完整版)?？芲畢業(yè)論文范本74117687

1、摘要 1市場預(yù)測 2二、廠址方案選 擇3三、工藝技術(shù)方 案4一）編制二）投資投資(據(jù)(5六、財務(wù)評價6(一)生產(chǎn)規(guī)模和方案6(二)年銷售收入和銷售稅金及附加估算6(三)產(chǎn)品總成本估算6(四)利潤總額及分配6(五)財務(wù)盈利能力分析 7(六)清償能力分析7(七)敏感性分析7(於.八)財務(wù)評價Q結(jié)結(jié)論9參考文11【摘要】 可行性研究是項(xiàng)目前期工作的重要步驟，是編制項(xiàng)目設(shè) 計任務(wù)書的依據(jù)。對項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究是項(xiàng)目管理中的一項(xiàng)重 要基礎(chǔ)工作，是保證建設(shè)項(xiàng)目投資獲得最佳經(jīng)濟(jì)效果的科學(xué)方 法，可行性研究在項(xiàng)目投資決策和項(xiàng)目建設(shè)具有十分重要的作 用。本文通過充分的調(diào)查，查閱相關(guān)資料，利用科學(xué)的方法，從 市場

2、、資源、建廠條件、技術(shù)和財務(wù)分析評價等方面對四川某公 司6萬噸年飼料級磷酸氫鈣項(xiàng)目可行性進(jìn)行了充分的論證。 【關(guān)鍵詞】 項(xiàng)目 可行性研究 投資 財務(wù)分析引言 飼料級磷酸氫鈣作為一種優(yōu)良的含磷、鈣兩種營養(yǎng)元素的礦物 質(zhì)添加劑，與動物骨骼中磷鈣比最為接近， 易被動物胃酸所全部溶解， 從而進(jìn)入動物體內(nèi)并參與新陳代謝等特點(diǎn)， 已經(jīng)全面取代骨粉成為一 種不可替代的礦物質(zhì)飼料添加劑。 經(jīng)過長期的推廣與應(yīng)用， 其飼養(yǎng)效 果早已得到世界各國的公認(rèn)。飼料級磷酸氫鈣是典型的支農(nóng)產(chǎn)品，符合國家大力提倡的加大 農(nóng)業(yè)投入和農(nóng)產(chǎn)品深加工， 積極發(fā)展科技含量高的現(xiàn)代化興農(nóng)企業(yè)的 國家政策。享受國家特許免征增值稅政策。 隨著

3、國民經(jīng)濟(jì)的高速增長， 人民生活水平的日益增高， 勢必帶動我國的畜牧業(yè)、 養(yǎng)殖業(yè)新一輪發(fā) 展高峰。 加之該產(chǎn)品國內(nèi)市場缺口甚大， 許多有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的區(qū)域又無 資源優(yōu)勢和發(fā)展條件，以至產(chǎn)品長期短缺，供不應(yīng)求。由此可見當(dāng)前 科學(xué)、系統(tǒng)地研究，合理地整合本地資源優(yōu)勢，結(jié)合水電資源，興建 磷酸氫鈣項(xiàng)目，走礦產(chǎn)資源深加工之路是強(qiáng)縣富民發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的重 要途徑之一。一、市場預(yù)測 磷酸氫鈣為無嗅無味白色經(jīng)晶粉末，有二水物（ CaHPO4.2H 2O） 和無水物（CaHPO兩種。常用的是二水物，含枸溶性五氧化二磷達(dá) 30%40%由于其中的磷酸鈣比（1:1.29）與動物骨骼中磷鈣比最為 接近，而且易被動物胃酸所全部

4、溶解。通常在動物飼料中添加1.5% 3%勺飼料級磷酸氫鈣，則肉、蛋、奶平均增產(chǎn)15%20%是一種性能優(yōu)良的含有磷、 鈣兩種營養(yǎng)元素的飼料礦物質(zhì)添加劑， 其飼養(yǎng)效果 早已得到世界各國公認(rèn)，經(jīng)濟(jì)效益十分可觀。目前全球飼料級磷酸氫鈣總產(chǎn)量約 880 萬噸，其中美國產(chǎn)量達(dá) 到 585 萬噸，獨(dú)占 66.4% 的全球市場份額，居全球第一。在完全滿足 本國需要外，還長期占領(lǐng)歐洲、澳洲和北美市場。東南亞的日本、韓 國、新加坡以及我國的臺灣地區(qū)畜牧業(yè)非常發(fā)達(dá)， 且本土無任何資源 條件，也無該產(chǎn)品生產(chǎn)廠家， 對飼料級磷酸氫鈣的需求長期依賴進(jìn)口。 我國至 2001 年龍蟒集團(tuán)才有少量產(chǎn)品出口東南亞市場。 2004

5、 年我國 飼料總量達(dá)到 7200 萬噸，成為世界第二大飼料生產(chǎn)國。而飼料級磷 酸氫鈣是配合飼料中的第一大礦物質(zhì)飼料添加劑， 其產(chǎn)量隨著我國配 合飼料產(chǎn)量的穩(wěn)步提高而提高。 在主要原材料上， 各生產(chǎn)廠家的磷礦 價格從100元到420元不等；占飼料級磷酸氫鈣原料價60%- 70%左右的硫酸，由于廠家的進(jìn)貨來源不同其價格也從 340 到 550元不等。從 1996 -2001 年，隨著畜牧業(yè)和飼料工業(yè)的發(fā)展，飼料級磷酸 鹽的全球需要量呈逐年增長趨勢， 平均每年增長率為 2.8 % ，1996年 全球銷量為 417.2萬噸， 2001 年全球需求量達(dá) 476.4萬噸，增長 14.2 %。而需求增長率最

6、快的是亞洲，年增長率為 4.5 %，其次是拉 丁美洲。 但亞洲的磷酸生產(chǎn)能力卻排在了第五位， 特別是亞洲社會主 義國家的磷酸生產(chǎn)能力更低，僅占全球總產(chǎn)量的1.4 %。我國目前產(chǎn)量約為 1 50萬噸，但據(jù)有關(guān)部門介紹， 目前我國飼料級產(chǎn)品合格率僅 為 70 %，據(jù)此測算合格品僅為 105 萬噸，按全國農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要要求， 到 2010年，全國配合飼料產(chǎn)量將達(dá)到 1.18億噸，按 1.5%-3%的添加 比例推算，將需要約 177- 354 萬噸合格飼料級磷酸氫鈣。國內(nèi)外市 場空間都十分巨大，前景誘人。因此，我們更應(yīng)該結(jié)合自身特點(diǎn)，資 源轉(zhuǎn)換，科技興化，搶占市場。二、工藝技術(shù)方案經(jīng)比較目前的主要生產(chǎn)工

7、藝，結(jié)合我國國情和當(dāng)?shù)刭Y源情況，決定采用硫酸法濕法磷酸脫氟工藝。該工藝是將濃硫酸和磷礦粉在石 墨制萃取槽內(nèi)進(jìn)行一次性萃取，得到五氧化二磷含量在28流右的粗磷酸，再加入一定活性炭加溫濃縮，使氟、鋁、鎂等雜質(zhì)溢出靜置沉 淀，然后離心二次脫氟得到純凈濕法酸后與碳酸鈣進(jìn)行預(yù)中和，主中和，干燥后得出成品。（工藝流程圖見圖1）。另外市場對飼料級磷酸氫鈣產(chǎn)品的氟，砷含量控制相當(dāng)嚴(yán)格， 除了礦產(chǎn)品組份有天然優(yōu)勢外，一般氫鈣企業(yè)都要采用脫氟工藝。四、投資估算（一）編制依據(jù)本工程投資估算系根據(jù)現(xiàn)行的設(shè)備及材料價格、相關(guān)的定額及 政策法規(guī)等進(jìn)行編制的。1. 建筑工程根據(jù)類似工程擴(kuò)大指標(biāo)進(jìn)行計算，并考慮本工程的 實(shí)際

8、情況及市場情況，對一些內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。2. 設(shè)備價格采用估計、市場尋價或參照類似工程訂貨價格對比 價計取，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)按6%計算。3. 預(yù)備費(fèi)按3%+算。（二）投資分析1 固定投資分析（見表1）表1 工程投資構(gòu)成分析表項(xiàng)目名稱投資金額（萬兀）占估算值比例（）建筑工程284.5022.37設(shè)備758.4859.66安裝工程69.125.40其它費(fèi)用159.9012.57總計1272.00100.00本工程估算值為1272萬元。2.流動資金估算按分項(xiàng)估算法進(jìn)行估算，達(dá)產(chǎn)年需流動資金 1012萬元。3 總投資估算建設(shè)投資1272萬元，流動資金1012萬元，總投資2284萬元。4.投資估算的有關(guān)說明（1）

9、 根據(jù)國家計委關(guān)于加強(qiáng)對基本建設(shè)大中型項(xiàng)目概算中價 格預(yù)備費(fèi)管理有關(guān)問題的通知（計投資19991340號），投 資價格指數(shù)按零計算。故本工程不計取漲價預(yù)備金。（2）根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局、國家計委聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于暫停征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的通知（財稅字1999299號）， 故工程不計該稅。六、財務(wù)評價（一）生產(chǎn)規(guī)模和方案項(xiàng)目設(shè)計規(guī)模為6萬噸年飼料級磷酸氫鈣，擬六個月建成，第 一年達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的80%第二年達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力。主要產(chǎn)成 品是飼料級磷酸氫鈣和磷白肥。設(shè)計生產(chǎn)期為15年，計算期16年。（二）年銷售收入和銷售稅金及附加估算1. 銷售收入：飼料級磷酸氫鈣以近幾年國內(nèi)市場實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)行價

10、 格為依據(jù)，并預(yù)測到生產(chǎn)初期的市場價格按1800元噸計算，達(dá)年產(chǎn)銷售收入為10800萬元。2. 銷售稅金及附加：根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于飼料產(chǎn) 品免征增值稅問題的通知（財稅2001121號），企業(yè)產(chǎn)品免征 增值稅。（三）產(chǎn)品總成本估算1. 為了與產(chǎn)品銷售價格相對應(yīng)，所有的原輔材料、燃料及動力 單價均按現(xiàn)行市場到廠價格估算。2. 固定資產(chǎn)折舊按平均年限法折算，殘值按5燉算。折舊年限15年，年折舊額為80.56萬元。3修理費(fèi)按年折舊費(fèi)的60%+取，為48.34萬元。4. 工資及福利待遇每人每年10000元考慮，本項(xiàng)目勞動定員265 人，為265萬元。5. 其它費(fèi)用448萬元。經(jīng)計算，正常年產(chǎn)品

11、總成本為8142.82萬元，經(jīng)營成本為 8039.34 萬元。（四）利潤總額及分配利潤總額正常年為2309.18萬元；所得稅按利潤總額的33%+?。?309.18萬元X 33%=762.03萬 元；盈余公積金公益金按所得稅稅后利潤的15%+?。海?309.18-762.03 ）萬元X 15%=232.07萬元。（五）財務(wù)盈利能力分析n根據(jù) （Cl -CO）t（1 FIRR） 4 = 0t =0經(jīng)計算所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率 FIRR =69%n 根據(jù) NPV -、(Cl -C0)t(1 i)t =0經(jīng)計算所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值(NPV) (i = 10% = 8539萬元財務(wù)內(nèi)部收益率大于行業(yè)基準(zhǔn)收

12、益率 12%說明盈利能力滿足了投資利潤率利潤總額 投資總額行業(yè)要求，且財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，說明本項(xiàng)目在財務(wù)上是可行的。100% = 2309.18 100% =101.09%2284投資利稅率利潤總額銷售稅金及附加投資總額100%2309.183482284100% =116.3(六) 清償能力分析資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額 資產(chǎn)總額100% ；流動比率流動資產(chǎn)總額 流動負(fù)債總額速動比率速動資產(chǎn)總額 流動負(fù)債總額經(jīng)計算可以看出，自投產(chǎn)第二年起各年的資產(chǎn)負(fù)債率均小于50%流動比率投產(chǎn)第一年為147%速動比率自投產(chǎn)第一年起超過 50%通過以上分析，說明本項(xiàng)目有較強(qiáng)的清償能力。(七) 敏感性分析項(xiàng)目在計算期內(nèi)

13、可能發(fā)生不確定的變化因素：如產(chǎn)品價格、經(jīng) 營成本、固定資產(chǎn)投資等，將這些因素向不利方向變化10%進(jìn)行測算, 對全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期的影響見表2。表2敏感性分析表序號項(xiàng)目基本銷售經(jīng)營成本固定資萬案收入+10%產(chǎn)+10%-10%1財務(wù)內(nèi)部收益率6921.934.2964.00(%)7較基準(zhǔn)方案增減一34.715.00(%)47.032全部投資回收期2.185.153.672.25（年）較基準(zhǔn)方案增減+ 1.49+ 0.07（年）2.97計算結(jié)果表明：銷售收入和經(jīng)營收入成本的變化對財務(wù)內(nèi)部收 益率影響較大，固定資產(chǎn)投資變化對財務(wù)內(nèi)部收益率影響較小。 各不 利因素變化10%寸，財務(wù)內(nèi)部收

14、益率和投資回收期均大于行業(yè)基準(zhǔn)。（八）財務(wù)評價結(jié)論該項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總見表 3。表3主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總表序號指標(biāo)名稱單位數(shù)量1產(chǎn)品和產(chǎn)量飼料級磷酸氫鈣噸年600002主要原輔燃料消耗硫酸噸年78000磷礦粉噸年102000石灰噸年300003動力消耗電度標(biāo)煤噸年60004勞動定員人2655主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)總投資萬元2284其中：建設(shè)投資萬元1272建設(shè)期利息萬元29.9流動資金萬元1012銷售收入萬元10800總成本萬元8142.82利潤總額萬元2309.18稅后利潤萬元1547.15全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率%69全部投資回收期年2.18投資利潤率%101.09投資利稅率%116.34綜上分

15、析，本項(xiàng)目財務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，投資 回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，投資利潤率和利稅率均大于行業(yè)基 準(zhǔn)平均水平，從不確定性分析看，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險能力，因此,項(xiàng)目從財務(wù)上看是可行的結(jié)論四川某公司 6 萬噸年飼料級磷酸氫鈣項(xiàng)目技術(shù)采用成熟工藝技 術(shù)，其中濕法酸濾渣，中和脫氟等核心技術(shù)居全國領(lǐng)先水平，技術(shù)現(xiàn) 金可靠，且產(chǎn)品品質(zhì)在全國領(lǐng)先， 該生產(chǎn)裝置達(dá)到行業(yè)認(rèn)可是經(jīng)濟(jì)效 益型規(guī)模。產(chǎn)品在國際國內(nèi)市場上供銷兩旺。 生產(chǎn)區(qū)域資源優(yōu)勢明顯， 產(chǎn)品成本低，且交通便捷，廠區(qū)選址科學(xué)合理，綜合經(jīng)濟(jì)效益突出。 工廠建成后將成為白楊鄉(xiāng)第一個高科技， 高產(chǎn)品質(zhì)量，高市場占有率， 高出口創(chuàng)匯的現(xiàn)代化企

16、業(yè)并填補(bǔ)市域經(jīng)濟(jì)空白。本項(xiàng)目總投資 2284 萬元，財務(wù)內(nèi)部收益（稅后） 69%，投資回收期（稅后） 2.18 年（從 項(xiàng)目建設(shè)期開始計算），投資利潤率達(dá) 101.09%，投資利稅率達(dá) 116.34%。綜上可知，本項(xiàng)目選用的生產(chǎn)技術(shù)路線先進(jìn)、可靠，在技術(shù)上 不擔(dān)風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)上投入少、產(chǎn)出高且回收快。只要管理得當(dāng)，相信本 項(xiàng)目會獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效益， 實(shí)為區(qū)域經(jīng)濟(jì)中值得大力推廣著重發(fā)展 的可行項(xiàng)目之一。參考文獻(xiàn)1 羅勇 .關(guān)于資金成本率計算公式的再思考 J. 財會通訊 .2000.（2）.2 黃勝發(fā) . 項(xiàng)目可行性研究 M, 北京：中國勞動出版社 . 1995.3 劉國恒 . 工業(yè)可行性研究編制指南 M. 北京：化學(xué)工業(yè)出版社 .1999.4 王立國 . 工程項(xiàng)目可行性研究 M.