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，

4、作為易波動(dòng)，投資者需承受較大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，其要求的收益也較高。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，其要求的收益也較高。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用什么是資本市場(chǎng)？什么是資本市場(chǎng)？v資本市場(chǎng)資本市場(chǎng) - 基本構(gòu)成基本構(gòu)成 中國(guó)中國(guó)具有典型代表意義的資本市場(chǎng)包括四部分：具有典型代表意義的資本市場(chǎng)包括四部分： （1）中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)，該市場(chǎng)的，該市場(chǎng)的資金供應(yīng)者資金供應(yīng)者主要是主要是銀行；其銀行；其資金投向資金投向主要是企業(yè)；資金借貸一般都主要是企業(yè)；資金借貸一般都需要以固定資產(chǎn)、土地、建筑物等作為擔(dān)保品。需要以固定資產(chǎn)、土地、建筑物等作為擔(dān)保品。（2）

5、國(guó)債市場(chǎng)。國(guó)債市場(chǎng)。這里所說的國(guó)債市場(chǎng)是指期限在一這里所說的國(guó)債市場(chǎng)是指期限在一年以上、以年以上、以國(guó)家信用為保證國(guó)家信用為保證的國(guó)庫(kù)券、國(guó)家重點(diǎn)的國(guó)庫(kù)券、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券、基本建設(shè)債券等的發(fā)行與建設(shè)債券、財(cái)政債券、基本建設(shè)債券等的發(fā)行與交易市場(chǎng)。交易市場(chǎng)。（3）企業(yè)中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)企業(yè)中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。（4） 股票市場(chǎng)股票市場(chǎng)。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用什么是證券市場(chǎng)？什么是證券市場(chǎng)？v證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)發(fā)行和交易行和交易的場(chǎng)所，是資本市場(chǎng)的主要部分。的場(chǎng)所，是資本市場(chǎng)的主要部分。

6、 證券市場(chǎng)分為證券市場(chǎng)分為證券發(fā)行市場(chǎng)證券發(fā)行市場(chǎng)、證券交易市場(chǎng)證券交易市場(chǎng) 證券證券發(fā)行發(fā)行市場(chǎng)市場(chǎng)證券首次進(jìn)入資金籌集的證券首次進(jìn)入資金籌集的場(chǎng)所，也稱場(chǎng)所，也稱一級(jí)市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)。證券的發(fā)行、購(gòu)買、承銷。證券的發(fā)行、購(gòu)買、承銷組成了一個(gè)完整的證券發(fā)行市場(chǎng)。組成了一個(gè)完整的證券發(fā)行市場(chǎng)。 證券證券交易交易市場(chǎng)市場(chǎng)已發(fā)行的證券進(jìn)行買賣、已發(fā)行的證券進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓、流通的市場(chǎng)，也稱轉(zhuǎn)讓、流通的市場(chǎng)，也稱二級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)。 交易形式包括交易形式包括證券交易所交易證券交易所交易、場(chǎng)外交易場(chǎng)外交易。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用什么是證券市場(chǎng)？什么是證券市場(chǎng)？v股

7、票是股票是股份公司股份公司在籌集資本時(shí)在籌集資本時(shí)向向出資人出資人（投資人（投資人）發(fā)行的、用以證明其發(fā)行的、用以證明其股東身份和權(quán)利股東身份和權(quán)利的的所有權(quán)所有權(quán)憑證憑證。股票持有人成為股份公司的股東。股票持有人成為股份公司的股東。v債券是債券是政府政府、金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)工商企業(yè)等直接向社會(huì)等直接向社會(huì)籌措資金時(shí)，向籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行投資者發(fā)行，承諾按，承諾按到期支付本到期支付本息息的的債權(quán)債務(wù)憑證債權(quán)債務(wù)憑證。債券購(gòu)買者與發(fā)行者之間是債券購(gòu)買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（債券持有人）即債權(quán)人。者（債券

8、持有人）即債權(quán)人。 v基金（基金（Fund），從廣義上說，基金是指為了），從廣義上說，基金是指為了某種某種目的目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用資本市場(chǎng)的構(gòu)成圖資本市場(chǎng)的構(gòu)成圖基金基金市場(chǎng)市場(chǎng)資本資本市場(chǎng)市場(chǎng)證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)中長(zhǎng)期中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)信貸市場(chǎng)股票股票市場(chǎng)市場(chǎng)債券債券市場(chǎng)市場(chǎng)其他其他其他其他LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 一、美國(guó)一、美國(guó) （一）紐約證券交易所（一）紐約證券交易所（NYSE）：）： 目前目前世界上規(guī)模最大的

9、、美國(guó)最具代表性世界上規(guī)模最大的、美國(guó)最具代表性的證券交易所的證券交易所。紐交所組織結(jié)構(gòu)健全，設(shè)備最。紐交所組織結(jié)構(gòu)健全，設(shè)備最完善，管理最嚴(yán)格，完善，管理最嚴(yán)格，上市標(biāo)準(zhǔn)要求高上市標(biāo)準(zhǔn)要求高。比如：。比如：中國(guó)電信、中國(guó)電信、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、人人網(wǎng)、優(yōu)酷等公司就在、人人網(wǎng)、優(yōu)酷等公司就在紐交所上市。紐交所上市。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 1792年年5月月17日，日，24名經(jīng)紀(jì)人在紐約華名經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街和威廉街的西北角一咖啡館門前的梧桐樹爾街和威廉街的西北角一咖啡館門前的梧桐樹下簽訂了下簽訂了“梧桐樹協(xié)定梧桐樹協(xié)定

10、”，這是紐約交易所的，這是紐約交易所的前身。前身。 到了到了1817年，華爾街上的股票交易已十年，華爾街上的股票交易已十分活躍，于是市場(chǎng)參加者成立了分活躍，于是市場(chǎng)參加者成立了“紐約證券和紐約證券和交易管理處交易管理處”, 一個(gè)集中的證券交易市場(chǎng)基本形一個(gè)集中的證券交易市場(chǎng)基本形成，成，1863年，管理處易名為紐約證券交易所，年，管理處易名為紐約證券交易所，此名一直沿用至今。此名一直沿用至今。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 紐約證交所對(duì)美國(guó)紐約證交所對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)公司國(guó)內(nèi)公司上市的條件要求上市的條件要求 1、公司、公司最近一年最

11、近一年的稅前盈利的稅前盈利不少于不少于250萬美萬美元；元； 2、社會(huì)、社會(huì)公眾公眾擁有該公司的股票擁有該公司的股票不少于不少于110萬萬股；股； 3、公司至少有、公司至少有2000名名投資者投資者，每個(gè)投資者擁有，每個(gè)投資者擁有100股以上的股票；股以上的股票； 4、普通股普通股的發(fā)行額按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算（市值）的發(fā)行額按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算（市值）不少不少于于4000 萬美萬美元；元； 5、公司的、公司的有形資產(chǎn)有形資產(chǎn)凈值凈值不少于不少于4000萬美萬美元。元。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 紐約證交所對(duì)紐約證交所對(duì)國(guó)外公司國(guó)外公

12、司上市的條件要求上市的條件要求 作為世界性的證券交易場(chǎng)所，紐約證交所也作為世界性的證券交易場(chǎng)所，紐約證交所也接受外國(guó)公司掛牌上市，上市條件較美國(guó)國(guó)內(nèi)接受外國(guó)公司掛牌上市，上市條件較美國(guó)國(guó)內(nèi)公司更為嚴(yán)格，主要包括：公司更為嚴(yán)格，主要包括：1、社會(huì)公眾持有的股票數(shù)目不少于、社會(huì)公眾持有的股票數(shù)目不少于250萬股；萬股； 2、有、有100股以上的股以上的股東人數(shù)股東人數(shù)不少于不少于5000名；名； 3、公司的、公司的股票市值股票市值不少于不少于1億億美元；美元；LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 4、公司必須在最近、公司必須在最近3個(gè)

13、財(cái)政年度個(gè)財(cái)政年度里連續(xù)盈利，里連續(xù)盈利，且在且在最后一年不少于最后一年不少于250萬美萬美元、元、前兩年每年前兩年每年不少于不少于200萬美元萬美元，或，或最后一年不少于最后一年不少于450萬萬美美元，元，3年累計(jì)不少于年累計(jì)不少于650萬美萬美元；元； 5、公司的、公司的有形資產(chǎn)有形資產(chǎn)凈值凈值不少于不少于1億美億美元；元； 6、對(duì)公司的管理和操作方面的多項(xiàng)要求；、對(duì)公司的管理和操作方面的多項(xiàng)要求； 7、其他有關(guān)因素，、其他有關(guān)因素，如公司所屬行業(yè)的相對(duì)穩(wěn)如公司所屬行業(yè)的相對(duì)穩(wěn)定性，公司在該行業(yè)中的地位，公司產(chǎn)品的市定性，公司在該行業(yè)中的地位，公司產(chǎn)品的市場(chǎng)情況，公司的前景，公眾對(duì)公司股票

14、的興趣場(chǎng)情況，公司的前景，公眾對(duì)公司股票的興趣等等。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 資料：資料： 2011年上半年已有年上半年已有7家中國(guó)公司在家中國(guó)公司在紐交所上市，分別是紐交所上市，分別是人人網(wǎng)、奇虎人人網(wǎng)、奇虎360、鳳凰、鳳凰網(wǎng)、淘米、網(wǎng)秦、正興車輪、左岸服飾網(wǎng)、淘米、網(wǎng)秦、正興車輪、左岸服飾。7家公家公司的首次開發(fā)行股票融資總額為司的首次開發(fā)行股票融資總額為13.33億美元億美元，占，占2011年所有中國(guó)公司赴美融資總額的年所有中國(guó)公司赴美融資總額的80%。這。這7家公司中有家公司中有5家公司屬于科技類企家公司屬于

15、科技類企業(yè)。其中，奇虎業(yè)。其中，奇虎360公司公司3月月29日上市當(dāng)天股日上市當(dāng)天股價(jià)大漲價(jià)大漲134%，成為過去十年以來美國(guó)資本市，成為過去十年以來美國(guó)資本市場(chǎng)上，上市首日漲幅第三高的場(chǎng)上，上市首日漲幅第三高的IPO（前兩名為（前兩名為1995年的百度和年的百度和2010年的優(yōu)酷）。此外，中年的優(yōu)酷）。此外，中國(guó)最大的社交網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)商之一人人公司在國(guó)最大的社交網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)商之一人人公司在5月月4日登陸紐交所，成為全球首家社交網(wǎng)站上市公日登陸紐交所，成為全球首家社交網(wǎng)站上市公司。司。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹資料：資料：網(wǎng)易

16、科技訊網(wǎng)易科技訊 2010- 12月月9日消息，優(yōu)酷日消息，優(yōu)酷網(wǎng)網(wǎng)(NYSE：YOKU)今晚在紐交所成功上市，今晚在紐交所成功上市，截至美東時(shí)間截至美東時(shí)間03：27的股價(jià)為的股價(jià)為36.78美元，美元，比發(fā)行價(jià)比發(fā)行價(jià)12.8美元上漲美元上漲187.34%。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹（二）美國(guó)證券交易所（二）美國(guó)證券交易所（AMEX）：）： 除了紐約證券交易所之外，美國(guó)證券交除了紐約證券交易所之外，美國(guó)證券交易所易所(American Stock Exchange)，也，也稱全美證券交易所。過去曾是全美國(guó)第二大證稱全

17、美證券交易所。過去曾是全美國(guó)第二大證券交易所。美國(guó)證券交易所有上百年的歷史，券交易所。美國(guó)證券交易所有上百年的歷史，上市條件比紐約交易所低，許多傳統(tǒng)行業(yè)及國(guó)上市條件比紐約交易所低，許多傳統(tǒng)行業(yè)及國(guó)外公司在此交易所上市。其坐落于外公司在此交易所上市。其坐落于紐約紐約的華爾的華爾銜附近，銜附近，現(xiàn)為美國(guó)第三大股票交易所?，F(xiàn)為美國(guó)第三大股票交易所。 美國(guó)證券交易所大致上的營(yíng)業(yè)模式和紐約美國(guó)證券交易所大致上的營(yíng)業(yè)模式和紐約證券交易所一樣。但是不同的是，在那里證券交易所一樣。但是不同的是，在那里上市上市的公司偏重在中、小企業(yè)的公司偏重在中、小企業(yè)。因此，一般在美國(guó)。因此，一般在美國(guó)交易所上市的股票價(jià)格較

18、為偏低，而且交易量交易所上市的股票價(jià)格較為偏低，而且交易量也較小。也較小。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 在納斯達(dá)克（在納斯達(dá)克（NASDAQ）證券交易所尚未）證券交易所尚未設(shè)立，一些現(xiàn)存的美國(guó)大企業(yè)在公司創(chuàng)立之初設(shè)立，一些現(xiàn)存的美國(guó)大企業(yè)在公司創(chuàng)立之初，由于資本額尚小，加上公司名氣不彰，因此，由于資本額尚小，加上公司名氣不彰，因此選擇在此上市，以便募集資金做企業(yè)擴(kuò)張。選擇在此上市，以便募集資金做企業(yè)擴(kuò)張。 例如，艾克森石油公司例如，艾克森石油公司(Exxon Corporation)、通用汽車公司、通用汽車公司(Gener

19、al Motors Corporation)之前都在這里養(yǎng)精蓄之前都在這里養(yǎng)精蓄銳，等到公司真正成長(zhǎng)茁壯后再到最大的紐約銳，等到公司真正成長(zhǎng)茁壯后再到最大的紐約證交所上市，所以證交所上市，所以美國(guó)證交所也可稱得上是明美國(guó)證交所也可稱得上是明星股的醞釀所星股的醞釀所。 1998年年3月，美國(guó)證券交易所與月，美國(guó)證券交易所與NASDAQ交易所合并成交易所合并成NADSAQAMEX集團(tuán)公司。集團(tuán)公司。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹（三）美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)（三）美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)（NASDAQ） 美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)于美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)于19

20、71年在年在華盛頓華盛頓創(chuàng)創(chuàng)建，是建，是美國(guó)發(fā)展最快的證券市場(chǎng)美國(guó)發(fā)展最快的證券市場(chǎng)。納斯達(dá)克市。納斯達(dá)克市場(chǎng)于場(chǎng)于1971年年2月月8日正式開始交易，日正式開始交易，初期主要初期主要容納一些在容納一些在創(chuàng)業(yè)初期且涉及極高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)初期且涉及極高風(fēng)險(xiǎn)而無法在而無法在紐約證券交易所掛牌的小型公司紐約證券交易所掛牌的小型公司。 90年代初期，納斯達(dá)克市場(chǎng)逐漸被人注年代初期，納斯達(dá)克市場(chǎng)逐漸被人注意，其中一些掛牌公司如微軟等開始嶄露頭角意，其中一些掛牌公司如微軟等開始嶄露頭角。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 目前，納斯達(dá)克已是家喻戶

21、曉，掛牌公司目前，納斯達(dá)克已是家喻戶曉，掛牌公司約達(dá)約達(dá)5500家，其中約家，其中約480家來自美國(guó)以外，家來自美國(guó)以外，全年交易額高達(dá)全年交易額高達(dá)58000億美元。納斯達(dá)克不億美元。納斯達(dá)克不但成為美國(guó)投資界的寵兒，而且成為全球投資但成為美國(guó)投資界的寵兒，而且成為全球投資者主要的投資對(duì)象，者主要的投資對(duì)象，其指數(shù)已成為全球股市方其指數(shù)已成為全球股市方向指標(biāo)，對(duì)全球股市舉足輕重向指標(biāo)，對(duì)全球股市舉足輕重。 納斯達(dá)克擁有自己的做市商制度納斯達(dá)克擁有自己的做市商制度(Market Maker)，它們是一些獨(dú)立的股票，它們是一些獨(dú)立的股票交易商，為投資者承擔(dān)某一只股票的買進(jìn)和賣交易商，為投資者承擔(dān)

22、某一只股票的買進(jìn)和賣出。這一制度安排對(duì)于那些市值較低、交易次出。這一制度安排對(duì)于那些市值較低、交易次數(shù)較少的股票尤為重要數(shù)較少的股票尤為重要。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 每一只在那斯達(dá)克上市的股票，每一只在那斯達(dá)克上市的股票，至少要有兩個(gè)至少要有兩個(gè)以上的做市商為其股票報(bào)價(jià)以上的做市商為其股票報(bào)價(jià)，一些規(guī)模較大、，一些規(guī)模較大、交易較為活躍的股票的做市商往往能達(dá)到交易較為活躍的股票的做市商往往能達(dá)到4045家。家。這些做市商包括美林、高盛、所這些做市商包括美林、高盛、所羅門兄弟等世界頂尖級(jí)的投資銀行羅門兄弟等世界頂尖級(jí)的

23、投資銀行。 NASDAQ現(xiàn)在越來越試圖通過這種做市現(xiàn)在越來越試圖通過這種做市商制度使上市公司的股票能夠在最優(yōu)的價(jià)位成商制度使上市公司的股票能夠在最優(yōu)的價(jià)位成交，同時(shí)又保障投資者的利益。交，同時(shí)又保障投資者的利益。 納斯達(dá)克市場(chǎng)已經(jīng)是美國(guó)第二大證券交易納斯達(dá)克市場(chǎng)已經(jīng)是美國(guó)第二大證券交易市場(chǎng)市場(chǎng)，所接納的上市公司多是，所接納的上市公司多是具有高成長(zhǎng)潛力具有高成長(zhǎng)潛力的公司，而不僅僅是科技股公司。的公司，而不僅僅是科技股公司。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹v關(guān)于做市商：關(guān)于做市商： 做市商做市商(market maker)，也稱

24、市場(chǎng)撮，也稱市場(chǎng)撮合者，是指在證券交易市場(chǎng)上，通過合者，是指在證券交易市場(chǎng)上，通過提供買、提供買、賣報(bào)價(jià)賣報(bào)價(jià)為金融產(chǎn)品為金融產(chǎn)品制造市場(chǎng)制造市場(chǎng)的的證券商證券商。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹納斯達(dá)克證券交易所對(duì)非美國(guó)公司提供可選擇的納斯達(dá)克證券交易所對(duì)非美國(guó)公司提供可選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)：上市標(biāo)準(zhǔn)： 選擇權(quán)一：選擇權(quán)一： 1 、財(cái)務(wù)狀況方面，要求、財(cái)務(wù)狀況方面，要求有形凈資產(chǎn)有形凈資產(chǎn)不少于不少于 400萬美元；最近一年（或最近三年中的兩年萬美元；最近一年（或最近三年中的兩年）稅前盈利不少于）稅前盈利不少于70萬美元，稅后利潤(rùn)

25、不少萬美元，稅后利潤(rùn)不少于于40萬美元，萬美元， 2、流通股市值不少于、流通股市值不少于300萬美元，萬美元， 3、公眾公眾股東持股量在股東持股量在100萬股以上，或者在萬股以上，或者在50萬股以上，且平均日交易量在萬股以上，且平均日交易量在2000股以上股以上，但美國(guó)股東不少于，但美國(guó)股東不少于400人，人， 4、股價(jià)不低于、股價(jià)不低于5美元。美元。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹選擇權(quán)二：選擇權(quán)二： 1、有形凈資產(chǎn)有形凈資產(chǎn)不少于不少于1200萬美元，萬美元， 2、公眾公眾股東持股價(jià)值不少于股東持股價(jià)值不少于1500萬美

26、元，持萬美元，持股量不少于股量不少于100萬股，美國(guó)股東不少于萬股，美國(guó)股東不少于400人人 3、稅前利潤(rùn)無統(tǒng)一要求。、稅前利潤(rùn)無統(tǒng)一要求。 此類外國(guó)公司須有不少于三年的營(yíng)業(yè)記此類外國(guó)公司須有不少于三年的營(yíng)業(yè)記錄，且股價(jià)不低于錄，且股價(jià)不低于3美元。美元。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 在納斯達(dá)克上市的中國(guó)企業(yè)：在納斯達(dá)克上市的中國(guó)企業(yè)：中華網(wǎng)中華網(wǎng)（ 2000年年7月月13日日 首家在納斯達(dá)克上市的中首家在納斯達(dá)克上市的中國(guó)網(wǎng)站，上市當(dāng)天股價(jià)從國(guó)網(wǎng)站，上市當(dāng)天股價(jià)從20美元漲到美元漲到67美元美元，開盤當(dāng)日股價(jià)就翻兩倍）

27、，開盤當(dāng)日股價(jià)就翻兩倍）、華視傳媒華視傳媒、網(wǎng)易網(wǎng)易、搜狐、新浪、攜程、旅行網(wǎng)、百度、搜狐、新浪、攜程、旅行網(wǎng)、百度 、土豆、土豆網(wǎng)網(wǎng) 等等。等等。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹案例案例1： 深圳首家文化企業(yè)在美國(guó)上市華視傳媒成深圳首家文化企業(yè)在美國(guó)上市華視傳媒成功登陸納斯達(dá)克融資逾億美元，被譽(yù)為功登陸納斯達(dá)克融資逾億美元，被譽(yù)為“來自來自中國(guó)文化概念的一面旗幟中國(guó)文化概念的一面旗幟” 紐約時(shí)間月日上午點(diǎn)，華視傳紐約時(shí)間月日上午點(diǎn)，華視傳媒在納斯達(dá)克正式掛牌交易。此次共發(fā)行媒在納斯達(dá)克正式掛牌交易。此次共發(fā)行萬股美國(guó)存托憑證

28、，融資億美元萬股美國(guó)存托憑證，融資億美元。按當(dāng)日開盤價(jià)計(jì)算，華視傳媒總市值近。按當(dāng)日開盤價(jià)計(jì)算，華視傳媒總市值近億元人民幣。華視傳媒本次募集資金主要用于億元人民幣。華視傳媒本次募集資金主要用于三個(gè)方面，一是鞏固和擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)的廣告網(wǎng)絡(luò)三個(gè)方面，一是鞏固和擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)的廣告網(wǎng)絡(luò)；二是在強(qiáng)大技術(shù)平臺(tái)支撐下，逐步進(jìn)入公共；二是在強(qiáng)大技術(shù)平臺(tái)支撐下，逐步進(jìn)入公共交通以外的廣告領(lǐng)域，如以戶外電視實(shí)時(shí)播放交通以外的廣告領(lǐng)域，如以戶外電視實(shí)時(shí)播放技術(shù)為主的新廣告領(lǐng)域；三是尋求各種戰(zhàn)略合技術(shù)為主的新廣告領(lǐng)域；三是尋求各種戰(zhàn)略合作與行業(yè)并購(gòu)，繼續(xù)做強(qiáng)做大企業(yè)。作與行業(yè)并購(gòu)，繼續(xù)做強(qiáng)做大企業(yè)。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹

29、股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 據(jù)了解，華視傳媒成立于年月?lián)私猓A視傳媒成立于年月，截止，截止20072007年年1212月，以自有及合作方式目前已月，以自有及合作方式目前已覆蓋中國(guó)個(gè)城市，覆蓋受眾億人，覆蓋中國(guó)個(gè)城市，覆蓋受眾億人，擁有中國(guó)最大的戶外數(shù)字電視廣告聯(lián)播網(wǎng)。聯(lián)擁有中國(guó)最大的戶外數(shù)字電視廣告聯(lián)播網(wǎng)。聯(lián)播網(wǎng)采用數(shù)字移動(dòng)電視技術(shù)、支持移動(dòng)接收，播網(wǎng)采用數(shù)字移動(dòng)電視技術(shù)、支持移動(dòng)接收，提供即時(shí)的新聞、資訊、信息、娛樂、體育等提供即時(shí)的新聞、資訊、信息、娛樂、體育等豐富精彩的電視節(jié)目。自成立之初，華視傳媒豐富精彩的電視節(jié)目。自成立之初，華視傳

30、媒就得到了深圳各界的高度關(guān)注和政府的大力支就得到了深圳各界的高度關(guān)注和政府的大力支持。年月，華視傳媒獲得深圳市持。年月，華視傳媒獲得深圳市福田區(qū)首批文化專項(xiàng)基金獎(jiǎng)勵(lì)；同年月，福田區(qū)首批文化專項(xiàng)基金獎(jiǎng)勵(lì)；同年月，被列入深圳市文化產(chǎn)業(yè)被列入深圳市文化產(chǎn)業(yè)“十一五十一五”規(guī)劃的重點(diǎn)規(guī)劃的重點(diǎn)發(fā)展企業(yè)；今年月，華視傳媒被推薦申報(bào)發(fā)展企業(yè)；今年月，華視傳媒被推薦申報(bào)“廣東省文化產(chǎn)業(yè)示范基地廣東省文化產(chǎn)業(yè)示范基地”。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 對(duì)于華視傳媒的成功上市，有關(guān)部門表示對(duì)于華視傳媒的成功上市，有關(guān)部門表示，文化產(chǎn)業(yè)是深圳的

31、四大支柱產(chǎn)業(yè)之一。近年，文化產(chǎn)業(yè)是深圳的四大支柱產(chǎn)業(yè)之一。近年來，深圳加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，來，深圳加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，“文化立市文化立市”取取得令人振奮的可喜成績(jī)。華視傳媒成功上市，得令人振奮的可喜成績(jī)。華視傳媒成功上市，充分說明了國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)深圳文化企業(yè)的認(rèn)充分說明了國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)深圳文化企業(yè)的認(rèn)可。努力打造出更多像華視傳媒這樣優(yōu)秀的文可。努力打造出更多像華視傳媒這樣優(yōu)秀的文化企業(yè)，必將激發(fā)更多的的深圳文化企業(yè)實(shí)施化企業(yè)，必將激發(fā)更多的的深圳文化企業(yè)實(shí)施“走出去走出去”戰(zhàn)略，推動(dòng)深圳文化產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大戰(zhàn)略，推動(dòng)深圳文化產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大，繼續(xù)健康快速的向前發(fā)展。，繼續(xù)健康快速的向前發(fā)展。 存托憑證，又

32、稱存券收據(jù)或存股證，是指在一國(guó)證券存托憑證，又稱存券收據(jù)或存股證，是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表公司股票，但有時(shí)也代表債券。表公司股票，但有時(shí)也代表債券。1927年，美國(guó)人年，美國(guó)人J.P摩根為了方便美國(guó)人投資英國(guó)的股票發(fā)明了存托憑摩根為了方便美國(guó)人投資英國(guó)的股票發(fā)明了存托憑證。證。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹v二、英國(guó)二、英國(guó) 倫敦證券交易所是倫敦證券交

33、易所是世界著名的三大證券交世界著名的三大證券交易所之一易所之一，是世界主要的一個(gè)證券交易中心。，是世界主要的一個(gè)證券交易中心。倫敦證券交易所起源于倫敦證券交易所起源于17世紀(jì)末的倫敦交易世紀(jì)末的倫敦交易街的露天市場(chǎng)，是當(dāng)時(shí)買賣政府債券的街的露天市場(chǎng)，是當(dāng)時(shí)買賣政府債券的“皇家皇家交易所交易所”。1773年該露天市場(chǎng)遷入司威丁街年該露天市場(chǎng)遷入司威丁街的室內(nèi)進(jìn)行交易，并取名倫敦證券交易所。目的室內(nèi)進(jìn)行交易，并取名倫敦證券交易所。目前在英國(guó)前在英國(guó)7家證券交易所中，只有倫敦證券交家證券交易所中，只有倫敦證券交易所是全國(guó)性證券交易所，其他易所是全國(guó)性證券交易所，其他6家都是地方家都是地方性證券交易所

34、。性證券交易所。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹v三、日本三、日本 1878年年6月開業(yè)的月開業(yè)的東京證券交易所是日東京證券交易所是日本最早的證券交易所本最早的證券交易所。日本國(guó)內(nèi)有東京、大阪。日本國(guó)內(nèi)有東京、大阪、名古屋、札幌等、名古屋、札幌等8家證券交易所。其中東京家證券交易所。其中東京證券交易所是日本最大和最具代表性的證券交證券交易所是日本最大和最具代表性的證券交易所，易所，它與紐約證券交易所和倫敦證券交易所它與紐約證券交易所和倫敦證券交易所并稱為世界三大證券交易所并稱為世界三大證券交易所。 東京證券交易所的交易大廳設(shè)在

35、東京，分東京證券交易所的交易大廳設(shè)在東京，分設(shè)股票交易大廳和債券交易大廳。設(shè)股票交易大廳和債券交易大廳。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹v四、香港四、香港 香港證券市場(chǎng)形成于香港證券市場(chǎng)形成于19世紀(jì)世紀(jì)60年代。隨年代。隨著英國(guó)著英國(guó)創(chuàng)設(shè)股份有限公司創(chuàng)設(shè)股份有限公司這一企業(yè)組織形成并這一企業(yè)組織形成并大力推廣，在大力推廣，在1866年，年，香港開始股票交易香港開始股票交易，香港證券市場(chǎng)形成。但到香港證券市場(chǎng)形成。但到1889年由于盛行賣年由于盛行賣空交易，導(dǎo)致香港股市首次大股災(zāi)。空交易，導(dǎo)致香港股市首次大股災(zāi)。1891年年2

36、月，月，“香港香港股票股票經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)”成立，這是香成立，這是香港第一個(gè)正式的證券交易所。港第一個(gè)正式的證券交易所。1911年后，大年后，大陸政局劇烈動(dòng)蕩，引起香港股市崩潰。陸政局劇烈動(dòng)蕩，引起香港股市崩潰。1921年，由所有華人股票經(jīng)紀(jì)人成立了年，由所有華人股票經(jīng)紀(jì)人成立了“香港香港證券證券經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)”，這是香港的第二個(gè)證券交易所，這是香港的第二個(gè)證券交易所。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 1929年年10月，美國(guó)華爾街月，美國(guó)華爾街“黑色星期黑色星期一一”的大股災(zāi)，開始了世界性的經(jīng)濟(jì)大蕭條，的大股災(zāi)，開

37、始了世界性的經(jīng)濟(jì)大蕭條，這時(shí)以貿(mào)易為主的香港經(jīng)濟(jì)遭到重大打擊，香這時(shí)以貿(mào)易為主的香港經(jīng)濟(jì)遭到重大打擊，香港股市同樣陷入困境。港股市同樣陷入困境。1941年日本入侵香港年日本入侵香港，股票交易被迫停止，直到二戰(zhàn)結(jié)束，才重新，股票交易被迫停止，直到二戰(zhàn)結(jié)束，才重新恢復(fù)。恢復(fù)。1947年，年，“香港股票經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)香港股票經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)”與與“香港證券經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)香港證券經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)”合并，成立合并，成立香港證券香港證券交易所交易所。1980年年決定成立決定成立香港聯(lián)合交易所香港聯(lián)合交易所于于1986年年4月正式開業(yè)。月正式開業(yè)。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)

38、介紹各地證券市場(chǎng)介紹v香港香港主板主板基本上市條件：基本上市條件：盈利要求盈利要求：3年盈利為年盈利為5000萬，最近萬，最近1年不少年不少于于2000萬；萬；營(yíng)業(yè)歷史營(yíng)業(yè)歷史：不少于三年的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄；：不少于三年的營(yíng)業(yè)紀(jì)錄；最低市值最低市值：不低于：不低于1億港元；億港元；公眾持股比例公眾持股比例：不低于：不低于25%、且達(dá)、且達(dá)5000萬萬港幣；港幣；持股人數(shù)持股人數(shù)：須有：須有100名股東；名股東；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)：香港或國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；：香港或國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則； 業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明：說明有關(guān)未來計(jì)劃及展望；：說明有關(guān)未來計(jì)劃及展望；LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹

39、股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 關(guān)于保薦期關(guān)于保薦期：上市后保薦人任期結(jié)束；：上市后保薦人任期結(jié)束；管理持續(xù)性管理持續(xù)性：前：前3年由基本相同的管理層管理；年由基本相同的管理層管理；同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：不允許控股股東從事相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)；：不允許控股股東從事相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)； 上市保薦人上市保薦人是指申請(qǐng)上市人依據(jù)證券交易所上市規(guī)則的規(guī)定委任作為其上市推薦的機(jī)構(gòu)或人士。由于主承銷商在公司股票發(fā)行承銷過程中已對(duì)發(fā)行公司有較深了解，所以常同時(shí)擔(dān)任發(fā)行公司的上市推薦人。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹香港香港創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板基

40、本上市條件：基本上市條件：市場(chǎng)目的市場(chǎng)目的：為增長(zhǎng)性的公司而設(shè)；：為增長(zhǎng)性的公司而設(shè)；接受地域接受地域：依據(jù)香港、百慕大、開曼群島、中：依據(jù)香港、百慕大、開曼群島、中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司；國(guó)法律注冊(cè)成立的公司；盈利要求盈利要求：不設(shè)最低盈利要求；：不設(shè)最低盈利要求；營(yíng)業(yè)歷史營(yíng)業(yè)歷史：不少于：不少于24個(gè)月的經(jīng)營(yíng)活躍紀(jì)錄；個(gè)月的經(jīng)營(yíng)活躍紀(jì)錄；管理持續(xù)性管理持續(xù)性：于活躍紀(jì)錄期間，其管理層及擁：于活躍紀(jì)錄期間，其管理層及擁有權(quán)大致相同；有權(quán)大致相同；主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)：主營(yíng)業(yè)務(wù)要突出；：主營(yíng)業(yè)務(wù)要突出；最低市值最低市值：不低于：不低于4600萬港元；萬港元；LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市

41、場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 公眾持股比例公眾持股比例：不低于：不低于25%、且達(dá)、且達(dá)3000萬港萬港幣；幣；持股人數(shù)持股人數(shù)：公眾股東須有：公眾股東須有100名以上；名以上；管理層持股量管理層持股量：須持有不少于：須持有不少于35%財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)：香港或國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：香港或國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保薦期間：上市當(dāng)年余下時(shí)間和上市后保薦期間：上市當(dāng)年余下時(shí)間和上市后2年；年；委任至少委任至少2名獨(dú)立董事；聘任名獨(dú)立董事；聘任1名全職會(huì)計(jì)師；名全職會(huì)計(jì)師；同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：允許控股股東從事相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)，但：允許控股股東從事相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)，但需全面披露；需全面披露；業(yè)務(wù)目標(biāo)

42、聲明業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明：須列明其業(yè)務(wù)目標(biāo)，并闡釋于：須列明其業(yè)務(wù)目標(biāo)，并闡釋于指定期間內(nèi)擬如何達(dá)致該目標(biāo)；指定期間內(nèi)擬如何達(dá)致該目標(biāo)；LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 公司章程公司章程：須符合香港：須符合香港上市規(guī)則上市規(guī)則和國(guó)內(nèi)和國(guó)內(nèi)關(guān)于到境外上市公司章程必備條款關(guān)于到境外上市公司章程必備條款的規(guī)定；的規(guī)定；人員要求人員要求：公司的董事、公司秘書、會(huì)計(jì)師、：公司的董事、公司秘書、會(huì)計(jì)師、監(jiān)察主任、授權(quán)代表、審核委員成員等人員需監(jiān)察主任、授權(quán)代表、審核委員成員等人員需符合符合上市規(guī)則上市規(guī)則的規(guī)定；的規(guī)定；公司須聘有經(jīng)核準(zhǔn)的股票過戶

43、登記處；公司須聘有經(jīng)核準(zhǔn)的股票過戶登記處； LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹中國(guó)內(nèi)地企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板上市的要求中國(guó)內(nèi)地企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板上市的要求對(duì)內(nèi)地企業(yè)來說，還應(yīng)當(dāng)滿足如下條件：對(duì)內(nèi)地企業(yè)來說，還應(yīng)當(dāng)滿足如下條件：（1） 經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)、依經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)、依法設(shè)立并規(guī)范運(yùn)作的股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱法設(shè)立并規(guī)范運(yùn)作的股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司公司）；）；（2） 公司及其主要發(fā)起人符合國(guó)家有關(guān)法規(guī)公司及其主要發(fā)起人符合國(guó)家有關(guān)法規(guī)和政策，在最近二年內(nèi)沒有重大違法違規(guī)行為；和政策，在最近二年內(nèi)沒有重

44、大違法違規(guī)行為；（3） 符合香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則符合香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則規(guī)定的條件；規(guī)定的條件；（4） 上市保薦人認(rèn)為公司具備發(fā)行上市可行上市保薦人認(rèn)為公司具備發(fā)行上市可行性并依照規(guī)定承擔(dān)保薦責(zé)任；性并依照規(guī)定承擔(dān)保薦責(zé)任；（5） 國(guó)家科技部認(rèn)證的高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)先批國(guó)家科技部認(rèn)證的高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)先批準(zhǔn)。準(zhǔn)。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 五、上海證券交易所五、上海證券交易所 其是中國(guó)大陸兩所證券交易所之一，位于其是中國(guó)大陸兩所證券交易所之一，位于上海浦東新區(qū)。上海證券交易所創(chuàng)立于上海浦東新區(qū)。上海證券交易所創(chuàng)立于1990年年1

45、1月月26日，同年日，同年12月月19日開始正式營(yíng)業(yè)日開始正式營(yíng)業(yè)。截至。截至2009年年底，上證所擁有年年底，上證所擁有870家上市家上市公司，股票市價(jià)總值公司，股票市價(jià)總值184655.23億元。一大億元。一大批國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)企批國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)企業(yè)通過上市，既籌集了發(fā)展資金，又轉(zhuǎn)換了經(jīng)業(yè)通過上市，既籌集了發(fā)展資金，又轉(zhuǎn)換了經(jīng)營(yíng)機(jī)制。營(yíng)機(jī)制。目標(biāo)定位是為大型企業(yè)服務(wù)目標(biāo)定位是為大型企業(yè)服務(wù)。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用各地證券市場(chǎng)介紹各地證券市場(chǎng)介紹 六、深圳證券交易所六、深圳證券交易所 其位于深圳羅湖區(qū)，

46、地王大廈斜對(duì)面。成其位于深圳羅湖區(qū)，地王大廈斜對(duì)面。成立于立于1990年年12月月1日，于日，于1991年年7月月3日正日正式營(yíng)業(yè)。由于扶持上海證券交易所的發(fā)展，式營(yíng)業(yè)。由于扶持上海證券交易所的發(fā)展， 2000年年9月深交所停止了新股發(fā)行。月深交所停止了新股發(fā)行。 2004年年5月月17日設(shè)立中小企業(yè)板（簡(jiǎn)稱中小板）后日設(shè)立中小企業(yè)板（簡(jiǎn)稱中小板）后，2004年年6月月25日新和成等八家公司掛牌上日新和成等八家公司掛牌上市，標(biāo)志著深交所又重新恢復(fù)了新企業(yè)上市，市，標(biāo)志著深交所又重新恢復(fù)了新企業(yè)上市， 但是只是包括中小企業(yè)。但是只是包括中小企業(yè)。目標(biāo)定位是為中小企目標(biāo)定位是為中小企業(yè)服務(wù)業(yè)服務(wù)。

47、 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用股票的發(fā)行與上市股票的發(fā)行與上市v首次公開發(fā)行股票的程序首次公開發(fā)行股票的程序 （1）發(fā)行人）發(fā)行人董事會(huì)董事會(huì)依法就本次股票發(fā)行的依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)必須明確的事項(xiàng)作出決議作出決議，并，并提請(qǐng)股東大會(huì)批提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)準(zhǔn)； （2）發(fā)行人）發(fā)行人股東大會(huì)股東大會(huì)就本次發(fā)行股票就本次發(fā)行股票作出作出決議決議； （3）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制制作申請(qǐng)文件作申請(qǐng)文件，由，由保薦人保薦并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)保

48、薦人保薦并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)。 LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用股票的發(fā)行與上市股票的發(fā)行與上市 （4）證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作個(gè)工作日內(nèi)日內(nèi)作出是否受理的決定作出是否受理的決定。受理申請(qǐng)文件后，。受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審初審，并由，并由發(fā)行審核委員會(huì)審核發(fā)行審核委員會(huì)審核。 （5）證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)依照法定條件對(duì)發(fā)行人的發(fā)行依照法定條件對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出，并出具相關(guān)文件。具相關(guān)文件。 自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行

49、之日起，發(fā)行人應(yīng)在自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。文件失效，須重新經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用股票的發(fā)行與上市股票的發(fā)行與上市股票發(fā)行公告股票發(fā)行公告公告內(nèi)容公告內(nèi)容（1）招股說明書）招股說明書；（華誼兄弟傳媒股份有；（華誼兄弟傳媒股份有限公司招股說明書）限公司招股說明書）（2）上市公告書；）上市公告書；（3）定期報(bào)告，包括年度報(bào)告、季度報(bào)告）定期報(bào)告，包括年度報(bào)告、季度報(bào)告、中期報(bào)告；、中期報(bào)告；（4）臨時(shí)報(bào)

50、告，包括重大事件公告、并購(gòu)）臨時(shí)報(bào)告，包括重大事件公告、并購(gòu)公告公告。（萬達(dá)并購(gòu)。（萬達(dá)并購(gòu)AMG）LOGO專題資本市場(chǎng)介紹股票融資專題資本市場(chǎng)介紹股票融資時(shí)使用時(shí)使用股票的發(fā)行與上市股票的發(fā)行與上市 股份有限公司股票發(fā)行和上市流程股份有限公司股票發(fā)行和上市流程 1、聘任三家中介服務(wù)機(jī)構(gòu)：、聘任三家中介服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券公司證券公司（或者叫券商、投行），會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師（或者叫券商、投行），會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所事務(wù)所，這三家是法定的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中，這三家是法定的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中以券商為首，承擔(dān)保薦和承銷任務(wù)，會(huì)計(jì)師負(fù)以券商為首，承擔(dān)保薦和承銷任務(wù)，會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)上市審計(jì)，律師負(fù)責(zé)上市相關(guān)法律問題。找責(zé)上市審計(jì)，律