財(cái)務(wù)報(bào)表分析 期末考試復(fù)習(xí)題

1、單選題：1.資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息不涉及下面的哪一項(xiàng)（ D ）A管理當(dāng)局如何運(yùn)用企業(yè)的資金B(yǎng)資金的來源C企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成 D收益的來源（利潤表）2. 在對一家公司的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析時(shí)，對資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債和所有者權(quán)益部分進(jìn)行結(jié)構(gòu)百分比分析可以（ D ）A揭示公司不同融資渠道的籌資規(guī)模 B揭示公司的資產(chǎn)構(gòu)成C分析企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)D分析企業(yè)資金來源與資金運(yùn)用的匹配性3. 假設(shè)某企業(yè)預(yù)期銷售收入為$1.5億美元，預(yù)期銷售成本為$1億美元。如果預(yù)期該企業(yè)現(xiàn)有的存貨周轉(zhuǎn)率將從20提高到25，節(jié)省下來的資金用于償還流動(dòng)負(fù)債持有流動(dòng)負(fù)債的年成本為10%，將預(yù)計(jì)節(jié)約多少成本？ （ D ） 。A100萬 B25萬 C

2、20萬 D10萬4.某公司某年度的銷售額為1,200,000元。期初應(yīng)收賬款為150,000元，期末應(yīng)收賬款為250,000元。該公司的收款期為 B 。 A、35 B、47 C、60 D、55 5.關(guān)于負(fù)債比例，正確的提法是 B 。A、負(fù)債比例反映經(jīng)營杠桿作用的大小 B、負(fù)債比例反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小C、提高負(fù)債比例有利于提高企業(yè)凈利潤 D、提高負(fù)債比例有利于降低企業(yè)資金成本 6.下列衡量企業(yè)獲利能力大小的指標(biāo)是 B 。A、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B、每股盈余 C、權(quán)益乘數(shù) D、產(chǎn)權(quán)比率 資料：FC公司存貨方面的信息如下：3月1日 存貨余額 400單位 $3.105日 購入 1400單位 $3.2014日

3、 購入 280單位 $3.2531日 庫存 520單位7.利用上述資料，在定期盤存制下，期末LIFO方法下存貨為 A 。A、$1624 B、$1655C、$1678 D、$17338. 利用上述資料，在定期盤存制下，LIFO方法下已售商品成本為 D 。A、$4952 B、$4967C、$4993 D、$50069. 利用上述資料，在定期盤存制下，F(xiàn)IFO方法下已售商品成本為 A 。A、$4952 B、$4967C、$4993 D、$5006多選題：1財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的局限性體現(xiàn)在（ ABCD ）A、貨幣計(jì)量 B、簡化與概括 C、不穩(wěn)定的貨幣單位 D、歷時(shí)成本計(jì)量2上市公司常用的操縱流動(dòng)比率的手法包

4、括（ ABC ）A、回沖跌價(jià)準(zhǔn)備 B、降低壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比率C、舉借長期債務(wù)以增加現(xiàn)金 D、借新債還舊債3流動(dòng)比率可以計(jì)量企業(yè)的 ABC 。A流動(dòng)負(fù)債償還能力 B虧損緩沖能力 C應(yīng)付現(xiàn)金流量的不確定性和突發(fā)事件的安全程度、D資產(chǎn)的運(yùn)用效率 E不同資金來源渠道的相對規(guī)模4財(cái)務(wù)信息要具有相關(guān)性，必須具備 ABD 。A預(yù)測價(jià)值 B反饋價(jià)值 C中立性 D及時(shí)性 E可比性5權(quán)益投資者獲取報(bào)酬的主要形式包括（ ABC ）A、紅 利 B、特別分配權(quán) C、從未來股價(jià)升值中獲得資本利得 D、定期利息6財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息組成包括（ ABCD ）A、財(cái)務(wù)報(bào)表 B、報(bào)表附注 C、補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表信息 D、宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)統(tǒng)計(jì)

5、信息7以下敘述正確的是（ ABD ）A.市凈率是權(quán)益的預(yù)期價(jià)值與權(quán)益的賬面價(jià)值的比率B.市盈率是權(quán)益的預(yù)期價(jià)值與權(quán)益的當(dāng)期收益的比率C.成長型企業(yè)的市凈率往往小于成熟型企業(yè)D.市凈率的理論值與市場值的比較能反映企業(yè)股票價(jià)值是否被高估E.市凈率在各行業(yè)間沒有差異8以下會計(jì)政策選擇，表現(xiàn)了企業(yè)的保守傾向的是（ BCDE ）A.在通貨膨脹時(shí)，存貨采用先進(jìn)先出法計(jì)價(jià)B.固定資產(chǎn)采用加速法計(jì)提折舊C.嚴(yán)格的壞帳準(zhǔn)備計(jì)提D.嚴(yán)格的應(yīng)計(jì)保修金等應(yīng)計(jì)項(xiàng)目判斷題：1權(quán)益投資與債權(quán)投資的不同之處在于其協(xié)議或合約中通常要求在特定的日期支付利息并償還本金。（ F ）2當(dāng)存貨采用后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)，而價(jià)格呈現(xiàn)上升趨勢時(shí)，流

6、動(dòng)比率就會被低估。（ T ）3.資產(chǎn)按歷史成本計(jì)量具有一定的客觀性，并且在絕大多數(shù)情況下，歷史成本余額都能反映現(xiàn)行的市場價(jià)值。（ F ）4.有用的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)是及時(shí)的，因此，有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果方面的信息披露的越頻繁越好。（ F ）5.成熟的財(cái)務(wù)報(bào)表分析要求，在進(jìn)行任何分析之前應(yīng)檢閱審計(jì)報(bào)告以確定公司是否收到一個(gè)無保留審計(jì)意見。（ T ）6. 資產(chǎn)按歷史成本計(jì)量具有一定的客觀性，并且在絕大多數(shù)情況下，歷史成本余額都能反映現(xiàn)行的市場價(jià)值。（ F ）7管理當(dāng)局能夠經(jīng)常、毫無限制地獲取會計(jì)信息，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和未來持續(xù)發(fā)展的可能性進(jìn)行分析。（ T ）8通常，收入導(dǎo)致所有者權(quán)益增加，

7、費(fèi)用導(dǎo)致所有者權(quán)益減少。（ T ）9交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益直接計(jì)入當(dāng)期損益。（ T ）10基本每股收益的計(jì)算是凈收益比上加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股的股數(shù)。（ F ）11一個(gè)會計(jì)期間的現(xiàn)金流量變動(dòng)等于該期間內(nèi)的凈收益的變動(dòng)。（ F ）12在根據(jù)直接法確定經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，當(dāng)其計(jì)提的折舊應(yīng)當(dāng)加回到凈收益中。（ T ）名詞解釋1資本結(jié)構(gòu)比率：是一種償債能力分析方法，它考察資本結(jié)構(gòu)各組成部分與其它組成部分之間的關(guān)系。2財(cái)務(wù)杠桿指數(shù)：是一種計(jì)量財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的方法，它等于普通股權(quán)益報(bào)酬率比資產(chǎn)報(bào)酬率。大于1的財(cái)務(wù)杠桿指數(shù)表明有利效應(yīng)，小于1表明不利效應(yīng)，等于1則說明既無有利效應(yīng)也無不利效應(yīng)。3

8、貨幣性項(xiàng)目：指資產(chǎn)負(fù)債表中的那些金額不隨價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)，但其實(shí)際購買力發(fā)生變動(dòng)的項(xiàng)目。4現(xiàn)金比率：是一個(gè)反映公司短期流動(dòng)性的計(jì)量指標(biāo)，一般等于現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物與有價(jià)證券之和比流動(dòng)資產(chǎn)?，F(xiàn)金比率越高，流動(dòng)性資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，在清算的情況下，價(jià)值損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。5企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于影響收益的成本和收入因素導(dǎo)致公司賺取滿意投資回報(bào)能力的不確定性，包括競爭、產(chǎn)品組合、管理能力等因素。6股利支付率：是指收益的分配比例，等于股利支付額比收益，通常以百分比表示，反映企業(yè)的收益中有多少支付給了股東。7市盈率：表示市場將公司每股收益資本化的倍數(shù)，反映股票持有者對每元凈利潤所愿意支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資

9、報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。 8財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和公司償還固定利息支出和優(yōu)先股股利支出以及索償權(quán)的能力。9流動(dòng)資產(chǎn)：指在企業(yè)的正常經(jīng)營周期內(nèi)（若經(jīng)營周期短于一年的，則為一年），企業(yè)的現(xiàn)金和其他能夠（1）轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，或（2）消耗或出售的資產(chǎn)。10資本結(jié)構(gòu)：指公司籌集資金的來源及其構(gòu)成情況，反映了公司融資的渠道及相對規(guī)模。11現(xiàn)金流量充足率：現(xiàn)金流量充足率計(jì)量了公司從經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生足夠現(xiàn)金以滿足資本性支出、存貨投資和支付現(xiàn)金股利需要的能力，等于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量五年總和比資本性支出、存貨和現(xiàn)金股利五年總和。12已獲利息倍數(shù)：是一種計(jì)量收益償付能力的指標(biāo)，該指標(biāo)認(rèn)為利息是唯一需要收益來償付的固定支出，該指標(biāo)

10、等于息稅前利潤比利息支出，利息支出既包括資本化的利息支出也包括非資本化的利息支出。13流動(dòng)負(fù)債指預(yù)期在相對較短的期間（通常為一年）內(nèi)通過（1）使用流動(dòng)資產(chǎn)，或者（2）產(chǎn)生其他流動(dòng)負(fù)債來履行的債務(wù)。14盈利質(zhì)量是指收益與評價(jià)公司業(yè)績之間的相關(guān)性，其決定因素包括一個(gè)公司所處的商業(yè)環(huán)境和公司對會計(jì)政策的選擇和運(yùn)用。15時(shí)間性差異：指稅法與會計(jì)制度在確認(rèn)收益、費(fèi)用或損失時(shí)的時(shí)間不同而產(chǎn)生的稅前利潤與應(yīng)稅所得之間的差異。16短期流動(dòng)性是指企業(yè)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或獲得現(xiàn)金以履行期限在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期以內(nèi)的短期債務(wù)的能力。簡答1請簡單說明企業(yè)三大報(bào)表所表達(dá)的內(nèi)容，以及它們之間的關(guān)系。答：資產(chǎn)負(fù)債表

11、的左邊為資產(chǎn)項(xiàng)目；右邊為負(fù)債及股東權(quán)益項(xiàng)目，其中包含的基本關(guān)系是：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。它反映企業(yè)在某時(shí)點(diǎn)上擁有的資源（資產(chǎn)）和資源的來源（負(fù)債及股東權(quán)益）。損益表，又稱利潤表，反映了公司在一定會計(jì)期間的經(jīng)營活動(dòng)成果。其中包含的基本關(guān)系是：利潤 = 收入- 費(fèi)用現(xiàn)金流量表詳細(xì)描述了一定會計(jì)期間公司籌資、投資及經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)報(bào)表間的聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表反映了期初和期末兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的企業(yè)狀況；而損益表、股東權(quán)益表和現(xiàn)金流量表則反了整個(gè)期間的變動(dòng)?！艾F(xiàn)金”是聯(lián)系現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表的橋梁；“留存收益”是聯(lián)系股東權(quán)益表和資產(chǎn)負(fù)債表的橋梁。2假設(shè)你是一位負(fù)責(zé)對一家制造企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審計(jì)測試的審計(jì)經(jīng)理

12、。分析程序發(fā)現(xiàn)銷售額從200萬美元提高到206萬美元，增長了3%，而費(fèi)用從190萬美元降至182.4萬美元，下降了4%。由于這兩項(xiàng)變化都在你所確定的“合理性”±5%范圍以內(nèi)，所以你并沒有擴(kuò)大對這些賬戶的審計(jì)測試。主管工作的審計(jì)合伙人認(rèn)為你沒有追究這些變化會產(chǎn)生問題，并且特別提及了綜合分析。審計(jì)合伙人指的是什么呢？答：綜合分析是把對公司業(yè)績的一個(gè)計(jì)量指標(biāo)與另一個(gè)聯(lián)合起來評估。在制造商客戶案例中，每個(gè)孤立分析產(chǎn)生的變動(dòng)百分比都落在了±5%的可接受范圍以內(nèi)。然而，綜合分析揭示了一個(gè)更為值得注意的情形?？紤]運(yùn)用銷售利潤率（凈收益/銷售收入）的綜合分析，客戶今年的銷售利潤率為11.4

13、6%（2060000-1824000）/2060000，與去年的5.0%（2000000-1900000）/2000000的銷售利潤率相比，銷售利潤率增長了129%。這正是審計(jì)合伙人所關(guān)注的，并且估計(jì)擴(kuò)大包括綜合分析在內(nèi)的審計(jì)測試來證實(shí)或者推翻客戶的數(shù)據(jù)。3簡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的架構(gòu)模塊。答：短期流動(dòng)性：公司償還短期債務(wù)的能力資金流量：未來可以利用和處置的現(xiàn)金資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力：公司產(chǎn)生未來收入和償還長期債務(wù)的能力投資報(bào)酬率：公司提供足以吸引和維持資金供給的財(cái)務(wù)回報(bào)能力資產(chǎn)利用率：產(chǎn)生的收入可以達(dá)到足夠獲利水平的資產(chǎn)質(zhì)量。經(jīng)營業(yè)績：公司在長期經(jīng)營活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)收入最大化和費(fèi)用最小化的能力。4假設(shè)你

14、是證券公司的分析師。上司要求你評價(jià)兩筆優(yōu)先股投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。分析表明，除了融資構(gòu)成以外，兩家公司在風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬等其他方面均相同。第一家公司負(fù)債融資占20%，優(yōu)先股占20%，普通股權(quán)益占60%。第二家公司負(fù)債融資占30%，優(yōu)先股占10%，普通股權(quán)益占60%。那家公司優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更高？答：第二家公司的優(yōu)先股權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)更大。對第一家公司來說，求償級別高的證券（比優(yōu)先股高）占融資額的20%。然而，對第二家公司來說，求償級別高的證券占融資額的30%。破產(chǎn)時(shí)，在償付優(yōu)先股股利之前，必須將殘余價(jià)值的30%先分配給債權(quán)人。此外，第二家公司的財(cái)務(wù)杠桿比較高，盡管杠桿風(fēng)險(xiǎn)的精確計(jì)量取決于優(yōu)先股的特性。5簡述財(cái)務(wù)報(bào)告中受

15、內(nèi)部利益潛在影響的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要包括哪些？獲得信貸以保證公司渡過艱難時(shí)期并求得生存； 在公開市場上出售有價(jià)證券以促進(jìn)公司增長； 為了個(gè)人利益提高管理當(dāng)局或職員的報(bào)酬； 幫助管理當(dāng)局擊退惡意收購的企圖； 允許經(jīng)理人員犧牲所有者利益以滿足其自身利益； 提高企業(yè)當(dāng)前所有者的財(cái)富水平。6假設(shè)你是一位企業(yè)家，是一家新開小酒店的唯一股東。你的企業(yè)沒有負(fù)債且經(jīng)營良好。最近一年的總資產(chǎn)報(bào)酬率為9%，資產(chǎn)規(guī)模為$200000（稅率為40%）。目前你正考慮通過借債來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。此時(shí)，決定是否通過負(fù)債擴(kuò)大規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)是什么？答：分析時(shí)的主要標(biāo)準(zhǔn)，是講酒店資產(chǎn)報(bào)酬率愈負(fù)債的稅后成本進(jìn)行比較。如果你的酒店資產(chǎn)仍能繼續(xù)賺取

16、9%的報(bào)酬，為了成功舉債經(jīng)營，債務(wù)的稅后成本必須小于9%。既然稅率是40%，如果按照15%9%/(1-40%)的利率增發(fā)新債，你仍可以成功進(jìn)行舉債經(jīng)營。利率比15%低得越多，你利用舉債經(jīng)營越成功。當(dāng)然，舉債經(jīng)營會增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。7假如你是銀行信貸官員，接到某公司的長期貸款申請，請問你將如何分析企業(yè)報(bào)表，以評價(jià)該企業(yè)的長期償債能力。有以下三個(gè)方面與長期償債能力的分析密切相關(guān)：1) 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)可以采用資本結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)百分析：用結(jié)構(gòu)百分比分析，可以全面了解企業(yè)資本的來源及相對規(guī)模。計(jì)算企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率（總負(fù)債/總資產(chǎn)），說明負(fù)債占企業(yè)所有資本來源的比重。另外，用長期負(fù)債與權(quán)益比率等指標(biāo)更進(jìn)一步分析企業(yè)

17、的資本結(jié)構(gòu)。2）企業(yè)資產(chǎn)及構(gòu)成可以采用資產(chǎn)結(jié)構(gòu)百分比分析，分析資產(chǎn)自身的質(zhì)量。計(jì)算有形資產(chǎn)凈值與長期負(fù)債比率等資產(chǎn)償付能力比率，以反映在清算假設(shè)下，資產(chǎn)對負(fù)債的保障能力。3）企業(yè)盈利能力收益償付能力分析非常重要，因?yàn)樗攀瞧髽I(yè)償還債務(wù)本息的來源，是企業(yè)具有償債能力、借款能力的基本條件。可以從三個(gè)重要的收益償付能力指標(biāo)分析盈利能力：已獲利息倍數(shù)、收益與固定支出比率、現(xiàn)金流量與固定支出比率。8. 假設(shè)你是銀行家。ABC公司申請200萬美元的一年期短期貸款用于其在英國的擴(kuò)展。在對該公司的貸款分析中，你計(jì)算出該公司的流動(dòng)比率為4：1，其中還有近160萬的流動(dòng)資產(chǎn)。同行業(yè)競爭者的平均流動(dòng)比率是1.9：1

18、。根據(jù)這些有限的信息，你對ABC公司的貸款申請會持什么意見？如果該公司申請的是十年期的長期貸款，你的決定會有什么不同？答：對ABC公司一年期貸款申請的態(tài)度是積極的，原因至少有兩個(gè)。第一，ABC公司短期流動(dòng)性分析是有保證的。ABC公司的流動(dòng)比率為4：1，公司償還短期債務(wù)的能力具有很高的安全性。第二，ABC公司的流動(dòng)資產(chǎn)有160萬美元，這意味著流動(dòng)負(fù)債僅有40萬美元，有120萬美元的營運(yùn)資本。營運(yùn)資本金額占總貸款額的60%。這些證據(jù)支持了應(yīng)批準(zhǔn)ABC公司的短期貸款申請。然而，如果ABC公司申請的是十年期的長期貸款，那么決策就不會這么樂觀了。盡管流動(dòng)比率和營運(yùn)資本顯示出較好的安全性，但同時(shí)也有一些指

19、標(biāo)反映出經(jīng)營的無效率。第一，4：1的流動(dòng)比率在大多數(shù)情況下都是過于充裕了，表明資產(chǎn)的利用率不高。第二，ABC公司的流動(dòng)比率比它的競爭對手高出兩倍還多。對長期貸款可能還持積極態(tài)度，但是相對來講，不會有短期貸款那么樂觀。9假設(shè)你是一位準(zhǔn)備對一位客戶的業(yè)績進(jìn)行重點(diǎn)評述的管理咨詢師。作為分析的一部分，你計(jì)算了普通股權(quán)益報(bào)酬率（ROCE）及其組成部分：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5，行業(yè)一般水平為1.0；杠桿率為2.1，行業(yè)一般水平為2.2；稅前調(diào)整后銷售利潤率為0.05，行業(yè)一般水平為0.14；留存率為0.40，行業(yè)一般水平為0.24。你將如何對上述數(shù)據(jù)進(jìn)行分析？答：客戶的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比行業(yè)一般水平數(shù)值高，看起來客

20、戶已經(jīng)有效地使用了資產(chǎn)。需要注意的一點(diǎn)是，必須確定所有的資產(chǎn)都已經(jīng)考慮在內(nèi)并進(jìn)行了正確地估價(jià)，另外公司是否及時(shí)更新老化的資產(chǎn)?？蛻舻亩惽罢{(diào)整后銷售利潤率是60%，低于行業(yè)一般水平，這是令人擔(dān)憂的，尤其是相對于較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來說更是如此?？蛻舻馁M(fèi)用比行業(yè)一般水平高出一大截，所以必須努力確認(rèn)并分析這些費(fèi)用。與競爭者相比，留存率較高。與行業(yè)一般水平相比，在客戶收益中納稅金額低于一般水平，說明企業(yè)的稅務(wù)規(guī)劃做的較好，企業(yè)需要控制其它得費(fèi)用支出。計(jì)算題1.已知A凈利潤為360萬元，銷售收入為11690萬元，期初總資產(chǎn)為7370萬元，期末總資產(chǎn)為7310萬元，期初股東權(quán)益為5400萬元，期末股東權(quán)益為5

21、240萬元。本行業(yè)的部分平均比率指標(biāo)如下：指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率銷售凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均值0.402.5%1.32將權(quán)益報(bào)酬率進(jìn)行適當(dāng)分解（杜邦分析體系），結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)分析A公司的盈利狀況及其原因，并給出適當(dāng)建議。答：權(quán)益報(bào)酬率分解： 權(quán)益報(bào)酬率 = 凈利潤 / 股東權(quán)益6.77% = 凈利潤/銷售收入 ´ 銷售收入/總資產(chǎn) ´ 資產(chǎn)/股東權(quán)益= 銷售凈利潤率 ´ 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ´ 財(cái)務(wù)杠桿率= 360/11690 ´ 11690/(7370+7310)/2 ´ (7370+7310)/2/ (5400+5240)/2= 3.08% &#

22、180; 1.59 ´ 1.38行業(yè)平均指標(biāo)： 5.51% = 2.5% ´ 1.32 ´ 1/0.6= 2.5% ´ 1.32 ´ 1.67分析及建議：A公司的權(quán)益報(bào)酬率高于行業(yè)水平，主要因?yàn)槠滗N售凈利和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，但其財(cái)務(wù)杠桿率低于行業(yè)水平，說明其負(fù)債的比重較小。建議在經(jīng)營狀況較好的情況下，適當(dāng)增加負(fù)債，提高財(cái)務(wù)杠桿率可進(jìn)一步提高企業(yè)的權(quán)益報(bào)酬率。2某公司的2006年和2007年流動(dòng)資產(chǎn)如下：20062007流動(dòng)資產(chǎn)： 現(xiàn)金3000020000 應(yīng)收賬款4000030000 存貨3000050000流動(dòng)資產(chǎn)總額100000100000

23、另知該公司存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款需要50天（平均），應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金需要40天（平均）。試計(jì)算公司的流動(dòng)性指數(shù)，并做出評價(jià)。答：第一年金額變現(xiàn)天數(shù)金額與天數(shù)的乘積流動(dòng)資產(chǎn)： 現(xiàn)金30000- 應(yīng)收賬款4000040天1600000 存貨3000090天3700000合計(jì)1000004300000流動(dòng)性指數(shù)= 4300000/100000= 43天第二年金額變現(xiàn)天數(shù)金額與天數(shù)的乘積流動(dòng)資產(chǎn)： 現(xiàn)金20000- 應(yīng)收賬款3000040天1200000 存貨5000090天4500000合計(jì)1000005700000流動(dòng)性指數(shù)= 5700000/100000= 57天2007年的流動(dòng)性指數(shù)為57天，大

24、于2006年的流動(dòng)性指數(shù)為43天，可以看到與2006年相比，2007年的流動(dòng)性下降了。3. 某公司的簡化報(bào)表如下：（單位：萬元）資產(chǎn)負(fù)債表（2007年12月31日）資產(chǎn)期末負(fù)債及所有者權(quán)益期末現(xiàn)金325應(yīng)付賬款525應(yīng)收賬款1420應(yīng)付票據(jù)350存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)9952740其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4721347固定資產(chǎn)凈額1220長期負(fù)債1050實(shí)收資本1563資產(chǎn)總額3960負(fù)債及所有者權(quán)益3960要求：編制資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表，并對資產(chǎn)構(gòu)成及資金來源的構(gòu)成進(jìn)行分析。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表（2007年12月31日）資產(chǎn)期末負(fù)債及所有者權(quán)益期末現(xiàn)金8.21 應(yīng)付賬款13.26 應(yīng)收賬

25、款35.86 應(yīng)付票據(jù)8.84 存貨25.13 其他流動(dòng)負(fù)債11.92 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)69.19 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)34.02 固定資產(chǎn)凈額30.81 長期負(fù)債26.52 實(shí)收資本39.47 資產(chǎn)總額100.00 負(fù)債及所有者權(quán)益100.00 分析：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占約70%，固定資產(chǎn)僅占30%，需要結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用的是否合理。負(fù)債籌資約60%，權(quán)益籌資40%。說明企業(yè)依賴債務(wù)籌資。 （2）長期資金來源約65%，短期資金來源約34%，流動(dòng)資產(chǎn)約占70%，說明有一部分流動(dòng)資產(chǎn)有長期資金來源滿足，需要考察經(jīng)營管理上是否趨于保守，資金的利用效率是否高。4. 某公司提供了2007年12月31日資產(chǎn)負(fù)

26、債表的簡化信息如下： 資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）期末期初應(yīng)收賬款11500097500存貨120000130000預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)預(yù)付租金750040000150015000應(yīng)付賬款5500065000 2007年度的損益表信息如下： 損益表2007年度銷售425000已售商品成本225000保險(xiǎn)費(fèi)租金費(fèi)用1200025000要求：（1）2007年度從客戶收到的現(xiàn)金（2）2007年度為購買存貨支付的現(xiàn)金（3）2007年度支付的保險(xiǎn)費(fèi)（4）2007年度支付的租金答：（1）銷售收入425000應(yīng)收賬款贈(zèng)機(jī)17500=407500。（2）已售商品成本225000存貨的減少10000+應(yīng)付賬款的減少10000=

27、225000。（3）保險(xiǎn)費(fèi)用12000+預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)的增加6000=18000。（4）租金費(fèi)用25000+預(yù)付租金的增加25000=50000。5. 某公司最近兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：（單位：百萬元）項(xiàng)目年度12月31日年度變化第1年第2年增加減少銷售收入($000000)$657.6$687.5$29.9銷貨成本($000000)237.3245.38.0毛利($000000)$420.3442.2$21.9銷售數(shù)量(以百萬計(jì))215.6231.515.9銷售單價(jià)$3.05$2.97$0.08單位成本1.101.06$0.04要求：根據(jù)上述資料，對該公司的毛利變動(dòng)進(jìn)行分析。答：毛利變動(dòng)分析表第1年

28、和第2年銷售收入變化分析（7分）1產(chǎn)品銷售量變化 銷售量變化（15.9）×第1年單位銷售價(jià)格（$3.05）$48.52銷售價(jià)格變化 銷售價(jià)格變化（-$0.08）×第1年銷售量（215.6）-17.2$31.33銷售量（15.9）和單位價(jià)格（-$0.08）的共同變化-1.3 凈銷售收入的增加$30.0銷售成本變化分析（7分）1產(chǎn)品銷售量變化 銷售量變化（15.9）×第1年單位成本（$1.10）$17.52單位銷貨成本變化 單位成本變化（-$0.04）×第1年銷售量（215.6）-8.6$8.93銷售量（15.9）和單位銷貨成本的共同變化（-$0.04）-0

29、.6 銷貨成本的增加$8.3毛利凈變化（1分）$21.7* 差異由四舍五入造成。6.某公司2007年度利潤表如下（單位：元）：項(xiàng)目2007年度2006年度產(chǎn)品銷售收入19382702205333減：產(chǎn)品銷售成本10834931451109 產(chǎn)品銷售稅金及附加7946992624產(chǎn)品銷售利潤775308661600加：其他銷售利潤54884320減：管理費(fèi)用188980170500 財(cái)務(wù)費(fèi)用6950058000營業(yè)利潤522316437420加：投資凈收益4250030000 營業(yè)外收入6000080000減：營業(yè)外支出2900022000利潤總額595816525420減：所得稅1966191

30、73389凈利潤399197352031 要求：根據(jù)上述資料編制結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表對利潤結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析答：結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表 (10分)項(xiàng)目2007年度2006年度產(chǎn)品銷售收入100.00100.00減：產(chǎn)品銷售成本55.9065.80 產(chǎn)品銷售稅金及附加4.104.20產(chǎn)品銷售利潤40.0030.00加：其他銷售利潤0.280.20減：管理費(fèi)用9.757.74 財(cái)務(wù)費(fèi)用3.592.63營業(yè)利潤26.9419.83加：投資凈收益2.191.36 營業(yè)外收入3.113.63減：營業(yè)外支出1.501.00利潤總額30.7423.82減：所得稅10.147.86凈利潤20.6015.96從表中可以看出2007

31、年度各項(xiàng)利潤指標(biāo)的構(gòu)成情況，產(chǎn)品銷售利潤占銷售收入的40%，比上年的30%上升了10%；營業(yè)利潤的構(gòu)成為26.94%，比上年上升了7.11%；利潤總額的構(gòu)成為30.74%，比上年上升了6.92%；凈利潤構(gòu)成為20.6%，比上年上升了4.64%。從公司的利潤構(gòu)成情況看，2004年度的盈利能力比上年度有所提高。具體分析如下：2007年度該公司的營業(yè)利潤構(gòu)成比上年度有較大幅度的上升，這主要是由于產(chǎn)品銷售利潤構(gòu)成上升導(dǎo)致的，而引起產(chǎn)品銷售利潤構(gòu)成上升的原因，則是產(chǎn)品銷售成本構(gòu)成的下降，即成本的下降是營業(yè)利潤提高的根本原因。（3分）但是，由于2007年度管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用構(gòu)成比上年有所提高，所以營業(yè)利潤

32、構(gòu)成上升的幅度小于產(chǎn)品銷售利潤的上升幅度。另外對外投資略有改進(jìn)，但營業(yè)外支出有增長趨勢。凈利潤構(gòu)成上升幅度小于利潤總額構(gòu)成的上升幅度，這主要是繳納所得稅的比重上升所致。（2分）7.某公司的簡化報(bào)表如下：（單位：萬元）資產(chǎn)負(fù)債表（2007年12月31日）資產(chǎn)期末期初負(fù)債及所有者權(quán)益期末期初流動(dòng)資產(chǎn)40203490流動(dòng)負(fù)債13901470其中：存貨600610長期投資固定資產(chǎn)凈值1530174017002030長期負(fù)債580600無形資產(chǎn)8090所有者權(quán)益54005240總計(jì)73707310總計(jì)73707310利潤表（2007年度）項(xiàng)目2003一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本二、主營業(yè)務(wù)利潤三、營

33、業(yè)利潤四、利潤總額減：所得稅少數(shù)股東損益五、凈利潤116909900170061049010030360其他資料：債務(wù)利息為150萬元，所得稅稅率為33。要求：計(jì)算A公司的下列指標(biāo)：（1）速動(dòng)比率；（2）資產(chǎn)負(fù)債率；（3）總資產(chǎn)報(bào)酬率；（4）權(quán)益報(bào)酬率（凈資產(chǎn)收益率）；（5）利息保障倍數(shù)。答：（1）期末速動(dòng)比率：（4020-600）/1390 = 2.46（或平均速動(dòng)比率：2.20）（3分）（2）期末資產(chǎn)負(fù)債率：（1390+580）/7370 = 0.267（或平均資產(chǎn)負(fù)債率：0.275）（3分）（3）總資產(chǎn)報(bào)酬率：360+150´（1-33%）+30 / （7370+7310）/2

34、 = 6.68%（3分）（4）權(quán)益報(bào)酬率：360 / （5400+5240）/ 2 = 6.77%（3分）（5）利息保障倍數(shù)：（150+360+100+30）/150 = 4.27或（360+100+150）/150=4.07（3分）8某公司是一家以農(nóng)業(yè)為主的綜合性經(jīng)營企業(yè)，在上海證券交易所上市。根據(jù)該公司2008年年報(bào)資料，我們獲得該公司2008年度現(xiàn)金流量表如下： 現(xiàn)金流量表單位：×公司 2008年度 單位：元一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量  銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金82,857,068.59 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金145,179,790.53 現(xiàn)金流入小計(jì)228,036,859.12 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金66,370,172.90 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金25,591,141.23 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)42,580,257.52 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金240,050,395.35 現(xiàn)金流出小計(jì)374,591,967.00 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-146,555,107.