股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定債務(wù)由原股東負(fù)擔(dān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額操作技巧(過橋資金)

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓連帶債務(wù)如何進(jìn)行賬務(wù)處理2014-01-14 16:52:00 來源：中華財(cái)會(huì)網(wǎng) 1字號(hào)T | T 案例志新公司注冊(cè)資本1000萬元，有兩個(gè)自然人股東A和B，其中自然人股東A出資600萬元占公司60%的股份，自然人股東B出資400萬元占公司40%的股份?，F(xiàn)股東A擬將其持有的60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲投資公司，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款3000萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定，轉(zhuǎn)讓前志新公司債權(quán)、債務(wù)，均由原股東承擔(dān)。經(jīng)查，志新公司賬上“其他應(yīng)付款”欠A股東1800萬元，除此外無其他債權(quán)、債務(wù)。請(qǐng)問，此轉(zhuǎn)讓過程中，股東A應(yīng)納個(gè)人所得稅如何計(jì)算?志新公司和受讓方甲公司該如何作賬務(wù)處理?該公司會(huì)計(jì)這樣處理：甲投資公司計(jì)入“長

2、期股權(quán)投資”3000萬元;志新公司賬面“其他應(yīng)付A股東”1800萬元不需要再支付;A股東收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入3000萬元。以上會(huì)計(jì)處理有問題嗎?會(huì)帶來哪些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢?分析首先看股東A。投資成本原始價(jià)值為600萬元，本次轉(zhuǎn)讓持有的60%股權(quán)，個(gè)人所得稅計(jì)稅基礎(chǔ)為600萬元。收入3000萬元中，有自己為志新公司之前生產(chǎn)經(jīng)營墊資的1800萬元，不應(yīng)算投資成本，可算為自己債權(quán)的收回。A實(shí)質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為3000-1800=1200(萬元)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納稅所得額為1200-600=600(萬元)，應(yīng)繳個(gè)人所得稅600×20%=120(萬元)。再看志新公司。原賬面“其他應(yīng)付款”欠有股東A債務(wù)1800

3、萬元，該債務(wù)在原股東A和新股東甲投資公司股權(quán)交易中，由甲投資公司在一攬子股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款中支付，志新公司并未支付該筆欠款，賬務(wù)不作處理，按照企業(yè)所得稅精神，這部分應(yīng)付未付款項(xiàng)算作其他收入，應(yīng)計(jì)算繳納企業(yè)所得稅1800×25%=450(萬元)，志新公司憑空多繳納450萬元稅款，能甘心嗎?對(duì)于甲投資公司呢?看似出資3000萬元，實(shí)際上其中有1800萬元屬于代志新公司支付自然人股東A的債務(wù)，剩余的1200萬元才是真正的股權(quán)轉(zhuǎn)讓支出，因此，計(jì)入長期股權(quán)投資成本3000萬元，屬于賬務(wù)處理的瑕疵，再轉(zhuǎn)讓時(shí)，其投資成本未必能夠獲得稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可。其實(shí)，以上納稅風(fēng)險(xiǎn)，只需要在合同中明確是由甲投資公司代志

4、新公司支付股東A的債務(wù)即可，或者改變?yōu)榧淄顿Y公司借款給志新公司，志新公司支付股東A債務(wù)。按后一種方式，則賬務(wù)應(yīng)作如下處理：志新公司借給甲公司1800萬元，歸還原股東A的賬務(wù)處理為：借：銀行存款 1800萬元貸：其他應(yīng)付款甲公司 1800萬元借：其他應(yīng)付款A(yù)股東 1800萬元貸：銀行存款 1800萬元志新公司借新債還舊債，回避了自身風(fēng)險(xiǎn)。股東股權(quán)轉(zhuǎn)換，志新公司的賬務(wù)處理為：借：實(shí)收資本A 600萬元貸：實(shí)收資本甲公司 600萬元需附的原始憑證包括：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同和股東會(huì)決議，甲公司超過600萬元部分的支出與志新公司無關(guān)，無需作賬務(wù)處理。甲投資公司計(jì)入投資成本1200萬元，計(jì)入其他應(yīng)收款1800萬元

5、，且作為扣繳義務(wù)人，應(yīng)扣繳股東A的個(gè)人所得稅，賬務(wù)處理為：借：長期股權(quán)投資志新公司 1200萬元其他應(yīng)收款志新公司 1800萬元貸：銀行存款 2880萬元應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交個(gè)人所得稅120萬元需附原始憑證：股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股東A收款收據(jù)、個(gè)人所得稅計(jì)算表。解繳稅款時(shí)：借：應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交個(gè)人所得稅120萬元貸：銀行存款120萬元另外，對(duì)于甲公司和志新公司之間的1800萬元往來款項(xiàng)，甲公司可以通過債轉(zhuǎn)股消掉，也可以在未來志新公司現(xiàn)金流量充足時(shí)返還。  以上賬務(wù)處理并未改變?cè)蓶|A應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，甲投資公司長期股權(quán)投資賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)均為1200萬元，志新公司不產(chǎn)生應(yīng)付未付款，回避了企業(yè)所得稅

6、的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定債務(wù)由原股東負(fù)擔(dān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額操作技巧（過橋資金）例如，A公司將其全資子公司M公司轉(zhuǎn)讓給B公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓款為1000萬元，M公司的所有債務(wù)由其原股東A公司承擔(dān)，債務(wù)額度為300萬元。A公司股權(quán)投資的初始投資成本為500萬元，請(qǐng)問股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為多少？稅務(wù)機(jī)關(guān)在認(rèn)定的時(shí)候，一定會(huì)認(rèn)定為1000-500=500（萬元），但因?yàn)锳公司還要負(fù)責(zé)承擔(dān)300萬元的債務(wù)，實(shí)際上A公司得到的實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為1000萬-500萬-300萬元=200（萬元），多計(jì)入應(yīng)納稅所得額300萬元，多繳納企業(yè)所得稅300萬元×25%=75萬元，而M公司300萬元以后無需

7、支付，則又實(shí)現(xiàn)了300萬所得額，M公司需要繳稅300萬元×25%=75（萬元）因此以上的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同存在多繳稅款的稅收風(fēng)險(xiǎn)，A公司在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)應(yīng)當(dāng)如此運(yùn)作：第一，M公司做賬：借：其他應(yīng)付款（應(yīng)付賬款）300萬元其他公司，貸：其他應(yīng)付款A(yù)公司300萬元，即更換債主從欠其他公司的錢改為欠A公司的錢。第二，A公司籌集過橋資金300萬元，投資于M公司，A公司持有M公司的初始投資成本變?yōu)?00萬元。（先增資）第三，M公司立即將300萬元?dú)w還A公司，A公司將300元過橋資金歸還籌集來源方。第四，A公司轉(zhuǎn)讓M公司股權(quán)，此時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=1000萬-（500+300）=200（萬元）即：通過以上過橋

8、資金的運(yùn)作，將目標(biāo)公司M公司的債務(wù)轉(zhuǎn)化為A公司的持股成本，該運(yùn)作的關(guān)鍵點(diǎn)有兩個(gè)，一是換股東，二是過橋資金將債務(wù)轉(zhuǎn)換為股份。自然人股東轉(zhuǎn)讓其持有的股份時(shí)，國稅函2007244號(hào)文件已經(jīng)明確了其處理原則，即：將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額+應(yīng)收債權(quán)-應(yīng)付債務(wù)，因此自然人股東轉(zhuǎn)讓持有的股權(quán)，不用像以上案例那樣進(jìn)行操作，直接可以進(jìn)行處理，但是國稅函2007244號(hào)文件不能解決的是被轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)由于債務(wù)不需要償還了，可能被稅務(wù)局認(rèn)定為“無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)”，而被征收企業(yè)所得稅的稅收風(fēng)險(xiǎn)，因此從標(biāo)的公司的角度出發(fā)，仍然需要做以上操作進(jìn)行轉(zhuǎn)換。幾點(diǎn)分析：在被收購標(biāo)的公司賬面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)較為混亂復(fù)雜且難以確認(rèn)的情況

9、下，收購方采用老債權(quán)債務(wù)由老股東負(fù)責(zé)的解決方案可以有效的避免債權(quán)資產(chǎn)不實(shí)、潛在債務(wù)較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于無法對(duì)此類債權(quán)債務(wù)進(jìn)行確認(rèn)計(jì)量，因此也無法在股權(quán)轉(zhuǎn)讓款進(jìn)行增加或扣除。對(duì)于這種處理方式筆者擬從會(huì)計(jì)處理和法律分析兩個(gè)角度進(jìn)行剖析，并一并對(duì)相關(guān)稅務(wù)處理進(jìn)行簡要介紹。從法律上講，需要注意一下幾點(diǎn)：1、按照合同法的規(guī)定，債務(wù)人的債務(wù)轉(zhuǎn)讓應(yīng)該通知債權(quán)人并得到債權(quán)人的同意，否則，該等債務(wù)轉(zhuǎn)讓無效，對(duì)于債權(quán)的轉(zhuǎn)讓最好也應(yīng)該通知債務(wù)人，否則債務(wù)人對(duì)原債權(quán)人的償付同樣有效。2、 原股東通過增資復(fù)又將增資資金抽離具有明顯的抽逃注冊(cè)資金的法律風(fēng)險(xiǎn)從會(huì)計(jì)上講，將被收購標(biāo)的公司的賬面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)進(jìn)行剝離，如果債權(quán)債

10、務(wù)之間不能做到等同會(huì)涉及到差價(jià)問題。本人認(rèn)為，如果債權(quán)大于債務(wù)，則需要原股東對(duì)公司進(jìn)行補(bǔ)償，如果債務(wù)大于債權(quán)，需要公司本身利用自有資金進(jìn)行補(bǔ)償原股東，單純的債權(quán)債務(wù)剝離可能會(huì)涉及較大的營業(yè)外收入或營業(yè)外支出，這也就涉及到較大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以這樣認(rèn)為，單純的資產(chǎn)剝離或債權(quán)債務(wù)剝離是不好操作的，雖然可能在法律上講就是一紙協(xié)議的事。）因此，作者對(duì)于這種方案在現(xiàn)實(shí)中不好操作，無論從會(huì)計(jì)還是在法律上。）（七）化直接借款損失為股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失。（債轉(zhuǎn)股的運(yùn)作技巧）例如，A公司借款1000萬元給關(guān)聯(lián)企業(yè)M公司，M公司資不抵債將要破產(chǎn)，而直接借款的損失在稅收上是不允許扣除的，于是該企業(yè)可以采取以下方式：第一，

11、再籌集“過橋資金“1000萬元投資給M公司。第二，M公將1000萬元債務(wù)歸還A公司，A公司歸還提供過橋資金方。第三，M公司破產(chǎn)，A公司形成了1000萬元的股權(quán)投資損失，根據(jù)國稅發(fā)200988號(hào)文件規(guī)定，該項(xiàng)損失是可以扣除的。當(dāng)然，M公司也可以實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”，但是這種方式，容易引起稅務(wù)機(jī)關(guān)注意，且操作性不強(qiáng)，實(shí)踐中中很難運(yùn)用。其實(shí)“債轉(zhuǎn)股”操作中，如果不是政府主導(dǎo)，往往也是采取“過橋資金”的方式來運(yùn)作，即：本例中第一、二兩個(gè)步驟，就會(huì)形成實(shí)質(zhì)上的債轉(zhuǎn)股，即債務(wù)和股權(quán)是可以相互轉(zhuǎn)化的。（這種解決方式還有頗多法律風(fēng)險(xiǎn)需要考慮，比如，股東權(quán)益是在債權(quán)人權(quán)益順位后，債權(quán)人權(quán)益優(yōu)先于股東權(quán)益得到補(bǔ)償。另外

12、國家稅務(wù)總局的資產(chǎn)損失稅前扣除辦法的規(guī)定，壞賬損失或股權(quán)投資損失都是需要審批后方可稅前扣除的資產(chǎn)損失，兩者之間沒有太大差異）（八）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間1.國稅函201079號(hào)文件規(guī)定：企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。該條款由來于2009年肇事的大小非解禁全國檢查，在大小非解禁全國檢查中發(fā)現(xiàn)很多大小非法人股東在股票解禁之前，已經(jīng)多次轉(zhuǎn)讓，如何確定納稅人就成為一個(gè)各省反映尖銳的問題，由此總局稽查局和總局所得稅司多次協(xié)商，最終出臺(tái)了國稅函201079號(hào)文件，來簡化處理該問題，即：稅法不管大小非

13、股票多少次轉(zhuǎn)讓，只認(rèn)可法律上的股權(quán)變更手續(xù)，作為納稅義務(wù)的實(shí)現(xiàn)，因此79號(hào)文件重在理解只有股權(quán)變更手續(xù)已經(jīng)在工商局辦理后，才能實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，這里著重考慮的是法律形式。2.國家稅務(wù)總局2010年19號(hào)公告規(guī)定：企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)（包括各類資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等）轉(zhuǎn)讓收入、債務(wù)重組收入、接受捐贈(zèng)收入、無法償付的應(yīng)付款收入等，不論是以貨幣形式、還是非貨幣形式體現(xiàn)，除另有規(guī)定外，均應(yīng)一次性計(jì)入確認(rèn)收入的年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。本公告自發(fā)布之日（2010年10月27日）起30日后施行。2008年1月1日至本公告施行前，各地就上述收入計(jì)算的所得，已分5年平均計(jì)入各年度應(yīng)納稅所得額計(jì)算納稅的，在本公告發(fā)布后，對(duì)尚

14、未計(jì)算納稅的應(yīng)納稅所得額，應(yīng)一次性作為本年度應(yīng)納稅所得額計(jì)算納稅。19號(hào)公告有兩層含義：第一層含義是2008年以前，國稅發(fā)200882號(hào)文件及國稅函2008264號(hào)文件規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資、接受非貨幣性資產(chǎn)捐贈(zèng)、債務(wù)重組三種所得合起來占到企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額50%以上的，可以遞延5年納稅，而19號(hào)公告取消了這種遞延納稅的規(guī)定，當(dāng)然財(cái)稅200959號(hào)文件對(duì)債務(wù)重組所得符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件可以，依然可以遞延5年納稅，這屬于19號(hào)公告中所說的“另有規(guī)定”。第二層含義是，假設(shè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入為1000萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款分為四期到位，股權(quán)變更手續(xù)自收到第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后進(jìn)行變更，是否

15、可以按照分期收款的方式，分成四期納稅呢？19號(hào)公告明確了企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入一次性作為收入處理，因此該企業(yè)應(yīng)該就收到第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款并辦理股權(quán)變更手續(xù)后計(jì)入應(yīng)納稅所得額。（九）“股權(quán)收購”（用股權(quán)進(jìn)行投資）根據(jù)財(cái)稅【2009】59號(hào)文件表述：股權(quán)收購，是指一家企業(yè)（以下稱為收購企業(yè)）購買另一家企業(yè)（以下稱為被收購企業(yè)）的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購企業(yè)控制的交易。收購企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合。59號(hào)文件將股權(quán)收購分為一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理，符合59號(hào)文件第5條規(guī)定的5項(xiàng)條件的，在稅務(wù)機(jī)關(guān)備案或者申請(qǐng)確認(rèn)可以享受特殊性稅務(wù)處理，具體解析見拙作4號(hào)公告及財(cái)稅59號(hào)文件

16、解讀。以下簡述股權(quán)收購的一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理的稅務(wù)處理模式：例如：A公司持有M公司100%的股權(quán)，持股的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬元，2010年A公司將持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司，該項(xiàng)股權(quán)經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估公司評(píng)估，其公允價(jià)值為300萬元，B公司定向增發(fā)向A公司支付。該問題也可以看做是A公司以其持有的長期股權(quán)投資資產(chǎn)向B公司進(jìn)行投資的行為。根據(jù)公司法27條規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)可以作為出資資產(chǎn)，但是最高不能超過被投資企業(yè)實(shí)收資本的70%，國家工商總局29號(hào)令則明確了以股權(quán)出資的方式與方法。所謂股權(quán)收購，是從B公司的角度來說的，主要是引用了上市公司公告的說法，上市公司通常以重大資產(chǎn)收購暨。的公告作為標(biāo)題，因此

17、59號(hào)文件也以“資產(chǎn)收購”、“股權(quán)收購”作為概念表述。對(duì)此也可以稱之為“收購資產(chǎn)”、“收購股權(quán)”更加容易理解。一般性稅務(wù)處理：（1）A公司取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得：300-100=200（萬元），繳稅200萬×25%=50（萬元）（2）A公司取得B公司的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)為300萬元，即：A公司換股了。（3）B公司取得M公司的計(jì)稅基礎(chǔ)，按照M公司的公允價(jià)值300萬元確定。特殊性稅務(wù)處理：（1）A公司不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，無需納稅。（2）A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)100萬元確定。（3）B公司取得M公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)也按照被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)100萬元確定。由于，雖然A公

18、司沒有確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，但是B公司取得M公司股權(quán)，以及A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)均按照M公司股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)100萬元計(jì)算，因此股權(quán)收購的特殊性稅務(wù)處理并不是免稅重組，而是遞延納稅，該稅款將遞延到B公司再次轉(zhuǎn)讓M公司股權(quán)或A公司轉(zhuǎn)讓其持有的B公司股權(quán)時(shí)實(shí)現(xiàn)。符合特殊性稅務(wù)處理的5個(gè)條件簡述：（1）具有合理的商業(yè)目的，且不以免除、減少或推遲納稅為主要目的。即：反避稅的原則，需要注意的是，只要該項(xiàng)重組業(yè)務(wù)的主要目的不是為了避稅，就可以認(rèn)定具有合理的商業(yè)目的，這里強(qiáng)調(diào)的是主要目的。（2）被收購股權(quán)達(dá)到75%以上比例。在上市公司重組交易中，被收購股權(quán)比例是否達(dá)到75%是判斷是否符合特殊性稅務(wù)處理的

19、重要判定條件，值得注意的是，如果收購企業(yè)已經(jīng)擁有被收購企業(yè)一定股份，本次收購股份與收購企業(yè)股份相加超過75%，依然不符合特殊性稅務(wù)處理，除非該項(xiàng)交易符合多步驟交易原則的要求。（3）被收購企業(yè)在重組日12個(gè)月以內(nèi)依然保持原來的經(jīng)營業(yè)務(wù)不變。即：經(jīng)營連續(xù)性原則，重組應(yīng)該只發(fā)生在股東層面，而企業(yè)的實(shí)體經(jīng)營不能變化，否則就要實(shí)現(xiàn)股權(quán)的隱含增值。（4）收購企業(yè)支付對(duì)價(jià)中股權(quán)支付額不低于收購價(jià)款的85%。體現(xiàn)了納稅必要資金的原則，如果收購企業(yè)支付的是現(xiàn)金，顯然被收購企業(yè)的股東是有資金去繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅款的，沒有必要給予特殊性稅務(wù)處理。股權(quán)支付額包括收購企業(yè)以自己的股權(quán)支付，即:定向增發(fā)?；蛘咭云淇毓善髽I(yè)的股

20、權(quán)支付，即：以自己直接持有股份的企業(yè)股權(quán)支付。本例中是第一種模式：定向增發(fā)模式。（5）被收購企業(yè)的原股東取得股權(quán)支付后，自重組日12個(gè)月以內(nèi)不允許轉(zhuǎn)讓獲得的股份支付。一般理解為權(quán)益連續(xù)性原則，因?yàn)槿绻试S被收購企業(yè)股東立即將其取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，那么同其直接取得現(xiàn)金沒有什么區(qū)別，也就沒有必要給予特殊性稅務(wù)處理了。4號(hào)公告規(guī)定這的主要股東是指持有股份20%以上的股東。即使是特殊性稅務(wù)處理，非股權(quán)支付額部分也要確認(rèn)所得。例如，B公司收購B公司持有100%股權(quán)的M公司，A公司持股的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬元，M公司股權(quán)的公允價(jià)值為300萬元，B公司以30萬元現(xiàn)金和定向增發(fā)的270萬股權(quán)作為支付的對(duì)價(jià)，假設(shè)該項(xiàng)

21、交易符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件，則稅務(wù)處理如下：（1）A公司收到了價(jià)值270萬元的B公司股權(quán)以及30萬元現(xiàn)金，其中股權(quán)部分不需要確認(rèn)所得，30萬元非股權(quán)支付需要確認(rèn)所得：實(shí)現(xiàn)所得=（300-100）×（30÷300）=20萬元。模擬稅收分錄為：借：長期股權(quán)投資B公司90萬元現(xiàn)金30萬貸：長期股權(quán)投資A公司100萬元投資收益  20萬元即：A公司接受B公司長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)為90萬元。，（2）B公司取得M公司的計(jì)稅基礎(chǔ)為：模擬稅收分錄：借：長期股權(quán)投資M公司 120萬元貸：實(shí)收資本  90萬元現(xiàn)金 30萬元因此，B公司取得M公司的計(jì)稅基

22、礎(chǔ)為120萬元?？梢岳斫鉃锳公司賣了10%的股份，收到現(xiàn)金30萬元，然后將剩余的90%股權(quán)投資到B公司換取B公司的股份，這樣分解來理解，就比較好理解了，分解理論無處不在。（6）財(cái)稅200959號(hào)文件中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓特殊性稅務(wù)處理并未重復(fù)納稅。例如，A公司持有M公司100%股權(quán)，初始投資成本為100萬元，該項(xiàng)股權(quán)的市場公允價(jià)值為200萬元，B公司向A公司定向增發(fā)以購買A公司持有的M公司股權(quán)。如果該項(xiàng)業(yè)務(wù)采取一般性稅務(wù)處理，則稅務(wù)處理如下：第一，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=200-100=100（萬元），繳稅100萬×25%=25（萬元）第二，A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)為200萬元。第

23、三，B公司取得M公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)也為200萬元。第四，如果B公司，立即將取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格也為公允價(jià)值200萬元，B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=200-200=0（萬元）如果A公司，也立即轉(zhuǎn)讓取得B公司的股權(quán)（59號(hào)文件規(guī)定12個(gè)月后才允許轉(zhuǎn)讓，這里簡化問題），則取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=200-200=0（萬元）即：該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得在第一步轉(zhuǎn)讓確認(rèn)后，以后該項(xiàng)所得不再納稅。三次轉(zhuǎn)讓總所得為100萬元。假設(shè)采取特殊性稅務(wù)處理，則稅務(wù)處理如下：第一，A公司不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。第二，A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬元。第三，B公司取得M公司的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬元。第四，假設(shè)B公司立即轉(zhuǎn)讓M公司股

24、權(quán)給N公司，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=200-100=100（萬元），繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅25萬元。假設(shè)A公司也立即轉(zhuǎn)讓B公司股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得也為200-100=100（萬元），繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅25萬元。此時(shí)，合計(jì)繳納稅款50萬元。特殊性稅務(wù)處理，雖然第一步轉(zhuǎn)讓時(shí)，沒有確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，卻出現(xiàn)了以后轉(zhuǎn)讓時(shí)，兩次繳納稅款，重復(fù)納稅的問題。其實(shí)，這是個(gè)偽命題，并未出現(xiàn)重復(fù)納稅。理由如下：第五，B公司轉(zhuǎn)讓M公司股權(quán)后，實(shí)現(xiàn)了100萬所得，因此要分紅75萬元給股東A公司（雖然該項(xiàng)所得不會(huì)全部分給A公司，但是A公司理論上取得分紅應(yīng)該是75萬元，而無論這75萬元在B公司的實(shí)現(xiàn)來源，到底是轉(zhuǎn)賣股權(quán)的，還是銷售商品的

25、，因此這里假設(shè)75萬元紅利全部分給了A公司，這個(gè)假設(shè)，不影響理論的正確性）。A公司分紅后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格就不會(huì)是200萬元，而是100萬元，因此不會(huì)出現(xiàn)重復(fù)納稅的因素。如果在沒有分紅之前轉(zhuǎn)讓，則A公司實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓所得100萬元，假設(shè)購買該項(xiàng)股權(quán)的為C公司，在分紅后，解釋C公司繼續(xù)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格只能為100萬元，C公司200萬德股權(quán)成本，100萬的股權(quán)收入，會(huì)有100萬損失抵稅。因此整個(gè)社會(huì)不會(huì)出現(xiàn)重復(fù)納稅。如果B公司一直沒有分紅，則B公司清算時(shí)，其未分配利潤可以在股東清算所得中扣減，出現(xiàn)虧損抵稅效應(yīng)。因此，基于以上原因，特殊性稅務(wù)處理在理論上并未重復(fù)交稅。國稅發(fā)200345號(hào)文件

26、在資產(chǎn)收購中，規(guī)定被B公司取得M公司計(jì)稅基礎(chǔ)可以按照評(píng)估價(jià)值計(jì)量，在理論上并不正確，在實(shí)踐中更會(huì)引起巨大的稅收漏洞。（此處似乎可以有不同理解，感覺這種模式之下還是存在重復(fù)征稅。從收購方來看，我支付的200萬股權(quán)和支付200萬的現(xiàn)金稅收待遇是不一樣的，以200萬的股權(quán)為代價(jià)取得的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)為100萬，以200萬現(xiàn)金為代價(jià)取得的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)為200萬，再者說，收購方購買股權(quán)的納稅方是原股東，跟我新股東雞毛關(guān)系沒有。）(十)、定向增發(fā)模式的運(yùn)用1.定向增發(fā)模式常用于改善集團(tuán)公司股權(quán)架構(gòu)（即：子公司變?yōu)閷O公司，由直接持股模式變?yōu)殚g接持股模式）。例如，A公司有十個(gè)子公司，其中5個(gè)子公司做醫(yī)藥，其余5個(gè)子公司做電子產(chǎn)品，由于公司戰(zhàn)略的發(fā)展，A公司準(zhǔn)備將10個(gè)子公司分為兩個(gè)板塊，即：A公司旗下兩個(gè)全資子公司A1和A2，分別作為醫(yī)藥板塊和電子產(chǎn)品板塊的控股公司。為了完成這一設(shè)計(jì)A公司首先設(shè)立了兩個(gè)全資子公司A1和A2，第二步，將1-5個(gè)子公司100%股權(quán)投資到A1公司，將6-10個(gè)子公司的股權(quán)投資到A2公司，該項(xiàng)交易是典型的股權(quán)收購交易，股權(quán)變更符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件，如果不符合公司法27條規(guī)定，投資時(shí)可以少計(jì)注冊(cè)資本，其余部分計(jì)入資本溢價(jià)的模式來規(guī)避（即：江中制藥模式）